Néi dung Lêi më ®Çu Trong nh÷ng n¨m võa qua cïng víi sù ®i lªn cña kinh tÕ cña ®Êt níc, kinh tÕ tØnh Yªn B¸i ® cã nh÷ng bíc chuyÓn biÕn râ nÐt thÓ hiÖn trong tèc ®é gia t¨ng GDP cña tØnh, thu nhËp b×n[.]
Lời mở đầu Trong năm vừa qua với lên kinh tế đất nớc, kinh tế tỉnh Yên Bái đà có bớc chuyển biến rõ nét thể tốc độ gia tăng GDP tỉnh, thu nhập bình quân, đời sống nhân dân tỉnh đà có thay đổi đáng kể Một yếu tố quan trọng làm nên thành công tỉnh hoạt động đầu t Sự nỗ lực tỉnh việc gia tăng đầu t đà đem lại cho kinh tế tỉnh kết đáng khích lệ Bên cạnh đó, họat động đầu t tỉnh năm vừa qua tồn nhiều khó khăn, chẳng hạn nh đầu t toàn xà hội thấp hiệu đầu t số ngành cha cao Vì vậy, làm để đảm bảo vốn đầu t cho phát triển kinh tế xà hội năm tới vấn đề cần đợc quan tâm Song hoạt động đầu t giác độ vĩ mô bao gồm nhiều vấn đề cần nghiên cứu nhng khuôn khổ có hạn chuyên đề thực tập, nh hạn chế việc thu thập tài liệu có liên quan, viết dừng lại mức độ khảo sát đánh giá vấn đề bảo đảm vốn đầu t tỉnh số khía cạnh : + Tổng đầu t xà hội toàn tỉnh + Cơ cấu đầu t theo nguồn + Cơ cấu đầu t theo ngành Về mặt thời gian, viết chủ yếu đề cập đến bảo đảm đầu t tỉnh giai đoạn 2001-2005 giai đoạn có nhiều chuyển biến rõ nét cập nhật nhất, số liệu trớc năm 2001 đợc dùng cho mục đích tham khảo so sánh Từ chuyên đề đa Một số giải pháp nhằm bảo đảm vốn đầu t cho phát triển kinh tế - xà hội địa bàn tỉnh Yên Bái thời kỳ 20062010 Vói mục đích kết cấu chuyên đề gồm : Phần I: Sự cần thiết phải bảo đảm vốn đầu t cho phát triển kinh tế - xà hội Phần II: Thực trạng hoạt động đầu t tỉnh Yên Bái thời kỳ 20012005 Phần III: Một số giải pháp nhằm bảo đảm vốn đầu t cho phát triển kinh tế - xà hội tỉnh Yên Bái thời kỳ 2006 - 2010 Em xin bày tỏ lòng biết ơn PGS.TS thầy Ngô Thắng Lợi, đà trực tiếp hớng dẫn em suốt trình lam chuyên đề Qua đây, em cảm ơn cán Sở kế hoạch đầu t tỉnh Yên Bái, ngời đà cung cấp tài liệu ý kiến quý báu cho chuyên đề Do hạn chế mặt nhận thức, nh thời gian, chuyên đề chắn không tránh khỏi thiếu sót, mong đợc thầy cô bảo để chuyên đề đợc hoàn thiện Nội dung Phần I: cần thiết phải bảo đảm vốn đầu t cho phát triển kinh tế - xà hội I Lý luận chung đầu t Khái niệm phân loại đầu t 1.1 Khái niệm Thuật ngữ đầu t đợc hiểu ®ång nghÜa víi sù “bá ra”, “sù hy sinh” Tõ coi đầu t bỏ hy sinh (tiền, sức lao động cải vật chất, trí tuệ ) nhằm đạt đ) nhằm đạt đ ợc kết có lợi cho ngời đầu t tơng lai Tất hoạt động (nh mua bán chứng khoán, mua hàng dự trữ, gửi tiền tiết kiệm, mua cổ phần cổ đông, chi phí đào tạo giáo viên, chi đào tạo sinh viên, chi tiền xây dựng nhà cửa ) nhằm thu đợc lợi ích (về tài chính, sở vật chất, trí tuệ ) tơng lai lớn chi phí đà bỏ Và xét giác độ cá nhân đơn vị bỏ tiền hoạt động đợc gọi đầu t Tuy nhiên xét giác độ toàn kinh tế tất hoạt động đem lại lợi ích cho kinh tế đợc coi lợi ích kinh tế Các hoạt động (mua cổ phiếu, gửi tiền tiết kiệm, mua hàng dự trữ ) không làm tăng tài sản (tài chính, vật chất trí tuệ ) cho kinh tế Các hoạt ®éng nµy thùc chÊt chØ lµ chun giao qun së hữu, sử dụng (cổ phiếu, tiền, hàng hoá ) từ ngời sang ngời khác Giá trị tăng thêm ngời ngời khác, tổng giá trị tài sản toàn xà hội không thay đổi Các hoạt động bỏ tiền xây dựng kho chứa hàng, xây cầu cống, tổ chức báo cáo khoa học đà làm tăng tài sản cho kinh tế Các hoạt động gọi đầu t phát triển hay đầu t giác độ kinh tế Nh đầu t giác độ kinh tế hy sinh giá trị tại, gắn với việc tạo tài sản cho kinh tế Các hoạt động mua phân phối lại, chuyển giao tài sản gữa tổ chức, cá nhân đầu t kinh tế 1.2 Phân loại đầu t 1.2.1 Theo chất đối tợng đầu t: Bao gồm đầu t cho loại vật chất, đầu t cho đối tợng tài đầu t cho loại đối tợng phi vật chất Trong loại đầu t đầu t vật chất điều kiện tiên làm tăng tiềm lực cho kinh tế 1.2.2 Theo cấu tái sản xuất : Có thể phân loại thành đầu t theo chiều rộng đầu t theo chiều sâu Trong đầu t theo chiều rộng vốn kê đọng lâu, tính chất kỹ thuật phức tạp, độ mạo hiểm cao Còn đầu t theo chiều sâu khối lợng vốn hơn, thời gian đầu t không lâu, độ mạo hiểm thấp so với đầu t theo chiỊu s©u 1.2.3 Theo ngn vèn : Bao gåm vốn đầu t nớc (tích lũy từ ngân sách, doanh nghiệp, tiền tiết kiệm dân c) vốn huy động từ nớc (vốn đầu t gián tiếp trực tiếp) Phân loại cho biết tình hình huy động vốn từ nguồn vai trò nguồn vốn phát triển kinh tế - xà hội ngành, điạ phơng toàn kinh tế 1.2.4 Theo giai đoạn hoạt động kết đầu t trình tái sản xuất xà hội: Có thể phân thành đầu t thơng mại đầu t sản xuất Đầu t thơng mại hoạt động đầu t mà thời gian thực đầu t hoạt động kết đầu t đsản xuất thu hồi vốn ngắn, độ mạo hiểm thấp thời gian ngắn, tính bất định không cao lại đễ dự đoán Còn đầu t sản xuất loại đầu t dài hạn vốn lớn, thời gian thu hồi vốn lâu, độ mạo hiểm cao tính chất kỹ thuật hoạt động đầu t phức tạp 1.2.5 Theo quan hệ quản lý chủ đầu t Bao gồm đầu t trực tiếp đầu t gián tiếp Đầu t trực tiếp đầu t ngời bỏ vốn không tham gia trực tiếp vào trình quản lý, thực vận hành kết đầu t Còn đầu t gián tiếp loại đầu t mà ngời bỏ vốn trực tiếp tham gia quản lý, điều hành trình thực vận hành kết đầu t 1.2.6 Theo tính chất hoạt động đầu t Có thể chia vốn đầu t thành hai loại: vốn đầu t khôi phục vốn đầu t túy Vốn đầu t khôi phục phận vốn có tác dụng bù đắp giá trị hao mòn vốn sản xuất quỹ khấu hao Còn vốn đầu t thuân túy phần tích lũy để tái sản xuất mở rộng quy mô Khái niệm đặc trng vốn đầu t 2.1 Khái niêm vốn đầu t Có nhiều quan điểm vốn, song quan niêm thừa nhận rằng: Vốn yếu tố đầu vào quan trọng để tiến hành sản xuất, bảo đảm tăng trởng phát triển kinh tế - xà hội thời đại, hình thái kinh tế - xà hội Vốn đợc biểu dới dạng vật tiền Về phơng diện vật bao gồm: loại máy móc thiết bị, nhà xởng, nguyên nhiên vật liệu, thành phẩm tồn