Đang tải... (xem toàn văn)
CHƯƠNG I 1 LuËn v¨n cuèi khãa Häc viÖn tµi chÝnh LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi Các số liệu, kết quả nêu trong luận văn là trung thực, xuất phát từ tình hình[.]
Luận văn cuối khóa Học viện tài LI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực, xuất phát từ tình hình thực tế đơn vị thực tập Tác giả luận văn Bùi Tố Minh SV: Bïi Tè Minh Lớp CQ44/11.07 Luận văn cuối khóa Học viện tài LỜI MỞ ĐẦU Để tiến hành hoạt động sản xuất, kinh doanh, doanh nghiệp phải có tay lượng vốn định Việc tổ chức quản lý sử dụng lượng vốn hiệu có tác động lớn tới việc tăng hay giảm chi phí sản xuất kinh doanh giá thành sản phẩm, từ ảnh hưởng trực tiếp đến tăng, giảm lợi nhuận doanh nghiệp Vốn kinh doanh doanh nghiệp chia làm hai phần: Vốn lưu động vốn cố định Trong cấu vốn doanh nghiệp, vốn cố định ví xương cốt thể sống, vốn lưu động lại ví huyết mạch thể đó, thể doanh nghiệp, đặc điểm vận động tuần hoàn liên tục gắn với chu kỳ hoạt động sản xuất kinh doanh Do đó, quản lý vốn lưu động xem công tác quản lý hàng đầu quản lý tài doanh nghiệp NỊn kinh tÕ níc ta nh÷ng năm vừa qua đà có biến đổi sâu sắc có bớc tiến vợt bậc Với chế sách mở cửa, thông thơng buôn bán với quốc tế, năm gần thị trờng xuất nhập đà trở nên nhộn nhịp; hàng hoá nớc ta có nhiều lợi so sánh, đồng thời nhu cầu hàng ngoại nớc lớn, điều kiện thuận lợi cho phát triển doanh nghiệp thơng mại tham gia xuất nhập Tuy nhiên có đặc trng mà trở ngại kèm theo doanh nghiệp cần lợng vốn lu động lớn Vấn đề đặt vốn lu động lấy đâu quản lý nh cho hiệu quả? Đó câu hỏi đặt cho nhiỊu C«ng ty Doanh nghiệp lÜnh vực thơng mại, mà Công ty Cổ phần Huy Phong ngoại lệ Trong thi gian thc tập Công ty Cổ phần Huy Phong em thấy rằng, vấn đề thiết nâng cao hiệu việc tổ chức quản lý vốn lưu động hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Với thực trạng lượng vốn lưu động cơng ty cịn thất thốt, nợ phải thu tăng mạnh qua năm, chi phí lưu kho lớn… việc sử dụng vốn lưu động có hiệu hay khơng thực có ảnh hưởng lớn đến hiệu sử dụng vốn tồn doanh nghiệp môi trường cạnh tranh khốc liệt Qua em mạnh dạn sâu tìm hiểu, nghiên cứu chọn đề tài “Thực trạng giải pháp chủ yếu nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Huy Phong” làm đề tài nghiên cứu cho luận văn tốt nghiệp Ngồi phần mở đầu kết luận, luận văn em gồm ba phn: SV: Bùi Tố Minh Lớp CQ44/11.07 Luận văn ci khãa Häc viƯn tµi chÝnh Chương I: Một số vấn đề chung vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động Chương II: Thực trạng công tác tổ chức sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Huy Phong Chương III: Một số giải pháp chủ yếu góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Huy Phong Quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động vấn đề phức tạp mà giải khơng phải có kiến thức, lực, mà cịn phải nhờ có kinh nghiệm thực tế Nhưng hạn chế định trình độ thời gian nghiên cứu nên chắn đề tài khơng tránh khỏi thiếu xót Em mong góp ý thầy Bộ mơn tài doanh nghiệp bạn đọc để đề tài hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 06 tháng 05 năm 2010 Sinh viên thực Bùi Tố Minh SV: Bïi Tè Minh Líp CQ44/11.07 Luận văn cuối khóa Học viện tài Chng