Tác động của cấu trúc sở hữu đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH - - HUỲNH TUYẾT NHƢ TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC SỞ HỮU ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUN NGÀNH: TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 7340201 TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023 NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH - - Họ tên sinh viên: HUỲNH TUYẾT NHƢ Mã số sinh viên: 050607190367 Lớp sinh hoạt: HQ7-GE15 TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC SỞ HỮU ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Chuyên ngành: Tài chính- Ngân hàng Mã số: 7340201 NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC TS ĐẶNG THỊ QUỲNH ANH TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023 i TÓM TẮT Bài nghiên cứu xem xét tác động cấu trúc sở hữu đến khả sinh lời NHTMCP Việt Nam Sử dụng phƣơng pháp nghiên cứu định lƣợng chủ yếu Phƣơng pháp định lƣợng hồi quy theo mơ hình OLS, FEM, REM FGLS Tác giả sử dụng mơ hình nghiên cứu với biến phụ thuộc ROA ROE với biến độc lập sau: Sở hữu nhà nƣớc (GOE), Sở hữu pháp nhân nƣớc (POE), Sở hữu nƣớc (FOE), Tốc độ tăng trƣởng sản phẩm nội địa (GDP), Tỷ lệ lạm phát (INF) Sử dụng liệu 20 NHTMCP Việt Nam khoảng thời gian từ năm 2009 đến năm 2021 Mục tiêu nghiên cứu đánh giá mức độ tác động cấu trúc sở hữu đến khả sinh lời NHTM Việt Nam, từ đƣa sách nhằm nâng cao khả sinh lời NHTM Việt Nam Kết nghiên cứu cho thấy có biến độc lập tác động đến khả sinh lời, cụ thể nhƣ sau: Sở hữu nhà nƣớc (GOE), Sở hữu pháp nhân nƣớc (POE), Sở hữu nƣớc (FOE) Tỷ lệ lạm phát (INF) biến tác động chiều với khả sinh lời Biến độc lập Tốc độ tăng trƣởng sản phẩm nội địa (GDP) có tác động ngƣợc chiều với khả sinh lời NHTM Việt Nam ii ABSTRACT This thesis researches the impact of ownership structure on the profitability of Vietnam Joint Stock Commercial Banks The main research method is quantitative method Quantitative regression method according to OLS, FEM, REM and FGLS models, the author uses research models with dependent variables ROA and ROE along with the following independent variables: State ownership (GOE), Domestic legal entity ownership (POE), Foreign ownership (FOE), Domestic product growth rate (GDP), Inflation rate (INF) Using data collected from 20 Vietnamese commercial banks between the years 2009 and 2021 The objective of the study is to assess the impact of ownership structure on the profitability of Vietnamese commercial banks, thereby proposing policies to improve the profitability of Vietnamese commercial banks The research results show that there are independent variables affecting profitability, specifically as follows: State ownership (GOE), Domestic legal entity ownership (POE), Foreign ownership (FOE) and Inflation Rate (INF) these variables all work in the same direction as profitability Independent variable The growth rate of domestic product (GDP) has a negative impact on the profitability of Vietnamese commercial banks iii LỜI CAM ĐOAN Em tên Huỳnh Tuyết Nhƣ Sinh viên lớp HQ7 – GE15, chun ngành Tài - Ngân hàng, chƣơng trình đào tạo chất lƣợng cao khoá Trƣờng Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh Em xin cam đoan khóa luận cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung đƣợc công bố trƣớc nội dung ngƣời khác thực