Huy động và sử dụng vốn có hiệu quả tại công ty cổ phần tư vấn và đầu tư xây dựng 89

LỜI MỞ ĐẦU Vốn nguồn lực quan trọng thiếu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nào, đặc biệt tình hình kinh tế Trong kinh tế thị trường nhu cầu vốn doanh nghiệp ngày trở nên quan trọng thiết hơn, mặt vì; biến động thị trường cạnh tranh doanh nghiệp ngồi nước nên địi hỏi doanh nghiệp phải sử dụng vốn cho hợp lí nhằm mang lại hiệu cao sản xuất kinh doanh nâng cao khả cạnh tranh Mặt khác, để mở rộng quy mô sản xuất, doanh nghiệp ln tìm cách tăng cường huy động vốn từ nguồn khác nhau.Có thể nói kinh tế vốn xem vũ khí quan trọng doanh nghiệp Xuất phát từ thực tế vấn đề xúc đặt với hiểu biết thân việc tìm hiểu vấn đề này, tơi chọn đề tài: “ Huy động sử dụng vốn có hiệu Công ty cổ phần tư vấn đầu tư xây dựng 89” làm đề tài cho chuyên đề tốt nghiệp với hy vọng góp phần nhỏ vào việc phân tích rút số giải pháp nhằm nâng cao hiệu huy động sử dụng vốn cơng ty Kết cấu: Ngồi phần mở đầu kết luận, đề tài gồm chương : Chương I: Những vấn đề vốn doanh nghiệp Chương II: Thực trạng việc huy động sử dụng vốn Công ty cổ phần tư vấn đầu tư xây dựng 89 Chương III: Một số biện pháp nhằm nâng cao việc huy động sử dụng vốn Công ty cổ phần tư vấn đầu tư xây dựng 89 năm tới Để hoàn thành chuyên đề tốt nghiệp, trước hết xin cảm ơn Ban giám đốc cán nhân viên Công ty cổ phần tư vấn đầu tư xây dựng 89 tạo điều kiện thuận lợi cho việc thu thập số liệu, tình hình cơng ty để tơi hồn thành đề tài Sau cùng, xin chân thành cảm ơn giúp đỡ nhiệt tình thầy giáo hướng dẫn- GVC Lục Diệu Tốn, người bảo cho tơi suốt q trình hoàn thành chuyên đề tốt nghiệp Tuy nhiên, thời gian thực tập ngắn hiểu biết thân cịn hạn chế nên chun đề khơng thể tránh khỏi sai sót Rất mong nhận đóng góp ý kiến thầy, giáo bạn bè quan tâm vấn đề Xin trân trọng cảm ơn! Hà Nội, ngày 30/4/2010 Sinh viên: Lê Anh Tuấn Lớp : Tài B Khố : 38 Khoa : Ngân hàng- Tài Trường : Đại học Kinh tế quốc dân CHƯƠNG I NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ VỐN TRONG DOANH NGHIỆP HIỆN NAY I: VỐN VÀ VAI TRÒ CỦA VỐN 1.Khái niệm Để thành lập doanh nghiệp tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh vốn điều kiện khơng thể thiếu, phản ánh nguồn lực tài đầu tư vào sản xuất kinh doanh Vậy vốn gì? Và lại quan trọng doanh nghiệp Có nhiều quan điểm khác vốn mà kể đến như: Samuelson cho : Đất đai lao động yếu tố ban đầu sơ khai, vốn hàng hóa yếu tố kết trình sản xuất Vốn bao gồm loại hàng hóa lâu bền sản xuất vừa sử dụng đầu vào hữu ích q trình sản xuất Trong “Kinh tế học” David Begg cho rằng: Vốn loại hàng hoá sử dụng tiếp tục vào trình sản xuất kinh doanh “ Vốn chia theo hai hình thái vốn vật vốn tài chính.” Như vậy, ơng đồng với tài sản doanh nghiệp Trong đó: -Vốn vật : Là dự trữ hàng hóa sản xuất mà sử dụng để sản xuất hàng hóa khác -Vốn tài : Là tiền tài sản giấy doanh nghiệp Theo giáo trình “Tài doanh nghiệp” Trường Đại học Kinh kế quốc dân khái niệm vốn chia thành hai phần: Tư giá trị mang lại giá trị thặng dư Vốn quan tâm đến khía cạnh giá trị mà thơi Bảng cân đối kế tốn phản ánh tình hình tài doanh nghiệp thời điểm.Và hai vốn nhà doanh nghiệp dùng để đầu tư vào tài sản Nguồn vốn nguồn huy động từ đâu Còn bảng cân đối phản ánh tổng dự trữ thân doanh