MỘT SỐ VẤN ĐỀ CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG 1.1 VỐN LƯU ĐỘNG VÀ NGUỒN VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1.1 Vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm đặc điểm Vốn lưu động a) Khái nim Vn lu ng Để tiến hành sản xuất kinh doanh t liệu lao động, doanh nghiệp cần có đối tợng lao động Khác với t liu lao ng, đối tợng lao động (nh nguyên, nhiên, vật liệu, bán thành phẩm ) tham gia vào chu kỳ sản xuất không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu, giá trị đợc chuyển dịch toàn bộ, lần vào giá trị sản phẩm Trong trình tham gia vo hot động sản xuất kinh doanh, đối tượng lao động Doanh nghip biu hin c th di hình thái l tài sản lưu động Trong c¸c Doanh nghiệp, người ta chia ti sn lu ng thnh: - Tài sản lu ®éng s¶n xuÊt: phận gåm vật t d tr m bo cho trình sn xuất liªn tục nh nguyªn vËt liƯu, vật liệu phụ, nhiªn liệu, phơ tïng thay thÕ phn l nhng sn phm ang trình sn xut nh sản phẩm dở dang, bán thnh phm - Tài sản lu động lu thông : l nhng ti sn lu ng nm trình lu thông ca DN nh: thành phẩm, hàng hoá kho ch tiêu thụ, vốn tiền, vốn toán, khoản tạm ứng m bo cho trình sn xut kinh doanh din bình thng, liên tc doanh nghiÖp cần phải cã lượng TSLĐ mức độ định Để đầu tư vào TSLĐ, doanh nghiÖp phải ứng lượng vốn định gọi vốn lưu động SV: Bïi Tè Minh Líp CQ44/11.07 Luận văn cuối khóa Học viện tài Vốn lu ®éng cđa doanh nghiƯp lµ sè vèn tiỊn tƯ øng trớc tài sản lu động sản xuất tài sản lu động lu thông nhằm đảm bảo cho trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp đợc thực thờng xuyên liên tục Vốn lu động luân chuyển toàn giá trị lần, tuần hoàn liên tục hoàn thành vòng tuần hoàn sau mét chu kú kinh doanh b) Đặc điểm Vốn lưu động - VLĐ thường xuyên vận động chuyển hóa qua nhiều hình thái * Trong DN sản xuất VLĐ vận chuyển chuyển hóa qua ba giai đoạn: + Giai đoạn 1: Giai đoạn dự trữ Vốn tiền chuyển thành vốn vật tư dự trữ + Giai đoạn 2: Giai đoạn sản xuất VLĐ chuyển từ hình thái vật tư dự trữ thành sản phẩm dở dang, bán thành phẩm kết thúc trình sản xuất chuyển thành thành phẩm + Giai đoạn 3: Giai đoạn lưu thơng VLĐ chuyển từ hình thái thành phẩm, hàng hóa dự trữ chuyển thành tiền Sự vận động VLĐ thể qua công thức sau: T-H Sản xuất GĐ1 GĐ2 H’-T’ GĐ3 * Trong DN thương mại VLĐ chuyển hóa thành giai đoạn: + Giai đoạn mua hàng: VLĐ chuyển từ tiền thành hàng hóa dự trữ + Giại đoạn bán hàng: VLĐ chuyển từ hàng hóa dự trữ thành tiền Sự vận động VLĐ thể qua cơng thức: T H T’: Trong T’ = T + T - Khi tham gia hoạt động SXKD, VLĐ chuyển toàn giá trị lần hoàn lại DN thu tiền bán hàng SV: Bïi Tè Minh Líp CQ44/11.07 LuËn văn cuối khóa Học viện tài Do vy kết thúc chu kì kinh doanh VLĐ hồn thành vòng luân chuyển vốn 1.1.1.2 Phân loại vốn lưu động - Phân loại theo vai trò phận VLĐ trình tái sản xuất * VLĐ khâu dự trữ sản xuất: bao gồm giá trị khoản nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, công cụ dụng cụ * VLĐ khâu sản xuất: bao gồm khoản thành phẩm dở dang, bán thành phẩm, chi phí trả trước ngắn hạn * VLĐ khâu lưu thông: bao gồm khoản vốn thành phẩm chờ tiêu thụ, vốn tiền, vốn toán, khoản vốn đầu tư ngắn hạn, khoản chấp ký quỹ, ký cược ngắn hạn… Cách phân loại cho thấy