i CÔNG i TY i CHỨNG i KHOÁN i VÀ i CÁC i KHOÁN i VÀ i CÁC i HOẠT i ĐỘNG i CƠ i BẢN i CỦA i CÔNG i TY i CHỨNG i KHOÁN i
i Khái i niệm, i đặc i điểm i và i vai i trò i của i công i ty i chứng i khoán
1.1.1.1 i Khái i niệm i công i ty i chứng i khoán i
Lịchi sửi hìnhi thànhi vài pháti triểni củai TTCKi choi thấyi bani đầui cáci nhài môii giớii thườngi lài cái nhâni hoạti độngi độci lậpi saui đói trảii quai quái trìnhi hoạti độngi cùng i với i sự i tăng i lên i của i quy i mô i và i khối i lượng i giao i dịch i các i nhà i môi i giới i có i xu i hướng i tập i hợp i theo i một i tổ i chức i nhất i định i – i đó i là i các i công i ty i chứng i khoán i Điều i nàyi chứngi tỏi rằngi ngườii môii giớii cói thểi lài thểi nhâni hoặci phápi nhâni nhưngi trêni thựci tếi môii giớii phápi nhâni đượci nhài đầui tưi vài phápi luậti tini tưởngi hơn.
Theoi Giáoi trìnhi Thịi trườngi chứngi khoáni xuấti bảni nămi 2002i củai Đạii họci
Kinh i tế i quốc i dân i Hà i Nội i “Công i ty i chứng i khoán i là i một i định i chế i tài i chính i trung i gian i thực i hiện i các i nghiệp i vụ i trên i TTCK” i Ở i Việt i Nam, i Cty i chứng i khoán i là i côngi tyi cổi phần,i côngi tyi tráchi nhiệmi hữui hạni thànhi lậpi hợpi phápi tạii Việti Nam,i đượci UBCKNNi cấpi giấyi phépi thựci hiệni mộti hoặci mộti sối loạii hìnhi kinhi doanhi chứngi khoán.
Căni cứi vàoi loạii hìnhi kinhi doanhi chứngi khoáni nhấti địnhi mài Ctyi chứngi khoán i thực i hiện, i người i ta i có i thể i chia i Cty i chứng i khoán i thành i các i loại i sau:
- i Công i ty i môi i giới i chứng i khoán: i là i Cty i chứng i khoán i chỉ i đơn i thuần i thực i hiệni lệnhi muai báni chứngi khoáni choi kháchi hàngi đểi hưởngi phí.
-i Côngi tyi bảoi lãnhi pháti hànhi chứngi khoán:i bảoi lãnhi pháti hànhi chứngi khoáni lài nghiệpi vụi hoạti độngi chínhi củai Ctyi chứngi khoáni vài họi sẽi thui phíi hoặci hưởngi chênhi lệchi giái từi hoạti độngi này.
-i Côngi tyi kinhi doanhi chứngi khoán:i lài loạii Ctyi chứngi khoáni dùngi vốni tựi có i của i công i ty i tham i gia i mua i bán i chứng i khoán i trên i thị i trường i vì i mục i tiêu i lợi i nhuận.
-i i Côngi tyi tráii phiếu:i lài Ctyi chứngi khoáni chuyêni muai báni cáci loạii tráii phiếu
- i i Công i ty i chứng i khoán i không i tập i trung: i là i các i Cty i chứng i khoán i hoạt i động i chủi yếui trêni thịi trườngi OTCi vài đóngi vaii tròi lài nhài tạoi lài nhài tạoi lậpi thịi trường.
Nhưi vậy,i Ctyi chứngi khoáni lài mộti chủi thểi quani trọngi khôngi thểi thiếui trêni
TTCK.i Họi lài tổi chứci trungi giani kếti nốii giữai tổi chứci pháti hànhi vớii nhài đầui tư,i họ i cũng i có i thể i là i nhà i tạo i lập i thị i trường i và i đồng i thời i là i tổ i chức i cung i cấp i các i dịch i vụ i cần i thiết i phục i vụ i cho i hoạt i động i giao i dịch i chứng i khoán i trên i thị i trường.
1.1.1.2 i Đặc i điểm i của i công i ty i chứng i khoán
Lài mộti chủi thểi kinhi doanh,i Ctyi chứngi khoáni cũngi cói nhữngi điểmi tươngi đồngi vớii cáci doanhi nghiệpi khác.i Tuyi nhiên,i sảni phẩmi vài dịchi vụi mài Ctyi chứngi khoáni cungi cấpi đềui liêni quani đếni chứngi khoáni đãi làmi choi Ctyi chứngi khoáni mang i những i đặc i trưng i khác i riêng i Không i những i thế i các i Cty i chứng i khoán i ở i các i nước i khác i nhau i cũng i có i thể i có i điểm i khác i nhau, i thậm i chí i ở i trong i cùng i một i quốc i giai cáci Ctyi chứngi khoáni vẫni cói nhiềui sựi kháci biệti tùyi thuộci vàoi tínhi chấti hoạti độngi củai Ctyi vài mứci đội pháti triểni củai thịi trường.i Songi xéti vềi bảni chấti cáci Ctyi chứng i khoán i có i một i số i đặc i trưng i cơ i bản i sau i : i
Về i loại i hình i tổ i chức i của i Cty i chứng i khoán
Trong i lịch i sử i và i trên i thực i tế, i Cty i chứng i khoán i đã i từng i được i tồn i tại i dưới i nhiềui loạii hìnhi tổi chứci nhưi côngi tyi cổi phần,i doanhi nghiệpi gópi vốn,i doanhi nghiệpi tưi nhân,i doanhi nghiệpi Nhài nướci hayi doanhi nghiệpi liêni doanh.i Mỗii loạii hìnhi nàyi đềui cói nhữngi ưui thế,i bấti lợii riêng,i trongi đói loạii hìnhi doanhi nghiệp:i côngi tyi cổi phầni vài côngi tyi tráchi nhiệmi hữui hạni vớii nhữngi ưui điểmi vềi quyềni sởi hữu, i khả i năng i huy i động i vốn, i năng i lực i điều i hành, i tư i cách i pháp i lý… i rất i phù i hợp i với i nghiệp i vụ i chứng i khoán i đã i trở i thành i sự i lựa i chọn i phổ i biến i ở i các i quốc i gia.
Về i mô i hình i tổ i chức i kinh i doanh i chứng i khoán
Hiệni nay,i trêni thếi giớii cói haii môi hìnhi phổi biếni vềi Ctyi chứngi khoán:
-i i Môi hìnhi côngi tyi chuyêni doanhi chứngi khoán.
Theoi môi hìnhi này,i hoạti độngi kinhi doanhi chứngi khoáni sẽi doi cáci Ctyi chứngi khoáni độci lập,i chuyêni môni hóai trongi lĩnhi vựci chứngi khoáni đảmi nhận,i cáci ngâni hàngi khôngi đuợci thami giai vàoi kinhi doanhi chứngi khoán.
Với i ưu i điểm i hạn i chế i rủi i ro i cho i hệ i thống i ngân i hàng, i tạo i điều i kiện i cho i TTCK i phát i triển, i mô i hình i này i đang i được i nhiều i quốc i gia i trên i thế i giới i áp i dụng, i trongi đói cói cáci nướci pháti triểni như:i Mỹ,i Nhật,i Hàni Quốc,i Canada,i Tháii Lan…
Nhữngi nămi gầni đây,i cáci nướci ápi dụngi môi hìnhi nàyi cói xui hướngi nớii lỏngi dầni nhữngi hạni chếi đốii vớii ngâni hàngi thươngi mạii trongi nghiệpi vụi kinhi doanhi chứngi khoán,i từngi bướci xóai bỏi hàngi ràoi ngăni cáchi giữai loạii hìnhi kinhi doanhi tiền i tệ i và i kinh i doanh i chứng i khoán.
- i i Mô i hình i công i ty i đa i năng i kinh i doanh i chứng i khoán i và i tiền i tệ
Theo i mô i hình i này, i các i ngân i hàng i thương i mại i được i phép i thực i hiện i các i nghiệp i vụ i chứng i khoán, i bảo i hiểm i và i kinh i doanh i tiền i tệ i Mô i hình i này i chia i thành i
+i Loạii đai năngi mộti phần:i Muốni thami giai kinhi doanhi chứngi khoáni trêni
TTCK,i cáci ngâni hàngi thươngi mạii phảii thànhi lậpi Ctyi chứngi khoáni trựci thuộc,i hạchi toáni độci lậpi vài hoạti độngi táchi rờii vớii hoạti độngi kinhi doanhi tiềni tệ.
+i Loạii đai năngi hoàni toàn:i Cáci ngâni hàngi thươngi mạii đượci phépi thami giai hoạt i động i kinh i doanh i chứng i khoán, i kinh i doanh i bảo i hiểm i bên i cạnh i kinh i doanh i tiền i tệ i và i các i hoạt i động i kinh i doanh i khác i theo i quy i định i của i pháp i luật.
Môi hìnhi đai năngi cói ưui điểmi lài cáci ngâni hàngi thươngi mạii cói thểi thựci hiệni đai dạngi hóa,i giảmi bớii rủii ro,i tăngi khải năngi chịui đựngi nhữngi biếni độngi củai thịi trườngi tàii chính.i Bêni cạnhi đó,i ngâni hàngi còni tậni dụngi đượci thếi mạnhi vềi chuyên i môn, i cơ i sở i vật i chất i kỹ i thuật, i vốn, i mạng i lưới i khách i hàng i để i kinh i doanh i chứng i khoán i Tuy i nhiên, i mô i hình i này i cũng i có i những i hạn i chế i nhất i định, i chẳng i hạni cáci ngâni hàngi thườngi ưui tiêni vài tậpi trungi vàoi hoạti độngi choi vayi hơni lài thựci hiệni cáci hoạti độngi trêni thịi trườngi chứngi khoáni nêni khôngi thúci đẩyi đượci thịi trườngi cổi phiếui pháti triển.i Vài mộti khii thịi trườngi cói biếni độngi thìi nói cói thểi ảnh i hưởng i đến i hoạt i động i kinh i doanh i tiền i tệ i của i ngân i hàng i nếu i các i ngân i hàng i không i tách i bạch i giữa i hai i loại i hình i kinh i doanh i tiền i tệ i và i kinh i doanh i chứng i khoán.
Vềi tínhi chuyêni môni hóai vài phâni cấpi quảni lý
Cáci Ctyi chứngi khoáni chuyêni môni hóai ởi mứci đội caoi trongi từngi bội phận,i từng i phòng i ban.
i Các i hoạt i động i chính i của i Cty i chứng i khoán
Cty i chứng i khoán i có i thể i thực i hiện i một i hoặc i một i số i hay i tất i cả i các i nghiệp i vụ i trêni TTCKi hayi khôngi khôngi chỉi phụi thuộci vàoi quyi mô,i năngi lựci củai côngi tyi mài còni tuâni thủi quyi địnhi củai phápi luậti vềi điềui kiệni hànhi nghề.
Hiệni nay,i trêni TTCKi i Ctyi chứngi khoáni đảmi nhậni cáci hoạti độngi cơi bảni sau:
1.1.2.1 i Hoạt i động i môi i giới i chứng i khoán
Môii giớii chứngi khoáni lài hoạti độngi cơi bảni đầui tiêni củai Ctyi chứngi khoán.i
Trong i loại i hình i kinh i doanh i này, i Cty i chứng i khoán i đại i diện i cho i khách i hàng i thực i hiện i các i lệnh i mua, i lệnh i bán i chứng i khoán i do i khách i hàng i yêu i cầu i để i hưởng i phí i giaoi dịch.i Ởi đây,i quyếti địnhi muai báni lài doi kháchi hàngi đưai rai doi đói kháchi hàngi phảii chịui tráchi nhiệmi đốii vớii kếti quải giaoi dịchi củai mình,i việci hạchi toáni cáci giaoi dịchi phảii đượci thựci hiệni trêni cáci tàii khoảni thuộci sởi hữui củai kháchi hàngi vài
Cty i chứng i khoán i chỉ i được i thu i phí i môi i giới i theo i thỏa i thuận i trong i hợp i đồng. Ở i Việt i Nam, i theo i Nghị i định i số i 144/2003/NĐ i – i CP i về i chứng i khoán i và i thị i trường i chứng i khoán i thì i “Môi i giới i chứng i khoán i là i hoạt i động i trung i gian i hoặc i đại i diệni mua,i báni chứngi khoáni choi kháchi hàngi đểi hưởngi phí”.
Hànhi nghềi môii giớii cói thểi ởi tưi cáchi phápi nhâni hoặci thểi nhâni vài dùi ởi tưi cáchi nàoi thìi theoi quyi địnhi chungi choi nghềi môii giớii chứngi khoáni đềui phảii cói một i số i vốn i nhất i định i (ở i Việt i Nam i mức i vốn i pháp i định i cho i loại i hình i kinh i doanh i môi i giới i là i 3 i tỷ i VNĐ) i Nhằm i bảo i vệ i quyền i lợi i cho i khách i hàng i cũng i như i đảm i bảoi tínhi ổni địnhi hiệui quải choi TTCK,i phápi luậti cói nhữngi yêui cầui rấti caoi đốii vớii nhài môii giới.i Ngườii môii giới,i trướci hếti phảii đượci tíni nhiệm,i phảii cói lòngi tini củai kháchi hàng.i Tiếpi đói họi phảii cói năngi lực,i kinhi nghiệmi nghềi nghiệp,i cói khải năng i phân i tích i tài i chính i doanh i nghiệp i Và i các i nhà i môi i giới i hoạt i động i trên i thị i trường i tập i trung i hay i thị i trường i OTC i đều i phải i đăng i ký i và i được i cấp i giấy i phép i hànhi nghề.
Songi songi vớii hoạti độngi môii giới,i tựi doanhi chứngi khoáni cũngi lài mộti hoạt i động i chủ i yếu i của i Cty i chứng i khoán i Trên i TTCK, i Cty i chứng i khoán i là i một i tổ i chức i đầu i tư i chuyên i nghiệp i không i có i lý i do i gì i mà i họ i không i tự i đầu i tư i cho i chính i mình.i Vớii hoạti độngi nàyi họi trởi thànhi nhài đầui tưi lớni –i nhài đầui tưi cói tổi chức,i gópi phầni làmi sôii độngi thịi trường.
Tựi doanhi lài kinhi doanhi choi chínhi mìnhi vài i vìi mụci tiêui lợii nhuậni i nêni mứci đội rủii roi lớni doi đói muốni thựci hiệni hoạti độngi tựi doanhi Ctyi chứngi khoáni phải i có i một i số i vốn i đủ i lớn, i thường i lớn i hơn i nhiều i so i với i hoạt i động i môi i giới i Mặt i kháci đểi đảmi bảoi sựi ổni địnhi vài tínhi minhi bạchi củai thịi trườngi cáci Ctyi chứngi khoáni còni phảii tuâni thủi nhữngi yêui cầui nhấti địnhi củai phápi luật,i trongi đói 2i yêui cầui cơi bảni lài vốni vài coni người.i Chỉi khii Ctyi chứngi khoáni đápi ứngi đượci mứci vốn i pháp i định i thì i họ i mới i được i phép i tiến i hành i hoạt i động i này i Pháp i luật i Việt i Nam i quy i định i mức i vốn i quy i định i cho i hoạt i động i tự i doanh i là i 12 i tỷ i VNĐ i Bên i cạnhi đó,i nhâni viêni thựci hiệni nghiệpi vụi tựi doanhi phảii cói mộti trìnhi đội chuyêni môni nhấti định,i cói khải năngi tựi quyếti caoi vài đặci biệti lài tínhi nhạyi cảmi trongi côngi việc.i Ở i một i số i TTCK, i hoạt i động i tự i doanh i của i Cty i chứng i khoán i còn i được i thông i qua i hoạt i động i tạo i lập i thị i trường i Khi i đó, i Cty i chứng i khoán i đóng i vai i trò i là i nhài tạoi lậpi thịi trường,i nắmi giữi mộti sối luợngi nhấti địnhi củai mộti sối loạii chứngi khoáni vài thựci hiệni muai báni vớii cáci kháchi hàngi nhằmi hưởngi chênhi lệchi giá.