kho) nhằm đạt đlà nhân tố đầu vào, đồng thời thân lại kết đầu trình sản xuất khác Về phơng diện tiền tệ, vốn đợc định nghĩa khoản tiền đợc đa vào sản xuất kinh doanh với mục đích tạo lợng tiền lớn số lợng ban đầu Vốn tiền tệ trung gian bảo đảm cho trình sản xuất diễn liên tục Ngoài vốn tồn dới dạng tài sản vô hình nhng có giá trị nhng phát minh, sáng chế, nhÃn hiệu Với quan niệm rông hơn, ngời ta coi lao động, tài nguyên vốn Lao động d thừa từ khu vực truyền thống đa sang xây dựng đờng sá, cầu cống mà hầu nh không cần máy móc thiết bị khác Trong trờng hợp lao động trở thµnh ngn vèn lín Ngoµi cịng cã thĨ khai thác tài nguyên đsản xuất tạo vốn Tuy nhiên, hai trờng hợp nêu trên, dù mức độ tối thiểu, ngời ta cần phải có vốn với t cách loại nhân tố sản xuất độc lập, khác hẳn với loại nhân tố tài nguyên lao động Từ ta có khái niệm vốn đầu t : chi phí để thực việc tái sản xuất tài sản cố định, bao gồm phần thay tài sản bị thải loại, chi phí tăng thêm tài sản cố định mới, chi phí tăng thêm tài sản tồn kho Vốn đầu t đợc hình thành từ nguồn tiết kiệm, tích lũy sở cho vốn sản xuất, tạo vốn sản xuất Để tiến hành trình sản xuất, đòi hỏi phải có máy móc, thiết bị loại hàng hóa khác phục vụ, điều kiện có đợc thực đầu t Các nguồn tài sản (theo lập luận trên) trở thành vốn sản xuất chúng đợc tham gia vào sản xuất Vốn sản xuất yếu tố làm tăng lực sản xuất kinh tế, để tăng sản lợng kinh tế đòi hỏi phải thực trình đầu t, đầu t chiều rộng lẫn chiều sâu từ nâng cao hiệu sử dụng đồng vốn 2.2 Đặc trng vốn đầu t 2.2.1 Vốn gắn liền với chủ sở hữu định Muốn quản lý vốn đầu t cách có hiệu trớc tiên vốn phải gắn liền với chủ sở hữu vốn Chủ sở hữu đồng không ®ång nhÊt víi ngêi sư dơng vèn Trong nỊn kinh tế thị trờng giá trị tài sản xà hội đợc khai thác sử dụng nhằm phục vụ quốc kế dân sinh đợc quan niệm vốn Để khai thác tối đa nguồn lực xà hội cần phải đa dạng hóa phơng thức khai thác sử dụng Vốn nguồn lực huy động khai thác từ nhiều nguồn khác nh: nguồn vốn đầu t doanh nghiệp, từ nguồn nớc (FDI, ODA)) nhằm đạt đ 2.2.2 Vốn phải tích lũy tập hợp để phát huy hiệu Với tất yêu cầu đà đề vốn phải đợc tích lũy đến mức độ đợc nhu cầu Vì cần phải tập trung vốn đầu t toàn xà hội từ nhiều nguồn khác Đối với điều kiện đất nớc ta hoạt động khai thác sử dụng vốn trình đổi mới, mặt vốn cha phát huy hết chức vai trò nghiệp phát triển kinh tế - xà hội, mặt khác quản lý vốn nói chung quản lý điều hành vốn đầu t nói riêng gặp nhiều khó khăn 2.2.3 Vốn phải vận động để mang lại hiệu kinh tế - x· héi Trong thêi kú nÒn kinh tÕ kÕ hoạch hóa tập trung quan liêu bao cấp đà làm giảm tính hiệu đồng vốn, mà đồng vốn đà đợc khai thác sử dụng không hợp lý, lÃng phí, hiệu thấp Nhng kinh tế thị trờng nay, vôn luôn thay đổi vận động chế thị trờng để không ngừng mang lại hiệu kinh tế hiệu xà hội 2.2.4 Vốn luôn biến đổi hình thái trình vận động Đây