Tác động của covid 19 đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH–MARKETING BÁO CÁO TỔNG KẾT ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU KHOA HỌC CỦA SINH VIÊN THAM GIA XÉT GIẢI THƯỞNG “TÀI NĂNG KINH TẾ TRẺ” – LẦN 11, 2022 TÁC ĐỘNG CỦA COVID-19 ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Lĩnh vực nghiên cứu: Kinh tế TP.HCM, ngày 18 tháng 04 năm 2022 BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH–MARKETING BÁO CÁO TỔNG KẾT ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU KHOA HỌC CỦA SINH VIÊN THAM GIA XÉT GIẢI THƯỞNG “TÀI NĂNG KINH TẾ TRẺ” –LẦN 11, 2022 TÁC ĐỘNG CỦA COVID-19 ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM GVHD: PGS.TS Phan Thị Hằng Nga Sinh viên thực hiện: Nguyễn Thị Anh Thư Phan Thị Lan Anh Trần Tuyết Nhi Trần Nguyễn Như Quỳnh Trần Ngân Xuân TP.HCM, ngày 18 tháng 04 năm 2022 MỤC LỤC CHƯƠNG GIỚI THIỆU TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết đề tài: 1.2 Mục đích nghiên cứu đề tài 1.2.1 Mục đích tổng quát: 1.2.2 Mục đích cụ thể: 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu: 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu: 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu: 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Những đóng góp đề tài 1.7 Kết cấu đề tài 10 CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM 11 2.1 Khái quát ngành ngân hàng 11 2.1.1 Kiến thức hệ thống tài .11 2.1.2 Định nghĩa ngân hàng .11 2.1.3 Các loại hình ngân hàng 12 2.1.4 Bảng cân đối kế toán ngân hàng thương mại 13 2.1.5 Đánh giá hiệu hoạt động ngân hàng thương mại 14 2.2 Lược khảo lý thuyết tảng phục vụ nghiêu cứu .17 2.3 Các nghiên cứu thực nghiệm có liên quan đến nội dung nghiên cứu 18 2.3.1 Lược khảo nghiên cứu trước nước 18 2.3.2 Lược khảo nghiên cứu trước tác động Covid19 đến lợi nhuận ngân ngân hàng thương mại Việt Nam .26 2.3.3 Khoảng trống nghiên cứu 28 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 29 3.1 Các giả thuyết nghiên cứu 29 3.2 Các phương pháp tiếp cận 29 3.3 Kỹ thuật trình tự nghiên cứu 30 3.3.1 Phạm vi đối tượng thời gian 30 3.3.2 Quá trình thu thập liệu 30 3.4 Xây dựng biến mơ hình nghiên cứu 31 3.4.1 Các biến phụ thuộc 31 3.4.2 Các biến độc lập giả thuyết 31 3.4.3 Các biến kiểm soát giả thuyết 32 3.5 Cấu trúc phương pháp nghiên cứu 35 3.6 Mơ hình hồi quy 38 3.6.1 Phương pháp hồi quy gộp (pooled OLS) 39 3.6.2 Phương pháp hồi quy hiệu ứng cố định (fixed effects model) 39 3.6.3 Phương pháp hồi quy hiệu ứng ngẫu nhiên (Random effects model) 40 3.6.4 Phương pháp hồi quy GMM .41 CHƯƠNG KẾT QUẢ VÀ THẢO LUẬN .43 4.1 Thực trạng biến động hiệu kinh doanh ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2012-2021 43 4.2 Phân tích tác động Covid19 đến hiệu kinh doanh ngân hàng 44 4.2.1 Kết thống kê 44 4.2.2 Kết hồi quy kiểm định .44 4.2.3 Thảo luận kết nghiên cứu 48 4.2.4 Kiểm định khác hiệu kinh doanh trước sau đại dịch Covid 19 50 CHƯƠNG HÀM Ý CHÍNH SÁCH 52 5.1 Kết luận 52 5.2 Các hàm ý quản trị 53 5.2.1 Đối với NHTM 53 5.2.2 Đối với Chính phủ 53 DANH MỤC BẢNG BI Bảng 2.1 Tóm tắt nghiên cứu trước liên quan đến quy mơ vốn ngân hàng 17 Bảng 2.2 Tóm tắt nghiên cứu trước liên