Do an phat trien hoat dong tu van dau tu chung khoan

1 PHẦN I: LỜI MỞ ĐẦU i i i i Được ví hổ Châu Á, Việt Nam bước thu hẹp i i i i i i i i i i i i i i i khoảng cách phát triển so với nước giới Sự tin tưởng cộng i i i i i i i i i i i i i i i i i i đồng giới thể ngày rõ nét qua việc đầu tư xúc i i i i i i i i i i i i i i i i i i i tín thương mại bạn bè giới vào nước ta Với tốc độ phát triển i i i i i i i i i i i i i i i i i i i kinh tế ln 8% việc phát triển thị trường chứng khốn góp phần i i i i i i i i i i i i i i i i i to lớn việc đưa nguồn vốn nhàn rỗi từ nhân dân đến nơi cần vốn i i i i i i i i i i i i i i i i i i doanh nghiệp, nhà nước; thúc đẩy doanh nghiệp phát triển mạnh để i i i i i i i i i i i i i i cạnh tranh, vững vị thị trường nước cạnh tranh với i i i i i i i i i i i i i i i i hàng hóa nước ngồi i i i Từ đời đến nay, thị trường chứng khoán Việt Nam đ`ã có i i i i i i i i i i i i i i i bước phát triển vượt bậc Tổng vốn hoá thị trường tính thời điểm cuối i i i i i i i i i i i i i i i i tháng 12-2006 đạt khoảng 30% GDP vượt xa kế hoạch nhà nước đề Điều i i i i i i i i i i i i i i i i nói lên tiềm phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam lớn i i i i i i i i i i i i i i i i i Để thị trường chứng khoán phát triển nhanh cần phải hoàn i i i i i i i i i i i i i i i thiện khuôn khổ pháp lý, tăng cường đại hệ thống thông tin, dịch vụ i i i i i i i i i i i i i i i i i cơng ty chứng khốn phải ngày chất lượng hơn, cần phải phổ cập kiến thức i i i i i i i i i i i i i i i i chứng khoán cho người… i i i i Dịch vụ cơng ty chứng khốn nhân tố quan trọng đóng góp vào i i i i i i i i i i i i i i i i phát triển thị trường chứng khốn Dịch vụ cơng ty chứng khốn i i i i i i i i i i i i i i i i củng cố lòng tin nhà đầu tư, góp phần ổn định thị trường chứng khoán i i i i i i i i i i i i i i i i i Với vai trị quan trọng vậy, tơi chọn đề tài: “ Phát triển hoạt động tư vấn i i i i i i i i i i i i i i đầu tư chứng khốn Cơng ty chứng khoán Seabank” i i i i i i i i i i i i i i i Mục tiêu nghiên cứu đề tài nghiên cứu lý luận hoạt động tư vấn đầu i i i i i i i i i i i i i i i i i tư chứng khốn cơng ty chứng khốn nói chung nghiên cứu thực trạng i i i i i i i i i i i i i i hoạt động diễn Công ty chứng khốn SeaBank, từ đề xuất i i i i i i i i i i i i i i i i i i giải pháp nhằm phát triển hoạt động công ty i i i i i i i i i i Đối tượng nghiên cứu lý thuyết hoạt động tư vấn đầu tư chứng i i i i i i i i i i i i i i i khoán Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khốn có nhiều mảng i i i i i i i i i i i i i i i phạm vị đề tài tập trung nghiên cứu nội dung tư vấn cho nhà đầu i i i i i i i i i i i i i i i i i i i tư cá nhân Đây vấn đề chưa quan tâm i i i i i i i i i i i i i i i i i mức nhiều bất cập i i i i i i i Đề tài xây dựng quan điểm vật biện chứng, vật lịch i i i i i i i i i i i i i i i i sử, phương pháp nghiên cứu : phương pháp thống kê toán, tổng hợp so sánh, i i i i i i i i i i i i i i i i phân tích số liệu i i i i Kết cấu đề tài i i i Đề tài chia thành chương i i i i i i Chương 1: Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khốn cơng ty i i i i i i i i i i i i i chứng khoán i Chương 2: Thực trạng tư vấn đầu tư chứng khốn cơng ty chứng i i i i i i i i i i i i i i khoán SeaBank i Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán i i i i i i i i i i i i i i cơng ty chứng khốn Seabank i i i i i Tôi xin chân thành cảm ơn thầy cô Khoa