ngoại trừ trích dẫn đƣợc dẫn nguồn đầy đủ khóa luận Tác giả Huỳnh Tuyết Nhƣ iv LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, em xin chân thành cảm ơn đến quý Thầy/ Cô Trƣờng Đại Học Ngân Hàng Thành Phố Hồ Chí Minh tận tình giảng dạy hỗ trợ giúp đỡ em suốt trình học tập trƣờng, truyền đạt kiến thức chuyên ngành kinh nghiệm thực tế giúp em nắm vững kiến thức chuyên môn tạo tảng để em hồn thành đƣợc khóa luận tốt nghiệp Em xin cảm ơn sâu sắc đến cô Đặng Thị Quỳnh Anh Sự dạy giải đáp thắc mắc tận tình suốt trình đƣợc Cô hƣớng dẫn giúp em hiểu rõ kiến thức chuyên môn, định hƣớng nội dung hồn thành khóa luận Tuy cố gắng, nỗ lực tìm tịi học hỏi q trình nghiên cứu, nhƣng cịn hạn chế kiến thức em mà Khóa luận khơng thể tránh khỏi sai sót Em kính mong nhận đƣợc góp ý nhận xét từ Quý Thầy cô để em hồn thiện thiếu sót Em xin kính chúc Q Thầy Cô dồi sức khỏe đạt đƣợc nhiều thành công nghiệp giảng dạy Em xin chân thành cảm ơn Sinh viên thực Huỳnh Tuyết Nhƣ v MỤC LỤC TÓM TẮT i LỜI CAM ĐOAN iii LỜI CẢM ƠN iv MỤC LỤC v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT viii DANH MỤC BIỂU ĐỒ ix DANH MỤC HÌNH x CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 1.2 MỤC TIÊU ĐỀ TÀI 1.2.1 Mục tiêu chung 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.4 ĐỐI TƢỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.4.1 Đối tƣợng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.6 ĐÓNG GÓP CỦA NGHIÊN CỨU 1.7 CẤU TRÚC BÀI NGHIÊN CỨU CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC 2.1 TỔNG QUAN VỀ CẤU TRÚC SỞ HỮU VÀ KHẢ NĂNG SINH LỜI 2.1.1 Cấu trúc sở hữu 2.1.2 Khả sinh lời 2.1.3 Tác động cấu trúc sở hữu đến khả sinh lời NHTMCP 2.1.4 Các yếu tố vĩ mô 11 2.2 TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC 13 2.2.1 Các nghiên cứu nƣớc 13 vi 2.2.2 Các nghiên cứu nƣớc 15 CHƢƠNG 3: MƠ HÌNH VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 18 3.1 QUI TRÌNH NGHIÊN CỨU 18 3.2 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 19 3.3 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 20 3.4 DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 21 3.5 GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU 21 CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ VÀ THẢO LUẬN 25 4.1 PHÂN TÍCH CẤU TRÚC SỞ HỮU CỦA CÁC NHTMCP VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2009-2021 25 4.2 THỐNG KÊ MÔ TẢ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 27 4.3 PHÂN TÍCH MA TRẬN TƢƠNG QUAN CỦA MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 29 4.4 PHÂN TÍCH ĐA CỘNG TUYẾN VIF 30 4.5 KẾT QUẢ ƢỚC LƢỢNG VÀ KIỂM ĐỊNH MƠ HÌNH HỒI QUY ROA 31 4.5.1 Kết hồi quy 31 4.5.2 Lựa chọn mô hình phù hợp 33 4.5.2.1 So sánh mơ hình Pooled OLS FEM 33 4.5.2.2 So sánh mơ hình FEM REM 33 4.5.3 Kiểm định khuyết tật mơ hình 34 4.5.3.1 Kiểm định phƣơng sai thay đổi 34 4.5.3.2 Kiểm định tự tƣơng quan 35 4.5.4 Khắc phục khuyết tật mơ hình 35 4.6 KẾT QUẢ ƢỚC LƢỢNG VÀ KIỂM ĐỊNH MƠ HÌNH HỒI QUY ROE 36 4.6.1 Kết hồi quy 36 4.6.2 Lựa chọn mơ hình phù hợp 38 4.6.2.1 So sánh mơ hình Pooled OLS FEM 38 4.6.2.2 So sánh FEM REM 39 4.6.3 Kiểm định khuyết tật mơ hình 39 4.6.3.1 Kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi 39 vii 4.6.3.2 Kiểm định tự tƣơng quan 40 4.6.4 Khắc phục khuyết tật mơ hình 40 4.7 THẢO LUẬN KẾT QUẢ 41 4.7.1 Sở hữu nhà nƣớc 42 4.7.2 Sở hữu pháp nhân