Bài giảng Phân tích báo cáo tài chính - Chương 6+7: Đánh giá khái quát tình hình tài chính & phân tích các chủ đề đặc biệt (2017)

CHƯƠNG 6&7 ĐÁNH GIÁ KHÁI QT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH & PHÂN TÍCH CÁC CHỦ ĐỀ ĐẶC BIỆT ĐÁNH GIÁ KHÁI QT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH  Đánh giá khái quát tình hình huy động vốn:   Đánh giá khái quát mức độ độc lập tài    Hệ số tài trợ (hoặc hệ số nợ) Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn Đánh giá khái quát khả toán      Qui mơ vốn Hệ số khả tốn tổng quát Hệ số khả toán nợ ngắn hạn Hệ số khả toán nhanh (Hệ số dòng tiền/nợ ngắn hạn) Đánh giá khái quát khả sinh lời   Tỷ suất lợi nhuận ROE, ROA, ROIC Đánh giá khái qt tình hình tài Tổng Công ty Đường sắt Việt Nam  Ý kiến ngoại trừ kiểm toán:  “tại thời điểm 31/12/2016 Tổng Cơng ty chưa ghi nhận khoản dự phịng nợ phải thu khó địi theo qui định với số tiền ước tính 76.631 triệu đồng” triệu đồng 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2014 A TÀI SẢN NGẮN HẠN 1.744.463 1.510.022 2.250.878 Tiền 744.155 830.070 1.438.845 Đầu tư tài ngắn hạn 110.000 7.000 Phải thu ngắn hạn 729.880 527.432 474.045 Hàng tồn kho 156.736 150.755 324.019 Tài sản ngắn hạn khác 3.692 1.765 6.969 B TÀI SẢN DÀI HẠN 12.670.376 5.905.771 3.555.079 Phải thu dài hạn 333.606 804.151 751.091 Tài sản cố định 10.310.269 3.095.391 1.724.542 Bất động sản đầu tư 1.153 1.204 1.254 Tài sản dở dang dài hạn 455.245 672.398 510.659 Đầu tư tài dài hạn 1.565.645 1.323.705 557.775 Tài sản dài hạn khác 4.458 8.922 9.758 Tổng tài sản 14.414.839 7.415.793 5.805.957 C NỢ PHẢI TRẢ 1.965.630 2.254.277 2.928.669 Nợ ngắn hạn 1.330.372 1.411.046 1.764.125 Nợ dài hạn 635.258 843.231 1.164.544 D VỐN CHỦ SỞ HỮU 12.449.209 5.161.516 2.877.288 Vốn góp chủ sở hữu 2.720.430 2.269.288 2.268.000 Quĩ đầu tư phát triển 89.712 54.785 71.897 Quĩ hỗ trợ xếp DN 71.885 7.391 7.391 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 108.263 205.878 110.045 Nguồn vốn đầu tư XDCB 24 24 24 Nguồn kinh phí quĩ khác 9.458.895 2.624.150 419.931 Tổng nguồn vốn 14.414.839 7.415.793 5.805.957 triệu đồng 2016 2015 Doanh thu 2.243.258 2.657.707 Giá vốn hàng bán 2.066.358 2.302.750 Lợi nhuận gộp 176.900 354.957 Doanh thu hoạt động tài 172.052 133.100 Chi phí tài 66.895 27.012 Chi phí bán hàng Chi phí quản lí DN 156.439 359.490 Lợi nhuận từ HĐKD 125.618 101.555 Lợi nhuận khác 19.095 9.827 Tổng lợi nhuận kế tốn trước thuế 144.713 111.382 Chi phí thuế TNDN hành 26.163 17.671 Chi phí thuế TNDN hỗn lại Lợi nhuận sau thuế TNDN 118.550 93.711 PHÂN TÍCH CÁC CHỦ ĐỀ ĐẶC BIỆT Phân tích góc độ nhà đầu tư thị trường chứng khốn Phân tích dấu hiệu khủng hoảng tài & phá sản doanh nghiệp GIÁ TRỊ SỔ SÁCH CỦA MỘT CỔ PHIẾU PHỔ THÔNG Vốn chủ sở hữu qui cho cổ phần phổ thông Giá trị sổ sách cổ phiếu = Số lượng cổ phiếu phổ phổ thông thông lưu hành Hệ số Giá thị trường/Giá trị = sổ sách (M/B) Chỉ tiêu thể trường hợp công ty ngừng hoạt động, cổ phiếu phổ thông nhận báo nhiêu giá trị Giá thị trường cổ phiếu phổ thông Giá trị sổ sách cổ phiếu phổ thông Hệ số M/B – Ví dụ Lợi nhuận cổ phiếu (Earnings per Share - EPS) Lợi nhuận = cổ phiếu LN sau thuế – Cổ tức ưu đãi SL cổ phiếu phổ thơng lưu hành bình qn Chỉ tiêu thể cổ phiếu phổ thông tạo lợi nhuận Tỷ lệ chi trả cổ tức Tỷ lệ chi trả cổ tức = Chỉ tiêu thể phần lợi nhuận tạo sử dụng để chi trả cổ tức kỳ Cổ tức cho cổ phiếu phổ thông EPS Lưu chuyển tiền cổ phiếu (operating cash flow per share) Lưu chuyển LC tiền từ HĐKD – cổ tức ưu đãi = tiền Số lượng CF phổ thơng lưu hành bình qn cổ phiếu Chỉ tiêu thường nhà đầu tư sử dụng để đánh giá khả chi trả cổ tức định đầu tư vốn doanh nghiệp PHÂN TÍCH DẤU HIỆU KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH & RỦI RO PHÁ SẢN $ tiền thâm hụt Các khoản nợ theo hợp đồng Dòng tiền Mất khả tốn Thời gian MỤC ĐÍCH PHÂN TÍCH DẤU HIỆU KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH & RỦI RO PHÁ SẢN  Bên DN:   Ngăn chặn, phòng tránh khả xấu Bên DN:    Quyết định đầu tư Quyết định cho vay Quyết định điều khoản toán