Ngân hàng – Tài chính, đặc i i i i i i i i i i i i i i i biệt thầy giáo – ThS Lê Trung Thành tận tình hướng dẫn tơi hồn thành i i i i i i i i i i i i i i i i i i chuyên đề thực tập i i i i Qua đây, gửi lời cảm ơn đến anh, chị phịng Mơi giới tồn i i i i i i i i i i i i i i i i thể cán Công ty chứng khốn Seabank nhiệt tình hướng dẫn tơi bước i i i i i i i i i i i i i i i i i đầu làm quen với nghiệp vụ chứng khốn, đóng góp ý kiến i i i i i i i i i i i i i i i i thơng tin cần thiết để tơi hồn thiện chun đề thực tập i i i i i i i i i i i i Do lực thời gian có hạn, chun đề khơng tránh khỏi thiếu i sót tơi mong thầy bạn bè đóng góp ý kiến để tơi tiếp tục i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i chỉnh sửa nghiên cứu hoàn thiện chuyên đề i i i i i i i Tôi xin chân thành cảm ơn! i i i i i i i i i i i i i i i i i i i PHẦN II: NỘI DUNG i i i CHƯƠNG 1: HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN ĐẦU TƯ CHỨNG i i i i i i i i i KHỐN CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN i i i i i 1.1 CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ CÁC KHOÁN VÀ CÁC HOẠT ĐỘNG i i i i i i i i i i i i CƠ BẢN CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN i i i i i i i 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm vai trò cơng ty chứng khốn i i i i i i i i i i i i 1.1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn i i i i i i i Lịch sử hình thành phát triển TTCK cho thấy ban đầu nhà môi i i i i i i i i i i i i i i i i giới thường cá nhân hoạt động độc lập sau trải qua q trình hoạt động i i i i i i i i i i i i i i i i i với tăng lên quy mô khối lượng giao dịch nhà mơi giới có xu i i i i i i i i i i i i i i i i i i i hướng tập hợp theo tổ chức định – cơng ty chứng khoán Điều i i i i i i i i i i i i i i i i i i chứng tỏ người mơi giới thể nhân pháp nhân i i i i i i i i i i i i i i i i i thực tế môi giới pháp nhân nhà đầu tư pháp luật tin tưởng i i i i i i i i i i i i i i i Theo Giáo trình Thị trường chứng khoán xuất năm 2002 Đại học i i i i i i i i i i i i i i Kinh tế quốc dân Hà Nội “Cơng ty chứng khốn định chế tài trung i i i i i i i i i i i i i i i i i gian thực nghiệp vụ TTCK” Ở Việt Nam, Cty chứng khoán i i i i i i i i i i i i i i i công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn thành lập hợp pháp Việt Nam, i i i i i i i i i i i i i i i i i UBCKNN cấp giấy phép thực loại hình kinh doanh i i i i i i i i i i i i i i i chứng khốn i Căn vào loại hình kinh doanh chứng khoán định mà Cty chứng i i i i i i i i i i i i i i khốn thực hiện, người ta chia Cty chứng khoán thành loại sau: i i i i i i i i i i i i i i - Cơng ty mơi giới chứng khốn: Cty chứng khoán đơn thực i i i i i i i i i i i lệnh mua bán chứng khốn cho khách hàng để hưởng phí i i i i i i i i i i i i i i i - Công ty bảo lãnh phát hành chứng khoán: bảo lãnh phát hành chứng i i i i i i i i i i i i i khốn nghiệp vụ hoạt động Cty chứng khốn họ thu phí i i i i i i i i i i i i i i i i i i hưởng chênh lệch giá từ hoạt động i i i i i i i - Cơng ty kinh doanh chứng khốn: loại Cty chứng khoán dùng vốn tự i i i i i i i i i i i i i i i có cơng ty tham gia mua bán chứng khốn thị trường mục tiêu lợi i i i i i i i i i i i i i i i i i nhuận - Công ty trái phiếu: Cty chứng khoán chuyên mua bán loại trái phiếu ii i i i i i i i i i i i i i i - Cơng ty chứng khốn khơng tập trung: Cty chứng khoán hoạt động ii i i i i i i i i i i i i i i chủ yếu thị trường OTC đóng vai