Cơ chế cho vay lãi suất thoả thuận

1 Lời nói đầu Tính cấp thiết đề tài: Nền kinh tế Việt Nam năm 2010 chứng kiến nhiều thay đổi liên quan đến lĩnh vực tài ngân hàng: tỷ giá có đợt tăng tỷ giá bình quân liên ngân hàng với mức mạnh, quy định đóng cửa sàn vàng, quy định liên quan đến vốn cổ phần ngân hàng… Nhưng bật lên việc Ngân hàng nhà nước Việt Nam chuyển đổi từ chế lãi suất trì năm 2008 2009 sang chế cho vay lãi suất thoả thuận Đầu tiên cho phép cho vay lãi suất thoả thuận khoản vay trung dài hạn với thơng tư số 07/2010/TT-NHNN có hiệu lực từ ngày 26/2/2010 vào ngày 14/4/2010 NHNNVN tiếp tục đưa thông tư số 12/2010/TT-NHNN cho phép áp dụng chế thoả thuận hoàn toàn với cho vay ngắn hạn trung dài hạn Trước tháng 5/2008 NHNNVN áp dụng chế cho vay lãi suất thoả thuận nên việc áp dụng chế sang năm 2010 có chuẩn bị kỹ lưỡng hơn, hứa hẹn thành công Cơ chế cho vay không vượt 150% lãi suất có tác dụng lớn năm 2008 lạm phát cao năm 2009 suy thoái kinh tế sang năm 2010 mà lãi suất giữ ổn định liền tháng đầu năm lãi suất cho vay biến động tăng mạnh, xuất nhiều loại phí dịch vụ khiến lãi suất cho vay vượt xa trần quy định khiến thị trường thiếu tính minh bạch cạnh tranh chế cho vay lãi suất thoả thuận cần thiết Mục đích nghiên cứu: Em sinh viên năm thứ nên em học hầu hết môn đại cương chuyên ngành Em viết muốn hồn thiện kiến thức lý luận tài ngân hàng học trường Bài viết em nhằm nghiên cứu lý thuyết tình hình thực tế áp dụng chế lãi suất thoả thuận ngân hàng thương mại Việt Nam tháng đầu năm 2010 đưa ý kiến riêng em vấn đề Đối tượng phạm vi nghiên cứu: Đối tượng nghiên cứu viết việc áp dụng chế cho vay lãi suất thoả thuận ngân hàng thương mại Việt Nam tháng đầu năm 2010 Phạm vi nghiên cứu: diễn biến lãi suất từ năm 2007 đến để từ đưa ưu nhược điểm chế cho vay lãi suất thoả thuận định hướng sách lãi suất thời gian tới Phương pháp nghiên cứu: Bài viết nghiên cứu dựa phương pháp chủ nghĩa vật biện chứng để phân tích đối tượng nghiên cứu cách khoa học khách quan Tình hình thực tế chế cho vay lãi suất thoả thuận thực dựa phương pháp thống kê, phân tích, so sánh số liệu tài liệu nghiên cứu Kết cấu đề tài: Gồm phần: Phần 1: Tổng quan lãi suất chế cho vay lãi suất thoả thuận Phần 2: Thực trạng sách lãi suất thoả thuận Việt Nam từ 2007 đến phần 3: Giải pháp kiến nghị nhằm thực cho vay theo lãi suất thoả thuận Chương Tổng quan lãi suất chế cho vay lãi suất thoả thuận 1.1 Khái quát lãi suất:[5] 1.1.1 Khái niệm: Định tính: Lãi suất giá quyền sử dụng vốn vay khoảng thời gian định mà người sử dụng phải trả cho người sở hữu Định lượng: Lãi suất tỷ lệ phần trăm phần tăng thêm so với phần vốn vay ban đầu Do lãi suất có đặc điểm: có đặc trưng loại giá biến động thường xuyên tác động nhiều nhân tố 1.1.2 Phân loại lãi suất theo số tiêu chí chủ yếu: Căn vào thời hạn tín dụng: gồm loại Lãi suất ngắn hạn: < năm Lãi