đặc điểm cần phải ý để quản lý vốn cho thích nghi với hoàn cảnh kinh tế - xà hội 2.2.5 Vốn loại hàng hóa đặc biệt Trên thị trờng luôn xt hiƯn nh÷ng ngêi cã thõa vèn (do tiÕt kiƯm, hởng lợi nhuận, lợi tức), mặt khác thị trờng lại xuất ngời đủ vốn Vì ngời đủ vốn sẵn sàng trả cho ngời thừa vốn khoản tiền định ®Ĩ nhËn ®ỵc qun sư dơng lỵng vèn ®ã Cã cung cầu theo quy luật tự nhiên đợc hình thành thị trờng vốn Từ thị trờng vốn đời có tác dụng tích cực tới tăng trởng phát triển kinh tế - xà hội II Bảo đảm vốn đầu t nhân tố liên quan đến bảo đảm vốn đầu t Bảo đảm vốn đầu t việc vào nhu cầu vốn ®Çu t ®Ĩ tỉ chøc thùc hiƯn viƯc thu hót cung ứng vốn cách có hiệu thu hút sử dụng vốn đầu t Xác định đợc nhu cầu vốn đầu t Tùy thuộc vào chiến lợc, kế hoạch, chơng trình, dự án mà nhu cầu vốn đầu t khác nhng nhu cầu thờng lớn khả đáp ứng Nhu cầu vốn đầu t bao gồm : Tổng vốn đầu t cần có Cơ cấu vốn đầu t theo đối tợng, theo lĩnh vực sử dụng Nhu cầu vốn đầu t đợc coi cầu quy mô vốn đầu t để mở rộng phát triển kinh tế Việc xác định nhu cầu vốn đầu t quan trọng, sở xác định nhu cầu vốn đầu t đầu t vào đâu tổ chức huy động vốn đầu t, lẽ việc hoạt động vốn nhằm mục đích sử dụng Vậy nhu cầu vốn là câu hỏi cần thiết phải đặt ra, điều phụ thuộc vào nhiều nhân tố mà chủ yếu chiến lợc phát triển kinh tế - x· héi tõng thêi kú cđa ®Êt níc Bảo đảm vốn đầu t nguồn vốn đầu t Đây việc huy động vốn đầu t từ nguồn khác để bảo đảm nhu cầu mức cao Vốn đầu t đợc thu hút từ nhiều nguồn khác nhau, nguồn có khả cung cấp khác phụ thuộc vào nhiều u tè Ta cã thĨ ph©n hai nhãm ngn vèn chÝnh 2.1 Ngn vèn níc lµ chđ u Với quốc gia để phát triển kinh tế đất nớc thân quốc gia phải biết dựa vào sức chính, dùng nội lực làm điểm tựa vững để phát triĨn Xt ph¸t tõ thùc tiƠn cđa nhiỊu qc gia nguồn vốn đầu t nớc chiếm tỷ trọng cao so với nguồn vốn nớc điều đợc thể chiến lợc phát triển quốc gia, bảo đảm phát triển liên tục bền vững lâu dài Vốn đầu t nớc gồm ba phận: Nguồn vốn nhà nớc: bao gôm nguồn vốn ngân sách nhà nớc, nguồn vốn tín dụng đầu t phát triển nhà nớc nguồn vốn đầu t phát triển doanh nghiệp nhà nớc - Đối với nguồn vốn ngân sách nhà nớc: nguồn chi ngân sách nhà nớc cho đầu t Đó nguồn vốn đầu t quan trọng chiến lợc phát triển kinh tế - xà hội quốc gia Nguồn vốn thờng đợc sử dụng cho dự án kết cấu hạ tầng kinh tế - xà hội, an ninh, quốc phòng, hỗ trợ cho dự án doanh nghiệp đầu t vào lĩnh vực cần tham gia nhà nớc, chi cho công tác lập thực dự án quy hoạch tổng thể phát triển kinh tế - xà hội vùng, lÃnh thổ, quy hoạch xây dựng đô thị nông thôn Trong năm gần đây, quy mô tổng thu ngân sách nhà nớc không ngừng gia tăng nhờ mở rộng nhiều nguồn thu khác (huyđộng qua thuế, phí, bán tài nguyên, bán hay cho thuê tài sản thuộc nhà nớc quản lý) nhằm đạt đ) - Vốn tín dụng đầu t phát triển nhà nớc: với trình đổi mở cửa, tín dụng đầu t phát triển