nghiệp dẫn đến doanh nghiệp có dự trữ tiền để mua hàng hoá dịch vụ sản xuất chuyển hoá chúng thành sản phẩm cuối trữ hàng hố tiền thay đổi có dịng tiền hay hàng hố tượng xuất quỹ, cịn xuất hàng hố doanh nghiệp thu dòng tiền( phản ánh nhập quỹ, biểu cân đối doanh nghiệp ngân quỹ làm cân đối dòng tiền doanh nghiệp) Trong kinh tế thị trường nay, vốn hiểu quan niệm toàn giá trị ứng ban đầu vào trình doanh nghiệp Khái niệm vốn không yếu tố đầu vào quan trọng doanh nghiệp, mà đề cập đến tham gia vốn doanh nghiệp, trình sản xuất kinh doanh liên tục tồn doanh nghiệp Như vậy, vốn yếu tố đầu vào hoạt động kinh doanh Có vốn doanh nghiệp mở rộng sản xuất kinh doanh, mua sắm trang thiết bị hay khai thác kế hoạch khác tương lai Yêu cầu đặt doanh nghiệp họ cần quản lí sử dụng vốn để có hiệu nhằm đảm bảo cho doanh nghiệp ngày phát triển vững mạnh Các đặc trưng vốn: -Vốn phải đại diện cho lượng tài sản định : có nghĩa vốn phải biểu giá trị tài sản hữu hình vơ hình doanh nghiệp - Vốn phải vận động sinh lời đạt mục tiêu kinh doanh - Vốn phương tiện để đạt mục đích phát triển kinh tế nâng cao đời sống người lao động - Vốn có khả sinh lời: hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp có hiệu làm cho đồng vốn doanh nghiệp sinh sôi nảy nở - Vốn có giá trị mặt thời gian: điều có vai trị quan trọng bỏ vốn vào đầu tư tính hiệu sử dụng đồng vốn - Vốn phải gắn liền với chủ sở hữu định, vốn không đưa để đầu tư mà người sở hữu nghĩ đầu tư khơng có lợi nhuận - Vốn quan niệm thứ hàng hoá coi thứ hàng hố đặc biệt có khả mua bán quyền sở hữu thị trường vốn thị trường tài - Vốn không biểu tiền hay giá trị vật( tài sản cố định doanh nghiệp; máy móc, trang thiết bị vật tư dùng cho hoạt động quản lí ) mà cịn biểu hình thái phi vật chất bí kinh doanh, phát minh sáng chế Phân loại vốn Trong trình sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp có phương thức hình thức kinh doanh khác Nhưng mục tiêu họ tạo lợi nhuận cho Một số tiêu thức thường dùng để phân loại vốn 1.1 Phân loại theo cách huy động  Vốn tự có chủ doanh nghiệp: Đây vốn chủ sỡ hữu,các nhà đầu tư góp vốn ban đầu để thành lập doanh nghiệp Do vốn khoản nợ Nguồn vốn điều kiện tiên để thành lập doanh nghiệp - Đối với công ty tư nhân, chủ doanh nghiệp phải có số vốn định để xin đăng kí thành lập doanh nghiệp - Đối với công ty cổ phần, nguồn vốn cổ đơng góp yếu tố định để hình thành cơng ty Mỗi cổ đơng chủ sở hữu công ty chịu trách nhiệm hữu hạn trị giá số cổ phần mà họ nắm giữ  Vốn tín dụng ngân hàng tín dụng thương mại - Nguồn vốn tín dụng ngân hàng: Có thể nói vốn vay ngân hàng nguồn vốn quan trọng không thân doanh nghiệp mà toàn kinh tế Các hoạt động phân tích cơng ty, doanh nghiệp gắn liền với dịch vụ tài ngân hàng thương mại cấp, có việc cung ứng nguồn vốn tín dụng Trong q trình hoạt động doanh nghiệp thường vay ngân hàng để đảm bảo nguồn tài cho hoạt động sản xuất kinh doanh mình, đặc biệt đảm bảo đủ vốn cho dự án mở rộng đầu tư theo chiều sâu - Vốn tín dụng thương mại: Là khoản mua chịu từ người cung cấp ứng trước khách hàng mà doanh nghiệp tạm thời chiếm dụng Tín dụng thương mại ln gắn với lượng hàng hóa cụ thể, gắn với hệ thống tốn cụ thể nên chịu tác động sách tín dụng mà doanh nghiệp hưởng Đây phương thức tài trợ tiện lợi, linh