nƣớc 43 4.7.3 Sở hữu nƣớc 44 4.7.4 Tốc độ tăng trƣởng tổng sản phẩm nội địa 44 4.7.5 Tỷ lệ lạm phát 45 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ CHÍNH SÁCH 46 5.1 KẾT LUẬN 46 5.2 HÀM Ý CHÍNH SÁCH 46 5.3 HẠN CHẾ ĐỀ TÀI 47 5.4 ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO 48 TÀI LIỆU THAM KHẢO 51 PHỤ LỤC 56 viii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Tiếng Việt Từ viết tắt Diễn giải BCTC Báo cáo tài NHTM Ngân hàng thƣơng mại NHTMCP NHNN Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Ngân hàng Nhà nƣớc Tiếng Anh Ký hiệu Tên tiếng anh Tên tiếng việt FEM Fixed effect model FGLS GDP Feasible generalized least squares Gross domestic product Mơ hình hồi quy tác động cố định Mơ hình khắc phục tự tƣơng quan phƣơng sai Tổng sản phẩm nội địa INF Inflation rate Tỷ lệ lạm phát GOE Government of equity Sở hữu nhà nƣớc FOE Foreign of equity Sở hữu nƣớc POE Private of equity Sở hữu pháp nhân nƣớc OLS Ordinary least squares ROA Return on asset ROE Return on equity REM Random effect model Bình phƣơng tối thiểu thơng thƣờng Tỷ lệ thu nhập tổng tài sản bình quân Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu bình qn Mơ hình hồi quy tác động ngẫu nhiên 49 Với hạn chế đƣợc trình bày bên trên, tác giả đề xuất số hƣớng nghiên cứu tƣơng lai: Một là, thời gian, nghiên cứu đề tài tƣơng lai cần tăng số lƣợng năm đƣợc chọn nghiên cứu Để có nguồn liệu đầy đủ hồn chỉnh hơn, điều góp phần làm tăng tính xác của vấn đề Về không gian, nghiên cứu tƣơng lai cần mở rộng phạm vi nghiên cứu không NHTM Việt Nam, mà rộng NHTM nƣớc nằm ASEAN Hai là, cần mở rộng tìm hiểu nhiều biến để đo lƣờng lợi nhuận nhƣ ROI, ROCE, NIM,… điều giúp hiểu rõ mức độ tác động nhân tố đến khả sinh lời NHTM trƣờng hợp biến phụ thuộc đƣợc thể tiêu chí khác nhằm giúp nhà quản lý gia tăng khả sinh lời ngân hàng Ba là, nghiên cứu phân tích sâu mở rộng chi tiết đến yếu tố vi mô vĩ mô khác tác động đến khả sinh lời NHTMCP để nâng cao mức độ phù hợp tính bao qt mơ hình biến bên ngân hàng, ảnh hƣởng biến với TÓM TẮT CHƢƠNG Ở chương khóa luận trình bày kết luận tác động cấu trúc sở hữu đến khả sinh lời NHTMCP Việt Nam Dựa sở thảo luận chương 4, khóa luận gợi ý số hàm ý sách cho nhà quản trị ngân hàng nhằm nâng cao khả sinh lời NHTM Việt Nam Chương hạn chế đề tài từ đề xuất hướng nghiên cứu tương lai liên quan đến không gian, thời gian nội dung nghiên cứu 50 KẾT LUẬN CHUNG Khóa luận tốt nghiệp với đề tài “Tác động cấu trúc sở hữu đến khả sinh lời Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần Việt Nam” tập trung nghiên cứu, đo tƣờng tác động cấu trúc sở hữu đến khả sinh lời NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2009-2021 Nội dung cụ thể mà luận văn đạt đƣợc dựa sở nghiên cứu thực nghiệm nƣớc trƣớc đây; vận dụng vào việc lựa chọn mơ hình, đánh giá tác động cấu trúc sở hữu đến khả sinh lời NHTMCP Việt Nam Kết từ phƣơng pháp hồi quy cho thấy có yếu tố có ý nghĩa thống kê đến khả sinh lời NHTMCP Từ kết nghiên cứu đƣợc, tác giả đƣa sách giúp nhà quản trị nâng cao khả sinh lời cho NHTMCP Việt Nam Bên cạnh kết đạt đƣợc, viết có vài hạn chế việc lấy số liệu nghiên cứu NHTMCP Việt Nam, chƣa nghiên cứu loại hình ngân hàng khác Số liệu thu thập đƣợc hồn toàn dựa số liệu báo cáo thƣờng niên, báo cáo tài ngân hàng đƣợc kiểm toán Và cuối cùng, định hƣớng nghiên cứu tƣơng lai cần mở rộng nội