suất trung hạn: từ – năm Lãi suất dài hạn: > năm Căn vào giá trị thực lãi suất: Lãi suất danh nghĩa: lãi suất tính theo giá trị danh nghĩa tiền tệ vào thời điểm nghiên cứu lãi suất chưa trừ tỷ lệ lạm phát Lãi suất thực tế: lãi suất điều chỉnh cho với thay đổi lạm phát lãi suất trừ tỷ lệ lạm phát Lãi suất thực = lãi suất danh nghĩa – tỷ lệ lạm phát Do đó: i danh nghĩa > tỷ lệ lạm phát => i thực dương i danh nghĩa = tỷ lệ lạm phát => i thực i danh nghĩa < tỷ lệ lạm phát => i thực âm Lãi suất thực có loại: Lãi suất thực dự tính lãi suất điều chỉnh lại cho theo thay đổi dự tính lạm phát Lãi suất thực thực tế lãi suất điều chỉnh lại cho theo thay đổi thực tế lạm phát Căn vào chủ thể tham gia quan hệ tín dụng: Lãi suất tín dụng thương mại: áp dụng quan hệ mua bán chịu doanh nghiệp Lãi suất tín dụng doanh nghiệp: áp dụng doanh nghiệp vay hình thức phát hành trái phiếu hay cấp tín dụng cho người tiêu dùng Lãi suất tín dụng nhà nước: áp dụng nhà nước vay chủ thể khác xã hội Lãi suất tín dụng ngân hàng: áp dụng quan hệ: Ngân hàng với ngân hàng Ngân hàng với NHTW Ngân hàng với khách hàng 1.1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất:  Dưới góc độ cung cầu quỹ cho vay: Cầu quỹ cho vay: nhu cầu vay vốn phục vụ sản xuất kinh doanh tiêu dùng chủ thể khác kinh tế, bao gồm: doanh nghiệp – có nhu cầu vốn cao nhất, cá nhân hộ gia đình, khu vực phủ, chủ thể nước ngồi doanh nghiệp, phủ nước ngồi, tổ chức trung gian tài nước ngồi Sự biến động lãi suất thị trường độc lập với nhu cầu vốn khu vực phủ lại tác động mạnh đến nhu cầu vốn chủ thể khác kinh tế tức lãi suất tăng cầu vốn cho vay giảm ngược lại Đường cầu quỹ cho vay kí hiệu D có dạng dốc xuống cầu quỹ cho vay biến động ngược chiều với lãi suất Đồ thị 1.1 (nguồn: giáo trình Tiền tê – Ngân hàng HVNH) Cung quỹ cho vay khối lượng vốn dùng vay kiếm lời chủ thể xã hội bao gồm: Tiền gửi tiết kiệm cá nhân, hộ gia đình Nguồn vốn nhàn rỗi tạm thời doanh nghiệp Các khoản thu chưa sử dụng Ngân sách nhà nước Nguồn vốn chủ thể nước Sự biến động lãi suất độc lập với khả cung ứng vốn khu vực phủ lại có tác động mạnh đến khả cung ứng vốn chủ thể khác tức lãi suất tăng cung vốn tăng ngược lại Đường cung quỹ cho vay kí hiệu S có dạng dốc lên cung quỹ cho vay biến động chiều với lãi suất Các nhân tố làm ảnh hưởng đến cung cầu quỹ cho vay nhân tố ảnh hưởng tới lãi suất: Những nhân tố làm dịch chuyển đường cung quỹ cho vay: Tài sản thu nhập: Khi kinh tế tăng trưởng tài sản thu nhập chủ thể kinh tế tăng lền làm tăng khả cung ứng vốn mức lãi suất Cung quỹ cho vay tăng lên đường cung quỹ cho vay dịch phải, lãi suất giảm Trong giai đoạn suy thoái kinh tế làm đường cung quỹ cho vay dịch trái, lãi suất tăng Tỷ suất lợi tức dự tính cơng cụ nợ: Trong trường hợp lãi suất thị trường có xu hướng tăng lên tương lai, giá thị trường công cụ nợ dài hạn bị giảm đi, tỷ suất lợi