Phân Tích Tài Chính Tại Công Ty Tnhh Medelab Việt Nam.docx

ĐẠIHỌCQUỐCGIAHÀNỘITRƢ ỜNGĐẠIHỌCKINHTẾ NGUYỄNHOÀNGKIMDIỆU PHÂNTÍCHTÀICHÍNHTẠICÔNG TYTNHHMEDELABVIỆTNAM LUẬNVĂNTHẠCSĨTÀICHÍNHNGÂNHÀNGC HƢƠNGTRÌNHĐỊNHHƢỚNGNGHIÊNCỨU Hà Nội 2017 ĐẠIHỌCQUỐCGIAHÀNỘITR ƢỜNGĐ[.]

Tổng quantìnhhìnhnghiêncứu

Phântíchtàichínhlàmộttrongnhữngkênhthôngtinquantrọngđểcungcấpthôngtinvề thựctrạngtàichínhcủadoanhnghiệp,giúpngườisửdụngđưaracácquyếtđ ị n h k i n h t ế thoảmãnn h u c ầ u c ủ a mình.T r ê n t h ự c t ế , c á c n g h i ê n c ứ u v ề phântích tài chính đãđƣợc nhiều tácgiả quantâm,đềcậpthông quacáccông trìnhkhoahọc nhƣcácsáchchuyênkhảo, các bài viết trên các tạpchí,luận án, luận văn.Cáct á c g i ả k h á c n h a u c ó n h ữ n g h ƣ ớ n g t i ế p c ậ n v ấ n đ ề p h â n t í c h t à i c h í n h t h e o nhữngcáchkhácnhau.Trongđómỗidoanhnghiệpcóquymôkhácnhau,đặcth ùriêngvềngành lạicầnc ó những cách ti ếp cậnvấnđề, và nhìnnhậnvấnđề theo n h ữ n g cáchkhácnhau,ởnhữnggócđộnghiêncứukhônggiốngnhau.Có những n g h i ên cứumộtcáchhệthốngtheovấnđềnghiêncứu,nghiêncứutổngquáttheon gành,nghiêncứucụthểvớitừngnhómdoanhnghiệp,từngdoanhnghiệp.

TrầnT h ị M i n h H ƣ ơ n g , 2 0 0 8 H o à n t h i ệ n h ệ t h ố n g c h ỉ t i ê u phânt í c h t à i chínhtạiTổngcôngtyHàngkhôngViệtNam.LuậnvănThạcsĩ.ĐạihọcKin htếQ uố cdân.Luậnvănđãtổnghợpvà hệthốngcácvấn đề lýluậncơbảnvề phân tíchtàichínhnóichungngànhdịchvụvàngànhHàngkhôngnóiriêng.Bêncạnhđ ó,g ó p phầnpháttriểnlýthuyếtphântíchtàichínhtrongnềnkinhtếthịtrường.Phântích đặctrưngkinhdoanhcủaTổngcôngtyHàngkhôngViệtNamảnhhưởngđếnhệthốngchỉt iêuphântíchtàichính.Tácgiảđãxemxétvàđánhgiáthựctrạnghệthốngchỉtiêutàichín h,từđóđƣarahệthốngchỉtiêuphântíchtàichínhphùhợpvớitìnhhìnhkinhdoanhcủaTổ ngcôngtyHàngkhôngViệtNam[7].

LêThịÁnhTuyết,2012.Côngtácphântíchbáocáotàichínhtạicáccôngtyxây lắp-Công tycổphầnĐầu tư vàThương mại 319.Luậnvăn Thạc sĩ.Đại họcKinhtế- ĐạihọcQuốcgiaHàNội.Luậnvănđãhệthốnghóavàlàm sángtỏcơsởlýluậnvềcôngtácphântíchbáocáotàichínhcũngnhƣsựcầnthiếtphảitổ chức côngtácphântíchbáocáotàichínhtrongcáccôngtyxâylắpViệtNamhiệnnay.Khái q uátcôngtácphântíchcácbáocáotàichínhtạicáccôngtyxâylắp,trongđótậptrungvàop hântíchsốliệucủaCôngtycổphầnĐầutưvàThươngmại319t r on g nhữngnă mqua.Quađóđềxuấtmộtsốgiảiphápnhằmhoànthiệncôngtácph ân tíchbáocáot àichính,gópphầnnângcaohiệuquảsảnxuấtkinhdoanhcủacôngtyxâylắp[15].

NguyễnKimPhƣợng,2015.PhântíchvàdbáotàichínhCôngtycổphầnđ ườ n g BiênHoà.LuậnvănThạcsĩ.ĐạihọcKinhtế- ĐạihọcQuốcgiaHàNội.T á c giảđãtiếnhànhphântíchtàisảnvàhiệuquảsửdụngt àisản,nguồnvốncủaC ôn g ty,triểnvọngthịtrườngcủacôngty.Từđó,đánhgiáđiểmm ạnhvàhạnchếtrongtìnhhìnhtàichínhcủaCôngty.Luậnvăncóđềcậpđếnnộidungdự báotàic h í n h củacôngtygiaiđoạn2015-2017 bằngphương pháptỷlệphần trămcủacácch ỉ tiêutrêndoanhthu[10].

PhạmX uân K i ê n , 2 0 1 1 P h â n t í c h t à i c h í n h t r o n g c á c d o a n h n g h i ệ p g i a o thôngđườngbộViệtNam.LuậnánTiếnsĩ.ĐạihọcKinhtếQuốcdân.Luậnánđãn g hi ên cứukhảnăngápdụngmôhìnhDuponttrongmốiquanhệvớicácđònbẩyhoạtđộn gvàđònbẩytàichínhnhằmđánhgiáchínhxáchiệuquảsửdụngvốnchủsởhữu,vốnvay,rủi rotàichínhvàrủirohoạtđộng.Cácthôngtintrongquátrìnhp h â n tíchlàcơsởgiúpchocá cnhàquảntrịđƣaraquyếtđịnhsửdụngvốnvaythíchhợp,n â n g c a o h i ệ uq u ảk i n h d o a n h , t h ú c đẩys ựt ă n g t r ƣ ở ngb ềnv ữngc h o c á c doanhnghiệp.Nghiêncứuchothấyphâ ntíchcácchỉtiêutàichínhtheocácphươngphápmớihiệnđạisẽđượcsửdụngphùhợpvớicác doanhnghiệpgiaothôngđườngbộViệtNam.Từkếtquảnghiêncứuvàkhảosát,luậná nđưaramộtsốđềxuấtph ân tích tàichínhnhằmtăngcườngquảntrịtàichính vàkiểm soátchi phíchocácdoanhnghiệpgiaothôngđườngbộViệtNam[8].

NguyễnThịCẩmThuý,2015.Hoànthiệnphântíchtìnhhìnhtàichínhcủacác côngtychứngkhoán ViệtNam.LuậnánTiếnsĩ.ĐạihọcKinhtếQuốcdân.Luậná nđãnêubậtđƣợctínhcấpthiếtcủaviệcphântíchtìnhhìnhtàichínhcủacácd o an h nghiệpnói chung,cáccôngtychứngkhoánởViệtNamnóiriêng.Từviệc nêurathựctrạngvềtìnhhìnhphântíchvàđộtincậycủathôngtinthuđƣợcquacácp h ân tíchđá nhgiátìnhhìnhtàichính,trêncơsởlýluậnvềphântíchtìnhhìnhtàichính doanhnghi ệp,luậnánpháttriểnlýluậnvềphântíchtìnhhìnhtàichínhápdụngchocáccôngtyc hứngkhoán.Bêncạnh việcchỉravàlàmrõsựkhácbiệtgiữatàichínhdoanhnghiệp,hoạtđộngtàichínhvàph ântíchtàichính,tácgiảcònđềcậpnhữngđặctrưngcủacôngtychứngkhoáncóảnhhưởn gđênnộidungphântíchtìnhhìnhtàichínhcủacôngtychứngkhoán.Thôngquathựct rạngphântíchtìnhhìnhtàichínhcủacáccôngtychứngkhoánởmộtsốquốcgiacóthịtr ƣờngchứngkhoánpháttriểnvàhiệnđạinhấtthếgiớinhƣMỹvàNhậtBản,luậnánnêura mộtsốbàihọckinhnghiệmmàViệtNamcóthểhọchỏiđểpháttriểnthịtrườngchứngkho án cũngnhƣpháttriểncôngtychứngkhoán[13].

NguyễnThịCànhvàNguyễnThànhCường,2013.Tìnhhìnhtàichínhvàhiệuquảtàic hínhcủacácdoanhnghiệpngànhchếbiếnthủysảnViệtNam.TạpchíCôngnghệNgânhàng,s ố84(3/2013),trang19-

28.Bàiviếtđãphântíchthựctrạngtìnhhìnhtàichínhvàhiệuquảtàichínhcủacácdoanhnghiệp chếbiếnthủysảnViệtNamtrêncơsởsửdụngphươngphápphântíchmôtảsosánhsốliệu,thôn gquacáctỷsốtàichính,phântíchđịnhlƣợngmốiquanhệgiữacáctỷsốtàichínhvàhiệuquảtàic hínhcủa120doanhnghiệpchếbiếnthủysảnViệtNamgiaiđoạn2005-

2011quaphươngtrìnhDupont.Từkếtquảphântích,bàiviếtđưaramộtsốgiảiphápnhằmhoà nthiệntìnhhìnhtàichính,nângcaohiệuquảhoạtđộngvàgiảmrủirochocácdoanhnghiệpchế biếnthủysảnViệtNamtrongthờigiantới[3].

PhạmThànhLong,2008.Hoànthiệnkiểmtravà phântíchbáocáo tàichínhvớ i việctăngcườngquảntrịtàichínhtrongcácdoanhnghiệpvừavành ỏởViệtNam.LuậnánTiếnsĩ.ĐạihọcKinhtếQuốcdân.Luậnánhệthốnghoálýluậncơ bảnvềkiểm travàphântíchbáocáotàichínhtạicácdoanhnghiệpvừavànhỏgắnvớiquảntrịtàichín hdoanhnghiệp.Tácgiảtiếnhànhnghiêncứuthựctrạngtìnhhìnhkiểmtravàph ântíchbáocáotàichínhtrongcácdoanhnghiệpvừavànhỏởViệtNamhiệnnay.Từđ ó,đềxuấtcácquanđiểmvàphươnghướngnhằmhoànth iện hệthốngchỉtiêu,p hươngphápkiểmtravàphântíchbáocáotàichínhphùh ợp vớiđặcđiểmkinhtế- kỹthuậtcủacácdoanhnghiệpvừavànhỏởViệtNam.Luậnángópphầnhoànthiệnhệth ốngquảnlýkinhtếvàquảntrịkinhdoanhtrongnềnkinhtếthịtrườnghiệnnay,hơnnữakhẳ ngđịnhtầm quantrọngvàýnghĩacủah o ạt độngkiểmtra,phântíchbáocáotàichínhtrongviệctăngcường hiệuquảquảntrịtàichínhtrongcácdoanhnghiệpvừavànhỏởViệtNam[9].

NguyễnThếHùng,2012.Vềmộtsốtiêuchíđánhgiákếtquảhoatđộngcủado an h nghiệp.TạpchíCôngnghiệp,KỳI,tháng11/2012,trang26-

27.Nghiêncứutraođổi,trên,đãtrìnhbàyvàphântíchhệthốngcáctiêuchíđánhgiákếtq uảhoạtđộngcủadoanhnghiệp.Bêncạnhviệcsửdụngcácthướcđotruyềnthốnglàhệsốv ềkhảnăngsinh lợi nhƣ hệsốtỷsuấtlợinhuậntrênvốnchủsởhữu(ROE),tỷsuấtlợinhuậntrêntổngtàisản(ROA)vàt ỷsuấtlợinhuậntrênvốnđầutƣ(ROC)đƣợctácgiảnhậnđịnhcòncónhiều hạnchế,đểđolườngvàđánhgiákếtquảhoạtđộngcủadoanhnghiệp,cácnhànghiêncứukếthợ psửdụngcácthướcđomớinhưgiátrịthịtrườnggiatăng(MVA)vàgiátrịkinhtếgiatăng(EVA ).Tácgiảđãchỉratínhứngdụngcủahệthốngcáctiêuchíthôngquaviệcđánhgiákếtquảhoạtđộn gcủaCôngtyPepsivàcôngtyFPTViệtNam[6].

