TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN BÀI TẬP LỚN MÔN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Đề tài Đánh giá khái quát tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Xi măng Bỉm Sơn mức độ độc lập tài chính, khả năng thanh toán
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN -*** - BÀI TẬP LỚN MƠN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Đề tài: Đánh giá khái quát tình hình tài Cơng ty Cổ phần Xi măng Bỉm Sơn Họ tên SV: Nguyễn Thị Mai Anh – 11200279 Lương Thị Quỳnh Anh – 11200166 Đỗ Thị Lan Anh – 11200080 Trịnh Linh Chi – 11207618 Nguyễn Thị Đức Hạnh – 11201370 Đào Thu Hằng – 11201292 Trần Thủy Tiên – 11207121 Lớp tín chỉ: Phân tích báo cáo tài – 03 GVHD: TS Phạm Xuân Kiên HÀ NỘI, NĂM 2023 MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG A KHÁI QUÁT VỀ DOANH NGHIỆP Giới thiệu công ty Chiến lược phát triển Công ty B ĐÁNH GIÁ KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH Đánh giá khái quát tình hình huy động vốn 1.1 Chỉ tiêu Nợ Phải trả 1.2 Chỉ tiêu Vốn chủ sở hữu .8 1.3 Chỉ tiêu Tổng nguồn vốn 1.4 Kết luận 10 Đánh giá khái quát mức độ độc lập tài 10 2.1 Chỉ tiêu ER 10 2.2 Chỉ tiêu Hệ số tự tài trợ TSDH 12 2.3 Chỉ tiêu Hệ số tự tài trợ TSCĐ 13 2.4 Kết luận 14 Đánh giá khái quát khả toán 14 3.1 Chỉ tiêu hệ số khả toán 15 3.2 Chỉ tiêu hệ số khả khoản dòng tiền 16 3.3 Kết luận 18 Đánh giá khái quát khả sinh lợi 18 4.1 Chỉ tiêu sức sinh lợi VCSH – ROE 19 4.2 Chỉ tiêu sức sinh lợi vốn dài hạn - ROCE .20 4.3 Sức sinh lợi vốn đầu tư - ROIC 22 4.4 Sức sinh lợi tài sản - BEPR 24 4.5 Kết luận .26 Đánh giá khái quát tốc độ tăng trưởng 26 5.1 Tốc độ tăng trưởng doanh thu .26 5.2 Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận 28 5.3 Kết luận .29 DANH MỤC BẢNG Bảng 1.1: Bảng đánh giá khái quát tình hình huy động vốn Công ty BCC (Chỉ tiêu Nợ Phải trả)………………………………… ………………………………………………….7 Bảng 1.2: Bảng đánh giá khái quát tình hình huy động vốn Cơng ty BCC (Chỉ tiêu Vốn chủ sở hữu) ………………………………………………………………………………….8 Bảng 1.3: Bảng đánh giá khái qt tình hình huy động vốn Cơng ty BCC (Chỉ tiêu Tổng Nguồn vốn) ……………………………………………………………………………….10 Bảng 2.1: Bảng đánh giá khái quát mức độ độc lập tài Công ty BCC (Chỉ tiêu ER)………………………………………………………… ……………………………………11 Bảng 2.2: Bảng đánh giá khái quát mức độ độc lập tài Cơng ty BCC (Chỉ tiêu Hệ số tự tài trợ TSDH)…………………………………………………………………… ….12 Bảng 2.3: Bảng đánh giá khái qt mức độ độc lập tài Cơng ty BCC (Chỉ tiêu Hệ số tự tài trợ TSCĐ)…………………………………………………………………… … 14 Bảng 3.1 Bảng đánh giá khái quát khả tốn Cơng ty BCC (Chỉ tiêu Hệ số khả toán) ……………………………………………………………………….15 Bảng 3.2 Bảng đánh giá khái qt khả tốn Cơng ty BCC (Chỉ tiêu Hệ số khả khoản dòng tiền) ………………………………………………………….17 Bảng 4.1 Bảng đánh giá khái quát khả sinh lợi Công ty BCC (Chỉ tiêu sức sinh lợi vốn chủ sở hữu – ROE) ……………………………………………………………… 19 Bảng 4.2 Bảng đánh giá khái quát khả sinh lợi Công ty BCC (Chỉ tiêu sức sinh lợi vốn dài hạn – ROCE) ………………………………………………………………….21 Bảng 4.3 Bảng đánh giá khái quát khả sinh lợi Công ty BCC (Chỉ tiêu sức sinh lợi vốn đầu tư – ROIC) ………………………………………………………………….23 Bảng 4.4 Bảng đánh giá khái quát khả sinh lợi Công ty BCC (Chỉ tiêu sức sinh lợi tài sản – BEPR) …………………………………………………………………… …25 Bảng 5.1: Bảng đánh giá khái quát tốc độ tăng trưởng Công ty BCC (Chỉ tiêu Tốc độ tăng trưởng doanh thu thuần) …………………………………………………………… 27 Bảng 5.2: Bảng đánh giá khái quát tốc độ tăng trưởng Công ty BCC (Xét riêng tiêu Tốc độ tăng ………………………………………………………… 28 trưởng lợi nhuận) A KHÁI QUÁT VỀ DOANH NGHIỆP Giới thiệu công ty - Tên Cơng ty: CƠNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG BỈM SƠN + Tên gọi tắt: Công ty xi măng Bỉm Sơn + Tên giao dịch Quốc tế: BIMSON JOINT STOCK COMPANY + Tên viết tắt: BCC + Trụ sở Công ty: Phường Ba Đình-Thị xã Bỉm Sơn-tỉnh Thanh Hóa + Số điện thoại / Fax: 02373 824 242 / 03373 824 046 - Ngành nghề kinh doanh: + Sản xuất, kinh doanh, xuất nhập xi măng, clinker + Sản xuất, kinh doanh loại vật liệu xây dựng khác - Vốn điều lệ: 1.232.098.120.000 đồng Việt Nam - Người đại diện theo pháp luật Cơng ty: Ơng Nguyễn Hồnh Vân – Tổng Giám đốc Công ty Công ty Cổ phần Xi măng Bỉm Sơn, tiền thân Công ty Xi măng Bỉm Sơn - doanh nghiệp nhà nước trực thuộc Tổng công ty Công nghiệp Xi măng Việt Nam, thành lập năm 1993 sở hợp Công ty kinh doanh Vật tư số Nhà máy xi măng Bỉm Sơn Đến năm 2006, Công ty thức cổ phần hóa đổi tên thành Cơng ty Cổ phần Xi măng Bỉm Sơn; năm này, Công ty cấp phép niêm yết giao dịch sàn HNX với mã BCC Trải qua gần 30 năm xây dựng phát triển, Công ty Cổ phần Xi măng Bỉm Sơn đánh giá cờ đầu ngành xi măng Nhãn hiệu xi măng “Con voi” đến trở thành thương hiệu mạnh lĩnh vực xây dựng người tiêu dùng nhắc tới biểu tượng đáng tin cậy, chất lượng tốt Chiến lược phát triển Công ty Mặc dù ngành sản xuất hàng hóa khơng cịn xây dựng quy hoạch phát triển Tổng công ty lại triển khai, phát triển theo Quyết định 1266/QĐ-TTg ngày 18/8/2020 Thủ tướng Chính phủ phê duyệt chiến lược phát triển VLXD Việt Nam thời kỳ 2021-2030 định hướng đến năm 2050. Về quy mô công suất, chủ yếu phục vụ nhu cầu xây dựng nước, dành phần xuất Phát triển xi măng theo hướng thân thiện môi trường, sử dụng nhiều phế thải, bùn thải, nước thải, rác thải thay ngun nhiên liệu từ khống sản hóa thạch giảm thiểu tối đa phát thải bụi, khí nhà kính cơng nghệ tiên tiến, giải pháp giảm hàm lượng clinker xi măng, sử dụng tối đa lượng tái tạo, sử dụng nhiệt thừa sản xuất xi măng để phát điện, bước hình thành nhà sản xuất xi măng có lực mạnh tài chính, cơng nghệ thị trường, quy mô công suất Không ngừng nâng cao lực cạnh tranh thị trường mơi trường hội nhập tồn cầu B ĐÁNH GIÁ KHÁI QT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH Đánh giá khái quát tình hình huy động vốn 1.1 Chỉ tiêu Nợ Phải trả Bảng đánh giá khái qt tình hình huy động vốn Cơng ty BCC Xét riêng