1.1.2.3 i Hoạt i động i bảo i lãnh i phát i hành
Nguyêni tắci trungi giani trêni TTCKi yêui cầui trêni thịi trườngi sơi cấpi cáci nhài đầu i tư i không i mua i chứng i khoán i trực i tiếp i của i các i nhà i phát i hành i mà i mua i từ i các i nhà i bảo i lãnh i Điều i này i lý i giải i tại i sao i các i doanh i nghiệp i khi i muốn i phát i hành i chứngi khoáni phảii thôngi quai cáci tổi chứci bảoi lãnhi nhưi ngâni hàngi đầui tưi vài Ctyi chứngi khoán.i Trongi đói vớii độii ngũi chuyêni giai giỏii vềi chứngi khoán,i ami hiểui thịi trường,i cói tiềmi lựci tàii chính,i cáci Ctyi chứngi khoáni hoạti độngi rấti mạnhi mẽi vềi nghiệp i vụ i bảo i lãnh i phát i hành i Còn i các i ngân i hàng i đầu i tư i thường i đứng i ra i nhận i bảoi lãnhi pháti hànhi (hoặci thànhi lậpi tổi hợpi bảoi lãnhi pháti hành)i saui đói chuyểni phâni phốii chứngi khoáni choi cáci Ctyi chứngi khoáni tựi doanhi hoặci cáci thànhi viêni khác.
Bảoi lãnhi pháti hànhi lài việci tổi chứci bảoi lãnhi giúpi tổi chứci pháti hànhi thựci hiện i các i thủ i tục i trước i khi i chào i bán i chứng i khoán, i tổ i chức i việc i phân i phối i chứng i khoáni vài giúpi bìnhi ổni giái chứngi khoáni trongi giaii đoạni đầui saui khii pháti hành.i
Nhưi vậyi bảoi lãnhi pháti hànhi gồm:
-i Nghiêni cứui vài tưi vấni choi tổi chứci pháti hànhi vềi cáci thủi tụci vài phươngi phápi pháti hành,i loạii chứngi khoáni pháti hành,i cơi cấui giá
-i Thỏai thuậni vớii cáci nhài bảoi lãnhi kháci trongi việci tiếpi thị,i phâni phốii chàoi bán i chứng i khoán
- i Quản i lý i phân i phối i và i thanh i toán i chứng i khoán
- i Thực i hiện i các i công i việc i hỗ i trợ i cho i trị i trường i và i dịch i vụ i sau i khi i phát i hành
- i Đại i lý i phân i phối i chứng i khoán
Thực i tế i chỉ i có i những i Cty i chứng i khoán i lớn i mới i có i thể i thực i hiện i loại i hình i bảoi lãnhi pháti hànhi bởii vìi ngườii bảoi lãnhi phảii cói năngi lựci tàii chínhi mạnh.
1.1.2.4 i Hoạt i động i tư i vấn i đầu i tư i chứng i khoán
Theoi giáoi trìnhi Thịi trườngi chứngi khoáni củai Trườngi Đạii họci Kinhi tếi quốci dâni Hài Nộii “Tưi vấni đầui tưi chứngi khoáni lài việci côngi tyi chứngi khoáni thông i qua i hoạt i động i phân i tích i để i đưa i ra i các i lời i khuyên, i phân i tích i các i tình i huống i và i có i thể i thực i hiện i một i số i công i việc i dịch i vụ i khác i liên i quan i đến i phát i hành,i đầui tưi vài cơi cấui tàii chínhi choi kháchi hàng”
Sảni phẩmi tưi vấni cói thểi baoi gồm:i tưi vấni pháti hànhi chứngi khoán,i tưi vấni đầui tưi cổi phiếu,i tráii phiếu,i tưi vấni toàni danhi mục.
Tínhi đai dạnhi vài phongi phúi củai hoạti độngi tưi vấni đượci thểi hiệni quai mộti số i tiêu i chí i phân i loại i sau:
Theo i hình i thức i hoạt i động i tư i vấn
- i Tư i vấn i trực i tiếp: i khách i hàng i gặp i gỡ i trực i tiếp i với i nhà i tư i vấn i hoặc i sử i dụng i các i phương i tiện i liên i lạc i như: i điện i thoại, i fax…
-i Tưi vấni giáni tiếp:i nhài tưi vấni tưi vấni choi kháchi hàngi thôngi quai cáci ấni phẩm,i sáchi báoi hoặci đưai thôngi tini lêni cáci phươngi tiệni truyềni thôngi nhưi
Theoi mứci đội ủyi quyềni củai hoạti độngi tưi vấn
-i Tưi vấni gợii ý:i theoi cáchi thứci này,i ngườii tưi vấni chỉi nêui lêni nhữngi ýi kiếni của i mình i về i diễn i biến i trên i thị i trường, i đưa i ra i những i cách i thức, i phương i pháp i xử i lýi cáci vấni đề,i tìnhi huốngi nhưngi quyềni quyếti địnhi lài củai kháchi hàng.
-i Tưi vấni ủyi quyền:i ngườii tưi vấni vừai đưai rai nhữngi tưi vấni củai mìnhi vừai quyếti địnhi hội kháchi hàngi theoi mứci đội ủyi quyềni củai kháchi hàng.
Theoi đốii tượngi tưi vấn
-i Tưi vấni choi ngườii pháti hành:i hoạti độngi nàyi rấti đai dạng,i từi việci tưi vấni cho i tổ i chức i dự i kiến i phát i hành: i cách i thức, i hình i thức i phát i hành; i xây i dựng i hồ i sơ, i bản i cáo i bạch i vừa i giúp i tổ i chức i phát i hành i trong i việc i lựa i chọn i tổ i chức i bảo i lãnh, i phâni phốii chứngi khoáni đếni việci phâni tíchi tìnhi hìnhi tàii chính,i xáci địnhi giái trịi doanhi nghiệp,i giúpi tổi chứci pháti hànhi cơi cấui lạii nguồni vốn,i chiai tách,i thâui tóm,i sáti nhập,i hợpi nhấti doanhi nghiệp,i niêmi yếti chứngi khoán.i
- i Tư i vấn i đầu i tư: i là i hoạt i động i nhà i đầu i tư i tư i vấn i cho i khách i hàng i về i thời i gian i mua i bán, i nắm, i giữ, i loại i chứng i khoán, i giá i trị i của i chứng i khoán, i cung i cấp i cáci thôngi tin.
Hoạti độngi tưi vấni chúngi tai sẽi tìmi hiểui sâui hơni trongi cáci phầni tiếpi theoi đâyi củai chuyêni đề.i
1.1.2.5 i Hoạt i động i quản i lý i danh i mục i đầu i tư
Quảni lýi danhi mụci đầui tưi lài nghiệpi vụi quảni lýi vốni ủyi tháci củai kháchi hàng i để i đầu i tư i vào i chứng i khoán i thông i qua i danh i mục i đầu i tư i nhằm i sinh i lợi i cho i khách i hàng i trên i cơ i sở i tăng i lợi i nhuận i và i bảo i toàn i vốn i cho i khách i hàng. Đâyi cũngi lài mộti dịchi vụi tưi vấni củai Ctyi chứngi khoáni nhưngi ởi mứci đội caoi hơni vìi trongi hoạti độngi nàyi Ctyi chứngi khoáni tiếni hànhi đầui tưi trêni nguồni vốni củai kháchi hàngi theoi thỏai thuậni giữai haii bên.
Quyi trìnhi thựci hiệni hoạti độngi quảni lýi danhi mụci đầui tưi cói thểi gồmi nhữngi bước i sau:
i Các i hoạt i động i phụ i trợ i của i Cty i chứng i khoán
Là i việc i lưu i giữ, i bảo i quản i chứng i khoán i cho i khách i hàng i thông i qua i các i tài i khoản i lưu i ký i chứng i khoán i Khi i thực i hiện i dịch i vụ i lưu i ký, i Cty i chứng i khoán i sẽ i nhậni đượci cáci khoảni phíi lưui kýi chứngi khoán,i phíi gửii vài phíi chuyểni nhượngi chứngi khoán.
1.1.3.2 i Quản i lý i thu i nhập i của i i khách i hàng
Thông i qua i tài i khoản i lưu i ký i của i khách i hàng, i Cty i chứng i khoán i sẽ i theo i dõi i tình i hình i thu i lãi, i cổ i tức i của i chứng i khoán i và i đứng i ra i làm i dịch i vụ i thu i nhận i và i chi i trải cổi tứci choi kháchi hàng.
1.1.3.3 i i Nghiệp i vụ i tín i dụng Đây i là i dịch i vụ i mà i Cty i chứng i khoán i cho i khách i hàng i vay i chứng i khoán i để i khách i hàng i thực i hiện i giao i dịch i bán i khống i hoặc i Cty i chứng i khoán i cho i khách i hàngi vayi tiềni đểi kháchi hàngi thựci hiệni nghiệpi vụi muai kýi quỹ.
1.1.3.4 i Nghiệp i vụ i quản i lý i quỹ Ởi mộti sối TTCK,i phápi luậti còni choi phépi Ctyi chứngi khoáni đượci thựci hiệni nghiệpi vụi quảni lýi quỹi đầui tư.i Theoi đó,i Ctyi chứngi khoáni cửi đạii diệni củai mìnhi đểi quảni lýi quỹi vài sửi dụngi vốni vài tàii sảni củai quỹi đầui tưi đểi đầui tưi vàoi chứngi khoán i Cty i chứng i khoán i được i thu i phí i dịch i vụ i quản i lý i quỹ i đầu i tư.
i HOẠT i ĐỘNG i TƯ i VẤN i ĐẦU i TƯ i CHỨNG i KHOÁN i CỦA i CÔNG i TY i CHỨNG i KHOÁN
i Tổng i quan i về i hoạt i động i tư i vấn i chứng i khoán
Xéti theoi nghĩai rộng,i tưi vấni lài hoạti độngi củai nhữngi tổi chức,i cái nhâni cói chuyên i môn i giúp i đỡ i những i cá i nhân, i tổ i chức i khác i không i am i hiểu i về i một i lĩnh i vựci nàoi đó. Đểi đápi ứngi nhui cầui đầui tưi củai côngi chúng,i hướngi dẫni họi thami giai vàoi
TTCK,i cáci Ctyi chứngi khoáni đãi nhanhi chóngi giớii thiệui dịchi vụi tưi vấni đầui tưi chứngi khoán.i Quai hoạti độngi này,i Ctyi chứngi khoáni tưi vấni giúpi kháchi hàngi tham i gia i vào i quá i trình i phân i phối, i mua i bán, i niêm i yết i trên i TTCK i nhằm i thu i phí i hoai hồng.
Tưi vấni choi ngườii pháti hànhi lài mộti mảngi hoạti độngi đai dạngi vài quani trọngi cói táci dụngi hỗi trợi pháti triểni doanhi nghiệpi vài tạoi rai nhiềui hàngi hóai cói chấti lượngi choi thịi trường.
Cáci loạii hìnhi tưi vấni chủi yếui choi ngườii pháti hànhi baoi gồm:
Phâni tíchi tìnhi hìnhi tàii chínhi doanhi nghiệp
Xác i định i giá i trị i doanh i nghiệp
Tư i vấn i về i loại i chứng i khoán i phát i hành
Tư i vấn i tái i cơ i cấu i nguồn i vốn
Tư i vấn i hợp i nhất i doanh i nghiệp
Việci Ctyi chứngi khoáni thựci hiệni hoạti độngi tưi vấni choi đốii tượngi lài nhài đầui tưi cái nhâni gọii lài hoạti độngi tưi vấni đầui tư.i Đâyi lài mộti hoạti độngi thôngi thườngi nhất,i thườngi xuyêni diễni rai trêni TTCK.i Trongi khuôni khổi củai đềi tàii này,i tôi i xin i được i tập i trung i trình i bày i hoạt i động i tư i vấn i đầu i tư.
i Hoạt i động i tư i vấn i đầu i tư
Thị i trường i chứng i khoán i Việt i Nam i là i một i thị i trường i mới i nổi i và i phát i triển i rất i mạnh i Lượng i i nhà i đầu i tư i ngày i một i tăng i lên i rất i nhiều i nhưng i mức i độ i am i hiểu i vềi thịi trườngi chứngi khoáni củai cáci nhài đầui tưi còni chưai cao.i Doi vậyi cáci côngi tyi chứngi khoáni phảii pháti triểni cáci dịchi vụi giúpi cáci nhài đầui tưi hiểui hơni vềi cáci loạii chứng i khoán, i thị i trường i chứng i khoán i để i từ i đó i giảm i rủi i ro i cho i nhà i đầu i tư i từ i đó i thúc i đẩy i thị i trường i chứng i khoán i phát i triển i mạnh i và i ổn i định.
Tư i vấn i đầu i tư i là i một i nghiệp i vụ i rất i cần i thiết i vì i không i phải i ai i cũng i hiểu i rõ i vềi chứngi khoáni vài TTCK.i Ngayi cải tạii cáci nướci pháti triểni ngườii đầui tưi thườngi khôngi cói đủi kiếni thức,i kỹi năngi phâni tích,i khôngi cói thờii giani theoi dõii thườngi xuyêni nhữngi thôngi tini doi khốii lượngi thôngi tini quái lớn.
Chínhi vìi vậy,i hoạti độngi tưi vấni đầui tưi sẽi gópi phầni làmi ổni địnhi thịi trường,i thúci đẩyi thịi trườngi pháti triểni trởi thànhi mộti kênhi huyi độngi vốni hữui hiệui choi nềni kinh i tế.
1.2.2.2 i Các i hình i thức i tư i vấn i đầu i tư
Hình i thức i tư i vấn i đầu i tư i có i thể i được i chia i theo i nhiều i tiêu i chí i khác i nhau:
Theo i cách i thức i tư i vấn:
-i i Tưi vấni trựci tiếp:i hoạti độngi nàyi thườngi diễni rai đồngi thờii vớii hoạti độngi môii giớii trongi đói nhâni viêni môii giớii đảmi nhậni vaii tròi nhài tưi vấn.i Khii kháchi hàngi thami giai giaoi dịchi họi muốni thami khảoi ýi kiếni củai nhâni viêni môii giớii vềi việc i nên i mua i bán i loại i chứng i khoán i nào, i xu i hướng i giá i cả, i thời i điểm i mua i bán i nào i là i thích i hợp i Trong i trường i hợp i này, i nhân i viên i môi i giới i không i được i phép i đánhi giái vềi xui hướngi giái cải củai chứngi khoáni mài chỉi đượci nêui nhữngi diễni biếni thựci tếi đãi xảyi rai vài đưai rai nhữngi lờii khuyêni choi kháchi hàngi vềi mứci giái hợpi lýi đểi cói thểi muai báni được.i Họi khôngi đượci cani thiệpi vàoi việci muai báni củai kháchi hàng.
Rõ i ràng, i việc i quản i lý i hoạt i động i này i không i đơn i giản i bởi i lẽ i khó i mà i kiểm i soáti đượci nhữngi hànhi vii tưi vấn,i nhữngi lờii khuyêni cụi thểi củai nhâni viêni môii giớii cói đii quái giớii hạni hayi khôngi vài cói nhữngi nhâni viêni môii giớii cói thểi tưi vấni mài khôngi cầni cói giấyi phépi hànhi nghề.
Hìnhi thứci tưi vấni nàyi lạii cói nhữngi mâui thuẫni vớii hoạti độngi tựi doanh,i thểi hiện i ở i chỗ i nhà i môi i giới i nếu i cần i bán i một i loại i chứng i khoán i nào i đó i thì i sẽ i khuyên i khách i hàng i mua i vào, i ngược i lại i nếu i họ i muốn i cần i mua i thì i lại i khuyên i khách i hàng i báni ra.
-i i Tưi vấni giáni tiếp:i đâyi lài dạngi tưi vấni mài cáci nhâni viêni tưi vấni cungi cấpi thôngi tini choi kháchi hàngi dướii cáci hìnhi thứci giấyi tờ,i phươngi tiệni truyềni thôngi vài Internet.i Thôngi tini nàyi cói thểi lài cáci sối liệui vềi giái cả,i bảni cáoi bạch,i báoi cáoi tài i chính i của i công i ty i niêm i yết i Nhưng i trên i thực i tế, i để i tăng i tính i hấp i dẫn i cho i các i bản i tin, i Công i ty i chứng i khoán i thường i đính i kèm i những i lời i phân i tích i và i đánh i giá i tìnhi hìnhi thịi trường,i tìnhi hìnhi giái cải cáci loạii chứngi khoán.i Nhâni viêni tưi vấni cói thểi sửi dụngi lờii bìnhi hayi biểui đồi đểi phâni tíchi tuyi nhiêni nói đềui phảii dựai trêni cáci cơi sởi kháchi quan,i khoai học.
Mỗi i nhà i tư i vấn i sẽ i có i những i nhận i định, i đánh i giá i riêng i của i mình i Điều i quan i trọng i là i anh i ta i chỉ i có i thể i tồn i tại i nếu i như i anh i ta i đưa i ra i được i những i bản i tin i chínhi xác,i cói chấti lượngi vài cói uyi tín.