tức dự tính theo giảm Cơng cụ nợ trở nên hấp dẫn làm giảm nhu cầu mua chủ thể kinh tế, cung quỹ cho vay giảm đường cung quỹ cho vay dịch trái ngược lại Sự thay đổi lạm phát dự tính làm thay đổi mối tương quan tỷ suất lợi tức dự tính tài sản thực (nhàm tơ,…) tỷ suất lợi tức dự tính cơng cụ nợ Khi lạm phát dự tính tăng lam tăng tỷ suất lợi tức dự tính tài sản thực giảm tỷ suất lợi tức dự tính cơng cụ nợ Lượng cầu công cụ nợ giảm làm dương cung quỹ cho vay dịch trái ngược lại Rủi ro: Khi mức rủi ro công cụ nợ tăng lên so với công cụ đầu tư khác làm nhu cầu mua công cụ nợ giảm đi, làm cung quỹ cho vay giảm, làm đường cung quỹ cho vay dịch trái ngược lại Tính lỏng cơng cụ đầu tư: Tính lỏng cơng cụ đầu tư nói tới khả chuyển đổi thành tiền mặt cơng cụ cách nhanh chóng tốn Nếu tính lỏng công cụ nợ cao tính lỏng cơng cụ đầu tư khác làm tăng tính hấp dẫn cơng cụ nợ, làm cầu công cụ nợ tăng lên mức lãi suất đường cung quỹ cho vay dịch phải ngược lại Những nhân tố làm dịch chuyển đường cầu quỹ cho vay: Lợi tức dự tính hội đầu tư: Trong giai đoạn kinh tế tăng trưởng có nhiều hội đầu tư trông mong sinh lợi làm tăng nhu cầu vay vốn để tài trợ cho dự án đầu tư doanh nghiệp Lượng cầu quỹ cho vay tăng lên mức lãi suất đường cầu quỹ cho vay dịch phải làm lãi suất tăng Trong giai đoạn kinh tế suy thối ngược lại, D dịch trái làm lãi suất giảm Lạm phát dự tính: Sự tăng lên mức lạm phát dự tính làm cho chi phí thực dự tính việc vay tiền mức lãi suất giảm xuống, người vay vốn lợi làm tăng nhu cầu vay vốn Lượng cầu quỹ cho vay tăng lên mức lãi suất đường cầu quỹ cho vay dịch phải Sự giảm xuống lạm phát dự tính có tác động ngược lại làm đường cầu quỹ cho vay dịch trái Tình trạng thâm hụt Ngân sách nhà nước: Khi mức bội chi ngân sách nhà nước tăng, nhu cầu vay vốn tài trợ thiếu hụt ngân sách nhà nước tăng mức lãi suất làm tăng lượng cầu quỹ cho vay, đường cầu quỹ cho vay dịch phải ngược lại  Dưới góc độ cung cầu tiền: Đồ thị 1.2 Cầu tiền số lượng tiền tệ mà dân chúng, doanh nghiệp tổ chức xã hội, quan nhà nước giữ nhằm đáp ứng nhu cầu tiêu dùng bảo toàn giá trị điều kiện giá biến số vĩ mơ cho trước Đường cầu tiền kí hiệu MD Cung tiền tệ khối lượng tiền cung ứng cho lưu thông bao gồm tài sản tiền tài sản khác coi tiền nhằm đáp ứng nhu cầu giao dịch nhu cầu cất giữ giá trị chủ thể phi ngân hàng Đường cung tiền kí hiệu MS Các nhân tố ảnh hưởng đến cung cầu tiền: Các nhân tố ảnh hưởng đến cầu tiền: Thu nhập thực tế: Loại trừ ảnh hưởng yếu tố biến động giá khỏi thu nhập danh nghĩa ta có thu nhập thực tế Khi kinh tế tăng trưởng, thu nhập thực tế tăng lên, chủ thể kinh tế muốn giữ thêm tiền làm nơi dự trữ giá trị đòng thời muốn chi tiêu dùng nhiều làm cầu tiền tăng Khi kinh tế suy thối ngược lại Mức giá cả: Người ta muốn giữ tiền sức mua hàng hố hay khả trao đổi lấy hàng hố dịch vụ khơng phải thân Khi giá tăng làm sức