hoạt kinh doanh, tạo khả mở rộng hội hợp tác làm ăn tương lai  Vốn huy động từ việc phát hành cổ phiếu: Phát hành cổ phiếu kênh quan trọng để huy động vốn dài hạn cho công ty cách nhanh rộng rãi thông qua mối liên hệ với thị trường chứng khoán Cách huy động giúp doanh nghiệp huy động lượng vốn lớn từ nhiều nguồn khác Đặc điểm quan trọng nguồn vốn không gây nợ nên hình thức huy động quan trọng để sử dụng vào mục đích dài hạn, đáp ứng nhu cầu vốn sản xuất doanh nghiệp  Vốn huy động từ việc phát hành trái phiếu Trái phiếu giấy tờ vay nợ trung dài hạn, bao gồm trái phiếu phủ trái phiếu cơng ty Hiện huy động vốn trái phiếu kênh huy động phổ biến công ty nhằm huy động nguồn vốn lâu dài Tuy nhiên phát hành trái phiếu doanh nghiệp cần xem xét nên phát hành loại trái phiếu nên phát hành để phù hợp với điều kiện cụ thể cơng ty tình hình thị trường tài  Nguồn vốn nội Tự tài trợ nguồn vốn nội đường tốt doanh nghiệp phát huy lực mình, giảm bớt phụ thuộc vào bên ngồi Nhiều cơng ty đặt mục tiêu phải có khối lượng lợi nhuận để lại đủ lớn nhằm đáp ứng nhu cầu vốn ngày tăng Nhưng điều cơng ty cổ phần việc để lại lợi nhuận liên quan đến số yếu tố nhạy cảm cơng ty để lại phần lợi nhuận, tức không dùng số lợi nhuận để chia cho cổ đơng Điều mặt khuyến khích cổ đơng nắm giữ cổ phiếu lâu dài hơn, mặt khác, dễ làm giảm tính hấp dẫn cổ phiếu ngắn hạn cổ đông nhậnđược phần cổ tức nhỏ 1.2Phân theo hình thức chu chuyển:  Vốn cố định: phận vốn đầu tư, ứng trước tài sản cố định, mà đặc điểm luân chuyên phần nhiều chu kì sản xuất hồn thành vịng chu chuyển tài sản cố định hết thời gian sử dụng Trong doanh nghiệp, vốn cố định giữ vai trị quan trọng q trình sản xuất Nó định đổi kỹ thuật, cơng nghệ , trang thiết bị sở sản xuất, nhân tố quan trọng bảo đảm tái sản xuất mở rộng Về mặt vật vốn cố định bao gồm toàn tài sản cố định phát huy trình sản xuất : nhà xưởng, máy móc, thiết bị, phương tiện vận tải Vốn cố định tham gia vào tồn q trình sản xuất kinh doanh Sau chu kì sản xuất hình thái vật vốn cố định không thay đổi giá trị giảm dần chuyển vào giá trị sản phẩm hàng hố dạng hình thức khấu hao Vốn lưu động : Là số tiền ứng trước tài sản lưu động tài sản lưu thơng nhằm đảm bảo cho q trình sản xuất tái sản xuất doanh nghiệp tiến hành bình thường Vốn lưu động bao gồm giá trị tài sản lưu động như: nguyên vật liệu chính, nửa thành phẩm mua ngồi, vật liệu phụ, bao bì vật liệu bao bì, nhiên liệu, phụ tùng thay thế, sản phẩm dở dang vốn lưu thông như: thành phẩm, hàng hố mua ngồi tiêu dùng cho tiêu thụ sản phẩm, vật tư mua chế biến, vốn tiền mặt Khác với vốn cố định, vốn lưu động chuyển toàn giá trị vào sản phẩm sau chu kì sản xuất Trong trình sản xuất kinh doanh vốn lưu động luân chuyển không ngừng qua ba giai đoạn: dự trữ, sản xuất tiêu thụ Trong giai đoạn vốn lưu động biểu nhiều hình thái khác nhau, hình thái vật hay hình thái giá trị Giá trị loại tài sản lưu động doanh nghiệp sản xuất kinh doanh thường chiếm từ 25% đến 50% tổng giá trị chúng Vì vậy, quản lí sử dụng vốn lưu động hợp lý có ảnh hưởng đến việc hồn thành nhiệm vụ chung doanh nghiệp Có thể thấy vốn lưu động điều kiện vật chất khơng thể thiếu q trình tái sản xuất Nếu doanh nghiệp khơng đủ vốn việc tổ chức sử dụng vốn gặp nhiều khó khăn q trình sản xuất bị trở ngại