Tấti nhiêni khôngi thểi loạii trừi trườngi hợpi nhài tưi vấni muốni thui lợii bấti chínhi nêni lèoi láii nhữngi phâni tíchi vài dựi đoáni nhữngi xui hướngi thịi trườngi theoi ýi mìnhi mài làmi tổni tạii đếni lợii íchi củai nhài đầui tư.i Song,i soi vớii trườngi hợpi tưi vấni trựci tiếp i thì i việc i quản i lý i hình i thức i tư i vấn i này i cũng i đỡ i khó i khăn i hơn i vì i các i bản i tin, i bản i báo i cáo i đánh i giá i là i những i bằng i chứng i về i hành i vi i của i nhà i tư i vấn i Cơ i quan i quảni lýi nhài nướci yêui cầui nhài tưi vấni phảii cói kiếni thức,i kinhi nghiệni cũngi nhưi tháii đội kháchi quani khii nhìni nhậni sựi việc.
Tưi vấni theoi mụci đíchi đầui tưi củai kháchi hàng
Xác i định i được i mục i tiêu i đầu i tư i cụ i thể i và i theo i đuổi i nó i bao i giờ i cũng i có i vai i trò i quyết i định i trong i quá i trình i tham i gia i giao i dịch i trên i TTCK i của i mỗi i nhà i đầu i tư i
Vài điềui nàyi cũngi táci độngi quyếti địnhi đếni hànhi vii tưi vấni củai nhâni viêni tưi vấn.i
Họi phảii hiểui rõi đượci mụci tiêui đầui tưi củai kháchi hàng,i bởii vìi chỉi cói nhưi thếi họi mớii giúpi kháchi hàngi đưai rai đượci nhữngi quyếti địnhi phùi hợpi nhấti vài đạti đượci mục i tiêu i đã i định i
1.2.2.3 i Nội i dung i của i hoạt i động i tư i vấn i đầu i tư
- i Nhìn i một i cách i tổng i quát, i nội i dung i của i hoạt i động i tư i vấn i đầu i tư i chủ i yếu i xoay i quanh i việc i nhà i tư i vấn i trả i lời i cho i khách i hàng i 2 i câu i hỏi i sau:
+i i Nêni lựai chọni loạii hàngi hóai nàoi vài tạii mứci giái baoi nhiêu?
Dịchi vụi tưi vấni đầui tưi luôni đượci thiếti kếi theoi nhui cầui củai kháchi hàng.i
Khách i hàng i mỗi i người i một i nhu i cầu i khác i nhau i và i họ i cũng i có i những i quan i điểm i khác i nhau i Bản i thân i nhà i đầu i tư i khi i đưa i ra i câu i hỏi i đó, i họ i cũng i đã i có i những i nhận i địnhi riêngi củai mìnhi nhưngi họi vẫni còni phâni vâni vài muốni thami khảoi ýi kiếni củai nhài tưi vấn.i Lúci này,i nhài tưi vấni bằngi cáci nghiệpi vụi củai mình,i tiếni hànhi nghiêni cứui phâni tíchi đểi cuốii cùngi đưai rai đượci mộti phươngi áni tốti nhấti choi kháchi hàngi là i nên i lựa i chọn i hàng i hóa i nào i Tiếp i đến, i nhà i tư i vấn i còn i phải i tư i vấn i cho i khách i hàng i mức i giá i có i thể i chấp i nhận i được i
+i i Làmi thếi nàoi đểi lựai chọni đượci thờii điểmi tốti nhấti đểi mua,i báni chứngi khoán. Saui khii giúpi kháchi hàngi địnhi rai đượci mộti mứci giái phùi hợp,i nhài tưi vấni tiếpi tụci phâni tíchi lựai chọni thờii điểmi muai chứngi khoán.i Thờii điểmi ởi đâyi chínhi là i cơ i hội i mà i nhà i đầu i tư i phải i nhanh i chóng i nắm i lấy i bởi i vì i giá i cả i chứng i khoán i thayi đổii rấti nhanh.i Cùngi mộti loạii cổi phiếu,i cùngi mộti mứci giái hômi nayi cói thểi lài mộti sựi lựai chọni hoàni hảoi nhưngi ngàyi maii lạii cói thểi trởi thànhi mộti vụi đầui tưi tồi.i
Tìmi rai đượci loạii hàngi hóai phùi hợpi nhưngi lạii đểi mấti cơi hộii muai nói vớii mứci giái thấp i trước i khi i giá i tăng, i thậm i chí i là i không i mua i được i nó i thì i rất i đáng i tiếc i
i NHÂN i TỐ i ẢNH i HƯỞNG i ĐẾN i HOẠT i ĐỘNG i TƯ i VẤN i ĐẦU i TƯ
i Nhân i tố i chủ i quan
-i i Chínhi sáchi củai Ctyi chứngi khoán
Chínhi sáchi củai Ctyi chứngi khoáni đốii vớii hoạti độngi tưi vấni đầui tưi chứngi khoáni thểi hiệni ởi mụci tiêui kháchi hàngi mài họi nhắmi đếni lài nhài đầui tưi cói tổi chứci hayi nhài đầui tưi cái nhân,i mụci đíchi đầui tưi củai kháchi hàng:i đầui tưi hưởngi cổi tức,i đầu i tư i hưởng i chênh i lệch i giá, i đầu i tư i nắm i quyền i kiểm i soát, i đầu i tư i ngân i quỹ, i hình i thức i tư i vấn: i tư i vấn i trực i tiếp, i tư i vấn i gián i tiếp, i tư i vấn i ủy i quyền i Mỗi i đối i tượng i tư i vấn,i Ctyi chứngi khoáni sẽi xáci địnhi đượci lợii íchi vài chii phíi riêng.i Trêni cơi sởi đó,i
Ctyi chứngi khoáni lựai chọni đượci kháchi hàngi mụci tiêui phùi hợpi vớii năngi lựci củai họ i và i xác i định i được i tỉ i trọng i mỗi i hình i thức i tư i vấn i sao i cho i vừa i đảm i bảo i chuyên i môn i hóa i vừa i đa i dạng i hóa i trong i các i dịch i vụ i của i i mình.
Như i vậy i có i thể i thấy, i chính i sách i của i Cty i chứng i khoán i là i điều i kiện i cần i để i hoạti độngi tưi vấni pháti triển.i
Hoạti độngi tưi vấni đầui tưi cũngi giốngi nhưi việci cungi cấpi cáci dịchi vụi cói
“hàmi lượngi trii thứci cao”,i yêui cầui vềi kiếni thức,i khải năngi chuyêni môni vài đạoi đức i nghề i nghiệp i được i đặt i lên i hàng i đầu i Chính i vì i vậy, i nhân i tố i con i người i là i nhân i tố i quyết i định i phần i lớn i đến i sự i thành i công i hay i thất i bại i trong i hoạt i động i này i Nhân i viêni tưi vấni phảii cói giấyi phépi hànhi nghềi tưi vấni chứngi khoáni vớii cáci yêui cầui caoi hơni nhữngi ngườii chỉi làmi môii giớii thôngi thường.i Khii mài trìnhi đội dâni tríi củai côngi chúngi càngi ngàyi càngi đượci nângi lêni thìi yêui cầui củai họi đốii vớii Ctyi chứngi khoán i cũng i tăng i lên i Họ i đòi i hỏi i những i dịch i vụ i tốt i nhất, i hoàn i hảo i nhất i Đây i là i một i dấu i hiệu i đáng i mừng i bởi i vì i chỉ i có i như i thế i Cty i chứng i khoán i mới i có i động i lực i đểi pháti triển.i Rõi ràng,i đểi thõai mãni đượci nhui cầui củai kháchi hàngi Ctyi chứngi khoáni phảii xâyi dựngi đượci mộti độii ngũi nhâni viêni cói năngi lựci toàni diện.i Đốii vớii cáci nhâni viêni tưi vấni thui húti đượci kháchi hàngi đếni vớii mìnhi đãi khói thìi “giữi châni họ”i còni khói hơn.i Quyếti địnhi cuốii cùngi thuộci vềi nhài đầui tưi nhưngi chắci chắni lài những i lời i khuyên i hay i khuyến i nghị i của i nhà i tư i vấn i phải i đóng i góp i một i phần i không i nhỏ i trong i quyết i định i của i họ i Và i khoản i vốn i đầu i tư i sinh i lời i làm i hài i lòng i nhài đầui tưi thìi nhài đầui tưi sẽi tini tưởngi vàoi vaii tròi củai nhài tưi vấn.
-i i Sựi pháti triểni củai cáci hoạti độngi khác
Hoạti độngi tưi vấni đầui tưi chứngi khoáni cói mốii liêni hệi vớii tấti cải cáci hoạti độngi khác.i Khii mọii hoạti độngi củai Ctyi chứngi khoáni đềui ổni địnhi vài giữi nhữngi vaii tròi nhấti địnhi trongi toàni bội hoạti độngi côngi tyi thìi cáci hoạti độngi nàyi sẽi táci độngi đếni i hoạti độngi tưi vấni đầui tưi chứngi khoáni theoi chiềui hướngi tíchi cựci vài ngược i lại i Trong i đó, i hoạt i động i tự i doanh, i hoạt i động i quản i lý i danh i mục i đầu i tư, i hoạt i động i môi i giới, i hoạt i động i tư i vấn i doanh i nghiệp, i tác i động i rất i nhiều i đến i sự i phát i triển i của i hoạt i động i tư i vấn i đầu i tư, i đó i có i thể i là i tác i động i tạo i điều i kiện i thuận i lợi i cũng i có i thể i là i hạn i chế i đến i tư i vấn i đầu i tư i Nếu i như i hoạt i động i môi i giới i hoạt i động i tốt, i thu i hút i nhiều i nhà i đầu i tư i đến i với i Cty i chứng i khoán i thì i quy i mô i tư i vấn i cho i nhà i đầu i tư i cũng i tăng i lên i Bên i cạnh i đó, i tư i vấn i cho i doanh i nghiệp i tạo i vừa i tạo i ra i được i một i mạng i lưới i khách i hàng i rộng i lớn i vừa i tạo i ra i uy i tín i cho i công i ty i Bởi i lẽ i các i nhà i đầu i tư i cá i nhân i rất i quan i tâm i đến i những i Cty i chứng i khoán i có i kinh i nghiệm i tưi vấni choi cáci doanhi nghiệpi vìi họi choi rằngi mộti Ctyi chứngi khoáni tưi vấni thànhi côngi choi cáci doanhi nghiệpi thìi chắci chắni cói đủi năngi lựci tưi vấni thànhi côngi choi nhài đầui tưi cái nhân.i Ngoàii ra,i nếui hoạti độngi tựi doanhi khôngi đạti hiệui quải i thìi
Côngi tyi chứngi khoáni khói cói thểi tạoi đượci niềmi tini choi kháchi hàngi trongi hoạti độngi tưi vấni đầui tưi vìi kháchi hàngi sẽi đặti rai câui hỏi:i bảni thâni côngi tyi khôngi đưai rai đượci mộti chiếni lượci đầui tưi hợpi lýi thìi làmi saoi cói thểi tưi vấni tốti đượci choi kháchi hàng?
-i i Cơi sởi vậti chấti kỹi thuật,i thôngi tin
Vềi thôngi tin,i hoạti độngi tưi vấni phụi thuộci nhiềui vàoi khốii lượngi thôngi tini mài Ctyi chứngi khoáni thui thậpi đượci bởii vìi trêni cơi sơi cói cáci thôngi tini thìi họi mớii có i thể i tiến i hành i nghiên i cứu, i phân i tích i được i So i với i các i hoạt i động i bảo i lãnh i phát i hành, i tự i doanh, i quản i lý i danh i mục i đầu i tư i thì i điều i kiện i về i cơ i sở i vật i chất i kỹ i thuật i đối i với i hoạt i động i tư i vấn i đầu i tư i không i yêu i cầu i lớn i bằng i Với i nghiệp i vụ i này, i nhân i viên i tư i vấn i cần i có i các i phương i tiện, i máy i móc i nhằm i hỗ i trợ i cho i họ i trong i quá i trình i làm i việc i Tuy i nhiên, i Cty i chứng i khoán i luôn i cần i phải i đảm i bảo i có i một i trình i độ i công i nghệ i hiện i đại i với i đầy i đủ i trang i thiết i bị i cần i thiết i có i như i vậy i họ i mới i có i thể i tìm i kiếm, i khai i thác, i xử i lý i thông i tin i một i cách i nhanh i chóng i và i chính i xác i một i mặt i là i phục i vụ i cho i công i việc i tư i vấn, i mặt i khác i nâng i cao i uy i tín i của i công i ty i Hơn i nữa,i khii cáci máyi móci hiệni đạii đượci trangi bịi đầyi đủi côngi tyi sẽi tiếti kiệmi đượci chii phí,i thờii gian,i côngi sứci vài hiệui quải hoạti độngi sẽi đượci tăngi lêni rấti nhiều.i
-i i Vịi thếi củai Ngâni hàngi mẹi i
Cáci Ctyi chứngi khoáni lài côngi tyi thànhi viêni củai mộti ngâni hàngi cói lợii thếi hơni hẳni soi vớii cáci Ctyi chứngi khoáni thuộci loạii hìnhi cổi phầni ởi mộti sối khíai cạnh.i
Chính i vì i vậy i khi i triển i khai i hoạt i động i tư i vấn i đầu i tư, i các i Cty i chứng i khoán i này i sẽ i gặp i được i nhiều i thuận i lợi i tạo i nên i được i sức i cạnh i tranh i cao i Về i tiềm i lựa i tài i chính, i vớii bấti cứi hoạti độngi nàoi nếui đượci sựi trợi giúpi củai ngâni hàngi mẹi thìi sẽi tăngi khải năngi cạnhi tranhi choi Ctyi trêni thịi trường.i Hoạti độngi tưi vấni vốni khôngi đòii hỏii caoi vềi vốni nhưngi cũngi cầni sựi đầui tưi lớni khii mớii bani đầui đii vàoi hoạti độngi nhằmi chuẩn i bị i được i cơ i sở i vật i chất, i đội i ngũ i nhân i lực, i hệ i thống i máy i móc i để i xử i lý i và i phâni tíchi thôngi tin.i Chắci chắni bướci chuẩni bịi tốti sẽi đemi lạii nhữngi thuậni lợii choi quái trìnhi hoạti độngi lâui dàii củai hoạti độngi tưi vấn.i Bêni cạnhi đó,i Ctyi chứngi khoáni đượci họci hỏii nhiềui vềi kinhi nghiệmi đầui tưi pháti triểni củai cáci ngâni hàngi mẹi nêni sẽ i dễ i dàng i hơn i trong i lĩnh i vực i tư i vấn, i tháo i gỡ i những i khó i khăn i trong i quá i trình i tư i vấn i và i đặc i biệt i là i tiếp i thu i được i những i phương i pháp i xây i dựng i cơ i sở i dữ i liệu i về i kháchi hàng,i phươngi phápi phâni tíchi tâmi lýi kháchi hàng.i Vài Ctyi chứngi khoáni còni cói khải năngi thui húti đượci mộti sối lượngi lớni kháchi hàngi lài kháchi hàngi củai ngâni hàngi mẹi vìi hầui hếti cáci kháchi hàngi đãi quani hệi vớii Ngâni hàngi thươngi mạii nàoi thìi cói xui hướngi sửi dụngi trọni góii cáci dịchi vụi tàii chínhi củai ngâni hàngi đó.i
Ngoài i ra, i uy i tín i và i hình i ảnh i của i Ngân i hàng i mẹ i chính i là i một i trong i những i cách i thức i tiếp i thị, i quảng i bá i tốt i nhất i cho i Cty i chứng i khoán i để i thu i hút i khách i hàng i sử i dụngi cáci dịchi vụi củai mìnhi vài gópi phầni tạoi dựngi lòngi tini củai kháchi hàngi đốii vớii dịchi vụi tưi vấni đầui tư.
i Nhân i tố i khách i quan
-i i Sựi ổni địnhi vài tăngi trưởngi củai nềni kinhi tếi i
Nhui cầui đầui tưi củai côngi chúngi thờii kỳi nàoi cũngi cói nhưngi mứci đội nhiềui hayi íti còni phụi thuộci vàoi môii trườngi kinhi tếi vĩi mô.i Khii nềni kinhi tếi tăngi trưởng,i đời i sống i của i người i dân i được i cải i thiện i tốt i hơn, i họ i tiết i kiệm i được i nhiều i hơn i và i do i đó i nhu i cầu i đầu i tư i cũng i tăng i lên i Bên i cạnh i đó, i nền i kinh i tế i phát i triển i ổn i định i sẽi tạoi rai đượci mộti môii trườngi thuậni lợii vài hạni chếi đượci rủii roi choi côngi chúngi khii thami giai vàoi cáci hoạti độngi đầui tư.i TTCKi lài mộti thịi trườngi cói nhiềui cơi hộii đầu i tư i hấp i dẫn i và i cũng i đòi i hỏi i người i đầu i tư i có i những i kiến i thức i tài i chính i nhất i định i Đây i là i một i điều i kiện i hết i sức i thuận i lợi i cho i sự i phát i triển i của i dịch i vụ i tư i vấn i đầui tưi chứngi khoáni choi cáci Ctyi chứngi khoáni bởii mộti lẽi họi lài tổi chứci trungi giani tàii chínhi chuyêni cungi cấpi cáci dịchi vụi vềi chứngi khoáni đồngi thờii họi cũngi lài mộti chuyêni giai tàii chính.