Saukhinghiêncứucáccôngtrìnhtrên,tácgiảnhậnthấycáccôngtrìnhđãhệthốnghoáđ ƣợcnhữngvấnđềchungnhấtvềphântíchbáocáotàichínhvàthựct r ạ n g phântí chtàichínhtạidoanhnghiệp.Đƣarađƣợcnhữngkếtquảđạtđƣợc,cũng nhƣtồn tại,đồngthời cũng đƣaramộtsốgiảipháp nhằmhoànthiệncông tácbáocáotàichínhhayphântíchtìnhhìnhtàichínhtạidoanhnghiệp.Tấtcảcáccôngtr ìn h ng hiêncứutrênlàtàiliệuthamkhảorấthữuíchđểnghiêncứuvềđềtàiphânt í ch hoạtđộngtài chínhcủadoanhnghiệp.Tuyvậychođếnnayvẫnchƣacónhiềuc ô n g trìnhnghiêncứuvềtì nhhìnhtàichínhcủadoanhnghiệptƣnhânquymôvừa vànhỏtrựcthuộcngành ytế-mộtngànhluôn nhậnđƣợcrấtnhiềusựquantâmcủaxãhội - cụthểchƣacó côngtrình nghiêncứunàovềphântích tàichínhtạiCôngtyT NH H MedelabViệtNammộtcáchtổngthểvàtoàndiện.Đâylàmộtvấn đềrấtcầnđƣợcnghiêncứuvàlàmrõ.LàmộtnhânviêncủaCôngtyTNHHMedelabViệtNam, vớimongmuốncónhữngđónggópchosựnghiệppháttriểnlớnmạnhcủaCôngty,tácgiảđãlựa chọn “PhântíchtàichínhtạiCôngtyTNHHMedelabViệtNam”làm đềtàicholuậnvănthạcs ĩcủa mình.Vìvậynhữngnghiêncứutrongcông trìnhnàykhônggiốngvớibấtkỳnghiêncứunàotrướcđó.

Cơsởlýluậnvềphântíchtàichínhdoanhnghiệp

Mụctiêucủaphântíchtàichínhdoanhnghiệp

Phântíchtàichínhdoanhnghiệplàmộtquátrìnhkiểmtra,xemxétcácsốl i ệ u về tàichính hiệnhành vàtrong quákhứcủadoanh nghiệpnhằmmụcđíchđánhgiáthựctrạngtàichính,dựtínhcácrủirovàtiềmnăngtƣ ơnglaicủamộtdoanhnghiệp,trêncơsởđógiúpchonhàphântíchracácquyếtđịnhtàichín hcóliênquantớilợiíchcủahọtrongdoanhnghiệpđó."[16,tr.5]

Phântíchtàichínhdoanhnghiệpthườngtậptrungvàocácsốliệuđượccungcấp trong các báo cáotài chính của doanh nghiệp,kết hợpvớicác thôngtin bổ sungtừcácnguồnkhácnhaunhằmđánhgiátìnhhìnhtàichínhdoanhnghiệp,đánhgi árủiro,mứcđộvàchấtlƣợnghiệuquảhoạtđộngcủadoanhnghiệpđó,khảnăngvàt i ềm lự ccủadoanhnghiệp,giúpngườisửdụngthôngtinđưaracácquyếtđịnhtàichính,quyết địnhquảnlý phù hợp.Bêncạnhđó, chỉra nhữngthayđổi chủyếu,cácchuyểnbiếntheoxuhướng,tínhtoánnhữngyếutố,nguyênnhâncủanhữ ngthayđ ổ i trongcáchoạtđộngtàichính,tìmranhữngquyluậtcủacáchoạtđộng,làmcơ sởchocácquyếtđịnhhiệntạivànhữngdựbáotrongtươnglai.

- Cácnhàcungcấptíndụng:Ngânhàng,cáctổchứctàichính,ngườimuatrái phiếucủadoanhnghiệp,cácdoanhnghiệpkhác

Ýnghĩacủaphântíchtàichínhdoanhnghiệp

Phântíchhoạtđộngtàichínhcủamộtdoanhnghiệplàcôngcụhữudụngđểxácđị nhgiátrịkinhtế,đểđánhgiámặtmạnh,mặtyếucủadoanhnghiệp,tìmranguyênnhân kháchquanvàchủquanđểgiúpchotừngchủthể quản lýcócơsởcầnthiếtđểlựachọnvàđƣarađƣợcnhữngquyếtđịnhphùhợpvớimụcđí chmàhọquantâm.Vìthế,chúngtaphảithườngxuyênkiểmtratìnhhìnhtàichínhcủadoanhn g h i ệ p đểcónhữngđánhgiátoàndiệnvàđầyđủ.

Tómlại,phântíchtìnhhìnhtàichínhgiúpchobanquảntrịuốnnắnkịpthờin hữ n g s aisót,lệchlạc trong côngtáctàichínhvàcóđƣợcnhững quyếtđịnhtàichínhđ úngđắn.

Quytrìnhphântíchtàichính doanh nghiệp[16,tr.17-21]

Lậpkế hoạchphântíchlà xác định các bướcvềnội dung,phạmvi, thời gianv à cáchthứctổchứctrongphântích.

Trongcôngtácphântíchtàichính,nhàphântíchphảithuthập,sửdụngmọinguồnt hôngtin(thôngtintàichínhvàthôngtinphitàichính) baogồm:thôngtintừn ộ i bộdoanhnghiệpđếnnhững thôngtintừbênngoài,từnhữngthôngtin sốlƣợngđếnnhữngthôngtingiátrị,từthôngtinlƣợnghoáđƣợcđếnthôngtinkhônglƣợngh oáđƣợc.

Trêncơsởnhữngnguồnthông tinthuthậpđƣợc,nhàphântíchcầntínhtoánc á c tỷsốtàichínhphùhợpvớiyêucầuvànộidu ngphântích,tươngứnglậpbảngbiểu ,sosánhchỉsốgiữacáckỳphântích,chỉsốcủang ành,củacácdoanhnghiệpk h ác cùnglĩnhvựchoạtđộng.Từđó,đánhgiákháiquátm ặtmạnh,điểmyếucủado an h nghiệp,vạchranhữngvấnđề,nhữngtrọngtâmcầnđƣợctậptrun gphântích.

Tàiliệusửdụngtrongphântíchtìnhhìnhtàichínhdoanhnghiệp

Báocáotàichínhlàbáocáotổnghợpnhấtvềtìnhhìnhtàisản,vốnchủsởh ữu, côngnợcũngnhưtìnhhìnhtàichính,kếtquảkinhdoanh,tìnhhìnhlưuchuyểntiền tệvàkhả năngsinhlờitrongkỳcủadoanhnghiệp.Báocáotàichínhcungcấpc á c thôngtinkinhtế- tàichínhchủyếuchongườisửdụngthôngtinkếtoántrongviệcđánh giá,phântíchvàdựbáo tìnhhìnhtàichính, kếtquả hoạtđộngkinhdoanhcủ a doanh nghiệp. Báocáo tài chínhđƣợcsửdụng nhƣ nguồn dữ liệu khiphân tíchtàichínhdoanhnghiệp[4]. b Hệthốngbáocáotàichính

T T - B T C ngày22/12/2014của BộTài chính,hệthống báocáo tàichínhápdụngchotấtcả các d oanh nghiệp thuộcmọilĩnh vực,mọithànhphần kinhtếtrong cả nướcViệtNambaogồm4biểumẫubáocáosau:

Sựt ồ n t ạ i , p h á t t r i ể n c ũ n g n h ƣ q u á t r ì n h s u y thoáicủ a d o a n h n g h i ệ p p h ụ th uộ cvàonhiềuyếutố:Cóyếutốchủquanvàyếutốkháchquan,cóyếutốbêntro ngvà yếutốbênngoài.

Cácyếutốbêntronglàcácyếutốthuộcvềđặcđiểmtổchứcquảnlýkinhd o a n h củadoanhnghiệpnhƣ:loạihình,quymôdoanhnghiệp,đặcđiểmbộmáyq u ản lý,trìnhđộquảnlý;ngànhnghề,sảnphẩm,hànghoá,dịchvụđăngkýkinhdoanh; quytrìnhcôngnghệ;nănglựclaođộng,nănglựccạnhtranh,

Cácyếutốbênngoàilàcácyếutốmangtínhkháchquannhưmôitrườngki n h doanh,chếđộchínhtrịxãhội;tăngtrưởngkinhtếcủanềnkinhtế;tiếnbộk h o a họckỹthuật;chínhsáchtàichínhtiềntệ;chínhsáchthuế, b.Thôngtinliênquanđếntìnhhìnhtàichínhcủadoanhnghiệp

Phântíchtàichínhnhằmphịcvụchocácdựđoántàichính,dựđoánkếtquảtƣ ơn gl aicủadoanhnghiệp,trêncơsởđó đƣaracácquyếtđịnhphù hợp.Nhƣvậy,khôngchỉdừnglạiởviệcnghiêncứucácbáocáotàichínhmàphảitậphợpđ ầyđủnhữngthôngtinliênquanđếntìnhhìnhtàichínhdoanhnghiệp,nhƣcácthôngti nch un g v ề k i n h t ế , t i ề n t ệ , t h u ế k h o á , c á c t h ô n g t i n v ề n g à n h k i n h t ế c ủ a d o a n h nghiệp,cácthôngtinvềpháplý,vềkinhtếđốivớidoanhnghiệp.Cụthểnhƣsau:

Thôngtinchunglàcácthôngtinvềtìnhhìnhkinhtếchínhtrị,môitrườngphá plý,kinhtếcóliênquanđếncơhộikinhtế,cơhộiđầutƣcơhộivềkỹthuậtcôngngh ệ Sựsuythoáihaytăngtrưởngcủanềnkinhtếcótácđộngmạnhmẽđến kếtquảkinhdoanhcủadoanhnghiệp.

Thôngt i n t h e o n g à n h k i n h t ế l à c á c t h ô n g t i n màk ế t q u ả h o ạ t đ ộ n g c ủ a doanhnghiệpmangtínhchấtcủangànhkinhtếnhƣđặcđiểmliênquanđếnthựcthểcủ a sản phẩm,tiếntrìnhkỹthuật cầntiếnhành,cơ cấusảnxuấtcó tácđộngđến khản ă n g sinhlời,vòngquayvốn,nhịpđộpháttriểncủacácchukỳkinhtế

Cácthôngtincủabảnthândoanhnghiệplànhữngthôngtinvềchiếnlƣợc,sá ch lƣợckinhdoanhcủadoanhnghiệptrongtừngthờikỳ,thôngtinvềtìnhhìnhvàkếtquảkinhd oanhcủadoanhnghiệp,tìnhhìnhtạolập,phânphốivàsửdụngvốn,tìnhhìnhvàkhảnăn gthanhtoán thểhiệnquagiảitrìnhcủacácnhàquảnlý,báocáo tàichính,báocáokếtoán quảntrị,báocáothốngkê,hạchtoánnghiệpvụ,

Nộidungphântích tìnhhình tàichính doanhnghiệp

Đánhgiákháiquáttìnhhìnhtàichínhdoanhnghiệp

"Đánhgiá k hái q u á t t ì n h h ìn h t à i ch ín h là v i ệ c d ựa tr ên n h ữ n g d ữ l i ệ u tà ichínhtrongquákhứvàhiệntạicủadoanhnghiệpđểtínhtoánvàxácđịnhcácchỉtiêu phản ánh thựctrạngvàan ninhtàichínhcủadoanh nghiệp.Từđó,giúpchocácnhàquảnlýnhìnnhậnđúngđắnvềvịtríhiệntạivàannin htàichínhcủadoanhnghiệpnhằmđƣaracácquyếtđịnhtàichínhhữuhiệuphùhợpvới hiệntạivàđịnhhướngpháttriểntrongtươnglaicũngnhưđềracácquyếtsáchphùhợpđểnângc aon ă n g lựctàichính,nănglựckinhdoanhvànănglựccạnhtranhcủadoanhnghiệp."[11 ,tr.111]

