Do an phat trien hoat dong tu van niem yet tai cong ty

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp LI M U i i iiiiii Thị trường chứng khoán Việt Nam sau năm vào hoạt động trải i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i qua nhiều thăng trầm có bước tiến đáng kể Trong thời gian qua i i i i i i i i i i i i i i i i với phát triển chung thị trường cơng ty chứng khốn i i i i i i i i i i i i i i i i thu nhiều thành công việc cung cấp phát triển dịch vụ i i i i i i i i i i i i i i i i Tuy nhiên, tốc độ phát triển thị trường chứng khoán thời i i i i i i i i i i i i i i i gian qua chưa đáp ứng mong đợi nhà quản lý thị trường i i i i i i i i i i i i i i i i i nhu cầu cơng chúng đầu tư Tính đến hết quý năm 2006 có i i i i i i i i i i i i i i i i i i 35 doanh nghiệp niêm yết trung tâm giao dịch chứng khoán thành phố Hồ i Chí Minh 10 doanh nghiệp niêm yết TTGDCK Hà Nội Những số i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i khiêm tốn cho thấy thiếu hấp dẫn thị trường chứng khoán Việt Nam i i i i i i i i i i i i i i i i doanh nghiệp nhà đầu tư Cũng lý mà hoạt i động tư vấn niêm yết cơng ty chứng khốn Việt Nam i i i i i i i i i i i không trọng i iiiii i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i Để thị trường chứng khoán Việt Nam thời gian tới trở thành kênh i i i i i i i i i i i i i i i huy động vốn thực doanh nghiệp sân chơi hấp dẫn đối i i i i i i i i i i i i i i i i i i với nhà đầu tư phủ có động thái đắn thông qua i i i i i i i i i i i i i i i i i i i danh sách DNNN tiến hành cổ phần hóa niêm yết i i i i i i i i i i i i i i i i TTGDCK vào giai đoạn cuối năm 2005 năm 2006 Động thái i i i i i i i i i i i i i i i phủ khơng giải mục tiêu mang tầm vĩ mô i i i i i i i i i i i i i i i i chiến lược phát triển thị trường chứng khốn Việt Nam mà cịn tạo i i i i i i i i i i i i i i i điều kiện cho công ty chứng khốn hồn thiện mảng nghiệp vụ i i i i i i i i i i i i i i i hoạt động tư vấn niêm yết i i i i i i i i i i i i i Trong trình thực tập cơng ty chứng khốn ngân hàng Cơng Thương i i i i i i i i i i i i i i (IBS) em nhận thấy đa số cơng ty chứng khốn Việt Nam hoạt i i i i i i i i i i i i i i i động tư vấn niêm yết cơng ty cịn chưa quan tâm mức, chưa i i i i SV Vò Trêng Giang i i i i i i i i i i i i i Chuyên đề thực tập tốt nghiệp mang lại doanh thu thường xuyên cho công ty Với tốc độ phát triển thị i i i i i i i i i i i i i i i i trường động thái tích cực từ phía nhà quản lý chắn nhu cầu i i i i i i i i i i i i i i i i i niêm yết công ty tăng cao, tư vấn niêm yết trở thành mảng i i i i i i i i i i i i i i i i i i hoạt động có vai trị quan trọng mang lại doanh thu đáng kể cho công ty i i i i i i i i i i i i i i i i i chứng khốn Do em chọn đề tài “phát triển hoạt động tư vấn niêm yết i i i i i i i i i i i i i i i i i cơng ty chứng khốn ngân hàng cơng thương i i i i i i i iiiiii Kết cấu chuyên đề bao gồm ba chương sau: iiiiii Chương 1: Hoạt động tư vấn niêm yết cơng ty chứng khốn i i i i iiiiii i i i i i i i i i i i i i i i i i Chương 2: Thực trạng hoạt động tư vấn niêm yết cơng ty chứng khốn i i i i i i i i i i i i i i i ngân hàng Công Thương i iiiiii i i Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động tư vấn niêm yết công ty chứng i i i i i i i i i i i i i i i i khốn ngân hàng Cơng Thương i i i i Em xin chân thành cảm ơn thầy giáo TS Trần Đăng Khâm anh chị i phòng tư vấn tài doanh nghiệp cơng ty chứng khốn ngân hàng Công i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i Thương giúp em hoàn thành chuyên đề tôt nghiệp i i i i i i i i i i CHƯƠNG HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN NIÊM YẾT i SV Vò Trêng Giang i i i i i i i i i i Chuyªn ®Ị thùc tËp tèt nghiƯp CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN i i i i 1.1.Các hoạt động cơng ty chứng khốn i i i i i i i i i 1.1.1.Khái niệm, đặc điểm công ty chứng khoán i i i i i i i i i i i i i i Cơng ty chứng khốn tổ chức trung gian tài thực i i i i i i i i i i i i i i i nghiệp vụ thị trường chứng khốn Cơng ty chứng khốn công ty i i i i i i i i i i i i i i i i hợp danh, công ty trách nhiệm hữu hạng hay công ty cổ phần i i i i i i i i i i i i Theo Quyết định 04/1998/QĐ-UBCK ngày 13 tháng 10 năm 1998 i i i i i i i i i i i i i i i i i UBCKNN, cơng ty chứng khốn cơng ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu i i i i i i i i i i i i i i hạng thành lập Việt Nam, UBCKNN cấp giấy phép thực i i i i i i i i i i i i i i i loại hình kinh doanh chứng khốn i iiiiii i i i i i i i i Hiện cơng ty chứng khốn nước tổ chức theo hai mơ hình i i i i i i i i i i i i i i i i i phổ biến cơng ty chứng khốn đa cơng ty chứng khốn chun i i i i i i i i i i i i i i i doanh  Mơ hình cơng ty chứng khoán đa i i i i i i i Theo mơ hình này, kinh doanh chứng khốn mảng hoạt động i i i i i i i i i i i i i i i tổ chức tài mà tổ chức cịn thực nhiều hoạt động kinh doanh i i i i i i i i i i i i i i i i i khác thị trường tài nghiệp vụ kinh doanh tiền tệ ngân i i i i i i i i i i i i i i i i hàng thương mại, nghiệp vụ bảo hiểm cơng ty bảo hiểm Có hai loại i i i i i i i i i i i i i i i i công ty chứng khoán đa năng: i i i i i - Cơng ty chứng khốn đa phần: thực chất ngân hàng hay i i i i i i i i i i i i i i i i i tổ chức tài lớn, việc kinh doanh chứng khốn họ khơng i i i i i i i i i i i i i i i thực cách trực tiếp mà thơng qua hình thức cơng ty mẹ, cơng ty i i i i i i i i i i i i i i i i i Các công ty thành lập để thực việc kinh doanh chứng khoán i i i i i i i i i i i i i i i i chúng hạch toán độc lập tách rời với hoạt động kinh doanh công ty i i i i i i i i mẹ SV Vò Trêng Giang i i i i i i i i Chuyên đề thực tËp tèt nghiƯp - Cơng ty chứng khốn đa tồn phần: Đây hình thức mà ngân hàng i i i i i i i i i i i i i i i i i hay tổ chức tài lớn phép thực đồng thời nhiều hoạt động i i i i i i i i i i i i i i i i kinh doanh thị trường tài bao gồm việc kinh doanh chứng khoán i i i i i i i i i i i i i i Ưu điểm mơ hình ngân hàng kết hợp nhiều hình thức iiiiii i i i i i i i i i i i i i i i i i kinh doanh, nhờ giảm bớt rủi ro hoạt động kinh doanh việc đa i i i i i i i i i i i i i i i i dạng hóa đầu tư Các ngân hàng tận dụng ưu vốn có i i i i i i i i i i i i