Trình i độ i dân i trí i là i một i yếu i tố i quan i trọng i trong i sự i hình i thành i và i phát i triển i của i thị i trường i chứng i khoán i Sự i hiểu i biết i của i các i nhà i đầu i tư i tăng i lên i sẽ i là i nhân i tối tíchi cựci thúci đẩyi thịi trườngi chứngi khoáni pháti triển.i Tuyi nhiêni trongi cáci thịi trườngi mớii nổii thìi vấni đềi hiểui biếti sâu,i rộngi vềi thịi trườngi chưngi khoáni củai cáci nhài đầui tưi chưai đượci thểi hiệni rõ.i Đai sối cáci nhài đầui tưi đềui mớii chỉi cói mộti kiếni thứci sơi lượci vềi thịi trườngi chứngi khoán.i Chínhi vìi vậy,i hoạti độngi tưi vấni đầui tưi củai cáci côngi tyi chứngi khoáni sẽi lài mộti nhâni tối quani trọngi trongi sựi pháti triểni củai thịi trườngi chứngi khoán.
Hệi thốngi phápi luậti hoàni chỉnhi sẽi lài mộti nhâni tối quani trọngi thúci đẩyi thịi trường i phát i triển.Môi i trường i pháp i lý i sẽ i cho i biết i những i gì i các i nhà i tư i vấn i được i làmi vài nhữngi gìi cáci nhài tưi vấni khôngi đượci làm.i Vài thôngi quai đói phápi luậti cói nhữngi côngi cụi hữui hiệui đềi kiểmi soáti xungi độti vài giảii quyếti nhữngi xungi độti đói nhằmi bảoi vệi quyềni lợii choi cải haii bên:i ngườii đượci tưi vấni vài ngườii tưi vấn.
-i i Hiệpi hộii kinhi doanhi chứngi khoáni i i i i i i i i i Vớii chứci năngi cơi bảni lài tổi chứci tựi quảni đốii vớii ngườii hànhi nghềi chứng i khoán, i Hiệp i hội i kinh i doanh i chứng i khoán i có i một i vai i trò i nhất i định i đối i với i hoạt i động i tư i vấn i đầu i tư i chứng i khoán i Do i đặc i thù i của i hoạt i động i tư i vấn i đầu i tư i là i khôngi đòii hỏii nguồni vốni lớni vài cũngi khôngi yêui cầui caoi vềi cơi sởi vậti chấti kỹi thuậti nhưngi hoạti độngi nàyi chỉi cói thểi pháti triểni khii chấti lượngi hiệui quải đượci đặti lêni hàngi đầu,i trongi đói yếui tối chuyêni môni vài đạoi đứci nghềi nghiệpi củai ngườii tưi vấn i quyết i định i phần i lớn i chất i lượng i của i hoạt i động i này i Chính i vì i lý i do i đó, i Hiệp i hộii kinhi doanhi chứngi khoáni đặti rai nhữngi quyi tắci đạoi đứci nghềi nghiệp,i nhữngi chuẩni mựci đốii vớii ngườii tưi vấni vừai đểi bảoi vệi quyềni lợii củai nhài đầui tưi vài nhằmi quảni lýi hộii viêni trongi khii hànhi nghề.i Nếui nhưi Hiệpi hộii làmi tốti đượci đượci vaii trò i này i thì i hoạt i động i tư i vấn i sẽ i có i được i một i nền i tảng i cơ i bản i để i trên i cơ i sở i đó i các i Cty i chứng i khoán i phát i triển i hoạt i động i tư i vấn i phù i hợp i với i đặc i điểm i của i mỗi i côngi tyi nhưngi vẫni đảmi bảoi tuâni thủi quyi tắci củai Hiệpi hộii đặti ra.i
Trêni đâyi lài toàni bội nhữngi vấni đềi lýi thuyếti vềi cáci hoạti độngi cơi bảni củai
Ctyi chứngi khoáni nóii chungi vài hoạti độngi tưi vấni đầui tưi chứngi khoáni nóii riêng.i
Qua i đó i cho i ta i thấy i được i toàn i cảnh i của i hoạt i động i tư i vấn i đầu i tư i chứng i i khoán i ở i cáci côngi tyi chứngi khoán.i Lài mộti thịi trườngi mớii nổi,i thịi trườngi chứngi khoáni
Việti Nami luôni chứai đựngi mộti rủii roi cao.i Doi đói hoạti độngi tưi vấni củai cáci côngi tyi chứngi khoáni sẽi lài mộti lờii khuyêni hữui íchi choi cáci nhài đầui tưi khii đưai rai những i quyết i định i của i mình i Từ i đó i sẽ i tạo i niền i tin i về i một i thị i trường i đầy i tiềm i năng i phát i triển i ở i Việt i Nam.
CHƯƠNG i 2: i THỰC i TRẠNG i HOẠT i ĐỘNG i TƯ i VẤN i ĐẦU i TƯ i CHỨNG i KHOÁN i TẠI i CÔNG i TY i CHỨNG i KHOÁN i i SEABANK
i KHÁI i QUÁT i VỀ i CÔNG i TY i CHỨNG i KHOÁN i SEABANK
i Quá i trình i hình i thành i và i phát i triển i của i Công i ty
Tháng i 7 i năm i 2000, i Trung i tâm i Giao i dịch i Chứng i khoán i Thành i phố i Hồ i Chíi Minhi chínhi thứci đii vàoi hoạti động.i Vớii sựi rai đờii củai TTCKi Việti Nam,i nói đánhi dấui mộti bướci pháti triểni mớii choi thịi trườngi vốni ởi Việti Nami -i mộti kênhi huyi độngi vốni mớii vài cói hiệui quải choi cáci doanhi nghiệp.i Đồngi thờii nói cũngi tạoi rai mộti sân i chơi, i cơ i hội i đầu i tư i tiềm i năng i cho i các i nhà i đầu i tư i trong i và i ngoài i nước
Sựi pháti triểni mạnhi mẽi củai thịi trườngi chứngi khoáni đãi kéoi theoi sựi rai đờii của i một i loạt i công i ty i chứng i khoán i để i đáp i ứng i nhu i cầu i của i thị i trường i Công i ty i Seabank i được i Uỷ i ban i Chứng i khoán i Nhà i nước i (UBCKNN) i cấp i giấy i phép i hoạt i độngi kinhi doanhi sối 34/UBCKi -i GPHĐKDi ngàyi 22/12/2006i vớii sối vốni điềui lệi
50i tỷi đồng,i Ngâni hàngi Thươngi mạii Cổi phầni Đôngi Nami Ái lài cổi đôngi sángi lập.i
Ngâni hàngi Thươngi mạii Cổi phầni Đôngi Nami Ái (Seabank)i đượci thànhi lậpi theoi giấyi phépi sối 0051/NHGPi cấpi ngàyi 25/03/1994i bởii Ngâni hàngi Nhài nướci
Việt i Nam i Đây i là i một i trong i những i ngân i hàng i thương i mại i cổ i phần i hàng i đầu i Việt i Nam i Với i tư i cách i là i cổ i đông i sáng i lập i chiếm i số i cổ i phần i đa i số, i sự i hoạt i động i củai Côngi tyi Chứngi khoáni Seabanki ảnhi hưởngi trựci tiếpi bởii cáci quyếti địnhi từi
Mặci dùi lài côngi tyi coni củai Seabanki nhưngi Côngi tyi Chứngi khoáni
Seabanki cói tưi cáchi phápi nhân,i hoạti độngi trongi lĩnhi vựci kinhi doanhi chứngi khoáni theoi luậti vài cáci văbi bảni phápi luậti củai nhài nướci vềi chứngi khoán;i cói coni dấu i riêng, i bảng i tổng i kết i tài i sản i riêng i và i làm i nghĩa i vụ i đối i với i nhà i nước.
Côngi tyi Chứngi khoáni Seabanki cói têni đầyi đủi lài Côngi tyi Cổi phầni Chứngi khoáni Ngâni hàngi Thươngi Mạii Cổi phầni Đôngi Nami Á,i gọii tắti lài Côngi tyi chứngi khoáni Seabank.
Côngi tyi Chứngi khoáni Seabanki cói têni giaoi dịchi quốci tếi là:i Seabanki
Công i ty i có i trụ i sở i chính i đặt i tại i Thành i phố i Hà i Nội i Địai chỉ:i i i i Sối 16,i Phối Lángi Hạ,i Phườngi Thànhi Công,i Quậni Bai Đình,i i i i i i i i i
Thành i phố i Hà i Nội Điệni thoại:i i i i i i i i i (04)i 2758888.
Email:i i i i i i i i i i i i i i i i Seab@seabs.com.vn
Website:i i i i i i i i i i i i i i www.Seabs.com.vn
Tổngi giámi đốc:i i Nguyễni Thịi Vân
Vớii sối vốni điềui lệi 50i tỷi vài cáci điềui kiệni kháci đảmi bảo,i Côngi tyi Chứngi khoáni Seabanki đượci phépi củai UBCKNNi thựci hiệni cáci nghiệpi vụi chứngi khoáni sau:
Bảo i lãnh i phát i hành i chứng i khoán; i
Tư i vấn i đầu i tư i chứng i khoán; i
Ngoàii rai Côngi tyi Chứngi khoáni Seabanki còni thựci hiệni cungi cấpi cáci sảni phẩm i và i dịch i vụ i về i tài i chính i doanh i nghiệp i và i thị i trường i vốn i như:
Tưi vấni cổi phầni hoái vài tổi chứci báni đấui giái cổi phần;
i Cơ i cấu i tổ i chức, i nhân i sự i của i Công i ty
Tư i vấn i tái i cấu i trúc i doan i nghiệp;
Tư i vấn i quản i trị i tài i chính i doanh i nghiệp;
Tưi vấni muai lạii vài sápi nhập,i chiai táchi doanhi nghiệp;
Tưi vấni chứngi khoáni hoái dòngi thui nhập;
Tưi vấni bìnhi ổni thịi trường;
Đại i lý i phát i hành i cổ i phiếu, i trái i phiếu;
Phân i tích i và i tạo i vốn i dự i án.
Côngi tyi chứngi khoáni Seabanki vừai mớii chínhi thứci đii vàoi hoạti độngi bởii vậy i tất i cả i các i hoạt; i tuy i mới i đi i vào i hoạt i động i song i với i đội i ngũ i nhân i viên i có i trình i độ i cao i những i hoạt i động i của i công i ty i đã i nhanh i chóng i đi i vào i hoạt i động i và i đã i đáp i ứngi tốti nhui cầui củai kháchi hàng. i 2.1.2 i Cơ i cấu i tổ i chức, i nhân i sự i của i Công i ty
Công i ty i Chứng i khoán i Seabank i là i công i ty i cổ i phần i với i cổ i đông i sáng i lập i là i Ngâni hàngi Thươngi mạii Cổi phầni Đôngi Nami Ái (Seabank),i chiếmi cổi phầni đai số.i
Doi vậy,i Seabanki lài cơi quani cói quyềni lựci caoi nhấti củai côngi ty,i quyếti địnhi cáci vấni đềi quani trọngi củai côngi tyi nhưi bổi nhiệm,i miễni i nhiệm,i cáchi chứci Chủi tịch,i
Phó i chủ i tịch i của i công i ty, i các i quyết i định i tăng i giảm i vốn i điều i lệ i công i ty, i các i quyết i định i về i các i dự i án i vốn i đầu i tư i có i giá i trị i lớn i hơn i hoặc i bằng i 50% i vốn i điều i lệ i côngi ty,i cáci quyếti địnhi vềi sửi dụngi lợii nhuậni côngi ty,…
Bên i cạnh i sự i chỉ i đạo i lãnh i đạo i của i Seabank, i Công i ty i Chứng i khoán i Seabanki còni chịui sựi quảni lý,i lãnhi đạoi điềui hànhi trựci tiếpi củai Hộii đồngi quảni trịi vài Bani giámi đốci điềui hành. a i Hội i đồng i quản i trị
Lài cơi quani quảni lýi côngi ty,i cói toàni quyềni nhâni danhi côngi tyi quyếti địnhi cáci vấni đềi liêni quani đếni quảni lýi vài hoạti độngi củai côngi ty,i trừi nhữngi vấni đềi thuộci thẩmi quyềni củai chủi sởi hữui côngi tyi (Đạii hộii đồngi cổi đông).
Hộii đồngi quảni trịi gồm:i Chủi tịch,i Phói chủi tịch,i cáci thànhi viêni hộii đồngi quản i trị i do i chủ i sở i hữu i công i ty i chỉ i định i và i phải i được i UBCKNN i chấp i thuận i bằng i văni bản.i
Chủi tịchi hộii đồngi quảni trịi lài doi chủi sởi hữui côngi tyi bổi nhiệmi trongi sối cáci thànhi viêni Hộii đồngi quảni trị.i Chủi tịchi hộii đồngi quảni trịi cói tráchi nhiệmi vài quyền i hạn: i Triệu i tập i và i chủ i toạ i các i phiên i họp i hội i đồng i quản i trị; i chuẩn i bị i nội i dung,i cáci tàii liệui phụci vụi cuộci họpi vài điềui khiểni cáci phiêni họpi đểi thảoi luậni vài biểu i quyết i các i vấn i đề i thuộc i nhiệm i vụ, i quyền i hạn i của i hội i đồng i quản i trị; i lập i chươngi trình,i kếi hoạchi hoạti độngi củai hộii đồngi quảni trị…
Phói chủi tịchi cói tráchi nhiệmi thựci hiệni cáci nhiệmi vụi đượci Chủi tịchi phâni công,i thayi thếi Chủi tịchi thựci thii côngi việci trongi thờii giani Chủi tịchi vắngi mặt.
Thànhi viêni hộii đồngi quảni trịi trựci tiếpi thựci thii nhiệmi vụ,i khôngi uỷi quyềni cho i người i khác i Thành i viên i hội i đồng i quản i trị i không i có i lương i mà i có i thù i lao i côngi vụi vài đượci đàii thọi cáci chii phíi cầni thiếti khác.i Mứci thùi laoi doi chủi sởi hữui quyến i định. b i Ban i giám i đốc
Tổngi giámi đốci lài ngườii quyếti địnhi cáci vấni đềi liêni quani đếni hoạti độngi hàng i ngày i của i công i ty, i đồng i thời i là i người i đại i diện i theo i pháp i luật i của i công i ty.
Người i đại i diện i cho i công i ty i tại i trung i tâm i giao i dịch i chứng i khoán i do i Tổng i giámi đốci uỷi quyền,i phảii chịui tráchi nhiệmi vềi cáci hoạti độngi tạii trungi tâmi giaoi dịch i chứng i khoán.
Với i cách i thức i quản i lý, i điều i hành, i quy i mô i và i việc i thực i hiện i các i nghiệp i vụ i trêni thịi trườngi chứngi khoáni nhưi vậy,i Côngi tyi Chứngi khoáni Seabanki cói cáci phòngi bani nghiệpi vụi vài cơi cấui tổi chứci nhưi sau: c i Các i phòng i ban i nghiệp i vụ
Công i ty i có i các i phòng i ban i như: i Khối i môi i giới; i Khối i tư i vấn i và i phân i tích; i Phòng i giao i dich; i Phòng i lưu i ký i và i thanh i toán i bù i trừ; i Các i phòng i ban i hỗ i trợ i khác; i Mỗii phòngi bani củai Côngi tyi đềui cói nhiệmi vụi vài chứci năngi kháci nhaui nhưngi giữai chúngi đềui cói mốii quani hệi mậti thiếti i vớii nhau.
Thực i hiện i các i nghiệp i vụ i liên i quan i đến i môi i giới i mua i bán i các i chứng i khoáni choi cáci nhài đầui tưi trêni haii trungi tâmi giaoi dịchi chứngi khoáni Hài Nộii vài
TP i Hồ i Chí i Minh i cũng i như i trên i thị i trường i phi i tập i trung i (OTC) i Có i các i phòng i môii giớii OTC,i TTĐT,i kinhi doanhi vài đầui tư.