Phântíchkháiquáttìnhhìnhtàichínhdoanhnghiệpnhằmnhậnđịnhsơbộthự ctrạngvàsứcmạnhtàichínhcủadoanhnghiệp,biếtđƣợcmứcđộđộclậpvềmặttàic hínhcũngnhưnhữngkhókhănvềtàichínhmàdoanhnghiệpđangphảiđươngđ ầu,nhấtlàlĩnhvựcthanhtoán.Quađócácnhàquảnlýcóthểđềracácquyếtđịnhcầ nthiếtvềđầutƣ,hợptác,liêndoanh,liênkết,muabán,chovay

Vớimụcđíchtrên,khiđánhgiákháiquáttìnhhìnhtàichínhchỉdừnglạiởmộtsố nộidungmangtínhkháiquát,tổnghợp,phảnánhnhữngnétchungnhấtvề thựctrạnghoạtđộngtài chínhvàanninh tàichínhcủa doanh nghiệpnhƣ:tìnhhìnhhuyđộngvốn,mứcđộđộclậptàichính,khảnăngthanhtoánvàkhả năngsinhlợicủadoanhnghiệp.Mặtkhác,hệthốngchỉtiêusửdụngđểđánhgiákhá iquáttìnhhìnhtàichínhtrêncácmặtchủyếucủahoạtđộngtàichínhcũngmangtín htổngh ợ p , đặctrƣng.Dovậyđểđánhgiákháiquáttìnhhìnhtàichínhdoanhnghiệp,các nhàphântíchcầnsửdụngcácchỉtiêucơbảnnhƣ:Biếnđộngcủatàisản,nguồnvố n,doanhthu,chiphí,lợinhuậnvàbiếnđộngcủadòngtiền[11].

Toànbộgiátrịtàisảnhiệncócủadoanhnghiệptạimộtthờiđiểmđƣợcphảnán htrênph ầntàisảncủabảngcânđốikếtoán.Nókhôngnhữngthểhiệncơsởvậtchất,tiềmlựckin htếcủa doanhnghiệptạithờiđiểm lậpbáocáomàcòncókhảnăng biểuhiệnnhữn gdấuhiệutươnglaitrongquátrìnhhoạtđộngkinhdoanhcủad o an h nghiệp.

Phântíchtìnhhìnhtàisảnlàphântíchsựbiếnđộngcáckhoảnmụctàisảnnhằ mgiúpngườiphântíchtìmhiểu:sựthayđổivềgiátrị,tỷtrọngcủatừngloạitàis ả n quacácthờ ikỳnhƣthếnào;sựthayđổinàybắtđầut ừ nhữngdấuhiệuchủđộnghaybịđộngtro ngquátrìnhkinhdoanh;cóphùhợpvớiviệcnângcaonănglựckinhtếđểphụcvục hokếhoạch,chiếnlƣợcpháttriểnkinhdoanhcủadoanhnghiệphaykhông. b Biếnđộngcủanguồnvốn

Nếunhƣtoànbộgiátrịhiệncócủadoanhnghiệptạithờiđiểmlậpbáocáođƣợc phản ánh trênphần tài sảncủabảng cân đối kế toán,thì nguồn hình thànhnênchúngđƣợcphảnánhtrênphầnnguồnvốncủacùngbảngcânđốikếtoánđó.Phâ ntí ch sựbiếnđộngcáckhoảnmụcnguồnvốnnhằmgiúpngườiphântíchtìmhiểu:sựthayđổivề giátrị,tỷtrọngcủanguồnvốnquacácthờikỳnhƣthếnào;sựthayđổinàybắtnguồntừnhữn gdấuhiệutíchcựchaythụđộngtrongquátrìnhkinhdoanh;c ó phùhợpvớiviệcnângca onănglựctàichính,tínhtựchủ,khảnăngkhaithácn g uồ n vốntrênthịtrườngchoho ạtđộngsảnxuấtkinhdoanhhaykhông.

Phântíchbiếnđộngcủanguồnvốntadùngbảngcânđốikếtoánlàmtàiliệup hântích chủyếu.Việcphântíchnàychophépnắmđƣợctổngquátdiễnbiếnthayđổicủanguồnvốn vàsửdụngvốntrongmốiquanhệvớivốnbằngtiềncủadoanhnghiệp,trongmột thờikỳnhấtđịnhgiữa haithờiđiểm lậpbảngcânđối kếtoán.Từđó ,giúpdoanhnghiệpcóthểđịnhhướngchoviệchuyđộngvốnvàsửdụngvố nởt h ờ i kỳtiếptheo.

Vềcáchthứcthựchiện,đểphântíchbiếnđộngcủanguồnvốnngườitasosá nh cácchỉtiêucuốikỳvớiđầukỳ.Sựthayđổicủatừngkhoảnmục làcăncứxemx ét vàphảnánhvàomộttronghaicộtsửdụngvốnhaydiễnbiếnnguồnv ốntheonguyêntắc:

Biếnđộngcủanguồnvốnđƣợcđặttrongmốiquanhệvớivốnbằngtiền.Cáckhoảnmụ cliênquanđếnnguồnvốnvàsửdụngvốnđƣợcsắpxếptheohìnhthứcmộtbảngcânđ ối.Quabảngnày,ngườiphântíchcóthểxemxétvàđánhgiátổngquát:số vốntănghaygiảmtrongkỳđã đƣợcsửdụngvào việcgìvàcácnguồn phátsinh dẫnđếnviệctăng,giảmvốn.Trêncơsởphântíchđócóthểđịnhhướnghuy đ ộn g vốnchokỳtiếptheo.

Nhìnchung,trongquátrìnhphântíchphảiđồngthờixemxétmốiquanhệcâ nđốigiữa tàisảnvànguồn vốn.Mốiquanhệchặtchẽ nàyđƣợcthểhiệnqua qu anhệcânđốigiữatàisảnngắnhạnvànguồntàitrợngắnhạn,giữatàisảndàihạnvànguồntàitrợ dàihạn.Quađóxemxét,đánhgiáxemdoanhnghiệpđãđảmbảođ ƣợc cânbằngtàichínhh aychƣa.

Doanhthulàmộtchỉtiêurấtquantrọng,khiphântíchdoanhthutacầnsos á n h giữa c á c ch ỉ tiêub i ế n đ ộ n g v ớ i d o a n h t h u thuầnđể đ á n h g i á h i ệ u q u ả k i n h do anhcủadoanhnghiệptănghaygiảmsovớikỳtrướchoặcsovớidoanhnghiệpkh ácl àcaohaythấp.Nếumứchaophítrênmộtđơnvịdoanhthuthuầncànggiảm,mứcsinhlợitrên mộtđơnvịdoanhthuthuầncàngtăngsovớikỳgốcvàsovớicácdoanhng hi ệp k há c t h ì c h ứ n g t ỏ hiệuq u ả k i n h doanhcủa d oan h n g h i ệ p trong kỳt ă n g lênvàngƣợclạim ứchaophítrênmộtđơnvịdoanhthuthuầncàngtăng,mứcs i n h lợitrênm ột đơnvị doan hthuthuầncànggiảmsovớikỳgốcvàsovớ icácdoanhnghiệpkhácthìchứngtỏhi ệuquảkinhdoanhcủadoanhnghiệptrongkỳlàthấpđi. b Phântíchchiphí

Chi phí tàichínhcủa doanhnghiệp baogồmnhiều khoảnnhưng thường gặpnhiềunhấtlàchiphílãivay,lỗhoặcchênhlệchdựphònggiảmgiácáckhoảnđầut ƣ tàichính. c Phântíchlợinhuận

Lợinhuậnlàchỉtiêuchấtlƣợngtổnghợpphảnánhkếtquảcủaquátrìnhsảnxuấtkinhdoan h.Việcphântíchlợinhuậngiúptađánhgiáđƣợcsốlƣợngvàchấtlƣợnghoạtđộngcủadoanhngh iệp,kếtquảsửdụngcácyếutốsảnxuấtvềtiềnvốn,laođộng,vậttƣ.Khisosánhlợinhuậnthựchiện sovớikếhoạchhaysovớikỳtrướctathấyđượcsựtănggiảmcủalợinhuậntừcáchoạtđộng.

Báocáolưuchuyểntiềntệcótácdụngrấtquantrọngtrongviệcphântích,đánh giákhảnăngtạoratiền,khảnăngđầutƣ,thanhtoántiềmlựcthựcsựcủad o a n h nghiệptrongxuhướngpháttriển,mởrộnghayđixuống,thấyđượcnănglựcquảnlýdòngti ềncủadoanhnghiệp.Đểquảntrịtốtdòngtiềndoanhnghiệpphảit h ƣ ờn g xuyênp hântíchvàhoạchđịnhdòngtiềnthôngquaphântíchthựctếdòngtiềnthu-chi- cânđốithuchi.

Phântíchtìnhhìnhcôngnợvàkhả năngthanhtoán

Tìnhhìnhcôngnợcủadoanhnghiệpthểhiệnquaviệcthuhồicáckhoảnnợp hải th uvàviệcchitrảcáckhoảnnợphảitrảcủadoanhnghiệp.Cáckhoảnnợphảithuvànợphảitr ảtrongdoanhnghiệpchủyếulàcáckhoảnnợđốivớingườimua(ti ền bánhànghóa,dị chvụ, ),ngườibán(tiềnmuahànghóa,vậttư,dịchvụ, ).Đ ố i vớicácdoanhnghiệpt hườngxuyênphátsinhcáckhoảnnợvớingânsách,vớiđ ơn vịnộibộkhiphântíchcũngc ầnxemxétcácmốiquanhệthanhtoánnày.Vềmặttổngthể,khiphântíchtìnhhìnhcôngn ợ,cácnhàphântíchphảilựachọn,tínhtoán vàsosánhcácchỉtiêusauđâyvàdựavàos ựbiếnđộngcủacácchỉtiêuđểnhậnxét.

Nợphảitrả x100 Nếutỷlệnàytrảlớnhơn100%,chứngtỏsốvốncủadoanhnghiệpbịchiếmd ụn glớ nhơnsốvốnmàdoanhnghiệpbịchiếmdụng.Ngƣợclại,nếuchỉtiêunàyn h ỏhơn100

%, chứng tỏsốv ốn doanhnghiệpbịchiếm dụngnhỏhơnsốvốnđic h i ế m dụng. b Phântíchtìnhhìnhcôngnợphảithu

= (Doanh thu hoặc doanh thu thuần)

Chỉtiêunàychobiếttrongkỳphântíchcáckhoảnphảithuquayđƣợcbaonh iê uvòng,chỉtiêunàycaochứngtỏdoanhnghiệpthuhồitiềnhàngkịpthời,ítbịc h i ế m dụng vốn.

Thờigian củakỳphântích thườnglấy:1 năm là360ngày,1quý là

Thờigianthu tiềncàngngắn,chứng tỏtốcđộ thuhồitiền càngnhanh,doanhnghiệpítb ị chiếmdụngvốnvàngƣợclại. c.Phântíchtìnhhìnhcôngnợphảitrả

Cáckhoảnphảitrả Hệsốcáckhoảnphảitrả Tổngtàisảnbìnhquân Chỉtiêunàythểhiệnmứcđộđichiếmdụngvốncủadoanhnghiệp.Trongt ổ ng tàisảncủadoanhnghiệpcóbaonhiêuphầnđƣợctàitrợbẳngnguồnvốnđich iếmdụng.

Chỉtiêunàychobiếttrongkỳphântíchcáckhoảnphảitrảngườibánquayđ ượ cbaonhiêuvòngvàhiệuquảthanhtoánnợ.Chỉtiêunàycaochứngtỏdoanhng hiệp t hanhtoántiềnhàngkịpthời,ítđichiếmdụngvốncủacácđốitƣợng.