nhà nớc ngày đóng vai trò đáng kể chiến lợc phát triển kinh tế - xà hội Nếu nh trớc năm 1990, vốn tín dụng đầu t phát triển nhà nớc cha đợc sử dụng nh công cụ quản lý điều tiết kinh tế giai đoạn nay, nguồn vốn đà có mức tăng trởng đáng kể bắt đầu có vị trí quan trọng sách đầu t chinh phủ Nguồn vốn tín dụng đầu t phát triển nhà nớc có tác dụng tích cực việc giảm đáng kĨ sù bao cÊp vèn trùc tiÕp cđa nhµ níc Với chế tín dụng, đơn vị sử dụng nguồn vốn phải đảm bảo nguyên tắc hoàn trả vốn vay Chủ đầu t ngời vay vốn phải tính kỹ hiệu đầu t, sử dụng vốn tiết kiệm Vốn tín dụng đầu t phát triển nhà nớc hình thức độ chuyển từ phơng thức cấp phát ngân sách sang phơng thức tín dụng dự án có khả thu hồi vốn trực tiếp Bên cạnh đó, vốn tín dụng đầu t nhà nớc phục vụ công tác quản lý điều tiết kinh tế vĩ mô Thông qua tín dụng đầu t, nhà nớc thực việc khuyến khích phát triển kinh tế xà hội ngành, vùng, lĩnh vực theo định hớng chiến lợc Đứng khía cạnh công cụ điều tiết vĩ mô, nguồn vốn không thực mục tiêu tăng trởng kinh tế mà thực mục tiêu phát triển xà hội Việc phân bổ sử dụng vốn tín dụng đầu t khuyến khích phát triển vùng kinh tế khó khăn, giải vấn đề xà hội nh xóa đói giảm nghèo Và nữa, nguồn vốn tín dụng đầu t phát triển nhà nớc có tác dụng tích cực việc chuyển dịch cấu kinh tế theo hớng công nghiệp hóa đại hóa - Nguồn vốn đầu t từ doanh nghiệp nhà nớc: đợc xác định thành phần giữ vai trò chủ đạo nên kinh tế, doanh nghiệp nhà nớc nắm giữ khối lợng vốn nhà nớc lớn Mặc dù số hạn chế nhng đánh giá cách công khu vùc kinh tÕ nhµ níc víi sù tham gia doanh nghiệp nhà nớc đóng vai trò chủ đạo kinh tế nhiều thành phần Với chủ trơng tiếp tục đổi doanh nghiệp nhà nớc, hiệu hoạt động khu vực kinh tế ngày đợc khẳng định, tích lũy doanh nghiệp nhà nớc ngày gia tăng đóng góp đáng kể vào tổng quy mô vốn đầu t toµn x· héi Nguån vèn tõ khu vùc t nh©n Nguån vèn tõ khu vùc t nh©n bao gåm phần tiết kiệm dân c, phân tích lũy cac doanh nghiệp dân doanh, hợp tác xà Theo đánh giá sơ bộ, khu vực kinh tế nhà nớc sở hữu lợng vốn tiềm lớn mà cha đợc huy động triệt để Cùng với phát triển kinh tế đất nớc, phận không nhỏ dân c có tiềm vốn có nguồn thu nhập gia tăng tÝch lịy trun thèng Nh×n tỉng quan, ngn vèn tiềm dân c nhỏ, tồn dới dạng vàng, ngoại tệ, tiền mặtcThực tế phát hành trái phiếu phủ trái phiếu số ngân hàng thơng mại quốc doanh cho thấy, thời gian ngắn đà huy động đợc hàng ngàn tỷ đồng hàng chục triệu USD từ khu vực dân c Nhiều hộ gia đình thực đà trở thành đơn vị kinh tế động lĩnh vực kinh doanh thơng mại, dịch vụ, sản xuất nông nghiệp tiểu thủ công nghiệp mức độ định, hộ gia đình số nguồn tập trung phân phối vốn quan träng nỊn kinh tÕ Vèn cđa d©n c phụ thuộc vào thu nhập chi tiêu hộ gia đình Quy mô nguồn tiết kiệm phụ thuộc vào: - Trình độ phát triển đất nớc ( nớc có trình độ phát triển thấp thờng có quy mô tỷ lệ tiết