Khốii tưi vấni vài phâni tích:
i THỰC i TRẠNG i HOẠT i ĐỘNG i TƯ i VẤN i ĐẦU i TƯ i CHỨNG i KHOÁN i TẠI i CÔNG i TY i CHỨNG i KHOÁN i SEABANK
i Tổ i chức i thực i hiện
Trên i thực i tế, i hoạt i động i tư i vấn i đầu i tư i chứng i khoán i của i Công i ty i còn i đơn i giản,i chưai đượci tổi chứci mộti cáchi bàii bảni vài chuyêni nghiệp.i Thựci trạngi hoạti độngi đượci thểi hiệni ởi cáci nộii dungi sau:
Hiệni nay,i tưi vấni đầui tưi chứngi khoáni lài mộti hoạti độngi nghiệpi vụi tạii
Phòng i Môi i giới i Theo i đó i hoạt i động i tư i vấn i đầu i tư i chứng i khoán i được i hiểu i là: i hoạt i động i tư i vấn i về i giá i trị i của i chứng i khoán, i bao i gồm i những i thông i tin, i phân i tích,i khuyếni nghịi đầui tưi chứngi khoáni choi kháchi hàng.i Cụi thể,i lĩnhi vựci tưi vấni củai Côngi tyi baoi gồm:
-i i Nghiêni cứu,i phâni tíchi tổngi hợpi tìnhi hìnhi thịi trường,i hoạti độngi củai tổi chứci niêmi yếti vài thôngi tini vềi cáci ngànhi hàngi liêni quani đếni tổi chứci niêmi yết.
-i i Tổi chứci phâni tíchi cói hệi thốngi theoi tiếui chíi chuẩni mựci vềi tìnhi hìnhi
TTCK i và i dự i báo i xu i hướng i biến i động i giá i chứng i khoán
- i i Tư i vấn i định i giá i chứng i khoán i và i lựa i chọn i thời i điểm i mua i bán
- i Giúp i khách i hàng i xây i dựng i chiến i lược i đầu i tư i hợp i lý
- i i Tư i vấn i giúp i khách i hàng i đưa i ra i quyết i định i tối i ưu
Công i ty i cũng i đã i xây i dựng i và i ban i hành i được i quy i trình i của i hoạt i động i tư i vấni phùi hợpi vớii yêui cầui củai phápi luật,i baoi gồmi cáci bươci saui đây:
+i Tìmi hiểui cáci nhui cầui tàii chính,i cáci nguồni lựci vài mứci đội chấpi nhậni rủii roi củai kháchi hàng.
+i Tìmi hiểui thôngi tini cái nhâni củai kháchi hàng,i sởi thích,i nhui cầui vài trạngi tháii tàii sản,i thui nhập,i nợi nần.
+i Tìmi hiểui mụci tiêui đầui tư,i thờii hạni đầui tưi (ngắni hạn,i dàii hạn),i lĩnhi vựci ngànhi nghềi mài kháchi hàngi quani tâm,i mứci lợii nhuậni kỳi vọng.
+i Hiểui cáchi nghĩ,i cáchi rai quyếti địnhi đầui tưi củai kháchi hàng.
-i i i i Bước i 2 :i Cungi cấpi thôngi tin,i tàii liệui đểi đápi ứngi nhui cầu,i mụci tiêui củai khách i hàng.
+ i Thông i tin i cập i nhật i của i các i tổ i chức i phát i hành.
+ i Thông i tin i kinh i tế i vĩ i mô, i kinh i tế i ngành.
- i i i i Bước i 3 : i Bàn i bạc, i thảo i luận i cùng i khách i hàng.
- i i i Bước i 4 : i Đánh i giá i tình i hình, i đưa i ra i các i chỉ i dẫn i và i khuyến i nghị i phù i hợp i giúpi kháchi hàngi rai quyếti địnhi muai –i báni chứngi khoán.
Vềi hìnhi thứci tưi vấn,i baoi gồm:
-i i Tưi vấni trựci tiếpi (riêngi biệti hoặci theoi nhóm)
-i i Tưi vấni giáni tiếp i i i i i i i i Cáci hìnhi thứci cungi cấpi thôngi tini baoi gồm:
-i i Bảni tini vài cáci tàii liệui khác
Ngoàii việci tuâni thủi cáci quyi địnhi củai phápi luật,i Côngi tyi còni đặti rai cáci nguyêni tắci chung,i nhữngi hànhi vii bịi cấm,i quyi tắci ứngi xửi vài đạoi đứci nghềi nghiệpi mangi tínhi đặci trưngi vài văni hóai củai Côngi ty.i Đâyi lài mộti sựi nỗi lựci lớni củai Côngi tyi đốii vớii việci xâyi dựngi vài tạoi ấni tượngi vớii kháchi hàngi vềi mộti loạii hìnhi dịchi vụi mớii mẻ.i i i i i i i i i
Mộti vấni đềi cầni đềi cậpi đếni đói lài địai điểmi tưi vấn.i Đángi lẽ,i côngi việci tưi vấn i phải i được i thực i hiện i một i nơi i độc i lập, i yên i tĩnh i và i có i thể i đảm i bảo i được i bí i mật i thì i ở i đây, i về i phía i khách i hàng i họ i chưa i có i thói i quen i giữ i bí i mật i thông i tin i cho i mình,i vềi phíai nhâni viêni tưi vấni khôngi cói phòngi riêngi đểi làmi việci choi nêni xảyi rai hiệni tượngi “tưi vấni choi mộti ngườii nhưngi nhiềui ngườii cùngi đượci tưi vấn”.i Hậui quả i là i có i những i nhà i đầu i tư i nghe i được i nhân i viên i môi i giới i tư i vấn i cho i người i khác i vội i đầu i tư i theo i nên i đã i gặp i rủi i ro i lớn.
Mặc i dù i cho i đến i thời i điểm i hiện i nay, i hoạt i động i tư i vấn i đâu i tư i của i Công i ty i đãi triểni nhưngi đâyi vẫni lài mộti hoạti độngi mangi tínhi chấti bổi trợi choi hoạti độngi môii giớii vài hỗi trợi kháchi hàng.i Tấti cải cáci hìnhi thứci tưi vấni đềui đượci thựci hiệni miễni phíi vài chưai thểi hiệni bằngi văni bản.i Trongi mộti giaii đoạni nhấti định,i việci tưi vấn i miễn i phí i có i một i vai i trò i tích i cực i đó i là i hướng i dẫn i những i kiến i thức i cơ i bản i nhất i cho i nhà i đầu i tư i tham i gia i vào i TTCK i và i thu i hút i được i nhiều i khách i hàng i đến i vớii Côngi ty,i đặci biệti lài giaii đoạni TTCKi Việti Nami mớii đii vàoi hoạti động.i Tuyi nhiên,i cùngi vớii sựi pháti triểni vềi cải quyi môi vài hiệui quải củai TTCK,i sối lượngi nhài đầu i tư i tăng i lên i đông i đảo i thì i hình i thức i tư i vấn i cần i có i những i thay i đổi i để i phù i hợp i với i những i thay i đổi i của i môi i trường i kinh i doanh i và i Công i ty i cần i có i chiến i lược i pháti triểni hoạti độngi tưi vấni thànhi hoạti độngi chínhi đemi lạii doanhi thui trựci tiếpi choi Côngi ty.
i i Hình i thức i tư i vấn
Hìnhi thứci tưi vấni củai Côngi tyi lài tưi vấni giáni tiếpi vài tưi vấni trựci tiếp.i Tưi vấni giáni tiếpi choi kháchi hàngi bằngi cáchi cungi cấpi thôngi tini choi họ.i Thôngi tini đượci đưai đến i khách i hàng i qua i các i bản i tin i chứng i khoán i hàng i ngày i như i Bản i tin i Thị i trường i chứngi khoáni củai TTGDCDKi TP.i HCM,i Bảni tini Chứngi khoáni củai TTGDCKi Hài
Nội,i Bảni tini Chứngi khoáni Seabaki vài cáci bàii phâni tích,i bìnhi luậni choi từngi phiêni giaoi dịch.i i Bêni cạnhi đó,i Côngi tyi còni tiếni hànhi thốngi kêi sối liệui cáci phiêni giaoi dịchi để i cung i cấp i bản i tin i Thống i kê i giao i dịch i tuần i i i i
Hình i thức i tư i vấn i trực i tiếp i thể i hiện i qua i việc i nhân i viên i tư i vấn i gặp i gỡ i trực i tiếp i khách i hàng i hay i thông i qua i điện i thoại, i fax i đưa i ra i những i phân i tích i và i lời i khuyêni củai mình.i
Ngoàii ra,i Côngi tyi còni thựci hiệni cáci buổii hộii thảo,i thuyếti trìnhi choi kháchi hàngi vềi nhữngi vấni đềi mài kháchi hàngi quani tâmi cũngi nhưi nhữngi vấni đềi mài khách i hàng i còn i chưa i hiểu i rõ i
i i Nội i dung i tư i vấn
Thôngi thườngi kháchi hàngi đếni côngi tyi Côngi tyi đượci chiai làmi haii loại:i đối i với i khách i hàng i mới i tham i gia i sẽ i được i hướng i dẫn i thủ i tục i mở i tài i khoản, i cách i thứci đặti lệnh,i giớii thiệui cổi phiếui củai vàii côngi tyi niêmi yếti hoạti độngi ổni định;i đốii vớii nhài đầui tưi đãi thami giai thịi trườngi nhâni viêni chứngi khoáni sẽi cungi cấpi cáci thôngi tini vềi tìnhi hìnhi tàii chính,i kếti quải hoạti độngi kinhi doanh,i nhữngi biếni độngi về i thay i đổi i nhân i sự i trong i ban i giám i đốc, i các i thông i tin i về i công i ty i niêm i yết i thông i qua i bộ i phận i công i bố i thông i tin i của i TTGDCK i Hoạt i động i tư i vấn i của i Công i ty i chỉ i tậpi trungi vàoi cáci loạii cổi phiếui vài chứngi chỉi quỹi niêmi yếti trêni TTGDCKi
TP.HCMi vài i TTGDCKi Hài Nội.i Cáci loạii tráii phiếu;i cổi phiếui đủi tiêui chuẩni niêmi yết,i chuẩni bịi lêni sàni mộti mặti nhài đầui tưi chưai mấyi quani tâm,i mộti mặti nhâni viêni tư i vấn i cũng i không i nắm i được i các i nguồn i thông i tin i cũng i như i khả i năng i có i hạn i nên i khi i khách i hàng i yêu i cầu i được i tư i vấn i thì i họ i rất i lúng i túng i
i Việc i thực i hiện i quy i trình i hoạt i động i tư i vấn
Theo i quy i trình i tư i vấn i đầu i tư i của i Công i ty i đã i ban i hành i thì i hoạt i động i tư i vấn i đầu i tư i diễn i ra i qua i các i bước: i Hiểu i khách i hàng; i Cung i cấp i thông i tin, i tài i liệu i để i đáp i ứng i nhu i cầu, i mục i tiêu i của i khách i hàng; i Bàn i bạc, i thảo i luận i cùng i khách i hàng; i Đánh i giá i tình i hình, i đua i ra i các i chỉ i dẫn i và i khuyến i nghị i phù i hợp i giúp i khách i hàng i ra i quyết i định i mua i – i bán i chứng i khoán i Tuy i nhiên, i trên i thực i tế i hoạt i động i này i diễn i ra i không i tuân i thủ i chặt i chẽ i theo i quy i trình i và i thường i đót i cháy i các i giai i đoạn i Thông i thường, i khi i khách i hàng i có i nhu i cầu i được i tư i vấn i thì i đáng i lẽ i nhân i viên i tư i vấn i phải i tìm i hiểu, i nghiên i cứu i xem i những i đăc i điểm i tài i chính, i tâm i lý i của i khách i hành i như i thế i nào i để i tìm i ra i hình i thức i tư i vấn i phù i hợp i và i quan i trọng i là i thiết i kế i được i nội i dung i tư i vấn i theo i yêu i cầu i của i khách i hàng i Thế i những, i giai i đoạn i quan i trọng i này i lại i không i mấy i khi i được i thực i hiện i mà i nếu i có i thực i hiện i thì i rất i qua i loa, i sơ i sài i Bước i tiếp i theo i là i quá i trình i cả i hai i bên i bàn i bạc, i thảo i luận i cũng i không i được i quan i tâm i Về i phía i khách i hàng, i họ i không i có i thói i quen i thảo i luận i những i quan i điểm i của i mình i vì i họ i ngại i một i là i bộc i lộ i điểm i yếu i của i mình, i hai i là i không i muốn i tiết i lộ i những i thông i tin i tài i chính i và i kế i hoạch i đầu i tư i của i mình i Về i phía i nhân i viên i tư i vấn, i thực i sự i trình i độ i nghiệp i vụ i của i họ i thành i thạo i nên i họ i cũng i giống i như i khách i hàng i là i không i muốn i để i lộ i hạn i chế i của i mình i và i hơn i nữa i phải i dành i nhiều i thời i gian i cho i giai i đoạn i này i Chính i vì i thế, i khi i nhân i viên i tư i vấn i đưa i ra i những i khuyến i nghị i của i mình i thì i hiệu i quả i của i việc i khách i hàng i sử i dụng i những i lời i tư i vấn i không i cao.
i ĐÁNH i GIÁ i TÌNH i HÌNH i i HOẠT i ĐỘNG i TƯ i VẤN i ĐẦU i TƯ i CHỨNG i K i HOÁN i TẠI i i CÔNG i TY i CHỨNG i KHOÁN i SEABANK
i Kết i quả
i i i i i i i i Saui mộti thờii giani ngắni đii vàoi hoạti độngi Côngi tyi chứngi khoáni Seabanki đãi được i lòng i tin i cho i các i nhà i đầu i tư, i và i đã i trở i thành i một i địa i chỉ i tin i cậy i của i rất i nhiều i nhà i đầu i tư i Để i nhanh i chóng i có i được i một i kết i quả i như i vậy i thì i hoạt i động i môi i giới i đãi đóngi gópi mộti phầni khôngi nhỏ.i Bởii vìi nơii đâyi chínhi lài nơii đầui tiêni mài kháchi hàngi tiếpi xúc,i lài mộti nơii mài đai sối cáci nhài đầui tưi rấti quani tâmi vài từi đâyi nhữngi tìnhi cảmi mài kháchi hàngi dànhi choi côngi tyi sẽi đượci thựci hiện.i Sựi thànhi côngi củai hoạt i động i môi i giới i đó i có i một i phần i rất i lớn i của i hoạt i động i tư i vấn i đầu i tư i i i i i i i i i i i i Hoạt i động i tư i vấn i đã i góp i phần i quảng i bá i hình i ảnh i và i nâng i cao i uy i tín i của i
Côngi tyi đãi i vài đangi triểni khaii cáci biệni phápi thui hút,i chămi sóci kháchi hàngi đếni giaoi dịch,i nhưi tặngi quà,i gặpi mặti kháchi hàngi nhâni dịpi nămi mới,i giaoi lưui vớii tổi chứci niêmi yết.i Côngi tyi thườngi xuyêni cậpi nhậti thôngi tin,i từi đói tổngi hợp i phân i tích i đánh i giá, i và i khách i hàng i có i thể i tham i khảo i những i thông i tin i này i để i từ i đó i đưa i ra i những i quyết i định i của i mình i Công i ty i cũng i thường i xuyên i tổ i chức i cáci cuộci hộii thảoi đểi cungi cấpi kiếni thứci vềi chứngi khoán,i thảoi luậni vềi chứngi khoáni choi cáci nhài đầui tư.i Theoi đó,i thươngi hiệui củai Côngi tyi đượci nângi caoi vài vịi thếi củai Côngi tyi dầni đượci khẳngi định. i Sau i một i thời i gian i ngắn i đi i vào i hoạt i động, i số i lượng i các i nhà i đầu i tư i đã i đến i với i công i ty i rất i đông i Không i những i số i lượng i nhà i đầu i tư i đến i với i Công i ty i ngày i mộti tăngi mài khôngi íti kháchi hàngi từi Ctyi chứngi khoáni kháci cũngi đãi chuyểni sangi mởi tàii khoảni giaoi dịchi tạii Côngi ty.i Điềui nàyi choi thấyi uyi tíni củai Côngi tyi đãi tạoi rai đượci sứci húti lớn.