Tổng sốnợ phải trả ngắn hạn đầu năm và c uốinăm

Thời gian củakỳphântích thườnglấy:1 năm là 360ngày,1 quýlà 90ngày,1thánglà30ngày.

Khảnăngthanhtoánlàkhảnăngsửdụngcácnguồnlựccủadoanhnghiệpđểứngphóđ ối vớicáck hoả nn ợ phảit rảc ủa d oa n h n gh iệ pt heo thờihạn p hù hợp Thôngq uaphântích khảnăng thanhtoáncóthểđánh giáthựctrạngkhảnăngthanht o á n cáckhoảnnợcủadoanhnghiệp,từđócóthểđánhgiát ìnhhìnhtàichínhcủad o a n h nghiệp,thấyđƣợctiềmnăngcũngnhƣnguycơtrongqu átrìnhthanhtoánnhữngkhoảnnợcủadoanhnghiệpđểtừđócónhữngbiệnphápxửlýkịpthờ i.

Nợphảitrả Hệsốkhảnăngthanhtoántổngquátphảnánhkhảnăngthanhtoánchung củadoanhnghiệptrongkỳbáocáo.Chỉtiêunàythểhiệnvớitổngsốtàisảnhiệnc ó , doa nhnghiệpcóđảmbảotrangtrảiđƣợccáckhoảnnợphảitrả haykhông(gồmcảnợngắnhạnvànợdàihạn).Hệsốnày≥1, doanhnghiệpđảmbảo đƣợckhảnăngthanhtoántổngquátvàngƣợclại. b Hệsốkhảnăngthanhtoánnợngắnhạn

Hệsốk h ản ă n g t h a n h t o á n n ợ n g ắnh ạnp h ảná n h k h ả n ă n g đ á p ứ n g c á c khoảnnợngắnhạncủadoanhnghiệplàcaohaythấp.Đểđảmbảoantoàntrongt h a n h toánnợngắnhạnvàtìnhhìnhtàichínhlàbìnhthườnghoặckhảquan,hệsố

Nợngắnhạn Hệsốkhảnăngthanhtoánnhanhchobiếtvớigiátrịcònlạicủatàisảnngắnhạn,doan hnghiệpcóđủkhảnăngtrangtrảitoànbộnợngắnhạnhaykhông.Chỉt i êu này≥1,doa nhnghiệpthừakhảnăngthanhtoánnhanhvàngƣợclại. d Hệsốkhảnăngthanhtoántứcthời

Nợngắnhạn Hệsốkhảnăngthanhtoántứcthờichobiếtdoanhnghiệpcókhảnăngthanht o á n nga ybaonhiêulầnnợngắnhạn(đặcbiệtlàcáckhoảnnợđếnhạn)vớilượngtiềnvàtươngđươn gtiềnhiệncó.Đồngthờichỉtiêunàythểhiệnviệcchấphànhkỷluậtthanhtoáncủadoanhnghiệp vớichủnợ. e Hệsốkhảnăngthanhtoánlãivay

Lãivayphảitrả Chỉtiêunàychobiếtbằngtoànbộlợinhuậntrướclãivayvàthuếsinhratr o n g kỳcóthểđảmbảochodoanhnghiệpthanhtoánđƣợcbaonhiêulầntổnglãivayphảitr ảtrongkỳtừhuyđộngnguồnvốnnợ.Chỉtiêunàycànglớnthìchứngtỏhoạtđộngkinhdoanhc ókhảnăngsinhlờicao vàđólàcơsởđảmbảochotìnhhìnhtàichínhcủadoanhnghiệplànhmạnh. f)Hệsốdòngtiền/Nợngắnhạn[14].

NợngắnhạnbìnhquânChỉtiêunàychobiếtdòngtiềnthuầntạoratrongkỳhoạtđộngkinhdoanhcóthểđảmbảo hoàntrảđƣợcbaonhiêulầntổngdƣnợngắnhạnbìnhquân.Nếutrongmỗikỳkinhdoanhđềutạ oradòngtiềnlưuchuyểnthuầndươngsẽgiatăngdựtrữtiềnchokỳsau,vàlượngtiềnnàycàngl ớnthìdoanhnghiệpcàngcótiềmlựctàichính mạnh,ổnđịnhđểthanhtoánnợngắnhạnchocácchủnợ.Cònkhilưuchuyểntiềnthuầntừhoạtđ ộngkinhdoanhâmthìsẽgâykhókhăntrongứngphóvớinhucầuthanhtoánngắnhạncủadoanh nghiệp.

Phântíchhiệuquảkinhdoanh

“Hiệuquảk i n h d o a n h c ủad o a n h n g h i ệpl à m ộ tc h ỉt i ê u k i n h t ế t ổngh ợpp hảnánhtrìnhđộsửdụngcácyếutốcủaquátrìnhsảnxuất.Hiệuquảkinhdoanhc ò n thểhi ệnsựvậndụngkhéoléocủacácnhàquảntrịdoanhnghiệpgiữalýluậnvàthựctếnhằmkhaithá ctốiđacácyếutốcủaquátrìnhsảnxuấtnhƣmáymócthiếtbị,nguyênvậtliệu,nhâncông đểnângcaolợinhuận.Vậyhiệuquảkinhdoanhlàmộtchỉtiêukinhtếtổnghợpphảnánhtrì nhđộsửdụngcácnguồnlực,tàichínhcủad o a n h nghiệpđểđạthiệuquảcaonhất.”[11,tr.199] b Bảnchấtcủahiệuquảkinhdoanh

“Thựcchấtcủahiệuquảkinhdoanhlà sựsosánhgiữacáckếtquảđầuravớicácyếutốđầuvàocủamộttổchứckinhtếđƣợcxétt rongmộtkỳnhấtđịnh,tùyth eo yêucầucủacácnhàquảntrịkinhdoanh.Cácchỉtiêutà ichínhphảiánhhiệuq u ả kinhdoanhlàcơsởkhoahọcđểđánhgiátrìnhđộcủacácnhàqu ảnlý,căncứđưaraquyếtđịnhtrongtươnglai.Songđộchínhxáccủathôngtintừcácc hỉtiêuhiệuquả phântích phụthuộcvào nguồn sốliệu, thờigianvàkhông gianphântích.”[1 1 , tr.200]

Kếtquảđầuvào Hiệuquảkinhdoanh Yếutốđầura Ởcôngthức(1),kếtquảtínhđƣợccànglớnchứngtỏhiệuquảkinhdoanhcàng caovàcôngthức(2)thìngƣợclại.

Kếtquảđầura,yếutốđầuvàocóthểđobằngthướcđohiệnvật,thướcđog iá trịtù ytheomụcđíchcủaviệcphântích.

Côngthức(1)phảnánhcứ1đồngchiphíđầuvào(vốn,nhâncông,nguyênv ậtliệu, máymócthiếtbị…)thìtạorabaonhiêuđồngkếtquảđầuranhƣdoanhthu,lợinhuận

Côngthức(2)phảnánhcứ1đồngkếtquảđầuranhƣdoanhthu,lợinhuận.g iá trịsả nlƣợnghànghóa… thìcầnbaonhiêuđồngchiphíđầuvào(vốn,nguyênvậtliệu,nhâncông…)chỉtiêunàycà ngthấpthìhiệuquảkinhdoanhcàngcao.

Tổngvốnbìnhquân Chỉtiêunàychobiếttrong1kỳphântíchdoanhnghiệpbỏra100đồngvốnđầutƣ thì thuđƣợcbao nhiêuđồng lợinhuận.Chỉ tiêunàycàngcao,chứngtỏhiệuquảsửdụngvốncàngtốt. b Tỷsuấtsinhlờicủavốnchủsởhữu

Chỉtiêunàychobiết,trongmộtkỳphântích,doanhnghiệpđầutƣ100đồngvốnchủsởhữ u,thìthuđƣợcbaonhiêuđồnglợinhuậnsauthuế(LNST)thunhậpdoanh nghiệp,chỉtiêunàycàngcaochứngtỏhiệuquảsửdụngvốnchủsởhữudoanhnghiệplàtốt. c Tỷsuấtsinhlờicủatàisản

Tỷsuấtsinhlờicủa Lợinhuậnsauthuế tàisản(ROA) x100Tàisảnbìnhquân Chỉtiêunàychobiếttrong1kỳphântíchdoanhnghiệpbỏra100đồngtàisảnđầ utƣthìthubaonhiêuđồnglợinhuậnsauthuế,chỉtiêunàycàngcaochứngtỏhiệuquảsửdụngtài sảntốt. d Tỷsuấtsinhlờicủadoanhthu

Tổngdoanhthu(DTT) x100 Chỉtiêunàychobiế t,t r o n g m ộtkỳphântích, doanh n g h i ệ p thuđ ƣợ c100 đồngdoanhthuhoặcdoanhthuthuần,thìđƣợcbaonhiêuđồnglợinhuậnsauthuếthunh ậpdoanhnghiệp,chỉtiêunàycàngcaochứngtỏhiệuquảsửdụngchiphícà n g tốt.

Chỉtiêunàycho biếttrongmộtkỳphântíchcáctàisảnquayđƣợc baonhiêuv ò n g ,chỉtiêunàycàngcao,chứngtỏcáctàisảnvậnđộngnhanh,gópphầ ntăngd oa n h thuvàlàđiềukiệnnângcaolợinhuậnchodoanhnghiệp. c Suấthaophícủatàisảnsovớidoanhthuthuần

Chỉtiêunàychobiếttrongkỳphântích,doanhnghiệpthuđƣợc1đồngdoanhthuthuầnt hìcầnbaonhiêuđồngtàisảnđầutƣ,chỉtiêunàycàngthấphiệuquảsửdụngtàisảncàngtốt,gópp hầntiếtkiệmtàisảnvànângcaodoanhthuthuầntrongkỳcủadoanhnghiệp. d Suấthaophícủatàisảnsovớilợinhuậnsauthuế

Lợinhuậnsauthuếthunhậpdoanh vớilợinhuậnsauthuế nghiệp Chỉtiêunàychobiếttrongkỳphântích,doanhnghiệpthuđƣợc1đồnglợinhuận sauthuếthunhậpdoanhnghiệpthìcầnbaonhiêuđồngtàisản,chỉtiêunàyc à n g thấphi ệuquảsửdụngcáctàisảncàngcao,hấpdẫncáccổđôngđầutƣ.

Doanhthuthuần Vòngquaytổngtàisản(lần) Tổngtàisảnbìnhquântrongkỳ b Hiệusuấtsửdụngvốncốđịnhvàvốndàihạnkhác

= Vốncốđịnhvàvốndàihạnbìnhquân định(lần) trongkỳ Chỉ tiêunàyđược sửdụngđể đolườngviệcsửdụng tàisản cố địnhnhƣthếnào,tỷsốnàycàngcao càngtốt.Vìkhiđóhiệusuấtsửdụngtàisảncốđịnhcaocho

Hiệusuấtsửdụngvốnlưu động(lần) Doanhthuthuần Vốnlưuđộngbìnhquântrongkỳ Chỉtiêunàychobiếttrongkỳvốnngắnhạncủadoanhnghiệpquayđƣợcb a o n hiêuvòng. d Vòngquayhàngtồnkho

1.3.3.5 Phântíchhiệuquảsửdụng tàisản thôngminhthông quamôhìnhtài chính

“MôhìnhtàichínhDupontlàmộttrongcácmôhìnhthườngđượcvậndụngđểphânt ích hiệu quảsửdụng tàisản của doanh nghiệp trongmốiquan hệmật thiếtgiữacácyếutốđầuvàovàkếtquảđầura.Yế u tốđầuvàocủadoanhnghiệpth ểh iện bằngcáctàisảnđầutƣ.Kếtquảđầuracủadoanhnghiệpđólàchỉtiêudoanht h u th uần,lợinhuận.MụcđíchcủamôhìnhtàichínhDupontlàphântíchkhảnăngsi n h lờicủam ộtđồngtàisảnmàdoanhnghiệpsửdụngdướisựảnhhưởngcụthểcủ anhữngbộphậnt àisản,chiphí,doanhthunào.Thôngquaphântích,giúpchocácnhàquảntrịđƣara cácquyếtđịnhnhằmđạtđƣợckhảnănglợinhuậnmongmuốn."[11,tr.210]

Tỷsuấtsinhlờicủa tàisản(ROA) = Lợinhuậnsauthuế Lợinhuậnsauthuế

Tàisảnbìnhquân Doanhthu Tàisảnbìnhquân Tỷsuấtsinhlờicủatài sản(ROA)

Sốvòng quaycủa tàisảnbìn hquân(SOA)Dựavàomôhìnhtàichínhchitiếtnàyđểnghiêncứu,xemxétcácnhântốảnhhƣ ởngđếnkhảnăngsinhlờicủatàisản(ROA).