kiệm thấp) - Tập quán tiêu dùng dân c - Chính sách động viên nhà nớc thông qua sách thuế thu nhập khoản đóng góp xà hội Với khoảng vài vạn doanh nghiệp nhà nớc (doanh nghiệp t nhân, công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn, hợp tác xÃ) vào hoạt động, phần tích lũy doanh nghiệp đóng góp đáng kể vào tổng quy mô vốn toàn xà hội Thực chinh sách đổi chế cởi mở nhầm huy động nguồn lực cho đầu t đợc thực hiện, năm gần loại hình doanh nghiệp dân doanh có bớc phát triển mạnh mÏ ThÞ trêng vèn ThÞ trêng vèn cã ý nghÜa quan träng sù nghiƯp ph¸t triĨn kinh tÕ nớc có kinh tế thị trờng Nó kênh bổ sung nguồn vốn trung dài hạn cho chủ đầu t, bao gồm nhà nớc loại hình doanh nghiệp Thị trờng vốn mà cốt lõi thị trờng chứng khoán nh trung t©m thu gom mäi ngn vèn tiÕt kiƯm cđa hộ dân c, thu hút nguồn vốn nhàn rỗi doanh nghiệp, tổ chức hành chính, phủ trung ơng quyền địa phơng tạo thành nguồn vốn khổng lồ kinh tế Đây đợc coi lợi mà không phơng thức huy động vốn làm đợc Thị trờng vốn nói chung thị trờng chứng khoán nói riêng không đợc coi kênh huy động vốn kinh tế mà góp phần tích cực việc khắc phục tình trạng khan vốn lÃng phí trình sư dơng vèn cđa toµn x· héi 2.2 Ngn vèn níc ngoµi lµ quan träng Cã thĨ xem xÐt ngn vốn đầu t nớc phạm vi rộng dòng lu chuyển vốn quốc tế Về thực chất, dòng lu chuyển vốn quốc tế biểu thị trình chuyển giao nguồn lực tài quốc gia giới.Trong dòng lu chuyển vốn quốc tế, dòng từ nớc phát triển đổ vào nớc phát triển thờng đợc nớc thuộc giới thứ ba đặc biệt quan tâm Dòng vốn diễn dới nhiều hình thức Mỗi hình thức có đặc điểm, mục tiêu điều kiện thực riêng, không hoàn toàn giống Theo tính chất lu chuyển vốn, phân loại nguồn vôn nớc nh sau: Nguồn vốn ODA Đây nguồn vốn phát triển tổ chức quốc tế phủ nớc cung cấp với mục tiêu trợ giúp nớc phát triển So với hình thức tài trợ khác, ODA mang tính u đÃi cao nguồn ODF khác Ngoài điều kiện u đÃi lÃi suất, thời hạn cho vay dài, khối lợng vốn vay tơng ®èi lín, bao giê ODA cịng cã u tè không hoàn lại (còn gọi thành tố hỗ trợ) đạt 25% Yếu tố không hoàn lại khoản vay đợc xác định dựa vào yếu tố lÃi suất, thời hạn cho vay, thời gian ân hạn, số lần trả nợ năm tỷ suất chiÕt khÊu Thêi gian qua viƯc thu hót ODA phơc vụ cho nghiệp công nghiệp hóa đại hóa nớc ta đà diễn bối cảnh nớc quốc tế có nhiều thuận lợi Mặc dï cã tÝnh u ®·i cao, song sù u ®·i cho loại vốn thờng kèm điêu kiện ràng buộc tơng đối khắt khe (tính hiệu dự án, thủ tục chuyển giao vốn thị trờng) nhằm đạt đ) Vì vậy, để nhận đợc loại tài trợ hấp dẫn với thiệt thòi nhất, cần phải xem xét dự án điều kiện tài tổng thể Nêu không việc tiếp nhận viện trợ trở thành gánh nặng nợ nần lâu dài cho kinh tế Điều hàm ý răng, yếu tố thuộc nội dung dự án tài trợ, cần có nghệ thuật thõa thuận để vừa nhận vốn, vừa bảo tồn đợc mục tiêu có tinh nguyên tắc Nguồn vốn tín dụng từ ngân hàng thơng mại