trị nhà tạo nhà tạo lập thị trường i i i i i i i i i i i i i i i i i i Như vậy, Cty chứng khốn chủ thể quan trọng khơng thể thiếu i i i i i i i i i i i i i i i TTCK Họ tổ chức trung gian kết nối tổ chức phát hành với nhà đầu tư, i họ nhà tạo lập thị trường đồng thời tổ chức cung cấp dịch i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i vụ cần thiết phục vụ cho hoạt động giao dịch chứng khoán thị trường i i i i i i i i i i i i i i 1.1.1.2 Đặc điểm cơng ty chứng khốn i i i i i i i Là chủ thể kinh doanh, Cty chứng khốn có điểm tương i i i i i i i i i i i i i i đồng với doanh nghiệp khác Tuy nhiên, sản phẩm dịch vụ mà Cty chứng i i i i i i i i i i i i i i i i khoán cung cấp liên quan đến chứng khoán làm cho Cty chứng khoán i i i i i i i i i i i i i i i mang đặc trưng khác riêng Khơng Cty chứng khốn i i i i i i i i i i i i i i i nước khác có điểm khác nhau, chí quốc i i i i i i i i i i i i i i i i i gia Cty chứng khốn có nhiều khác biệt tùy thuộc vào tính chất hoạt i động Cty mức độ phát triển thị trường Song xét chất Cty i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i chứng khốn có số đặc trưng sau : i i i i i i i i i i i i i i  Về loại hình tổ chức Cty chứng khoán i i i i i i i i Trong lịch sử thực tế, Cty chứng khoán tồn i i i i i i i i i i i i i i i nhiều loại hình tổ chức cơng ty cổ phần, doanh nghiệp góp vốn, doanh i i i i i i i i i i i i i i i i nghiệp tư nhân, doanh nghiệp Nhà nước hay doanh nghiệp liên doanh Mỗi loại i hình có ưu thế, bất lợi riêng, loại hình doanh nghiệp: i cơng ty cổ phần công ty trách nhiệm hữu hạn với ưu điểm quyền sở i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i hữu, khả huy động vốn, lực điều hành, tư cách pháp lý… phù hợp i i i i i i i i i i i i i i i i i với nghiệp vụ chứng khoán trở thành lựa chọn phổ biến quốc gia i i i i i i i i i i i i i i i i  Về mơ hình tổ chức kinh doanh chứng khoán i i i i i i i i Hiện nay, giới có hai mơ hình phổ biến Cty chứng khốn: i i i i i i i i i i i i i i - Mơ hình cơng ty chun doanh chứng khoán ii i i i i i i i Theo mơ hình này, hoạt động kinh doanh chứng khốn Cty i i i i i i i i i i i i i i chứng khoán độc lập, chun mơn hóa lĩnh vực chứng khốn đảm nhận, i i i i i i i i i i i i i i ngân hàng không đuợc tham gia vào kinh doanh chứng khoán i i i i i i i i i i i Với ưu điểm hạn chế rủi ro cho hệ thống ngân hàng, tạo điều kiện cho i i i i i i i i i i i i i i i i TTCK phát triển, mơ hình nhiều quốc gia giới áp dụng, i i i i i i i i i i i i i i i i có nước phát triển như: Mỹ, Nhật, Hàn Quốc, Canada, Thái Lan… i i i i i i i i i i i i i i Những năm gần đây, nước áp dụng mơ hình có xu hướng nới lỏng i i i i i i i i i i i i i i i i dần hạn chế ngân hàng thương mại nghiệp vụ kinh doanh i i i i i i i i i i i i i i i chứng khốn, bước xóa bỏ hàng rào ngăn cách loại hình kinh doanh i i i i i i i i i i i i i i i tiền tệ kinh doanh chứng khốn i i i i i i - Mơ hình cơng ty đa kinh doanh chứng khốn tiền tệ ii i i i i i i i i i i i i Theo mơ hình này, ngân hàng thương mại phép thực i i i i i i i i i i i i i nghiệp vụ chứng khoán, bảo hiểm kinh doanh tiền tệ Mơ hình chia thành i loại: i i i i i i i i i i i i i i i i i + Loại đa phần: Muốn tham gia kinh doanh chứng khoán i TTCK, ngân hàng thương mại phải thành lập Cty chứng khoán trực thuộc, i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i hạch toán độc lập hoạt động tách rời với hoạt động kinh doanh tiền tệ i i i i i i i i i i