Kếti quải đầui tưi thui đượci lợii nhuậni đãi làmi choi kháchi hàngi ngàyi càngi tini tưởng i hơn i vào i năng i lực i tư i vấn i của i nhân i viên i môi i giới i của i công i ty i
- Hoạt i động i tư i vấn i góp i phần i nâng i cao i kiến i thức i của i nhà i đầu i tư.
Số i lượng i các i nhà i đầu i tư i mới i tham i gia i trên i thị i trường i chứng i khoán i tăng i vớii tốci đội chóngi mặt,i đặci biệti vàoi nămi 2006.i Vớii tốci đội tăngi nhanhi nhưi vậyi thìi vấni đềi thiếui hụti kiếni thứci củai mộti sối nhài đầui tưi lài khôngi tránhi khỏi.i Doi đói sựi nhiệti tìnhi trongi hoạti độngi tưi vấni củai côngi tyi choi cáci nhài đầui tưi luôni luôni đượci các i nhà i đầu i tư i nhiệt i tình i đón i nhận i Công i ty i chứng i khoán i Seabank i ngay i từ i đầu i đã i có i những i hoạt i động i thiết i thực i giúp i các i nhà i đầu i tư i tiếp i cận i TTCK i và i hướng i dẫni họi thami giai thịi trườngi mộti cáchi cói tínhi toáni chứi khôngi phảii theoi “phongi trào”.i Nhữngi bảni tini cungi cấpi thôngi tin,i nhữngi bàii bìnhi luậni cói tínhi nghiêni cứui và i phân i tích i sát i với i thực i tế i đã i làm i hình i thành i trong i đầu i cho i các i nhà i đầu i tư i thói i quen i thu i thập i thông i tin, i phán i đoán i xu i hướng i thị i trường i và i xu i hướng i của i riêng i
i Hạn i chế i và i nguyên i nhân
chúi ýi đếni đầui tưi cói chiếni lược,i đầui tưi theoi kếi hoạchi tàii chínhi cái nhân.i Nhữngi câui hỏii như:i khải năngi tàii chínhi nhưi thếi nào,i mứci đội chấpi nhậni rủii roi đếni đâu,i mục i đích i đầu i tư i là i gì, i thời i gian i đạt i được i mục i đích i là i bao i lâu… i tất i cả i trở i nên i có i ý i nghĩa i đối i với i mỗi i một i quyết i định i đầu i tư i của i khách i hàng i Nhà i đầu i tư i đã i có i sự i thậni trọngi hơni bằngi chứngi lài họi đãi thườngi xuyêni hỏii ýi kiếni củai nhâni viêni tưi vấn.i Hoạti độngi tưi vấni củai côngi tyi đãi tạoi niềmi tini choi cáci nhài đầui tư,i từi đói giúpi thịi trườngi bìnhi ổn. i 2.3.2 i Hạn i chế i và i nguyên i nhân i i
Mặc i dù i đã i được i các i nhà i đầu i tư i đánh i giá i rất i cao, i nhưng i hoạt i động i tư i vấn i đầu i tư i tại i công i ty i chứng i khoán i Seabank i i vẫn i còn i một i số i hạn i chế i nhất i định:
Quy i mô i hoạt i động i tư i vấn i còn i nhỏ, i chưa i đem i lại i doanh i thu i trực i tiếp i cho i công i ty,i vẫni còni phụi thuộci vàoi hoạti độngi môii giới,i doi đói tínhi chuyêni nghiệpi củai hoạti độngi tưi còni hạni chế.i Nhâni viêni môii giớii đồngi thờii i lài nhâni viêni tưi vấn,i mặci dùi cói nhữngi lợii thếi đángi kểi khii đảmi nhiệmi đồngi thờii haii côngi việci cùngi mộti lúci tuyi nhiêni tính i chuyên i môn i hóa i và i tính i chuyên i nghiệp i rất i thấp i và i điều i này i làm i cho i chất i lượng i tư i vấn i không i cao i So i với i những i tiềm i năng i mà i hiện i tại i Công i ty i đang i có i được, i đó i là i lợii thếi Ngâni hàngi mẹi cói tiềmi lựci tàii chínhi mạnh,i cói uyi tíni cao,i cói kinhi nghiệmi trongi việci tưi vấn,i cói mạngi lướii kháchi hàngi rộngi lớni thìi mứci đội triểni khaii hoạti độngi tưi vấni chưa i tương i xứng i Đây i chính i là i một i hạn i chế i lớn i của i Công i ty. i i i i i i i i i - i i Hình i thức i tư i vấn i đơn i điệu; i chất i lượng i tư i vấn i chưa i cao
Trên i thế i giới, i ở i các i TTCK i phát i triển i tư i vấn i đầu i tư i cho i các i nhà i đầu i tư i cá i nhân i thì i thủ i tục i nghiệp i vụ i đã i trở i thành i quy i trình i công i nghệ i Khi i tiến i hành i hoạt i độngi này,i trướci hếti cáci côngi tyi chứngi khoáni sẽi kýi vớii kháchi hàngi mộti hợpi đồngi tưi vấni trongi đói quyi địnhi rõi quyềni hạni vài tráchi nhiệmi củai cải haii bên.i
Thôngi thường,i cáci hợpi đồngi tưi vấni lài tưi vấni hoai hồng.i Theoi hìnhi thứci này,i cáci nhâni viêni tưi vấni chỉi đóngi vaii tròi lài ngườii đưai rai cáci lờii khuyêni choi kháchi hàng.i
Quyềni quyếti địnhi đầui tưi cuốii cùngi thuộci vềi kháchi hàng,i họi khôngi đượci cani thiệp i vào i Nhân i viên i tư i vấn i thường i kiêm i nhiệm i vai i trò i môi i giới, i họ i sẽ i nhận i được i phí i tư i vấn i cộng i thêm i vào i phí i giao i dịch i Phí i tư i vấn i phụ i thuộc i vào i trình i độ i củai nhâni viêni tưi vấni vài uyi tíni củai côngi tyi tưi vấn.
Còni đốii vớii Côngi ty,i chủi yếui chỉi tậpi trungi vàoi tưi vấni chỉi đượci thựci hiệni quai hìnhi thứci trựci tiếpi vài giáni tiếpi vài đềui thựci hiệni miễni phí,i chưai cói hìnhi thứci tưi vấni i theo i hoa i hồng i (đây i còn i gọi i là i tư i vấn i gợi i ý) i Hiện i tại, i Công i ty i chỉ i đưa i ra i những i bài i phân i tích i tài i chính i theo i các i chỉ i số i có i liên i quan i đến i chứng i khoán i thông i qua i các i báo i cáoi tàii chính,i nghĩai lài nhữngi sối liệui vềi quái khứi còni nhữngi dựi đoáni vềi tươngi lai,i triểni vọngi củai cáci côngi tyi niêmi yếti mài chủi yếui lài biếni độngi củai cổi phiếu,i thườngi khôngi dámi đềi cậpi đếni doi nguồni thôngi tini còni íti vài nhữngi biếni độngi củai TTCKi
Việt i Nam i không i mang i bất i kỳ i một i quy i luật i nào i i
Có i thể i thấy, i hình i thức i tư i vấn i trực i tiếp i cũng i như i tư i vấn i gián i tiếp i mà i Công i ty i đang i thực i hiện i đều i chỉ i ở i mức i độ i cung i cấp i thông i tin i “miễn i phí” i cho i khách i hàng.i Chínhi vì,i tưi vấni “miễni phí”i nêni nhâni viêni tưi vấni khôngi thựci hiệni theoi quyi trìnhi mộti cáchi bàii bản,i nộii dungi tưi vấni thườngi sơi sài,i khôngi cói tínhi thuyếti phục i và i rõ i ràng i là i thiếu i đi i tính i trách i nhiệm i Theo i quy i trình, i trước i khi i đưa i ra i những i lời i tư i vấn i thì i nhân i viên i tư i vấn i phải i thực i hiện i qua i các i bước i như: i hiểu i kháchi hàng;i cungi cấpi thôngi tin;i bàni bạc,i thảoi luậni cùngi kháchi hàng.i Thayi vàoi đó,i khii cói kháchi hàngi hỏii mộti cáchi quái cụi thểi nhưi “cổi phiếui Ai cói tốti không,i nên i mua i không” i thì i nhân i viên i tư i vấn i bỏ i qua i những i bước i ban i đầu i mà i đi i thẳng i vào i bước i cuối i cùng, i đó i là i đưa i ra i các i chỉ i dẫn i và i khuyến i nghị i cho i khách i hàng i Chínhi vìi thế,i nhữngi lờii tưi vấni củai kháchi hàngi thườngi mangi tínhi chungi chung,i cói thểi ápi dụngi choi tấti cải cáci kháchi hàngi mài đángi lẽi rai mỗii mộti kháchi hàngi cầni đượci tưi vấni mộti cáchi độci lập.
Côngi tyi chưai thậti chúi trọngi đếni nghiệpi vụi tưi vấni đầui tưi vài chưai xâyi dựng i chính i sách i phát i triển i hoạt i động i này i vì i hoạt i động i này i Đây i cũng i chính i là i nguyên i nhân i cho i đến i nay i tư i vấn i đầu i tư i chứng i khoán i cho i nhà i đầu i tư i vẫn i là i một i hoạti độngi nằmi trongi mộti quyi trìnhi củai hoạti độngi môii giới.i Nộii dung,i hìnhi thức,i quyi trìnhi củai hoạti độngi tưi vấni chưai đượci xâyi dựngi vài thựci hiệni mộti cáchi đầyi đủ i và i chuyên i nghiệp i Có i thể i nói i nguyên i trên i là i nguyên i nhân i phổ i biến i các i Cty i chứng i khoán i hiện i nay, i chưa i có i Cty i chứng i khoán i nào i đi i đầu i thử i nghiệm i trong i việci chuyêni môni hóai nghiệpi vụi tưi vấni đầui tưi chứngi khoán,i họi chỉi xáci địnhi tưi vấni đầui tưi chứngi khoáni nhưi lài mộti hoạti độngi hỗi trợi kháchi hàngi vài phụi trợi choi hoạt i động i môi i giới i Điều i này i cũng i có i những i điểm i tích i cực i ở i chỗ i tất i cả i các i nhà i đầu i tư i đến i với i Công i ty i đều i được i “tư i vấn” i miễn i phí i thông i qua i việc i Công i ty i cung i cấpi cáci bảni tin,i cáci lờii bìnhi luậni vềi thịi trường,i vềi cáci loạii chứngi khoán.i Tuyi nhiên,i doi Côngi tyi chưai xemi tưi vấni đầui tưi lài hoạti độngi chính,i cũngi khôngi quyi địnhi rõi ràngi nhâni viêni nàoi thìi đượci tưi vấni choi kháchi hàng,i mài tưi vấni lài hoạti động i mà i tất i cả i các i nhân i viên i môi i giới i đều i có i thể i thực i hiện i chính i vì i thế i tư i vấn i đầu i tư i không i tạo i ra i được i vai i trò i rõ i nét i cũng i như i chưa i có i tính i chuyên i nghiệp i i i i Đội i ngũ i nhân i viên i mỏng, i chưa i có i nhiều i kinh i nghiệm i trong i hoạt i động i và i năngi lựci chuyêni môni còni yếu.i Đâyi đangi lài mộti vấni đềi bứci xúci mài hầui hếti cáci côngi tyi chứngi khoáni đangi gặpi phải.i Trướci sựi bùngi nổi củai cáci côngi tyi chứngi khoán i và i các i nhà i đầu i tư, i hầu i hết i các i công i ty i chứng i khóan i đều i thiếu i nhân i lực i trầm i trọng i Với i lực i lượng i nhân i viên i mỏng, i số i lượng i các i nhà i đầu i tư i lớn i thì i việc i đápi ứngi tốti nhui cầui củai nhài đầui tưi lài rấti khói khăn.i Doi đói hoạti độngi tưi vấni đầui tưi mớii chỉi đápi ứngi mộti phầni nàoi nhui cầui củai cáci nhài đầui tư.i Khôngi nhữngi thế,i sựi phâni côngi laoi độngi chưai đượci thựci hiệni mộti cáchi rõi ràng,i quyi cũi dẫni đếni các i nhân i viên i thiếu i tính i chuyên i môn i hóa i Một i nhân i viên i đồng i thời i thực i hiện i nhiều i công i việc i khác i nhau i dẫn i đến i họ i không i chuyên i sâu i cụ i thể i một i hoạt i động i nàoi cả,i thiếui tínhi chủi độngi vài giữai cáci nhâni viêni cùngi phòngi cói sựi chồngi chéoi côngi việc.i Đâyi cũngi lài mộti nguyêni nhâni dẫni đếni hiệni tượngi khii cói saii sóti thìi khôngi biếti quyi tráchi nhiệmi choi ai,i khôngi nhanhi chóngi tháoi gỡi đượci khói khăn.i
Trong i khi i đó, i số i nhân i viên i trong i phòng i chủ i yếu i là i những i người i trẻ i tuổi, i có i nhiệt i huyếti nhưngi thiếui kinhi nghiệmi thựci tế,i chưai đượci đàoi tạoi nghiệpi vụi chuyêni sâui vềi chứngi khoáni nêni lúngi túngi khii xửi lýi côngi việc.i Mặti khác,i Côngi tyi chưai cói chếi đội đãii ngội xứngi đángi đốii vớii nhâni viêni tưi vấni nêni khôngi khuyếni khíchi được i họ i phát i huy i tối i đa i khả i năng i của i mình.
- i Chất i lượng i dịch i vụ i tư i vấn i đầu i tư i chứng i khoán i của i các i Cty i chứng i khoán i nhìni chungi còni yếu,i chưai tạoi đượci sựi tini tưởngi choi nhài đầui tư
Phầni lớni cáci Ctyi chứngi khoáni thiếui nhâni sựi nêni chưai hìnhi thànhi bội phậni nghiêni cứui phâni tíchi thịi trường;i năngi lựci chuyêni môni trongi tưi vấni đầui tưi còni yếu;i độii ngũi nhâni viêni chưai cói kinhi nghiệmi thựci tế,i đai sối còni rấti trẻ,i chưai đượci đào i tạo i nghiệp i vụ i chuyên i sâu i về i chứng i khoán i Do i vậy i khi i thực i hiện i tư i vấn i cho i khách i hàng i họ i gặp i rất i nhiều i khó i khăn.
- i Vềi phíai nhài đầui tư:
+i Trìnhi đội hiểui biết,i kiếni thứci vềi chứngi khoáni củai nhài đầui tưi còni rấti hạni chế.i
Theoi điềui trai củai Hiệpi hộii cáci nhài đầui tưi tàii chínhi Việti Nami (VAFI)i thìi hiệni nay,i hầui hếti cáci phóngi viêni kinhi tếi củai cáci báo,i đài,i tạpi chí…i chưai đượci đàoi tạoi vềi chứngi khoán,i dẫni tớii hậui quải nộii dungi đưai tini vềi TTCKi lài chưai nhiều, i còn i sơ i sài, i đôi i khi i còn i thiếu i sai i sót i và i hậu i quả i dẫn i đến i là i làm i nản i lòng i các i nhà i đầu i tư, i làm i suy i giảm i lòng i tin i cho i các i nhà i đầu i tư.
Việc i các i lớp i đào i tạo i về i chứng i khoán i không i đáp i ứng i đủ i nhu i cầu i của i nhà i đầui tưi đãi dẫni đếni cói rấti nhiềui nhài đầui tưi chưai cói kiếni thứci nhiềui vềi thịi trườngi chứngi khoán.i Điềui nàyi cũngi đãi gâyi cảni trởi choi họati độngi tưi vấni đầui tưi chứngi khoán, i làm i cho i hoạt i động i trở i nên i trì i trệ, i làm i tác i động i tiêu i cực i đến i tâm i lý i của i thị i trường i Và i từ i đây i dễ i gây i ra i khủng i hoảng i thị i trường.
+ i Văn i hóa i đầu i tư i còn i thấp
Nhà i đầu i tư i cá i nhân i trên i thị i trường i chủ i yếu i là i các i nhà i đầu i tư i không i chuyêni nghiệp.i Cói nghĩai lài đốii vớii họi việci thami giai đầui tưi chứngi khoáni khôngi phảii lài côngi việci chính,i nói chỉi cói tínhi chấti tạoi rai thui nhậpi thêmi mài thôi.i Đói cói thể i là i cán i bộ, i công i nhân, i viên i chức, i sinh i viên i hay i người i về i hưu i Phần i lớn i trong i số i họ i đầu i tư i mang i tính i ngắn i hạn.