Phântíchkhảnăngtạotiềnvàtìnhhìnhlưuchuyểntiềntệ

Khảnăngtạotiềnngoàiviệcthểhiệnthôngquatổngthuvàotrongkỳcònthểhi ệnởlƣợngtiền thuvào từnghoạtđộngkhácnhau.Vìthếviệcphântíchđƣợcthựchiệntrêncơsởxácđịnhtỷtrọngdò ngtiềnthucủatừnghoạtđộngtrongtổngd ò n g thutrongkỳcủadoanhnghiệpquacôngthứ ctổngquátsauđây:

Dodòngtiềntệcủadoanhnghiệpđượclưuchuyểntrongquátrìnhhoạtđộngkinhdoan h,hoạtđộngđầutƣvàhoạtđộngtàichính,nênkhiphântíchchỉtiêutỷtrọngdòngtiềnt huvàocủatừnghoạtđộngngườitathườngtínhtoánriêngchohoạtđộngkinhdoanh,hoạtđộngđ ầutƣvàhoạtđộngtàichính.Cụthể:

Tỷtrọngdòngtiềnthuvàotừ hoạtđộ ngkinhdoanh(%) = Tổngsốtiềnthuvàotừhoạtđộngkinhdoa nhTổngsốtiềnthuvàotrongkỳ x100

Tỷtrọngdòngtiềnthuvào từhoạtđộngtàichính(%) TổngsốtiềnthuvàotừhoạtđộngtàichínhTổ ngsốtiềnthuvàotrongkỳ x100 b Tỷlệtiềnthuvàotừhoạtđộngkinhdoanhtrêndoanhthuthuần

Nếudoanhnghiệphoạtđộngsảnxuấtkinhdoanhthôngthườngthìtrongkỳt i ền v àochủyếulàtừhoạtđộngkinhdoanhtrongđóchủyếuthutừhoạtđộngbánh à n g Vậycũn gcóthểxem xétthêm chỉtiêuphảnánhmốiquanhệgiữatiềnthutừ

Chỉtiêunàyphảnánhtỷlệphầntrămcủadòngtiềnthuầntừhoạtđộngkinhdoanhcủadoan hnghiệpsovớidoanhthuthuầnbánhàng,nó chobiếtdoanhnghiệpthuđƣợcbình quânbaonhiêuđồngtiềnmặttừ100đồngdoanhthubánhàngsaukhiđãtrừđicáckhoảngiảmtrừ. Chỉtiêucàngcaochothấytìnhhìnhbánhàngtronghoạtđộngtiêuthụsảnphẩmcủadoanhnghiệpt ốthơn. c Hệsốtạotiềntừdòngtiềnchiratrongkỳ

Trongthựctế,cácchủnợ,ngườichovay,nhữngnhàđầutưthườngsửdụngcáchệsốt hanhtoándựavàolƣợngtiềnthuầnnhiềuhơndựavàosốliệutrênBảngcân đốikếtoánbởin óchothấycácnguồnmàdoanhnghiệpcóthểhuyđộngđểtrảnợkhiđếnhạn.

Nợngắnhạnbìnhquân Hệsốnàychothấydoanhnghiệpcóđủkhảnăngtrảcáckhoảnnợngắnhạnhay khô ngtừlƣợngtiềnthuầnthuđƣợccủahoạtđộngsảnxuất,kinhdoanh.Trịsốcủachỉtiêucàngc ao,khảnăngtrảnợngắnhạncàngcaovàngƣợclại.

Phântíchtìnhhìnhlưuchuyểntiềntệgiúpcácđốitượngquantâmcócáinhìnsâuhơnvền hữngdòngtiềncủadoanhnghiệp,biếtđượcnhữngnguyênnhân,tácđộngảnhhưởngđếntìnhhì nhtăng giảm vốn bằng tiềnvàcáckhoảntươngđươngtiền.Khi phântíchlưuchuyểntiềntệtrongmốiliênhệvớicáchoạtđộngcầnsửdụngchỉtiêu:Lưuchuyểnti ềntệtrongkỳ.Tínhtoánchỉtiêunàyởmỗidoanhnghiệpxảyra1trong3khả năng:dương,âm,bằng0.

Phântíchhiệuquảsửdụngchi phí[12]

Lợinhuậngộpvềbánhàng x100Giávốnhàngbán Chỉtiêunàychobiếttrongkỳphântíchdoanhnghiệpđầutƣ100đồnggiávốnh àngbá nthìt hu đƣợc ba onhiêuđ ồnglợin hu ậngộp,chỉtiêunà ycàngcao c h ứngt ỏmứclợinhuậntronggiávốnhàngbáncànglớn,thểhiệncácmặthàngkinh doanh cólờinhất. b Tỷsuấtsinhlờicủachiphíbánhàng

Chiphíbánhàng Chỉtiêunàychobiếttrongkỳphântíchdoanhnghiệpđầutƣ100đồngchip h í b án hàngthìthuđƣợcbao nhiêuđồnglợi nhuận,chỉtiêunàycàngcao chứng tỏmứclợinhuậntrongchiphíbánhàngcànglớn. c Tỷsuấtsinhlờicủachiphíquảnlýdoanhnghiệp

Lợinhuậnthuầntừhoạtđộngkinhdoanh x100Chiphíquảnlýdoanhnghiệp Chỉtiêunàychobiếttrongkỳphântíchdoanhnghiệpđầutƣ100đồngchiphíquảnlýdoanh nghiệpthìthuđƣợcbaonhiêuđồnglợinhuận,chỉtiêunàycàngcaochứngtỏmứclợinhuậntrongc hiphíquảnlýdoanhnghiệpcànglớn. d Tỷsuấtsinhlờicủatổngchiphí

Tổngchiphí Chỉtiêunàychobiếttrongkỳphântíchdoanhnghiệpđầutƣ100đồngchip h í th ì thu đượcbaonhiêuđồnglợinhuậnkế toántrướcthuế,chỉ tiêunàycàngcaoc h ứngtỏmứclợinhuận trongchiphí cànglớn, doanhnghiệpđã tiếtkiệmđƣợccáckhoảnchiphíchiratrongkỳ.

Dựbáotàichính[5,14,16]

Ýnghĩacủadự báotàichính

Dựbáotài chínhlàviệcdự báovềcácchỉtiêucơ bảntrênbáocáotàichínhcủacáckỳkinhdoanhsắptới,từđóxácđịnhnhucầuvốnbổsungchodoa nhnghiệp."[14,tr.237]

- Đốivớibêntrongdoanhnghiệp Đốivớibêntrong doanhnghiệp,dự báo tàichínhgiúp chodoanhnghiệpchủđộngđƣợctrongkếhoạchtàichínhđểđảmbảovốnchohoạtđộngkinhdo anh.

- Đốivớibênngoàidoanhnghiệp Đốivớibênngoàidoanhnghiệp(đặcbiệthơnđốivớicácnhàđầutƣ,nhàc u n g cấptíndụngdàihạn),dựbáotàichínhgiúpchocácđốitƣợngsửdụngbáocáotàichínhđánhgiá cụthểhơnvềtriểnvọngtrongtươnglaicủadoanhnghiệp.Từđó, cónhữngquyếtđịnhhợplýđểgiảmthiểurủiro. b Dbáotàichínhhơnnữacònlàcăncứquantrọngđểxácđịnhgiátrịdoanhnghiệp.

Nội dungchủyếucủadựbáo

Nộidungchủyếucủadựbáotrongdoanhnghiệplàtậptrungvàocácbáocáotàichínhqua ntrọngbaogồm:Bảngcânđốikếtoán,báocáokếtquảkinhdoanhvàbáocáolưuchuyển tiềntệ.Bởiđâychínhlàtàiliệuthểhiệnnhữngmụctiêu quantrọngnhấtmàdoanhnghiệpcầnhướngtớitrongtươnglai.

Quytrìnhthựchiệndự báo

Bướcđầutiênlàdựbáodoanhthu.Cácnhântốtrongbảngbáocáokếtquảk i n h do anhlầlƣợtđƣợcdựbáotừtỷlệcủacácchỉtiêutrêndoanhthuhoặchệsốcáckhảnăngsinhl ợi.

%đểsửdụngchomụcđíchphântíchxuhướng,cáchệsốhoạtđộngcủacôngtycóthểđượcdùng đểdựbáogiátrịtàisản(vànợ)cầncóđểduytrìquymôsảnlƣợngtrênbáocáokếtquảkinhdoanhd ựtính.

Căn cứ đểthựchiệndựbáo

Thôngquaviệcphântíchcóthểđánhgiáđƣợcđiểmmạnh,điểmyếutrong tàichínhcủađơnvịđểtừđólênkếhoạchpháthuyđiểmmạnhvàđềrabiệnpháph ạn chếđi ểmyếucủadoanhnghiệp.

Côngtycómụctiêuhaymụcđíchgìvềtàichính tronggiaiđoạns ắ p tới:ch ínhsáchđầutƣ,chínhsáchhuyđộngvốn,chínhsáchcổtức,sảnxuấtsảnphẩmmới,chiế mlĩnhthịphần

Tìnhhìnhkinhtế,tựnhiên,xãhội,chínhtrị,cácchínhsáchcủanhànước tácđộn gđếndoanhnghiệp.

Nộidungdựbáo tàichínhthựchiệntrongluậnvăn

Trongluậnvănđề cậpđếnd ự báotàich í n h t h ờ i giandựb á o là g i a i đoạn2 016-

2018tạiCôngtyTNHHMedelabViệtNam.Cónhiềuphươngphápthựchiệndựb áotàichính,tuynhiêntrongphạmvibàiluậnvăntácgiảmongmuốnđềc ậpđếnphương phápdựbáotàichínhphổbiếnnhấttrongthựctếlàphươngphápdựbáotàichínhthôngq uatỷlệphầntrămsovớidoanhthu.Phươngphápdựbáon à y đượctácgiảthựchiệnqua3bư ớcsau:

Tùytheomốiq u a n hệg i ữ a các chỉ tiêuv ớ i d o a n h th ut h u ầ n t i ê u t h ụ , n h à phân tíchsẽtiếnhànhxemxétphânđịnhthànhcácnhómkhácnhau:nhómnhữngc h ỉ t iêuthayđổicù n g c h i ề u vớ idoanht hu thuần,những c h ỉ tiêuk h ô n g thayđổihoặ cthayđổikhôngrõràngkhidoanhthuthuầnthayđổi.Cầndựatrênsốliệucủanhiềukỳtrong quákhứđểxácđịnh.

Tươngứngvớimứcdoanhthuthuầnkhácnhaudoanhnghiệpcầnhuyđộngmứcvố ntươngứngđểcânbằnggiữanhucầuđầutưvàquymôhoạtđộng.Doanhnghiệpxácđịnh lƣợngvốnthừahoặcthiếu nàyđểcóbiệnphápsửdụngvàhuy độngvốnhợplý.

1.4.5.1 Dbáo doanhthu bán hàng và cung cấpdịch vụ

Dựbáodoanhthulàvấnđềvôcùngquantrọngnhƣnglạiphứctạpnhấttrongviệcdự báotàichính.Códựbáodoanhthumộtcáchtươngđốichínhxácthìmớicóthểdựbáođúngcácthô ngsốtàichínhcònlạicủadoanhnghiệp. Đểdựbáođƣợcdoanhthucủadoanhnghiệp,tacầncăncứvàocáctàiliệu:

- Chiếnlượckinhdoanhtrongkỳphântích:doanhnghiệphướngtớichiếnlượ cnào, chẳng hạngiảm giá bán hoặctăng cườngchiếm lĩnh thị phần,hayduytrìtỷlệổnđịnhdoanhthuvàthịphầnđãđạt được, sẽảnhhưởnglớn đếndoanhthuc ủ a đơnvị.