i i i i i i vôn, sở vật chất, mạng lưới khách hàng để thực kinh doanh chứng i khốn, mơ hình giúp cho ngân hàng tăng khả chịu đựng i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i trước biến động bất thường thị trường tài i iiiiii i i i i i i i i i Hạn chế mơ hình tổ chức tài chính, ngân hàng đồng thời thực i i i i i i i i i i i i i i i i i nhiều nghiệp vụ kinh doanh thiếu khả chuyên sâu hoạt động i i i i i i i i i i i i i i i kinh doanh chứng khoán, làm giảm hiệu hoạt động thị trường chứng i i i i i i i i i i i i i khốn Đồng thời khơng có tách bạch hoạt động ngân hàng với i i i i i i i i i i i i i i i i hoạt động kinh doanh chứng khốn, điều kiện mơi trường pháp luật i i i i i i i i i i i i không lành mạnh, ngân hàng dễ gây nên tình trạng lũng loạn thị trường, i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i tới thị trường tiền tệ gây nên khủng hoảng nghiêm trọng Việc i i i i i i i i i i i i i i i i i làm cho biến động thị trường chứng khoán gây tác động mạnh i i i i không tách bạch nguồn vốn dễ dàng dẫn tới tình trạng ngân i i i i i i i i i i i i i i i i hàng sử dụng tiền tiết kiệm dân cư để kinh doanh chứng khoán, thị i i i i i i i i i i i i i i i i trường chứng khoán biến động theo chiều hướng xấu ngân hàng khả i i i i i i i i i i i i i i chi trả dẫn đến vụ sụp đổ hàng loạt i i i i i i i i i i i  Mơ hình cơng ty chứng khốn chun doanh i i i i i i i Theo mơ hình này, hoạt động kinh doanh thị trường chứng khoán i i i i i i i i i i i i i i i thực cơng ty chứng khốn độc lập, có trình độ chuyên môn i i i i i i i i i i i i i i i i sâu thị trường chứng khốn Hoạt động cơng ty chứng khoán i i i i i i i i i i i i i i i tách biệt rõ rang với hoạt động ngân hàng trung gian tài i i i i i i i i i khác i SV Vị Trêng Giang i i i i i i i i Chuyên đề thực tập tốt nghiệp iiiiii u im mơ hình hạn chế rủi ro hệ thống ngân hàng, i i i i i i i i i i i i i i i i i cơng ty chứng khốn có điều kiện chun mơn hóa i i i i i i i i i i i i i i i lĩnh vực hoạt động, nhờ tạo điều kiện tốt cho thị trường phát triển Tuy i i i i i i i i i i i i i i i nhiên, cơng ty chứng khốn kiểu thường có hạn chế chung qui i i i i i i i i i i i i i i i i i i i mô vốn thường không lớn, dễ bị chi phối, thâu tóm cơng ty, tập đồn i i i i i i i i i i i i i i i i i i tài lớn i i 1.1.2.Các hoạt động cơng ty chứng khốn i i i i i i i i i 1.1.2.1.Hoạt động mơi giới chứng khốn i iiiiii i i i i Mơi giới chứng khốn coi hoạt động phổ biến công ty i i i i i i i i i i i i i i i i chứng khốn Mơi giới chứng khốn hoạt động mà cơng ty chứng khốn thay i i i i i i i i i i i i i i i i mặt khách hàng thực giao dịch mua bán chứng khoán để hưởng hoa i i i i i i i i i i i i i i i hồng Với hoạt động môi giới cơng ty mơi giới giúp khách hàng mua bán i i i i i i i i i i i i i i i i i thị trường tập trung hay thị trường OTC khách hàng phải chịu trách i i i i i i i i i i i i i i i nhiệm hồn tồn với kết giao dịch i i i i i i i i i i i i i i i Ngày nay, thị trường chứng khốn ngày phát triển hoạt động i i i i i i i i i i i i i i môi giới không đơn việc mua bán hộ khách hàng trước i