(Luận văn) mối quan hệ giữa tăng trưởng kinh tế, tiêu thụ điện, lượng khí thải co2 và phát triển tài chính ở các quốc gia khu vực châu á – thái bình dương

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va TRẦN LÊ XUÂN AN ll fu oi m MỐI QUAN HỆ GIỮA TĂNG TRƢỞNG KINH TẾ, nh at TIÊU THỤ ĐIỆN, LƢỢNG KHÍ THẢI CO2 VÀ PHÁT z z TRIỂN TÀI CHÍNH Ở CÁC QUỐC GIA KHU VỰC vb ht CHÂU Á – THÁI BÌNH DƢƠNG k jm om l.c gm n a Lu LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ n va y te re TP Hồ Chí Minh - Năm 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ng hi ep w TRẦN LÊ XUÂN AN n lo ad ju y th yi MỐI QUAN HỆ GIỮA TĂNG TRƢỞNG KINH TẾ, pl ua al TIÊU THỤ ĐIỆN, LƢỢNG KHÍ THẢI CO2 VÀ PHÁT n TRIỂN TÀI CHÍNH Ở CÁC QUỐC GIA KHU VỰC n va ll fu CHÂU Á – THÁI BÌNH DƢƠNG oi m nh at Chuyên ngành: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG z Mã số: 60340201 z ht vb jm k LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ om l.c gm n n va TS NGUYỄN TẤN HOÀNG a Lu NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: y te re TP Hồ Chí Minh - Năm 2016 LỜI CAM ĐOAN t to Tôi xin cam đoan Luận văn Thạc sĩ Kinh tế với đề tài “Mối quan hệ ng tăng trƣởng kinh tế, tiêu thụ điện, lƣợng khí thải CO2 phát triển tài hi ep quốc gia khu vực châu Á -Thái Bình Dƣơng” cơng trình nghiên cứu tơi với hỗ trợ Giảng viên hƣớng dẫn TS Nguyễn Tấn Hồng chƣa đƣợc w cơng bố trƣớc n lo ad Các số liệu, kết luận văn trung thực Tôi chịu trách nhiệm nội y th dung tơi trình bày luận văn ju TP Hồ Chí Minh, ngày 02 tháng 05 năm 2016 yi pl Ngƣời thực n ua al n va fu ll Trần Lê Xuân An oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re MỤC LỤC t to TRANG PHỤ BÌA ng hi LỜI CAM ĐOAN ep MỤC LỤC w DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT n lo ad DANH MỤC CÁC BẢNG ju y th DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ VÀ ĐỒ THỊ yi TÓM TẮT pl CHƢƠNG GIỚI THIỆU al n ua 1.1 ĐẶT VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU .3 1.3 ĐỐI TƢỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.4 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.5 Ý NGHĨA CỦA ĐỀ TÀI 1.6 BỐ CỤC BÀI NGHIÊN CỨU n va ll fu oi m nh at CHƢƠNG TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC ĐÂY z z ht vb 2.1 TỔNG QUAN LÝ THUYẾT 2.1.1 Tăng trưởng kinh tế 2.1.2 Lượng phát thải CO2 2.1.3 Phát triển tài 2.2 CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC ĐÂY 2.2.1 Mối quan hệ phát thải CO2, tiêu thụ lượng tăng trưởng kinh tế 2.2.2 Mối quan hệ CO2 phát triển tài 15 k jm om l.c gm a Lu n CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 20 n va y te re 3.1 MÔ TẢ BIẾN VÀ DỮ LIỆU 20 3.2 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 20 3.3 CÁC PHƢƠNG PHÁP KIỂM ĐỊNH .21 3.3.1 Kiểm định nghiệm đơn vị 21 3.3.2 Kiểm định đồng liên kết 23 3.3.3 Kiểm định đồng liên kết theo Johansen (1988) .23 t to 3.3.4 Ước lượng hồi quy đồng liên kết bảng 23 3.3.5 Mô hình hiệu ứng cố định động .24 3.3.6 Kiểm định nhân Granger 25 3.3.7 Phản ứng xung phân rã phương sai 25 ng hi ep CHƢƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 30 w 4.1 PHÂN TÍCH THỐNG KÊ MƠ TẢ 31 4.2 KIỂM ĐỊNH SỰ TƢƠNG QUAN VÀ ĐA CỘNG TUYẾN 31 4.2.1 Ma