- Phântíchcácyếutốảnhhưởngcủamôitrườngkinhdoanhnhư:Triểnvọngc ủ a nềnkin htế;vịthế,thịphầnvàkhảnăngcạnhtranhcủadoanhnghiệp;chínhsách giácảcủa doanhnghiệp;chínhsáchMarketingvàchínhsáchtíndụngthươngmạicủadoanhnghiệp;y ếutốlạmphát.

Nhưvậy,việcxemxéttốcđộtăngtrưởngcủangành,tốcđộtăngtrưởngbìnhq u ân củado anhnghiệptrongquákhứ,chiếnlƣợckinhdoanhcủadoanhnghiệpvàcácđiềukiệnbiến độngtrênthịtrườnglàcácyếutốmangtínhquyếtđịnhtớiviệcdựbáotốcđộtăngtrưởngdo anhthucủadoanhnghiệptrongnhữngkìtới.

Trêncơsởdoanhthudựbáocùngvớicáctỷlệgiávốnhàngbántrêndoanhth u,tỷlệc hiphíbánhàngvàchiphíquảnlýdoanhnghiệptrêndoanhthudựbáo,từđólàmcăncứđểl ậpbáocáokếtquảkinhdoanhdựbáo.

Trêncơsởdoanhthudựbáocùngvớicáctỷlệtiềntrêndoanhthu,tỷlệphải thukháchhàngtrêndoanhthu,tỷlệhàngtồnkhotrêndoanhthu,tỷlệphảitrảngườibántrêndoan hthudựbáo,từđótiếnhànhlậpbảngcânđốikếtoándựbáo.Ngoàiracầncóthôngtinvềkếhoạch đầutƣTSCĐcủadoanhnghiệpvàchitiếtcáckhoảnnợvayhiệncó.

Trongtrườnghợptínhratổngtàisảndựbáothấphơnsovớitổngnợphảitrảvàvốnchủs ởhữu,nghĩalàdoanhnghiệpdƣthừavốn.Toànbộvốndƣthừađósẽlàmtăngsốdƣtiềncủad oanhnghiệp.

Chương1đãnêulêntổngquantrìnhhìnhnghiêncứuvềphântíchtàichínhv àdựb áotàichínhdoanhnghiệp.Quaviệcđiểmlạicáccôngtrìnhnghiêncứusátvớiđềtàinày vàmộtsốcôngtrìnhnghiêncứuđƣarakếtquảnghiêncứucóthểvậndụngđƣợctrongluậnvă nnày,từđólàmcơsởđểtácgiảcónhữngđónggópthiếtt h ự c vàkhắcphụcđƣợcnhữngthiế usótkhithựchiệnnghiêncứuđềtài.

Bêncạnhđó,chương1đãkháiquátcơ sởlýluậnvềphântíchtàichínhdoanhnghiệp,trìnhbàyhệthốngcácchỉtiêubiếnđộngvềtìnhhìn htàichínhtrongquákhứ,tronghiệntạivàdựbáođượcnhữngbiếnđộngvềtàichínhtrongtươngl aicủadoanhnghiệp.

Nhữngcơsởlýluậnnàylàtiềnđềđểtìmraphươngphápnghiêncứutrongchươn g2,từđótiếnhànhnghiêncứu,phântíchthựctrạngtìnhhình tàichínhvàdựbáotàichínhtạiCôngtyTNHHMedelabViệtNamtrongchương3,cuốicùng đƣar ag i ả i p h á p n h ằ m n â n g c a o h i ệ u q u ả h o ạ t đ ộ n g t à i c h í n h c ủ a C ô n g tyT N H H MedelabViệtNamtrongchương4.

Phươngphápthuthậpthôngtin,dữliệu

Luậnvănsửdụngcácnguồndữliệuthứcấpbaogồm:Cácbáocáo,tàiliệuc ủ a cô ngty;Giáotrìnhvềphântíchtàichínhdoanhnghiệp;Báocáo,luậnvăncủacáctácgiảkhá c;Vàcácdữliệutrêncáctrangwebđiệntửcóliênquan.

Cácbáocáocủacôngty Đểđƣa r a n h ữ n g đ á n h g iá, n hậ n đ ị n h v ề thực t rạ ng tàic h í n h của c ôngty TNHH Medelab, tácgiảtiếnhànhthuthậpsốliệuvềtìnhhìnhtàichínhcủacôngtyq uacácbáo cáo tài chính đã đƣợckiểmtoán giai đoạn 2012-2015,baogồm:Bảngcânđối kếtoán;Báocáokếtquảhoạt độngkinhdoanh;Báo cáolưuchuyểntiềntệ;Thuyếtminhbáocáotàichính.Ngoàira,tácgiảcònsửdụngcácb áocáo,tàiliệukhácc ủ a c ô n g tyn h ƣ : B á o c á o t h ƣ ờ n g n i ê n ; B á o c á o t ì n h h ì n h h o ạ t đ ộ n g k i n h doanhtrongcácnămtừ2012-2015.

Cáctàiliệugiáotrìnhliênquanđếnvấnđềnghiêncứu ĐểhệthốnghóacácnộidungvềphântíchtàichínhDoanhnghiệp,tácgiảđãsử dụngcá cgiáotrìnhvềphântíchtàichínhDoanhnghiệp,vềquảntrịtàichínhd o a n h ngh iệpcủacáctácgiảtrongvàngoàinước.

Trongquátrìnhthựchiệnluậnvăn,tácgiảđãthamkhảoluậnvăn,luậnáncủ a cáctácgiảkhác(đềcậptrongphầnTổngquantàiliệu)đƣợc thuthậptạihệthố ngthƣviệnĐạihọcQuốcgiaHàNội,hệthốngthƣviệnĐạihọcKinhtếQuốcdânvàthƣv iệnđiệntử.

Ngoàira,cáctàiliệu, thôngtinliênquanđến phântíchtàichínhdoanhnghiệpvà cácsốliệu,dữliệuthuthậpđƣợctừcáctrangwebđiệntửcóliênquan.

Cácbáocáongành,sốliệucủacáccơquanthốngkêvềtìnhhìnhkinhtếxãhội Đểphântích,đánhgiátìnhhìnhtàichínhcủacôngty,tácgiảcònsửdụngcác báocáo,thốngkêvềtìnhhìnhkinhtếtrongnước.

Phương phápsosánh

Phươngphápso sánhbằngsốtuyệtđối

Dy=Y1-YoTrongđó: Yo:chỉtiêunămtrước

Phươngpháp sosánhbằng sốtươngđối

Dy = Yox100 Trongđó: Yo:chỉtiêunămtrước

Y1:chỉtiêunămsauDy:tốcđộtăngtrưởngcủacácchỉtiêukinhtếPhươngphápnàydùngđểlàmrõtìnhhìnhbiếnđộngcủacác chỉtiêukinhtế

37 trong thời gian nào đó.So sánh tốc độ tăng trưởng củacácchỉ tiêugiữa cácnămvàso sánhtốcđộtăngtrưởnggiữacácchỉtiêu.Từđótìmranguyênnhânvàbiệnphápk hắcphục.

So sánhtheochiềungang

Sosánhtheochiềungangtrêncácbáocáotàichínhcủadoanhnghiệpchínhlàviệc sosánh,đốichiếutìnhhìnhbiếnđộngcảvềsốtuyệtđốivàsốtươngđốitrêntừngchỉtiêu,trênt ừngbáocáotàichính.Thựcchấtlàphântíchsựbiếnđộngvềquymôcủatừngkhoản mục,trêntừngbáocáotàichínhcủadoanhnghiệp.

So sánhtheochiềudọc

Sosánhd ọ c t rê n c á c bá o cá otà i c h í n h c ủ a d o a n h ng hi ệpc hí nh là v i ệ c s ửdụngcáctỷlệ,cáchệsốthểhiệnmốitươngquangiữacácchỉtiêutrongtừngbáocáotà ichính,giữacácbáocáotàichínhcủadoanhnghiệp.Thựcchấtlàphântíchsựbiếnđộn gvềcơcấu haynhữngquanhệtỷlệgiữacácchỉtiêutronghệthốngbáocáotàichínhdoanhnghiệp.

Phươngphápphân tíchxuhướng

Phântích xu hướng làkỹthuậtphân tích bằng cáchso sánh cáctỷsốtài chínhcủacôngtyquanhiềunămđểthấyđượcxuhướngtốtlênhayxấuđicủacáctỷsốtàich ính.

Phương phápđồthị

“Đồthịlàmộtphươngphápnhằmphảnánhtrựcquancácsốliệuphântíchb ằn g biểuđồhoặcđồthị.Quađó,môtảxuhướng,mứcđộbiếnđộngcủachỉtiêup h ân tích,h oặcthểhiệnmốiquanhệkếtcấucủacácbộphậntrongmộttổngthểnhấtđịnh."[11,tr. 46]

Nhưvậy,phươngphápđồthịcótácdụngminhhọakếtquảtàichínhvàđượcbiểu thị bằng biểu đồhoặc đồ thịgiúp cho việc đánhgiábằng trực quan, thể hiện rõr à n g vàmạchlạcdiễnbiếncủachỉtiêuphântíchquatừngthờikỳ.Trêncơsởđó,x ác địnhrõnhữngnguyênnhânbiếnđộngcủacácchỉtiêuphântíchđểđƣaracácg i ả i phápn hằmnângcaohiệuquảhoạtđộngtàichínhcủadoanhnghiệp.

Phương phápphântíchDupont

38 sởhữu(ROE)thànhtíchsốcủachuỗicáctỷsốcómốiquanhệnhânquảvớinhau.Điềuđóchoph épphântíchảnhhưởngcủacáctỷsốđóđốivớitỷsốtổnghợp.

PhươngphápphântíchDupontlàphântíchtổnghợptìnhhìnhtàichínhcủadoa nhnghiệp.Thôngquaviệcsửdụng phươngphápphântíchDupontđểphântíchtừt r ê n x u ố n g k h ô n g n h ữ n g có t h ể t ì m hi ểuđ ƣ ợ c t ì n h t r ạ n g c h u n g c ủ a t à i c h í n h d oanhnghiệp,cùngcácquanhệcơcấugi ữacácchỉtiêuđánhgiátàichính,làmrõcácnhântốảnhhưởnglàmbiếnđộngtănggiảmc ủacácchỉtiêutàichínhchủyếu,cùn g cácvấnđềcòntồntạimàcòncóthểgiúpcácnhàqu ảnlýdoanhnghiệplàmtốiưuhóacơcấukinhdoanhvàcơcấuhoạtđộngtàichính,tạocơsởc hoviệcnângcaohiệuquảtàichínhdoanhnghiệp.

Phươngphápxácđịnhmứcđộảnhhưởngcủatừngnhântốđếnkếtquảkinh tế

Phươngpháp thaythếliênhoàn

Phươngp h á p thaythếl i ê n h o à n đ ư ợ cs ửd ụngđ ể x á c địnhmứcđ ộ ả nhhư ởngcủatừngnhântốđếnkếtquảkinhtếkhicácnhântốảnhhưởngcóquanhệtíchsốhoặcth ƣơngsốvớichỉtiêukinhtế.

Phươngphápsố chênhlệch

Phươngphápsốchênhlệchlàhìnhthứcrútgọncủaphươngphápthaythếli ê n h o à n b ằ n g c á c h đ ặ tt h ừas ốc h u n g n ê n đ ƣ ợ c c o i l à mộtdạngđ ặ cb i ệtc ủap hƣ ơng phápthaythếliênhoàn.Bởivậykhithựchiệncầntuânthủđầyđủnộidungv à cácbướctiến hànhcủaphươngphápthaythếliênhoàn.