i i i i i i i i i i i i i i i Trong thị trường chứng khoán đại đơi người mơi giới có vai trị vơ i i i i i i i i i i i i i i i i quan trọng thành công khách hàng Trong nhiều trường i i i i i i i i i i i i i i hợp người mơi giới trở thành người bạn, chia sẻ bớt lo âu, căng i i i i i i i i i i i i i i i i i thẳng khách hàng, đồng thời họ phải có lời khuyên hợp lý, i i i i i i i i i i i i i i i lúc cho nhà đầu tư, giúp nhà đầu tư ln có định tỉnh táo i iiiiii i i i i i i i i i i i i i i Từ đặc điểm hoạt động môi giới cho thấy hoạt động có i i i i i i i i i i i i i i i i i vai trò quan trọng cơng ty chứng khốn Nó địi hỏi người i hành nghề môi giới không đáp ứng kỹ nghiệp vụ mà i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i người cần phải có tư cách đạo đức tốt, có thái độ công tâm công việc i i i i i i i i i i i i i i i i i nhằm mang lại lợi ích tối đa cho khách hàng công ty Người môi giới tuyệt i i i i SV Vò Trêng Giang i i i i i i i i i i i i i i Chuyên đề thực tập tốt nghiệp nhiờn không xúi dục khách hàng mua, bán chứng khoán để kiếm i i i i i i i i i i i i i i i hoa hồng, mà nên đưa lời khuyên hợp lý nhằm giảm thiệt hại tối đa i i i i i i i i i i i i i i i i i cho khách hàng i iiiiii i Để trở thành người môi giới giỏi cần đáp ứng kỹ sau: i i i i i i i i i i i i i i i - Kỹ tìm kiếm khách hàng: việc mà người môi giới phải i i i i i i i i i i i i i i i làm tìm kiếm khách hàng tiềm năng, sau i i i i i i i i i i i i i i i việc đáp ứng nhu cầu họ i i i i i i i - Kỹ truyền đạt thông tin: Người môi giới phải thường xuyên cung i i i i i i i i i i i i i i cấp cho khách hàng tình hình, diễn biến thị trường Do địi hỏi khả i i i i i i i i i i i i i i i i truyền đạt thông tin họ phải tốt khách hàng họ i i i i i i i i i i i i i i i i có kiến thức hiểu biết rõ thị trường i i i i i i i i i i i i i - Kỹ khai thác thơng tin: Đây khả tìm kiếm sử lý thông tin i i i i i i i i i i i i i i i i i người mơi giới để cho họ đưa lời khun có ích i i i i i i i i i i i i i i i i i cho khách hàng i i i i i 1.1.2.2.Hoạt động tự doanh chứng khoán i i ii i i i i i i i Tự doanh hoạt động mà công ty chứng khốn dung nguồn vốn tự có i i i i i i i i i i i i i i i i để thực hoạt động kinh doanh chứng khốn nhằm mục đích thu i i i i i i i i i i i i i i lợi Cơng ty thực việc mua bán chứng khoán thị trường tập i i i i i i i i i i i i i i i i trung hay thị trường OTC Ngoài hoạt động giao dịch mua bán chứng i i i i i i i i i i i i i i i khoán, hoạt động tự doanh cơng ty chứng khốn cịn bao gồm hoạt i i i i i i i i i i i i i i i động cho vay chứng khoán, repo chứng khốn, mua bán cơng cụ i thị trường phái sinh…Cơng ty chứng khốn muốn thực hoạt động tự i doanh phải có nguồn vốn đủ lớn đáp ứng yêu cầu pháp luật, i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i tự doanh chứng khoán hoạt động có mức độ rủi ro cao đội ngũ nhân i i i i i i i i i i i i i i i i i i i viên cơng ty phải có kinh nghiệm, trình độ chun mơn cao, có khả i i i i i i i i i phân tích thị trường i i i SV Vò Trêng Giang i i i i i i i Chuyên đề thực tập tèt nghiƯp iiiiii Một cơng ty