Do i vậy, i nhà i đầu i tư i thường i thích i tự i đưa i ra i quyết i định i đầu i tư i của i mình: i muai báni cáii gì?,i muai báni lúci nào?i Cơi sởi rai quyếti địnhi đầui tưi củai họi cói thểi lài từi kinhi nghiệm;i cói thểi thami khảoi ýi kiếni củai bạni bèi vài nhài đầui tưi khác.i Đặci biệti phầni lớni nhài đầui tưi cói tâmi lýi “bầyi đàn”.i Họi ồi ạti muai khii cổi phiếui tăngi giái tạoi rai sụ i khan i hiếm i cổ i phiếu i hay i bán i tống i bán i tháo i khi i giá i giảm i Điều i này i làm i cho i giá i cổ i phiếu i tăng i hoặc i giảm i liên i tục i trong i một i thời i gian i khá i dài i Trong i khi i đó, i tình i hìnhi hoạti độngi củai côngi tyi niêmi yếti vẫni binhi thường,i thậmi chíi còni rấti tôt.i Nhưi vậyi cói thểi choi thấyi nhài đầui tưi íti quani tâmi thựci sựi đếni hiệui quải sảni xuấti kinhi doanh i của i công i ty i niêm i yết i mà i chủ i yếu i tham i gia i theo i “ i trào i lưu” i Con i số i nhà i đầu i tư i tự i nghiên i cứu, i phân i tích i thông i tin i để i đưa i ra i quyết i định i đầu i tư i cũng i như i nhài đầui tưi hỏii ýi kiếni tưi vấni củai nhâni viêni tưi vấni lài rấti ít.i Dịchi vụi tưi vấni choi kháchi hàngi vìi thếi mài chưai pháti triển.i Nhưngi trongi tươngi lai,i khii thịi trườngi pháti triểni mạnhi vài ổni địnhi thìi dịchi vụi tưi vấni sẽi pháti triểni manh.
i XÁC i ĐỊNH i CHÍNH i SÁCH i PHÁT i TRIỂN i HOẠT i ĐỘNG i ĐẦU i TƯ i CHỨNG i KHOÁN
3.1 i XÁC i ĐỊNH i CHÍNH i SÁCH i PHÁT i TRIỂN i HOẠT i ĐỘNG i ĐẦU i TƯ i CHỨNG i KHOÁN
Chiến i lược i phát i triển i TTCK i Việt i Nam i đến i năm i 2010 i đã i được i Thủ i tướng i chính i phủ i phê i duyệt i vào i tháng i 11 i năm i 2004 i Chiến i lược i đã i nêu i ra i các i nội i dung: i (1) i Mục i tiêu; i (2) i
Quan i điểm i và i nguyên i tắc i phát i triển i thị i trường i chứng i khoán; i (3) i Định i hướng i phát i triển i thị i trường i chứng i khoán i Việt i Nam i đến i năm i 2010 i và i (4) i Các i giải i pháp i thực i hiện i Trong i đó, i chiến i lược i có i đề i cập i đến i định i hướng i “Phát i triển i các i định i chế i tài i chính i trung i gian i cho i thị i trường i chứng i khoán i Việt i Nam” i Về i căn i bản, i việc i phát i triển i công i ty i chứng i khoán i đến i năm i
2010 i sẽ i được i triển i khai i theo i hướng i tăng i khả i năng i chuyên i môn i hóa i hoạt i động i nghiệp i vụ i và i mở i rộng i phạm i vi i hoạt i động i kinh i doanh, i dịch i vụ i cho i các i công i ty i chứng i khoán, i từ i đó i áp i dụng i hai i mô i hình i cho i công i ty i chứng i khoán: i công i ty i chứng i khoán i đa i nghiệp i vụ i và i công i ty i chứng i khoán i chuyên i doanh i Chiến i lược i này i đã i được i xây i dựng i dựa i trên i thực i tế i hoạt i động i của i thị i trường i chứng i khoán i Việt i Nam i trong i thời i gian i vừa i qua, i đồng i thời i học i hỏi, i vận i dụng i mô i hình i và i kinh i nghiệm i từ i các i thị i trường i phát i triển i cũng i như i thị i trường i mới i nổi i trong i khu i vực i và i trên i thế i giới.
i NÂNG i CAO i NĂNG i LỰC i ĐỘI i NGŨ i NHÂN i VIÊN
Chất i lượng i dịch i vụ i tư i vấn i chính i là i chất i lượng i i những i lời i tư i vấn i của i các i nhâni viêni tưi vấni choi kháchi hàng.i Điềui nàyi choi thấyi coni ngườii lài nhâni tối quyếti địnhi đếni sựi thànhi bạii củai nghiệpi vụi tưi vấni đầui tư.i Côngi tyi chứngi khoáni
Seabanki cũngi gặpi khói khăni giốngi nhưi cáci Ctyi chứngi khoáni khác,i đói lài thiếui kinh i nghiệm i trong i việc i thực i hiện i tư i vấn i đầu i tư i Nhằm i khắc i phục i hạn i chế i này i và i nâng i cao i năng i lực i hoạt i động i tư i vấn i đầu i tư i Công i ty i cần i phải i xây i dựng i được i một i độii ngũi nhâni viêni tưi vấni cói trìnhi đội chuyêni môn,i thànhi thạoi nghiệpi vụ,i cói nhữngi tiêui chuẩni đạoi đứci nghềi nghiệp.i Rõi ràngi lài ngườii tưi vấni chuyêni nghiệpi phải i thực i sự i hiểu i biết i sâu i rộng i hơn i người i được i tư i vấn i về i lĩnh i vực i mà i họ i yêu i cầu.i Cói nhưi thếi ngườii tưi vấni mớii cói thểi đưai rai đượci luậni điểmi thuyếti phục,i nhữngi lờii khuyêni cói tínhi thựci tiễni làmi choi kháchi hàngi tini tưởngi vài tíni nhiệm.
Côngi tyi nêni cói mộti chiếni lượci pháti triểni nguồni nhâni lựci vớii cáci chínhi sách,kếi hoạchi phươngi áni đàoi tạo,i sửi dụngi linhi hoạti vài chủi động.i Vìi vậy:
-i i Côngi tyi phảii cói cáci phươngi áni tuyểni dụngi nhâni viêni theoi hướngi chọni lọc i ra i những i người i thực i sự i có i năng i lực, i có i tinh i thần i trách i nhiệm, i năng i động, i có i đạoi đứci nghềi nghiệp.
- i i Chú i trọng i đầu i tư i đội i ngũ i nhân i viên i bằng i cách i trau i dồi i và i bổ i sung i kiến i thứci chuyêni môn,i kinhi nghiệmi thựci tiễn,i giáoi dụci đạoi đứci nghềi nghiệpi choi họ.i
Côngi tyi nêni mạnhi dạni đầui tưi choi việci cửi cáni bội thami giai cáci khóai họci doi
UBCKNN i tổ i chức, i mời i các i chuyên i gia i trong i và i ngoài i nước i về i giảng i dạy i hoặc i cố i gắng i tạo i điều i kiện i đưa i cán i bộ i đi i khảo i sát i thực i tế i thị i trường i chứng i khoán i các i nướci trêni thếi giớii
-i i Côngi tyi nêni thườngi xuyêni tổi chứci địnhi kỳi cáci cuộci thảoi luận,i tọai đàmi vềi nghiệpi vụi chuyêni môn.i Côngi việci nàyi trướci đâyi Côngi tyi đãi tổi chứci thựci hiệni hàngi tuầni vài mangi lạii kếti quải rấti khải quan.i Tuyi nhiêni gầni đâyi doi khốii lượng i công i việc i tăng i lên i mà i số i lượng i nhân i sự i lại i chưa i đáp i ứng i kịp i nên i Công i ty i chưai bối tríi đượci thờii giani phùi hợpi tiếpi tụci tổi chứci chứci nhữngi buổii họpi nhưi vậy.i
-i i Côngi tyi cầni tạoi mọii điềui kiệni thuậni lợi,i xâyi dựngi môii trườngi làmi việci thoảii máii vài cói chếi đội đãii ngội xứngi đángi đốii vớii cáci nhâni viêni hoàni thànhi tốti nhiệm i vụ i Nhân i viên i tư i vấn i thường i phải i chịu i áp i lực i lớn i hơn i so i với i các i nhân i viêni kháci vìi côngi việci củai họi ảnhi hưởngi trựci tiếpi đếni quyềni lợii củai kháchi hàngi doi vậyi họi phảii đượci hưởngi thùi laoi xứngi đángi vài cầni đượci độngi viên,i khuyếni khíchi nhiềui hơn.
i i ĐẨY i MẠNH i HOẠT i ĐỘNG i MARKETING
Hoạti độngi marketinhi lài mộti hoạti độngi rấti quani trọngi đốii vớii sựi pháti triểni của i một i công i ty i chứng i khoán i Nắm i bắt i được i điều i này, i hoạt i động i marketing i của i công i ty i chứng i khoán i Seabank i đã i và i đang i triển i khai i rất i mạnh i Phát i triển i hoạt i độngi này,i Côngi tyi cói thểi nắmi bắti đượci chínhi xáci nhui cầui củai kháchi hàngi từi đói đưai rai nhữngi sảni phẩm,i dịchi vụi phụci vụi họi đồngi thờii giớii thiệu,i quảngi bái hìnhi ảnhi củai Côngi tyi cũngi nhưi khuếchi trươngi uyi tíni củai mình.i Vớii sựi pháti triểni mạnh i mẽ i của i các i phương i tiện i truyền i thông i như i sách, i báo, i tạp i chí, i truyền i hình, i phát i thanh, i internet…, i Công i ty i nên i tận i dụng i sức i mạnh i “nghe, i nhìn” i này i để i tiếp i thịi hìnhi cáci dịchi vụi tưi vấni củai mìnhi đếni vớii kháchi hàng.i
Song i song i với i hướng i đi i trên, i Công i ty i nên i tổ i chức i các i buổi i hội i nghị, i hội i thảo, i họp i mặt, i giao i lưu i khách i hàng i làm i cho i khách i hàng i của i mình i cảm i thấy i được i quan i tâm i và i chăm i sóc i Những i cuộc i gặp i gỡ i này i là i cơ i hội i để i khách i hàng i giải i quyết i vướng i mắc i của i mình i với i
Công i ty i cũng i như i trao i đổi, i chia i sẻ i thông i tin, i kinh i nghiệm i với i khách i hàng i khác i Đây i là i hoạt i động i thiết i thực, i có i ý i nghĩa i đối i với i cả i hai i bên i Về i phía i khách i hàng, i họ i sẽ i biết i thêm i nhiều i thông i tin i về i Công i ty, i về i các i sản i phẩm i và i dịch i vụ i tiện i ích i mà i Công i ty i có i thể i cung i cấp i cho i họ i Điều i này i góp i phần i tạo i mối i liên i hệ i gắn i kết i giữa i Công i ty i với i khách i hàng i Về i phía i Công i ty, i gặp i gỡ i khách i hàng i là i dịp i Công i ty i tìm i hiểu i thêm i tâm i lý, i nhu i cầu i của i khách i hàng, i đồng i thời i thu i nhận i được i ý i kiến i phản i hồi i từ i phía i khách i hàng i về i các i dịch i vụ i mà i Công i ty i cung i cấp i
Trên i cơ i sở i đó, i Công i ty i sẽ i có i kế i hoạch i nâng i cao i chất i lượng i sản i phẩm i và i giới i thiệu i các i sản i phẩm i mới.
i KIẾN i NGHỊ
i Đối i với i Chính i phủ i và i các i Bộ, i Ngành i liên i quan
3.4.1.1 i Công i tác i tạo i hàng i hóa
Trong i những i năm i qua, i công i tác i tạo i hàng i hóa i cho i TTCK i gặp i rất i nhiều i khó i khăn i Số i lượng i cổ i phiếu i niêm i yết i tăng i chậm, i các i công i ty i niêm i yết i chủ i yếu i vẫni lài cáci côngi tyi cói quyi môi vốni nhỏ.i Cáci loạii tráii phiếui côngi ty,i tráii phiếui côngi trìnhi chưai đượci pháti hànhi vài niêmi yếti trêni TTCK;i khốii lượngi tráii phiếui
Chínhi phủi pháti hànhi khái lớni tuyi nhiêni sối lượngi niêmi yếti vài giaoi dịchi tạii
TTGDCKi chưai nhiều,i tínhi thanhi khoảni khôngi cao,i tráii phiếui Chínhi phủi chưai trở i thành i chuẩn i mực i cho i các i công i cụ i nợ i khác.Việc i tăng i quy i mô i niêm i yết i cổ i phiếu i phụ i thuộc i chủ i yếu i vào i việc i gắn i cổ i phần i hóa i doanh i nghiệp i nhà i nước i với i niêmi yếti trêni TTCK.i Hiệni nayi 93%i sối cổi phiếui đangi giaoi dịchi trêni TTGDCKi lài củai cáci doanhi nghiệpi cổi phầni hóa.i Đồngi thờii khii cổi phầni hóai cáci doanhi nghiệpi nhài nướci chủi yếui lài chuyểni thànhi côngi tyi cổi phầni nộii bộ.i Sối cổi phiếui niêmi yếti thuộc i sở i hữu i Nhà i nước i chưa i được i bán i ra, i hoặc i thuộc i sở i hữu i của i cán i bộ i công i nhâni viêni cáci côngi tyi cũngi khôngi muốni báni vìi họi muốni đợii giái lêni caoi hơn.
Do i đó, i các i nhà i đầu i tư i ít i có i cơ i hội i lựa i chọn i để i tham i gia i đầu i tư i và i xảy i ra i tìnhi trạngi chênhi lệchi cungi –i cầui chứngi khoáni quái lớn.
Như i vậy, i muốn i tạo i ra i nhiều i hàng i hóa i cho i TTCK, i Chính i phủ i và i các i Bộ, i Ngànhi liêni quani cầni sớmi thựci hiện:
-i Đẩyi nhanhi tiếni đội cổi phầni hóa
- i Làm i đa i dạng i loại i hình i doanh i nghiệp i cổ i phần i hóa
Khii đềi cậpi đếni cổi phầni hóa,i nhiềui ngườii chỉi nghĩi đếni cổi phầni hóai cáci doanhi nghiệpi nhài nước.i Ngoàii việci này,i chúngi tai cũngi cầni cổi phầni hóai cải cáci loạii hìnhi doanhi nghiệpi ngoàii quốci doanhi như:i côngi tyi liêni doanh,i côngi tyi 100%i vốni nướci ngoài, i các i công i ty i trách i nhiệm i hữu i hạn i và i các i doanh i nghiệp i tư i nhân.
- i Tiếp i tục i lựa i chọn i đưa i các i công i ty i đã i cổ i phần i có i đủ i điều i kiện i bắt i buộc i phải i tham i gia i phát i hành i chứng i khoán i qua i TTGDCK i Việc i bắt i buộc i các i công i ty i phải i niêm i yết i và i đăng i ký i giao i dich i tại i TTGDCK i và i đăng i ký i giao i dịch i tại i TTGDCK i có i ý i nghĩa i rất i lớn i đối i với i cả i công i ty i phát i hành i và i người i đầu i tư.