trận tương quan đơn tuyến tính cặp biến 31 4.2.2 Kiểm định đa cộng tuyến 32 4.3 KIỂM ĐỊNH HIỆN TƢỢNG PHƢƠNG SAI THAY ĐỔI PHẦN DƢ TRÊN DỮ LIỆU BẢNG - GREENE (2000) 33 4.4 KIỂM ĐỊNH HIỆN TƢỢNG TỰ TƢƠNG QUAN PHẦN DƢ TRÊN DỮ LIỆU BẢNG– WOOLDRIDGE (2002) VÀ DRUKKER (2003) 33 4.5 KIỂM ĐỊNH TÍNH DỪNG DỮ LIỆU BẢNG PESARAN’S (2007) CIPS 34 4.6 KIỂM ĐỊNH ĐỒNG LIÊN KẾT TRÊN DỮ LIỆU BẢNG .35 4.7 PHÂN TÍCH KẾT QUẢ HỒI QUY DÀI HẠN 36 4.8 PHÂN TÍCH KẾT QUẢ HỒI QUY BẰNG PHƢƠNG PHÁP GMM VÀ PMG – POOLED MEAN GROUP 38 4.9 ĐỘ TRỄ TỐI ĐA CHO MƠ HÌNH PVAR 41 4.10 PHÂN TÍCH MỐI QUAN HỆ NHÂN QUẢ BẰNG PANEL VECM 42 4.11 KẾT QUẢ PHÂN TÁCH HÀM PHẢN ỨNG XUNG THEO TIẾP CẬN CỦA CHORLESKY VÀ PHÂN RÃ PHƢƠNG SAI (VARIANCE DECOMPOSITION) TRONG MÔ HÌNH VECM 44 4.11.1 Kiểm định tính ổn định mơ hình 44 4.11.2 Hàm phản ứng xung (impulse response) .45 4.11.3 Phân rã phương sai (Variance decomposition) 46 n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm gm l.c CHƢƠNG KẾT LUẬN .48 om 5.1 KẾT LUẬN .48 5.2 MỘT SỐ GỢI Ý CHÍNH SÁCH .49 5.3 NHỮNG HẠN CHẾ CỦA LUẬN VĂN 49 5.4 HƢỚNG MỞ RỘNG ĐỀ TÀI 50 TÀI LIỆU THAM KHẢO n a Lu n va y te re PHỤ LỤC t to ng ARDL DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Autoregressive distributed lag Mơ hình tự hồi quy phân phối trễ ARIMA Autoregressive integrated Trung bình trƣợt kết hợp tự hồi quy hi Association of Southeast Asian Nations ASEAN w ep moving average n Brazil, Russia, India and China DOLS Dynamic ordinary least squares lo BRIC Hiệp hội nƣớc Đơng Nam Á ad y th Bình phƣơng nhỏ thông thƣờng ju động yi Environmental Kuznets Curve Đƣờng cong môi trƣờng Kuznets FD Financial Development Phát triển tài FDI Foreign Direct Investment FMOLS Fully modified ordinary least pl EKC ua al n Đầu tƣ trực tiếp nƣớc ngồi va n Biến đổi hồn tồn bình phƣơng nhỏ thông thƣờng ll fu squares m Tổng sản phẩm nƣớc Gross Domestic Product GMM Generalized Method of Moments Phƣơng pháp mô men mở rộng MENA Middle East and North Africa Trung Đông Bắc Phi OECD Organization of Economic Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế oi GDP z z ht vb k jm countries at nh Cooperation and Development Ordinary Least Squares Bình phƣơng nhỏ thông thƣờng PMG Pooled Mean Group Phƣơng pháp PMG PVAR Panel vector autoregressive Tự hồi quy véc tơ liệu bảng VECM Vector error correction Model Mơ hình sửa lỗi véc tơ VIF Variance inflation factor Hệ số phóng đại phƣơng sai om l.c gm OLS n a Lu n va y te re DANH MỤC CÁC BẢNG t to ng Bảng 2.1: Mối quan hệ phát thải CO2, tiêu thụ lƣợng tăng trƣởng kinh tế hi ep Bảng 2.2: Mối quan hệ phát thải CO2 phát triển tài w Bảng 4.1: Thống kê mô tả biến mơ hình n lo Bảng 4.2: Kết ma trận tƣơng quan đơn tuyến tính Pearson ad y th Bảng 4.3: Kết kiểm tra đa cộng tuyến với nhân tử phóng đại phƣơng sai ju Bảng 4.4: Kết kiểm tra phƣơng sai thay đổi mơ hình yi pl Bảng 4.5: Kết kiểm tra tự tƣơng quan mô hình al n ua Bảng 4.6: Kiểm định tính dừng biến mơ hình n va Bảng 4.7: Kết kiểm định đồng liên kết liệu bảng Fisher fu ll Bảng 4.8: Kết hồi quy mô hình DOLS m oi Bảng 4.9: Kết hồi quy mơ hình FMOLS nh at Bảng 4.10: Kết hồi quy mơ hình theo phƣơng pháp GMM PMG z z Bảng 4.11: Độ trễ tối đa cho mơ hình VAR