chứng khốn đồng thời thực hai hoạt động tự doanh i i i i i i i i i i i i i i i vốn đại diện mua bán cho khách hàng dễ dấn đến việc xung đột i i i i i i i i i i i i i i i i i i lợi ích việc thực giao dịch cho khách hàng cho thân công i i i i i i i i i i i i i i i i i ty Do đó, pháp luật nước yêu cầu có tách biệt rõ rang hai i i i i i i i i i i i i i i i i i i i hoạt động Để phép thực hoạt động tự doanh chứng khốn cơng i i i i i i i i i i i i i i i ty chứng khoán phải đáp ứng yêu cầu sau: i i i i i i i i i i i - Tách biệt quản lý: Các công ty chứng khốn phải có tách biệt rõ rang i i i i i i i i i i i i i i i i i i hai hoạt động tự doanh môi giới để đảm bảo tính minh bạch, rõ ràng Sự tách i biệt bao gồm tách biệt về: yếu tố người; quy trình nghiệp vụ; vốn, tài i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i sản khách hàng công ty i i i i i i i - Ưu tiên khách hàng: Các cơng ty chứng khốn ln phải tn thủ ngun tắc i ưu tiên khách hàng thực hoạt động tự doanh Điều có nghĩa i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i thực giao dịch lệnh khách hàng phải ưu tiên thực i i i i i i i i i i i i i i i trước Nguyên tắc đảm bảo công cho khách hàng i i i i i i i i i i i i i i i trình thực giao dịch chứng khốn cơng ty chứng khốn có tính đặc i i i i i i i i i i i i i i i i thù khả tiếp cận thông tin chủ động thị trường chứng khốn có i i i i i i i i i i i i i i i i i thể dự đoán trước diễn biến thị trường tranh mua bán khách i i i i i i i i i i i i i i i i i hàng - Góp phần bình ổn thị trường: Trong trường hợp hoạt động tự doanh i i i i i i i i i i i i i i i i cơng ty chứng khốn bị điều chỉnh pháp luật, tùy theo môi trường kinh i i i i i i i i i i i i i i doanh nước Hầu hết luật pháp nước qui định tỷ lệ % chứng i i i i i i i i i i i i i i i i khốn mà cơng ty phải nắm giữ để tiến hành giao dịch nhằm mục đích bình i i i i i i i i i i i i i i i i i i i ổn giá thị trường Theo đó, cơng ty chứng khốn có nghĩa vụ mua i i i i i i i i i i i i i i i i i vào giá chứng khoán giảm bán giá chứng khoán tăng i i i i i i i i i i i i i - Hoạt động tạo thị trường: Các công ty chứng khốn đóng vai trị nhà i i i i i i i i i i i i i i i i i tạo lập thị trường cho chứng khoán mới, phát hành lần đầu i i i i i i i i i i i i i i i chưa có thị trường giao dịch Để tạo lập thị trường cho chứng khốn này, i i i i SV Vị Trêng Giang i i i i i i i i i i i i Chuyên đề thực tập tốt nghiệp cỏc cơng ty chứng khốn thực tự doanh thơng qua việc mua bán chứng i i i i i i i i i i i i i i i khoán, tạo tính khoản thị trường cấp hai Trên thị trường i i i i i i i i i i i i i i chứng khoán chưa phát triển, nhà tạo lập thị trường sử dụng nghiệp vụ i i i i i i i i i i i i i i i mua bán chứng khoán thị trường OTC để tạo thị trường Theo đó, họ lien i i i i i i i i i i i i i i i i tục có báo giá để mua bán chứng khốn với nhà kinh doanh chứng i i i i i i i i i i i i i i i i khốn khác Như trì thị trường liên tục với chứng khoán mà họ i i i i i i i i i i i i i i i i i kinh doanh i 1.1.2.3.Hoạt động bảo lãnh phát hành i iiiiii i i i i Bảo lãnh phát hành chứng khốn việc