tiêu Nợ phải trả Đơn vị tính: Tỷ đồng 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020 Chỉ tiêu Nợ phải trả (tỷ đồng) Chênh lệch so với năm gốc Tốc độ tăng trưởng định gốc (%) Chênh lệch so với năm trước liền kề Tốc độ tăng trưởng liên hoàn (%) 31/12/2021 31/12/2022 (1) (2) (3) (4) (5) 2.679 2.532 2.012 1.765 1.977 -147 -667 -914 -702 -5,49 -24,90 -34,12 -26,20 - -147 -520 -247 +212 - -5,49 -20,54 -12,28 12,01 Bảng 1.1: Bảng đánh giá khái quát tình hình huy động vốn Công ty BCC (Chỉ tiêu Nợ Phải trả) Đồ thị đánh giá khái quát xu hướng nhịp điệu tăng trưởng Nợ phải trả Công ty BCC 20 12.01 10 0 31/12/2018 31/12/2019 -5.49 31/12/2020 -10 31/12/2021 31/12/2022 -12.28 -20 -20.54 -24.9 -30 -26.2 -34.12 -40 Tốc độ tăng trưởng định gốc Tốc độ tăng trưởng liên hoàn Nhận xét: Qua bảng đồ thị, ta thấy tốc độ tăng trưởng định gốc Nợ phải trả Công ty BCC giai đoạn 2018 – 2022 có xu hướng giảm mạnh xuống cịn -34,12% khoảng từ 2018 – 2021; cịn giai đoạn 2021-2022 tiêu Nợ phải trả giảm tốc độ giảm thấp Còn tốc độ tăng trưởng liên hồn Nợ phải trả có nhịp điệu khơng ổn định; giai đoạn 2019 – 2020 giảm với tốc độ 20,54% sang năm 2022 tăng 12.01% so với năm 2019 Doanh nghiệp nên trì tỷ lệ Nợ phải trả mức ổn định để tận dụng tối đa tác dụng chắn thuế mà không làm độc lập tài 1.2 Chỉ tiêu Vốn chủ sở hữu Bảng đánh giá khái quát tình hình huy động vốn Cơng ty BCC Xét riêng tiêu Vốn chủ sở hữu Đơn vị tính: Tỷ đồng Chỉ tiêu Vốn chủ sở hữu (tỷ đồng) Chênh lệch so với năm gốc Tốc độ tăng trưởng định gốc (%) Chênh lệch so với năm trước liền kề Tốc độ tăng trưởng liên hoàn (%) 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2022 (1) (2) (3) (4) (5) 1.892 2.007 2.116 2.163 2.123 +115 +224 +271 +231 +6,08 +11,84 +14,32 +12,21 - +115 +109 +47 -40 - +6,08 +5,43 +2,22 -1,85 Bảng 1.2: Bảng đánh giá khái quát tình hình huy động vốn Công ty BCC (Chỉ tiêu Vốn chủ sở hữu) Đồ thị đánh giá khái quát xu hướng nhịp điệu tăng trưởng tiêu VCSH Công ty BCC 16 14.32 14 12 12.21 11.84 10 6.08 5.43 2.22 -2 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2022 -1.85 -4 Tốc độ tăng trưởng định gốc Tốc độ tăng trưởng liên hoàn Nhận xét: Qua bảng đồ thị ta thấy, tốc độ tăng trưởng định gốc VCSH Công ty BCC giai đoạn 2018 -2022 có xu hướng tăng lên Cịn tốc độ tăng trưởng liên hoàn VCSH giai đoạn 2018 – 2022 cho thấy nhịp điệu tăng trưởng khơng ổn định Doanh nghiệp cần trì VCSH mức đảm bảo độc lập tài 1.3 Chỉ tiêu Tổng nguồn vốn Bảng đánh giá khái qt tình hình huy động vốn Cơng ty BCC Xét riêng tiêu Tổng nguồn vốn Đơn vị tính: Tỷ đồng Chỉ tiêu Tổng Nguồn vốn (tỷ đồng) Chênh lệch so với năm gốc Tốc độ tăng trưởng định gốc (%) 31/12/2018 31/12/2019 (1) (2) (3) (4) (5) 4.571 4.539 4.128 3.928 4.099 -32 -443 -643 -472 -0,7 -9,69 -14,07 -10,33 10 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2022 - Năm 2019: - Năm 2020: - Năm 2021: - Năm 2022: Hệ số khả khoản dòng tiền= Hệ số khả khoản dòng tiền= Hệ số khả