vb ht Bảng 4.12: Bảng kết phân tích mối quan hệ nhân VECM k jm Bảng 4.13: Kết phân rã phƣơng sai om l.c gm n a Lu n va y te re DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ VÀ ĐỒ THỊ t to : Sự tƣơng tác CO2, lƣợng GDP cho nƣớcMENA Hình 2.1 ng hi Biểu đồ 4.1 : Kiểm định tính ổn định mơ hình ep Biều đồ 4.2 : Phản ứng xung CO2 tác động cú sốc từ Electric, GDP, FD w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re TÓM TẮT t to Mục đích nghiên cứu tìm mối quan hệ lƣợng khí thải ng hi CO2, tăng trƣởng kinh tế, tiêu thụ điện phát triển tài 14 quốc gia ep khu vực châu Á -Thái Bình Dƣơng giai đoạn 1991 - 2014 Sử dụng ƣớc lƣợng DOLS (dynamic ordinary least squares), FMOLS (fully modified ordinary w n least squares) để ƣớc lƣợng mối quan hệ biến Kết cho thấy khơng có lo ad chứng mối quan hệ ngắn hạn tăng trƣởng kinh tế tiêu thụ điện ju y th đến lƣợng khí thải CO2 Áp dụng kiểm định tính dừng liệu bảng, kiểm định đồng yi liên kết liệu bảng kiểm định nhân Granger cho thấy có mối quan hệ dài pl hạn mạnh mẽ biến Mơ hình VECM tìm thấy có mối quan hệ nhân hai al ua chiều cặp biến CO2 tăng trƣởng kinh tế Bên cạnh kết cho thấy có n mối quan hệ nhân chiều từ lƣợng khí thải CO2 tác động tới tăng trƣởng va n kinh tế, tiêu thụ điện phát triển tài Ngồi ra, kết cịn tìm thấy fu ll mối quan hệ nhân chiều cặp biến tăng trƣởng kinh tế đến tiêu thụ m oi điện, phát triển tài đến tiêu thụ điện, tăng trƣởng kinh tế đến phát triển tài nh Bài nghiên cứu ngồi cịn phân tích phân rã phƣơng sai phản ứng xung at z dự báo tác động phát triển tiêu thụ điện lên lƣợng khí thải CO2 tƣơng z vb lai Nhà hoạch định sách tham khảo kết có đƣợc từ nghiên ht cứu để có sách thích hợp nhằm hƣớng đến phát triển kinh tế bền vững k jm gm om chính, nƣớc châu Á – Thái Bình Dƣơng l.c Từ khóa: khí thải CO2, tăng trƣởng kinh tế, tiêu thụ điện năng, phát triển tài n a Lu n va y te re CHƢƠNG GIỚI THIỆU t to 1.1 Đặt vấn đề nghiên cứu ng hi Trong xu phát triển chung giới đƣơng đại, tăng trƣởng kinh tế ep song hành với tăng nhu cầu sử dụng lƣợng phát triển nguồn lƣợng Tuy nhiên, việc sử dụng lƣợng gây hậu w n nặng nề môi trƣờng Nền kinh tế đại cơng nghiệp hóa tạo nên lo ad ống khói khổng lồ phát thải khí vào bầu khí quyển, làm gia tăng hiệu ứng ju y th nhà kính, Trái Đất ngày nóng lên Biến đổi khí hậu tồn cầu trở thành vấn đề yi nóng đƣợc thảo luận hội đàm quốc gia giới pl Một nguyên nhân gây nên hiệu ứng nhà kính đƣợc quan tâm al ua nhiều gia tăng phát thải khí CO2 Do đó, lƣợng khí thải CO2, với n mức độ sử dụng lƣợng đƣợc coi đặc trƣng cho tăng trƣởng kinh va n tế Ngoài ra, gia tăng mức độ bề rộng thị trƣờng tài góp phần fu ll đóng góp cho phát triển kinh tế quốc gia Mối quan hệ yếu tố m oi trở thành vấn đề nhận đƣợc nhiều quan tâm nhằm hƣớng đến mục tiêu nh tăng trƣởng kinh tế bền vững nhiều quốc gia khu vực.Rất nhiều nghiên cứu at z đƣợc thực trƣớc nhƣ nghiên cứu Acaravci Ozturk (2010), Wang z vb cộng (2011), Pao Tsai (2011), Al-mulali Sab (2012), Farhani cộng ht (2014), … thực nhiều quốc gia vùng lãnh thổ, nhƣ tổ chức hợp jm k tác quốc tế để kiểm tra mối quan hệ xoay quanh yếu tố Các nghiên gm cứu mở rộng gần đƣợc thực với phát triển thêm biến mại, độ mở kinh tế, dân số, lƣợng tái tạo… om l.c biến tăng trƣởng kinh tế, tiêu thụ lƣợng, lƣợng khí thải CO2 nhƣ thƣơng a Lu Tang cộng (2014) tổng hợp nhiều nghiên cứu mối quan hệ nhân n thuộc khu vực châu Á – Thái Bình Dƣơng y tiêu thụ lƣợng, lƣợng khí thải CO2 phát triển tài cho nƣớc te re chƣa có nghiên cứu đánh giá mối quan hệ tăng trƣởng kinh tế, n lao động biến khác, đặc biệt cho nƣớc thuộc ASEAN Tuy nhiên, va tăng trƣởng kinh tế, tiêu thụ lƣợng, lƣợng khí thải CO2, dân số, vốn, PHỤ LỤC t to Phụ lục 1: Kiểm định tính ừng ng hi *Bậc gốc ữ liệu ep Pesaran Panel Unit Root Test with cross-sectional and first difference mean included for co2 Deterministics chosen: constant w n Dynamics: lags criterion decision Portmanteau (Q) test for white noise lo ad CIPS test, N,T = (15,24) cv10 -2.070 cv5 -2.170 cv1 -2.340 ju y th CIPS -2.185 yi pl Pesaran Panel Unit Root Test with cross-sectional and first difference mean included for electric Deterministics chosen: constant ua al Dynamics: lags criterion decision Portmanteau (Q) test for white noise n cv5 -2.170 cv1 -2.340 ll fu cv10 -2.070 n CIPS -2.035 va CIPS test, N,T = (15,24) oi m at nh Pesaran Panel Unit Root Test with cross-sectional and first difference mean included for gdp Deterministics chosen: constant Dynamics: lags criterion decision Portmanteau (Q) test for white noise z z cv5 -2.170 cv1 -2.340 k jm cv10 -2.070 ht CIPS -2.124 vb CIPS test, N,T = (15,24) Dynamics: lags criterion decision Portmanteau (Q) test for white noise om CIPS test, N,T = (15,24) cv5 -2.170 cv1 -2.340 n va *Sai phân ậc ữ liệu n cv10 -2.070 a Lu CIPS -1.561 l.c gm Pesaran Panel Unit Root Test with cross-sectional and first difference mean included for fd Deterministics chosen: constant y te re Pesaran Panel Unit Root Test with cross-sectional and first difference mean included for dco2 Deterministics chosen: constant t to Dynamics: lags criterion decision Portmanteau (Q) test for white noise ng hi CIPS test, N,T = (15,23) ep CIPS -4.507 cv10 -2.070 cv5 -2.170 cv1 -2.340 w n lo Pesaran Panel Unit Root Test with cross-sectional and first difference mean included for delectric Deterministics chosen: constant ad Dynamics: lags criterion decision Portmanteau (Q) test for white noise y th cv10 -2.070 cv5 -2.170 yi pl CIPS -3.635 ju CIPS test, N,T = (15,23) cv1 -2.340 al n ua Pesaran Panel Unit Root Test with cross-sectional and first difference mean included for dgdp Deterministics chosen: constant va Dynamics: lags criterion decision Portmanteau (Q) test for white noise n ll fu CIPS test, N,T = (15,23) cv5 -2.170 cv1 -2.340 oi cv10 -2.070 m CIPS -3.240 at nh z Pesaran Panel Unit Root Test with cross-sectional and first difference mean included for dfd Deterministics chosen: constant z cv5 -2.170 cv1 -2.340 Phụ lục 2: Kiểm định đồng liên kết n n va y te re Series: CO2 GDP ELECTRIC FD a Lu Johansen Fisher Panel Cointegration Test om l.c cv10 -2.070 gm CIPS* -4.176 k CIPS test, N,T = (15,23) jm Individual ti were truncated during the aggregation process ht vb Dynamics: lags criterion decision Portmanteau (Q) test for white noise Sample: 1991 2014 Included observations: 360 t to Trend assumption: Linear deterministic trend ng hi Lags interval (in first differences): 1 ep w n Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace and Maximum Eigenvalue) lo ad Hypothesized Fisher Stat.