hay gián đoạn Đặc điểm luân chuyển vốn Như ta biết vốn sản xuất kinh doanh toàn tài sản doanh nghiệp biểu tiền (công cụ sản xuất Đối tượng lao động, tiền mặt ) gắn với hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Khi tham gia vào sản xuất kinh doanh, vốn ln biến động chuyển hố hình thái vật chất theo thời gian khơng gian Tồn vận động vốn tham gia vào trình sản xuất thể theo sơ đồ sau: TLSX T- H - SX – H –T SLĐ Sự vận động vốn doanh nghiệp thương mại là: T-H-T’ ngân hàng là: T-T’ Qua sơ đồ cho thấy: trình vận động vốn trải qua giai đoạn chủ yếu sau đây: Giai đoạn một: vốn hoạt động phạm vi lưu thơng, lúc đầu vốn tiền tệ (T) tích luỹ đem thị trường ( thị trường yếu tố đầu vào) mua hàng hoá bao gồm tư liệu sản xuất (TLSX) sức lao động (SLĐ) :Trong giai đoạn vốn thay đổi từ hình thái vốn tiền sang vốn sản xuất: TLSX T- H SLĐ Giai đoạn hai: Vốn rời khỏi lĩnh vực lưu thông vào hoạt động khâu sản xuất Ở giai đoạn vốn có tác dụng kết hợp hai yếu tố TLSX (gồm máy móc, cơng cụ,ngun vật liệu ) SLĐ người để tạo hàng hố Vì lượng giá trị hàng hoá cấu thành giá trị TLSX sử dụng để sản xuất hàng hố, tức giá trị cũ (kí hiệu c) phần hao phí lao động sống người tạo ( kí hiệu v+m) Khi tạo hàng hố có giá trị c+v+m TLSX H’ SLĐ Giai đoạn ba: Sau giai đoạn sản xuất tạo H’ vốn lại trở lại hoạt động lĩnh vực lưu thơng hình thái hàng hố Trong giai đoạn vốn có chức thực giá trị hàng hố có giá trị thặng dư ( phần lợi nhuận thu nhà sản xuất) chức chuyển hoá hàng hoá thành tiền Kết thúc giai đoạn (hàng hố tiêu thụ) vốn hình thái hàng hố chuyển thành hình thái tiền tệ ban đầu mặt số lượng lớn ban đầu nhà sản xuất thu lợi nhuận H’ T’(T’>T) Từ phân tích vận động vốn thơng qua “ vịng tuần hồn vốn” ta thấy rằng: tiền có khả chuyển hố thành vốn tiền đưa vào trình sản xuất kinh doanh thông qua hoạt động đầu tư nhằm mục đích sinh lời gọi vốn Với tư đầu tư mục đích cuối tạo T’ phải lớn mức T bỏ ban đầu Vai trò vốn doanh nghiệp Vốn đóng vai trị quan trọng doanh nghiệp Nó sở, tiền đề cho doanh nghiệp bắt đầu khởi kinh doanh Muốn đăng kí kinh doanh, theo quy định nhà nước, doanh nghiệp phải có đủ vốn pháp định theo ngành nghề kinh doanh (vốn không bao gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, mà cịn tài sản thuộc sở hữu chủ doanh nghiệp Rồi để tiến hành sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải thuê nhà xưởng, mua máy móc thiết bị tất điều kiện cần có để doanh nghiệp tiến hành trì hoạt động nhằm đặt mục tiêu đề cần lượng vốn định Từ rút số vai trò quan trọng vốn sau: 4.1 Vốn điều kiện tiền đề trình sản xuất kinh doanh Một trình sản xuất diễn có ba yếu tố: vốn , lao động cơng nghệ Trong ba yếu tố vốn điều kiện tiền đề có vai trị định xem có nên sản xuất kinh doanh hay khơng Khi sản xuất, doanh nghiệp cần phải có lượng vốn để mua nguyên nhiên vật liệu đầu vào, thuê nhân công, mua thông tin thị trường, mua cơng nghệ sản xuất sản phẩm Bởi nói vốn điều kiện cho yếu tố đầu vào lao động công nghệ đáp ứng đầy đủ 4.2 Vốn định ổn định liên tục trình sản xuất kinh doanh Khi yêu cầu vốn, lao động cơng nghệ đảm bảo, để q trình sản xuất diễn liên tục vốn phải đáp ứng đầy đủ, kịp thời liên tục Hiện có nhiều loại hình doanh nghiệp nên nhu cầu vốn khác Hơn trình sản xuất doanh nghiệp khác nên việc sử