cơng ty chứng khoán thực bảo i i i i i i i i i i i i i i i lãnh cho doanh nghiệp cổ phần hay phủ phát hành chứng khoán i i i i i i i i i i i i i i i cơng chúng Hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khốn bao gồm ba giai i i i i i i i i i i i i i i đoạn Giai đoạn trước phát hành, giai đoạn chào bán chứng khốn cơng i i i i i i i i i i i i i i i chúng giai đoạn sau phát hành i i i i i i i - Giai đoạn trước phát hành: Cơng ty chứng khốn tiến hành tư vấn tài i i i i i i i i i i i i i i i i i cho doanh nghiệp, xác định phương thức phát hành chứng khoán phù i i i i i i i i i i i i i hợp với thực trạng doanh nghiệp, tiến hành hoàn thiện thủ tục i i i i i i i i i i i i i i i pháp lý phát hành chứng khoán, tìm kiếm nhà đầu tư tiềm năng… i i i i i i i i i i i i i i - Giai đoạn chào bán chứng khoán công chúng: Tổ chức bán đấu giá, thực i i i i i i i i i i i i i i i i phân phối chứng khoán cách hợp lý, đảm bảo chứng khoán phát hành i i i i i i i i i i i i i i i bán hết i i i - Giai đoạn sau phát hành: công ty chứng khoán sử dụng kỹ i i i i i i i i i i i i i i i i nghiệp vụ để bình ổn giá chứng khoán chứng khoán đưa i i i i i i i i i i i i i i i i vào giao dịch thị trường i i i i i Thông thường công ty chứng khốn thường đưa hình thức bảo lãnh i i i i i i i i i i i i i i khác để doanh nghiệp lựa chọn, hình thức bảo lãnh phát hành i i i i i i i i i gồm: SV Vò Trêng Giang i i i i i i i Chuyên đề thực tập tốt nghiệp - Cam kết chắn: Cơng ty chứng khốn cam kết mua lại toàn số i i i i i i i i i i i i i i i chứng khoán mà doanh nghiệp bảo lãnh phát hành sau thực i i i i i i i i i i i i i i việc bán lại cho nhà đầu tư Đây hình thức bảo lãnh mang tính rủi ro i cao, số chứng khốn phát hành khơng bán hết cơng ty chứng i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i khoán phải trả đủ số tiền bán chứng khoán cho khách hàng i i i i i i i i i i i i - Cố gắng tối đa: hình thức bảo lãnh phát hành rủi ro so với hình i i i i i i i i i i i i i i i i i i i thức Công ty chứng khoán đồng ý bán chứng khoán với nỗ lực tối i i i i i i i i i i i i i i i i đa khơng đảm bảo số chứng khốn bán hết i i i i i i i i i i i - Bán tất khơng: Trong hình thức cơng ty chứng khốn nhận i i i i i i i i i i i i i i i bán cho tổ chức phát hành số chứng khoán định Nếu số chứng i i i i i i i i i i i i i i i khốn khơng bán hết hủy bỏ toàn đợt phát hành i i i i i i i i i i i i - Bảo lãnh tối thiểu tối đa: Phương thức phát hành địi hỏi cơng ty chứng i i i i i i i i i i i i i i i i khoán phải cam kết bán tối thiểu lượng chứng khoán định i i i i i i i i i i i i i i đồng thời tự chào bán chứng khốn với điều kiện không vượt i i i i i i i i i i i i i i i i lượng chứng khoán tối đa qui định Nếu số lượng chứng khoán bán thấp i i i i i i i i i i i i i i i mức tối thiểu tồn đợt phát hành bị hủy bỏ i i i i i i i i i i i i i 1.1.2.4.Hoạt động Tư vấn i iiiiii i i Hoạt động tư vấn cơng ty chứng khốn thường bao gồm hai mảng i i i i i i i i i i i i i i i hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp tư vấn đầu tư chứng khoán i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i