dung phân tích thêm yếu tố bên bên ngân hàng ảnh hƣởng khả sinh lời NHTMCP Việt Nam thời gian dài 51 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Anh Ali, K., Akhtar, M F & Ahmed, P H Z (2011) Bank-Specific and Macroeconomic Indicators of Profitability – Empirical Evidence from the Commercial Banks of Pakistan International Journal of Business and Social Science, 2(6), 235 – 242 Al-Tamimi, H., Hassan, A (2010) Factors Infuluncing Performance of the UAE Islamic and Conventional National Banks Department of Accounting, Finance and Economics, College of Business Administration, University of Sharjah.A.Micco, U Panizza, M Yanez, "Bank ownership and performance" Does politics matter?, vol 31, pp 219–41, 2007 N Berger, G R G Clarke, R Cull, G F Udell, L Klapper, "Corporate governance and bank performance: A joint analysis of the static, selection, and dynamic effects of domestic, foreign, and state ownership" J Bank Financ, vol 29(8–9 SPEC ISS.), pp 2179–221, 2005 Antoniadis, I., Lazarides, T., & Sarrianides, N (2010, August) Ownership and performance in the Greek banking sector In International Conference on Applied Economics (Vol 3, No 4, pp 11-21) Arafat, S I (2016) Pengaruh kurs, inflasi, BI rate, dan indeks Dow Jones terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di BEI periode 2013-2015 Bandung: Undergraduate Thesis, Widyatama University Berger, A N., & Bouwman, C H (2013) How does capital affect bank performance during financial crises? Journal of Financial Economics, 109(1), 146–176 https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2013.02.008 Combey, A., & Togbenou, A (2017) The Bank Sector Performance and Macroeconomics Environment: Empirical Evidence in Togo International Journal of Economics and Finance, 9(2) 52 Driver, R & R Windram (2007) Public Attitudes to Inflation and Interest Rates Bank of England Quarterly Bulletin, 47(2), 208-223 Fahmi, I (2012) Analisis Kinerja Keuangan Bandung: Alfabeta 10 Fazlzadeh, A., Hendi, A T., & Mahboubi, K (2011) The examination of the effect of ownership structure on firm performance in listed firms of Tehran stock exchange based on the type of the industry International Journal of Business and Management, 6(3), 249 11 F Haque, R Shahid, "Ownership, risk-taking and performance of banks in emerging economies: evidence from India" J Financ Econ Policy vol 8(3), 2016 12 Flamini, C., Valentina C., McDonald, G., Liliana, S (2009) The Determinants of Commercial Bank Profitability in Sub-Saharan Africa IMF Working Paper 13 Havrylchyk, O (2006) Efficiency of the Polish banking industry: Foreign versus domestic banks Journal of Banking & Finance, 30(7), 1975-1996 14 Gul, S., Faiza, I., Khalid, Z (2011) Factors Affecting Bank Profitability in Pakistan The Romanian Economic Journal, 2(3), 6-9 15 Hooshyari, N., & Moghanloo, A P (2015) Evaluating the impact of inflation on profitability of banks Kuwait Chapter of the Arabian Journal of Business and Management Review, 4(9), 19–23 16 Howard B., Upton M (1953), Introduction to Business Finance, McGrawHill, p.565 17 Jensen, M C., & Meckling, W H (1976) Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure Journal of financial economics, 3(4), 305-360 18 Jiang, S Yao, G Feng, "Bank ownership, privatization, and performance: Evidence from a transition country", J Bank