mua tiền tệ giảm xuống, người ta muốn nắm giữ lượng tiền nhiều để đảm bảo mua lượng hàng hoá dịch vụ trước kia, làm cầu tiền tăng, đường cầu tiền dịch phải ngược lại Các nhân tố ảnh hưởng đến cầu tiền: Sự thay đổi mức cung ứng tiền Ngân hàng Trung ương định Khi NHTW tăng cung ứng tiền làm đường cung tiền dịch phải ngược lại 1.1.4 Ảnh hưởng thay đổi lãi suất tới phát triển kinh tế:  Kích thích lợi ích vật chất để thu hút khoản tiền tiết kiệm chủ thể kinh tế: Tiết kiệm phần thu ngân hàngập lại sau tiêu dùng chủ thể kinh tế Với việc tạo thu ngân hàngập cho người tiết kiệm, lãi suất trở thành nhân tố điều tiết tiêu dùng tiết kiệm Lãi suất cao khuyến khích người ta hy sinh tiêu dùng tại, tiết kiệm nhiều để có khoản tiêu dùng cao tương lai ngược lại  Là công cụ phân phối vốn kích thích sử dụng vốn có hiệu quả: Đối với ngân hàngững dự án đầu tư có mức độ rủi ro nhau, dự án có lãi suất cao thường thu hút vốn nhanh hơn, nhiều Còn ngân hàngững dự án chứa đựng nhiều rủi ro phải trả lãi suất cao có khả thu hút vốn Bằng việc buộc phải trả lãi kích thích doanh nghiệp sử dụng vốn có hiệu quả, vốn phải có tác dụng thúc đẩy sản xuất kinh doanh, tạo thu ngân hàngập để bù đắp chi phí, có lợi nhuận, tạo sở trả lãi  Là công cụ đo lường sức khoẻ kinh tế: Người ta thấy rằng: Trong giai đoạn phát triển kinh tế lãi suất thường có xu hướng tăng cung cầu quỹ cho vay tăng lên tốc độ tăng cầu quỹ cho vay lớn tốc độ tăng cung quỹ cho vay Ngược lại giai đoạn suy thoái kinh tế lãi suất thường có xu hướng giảm xuống Các xu hướng biến động lãi suất phản ánh đường cong lãi suất Do vậy, nhìn vào đường cong lãi suất thấy xu hướng biến động lãi suất tình trạng sức khoẻ kinh tế  Là công cụ điều tiết kinh tế vĩ mô công cụ thực sách tiền tệ quốc gia: Trong điều kiện kinh tế thị trường kinh tế tài chưa phát triển, lãi suất cơng cụ trực tiếp tác động đến mục tiêu trung gian qua tới mục tiêu cuối sách tiền tệ NHTW sử dụng loại cơng cụ hình thức ấn định trực tiếp lãi suất kinh doanh cho ngân hàng khung lãi suất tiền gửi – lãi suất cho vay trần lãi suất cho vay Trong điều kiện thị trường tài phát triển, NHTW sử dụng công cụ lãi suất gián tiếp lãi suất tái chiết khấu, lãi suất cho vay cầm cố… để tác động gián tiếp tới lãi suất thị trường Lãi suất thị trường thay đổi tác động tới biến số vĩ mô Tác động sách tiền tệ đến kinh tế: đồ thị 1.3 Ta thấy đồ thị cung tiền giảm (MS dịch trái từ MS0 sang MS1) làm lãi suất tăng từ i0 lên i1 -> hạn chế đầu tư (I giảm từ I0 xuống I1) mà AD= C+I+G+EX-IM nên làm tổng cầu giảm (AD dịch trái từ AD0 sang AD1) -> sản lượng giảm từ Y0 xuống Y1, giá giảm, thất nghiệp tăng… Khi cung tiền tăng có tác động ngược lại làm sản lượng tăng, giá tăng, thất nghiệp giảm… 1.2 Lãi suất tín dụng ngân hàng: [5] Áp dụng quan hệ ngân hàng với công chúng doanh nghiệp việc thu hút tiền gửi cho vay, hoạt động tái cấp vốn NHTW