quan đến quy mô vốn ngân hàng 18 Bảng 2.3 Tóm tắt nghiên cứu trước liên quan đến rủi ro tín dụng ngân hàng 20 Bảng 2.4 Tóm tắt nghiên cứu trước liên quan đến rủi ro tín dụng ngân hàng 21 Bảng 2.5 Tóm tắt nghiên cứu trước liên quan tình trạng sở hữu ngân hàng 22 Bảng 2.6 Tóm tắt nghiên cứu trước liên quan đến lực quản lý chi phí 22 Bảng 2.7 Tóm tắt nghiên cứu trước liên quan đến chi phí thuế .23 Bảng 2.8 Tóm tắt nghiên cứu trước liên quan đến tốc độ tăng trưởng tổng tài sản 24 Y Bảng 4.1 Thống kê mô tả tiêu nghiên cứu (2012–2021) 42 Bảng 4.2 Tương quan biến mơ hình nghiên cứu 42 Bảng 4.3 Kết hồi quy mơ hình ROA .43 Bảng 4.4 Kết hồi quy mơ hình ROE .44 Bảng 4.5 Kiểm định khác biệt hiệu kinh doanh ngân hàng thương mại 48 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT STT Kí hiệu chữ viết tắt COST CIR FEM FGLS GDP GMM 10 INF NHNN NHTM Pooled OLS 11 12 13 ROA ROE 14 VIF REM Chữ viết đầy đủ Tỷ lệ chi phí lãi Cost to Income Ratio (Tỷ lệ chi phí hoạt động thu nhập hoạt động) Fixed effects mode (phương pháp hồi quy hiệu ứng cố định) Feasible generalized least squares estimators (ước lượng bình phương bé tổng quát khả thi) Gross Domestic Product (Tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội) Generalized Method of Moments (phương pháp hồi quy/ước lượng) Inflation (Tỷ lệ lạm phát kinh tế) Ngân hàng Nhà nước Ngân hàng thương mại Pooled regression Return of assets (hệ số thu nhập tài sản) Return of equity (thu nhập vốn cổ phần) Random effects model (phương pháp hồi quy hiệu ứng ngẫu nhiên) Variance Inflation Factor (nhân tử phóng đại phương sai) CHƯƠNG GIỚI THIỆU TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết đề tài: Giai đoạn từ cuối năm 2019 đến nay, đại dịch Covid-19 phát Trung Quốc, sau lan rộng khắp giới, có Việt Nam Việt Nam bị ảnh hưởng nghiêm trọng tất mặt đời sống xã hội tác động dịch bệnh Covid-19, cụ thể, số lượng người Covid tính đến 22.598 người, người lao động việc làm, chuỗi sản xuất doanh nghiệp bị đắt gãy, doanh nghiệp gặp khó khăn nhiều mặt áp lực vốn lãi phải toán cho ngân hàng Cụ thể: + Thứ nhất: Tác động đại dịch Covid-19 gây ảnh hưởng đến việc nước giới thực kịch lãi suất thấp, có Việt Nam, điều gây giảm lợi nhuận ngân hàng hoạt động chủ yếu dựa sản phảm truyền thống cốt lõi Việc ngân hàng cắt cảm lãi suất ngắn hạn dẫn đến thu nhập từ lãi ngân hàng giảm Lãi suất ngắn hạn giảm tác động nhiều đến lãi suất trung hạn dài hạn qua việc cấu trúc kỳ hạn Đặc biệt, với số ngân hàng theo đuổi sách lãi thấp bất lợi đến thu nhập lãi rịng Các ngân hàng giải khắc phục cách chuyển từ gia tăng thu nhập từ sản phẩm dịch vụ khác đến từ việc cung cấp sản phẩm ngân hàng số + Thứ hai: Khách hàng doanh nghiệp khách hàng bán lẻ ngân hàng gia tăng rủi ro tín dụng, kinh tế tồn cầu có tình trạng suy giảm Sự suy giảm nhu cầu, ngành sản xuất bị ảnh hưởng khơng có nhiều khách hàng tiêu dùng mua sản phẩm hàng hóa, dịch vụ Những ngành bị ảnh hưởng nặng nề toàn giới ngành vận tải, chủ yếu ngành hàng không, du lịch, phải thực giãn cách Các doanh nghiệp buộc phải cắt giảm hầu hết tất khoản chi phí, giảm quy mô hoạt động, giảm người lao động, cơng nhân rơi vào tình trạng thất nghiệp, gây