Financ [Internet] vol 37(9), pp 3364–72 http://dx.doi.org/10.1016/ j.jbankfin.2013.05.009, 2013 Available from: 53 19 Kennedy, P (2008) A guide to econometrics John Wiley & Sons 20 Khrawish, H.A (2011) Determinants of Commercial Banks Performance: Evidence from Jordan International Research Journal of Finance and Economics Zarqa University, 5(5), 19-45 21 Kiruri, R M., & Olkalou, K (2013) The effects of ownership structure on bank profitability in Kenya European Journal of Management Sciences and Economics, 1(2), 116-127 22 Kobeissi, N., & Sun, X (2010) Ownership structure and bank performance: Evidence from the Middle East and North Africa Region Comparative Economic Studies, 52, 287-323 23 Kosak, M., & Cok, M (2008) Ownership structure and profitability of the banking sector: The evidence from the SEE region Journal of Economics and Business, 26, 93-122 24 Lin, X., & Zhang, Y (2009) Bank ownership reform and bank performance in China Journal of Banking & Finance, 33(1), 20-29 25 MM Cornett, L Guo, S Khaksari, H Tehranian, "The impact of state ownership on performance differences in privately-owned versus stateowned banks: An international comparison" J Financ Intermediation vol 19(1), 2010 26 Micco, A., Ugo, P & Monica, Y (2007) Bank ownership and performance Does politics matter? Journal of Banking & Finance, 31(1), 219 – 241 27 Moody's, 2006 Bank Financial Strength Ratings: Revised Methodology 28 Mufidhoh, U., Andriyanto, I., & Haerudin, H (2017) Analisis Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, Dan Nilai Tukar Terhadap Kinerja Bank Syariah BUMN (Periode 2014-2017) MALIA: Journal of Islamic Banking and Finance, 1(1) 29 Murthy, Y., Sree, R (2003) A Study on Financial Ratios of major Commercial Banks Research Studies, College of Banking & Financial Studies, Sultanate of Oman 54 30 M Siddik, S Kabiraj, S Joghee, "Impacts of Capital Structure on Performance of Banks in a Developing Economy: Evidence from Bangladesh" Int J Financ Stud [Internet], vol 5(2), p 13 Available from: http://www.mdpi.com/2227-7072/5/2/13, 2017 31 Nugraha, N M., & Susyana, F I (2021) Pengaruh net profit margin, return on assets dan current ratio terhadap pertumbuhan laba Jurnal Ekonomi Manajemen Perbankan (JEMPER), 3(1), 56-69 32 Ongore, V O., & Kusa, G B (2013) Determinants of financial performance of commercial banks in Kenya International journal of economics and financial issues, 3(1), 237-252 33 Pasiouras, F., & Kosmidou, K (2007) Factors influencing the profitability of domestic and foreign commercial banks in the European Union Research in International Business and Finance, 21(2), 222-237 34 Peter S Rose (1998) Commercial bank management 35 Radman, N A A & Rejab, A F M (2015) Ownership Structure and Bank Performance Journal of Economics, Business and Management, 3(5), 483 – 488 36 Rosalina, D., A & Nugraha, N (2008) The Effects of Ownership Structure on Bank Profitability Advances in Economics, Business and Management Research, 65, 42 – 46 37 S Claessens, N Van Horen, "Foreign banks: Trends and impact" J Money, Credit Bank, vol 46(1), 2014 38 Vong, A P I & Hoi, S C 2009 „Determinants of Bank Profitability in Macao‟, 93-113 39 Wen, W (2010) Ownership structure and banking performance: New evidence in China Universitat Autònoma de Barcelona Departament D’economia de L’empresa, 24, 