Bài giảng ngân hàng thương mại chương 2 ths lê trung hiếu

TRƯỜNG ĐẠI HỌC TRÀ VINH CHƯƠNG TRÌNH ĐÀO TẠO TRỰC TUYẾN ISO 9001:2008 Chương NGHIỆP VỤ HUY ĐỘNG VỐN Ths Lê Trung Hiếu Nội dung Tầm quan trọng nghiệp vụ huy động vốn Cơ cấu vốn NHTM Hoạt động huy động vốn NHTM Nghiệp vụ huy động tiền gửi NHTM Các biện pháp thu hút tiền gửi khách hàng NHTM Huy động vốn thông qua phát hành giấy tờ có giá 1.Tầm quan trọng nghiệp vụ huy động vốn Đối với NHTM:  Mang lại nguồn vốn cho ngân hàng thực nghiệp vụ kinh doanh khác  Đo lường uy tín tín nhiệm khách hàng NH Đối với khách hàng  Cung cấp cho khách hàng kênh tiết kiệm đầu làm cho tiền họ sinh lời  Cung cấp cho khách hàng nơi an tồn để cất trữ tích luỹ vốn tạm thời nhàn rỗi  Giúp khách hàng có hội tiếp cận với dịch vụ khác NH (thanh tốn, cấp tín dụng, chi trả lương…) Thành phần nguồn vốn ngân hàng thương mại  Vốn điều lệ (Statutory Capital)  Các quỹ dự trữ (Reserve funds)  Vốn huy động (Mobilized Capital)  Vốn vay (Borrowed Capital)  Vốn tiếp nhận (Trust capital)  Vốn khác (Other Capital) Vốn điều lệ (Statutory Capital) Vốn điều lệ, quỹ ngân hàng gọi vốn tự có ngân hàng (Bank’s Capital) nguồn vốn khởi đầu bổ sung trình hoạt động Vốn điều lệ ngân hàng dùng để: Xây dựng nhà cửa, văn phòng làm việc, mua sắm tài sản, trang thiết bị nhằm tạo sở vật chất đảm bảo cho hoạt động ngân hàng, số lại để đầu tư, liên doanh, cho vay trung dài hạn Các quỹ dự trữ (Reserve funds) Các quỹ dự trữ ngân hàng: quỹ bắt buộc phải trích lập q trình tồn hoạt động ngân hàng, quỹ trích lập theo tỷ lệ qui định số lợi nhận ròng ngân hàng, bao gồm: Quỹ dự trữ, Quỹ dự phịng tài chính, Quỹ phát triển kỹ thuật nghiệp vụ; Quỹ khen thưởng phúc lợi; Lợi nhuận để lại để phân bổ cho quỹ Theo Nghị định số 141/2006/NĐ-CP danh mục mức vốn pháp định tổ chức tín dụng Chính phủ ban hành ngày 22/11/2006, chậm vào ngày 31/12/2008 31/12/2010, tổ chức tín dụng cấp giấy phép thành lập hoạt động phải có biện pháp bảo đảm có số vốn điều lệ thực góp cấp tối thiểu tương đương mức vốn pháp định Mức vốn pháp định áp dụng năm 2010 Loại hình ngân hàng Mức vốn Ngân hàng thương mại 3.000 tỷ đồng Chi nhánh ngân hàng nước 15 triệu USD Ngân hàng sách, ngân hàng phát triển 5.000 tỷ đồng Ngân hàng đầu tư, ngân hàng hợp tác quỹ tín dụng nhân dân Trung ương 3.000 tỷ đồng Công ty tài 500 tỷ đồng Cơng ty cho th tài 150 tỷ đồng Vốn huy động (Mobilized Capital) Ðây tài sản tiền sở hữu chủ mà ngân hàng tạm thời quản lý sử dụng phải có nghĩa vụ hồn trả kịp thời, đầy đủ khách hàng yêu cầu – Tiền gửi không kỳ hạn tổ chức, cá nhân – Tiền gửi tiết kiệm khơng kỳ hạn, có kỳ hạn – Tiền phát hành kỳ phiếu, trái phiếu Ví dụ Giả sử khách hàng A, B C mua kỳ phiếu VCB có tính chất sau: Mệnh giá 50.000.000đ, loại kỳ phiếu: vô danh; kỳ hạn tháng; lãi suất: 7,8%/năm; Phương thức trả lãi: A chọn trả lãi sau, B chọn trả lãi trước C chọn trả lãi định kỳ hàng tháng Xác định giá bán kỳ phiếu, lãi số tiền khách hàng nhận kỳ phiếu đáo hạn? A: giá mệnh giá: 50 trđ; Lãi = 1.950.000đ; Khi đáo hạn nhận = 51.950.000đ; B: Giá = 50 trđ - 1.950.000 = 48.050.000; lãi trả trước = 1.950.000; Khi đáo hạn nhận 50 trđ; C: giá = 50 