khơng cịn khả chi trả sống, tỷ lệ dân số nghèo tăng lên Các ngành công nghiệp khác bị ảnh hưởng tương tự, chẳng hạn nhu cầu dầu mỏ sản xuất ô tô giảm Do hoạt động kinh doanh hầu hết lĩnh vực kinh tế xuống, ngân hàng thường phải dùng đến sách cho vay giãn nợ, cho vay dài hạn, cấu lại nợ…Với chất lượng tín dụng dẫn đến việc ngân hàng tác động làm tăng rủi ro cho vay Dự trữ dẫn đến lợi nhuận lợi nhuận thấp Một số ngân hàng nhỏ chí cịn báo lỗ nửa đầu năm 2020 Mặt khác, để tăng doanh thu ngân hàng, số ngân hàng giảm quy định cho vay nới lỏng tiêu chuẩn cho vay, điều đẩy đến ngân hàng gặp nhiều rủi ro tín dụng + Thứ ba: Bị ảnh hưởng nghiêm trọng đại dịch Covid-19, Các gói hỗ trợ doanh nghiệp, cá nhân gia đình Chính phủ triển khai nhằm giúp đối tượng vượt qua khó khăn thời gian định Khi thực hỗ trợ ngân hàng gặp rủi ro giảm hiệu kinh doanh Mặt khác, diễn biến Covid-19 có ảnh hưởng mạnh đến triển vọng tăng trưởng kinh tế Việt Nam ngắn hạn trung hạn Đến nay, đại dịch Covid-19 khó lường khiến ngành ngân hàng phải đối mặt với nhiều thách thức phía trước Nhiều biến động, triển vọng áp lực đặt năm tới việc đáp ứng nguồn vốn vay cho doanh nghiệp phục hồi sau đại dịch Như tác động dịch bệnh ảnh hưởng đến ngân hàng thương mại nào? Thì việc nghiên cứu để trả lời câu hỏi quan trọng cần thiết để nhà quản lý ngân hàng NHNN từ kết nghiên cứu thấy NHTM bị tác động sao? Cần có sách để vừa đảm bảo cho hệ thống NHTM phát triển ổn định NHTM cần phải có giải pháp để hỗ trợ doanh nghiệp vượt qua khó khăn đại dịch Covid19 Với lý nêu trên, nhóm nghiên cứu định chọn nghiên cứu đề tài “TÁC ĐỘNG CỦA COVID-19 ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM”, với đề tài nhóm nghiên cứu tác động Covid 19 ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận ngân hàng thương mại Việt Nam Nhóm nghiên cứu giải mục tiêu việc phán tích biến động tỷ suất lợi nhuận NHTM trước sau đại dịch Covid-19 Phân tích hồi quy ước lượng mơ hình hồi quy liệu bảng với mơ hình OLS với biến phụ thuộc tỷ suất lợi nhuận tính tài sản (return of assets ratio: ROA), tỷ suất lợi nhuâ —n vốn chủ sở hữu (return of equity ratio: ROE) biến độc lập dịch bệnh Covid-19 biến kiểm soát ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng thương mại Việt Nam sở hệ thống liệu thứ cấp (báo cáo tài chính) thu thập từ 33 ngân hàng giai đoạn 20127 2021 Từ kết nghiên cứu nhóm đề xuất hàm ý để giúp NHTM tăng hiệu kinh doanh điều kiện tác động đại dịch Covid-19 1.2 Mục đích nghiên cứu đề tài 1.2.1 Mục đích tổng quát: Nghiên cứu tác động dịch bệnh Covid-19 đến lợi nhuận ngân hàng Việt Nam từ kết nghiên cứu nhóm đưa hàm ý nhằm giúp NHTM tăng hiệu hoạt động thời gian tới 1.2.2 Mục đích cụ thể: Phân tích hiệu kinh doanh NHTM trước sau đại dịch Covid–19 Phân tích tác động mức độ tác động Covid-19 đến hiệu kinh doanh NHTM Việt Nam Từ kết nghiên cứu đề xuất giải pháp để tăng hiệu kin doanh cho ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn sau đại dịch Covid-19 1.3 Câu hỏi nghiên cứu Trước sau đại dịch Covid-19 hiệu kinh doanh NHTM Việt Nam có thay đổi nào? Tác động mức độ tác động Covid-19 đến hiệu kinh doanh NHTM Việt Nam nào? Giải pháp để tăng hiệu kinh doanh cho ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn sau đại dịch Covid-19? 