674-712 55 40 Vincent, O O & Gemuchu, B K (2013) Determinants of Financial Performance of Commercial bank in Kenya International Journal of Economics and Financial, 3(1), 237 – 252 41 Yildirim, H S., & Philippatos, G C (2007) Restructuring, consolidation and competition in Latin American banking markets Journal of Banking & Finance, 31(3), 629-639 Tiếng Việt Hồ Thị Hồng Minh, Nguyễn Thị Cành, 2015 „Đa dạng hoá thu nhập yếu tố tác động đến khả sinh lời NHTM Việt Nam‟ Công nghệ ngân hàng, số 106+107, 13-21 Lâm Chí Dũng & Võ Hồng Diễm Trinh (2020) „Tác động cấu trúc sở hữu đến khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại Việt Nam‟ Tạp chí Ngân hàng, số 06/2020 Lê Đồng Duy Trung (2020) „Các nhân tố tác động tới khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại Việt Nam: Tiếp cận theo mơ hình thực nghiệm động‟, Tạp chí Ngân hàng, số 12/2020 Nguyễn Thanh Phong & Nguyễn Quang Tuân (2019) „Tác động cấu trúc sở hữu đến hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại Việt Nam‟ Tạp chí Ngân hàng, số 11/2019 Trần Việt Dũng, 2014 „Xác định nhân tố tác động tới khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại Việt Nam‟ Tạp chí Ngân hàng, số 16, tháng 8, 2-11 Trịnh Quốc Trung & Nguyễn Văn Sang (2013) „Các yếu tố ảnh hƣởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại Việt Nam‟ Tạp chí Cơng Nghệ Ngân Hàng, 85(04), 11-15 Trần Phƣơng Thảo, Lê Nguyễn Quỳnh Hƣơng, 2016 „Tác động loại hình sở hữu đến hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại Việt Nam‟ Tạp chí Cơng nghệ ngân hàng, số 125, tháng 56 PHỤ LỤC Phụ lục 1: Bảng thống kê mô tả Phụ lục 2: Kiểm định đa cộng tuyến Phụ lục 3: Kiểm định tự tƣơng quan mơ hình 1-ROA 57 Phụ lục 4: Kiểm định tự tƣơng quan mơ hình 1-ROE Phụ lục 5: Tổng hợp kết phân tích hồi quy mơ hình ROA 58 Phụ lục 6: Kết kiểm định OLS FEM mơ hình ROA Phụ lục 7: Kết kiểm định FEM REM mơ hình –ROA Phụ lục 8: Kiểm định phƣơng sai sai số thay đôi mơ hình 1- ROA 59 Phụ lục 9: Kiểm định tự tƣơng quan mơ hình 1- ROA Phụ lục 10: Kiểm định FGLS mơ hình –ROA 60 Phụ lục 11: Tổng hợp kết phân tích hồi quy mơ hình ROE Phụ lục 12: Kết kiểm định OLS FEM mơ hình ROE Phụ lục 13: Kết kiểm định FEM REM mơ hình –ROE 61 Phụ lục 14: Kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi mơ hình 2- ROE Phụ lục 15: Kiểm định tự tƣơng quan mơ hình ROE Phụ lục 16: Kiểm định FGLS mơ hình ROE 62 Phụ lục 17: Kết hồi quy mơ hình ROA ROE Bảng 3.2: TỔNG HỢP 20 NHTMCP Việt Nam sử dụng nghiên cứu TT Tên ngân hàng Mã Ngân hàng TMCP An Bình ABB Ngân hàng TMCP Á Châu ACB Ngân hàng TMCP Đầu tƣ Phát triển Việt Nam BID 63 Ngân hàng TMCP Bản Việt BVB Ngân hàng TMCP Công thƣơng Việt Nam CTG Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu EIB Ngân hàng TMCP Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh HDB Ngân hàng TMCP Quân Đội MBB Ngân hàng TMCP Hàng Hải MSB 10 Ngân hàng TMCP Nam Á NAB 11 Ngân hàng TMCP Quốc Dân NVB 12 Ngân hàng TMCP Sài Gịn Cơng Thƣơng SGB 13 Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội SHB 14 Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín STB 15 Ngân hàng TMCP Kỹ Thƣơng TCB 16 Ngân hàng TMCP Tiên Phong TPB 17 Ngân hàng TMCP Việt Á VAB 18 Ngân hàng TMCP Ngoại Thƣơng Việt Nam VCB 19 Ngân hàng TMCP Quốc Tế VIB 20 Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vƣợng VPB (Nguồn: Tác giả tự tổng hợp)