vai trò phân bố VLĐ khâu q trình SXKD, từ có biện pháp điều chỉnh cấu VLĐ hợp lý, cho hiệu sử dụng cao Thông thường DN sản xuất VLĐ bao gồm ba khoản VLĐ trên, với DN thương mại VLĐ bao gồm vốn dự trữ vốn lưu thông - Phân loại VLĐ theo hình thái biểu * Vốn tiền KPT + Vốn tiền: gồm khoản vốn tiền tệ tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển, khoản đầu tư ngắn hạn chứng khoán + Các KPT: khoản vốn toán như: phải thu khách hàng, khoản ứng trước cho người bán, khoản tạm ứng cho công nhân viên công tác tạm ứng để mua hàng - Vốn vật tư hàng hóa: khoản VLĐ có hình thái biểu vật thể Vốn nguyên vật liệu chính; Vốn vật liệu phụ; Vốn phụ tùng thay thế; Vốn công cụ, dụng cụ; Vốn sản phẩm dở dang; Vốn thành phẩm, hàng hóa kho chờ tiêu thụ SV: Bùi Tố Minh Lớp CQ44/11.07 Luận văn cuối khóa Häc viƯn tµi chÝnh Cách phân loại giúp nhà quản lý biết tác dụng loại VLĐ, từ có biện pháp quản lý thích hợp hơn, đặc biệt cần ý tới vốn vật tư hàng hóa, khoản mục quan trọng Để đáp ứng tính liên tục SXKD nhà quản lý cần tính tốn mức vật tư dự trữ, thành phẩm, hàng hóa hợp lý tránh tình trạng thừa, thiếu dẫn đến ứ đọng thiếu hụt vốn gây khó khăn cho DN - Phân loại theo tính khoản khoản mục VLĐ Tiền khoản tương đương tiền; Các khoản đầu tư tài ngắn hạn; Các KPT ngắn hạn; Hàng tồn kho; Tài sản ngắn hạn khác Cách phân loại giúp nhà quản lý thấy khả đáp ứng nhu cầu toán loại VLĐ, từ điều chỉnh cấu VLĐ theo tính khoản vốn cho đáp ứng tốt nhu cầu toán DN 1.1.1.3 Kết cấu VLĐ nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu VLĐ a) Kết cấu Vốn lưu động Kết cấu VLĐ tỷ trọng thành phần vốn loại vốn tổng số VLĐ DN Từ cách phân loại DN xác định kết cấu VLĐ theo tiêu thức khác Việc phân tích kết cấu VLĐ DN theo tiêu thức phân loại khác giúp DN hiểu rõ đặc điểm riêng số VLĐ mà quản lý sử dụng Từ xác định trọng điểm biện pháp quản lý VLĐ hiệu hơn, phù hợp với điều kiện cụ thể DN Trong ngành kinh doanh DN có khác kết cấu VLĐ, chí DN hai kì khác khác nhau, có nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu VLĐ b) Các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu Vốn lưu động SV: Bùi Tố Minh Lớp CQ44/11.07 Luận văn cuối khóa Häc viƯn tµi chÝnh - Nhóm nhân tố mặt sản xuất * Chu kỳ sản phẩm: Nếu chu kỳ sản phẩm dài lượng vốn ứng cho sản phẩm dở dang lớn ngược lại * Đặc điểm quy trình cơng nghệ DN phức tạp lượng vốn ứng cao * Đặc điểm tổ chức sản xuất có ảnh hưởng đến khác tỷ trọng VLĐ bỏ vào khâu sản xuất khâu dự trữ Nếu DN có tổ chức sản xuất đồng bộ, phối hợp khâu cung ứng khâu sản xuất cách hợp lý giảm bớt lượng dự trữ vật tư sản phẩm dở dang - Nhóm nhân tố mua sắm vật tư tiêu thụ sản phẩm * Khoảng cách DN với nhà cung cấp, khoảng cách DN với khách hàng Khoảng cách xa dự trữ vật tư thành phẩm lớn * Điều kiện phương tiện giao thông vận tải ảnh hưởng đến vật tư, thành phẩm dự trữ Nếu thuận lợi dự trữ ngược lại * Khả cung cấp thị trường: Nếu loại vật tư khan phải dự trữ nhiều ngược lại * Hợp đồng cung cấp hợp đồng tiêu thụ sản phẩm: Tùy thuộc thời hạn cung cấp giao hàng, số lượng vật tư nhập xuất, việc cung cấp thường xuyên lượng dự trữ - Nhóm nhân tố mặt tốn * Phương thức toán nhanh hợp lý, giải nhanh kịp thời làm giảm tỷ trọng