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu: 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu: Tác động Covid-19 đến hiệu kin doanh ngân hàng thương mại Việt Nam 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu: Phạm vi nội dung: Tập trung nghiên cứu hiệu kinh doanh ngân hàng thương mại Việt Nam trước sau đại dịch Covid-19 PHỤ LỤC 6: Kết đa cộng tuyến) (obs=210) Collinearity Diagnostics SQRT Variable VIF R- VIF Tolerance Squared -COVID19 3.53 1.88 0.2835 0.7165 TETA 2.07 1.44 0.4841 0.5159 CIR 1.33 1.15 0.7518 0.2482 NPLTL 1.16 1.08 0.8630 0.1370 COST 1.55 1.24 0.6470 0.3530 GDP 2.16 1.47 0.4634 0.5366 INF 1.86 1.36 0.5375 0.4625 SIZE 2.27 1.51 0.4402 0.5598 -Mean VIF 1.99 Cond Eigenval Index 7.2448 1.0000 0.9733 2.7282 0.2727 5.1544 0.2018 5.9921 0.1469 7.0221 0.1107 8.0906 0.0461 12.5353 0.0030 48.8307 0.0007 104.1884 Condition Number 104.1884 Eigenvalues & Cond Index computed from scaled raw sscp (w/ intercept) Det(correlation matrix) 0.0688 PHỤ LỤC 7: Kết ước lượng mơ hình POOLED Source | SS df MS 77 Number of obs = 210 -+ F(8, 201) = 34.78 Model | 77.2969529 9.66211911 Prob > F = 0.0000 Residual | 55.8422379 201 277822079 R-squared = 0.5806 Adj R-squared = 0.5639 Root MSE = 52709 -+ -Total | 133.139191 209 637029621 -ROA | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -COVID19 | -.3626432 1490794 -2.43 0.016 -.6566033 TETA | 0544798 0100438 5.42 0.000 0346751 -.0686831 0742846 CIR | -.0316581 0031071 -10.19 0.000 -.0377848 -.0255315 NPLTL | -.0914116 0302631 -3.02 0.003 -.1510854 -.0317378 COST | 0176709 0205677 0.86 0.391 -.0228853 058227 GDP | 0985842 1006153 0.98 0.328 -.0998127 2969811 INF | 0034809 0074099 0.47 0.639 -.0111301 0180919 SIZE | 0352603 0458727 0.77 0.443 -.0551932 1257138 _cons | 1.060662 1.159518 0.91 0.361 -1.225718 3.347041 PHỤ LỤC 9: Kết ước lượng mơ hình FEM Fixed-effects (within) regression Number of obs = 210 Group variable: BANK1 Number of groups = 25 R-sq: Obs per group: within = 0.5726 = between = 0.4498 avg = 8.4 overall = 0.5387 max = 10 corr(u_i, Xb) = -0.1245 F(8,177) = 29.64 Prob > F = 0.0000 -ROA | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -COVID19 | -.4470019 1577581 -2.83 0.005 -.7583307 TETA | 0474077 0113773 4.17 0.000 0249551 0698603 CIR | -.0318133 0035725 -8.91 0.000 -.0388634 -.0247632 78 -.1356731 NPLTL | -.068747 0331891 -2.07 0.040 -.1342442 -.0032498 COST | 044792 0310888 1.44 0.151 -.0165603 1061444 GDP | 125332 0976401 1.28 0.201 -.0673565 3180205 INF | -.0032429 0082414 -0.39 0.694 -.0195069 0130211 SIZE | -.1304636 1092858 -1.19 0.234 -.3461345 0852074 _cons | 3.937139 2.041283 1.93 0.055 -.0912445 7.965523 -+ -sigma_u | 31460061 sigma_e | 49137112 rho | 29074027 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(24, 177) = 2.26 Prob > F = 0.0013 PHỤ LỤC 10: Kết ước lượng mơ hình REM Random-effects GLS regression Number of obs = 210 Group variable: BANK1 Number of groups = 25 R-sq: Obs per group: within = 0.5678 = between = 0.6068 avg = 8.4 overall = 0.5789 max = 10 = 269.25 Wald chi2(8) corr(u_i, X) Prob > chi2 = (assumed) = 0.0000 -ROA | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -COVID19 | -.4085149 1462276 -2.79 0.005 -.6951158 TETA | 0529788 0102337 5.18 0.000 0329211 -.121914 0730365 CIR | -.0324124 0032306 -10.03 0.000 -.0387444 -.0260805 NPLTL | -.0809832 0305595 -2.65 0.008 -.1408788 -.0210877 COST | 0310306 0244433 1.27 0.204 -.0168773 0789385 GDP | 0993743 0944423 1.05 0.293 -.0857292 2844778 INF | 0019683 0072474 0.27 0.786 -.0122363 0161729 SIZE | 0107581 0585232 0.18 0.854 -.1039453 1254614 _cons | 1.519813 1.294299 1.17 0.240 -1.016967 4.056592 -+ 79 sigma_u | 21110308 sigma_e | 49137112 rho | 15581448 (fraction of variance due to u_i) PHỤ LỤC 11: Kiểm tra vi phạm Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects ROA[BANK1,t] = Xb + u[BANK1] + e[BANK1,t] Estimated results: | Var sd = sqrt(Var) -+ - Test: ROA | 6370296 7981414 e | 2414456 4913711 u | 0445645 2111031 Var(u) = chibar2(01) = 11.17 Prob > chibar2 = 0.0004 Tests for the error component model: ROA[BANK1,t] = Xb + u[BANK1] + v[BANK1,t] v[BANK1,t] = lambda v[BANK1,(t-1)] + e[BANK1,t] Estimated results: | Var sd = sqrt(Var) -+ ROA | 6370296 7981414 e | 2414456 49137112 u | 0445645 21110308 Tests: Random Effects, Two Sided: ALM(Var(u)=0) = 0.30 Pr>chi2(1) = 80 0.5829 Random Effects, One Sided: ALM(Var(u)=0) = -0.55 Pr>N(0,1) = 0.7086 = 56.39 Pr>chi2(1) = 0.0000 LM(Var(u)=0,lambda=0) = 67.56 Pr>chi2(2) = 0.0000 Serial Correlation: ALM(lambda=0) Joint Test: PHỤ LỤC 12: Kết lựa chọn mơ hình FEM REM Coefficients -| (b) (B) | FEM REM (b-B) sqrt(diag(V_b-V_B)) Difference S.E -+ -COVID19 | -.4470019 -.4085149 -.038487 0592038 TETA | 0474077 0529788 -.0055711 0049713 CIR | -.0318133 -.0324124 0005992 0015249 NPLTL | -.068747 -.0809832 0122362 0129472 COST | 044792 0310306 0137614 0192104 GDP | 125332 0993743 0259577 0247837 INF | -.0032429 0019683 -.0052112 0039238 SIZE | -.1304636 0107581 -.1412216 0922953 -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 4.83 Prob>chi2 = 0.7757 PHỤ LỤC 13: Tổng hợp kết ước lượng mơ hình POOL FEM REM -(1) (2) (3) ROA ROA ROA 81 COVID19 -0.363** (-2.43) TETA CIR COST GDP INF SIZE _cons -0.409*** (-2.79) 0.0545*** 0.0474*** 0.0530*** (5.42) (4.17) (5.18) -0.0317*** (-10.19) NPLTL -0.447*** (-2.83) -0.0318*** (-8.91) -0.0324*** (-10.03) -0.0914*** -0.0687** -0.0810*** (-3.02) (-2.07) (-2.65) 0.0177 0.0448 0.0310 (0.86) (1.44) (1.27) 0.0986 0.125 0.0994 (0.98) (1.28) (1.05) 0.00348 -0.00324 0.00197 (0.47) (-0.39) (0.27) 0.0353 -0.130 0.0108 (0.77) (-1.19) (0.18) 1.061 (0.91) 3.937* (1.93) 1.520 (1.17) -N 210 210 r2 0.581 0.573 r2_a 0.564 0.495 210 -t statistics in parentheses * p|t| [95% Conf Interval] -+ -COVID19 | -4.983755 1.512454 -3.30 0.001 -7.968518 -1.998992 TETA | -.4029306 1090759 -3.69 0.000 -.6181872 -.1876741 CIR | -.2354234 0342497 -6.87 0.000 -.3030138 -.167833 NPLTL | -.5704696 3181893 -1.79 0.075 -1.198402 0574633 COST | 5336132 2980534 1.79 0.075 -.0545825 1.121809 GDP | 1.541512 9360921 1.65 0.101 -.3058253 3.38885 INF | 1058075 0790116 1.34 0.182 -.0501185 2617335 SIZE | -.5288569 1.047742 -0.50 0.614 -2.596531 1.538818 _cons | 27.34442 19.57013 1.40 0.164 -11.27639 65.96523 -+ -sigma_u | 3.3917726 sigma_e | 4.7108594 rho | 34140589 (fraction of variance due to u_i) 85 -F test that all u_i=0: F(24, 177) = 1.94 Prob > F = 0.0079 PHỤ LỤC 3: Kết ước lượng mơ hình REM Random-effects GLS regression Number of obs = 210 Group variable: BANK1 Number of groups = 25 R-sq: Obs per group: within = 0.4169 = between = 0.7534 avg = 8.4 overall = 0.5642 max = 10 Wald chi2(8) = 195.51 Prob > chi2 = 0.0000 corr(u_i, X) = (assumed) -ROE | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -COVID19 | -4.595067 1.402733 -3.28 0.001 -7.344373 TETA | -.3481234 0980642 -3.55 0.000 -.5403258 -1.845761 -.155921 CIR | -.2644365 0309352 -8.55 0.000 -.3250684 -.2038046 NPLTL | -.6202571 2929886 -2.12 0.034 -1.194504 -.04601 COST | 4348593 2325997 1.87 0.062 -.0210278 8907463 GDP | 1.189279 9079855 1.31 0.190 -.59034 2.968898 INF | 1555496 0695119 2.24 0.025 0193087 2917905 SIZE | 1.046264 5532349 1.89 0.059 -.0380566 2.130584 _cons | 1.683918 12.31603 0.14 0.891 -22.45505 25.82288 -+ -sigma_u | 1.9318603 sigma_e | 4.7108594 rho | 14396096 (fraction of variance due to u_i) -Kiểm tra vi phạm Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects ROE[BANK1,t] = Xb + u[BANK1] + e[BANK1,t] Estimated results: | Var sd = sqrt(Var) -+ - 86 Test: ROE | 54.6341 7.391488 e | 22.1922 4.710859 u | 3.732084 1.93186 Var(u) = chibar2(01) = 1.48 Prob > chibar2 = 0.1115 xttest1 Tests for the error component model: ROE[BANK1,t] = Xb + u[BANK1] + v[BANK1,t] v[BANK1,t] = lambda v[BANK1,(t-1)] + e[BANK1,t] Estimated results: | Var sd = sqrt(Var) -+ ROE | 54.6341 7.391488 e | 22.1922 4.7108594 u | 3.732084 1.9318603 Tests: Random Effects, Two Sided: ALM(Var(u)=0) = 6.37 Pr>chi2(1) = 0.0116 Random Effects, One Sided: ALM(Var(u)=0) = -2.52 Pr>N(0,1) = 0.9942 = 59.49 Pr>chi2(1) = 0.0000 LM(Var(u)=0,lambda=0) = 60.97 Pr>chi2(2) = 0.0000 Serial Correlation: ALM(lambda=0) Joint Test: PHỤ LỤC 4: Kết lựa chọn mơ hình FEM REM Coefficients -| (b) (B) | FEM REM (b-B) Difference 87 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E -+ -COVID19 | -4.983755 -4.595067 -.3886875 5655589 TETA | -.4029306 -.3481234 -.0548073 0477593 CIR | -.2354234 -.2644365 0290131 0146989 NPLTL | -.5704696 -.6202571 0497876 1241051 COST | 5336132 4348593 098754 1863685 GDP | 1.541512 1.189279 3522334 2276634 INF | 1058075 1555496 -.0497421 0375622 SIZE | -.5288569 1.046264 -1.575121 8897724 -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 8.21 Prob>chi2 = 0.4137 (V_b-V_B is not positive definite) PHỤ LỤC 5: Tổng hợp kết ước lượng mơ hình POOL FEM REM -(1) (2) (3) ROE ROE ROE -COVID19 -4.146*** (-2.95) TETA -0.350*** (-3.69) CIR -0.278*** (-9.48) NPLTL -0.633** (-2.22) COST 0.348* (1.80) -4.984*** (-3.30) -0.403*** (-3.69) -0.235*** (-6.87) -0.570* (-1.79) 0.534* (1.79) 88 -4.595*** (-3.28) -0.348*** (-3.55) -0.264*** (-8.55) -0.620** (-2.12) 0.435* (1.87) GDP INF 1.140 1.542 1.189 (1.20) (1.65) (1.31) 0.160** 0.106 (2.30) SIZE 1.167*** (2.24) -0.529 (2.70) _cons 0.156** (1.34) 1.046* (-0.50) (1.89) 0.525 27.34 1.684 (0.05) (1.40) (0.14) -N 210 210 r2 0.565 0.426 r2_a 0.548 0.323 210 -t statistics in parentheses * p