-i i Tiếpi tụci ưui đãii thuếi đốii vớii cái nhâni đầui tưi trêni TTCK.i Vớii quyi môi nhỏi béi củai TTCK,i môii trườngi đầui tưi chứngi khoáni chưai hoàni thiệni vài hấpi dẫni thìi đâyi đượci coii lài biệni phápi khíchi lệ,i thui húti nhài đầui tưi thami giai vàoi thịi trường.i
-i Bani hànhi thuếi tàii sảni đểi chốngi đầui cơi đấti vài hướngi cáci nguồni vốni nhàni rỗii đi i vào i thị i trường i vốn i Lý i do i là i việc i đầu i cơ i về i đất i làm i giá i nhà i và i giá i đất i tăng i sẽ i không i có i lợi i cho i phát i triển i kinh i tế i cũng i như i cải i thiện i đời i sống i của i đa i số i người i dân i Mặt i kháci nếui đấti đaii khôngi đượci kiểmi soáti vài quảni lýi hữui hiệui ởi phươngi diệni vĩi môi thìi dòngi vốni nhàni rỗii sẽi tậpi trungi vàoi nhữngi khui vựi sinhi lờii nhất.i
3.4.1.3 i Xây i dựng i môi i trường i đầu i tư i thông i thoáng, i hấp i dẫn i nhằm i thu i hút i sự i tham i gia i của i các i nhà i đầu i tư i có i tổ i chức, i các i nhà i đầu i tư i nước i ngoài i và i công i chúng i đầu i tư i tham i gia i TTCK
TTCK i Việt i Nam i là i một i thị i trường i mới i nên i công i chúng i đầu i tư i chưa i thực i sự i hiểu i biết i về i hoạt i động i của i thị i trường i cũng i như i chưa i thấy i hết i được i lợi i ích i của i việc i tham i gia i thị i trường i Thị i trường i thiếu i vắng i các i nhà i đầu i tư i có i tổ i chức i như i quỹ i đầu i tư, i công i ty i đầu i tư i chứng i khoán i và i thiếu i vắng i các i nhà i đầu i tư i nước i ngoài i Đây i là i do i môi i trường i đầu i tư i chứng i khoán i của i chúng i ta i còn i chưa i hoàn i thiện i và i hấp i dẫn, i chưa i tạo i ra i sức i hút i với i các i nhà i đầu i tư i chiến i lược i Chính i hạn i chế i này i kéo i theo i sự i thờ i ơ i của i công i chúng i đầu i tư
Hoàn i thiện i khuôn i khổ i pháp i lý, i ổn i định i chính i sách i kinh i tế i i sẽ i là i một i sự i đảm i bảo i cho i sự i phát i triển i của i thị i trường i chứng i khoán i Việt i Nam i Hiện i nay i ở i nước i ta i chính i phủ i đã i và i đang i có i những i chính i sách i ưu i đã i đối i với i những i doanh i nghiệp i niên i yết i trên i sàn i chứng i khóan, i đã i và i đang i hoàn i thiện i khuôn i khổ i luật i pháp… i Điều i này i đã i nói i lên i sự i triển i vọng i về i sự i phát i triển i mạnh i mẽ i của i một i thị i trường i chứng i khoán i trong i tương i lai.
i Đối i với i Ủy i ban i Chứng i khoán i Nhà i nước
Tiếp i tục i hoàn i thiện i khung i pháp i lý i
Việci hoàni thiệni khungi phápi lýi đểi bảoi vệi quyềni lợii củai nhài đầui tưi trongi giaoi trêni TTCKi lài cơi sởi đểi điềui chỉnhi cáci mốii quani hệi pháti sinhi trongi lĩnhi vựci này,i đồngi thờii địnhi rai hướngi đii đúngi choi cáci hànhi vii xửi sựi củai cái nhân,i tổi chứci liêni quani trongi khuôni khổi mài phápi luậti quyi định.
UBCKNN i cần i nghiên i cứu i thêm i về i nhứng i vấn i đề i pháp i luật i còn i vướng i mắc i đối i với i hoạt i động i tư i đầu i tư i có i bao i gồm i tư i vấn i pháp i lý i liên i quan i đến i chứng i khoán? i Về i phạm i vi i tư i vấn, i pháp i luật i cũng i chưa i quy i định i về i giới i hạn i tư i vấn i cho i nên i có i thể i xảy i ra i trường i hợp i nhân i viên i tư i vấn i tư i vấn i với i những i cam i kết i chắc i chắn i làm i tổn i hại i đến i quyền i lợi i của i nhà i đầu i tư i Ở i một i số i nước i họ i có i biện i pháp i đảmi bảoi trongi chừngi mựci nhấti địnhi đốii vớii chấti lượngi tưi vấn,i thựci hiệni đúngi cáci giớii hạni củai phápi luậti nhưi ápi dụngi tiềni kýi quỹi đốii vớii tổi chứci tưi vấni vài ngayi cải đốii vớii nhâni viêni tưi vấn.
Nhưi vậy,i đểi sớmi hoạti độngi tưi vấni đii vàoi quỹi đạoi chuyêni nghiệpi vài suôni sẻ,i cầni phảii cói mộti hànhi langi phápi lýi vữngi chắci choi nó,i cụi thểi cầni phảii làmi rõi nội i dung i tư i vấn i đầu i tư i chứng i khoán i bằng i các i văn i bản i pháp i luật.
Củng i cố i hệ i thống i đào i tạo, i cấp i phép i hành i nghề i tư i vấn i chứng i khoán i Trong i những i năm i qua, i UBCKN i đã i tổ i chức i các i khóa i đào i tạo i ngắn i hạn i cho i nhân i viêni chứngi khoán.i Tuyi nhiên,i cáci khóai họci ápi dụngi chungi choi tấti cải cáci nhâni viêni mài chưai cói chươngi trìnhi riêngi choi từngi nghiệpi vụ.i Đâyi lài mộti hạni chếi trongi côngi táci nângi caoi kiếni thứci vài trìnhi đội chuyêni môni choi cáci nhâni viêni tưi vấn i Chính i vì i thế i khi i thị i trường i có i những i sự i cố i hay i biến i động i thì i họ i cũng i lúng i túng i không i kém i gì i các i nhà i đầu i tư i
Từi thựci trạngi độii ngũi nhâni viêni tưi vấni vừai thiếui vềi sối lượngi lẫni chấti lượng,i UBCKNNi cầni cói cáci chínhi sáchi đàoi tạo,i cơi chếi quảni lýi thíchi hợpi đảmi bảoi tínhi chặti chẽ,i hiệui quải mài vẫni thôngi thoáng.i
Trướci hết,i UBCKNNi phảii vạchi rai địnhi hướng,i chươngi trìnhi đạoi tạoi cụi thể i trong i cả i ngắn i hạn i và i dài i hạn i sao i cho i bám i sát i thực i tế i của i TTCK i Việt i Nam i Ngoài i những i chương i trình i đạo i tạo i cơ i bản i như i hiện i nay, i Ủy i ban i cần i tổ i chức i thêmi cáci khóai đàoi tạoi chuyêni sâui choi từngi nhâni viêni nghiệpi vụi nóii chungi vài nhâni viêni tưi vấni nóii chung.i Đốii vớii độii ngũi giảngi viên,i UBCKi cói thểi cửi ngườii đii tui nghiệpi ởi nướci ngoài,i cói thểi mờii cáci chuyêni giai giỏii ởi nướci ngoàii sangi giảngi dạy.
Trongi quái trìnhi đàoi tạo,i Ủyi bani phảii theoi dõii kiểmi trai sáti saoi tháii đội vài chất i lượng i học i tập i của i học i viên i Kết i quả i của i những i kỳ i thi i sát i hạch i là i căn i cứ i để i UBCK i cấp i giấy i phép i hành i nghề i cho i nhân i viên i Có i như i thế, i UBCK i mới i lựa i chọn i đượci nhữngi ngườii cói năngi lựci thựci sự,i cói khải năngi thựci hiệni tốti côngi việc.
i Đối i với i Hiệp i hội i i kinh i doanh i chứng i khoán
i Thườngi xuyêni thựci hiệni cáci cuộci nghiêni cứu,i khảoi sáti thịi trường Đốii vớii cáci Ctyi chứngi khoáni việci nghiêni cứui vài tạoi dựngi môii trườngi môii trườngi kinhi doanh,i ứngi dụngi cáci sảni phẩmi dịchi vụi mớii vài xáci địnhi chiếni lượci kinh i doanh i là i những i vấn i đề i sống i còn i Nhưng i các i hoạt i động i này i thường i vượt i quá i xa i khả i năng i tài i chính i cũng i như i năng i lực i nghiên i cứu i của i họ i Lý i do i là i những i côngi việci nàyi phảii nghiêni cứui trêni phạmi vii lớn,i trongi mộti thờii giani lâui dài,i chii phíi rấti lớni vài cầni rấti nhiềui nhâni lực.i
Hiệpi hộii kinhi doanhi chứngi khoáni cầni phảii thựci hiệni vaii tròi đầui mốii vậni động, i phối i hợp i hoạt i động i và i phát i huy i được i sức i mạnh i trí i tuệ i tập i thể i của i các i hội i viên i Làm i được i điều i này i sẽ i giúp i cho i các i sản i phẩm, i dịch i vụ i trên i thị i trường i phongi phú,i đai dạngi vài cói chấti lượngi caoi hơn.
Thịi trườngi chứngi khoáni Việti Nami đangi pháti triểni vớii mộti tốci đội rấti nhanh.i Vốni hóai củai thịi trườngi đãi vượti xai kếi hoạchi mài chínhi phủi đềi ra.i Điềui này i đã i nói i lên i các i nguồn i vốn i từ i trong i dân i rất i lớn i và i tiềm i năng i phát i triển i của i thị i trường i chứng i khoán i là i rất i khả i quan.
Lài mộti thịi trườngi mớii nổi,i Thịi trườngi chứngi khoáni Việti Nami đangi đượci dựi báoi mộti tiềmi năngi rấti lớn.i Doi đói sựi pháti triểni củai hoạti độngi tưi vấni nóii riêngi vài cáci hoạti độngi củai côngi tyi chứngi khoáni nóii chungi sẽi gópi phầni làmi ổni địnhi định i thị i trường, i giúp i thị i trường i phát i triển i một i cách i nhanh i chóng i và i bền i vững.
Góp i phần i vào i sự i phát i triển i của i thị i trường i chứng i khoán, i công i ty i chứng i khoán i Seabank i đã i và i đang i nỗ i lực i hoàn i thiện i tất i cả i các i hoạt i động i của i mình i để i tạoi niềmi tini choi cáci nhài đầui tưi vàoi côngi ty,i vàoi tiềmi năngi pháti triểni củai thịi trườngi chứngi khoáni Việti Nam.i
Vớii mộti sựi chuẩni bị,i đầui tưi bàii bản,i dịchi vụi tưi vấni trongi tươngi laii củai công i ty i chứng i khoán i Seabank i sẽ i làm i thỏa i mãn i nhu i cầu i của i nhà i đầu i tư i Từ i đó i nâng i cao i vị i thế i của i công i ty i và i góp i phần i vào i sự i phát i triển i của i thị i trường i chứng i khoán.
DANH i MỤC i CÁC i TÀI i LIỆU i THAM i KHẢO
1 Giáoi trìnhi Thịi trườngi chứngi khoán,i Trườngi Đạii họci Kinhi tếi quốci dâni Hài
2 Giáoi trìnhi nhữngi vấni đềi cơi bảni vềi chứngi khoáni vài thịi trườngi chứngi khoán i , i UBCKNN, i Nhà i xuất i bản i Chính i trị i Quốc i gia, i 2002
3 Thịi trườngi chứngi khoáni vài quảni trịi côngi tyi củai UBCKNN,i Nhài xuấti bảni
4 Các i văn i bản i pháp i luật i về i chứng i khoán i và i thị i trường i chứng i khoán i do i Chínhi phủi vài UBCKNNi bani hành
5 Tạpi chíi Chứngi khoáni Việti Nami
6 Đềi tàii nghiêni cứu:i Vaii tròi củai Côngi tyi chứngi khoáni trongi hoạti độngi tưi vấni đầui tưi chứngi khoáni choi kháchi hàng,i UBCKNN,i 2002
7 Luậni văni Tốti nghiệpi khóai 42,i 43i Khoai Ngâni hàngi –i Tàii chính,i Đạii họci
DANH i MỤC i TỪ i VIẾT i TẮT
TTCK :i Thịi trườngi chứngi khoán
UBCKNN : i Uỷ i ban i chứng i khoán i Nhà i nước
CHƯƠNG i 1: i HOẠT i ĐỘNG i TƯ i VẤN i ĐẦU i TƯ i CHỨNG i KHOÁN i CỦA i CÔNG i TY i CHỨNG i KHOÁN 4
1.1.i CÔNGi TYi CHỨNGi KHOÁNi VÀi CÁCi KHOÁNi VÀi CÁCi HOẠTi ĐỘNGi CƠi BẢNi CỦAi CÔNGi TYi CHỨNGi KHOÁNi 4
1.1.1 i Khái i niệm, i đặc i điểm i và i vai i trò i của i công i ty i chứng i khoán 4
1.1.1.1.i Kháii niệmi côngi tyi chứngi khoán 4
1.1.1.2.i Đặci điểmi củai côngi tyi chứngi khoán 5
1.1.1.3.i Vaii tròi củai côngi tyi chứngi khoán 11
1.1.2 i Các i hoạt i động i chính i của i Cty i chứng i khoán 13
1.1.2.1 i Hoạt i động i môi i giới i chứng i khoán 14
1.1.2.3.i Hoạti độngi bảoi lãnhi pháti hành 15
1.1.2.4 i Hoạt i động i tư i vấn i đầu i tư i chứng i khoán 16
1.1.2.5 i Hoạt i động i quản i lý i danh i mục i đầu i tư 18
1.1.3 i Các i hoạt i động i phụ i trợ i của i Cty i chứng i khoán 19
1.1.3.2.i Quảni lýi thui nhậpi củai i kháchi hàng 19
1.1.3.4 i Nghiệp i vụ i quản i lý i quỹ 19
1.2.i HOẠTi ĐỘNGi TƯi VẤNi ĐẦUi TƯi CHỨNGi KHOÁNi CỦAi CÔNGi TYi CHỨNGi KHOÁN 20
1.2.1 i Tổng i quan i về i hoạt i động i tư i vấn i chứng i khoán 20
1.2.2 i Hoạt i động i tư i vấn i đầu i tư 21
1.2.2.2.i Cáci hìnhi thứci tưi vấni đầui tư 21
1.2.2.3.i Nộii dungi củai hoạti độngi tưi vấni đầui tư 23
1.2.2.4.i Quyi trìnhi củai mộti hoạti độngi tưi vấni đầui tư 26
1.2.2.5 i Nghiệp i vụ i chuyên i môn i trong i việc i tư i vấn i cho i khách i hàng 27
1.2.2.6 i Vai i trò i của i hoạt i động i tư i vấn i đầu i tư i chứng i khoán 31
1.2.2.7.i Nguyêni tắci trongi hoạti độngi tưi vấni đầui tư 32
1.3.i NHÂNi TỐi ẢNHi HƯỞNGi ĐẾNi HOẠTi ĐỘNGi TƯi VẤNi ĐẦUi TƯ 34
CHƯƠNG i 2: i THỰC i TRẠNG i HOẠT i ĐỘNG i TƯ i VẤN i ĐẦU i TƯ i CHỨNG i KHOÁN i TẠI i CÔNG i TY i CHỨNG i KHOÁN i i SEABANK 40
2.1.i KHÁIi QUÁTi VỀi CÔNGi TYi CHỨNGi KHOÁNi SEABANK 40
2.1.1 i Quá i trình i hình i thành i và i phát i triển i của i Công i ty 40
2.1.2 i Cơ i cấu i tổ i chức, i nhân i sự i của i Công i ty 42
2.1.2.3 i Các i nhân i tố i ảnh i hưởng i đến i hoạt i động i kinh i doanh i của i công i ty 48
2.2.i THỰCi TRẠNGi HOẠTi ĐỘNGi TƯi VẤNi ĐẦUi TƯi CHỨNGi KHOÁNi TẠIi CÔNGi TYi CHỨNGi KHOÁNi SEABANK 50
2.2.4 i Việc i thực i hiện i quy i trình i hoạt i động i tư i vấn 54
2.3 i ĐÁNH i GIÁ i TÌNH i HÌNH i i HOẠT i ĐỘNG i TƯ i VẤN i ĐẦU i TƯ i CHỨNG i K i HOÁN i TẠI i i CÔNG i TY i CHỨNG i KHOÁN i SEABANK 55
2.3.2 i Hạn i chế i và i nguyên i nhân 57
CHƯƠNG i 3: i GIẢI i PHÁP i PHÁT i TRIỂN i HOẠT i ĐỘNG i TƯ i VẤN i ĐẦU i TƯ i CHỨNG i KHOÁN i TẠI i CÔNG i TY i CHỨNG i KHOÁN i SEABANK 63
3.1.i XÁCi ĐỊNHi CHÍNHi SÁCHi PHÁTi TRIỂNi HOẠTi ĐỘNGi ĐẦUi TƯi CHỨNGi KHOÁN 63
3.2 i NÂNG i CAO i NĂNG i LỰC i ĐỘI i NGŨ i NHÂN i VIÊN 63
3.3.i i ĐẨYi MẠNHi HOẠTi ĐỘNGi MARKETING 65
3.4.1 i Đối i với i Chính i phủ i và i các i Bộ, i Ngành i liên i quan 66
3.4.1.1 i Công i tác i tạo i hàng i hóa 66
3.4.1.3.i Xâyi dựngi môii trườngi đầui tưi thôngi thoáng,i hấpi dẫni nhằmi thui húti sựi thami giai củai cáci nhài đầui tưi cói tổi chức,i cáci nhài đầui tưi nướci ngoàii vài công i chúng i đầu i tư i tham i gia i TTCK 67
3.4.2 i Đối i với i Ủy i ban i Chứng i khoán i Nhà i nước 68
3.4.3 i Đối i với i Hiệp i hội i i kinh i doanh i chứng i khoán 69
DANH i MỤC i CÁC i TÀI i LIỆU i THAM i KHẢO 72