trđ; Lãi hàng tháng = 325.000đ; Khi đáo hạn nhận = 50.325.000đ Huy động vốn trung dài hạn qua phát hành giấy tờ có giá Muốn huy động vốn trung hạn (3 năm, năm hay 10 năm) dài hạn (trên 10 năm), ngân hàng thương mại phát hành loại trái phiếu, cổ phiếu Trái phiếu ngân hàng phát hành xem loại trái phiếu công ty Huy động vốn dài hạn phát hành trái phiếu Trái phiếu NHTM phát hành xem loại trái phiếu cơng ty Nó giấy chứng nhận nợ NHTM phát hành để huy động vốn dài hạn, theo ngân hàng cam kết trả lãi vốn gốc cho nhà đầu tư mua trái phiếu Đặc trưng trái phiếu Mệnh giá: Là giá trị công bố trái phiếu mà nhà đầu tư nhận lại trái phiếu đáo hạn Lãi suất trái phiếu: lãi suất nhà đầu tư hưởng, công bố ghi trái phiếu Thời hạn trái phiếu: khoảng thời gian tính từ lúc phát hành trái phiếu đến hạn hoàn trả vốn gốc Huy động vốn dài hạn phát hành cổ phiếu Cổ phiếu nói chung chứng nhận đầu tư vào cơng ty cổ phần Các NHTM cổ phần dạng cơng ty cổ phần, đó, phát hành cổ phiếu để huy động vốn cổ phần Do cổ phần, phần hùn vốn công ty, khái niệm vơ hình cổ phiếu cần thiết tờ giấy để hữu hình hóa số cổ phần mà cổ đơng nắm giữ Hay nói cách khác, cổ phiếu công cụ biểu thị số vốn cổ phần Xác định chi phí huy động vốn dài hạn NHTM Chi phí huy động vốn trái phiếu: Chi phí phát hành cho nhà đầu tư toàn tiền lãi NHTM trả cho việc huy động sử dụng vốn nhà đầu tư Sử dụng mơ hình chiết khấu dịng tiền ký hiệu: I lãi cố định hưởng từ trái phiếu V giá trị trái phiếu Kd tỷ suất lợi nhuận yêu cầu nhà đầu tư MV mệnh giá trái phiếu n số năm đáo hạn I I I MV V      n (1  k d ) (1  k d ) (1  k d ) (1  k d ) n Ví dụ BIDV phát hành Trái phiếu ngoại tệ để huy động vốn dài hạn 10 năm Mệnh giá 1000 USD, lãi suất 6% trả định kỳ hàng năm chi phí phát hành khoảng 10% mệnh giá Hỏi chi phí huy động vốn BIDV bao nhiêu? Giải: Giá bán rịng = Mệnh giá - Chi phí phát hành = 1000 1000*10% = 900 USD Lãi trả định kỳ hàng năm = 1000*6% = 60 USD Gọi kd chi phí huy động vốn, ta có: 60 60 60 1000 900      (1  k d )1 (1  k d ) (1  k d )10 (1  k d ) n Sử dụng hàm Goal seek giải phương trình => kd = 7,45% Chi phí huy động vốn cổ phiếu Trong mơ hình Gordon, bạn biết cổ tức nằm vừa qua D0, tốc độ tăng trưởng cổ tức g không đổi tỷ suất lợi nhuận yêu cầu nhà đầu tư ke Khi ấy, giá trị cổ phiếu xác định công thức: D0 (1  g ) D1 V  ke  g ke  g Ngược lại, bạn biết giá bán ròng cổ phiếu giá bán trừ chi phí phát hành, cổ tức tốc độ tăng trưởng cổ tức, bạn giải phương trình để xác định chi phí huy động vốn qua phát hành cổ phiếu NHTM ke sau: D0 (1  g ) D1 V (k e  g )  D0 (1  g )  k e  g g V V Ví dụ Sacombank phát hành CP chào bán cho cán CNV NH theo giá 90% giá thị trường để huy động 20 tỷ Chi phí phát hành 2% giá thị trường Thị giá = 150.000đ; Cổ tức năm vừa qua = 12000đ/CP Hỏi chi phí huy động Sacombank bao nhiêu, biết tăng trưởng cổ tức trì 8% mãi? Giải Tổng mệnh giá phát hành = 20 tỷ Giá bán = 150.000 x 90% = 135.000 đ Chi phí phát hành = 150.000 x 2% = 3.000 đ Giá bán ròng = 135.000 - 3000 = 132.000 đ Cổ tức năm = 12.000(1+8%)=12.960đ ke= (12.960/132.000) + 8% = 17,82% XIN CÁM ƠN CÁC ANH CHỊ HỌC VIÊN ĐÃ THEO DÕI HẸN GẶP LẠI Ở VIDEO TIẾP THEO!