* ju y th yi No of CE(s) Fisher Stat.* (from trace test) Prob (from maxeigen test) Prob pl 0.0000 110.1 0.0000 0.0000 49.93 0.0126 42.18 0.0691 33.18 0.3146 ua 151.7 n al None 70.58 At most 43.59 At most 33.18 n va At most ll fu 0.0520 oi m 0.3146 nh at * Probabilities are computed using asymptotic Chi-square distribution z z ht vb Individual cross section results Statistics Prob.** om Statistics l.c Cross Section Prob.** gm Max-Eign Test k jm Trace Test a Lu Hypothesis of no cointegration n 0.0067 34.7307 0.0051 44.4118 0.1016 26.5965 0.0665 46.8687 0.0617 22.0956 0.2155 n 56.2294 va y te re hi ep w n lo 23.0201 0.1726 74.8238 0.0000 34.6094 0.0053 53.7232 0.0127 25.7098 0.0852 50.7039 0.0263 26.1174 0.0761 66.8636 0.0003 34.6740 0.0052 62.4965 0.0012 39.4821 0.0009 62.9441 0.0011 41.9779 0.0004 11 42.2581 0.1516 26.5346 0.0676 50.0304 0.0308 19.5987 0.3696 0.0011 29.4060 0.0289 0.0175 19.3225 0.3900 34.5147 0.0055 ad 0.0839 ua ng 45.3818 y th t to 10 ju yi pl al 12 52.4182 15 63.3997 n va 0.0009 ll 14 fu 62.7881 n 13 oi m Hypothesis of at most cointegration relationship nh 21.4988 0.3273 13.0799 0.4449 17.8153 0.5797 10.9793 24.7731 0.1697 15.0930 22.3617 0.2788 14.8681 40.2144 0.0022 27.6835 0.0052 28.0134 0.0792 14.8243 0.3014 24.5865 0.1768 13.7099 0.3893 32.1897 0.0260 17.6072 0.1452 23.0144 0.2454 16.0139 0.2240 10 20.9662 0.3597 16.8502 0.1792 11 15.7235 0.7316 10.4395 0.7027 at z z 0.6494 ht vb jm 0.2824 k 0.2982 om l.c gm n a Lu n va y te re t to ng hi ep 12 30.4318 0.0422 17.7585 0.1391 13 33.3820 0.0185 17.6374 0.1440 14 33.0958 0.0201 17.6084 0.1452 15 28.8850 0.0634 19.5768 0.0813 w Hypothesis of at most cointegration relationship n 0.4218 6.7620 0.5177 6.8360 0.5968 6.2608 0.5800 9.6801 0.3062 7.3853 0.4446 7.4936 0.5210 7.2163 0.4639 ua 0.1332 11.6009 0.1266 0.1080 13.0220 0.0778 8.3332 0.3458 13.8172 0.0587 ad 8.4189 y th lo ju yi pl al 12.5309 13.1891 10.8767 14.5825 0.0683 7.0005 0.5776 10 4.1160 0.8940 3.9684 11 5.2840 0.7779 5.1743 12 12.6733 0.1273 12.4185 13 15.7446 0.0459 15.7268 0.0292 14 15.4874 0.0501 10.9954 0.1544 15 9.3082 0.3376 8.9865 0.2873 n n va fu ll 0.2192 oi m nh 0.7280 at 5.1091 z z 0.8627 ht vb jm 0.7197 k 0.0959 om l.c gm n a Lu 0.1980 1.6569 0.1980 0.5752 0.4482 0.5752 0.4482 2.2949 0.1298 2.2949 0.1298 y 1.6569 te re n va Hypothesis of at most cointegration relationship hi ep w n lo 0.2773 0.5985 0.9301 0.3348 0.9301 0.3348 0.1671 0.6827 0.1671 0.6827 2.5435 0.1107 2.5435 0.1107 0.7653 0.3817 0.7653 0.3817 1.8914 0.1690 1.8914 0.1690 0.1476 0.7008 0.1476 0.7008 11 0.1097 0.7404 0.1097 0.7404 0.2548 0.6137 0.2548 0.6137 13 0.8936 0.0179 0.8936 14 4.4919 0.0340 4.4919 0.0340 15 0.3218 0.3218 0.5706 ad 0.5985 ua ng 0.2773 y th t to 10 ju yi pl al 12 n 0.0179 n va fu ll 0.5706 oi m at nh **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values z z Phu lục 3: Kiểm định độ trễ tối đa ht vb jm k VAR Lag Order Selection Criteria gm l.c Endogenous variables: CO2 GDP