i i i i i + Loại đa hoàn toàn: Các ngân hàng thương mại phép tham gia i i i i i i i i i i i i i i i hoạt động kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm bên cạnh kinh doanh i i i i i i i i i i i i i i tiền tệ hoạt động kinh doanh khác theo quy định pháp luật i i i i i i i i i i i i i i Mơ hình đa có ưu điểm ngân hàng thương mại thực i i i i i i i i i i i i i i i i đa dạng hóa, giảm bới rủi ro, tăng khả chịu đựng biến động i i i i i i i i i i i i i i i i i thị trường tài Bên cạnh đó, ngân hàng cịn tận dụng mạnh i i i i i i i i i i i i i i i i chuyên môn, sở vật chất kỹ thuật, vốn, mạng lưới khách hàng để kinh doanh i i i i i i i i i i i i i i i i chứng khốn Tuy nhiên, mơ hình có hạn chế định, chẳng i i i i i i i i i i i i i i i hạn ngân hàng thường ưu tiên tập trung vào hoạt động cho vay i i i i i i i i i i i i i i i i i thực hoạt động thị trường chứng khốn nên khơng thúc đẩy i thị trường cổ phiếu phát triển Và thị trường có biến động i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh tiền tệ ngân hàng ngân hàng i i i i i i i i i i i i i i i i không tách bạch hai loại hình kinh doanh tiền tệ kinh doanh chứng i i i i i i i i i i i i i i i khốn  Về tính chun mơn hóa phân cấp quản lý i i i i i i i i i Các Cty chứng khoán chuyên mơn hóa mức độ cao phận, i i i i i i i i i i i i i i i phòng ban i i Nếu doanh nghiệp sản xuất, quy trình sản xuất sản phẩm i i i i i i i i i i i i i i i khâu phải có mắt xích kết nối, sản phẩm đời phải trải qua tất i i i i i i i i i i i i i i i i i i i công đoạn một, thiếu công đoạn Trong đó, tồn i i i i i i i i i i i i i i i i i i nghiệp vụ Cty chứng khoán phục vụ cho giao dịch chứng khoán i i i i i i i i i i i i i i i nghiệp vụ lại liên quan đến lĩnh vực riêng Các phòng ban i i i i i i i i i i i i i i i i khác đảm nhiệm công việc khác như: môi giới, tự doanh, bảo lãnh i i i i i i i i i i i i i i i i phát hành, tư vấn đầu tư chứng khoán phận công việc i i i i i i i i i i i i i i i i i i phân công cụ thể, rõ ràng đến nhân viên i i i i i i i i i i i Từ trình độ chun mơn hóa cao độ dẫn đến phân cấp quản lý làm nảy i i i i i i i i i i i i i i i i i sinh việc có quyền tự Các phận Cty chứng khoán nhiều i i i i i i i i i i i i i i i khơng phụ thuộc lẫn (ví dụ phận môi giới phận tự doanh, hay môi i i i i i i i i i i i i i i i i i i giới phận bảo lãnh phát hành) Giữa phòng ban có độc lập i i i i i i i i i i i i i i i i i tương đối, mối liên kết mật thiết, hữu doanh nghiệp i sản xuất khác Chính hoạt động hay cấu phịng ban khơng tác i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i động nhiều đến phòng ban khác i i i i i  Về nhân tố người i i i i Sản phẩm trừu tượng nhân tố người quan trọng Chứng i i i i i i i i i i i i i i khoán loại tài sản tài đặc biệt nên việc thẩm định chất lượng i i i i i i i i i i i i i i i i i i có khác biệt với hàng hóa thơng thường Sự có mặt mơi giới TTCK i i i i i i i i i i i i i i i i i i cần thiết người đầu tư nhiều thông tin hay khơng có khả i i i i i i i i i i i i i i i i phân tích thơng tin cách thích hợp để từ đánh giá định i i i i i i i i i i i i i i i i i hướng sử dụng vốn i i i i i Đối với Cty chứng khốn, họ có vị trí tổ chức trung gian tài i i i i i i i i i i i i i i i i i khách hàng mục tiêu số một, mục tiêu quan trọng Khách hàng i i i i i i i i i i i i i i i i Cty chứng khốn gồm cơng ty phát hành chứng khoán, nhà đầu tư chứng i i i i i i i i i i i i i i khoán Như vậy, khách hàng