khoản dòng tiền= Hệ số khả khoản dòng tiền= 520 =0,202 ( lần ) 2.641+2.503 438 =0,195 (lần ) 2.503+1.981 424 =0,23 (lần ) 1.981+1.725 178 =0,10 ( lần ) 1.725+1.898 Bảng đánh giá khái quát khả tốn dịng tiền Cơng ty BBC Xét riêng tiêu Hệ số khả khoản dịng tiền Đơn vị tính: Tỷ đồng Năm 2018 Chỉ tiêu Hệ số khả khoản dòng tiền (lần) Chênh lệch so với năm gốc Tốc độ tăng trưởng định gốc (%) Chênh lệch so với năm trước liền kề Tốc độ tăng trưởng liên hoàn (%) Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022 (1) (2) (3) (4) (5) 0,17 0,202 0,195 0,23 0,10 +0,032 +0,025 +0,06 -0,07 +18,82 +14,71 +35,29 -41,18 - +0,032 -0,007 +0,035 -0,13 - +18,82 -3,47 +17,95 -56,52 Bảng 3.2 Bảng đánh giá khái quát khả tốn Cơng ty BCC (Chỉ tiêu Hệ số khả khoản dòng tiền) 18 Đồ thị đánh giá khái quát xu hướng nhịp điệu tăng trưởng hệ số khả khoản dòng tiền theo thời gian 60 35.29 40 18.82 20 0 Năm 2018 Năm 2019 14.71 17.95 -3.47 Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022 -20 -41.18 -40 -56.52 -60 -80 Tốc độ tăng trưởng định gốc Tốc độ tăng trưởng liên hoàn Nhận xét: Qua bảng đồ thị đánh giá khái quát xu hướng nhịp điệu tăng trưởng hệ số khả khoản dịng tiền Cơng ty BCC giai đoạn 2018 – 2022, ta thấy: Chỉ tiêu hệ số khả khoản dòng tiền Công ty giai đoạn 2018-2021 tăng lên so với năm gốc (năm 2018) với tốc độ tăng cao, đến năm 2022 đột ngột giảm mạnh xuống với tốc độ giảm 41,18% Tuy nhiên, nhịp điệu tăng trưởng tiêu qua năm không ổn định Chỉ tiêu hệ số khả khoản dịng tiền có tốc độ tăng trưởng liên hoàn đạt đỉnh vào năm 2019 (tăng 18.82%) liên tục lên xuống thất thường năm sau Trong đó, tiêu giảm mạnh vào năm 2022 với tốc độ giảm 56,52% Qua đánh giá ta thấy trị số hệ số khả khoản Công ty qua năm nhỏ một, chứng tỏ khả khoản dòng tiền Công ty chưa tốt, Công ty nên cải thiện cho hệ số phải lớn để đảm bảo cho doanh nghiệp hoạt động cách ổn định 3.3 Kết luận Thông qua bảng phân tích đánh giá, ta thấy Cơng ty BBC có khả toán tốt Nhưng bên cạnh đó, Doanh nghiệp cần phải cải thiện khả khoản dịng tiền để hoạt động ổn định tương lai 19 Đánh giá khái quát khả sinh lợi 4.1 Chỉ tiêu sức sinh lợi VCSH – ROE Sức sinh lợicủa VCSH (ROE )= LNST VCSH BQ - 99 =¿ ROE N.2018: 1.802+1.892 0,05 (lần) - 123 =¿ 1.892+2.007 ROE N.2019: 0,06 (lần) - 145 =¿ ROE N.2020: 2.007+ 2.116 0,07 (lần) - 103 =¿ ROE N.2021: 2.116 +2.163 0,048 (lần) - 63 =¿ 2.163+2.123 ROE N.2022: 0,03 (lần) Bảng đánh giá khái quát khả sinh lợi Công ty BCC Xét riêng tiêu Sức sinh lợi Vốn chủ sở hữu (ROE) Đơn vị tính: Tỷ đồng Chỉ tiêu ROE (lần) Chênh lệch so với năm gốc Tốc độ tăng trưởng định gốc (%) Chênh lệch so với năm liền trước Tốc độ tăng trưởng liên hoàn (%) Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022 0,05 0,06 0,07 0,048 0,03 +0,01 +0,02 -0,002 -0,02 +20 +40 -4 -40 - +0,01 +0,01 -0,022 -0,018 - +20 +16,67 -31,43 -37,5 Bảng 4.1 Bảng đánh giá khái quát khả sinh lợi Công ty BCC (Chỉ tiêu sức sinh lợi vốn chủ sở hữu – ROE) 20