ELECTRIC FD om Exogenous variables: C n a Lu Sample: 1991 2014 n va Included observations: 330 LR FPE AIC SC HQ -1338.197 NA 0.040076 8.134530 8.180580 8.152899 y LogL te re Lag t to 1629.532 5845.529 6.82e-10 -9.754742 -9.524494 -9.662899 1686.251 110.3424* 5.33e-10* -10.00152* -9.587072* -9.836202* ng hi ep * indicates lag order selected by the criterion LR: sequential modified LR test statistic (each test at 5% level) w n lo ad y th FPE: Final prediction error ju AIC: Akaike information criterion yi pl SC: Schwarz information criterion al n ua HQ: Hannan-Quinn information criterion n va ll fu oi m Phụ lục 4: Kiểm định độ ổn định mô hình VAR nh Inverse Roots of AR Characteristic Polynomial at 1.5 z z ht vb 1.0 jm 0.5 k gm 0.0 l.c om -0.5 a Lu -1.0 n -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 y Phụ lục 5: Biểu đồ hàm phản ứng xung te re -1.0 n va -1.5 -1.5 Accumulated Response to Cholesky One S.D Innovations t to Accumulated Response of CO2 to CO2 Accumulated Response of CO2 to ELECTRIC ng 1.0 0.8 0.8 0.6 0.6 0.4 0.4 hi 1.0 ep w 0.2 0.2 n lo 0.0 ad -0.2 0.0 -0.2 10 ju y th Accumulated Response of CO2 to GDP 10 Accumulated Response of CO2 to FD yi 1.0 1.0 pl 0.8 ua al 0.8 0.6 0.6 n 0.4 n va 0.4 0.2 0.2 ll fu 0.0 0.0 10 -0.2 oi m -0.2 10 at nh z z Phụ lục 6: Phân rã phƣơng sai ht vb k jm S.E CO2 ELECTRIC GDP FD 1.232422 1.270487 0.513092 0.177386 96.72667 0.961232 1.742903 0.569200 0.202510 96.80208 0.737637 1.722083 0.738198 0.224705 96.68480 0.599303 1.852145 0.863754 0.245025 96.54635 0.525302 1.926385 1.001960 y 0.155268 96.98400 te re n 0.000000 0.000000 va 0.000000 n 0.117060 100.0000 a Lu om l.c gm Period 0.264641 96.39449 0.492551 1.974341 1.138613 0.283367 96.20331 0.500205 2.020817 1.275673 0.301422 95.98195 0.545464 2.058791 1.413797 10 0.318956 95.73544 0.621436 2.091296 1.551824 t to ng hi ep w n Cholesky Ordering: CO2 ELECTRIC GDP FD lo ad y th ju Phụ lục 7: Kết hồi quy yi Dynamic panel-data estimation, one-step system GMM pl Number of obs Number of groups Obs per group: avg max n ua al Group variable: country Time variable : year Number of instruments = 242 Wald chi2(3) = 254.51 Prob > chi2 = 0.000 360 15 24 24.00 24 n va = = = = = fu 2.00 2.41 -1.31 -5.46 [95% Conf Interval] 0.045 0.016 0.189 0.000 0098375 0671492 -.173017 -6.976371 at z 2359238 1477139 0528724 9407567 P>|z| nh 4722397 3566631 -.069389 -5.132522 z oi gdp electric fd _cons Robust Std Err m Coef ll co2 9346418 6461769 0342389 -3.288673 z ht vb Instruments for first differences equation Standard D.electric GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/23).electric Instruments for levels equation Standard electric _cons k jm 0.089 0.089 1.000 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: iv(electric) Hansen test excluding group: chi2(237) = 12.91 Prob > chi2 = Difference (null H = exogenous): chi2(1) = 1.75 Prob > chi2 = 1.000 0.186 y te re Prob > chi2 = n 0.000 va Prob > chi2 = n overid restrictions: chi2(238) =1307.10 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(238) = 14.66 weakened by many instruments.) Pr > z = Pr > z = a Lu Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but -1.70 -1.70 om l.c gm Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Dynamic panel-data estimation, one-step system GMM t to ng Group variable: country Time variable : year Number of instruments = 41 Wald chi2(4) = 78.46 Prob > chi2 = 0.000 hi ep Number of obs Number of groups Obs per group: avg max w n Robust Std Err lo ad Coef ect L1 .6438879 2105017 2.534759 -.6550296 0725239 -.0361191 4574562 4009715 2162487 0163297 y th dco2 ju dgdp delectric dfd _cons z = = = = = 315 15 21 21.00 21 yi pl P>|z| [95% Conf Interval] 3.06 0.002 2313122 1.056464 5.54 -1.63 0.34 -2.21 0.000 0.102 0.737 0.027 1.638161 -1.440919 -.3513157 -.0681246 3.431356 1308601 4963635 -.0041136 al n ua Instruments for first differences equation Standard D.delectric Instruments for levels equation Standard delectric _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL(1/2).delectric n va ll fu oi m nh -2.06 -1.19 at Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = z z overid restrictions: chi2(36) = 56.73 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(36) = 11.28 weakened by many instruments.) 0.039 0.235 Prob > chi2 = 0.015 ht vb Prob > chi2 = 1.000 k jm Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but Pr > z = Pr > z = 1.000 1.000 om l.c gm Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: iv(delectric) Hansen test excluding group: chi2(35) = 12.16 Prob > chi2 = Difference (null H = exogenous): chi2(1) = -0.87 Prob > chi2 = n a Lu n va y te re Pesaran & Smith (1995) Mean Group estimator t to All coefficients represent averages across groups (group variable: country) Coefficient averages computed as outlier-robust means (using rreg) ng hi Mean Group type estimation Group variable: country ep Number of obs Number of groups w n = = 360 15 Obs per group: = avg = max = 24 24.0 24 lo ad Wald chi2(3) Prob > chi2 = = 12.20 0.0067 ju y th co2 Std Err yi 6379821 3558229 -.0809999 -.0236798 -9.823379 pl n ua al gdp electric fd trend _cons Coef z 2611624 1710101 0587414 0099262 1.397398 2.44 2.08 -1.38 -2.39 -7.03 P>|z| [95% Conf Interval] 0.015 0.037 0.168 0.017 0.000 1261133 0206492 -.196131 -.0431347 -12.56223 1.149851 6909967 0341312 -.0042249 -7.08453 va n Root Mean Squared Error (sigma): 0.0889 (RMSE uses residuals from group-specific regressions: unaffected by 'robust') Variable trend refers to the group-specific linear trend terms Share of group-specific trends significant at 5% level: 0.733 (= 11 trends) ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re Pesaran & Smith (1995) Mean Group estimator t to All coefficients represent averages across groups (group variable: country) Coefficient averages computed as outlier-robust means (using rreg) ng hi ep Mean Group type estimation Group variable: country Number of obs Number of groups w n lo = = 315 15 Obs per group: = avg = max = 21 21.0 21 ad = = 18.40 0.0010 ju y th Wald chi2(4) Prob > chi2 yi dco2 Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] pl 3259635 8712146 0447249 -.0083132 -.0013726 -.0182234 0997505 3147561 2162707 0569123 0007226 00908 3.27 2.77 0.21 -0.15 -1.90 -2.01 n ua al n va 0.001 0.006 0.836 0.884 0.057 0.045 1304561 254304 -.3791578 -.1198592 -.0027889 -.0360198 521471 1.488125 4686076 1032328 0000436 -.0004269 ll fu lect dgdp delectric dfd trend _cons oi m Root Mean Squared Error (sigma): 0.0989 (RMSE uses residuals from group-specific regressions: unaffected by 'robust') Variable trend refers to the group-specific linear trend terms Share of group-specific trends significant at 5% level: 0.067 (= trends) at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re t to Vector Error Correction Estimates ng hi Sample (adjusted): 1994 2014 ep Included observations: 315 after adjustments Standard errors in ( ) & t-statistics in [ ] w n lo Cointegrating Eq: CointEq1 ad 1.000000 ju y th CO2(-1) yi -2.206912 pl ELECTRIC(-1) al ua (0.26696) n [-8.26678] n va oi m (0.22301) ll 0.466347 fu GDP(-1) nh [ 2.09118] at z z 0.410343 ht vb FD(-1) (0.23029) jm k [ 1.78187] gm 9.827608 Error Correction: D(CO2) D(ELECTRIC) D(GDP) D(FD) CointEq1 0.024474 0.019102 0.004943 0.002633 om l.c C y -0.027662 0.105418 te re -0.198938 0.058602 n [ 2.72078] [ 0.38586] va [ 3.69391] [ 6.72190] n (0.00182) (0.00682) a Lu (0.00663) (0.00284) D(CO2(-1)) t to (0.01561) (0.05863) [-3.49425] [ 2.39979] [-1.77202] [ 1.79809] -0.189041 0.097802 0.014144 (0.05718) (0.02453) (0.01568) (0.05888) [-3.30609] [ 3.98775] [ 0.90218] [ 3.50997] ng (0.05693) (0.02442) hi ep D(CO2(-2)) 0.206673 w n lo ad ju y th D(ELECTRIC(-1)) 0.271642 yi -0.028365 0.000457 (0.14326) (0.06145) (0.03928) (0.14752) [ 1.89620] [ 0.08477] [-0.72213] [ 0.00310] pl 0.005209 ua al 0.030139 -0.188071 n D(ELECTRIC(-2)) -0.156986 0.086460 va (0.03828) (0.14376) n (0.13960) (0.05988) fu [ 0.78739] [-1.30825] ll [-1.12453] [ 1.44393] oi m 0.563468 0.204784 0.412620 (0.21924) (0.09404) at nh D(GDP(-1)) 0.986623 (0.06011) (0.22577) z [ 6.86399] [ 4.37008] z [ 2.57008] [ 2.17769] ht vb jm D(GDP(-2)) 0.034615 -0.196969 (0.22519) (0.09659) (0.06174) (0.23189) [-1.56059] [ 0.56336] [ 0.56062] [-0.84941] 0.082434 -0.028830 -0.002613 -0.025244 (0.05159) (0.02213) (0.01414) (0.05312) [ 1.59797] [-1.30297] [-0.18473] [-0.47521] -0.017354 0.039359 -0.007017 0.175250 (0.04959) (0.02127) (0.01360) (0.05107) k -0.351424 0.054414 om l.c gm n a Lu D(FD(-1)) n va y te re D(FD(-2)) [-0.51604] [ 3.43181] 0.012466 0.018501 t to [-0.34994] [ 1.85042] ng C 0.026949 0.005990 [ 1.16713] [ 5.88243] [ 6.31735] [ 0.54458] 0.150305 0.390179 0.242760 0.164104 0.125232 0.372184 0.220416 0.139438 4.179395 0.768899 0.314208 4.431929 S.E equation 0.117060 0.050209 0.032097 0.120544 21.68299 10.86430 6.653107 500.4548 641.4025 224.5730 ep (0.00293) (0.01100) y th hi (0.01068) (0.00458) w n lo R-squared ad Adj R-squared Sum sq resids ju yi pl F-statistic al 233.8133 n ua Log likelihood 5.994716 -1.421037 -3.113999 -4.008905 -1.362368 Schwarz SC -1.301908 -2.994869 -3.889775 -1.243239 Mean dependent 0.019310 0.043391 0.032954 0.034485 S.D dependent 0.125159 0.063368 0.036352 0.129944 n va Akaike AIC ll fu oi m at nh Determinant resid covariance z 4.64E-10 Akaike information criterion -9.988633 Schwarz criterion -9.464464 k 1617.210 jm Log likelihood ht 4.08E-10 vb Determinant resid covariance z (dof adj.) om l.c gm n a Lu n va y te re