Cty chứng khoán chủ thể tham gia i i i i i i i i i i i i i i i i TTCK có tư cách người đại diện cho nguồn cung nguồn cầu chứng i i i i i i i i i i i i i i i i khốn Để tồn phát triển, Cty chứng khoán phải thực nguyên i i i i i i i i i i i i i i i i tắc “biết khách hàng mình”, nắm rõ khả tài khách hàng, tư i vấn cho khách hàng, giữ gìn đạo đức kinh doanh tôn trọng khách hàng, i i i i i i i i i i i i i đặt khách hàng lên hết i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i Làm điều này, Cty chứng khoán phải dựa vào chất lượng chuyên i i i i i i i i i i i i i môn, đạo đức nghề nghiệp đội ngũ nhân viên cán quản lý công i i i i i i i i i i i i i i i i i ty Do đó, thời điểm Cty chứng khoán thực trọng đến i i i i i i i i i i i i i i i i i i nhân tố người, thể điểm sau: i i i i i i i i i + Lựa chọn nhân viên có lực phù hợp với yêu cầu công việc ii i i i i i i i i i i i i i i + Chú trọng công tác đào tạo phát triển nguồn nhân lực ii i i i i i i i i i i i + Có chế độ đãi ngộ khuyến khích nhân viên ii i i i i i i i i i Có điểm đặc biệt mà Cty chứng khốn khác với cơng ty khác, i i i i i i i i i i i i i i i i cơng ty chứng khốn việc thăng tiến cất nhắc lên vị trí cao i khơng quan trọng Các chức vụ quản lý hay giám đốc công ty cịn i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i nhận thù lao so với số nhân viên cấp i i i i i i i i i i i i i  Về ảnh hưởng thị trường tài i i i i i i i Rõ ràng, Cty chứng khoán tham gia hoạt động trực tiếp TTCK bất i i i i i i i i i i i i i i i kỳ biến động TTCK nói riêng thị trường tài nói chung i i i i i i i i i i i i i i i i i tác động sâu sắc đến chuyên môn, sản phẩm, dịch vụ doanh thu Cty i i i i i i i i i i i i i i i i chứng khoán i Thị trường tài chính, TTCK phát triển tạo nhiều công cụ tài i i i i i i i i i i i i i i i chính, có thêm nhiều dịch vụ, mở rộng phạm vi kinh doanh quan mặt i tạo hội thu lợi nhuận cho Cty chứng khoán, mặt khác buộc Cty chứng i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i khoán phải cải tiến, khơng ngừng sáng tạo để thích nghi với mơi trường hoạt i i i i i i i i i động i  Về cấu tổ chức Cty chứng khoán i i i i i i i i i i i i i i i i Cơ cấu tổ chức Cty chứng khoán phụ thuộc vào quy mô kinh doanh i i i i i i i i i i i i i i i nghiệp vụ mà công ty phép hoạt động Mặt khác cịn vào i i i i i i i i i i i i i i i i i i tính chất sở hữu Cty chứng khoán i i i i i i i Theo thông lệ quốc tế, cấu tổ chức Cty chứng khoán chia i i i i i i i i i i i i i i i thành khối chủ yếu: khối nghiệp vụ khối phụ trợ i i i i i i i i i i i - Khối nghiệp vụ: khối thực giao dịch chứng khoán tạo ii i i i i i i i i i i i i i i i phần lợi nhuận chủ yếu cho công ty Tương ứng với nghiệp vụ khối i i i i i i i i i i i i i i i i i đảm nhiệm có phịng ban định, gồm i i i i i i + Phịng mơi giới i i i i i i i + Phòng tự doanh i i i + Phòng bảo lãnh phát hành i i i i i + Phòng quản lý danh mục đầu tư i i i i i i i + Phịng tư vấn tài tư vấn đầu tư chứng khoán i i i i i i i i i i i i + Phòng ký quỹ i i i - Khối phụ trợ: khối không trực tiếp thực nghiệp vụ kinh i i i i i i i i i i i i i i i doanh mà có chức phụ trợ cho nghiệp vụ Thông thường khối i i i i i i i i i bao gồm phòng: i i i + Phòng nghiên cứu phát triển i i i i i i + Phòng phân tích thơng tin thị trường i i i i i i i + Phịng kế hoạch cơng ty i i i i i + Phòng phát triển sản phẩm i i i i i + Phịng cơng nghệ tin học i i i + Phòng pháp chế i i i i i i i i i i i i i i