vốn phải thu * Tình hình quản lý KPT DN việc chấp hành kỷ luật toán khách hàng ảnh hưởng đến vốn phải thu Nếu vốn phải thu lớn khả tái sản xuất khó khăn dẫn đến khả trả nợ DN kộm SV: Bùi Tố Minh Lớp CQ44/11.07 Luận văn ci khãa Häc viƯn tµi chÝnh Ngồi nhân tố kể trên, kết cấu VLĐ chịu ảnh hưởng tính chất thời vụ sản xuất, trình độ tổ chức quản lý 1.1.2 Nguồn hình thành vốn lưu động 1.1.2.1 Dựa theo quan hệ sở hữu vốn nguồn vèn lu ®éng gồm - Nguồn vốn chủ sở hữu : Lµ sè vèn lu déng thc qun sở hữu doanh nghiệp, DN có đầy đủ quyền sở hữu, sử dụng định đoạt Ngun ch s hu đợc hình thành từ việc úng góp ban đầu đợc bổ sung từ đóng góp chủ sở hữu, từ kết hoạt động sản xuất kinh doanh đơn vị nh lÃi cha phân phối, quỹ đầu t phát triển, quỹ khen thởng phúc lợi, nguồn vốn đầu t xây dựng Tuỳ theo loại hình doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế khác mà VCSH có ni dung riêng nh: vốn đầu t từ Ngân sách nhà nớc, vốn chđ Doanh nghiƯp t nh©n bá ra, vèn gãp cổ phần Công ty cổ phần, vốn góp từ thành viên Doanh nghiệp liên doanh, vốn tự bỉ sung tõ lỵi nhn kinh doanh - Các khoản nợ phải trả: Thành phần vèn lu ®éng tài trợ nguồn vốn nợ gồm vay Ngân hàng, vay tổ chức tài chính, khoản nợ có tính chất chu kì hay cịn gọi nợ chiếm dụng (các khoản phải trả người bán, phải trả công nhân viên, khoản thuế phải nộp cho Nhà nước, khoản phải trả phải nộp khác ) ý nghÜa viÖc phân loại cho thấy vốn lu động doanh nghiệp đợc hình thành từ vốn thân doanh nghiệp hay từ khoản nợ Từ đảm bảo an ton tài chính, có định huy động quản lý, sử dụng vốn lu động hợp lý h¬n, 1.1.2.2 Dựa theo thời gian huy động vốn nguồn vèn lu ®éng gồm - Nguồn VLĐ thường xun: Là nguồn có tính chất ổn định mà doanh nghiƯp sử dụng lâu dài, gồm có nguồn vốn chủ sở hữu nợ dài hạn SV: Bïi Tố Minh Lớp CQ44/11.07 Luận văn cuối khóa Học viƯn tµi chÝnh - Nguồn VLĐ tạm thời : Là ngun cú tớnh cht ngn hn, chủ yếu đáp ứng nhu cầu có tính chất tạm thời vốn lu động phát sinh trình sản xuất kinh doanh Cụng ty Nguồn vốn bao gồm khoản vay ngắn hạn Ngân hng, Tổ chức tín dụng khoản nợ ngắn hạn khác Việc phân loại nh giúp cho ngời quản lý xem xét huy động ngun vốn lu động cách phù hợp vi thời gian sử dụng để nâng cao hiệu tài sử dụng VLĐ Cụng ty Ngoài giúp cho nhà quản lý lập kế hoạch tài chính, hình thành dự định tổ chức ngun vốn lu động tơng lai, sở xác định qui mô, số lợng VLĐ cần thiết để lựa chọn ngun vốn lu động mang lại hiƯu qu¶ cao nhÊt cho Cơng ty 1.1.2.3.Dựa theo phạm vi huy động vốn nguồn VLĐ gồm - Nguồn vốn bên DN: Là nguồn vốn huy động từ thân DN vốn từ lợi nhuận để li tỏi u t, tin khu hao tài sản cố ®Þnh chưa dùng đến, khoản thu từ lý, nhượng bán tài sản, quỹ doanh nghiÖp - Nguồn vốn bên DN: Là nguồn vốn mà doanh nghiƯp huy động từ bên ngồi vốn liên doanh, vốn vay Ngân hàng thương mại, Tổ chức tín dụng, vốn vay thơng qua phát hành trái phiếu, nợ nhà cung cấp… Việc phân loại nguồn vốn giúp doanh nghiÖp thấy tỷ trọng nguồn vốn theo phạm vi huy động để từ hoạch định sách huy động vốn hợp lý nhằm tạo cấu vốn tối ưu 1.1.3 Nhu cầu VLĐ phương pháp xác định nhu cầu VLĐ DN 1.1.3.1 Khái niệm nhu cầu VLĐ cần thiết phải xác định đắn nhu cầu VLĐ thường xuyên DN SV: Bïi Tè Minh Líp CQ44/11.07