Tư vấn tài doanh nghiệp: hoạt động cơng ty chứng khốn i i i i i i i i i i i i i i thực doanh nghiệp bao gồm tư vấn cổ phần hóa, xác định giá i i i i i i i i i i i i i i i i i trị doanh nghiệp, tư vấn niêm yết đăng ký giao dịch, tư vấn thành lập, sáp nhập, i i i i i i i i i i i i i i i i i giải thể doanh nghiệp Mỗi nghiệp vụ tư vấn cơng ty chứng khốn i i i i i i i i i i i i i i i i thực theo qui trình định nhằm mang lại hiệu tốt i i i i i i i i i i i i i i i i i i i Tư vấn đầu tư chứng khốn: Cơng ty chứng khốn thực hoạt i i i i i i i i i i i i i i i động phân tích thị trường chứng khốn bao gồm có phân tích i i i i i i i i i i i i i i i i phân tích kỹ thuật, phân tích tài phương pháp phân tích khác để i i i i SV Vị Trêng Giang i i i i i i i i i i i i Chuyên đề thực tập tốt nghiệp đưa lời tư vấn hợp lý, có giá trị nhà đầu tư Trong hoạt i i i i i i i i i i i i i i i i i i động tư vấn đầu tư chứng khốn địi hỏi phải tn thủ số nguyên tắc i i i i i i i i i i i i i i i i i i sau: thứ không đảm bảo chắn giá trị chứng khốn giá trị i i i i i i i i i i i i i i i i chứng khốn ln biến động theo diễn biến thị trường thứ hai i i i i i i i i i i i i i i người tư vấn nhắc nhở khách hàng lời tư vấn dựa i i i i i i i i i i i i i i i i i sở phân tích yếu tố lý thuyết diễn biến khứ, có i i i i i i i i i i i i i i i i i i thể lời tư vấn khơng hồn tồn xác Khách hàng người i i i i i i i i i i i i i i i định cuối nhà tư vấn chụi trách nhiệm trường i i i i i i i i i i i i i i i i hợp xảy thua lỗ thứ ba người tư vấn không phép mời chào khách hàng i i i i i i i i i i i i i i i i i mua hay bán loại chứng khốn i i i i i i i i i i 1.1.2.5.Hoạt động quản lý danh mục đầu tư i iiiiii i i i i i i Đây nghiệp vụ mà cơng ty chứng khốn nhận vốn ủy thác khách hàng i i i i i i i i i i i i i i i i để đầu tư vào chứng khốn theo danh mục nhằm mục đích sinh lợi cho i i i i i i i i i i i i i i i i khách hàng sở tăng lợi nhuận bảo toàn vốn cho khách hàng Ngày i nay, hoạt động mang lại phần doanh thu lớn cho công ty chứng i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i khốn người có tiền để đầu tư nhiều đa số họ lại khơng có i i i i i i i i i i i i i i i i i i kiến thức thời gian cho hoạt động đầu tư Cơng ty chứng khốn i i i i i i i i i i i i i i i i i vào khả chịu rủi ro mức lợi tức yêu cầu khách hàng để i i i i i i i i i i i i i i i i i i i cấu trúc nên danh mục phù hợp i iiiiii i i i i i i Quy trình nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư bao gồm bước sau: i i i i i i i i i i i i i i i - Tìm kiếm khách hàng nhận vốn ủy thác: công ty chứng khoán khách i i i i i i i i i i i i i i i hàng tiếp xúc tìm hiểu khả tài chính, chuyên môn đưa yêu i i i i i i i i i i i i i i i i i cầu quản lý vốn ủy thác i i i i i i - Ký hợp đồng quản lý: Cơng ty chứng khốn ký hợp đồng quản lý i i i i i i i i i i i i i i khách hàng công ty theo yêu cầu, nội dung vốn, thời gian ủy thác, i i i i i i i i i i i i i i i i mục tiêu đầu tư, quyền trách nhiệm bên, phí quản lý danh mục i i i i i i i i đầu tư i SV Vò Trêng Giang i i i i i i i i i