MôhìnhphântíchSWOT

39Bêncạ nhviệcphântích tàichínhcủaCôngtyTNHHMe d e la b V i ệtNam quaBáocáotàichínhcủacôngty,bằngcách kếthợpsửdụngcácbáocáongành,sốliệucủacáccơquanthốngkêvềtìnhhìnhkinhtếxãhộit rongnướcthôngquaMôh ì n h p hâ n t í c h S W O T t á c giảđ ã p h â n t í c h t o à n d i ệ nv ềc ôngty( b ê n t r o n g , bê n n g o à i ) đểtừđóđƣaragiảipháphữuhiệunhấtchosựpháttriểncủac ôngty.

MôhìnhphântíchSWOTlàmộtcôngcụrấthữudụngchoviệcnắmbắtvàraquyết địnhtrongmọitìnhhuốngđốivớibấtcứtổchứckinhdoanhnào.Viếttắtc ủa4chữ:Streng ths(điểmmạnh),Weaknesses(điểmyếu),Opportunities(cơhội),T h r e a t s (nguycơ)

PhântíchSWOTlàviệcđánhgiámộtcáchchủquancácdữliệuđƣợcsắpxếpthe ođịnhdạng SWOT dướimộttrật tựlogic dễhiểu,dễtrìnhbày,dễthảoluậnv à đƣaraquyếtđịnh,cóthểđƣợcsửdụngtrongmọiquát rìnhraquyếtđịnh.Hơnnữa,SWOTcóthểđƣợcápdụngphântíchtìnhhìnhcủađốithủcạnhtra nh.

- SO (Strengths-Opportunities):cácchiếnlƣợc dựatrênưuthếcủacôngtyđểtậndụngcáccơhộithịtrường.

- ST(Strengths-Threats):cácchiến lƣợcdựa trênưuthếcủacủacôngtyđểtránhcácnguycơcủathịtrường.

SO.C á c c h i ế n l ƣ ợ c d ự a tr ênƣ u t hế c ủ a c ô n g tyđểtậ nd ụ n g c á c c ơ h ộ i t h ị trƣ ờng

ST.C á c c h i ế n l ƣ ợ c d ự a trênưuthếcủacủacôn gtyđ ể t r á n h c á c n g uyc ơ củathịtrường Điểmyếu(W)

WO.Cácchiếnlƣợcdựatrênk hảnăngvƣợtquacácyếuđiểmc ủacôngtyđểtậndụngcơhộithịt rường

WT.Cácchiếnlƣợckhắcph ụcđ i ể m yếuv à giảmbớt cácnguycơ

ChấtlƣợngphântíchSWOTphụthuộcvàochấtlƣợngthôngtinthuthậpđ ƣ ợ c Thôngtincầntránhcáinhìnchủquantừmộtphía,nêntìmkiếmthôngtintừmọiphía:bangiámđốc,kháchhàng,đốitác,nhàcungcấp,đốitácchiếnlƣợc,tƣvấn

Chương2đ ã chỉ r a c h i t i ế t các p h ư ơ n g p háp n g h i ê nc ứ u đượ c t h ự c h i ệ n trongluậnvăn.Đólàcácphươngphápliênquanđếnthuthậpthôngtin,dữliệu; p h ƣ ơ n g p h á p s o s á n h ; p h ƣ ơ n g p h á p p h â n t í c h x u h ƣ ớ n g ; p h ƣ ơ n g p h á p đ ồ t h ị ; phươngphápphântíchDupontvàphươngphápxácđịnhmứcđộảnhhưở ngcủatừngnhântốđếnkếtquảkinhtế.

Ngoàir a, t á c g iả c ò n v ậ n d ụ n g p h ƣ ơ n g p h á p SWOTđể p h â n t í c h c á c ƣ u đ i ể m vàđiểmyếucủadoanh nghiệp.Từđó, tạocơsởchoviệcthuthậpvàxửlýdữliệu dễdàng,chínhxác,giúptácgiảcóđầyđủthôn gtintrongviệcphântíchthựctrạngtìnhhìnhtàichínhvàdựbáotàichínhcủacôngtykhách quan vàđầyđủtrongchươ ng 3.

Giới thiệuvềCôngtyTNHHMedelabViệtNam

Lịchsửhìnhthànhvàpháttriểncủacôngty

PhòngkhámđakhoaMedelab(trựcthuộcCôngtyTNHHMedelabViệtN am)tọalạctạivịtrítrungtâmthủđôHàNội,số1BYếtKiêu-

HàNộicótổngdiệntíchlênđến10.000m 2v à chuyểnđịađiểmđếnđịach ỉ số86- 88NguyễnLươngBằng-QuậnĐốngĐa-

HàNộitừtháng01/2016.MedelablàphòngkhámđakhoalớnnhấtmiềnBắchiệnna y.C ô n g tyTNHHMedelabViệtNamlàchinhánhcủaTậpđoànKustoLabelViệt Namcótrụsởchí nh tạiSingapore,chuyêngiahàngđầutronglĩnhvựckhámchữa bệnhvàkỹ thuậtxétnghiệmtạinhiềunướctrênthếgiới:Pháp,Nga,Singapore,BaLan… đ ãvàđangápdụnghệthốngquảnlýchấtlƣợngtheotiêuchuẩnISO9001:2008.

CôngtyTNHHMedelabViệtNamđƣợcthànhlậpvàđivàohoạtđộngtừtháng5nă m2009.TiềnthânlàCôngtyTNHHYhọcThanhPhương,loạihìnhd o a n h nghiệpT NHHmộtthànhviên,địachỉtrụsởchínhSố41NguyễnThƣợngHiền -

ThànhphốHàNội.Sauđóđ ăn g kýchuyểnđổithànhCôngtyTNHHhaithànhviêntrở lênvàđổitênthànhCôngtyTNHHMedelabViệtNam.

- GiấyĐKKDsố:0104006205cấpngày04/05/2009doSởKếhoạchvàĐ ầu tƣTPHàNộicấp

- Vốnđiềulệ:11.150.000.000đồng(Mười mộttỷmộttrămnămmươit riệuđồng)

Cùngvớisựpháttriểnchungcủađờisốngxãhội,nhucầuvàthóiquenchă msócsứckhỏecủangườidânđãcónhữngthayđổi,khôngchỉđợiđếnlúccóbệnh giờđâyng ườidânđãýthứckiểmtrasứckhỏeđịnhkỳmộtcáchthường

43 xuyênhơn.Nhƣngcómộtthựctế,hiệnnayhầuhếtcácbệnhviệncônglậpđềutr on gt ìnhtrạngquátảihoặcchƣacócáckhuvực,dịchvụdànhriêngchoviệcc h ăm sócs ức kh ỏeb an đầucủan gườ i dân.Bê n cạnhđó,cácphòng khámtư nhânmặcd ùsốlƣợngnhiềunhƣngchấtlƣợngchƣahẳnđápứngđƣợcsựmongmỏicủađạiđasốngƣ ờidân.Xuấtpháttừnhữngthựctếtrên,vớimongmuốnđ emđếnchongườidândịc hvụchămsócsứckhỏechấtlƣợng,toàndiện,CôngtyTNHHMedelabViệtNamđãthàn hlậpphòngkhámđakhoaMedelab.

Trongnhiềunămqua,phòngkhámMedelabđãkhẳngđịnhthươnghiệuv àlà đ ịac hỉ ti n cậy,th ân th iện, gầng ũi của k h á c h hà ng vớ i 1 2 ch uy ên kh oa, t ru ng tâmxétnghiệmvàchẩnđoánhìnhảnhđạttiêuchuẩnquốctế,đảmbảođộc h í n h x áccao.

Cùngvớivi ệc thực h i ệ n xét nghiệm vàchẩnđoánhình ảnhchấtl ƣợ ng cao , PhòngkhámMedelabcónhiềusảnphẩm khácbiệtlà cácgóikhámđáp ứngtốiđanhucầucủakháchhàng(khámsứckhoẻđịnhkỳ,khámngoạiviện,kháms ứ c khoẻbảohiểm,bácsỹgiađình),đồngthờicóHộiđồngykhoa,bantƣvấnbệnh,ban tƣvấndinhdƣỡng,bandƣợclâm sàng,bantưvấnchuyểnviệntrongvàngoàinước nhằmnângcaohơnchấtlượngdịchvụcủaPhòngkhám.

VănhoáMedelab

"Tấtcảvìbệnhnhân"làgiátrịvănhóatạođƣợcsựđồngcảmcủatấtcảđộin g ũ ybác sỹ,cánb ộnhânviêncủaPhòngkhám,thấmnhuầntrong tưtưởngvàh à n h độngcủ amỗithànhviênMedelab.Ngaycảcácnhânviênkhôngphảitrựctiếpch ămsócngườibện hcũngluônchútrọngtớiviệcchămsócbệnhnhânchuđáo,th ái độphụcvụlịchs ự,tậntình…

Kháchhàngđƣợcchămsóckỹlƣỡngvàluônluônđƣợctôntrọng.Tônchỉhoạtđộng“ Tất cảvìbệnhnhân”đƣợcthểhiệnquasựh ài lòngcủakháchhàngkhisửdụngdịchvụcủacôngty.

HệthốnglàmviệctạiMedelablà mộtkhốithốngnhất.Tạiđó,nhân viênlàmv iệc theonhóm,gồmnhiềumắtxíchkếtnốixuyênsuốthỗtrợtốiđanhucầuvàlợiíc hc ủ a k h á c h k h à n g T ấ t c ả c á c d ị c h v ụ y t ế k h á c h h à n g c ầ n đ ề u c ó s ẵ n t ạ i Medelab.Lịchtrìnhkhámvàđiềutrịbệnhđƣợcđiềuphốimộtcáchhiệuquả.

44 TạiMedelabc h ấ t l ƣ ợ n g khámlâmsàng l à n ề n t ả n g củ a d ị c h v ục h ă m sóc s ức k h ỏ e

Chuyên môn Văn phòng nhƣngkhôngphảilàtấtcả.Chínhvìvậy,côngtykhôngnhữngtạoradịchvụchấtl ƣ ợ n g m àcòntạorasự khácbiệtbởichínhcácthànhviênMedelab, xâydựngđƣợclòngtincủakháchhàng.

Sơ đồtổchứcbộmáycôngty

Cáclĩnhvựchoạtđộngkinhdoanhcủacôngty

TấtcảchuyênkhoacủaphòngkhámMedelabđềuđƣợcđầutƣtrangthiếtb ị ytếhiệ nđại,kếthợpchặtchẽvớikhoachẩnđoánhìnhảnhvàtrungtâmxétnghiệmcótínhv ôtrùng,antoàntuyệtđối,thânthiệnvớimôitrường.Đượctrangb ị trangthiếtbịhiệnđạivớihệ thốngquảnlýhồsơđiệntử,kiểmsoátlâynhiễmvàa n t o à n v ệ s i n h c ù n g v ớ i h ệ t h ố n g quảnl ý c h ấ t l ƣ ợ n g , C ôngtyT N H H MedelabViệtNamcungcấpcácdịchv ụnhƣsau:

PhântíchthựctrạngtìnhhìnhtàichínhcủaCôngtyTNHHMedelabViệtNamgiaiđoạn năm2012-2015

Đánhgiákháiquáttìnhhìnhtàichínhdoanhnghiệp

3.2.1.1 Biếnđộngcủatàisản Đểk h á i q u á t t ì n h hìnht à i c h í n h c ủ a C ô n g tyT N H H M e d e l a b V i ệ t N a m nhữngn ă m g ầ n đây,c h ú n g t a n g h i ê n c ứ u t ổ n g q u á t v ề kếh o ạ c h s ả n x u ấ t k i n h do an hcủaMedelabthôngquabảngCânđốikếtoánvàBáocáokếtquảhoạtđ ộngk i n h d o a nhtrong4nămliềnkềtừ2012-2015. Đểthấyđƣợccơcấutàisảnđãphùhợpvớingànhnghềkinhdoanhchƣa,tacóbảngphântíchcơc ấutàisảnnhƣsau:

Năm2012 Năm2013 Năm2014 Năm2015 Chênhlệch

Sốtiền Tỷtrọn g(%) Sốtiền Tỷtrọ ng(

Năm20 13/2012 Tỷlệ(%) Năm2014/2013 Tỷlệ(%) Năm2015/2014 Tỷlệ(

1.Phảit h u kh áchhàng 3.353.390.179 10,22 9.538.971.571 12,48 16.545.308.513 19,45 8.293.460.694 9,10 6.185.581.392 184,46 7.006.336.942 73,45 (8.251.847.819) (49,87) 5.Cáckhoảnp hảithukhác 1.643.937.938 5,01 1.927.742.780 2,52 3.559.578.952 4,18 8.179.141.652 8,98 283.804.842 17,26 1.631.836.172 84,65 4.619.562.700 129,78

IV.Hàngtồnkh o 1.667.548.008 5,08 4.011.371.288 5,25 7.064.225.981 8,30 13.889.687.145 15,25 2.343.823.280 140,56 3.052.854.693 76,11 6.825.461.164 96,62 V.Tàisảnngắ nh ạ n khác 0 0,00 1.088.625.001 1,42 3.352.803.188 3,94 0 0,00 1.088.625.001 - 2.264.178.187 207,99 (3.352.803.188) (100)

G i á t r ị haom ònl ũ y kế(*) (248.733.333) (0,76) (373.373.333) (0,49) (552.439.271) (0,65) (894.996.245) (0,98) (124.640.000) 50,11 (179.065.938) 47,96 (342.556.974) 62,01 4.Chip h í xây dựngc ơ bảnd ởdang

Tổngtàisản củacôngtytănglêntronggiaiđoạn2012- 2015nguyênnhânchủyếudotàisảndàihạn(TSDH)tănglên.Nhìnvàosựbiếnđộngcủacơcấut àisảncủaMedelabquacácnămtừ2012-

Hình3.2:BiểuđồthểhiệnsựbiếnđộnggiữaTSNHvàTSDH (Nguồn:Tá cgiảtổnghợptừBảngcânđốikếtoánnăm2012- 2015c ủ a CôngtyTNHHMedelabViệtNam)

7 0 1 8 2 8 8 7 5 đồng,riêngnăm2015có1sựgiảmnhẹsovớinăm2014là33.046.136.104đồng.Tỷtr ọngcủaTSNHtrêntổngtàisảncóxuhướnggiảmdần.Nhìnvàobảngphânt í ch cơc ấutàisảntathấysựtănglênnàylàdo:

- Tiềnvàcáckhoảntươngđươngtiềnvàtỷtrọngcủachúngsovớitổngtàis ản g i ả m d ầ n q u a c á c năm:N ă m 2 0 1 2 l à 1 3 1 4 1 6 7 6 5 2 5 đ ồ n g ( c h i ế m 4 0 , 0 6 % ) , n ă m 2013 là8.217.171.389đồng(chiếm10,75%),năm2014là4.179.912.241đồng( c h i ế m 4,91%)v ànăm2015là 2.683.846.613 đồng(chiếm2,95%tổngtàisản)thấpnhấttrong4năm.

2014lầnl ƣ ợt là:năm2012là4.997.328.117đồngchiếm15,23%tổngtàisản,năm2013và

2014lầnlƣợtlà11.466.714.351đồngchiếm15,01%và20.104.887.465đồngchiếm2 3,63 %t ổngtàisản.Trong3năm2012-

2014,nămsausovớinămliềntrướccáck ho ảnphảithungắnhạntănglênvớitỷlệtương ứng129,46%và75,33%thểhiệnquymôhoạtđộngcủadoanhnghiệpđƣợcmởrộng,cá ckhoảnphảithucũngtănglên.Tuyn h i ê n , tỷt r ọ n g c á c k h o ả n p h ả i t h u t ă n g l ê n c h ứ n g t ỏ d o a n h n g h i ệ p bịchiếmdụngvốnnhiềuhơn,khảnăngthuhồicáckhoả nphảithunămsaukémhơnnămtrước.Riêngđốivớinăm2015,cáckhoảnphảithungắnhạnlà 16.472.602.346đ ồ n g (chiếm18,08%tổngtàisản)giảm3.632.285.119đồngsovớinăm201 4tươngứ n g với18,08%;tỷtrọngthấphơnsovớinăm2014,khảnăngthuhồicáck hoảnp hảithucủadoanhnghiệptốthơn.

- Hàng tồnkho (baogồm vật tƣ tiêuhao, hoáchất, dƣợcphẩm) năm 2012 là1.667.548.008đồngchiếmtỷtrọng5,08%tổngtàisản;vàtăngdầnquacácnămlầnl ƣ ợ t năm 2 0 1 3 l à 4 0 1 1 3 7 1 2 8 8 c h i ế m 5 , 2 5 % , n ă m 2 0 1 4 l à 7 0 6 4 2 2 5 9 8 1 đ ồ n g c h i ế m 8,30%và năm2015caonhấtlà 13.889.687.145đồng chiếmtỷtrọng15,25%tổngtàisản.

2015vàtănglớnnhấttrongnăm2015.Tỷtrọng TSDHsovớitổngtàisản biến độngvàcóxuhướng tăng lên.SựgiatăngcủaTSDHchủyếudochiphítrảtrướcdàihạntănglên.Cụthể,năm2012TSDHch iếmtỷtrọng39,63%tổngtàisảncủadoanhnghiệp;năm2013làchiếm67,56%tổngtàisản;năm2 014chiếm59,21%tổngtàisảnvànăm2015chiếmtỷtrọng63,73%tổngtàisản.Trongđó:

- Tỷtrọngtài sản cốđịnh(TSCĐ) sovớitổngtàisảncủa doanhnghiệptronggiaiđ o ạ n 2 0 1 2 -

2015g i ả m d ầ n Năm2012tỷt r ọ n g nàylà3 5 , 7 0 % , n ă m 2 0 1 3 TSCĐtăng12.023.784.706đồngsovớinăm2012vớitỷlệtăng102,66%thểhiệnr ằ n g cùngvớiviệcmở rộngquymôhoạtđộngvớigiátrịtàisảntănglên, doanhnghiệpđãđầutƣlớncơsở vậtchấttrangthiếtbị.Năm2013đánhdấubướcngoặtcủ aCôngtyTNHHMedelabViệtNam.Côngtychuyểnđịađiểmtừsố41NguyễnThƣợngHiền,H a i Bà T r ƣ n g , HàN ộ isang đ ị a điểmmớisố 1 BY ế t K iêu, H oà n Kiếm,HàNội.Từ1doanhnghiệpquymô nhỏ,địađiểmkinhdoanhdiệntíchhẹp,số lƣợngnhânsựít,cơsởvậtchấttrangthiếtbịcơbảnt hiếtyếuphụcvụkhámchữabệnhđakhoathôngthường;doanhnghiệpđượcđầutưlớntrởthành1 doanhnghiệp cóquymôlớnhơn,vớivịtríhoạtđộnggiaothôngthuậnlợi,diệntíchlớn,sốlƣợngnhânviênđ ôngđảovàchấtlƣợng cao,cơsởvậtchấttrangthiết bịhiệnđại, trởthành1 t r o n g n h ữ n g d o a n h n g h i ệ p cungứ n g d ị c h v ụ k h á m c h ữ a b ệ n h (quym ô phòngk h á m đ a k h o a ) l ớ n n h ấ t miềnB ắ c N ă m 2 0 1 4 t à i s ả n c ố đ ị n h c ủ a d o a n h nghiệp là23.732.220.315đồng(chiếmtỷtrọng27,89%tổngtàisản)giảmnhẹsov ớ i nă m2013là3.811.666đồngvớitỷlệtươngứng0,02%.Tàisảncốđịnhnăm2015là1 9.519.975.792đồngtươngứngvớitỷtrọng21,42%tổngtàisản,sovớinăm201 4giảm17,75%.Tanhậnthấytàisảncốđịnhcủadoanhnghiệpchủyếulàtàisảncốđịnhh ữuhình,tàisảncốđịnhvôhìnhchỉchiếmtỷtrọngnhỏvàtươngứngtăngnhẹquacácn ăm.Năm2015tàisảncốđịnhvôhìnhgiảmnhẹsovớinăm2 0 1 4

- Tàisảndàihạnkháccósựbiếnđộngquacácnăm.Tàisảndàihạnmàchủyếulàchi phítrảtrướcdàihạn(chiphítrảtrướcvềthuêđịađiểmhoạtđộng,thuêm áy móc trangthiếtbị,chiphíthànhlậpdoanh nghiệp, chi phí đào tạo cánbộquảnl ý vànhânviênkỹthuật,chiphímuacácloạibảohiểm)năm2012chiếm 3,93%tổngtàisản;năm2013chiếmtỷtrọng30,24%tổngtàisảnsovớinăm2012 tăng2 1 8 1 2 7 6 9 7 4 6 đồngtươngứng1.690,77%.Năm2014chiếmtỷtrọng25,70%tổn gt à i sản,nhìnchunggiảmsovớinămtrướcđó.Năm2015chiphítrảtrướctăngcaon h ất là 32.969.724.239đồngchiếm36,19%tổngtàisảnsovớinăm2014tươngứngtăng50,80%.

Năm2012 Năm2013 Năm2014 Năm2015 Chênhlệch

TanhậnthấyquymôvềnguồnvốncủaCôngtyTNHHMedelabViệtNamt ăn g lênquacácnăm.Trong4nămhoạtđộngtừnăm2012-

2015vốnhoạtđộngchủyếucủadoanhnghiệplàvốnđivayvàvốnchiếmdụng,nợ phảitrảchiếmtỷtrọnglớnnhấtvàtănglênquacácnăm.Đểbiếtcácchỉtiêutácđộngđếnsựgi atăngn g u ồ n vốnnhƣthếnào,taxemxétbiếnđộngcủatừngchỉtiêunhƣsau:

Nợp hả i t r ả c h i ế m tỷt r ọ n g l ớ n nhấtt r o n g cơc ấ u n g u ồ n v ố n c ủ a côngty.Tr ongđó, năm2012 vay vànợngắnhạnchiếm 6,1%,phảitrảngườibánchiếm 1

1 , 2 5 % vayvànợdàihạnchiếm25,34%tổngnguồnvốn.Năm2013,vayvànợn g ắ n hạnkhôngphátsinh,phảitrảngườibántăngtươngứngvới43,33%sovớină m2012,tuynhiêntỷtrọngsovớitổngnguồnvốngiảmsovớinăm2012trongk h i va yvànợdàihạnlà44.923.338.807đồng- mứctăngđộtbiến,chiếm58,80%t ổ n g nguồnvốn(tươngứngvớităng440,44%).Điề unàycóthểgiảithíchdocôngtynhậnđượcnguồntàitrợvốnnướcngoài,nêntrướctiên làthanhtoánđượchếtkh oảnvayvànợngắnhạntrongnămtrướcsauđólànguyênnhânk hôngphátsinhv ay vànợngắnhạntrongnămnay,donguồnvốndồidào.Năm2014 ,vayvànợngắnhạnchiếm11,73%tỷtrọngnguồnvốn,phảitrảngườibánchiếm5,55%t ổngn g u ồ n vốngiảm10,81%sovớinăm2013trongkhivayvànợdàihạncũnggiảm tương ứng3,83%.Năm2015,vayvànợngắnhạnlà13.744.891.439đồngtiếptụctăng

3 7 , 7 0 % s o v ớ i n ă m 2 0 1 4 , p h ả i t r ả n g ƣ ờ i b á n l à 9 2 1 3 2 3 9 3 6 5 đ ồ n g c h i ế m 1 0 , 1 1 % tổngnguồnvốnvàtăng95,19%sovớinăm2014trongkhivayvànợdàih ạn là39.116.829.150đồnggiảmtươngứng9,46%so vớinămtrướcđó.Nhưvậy,côngtychiếmdụng vốn của nhà cungcấpnhiều hơnvàgiảmmứcvốn đivaynhiềuh ơ n sovớinămtrước.

2015tráilạitỷtrọngVCSHtrêntổngnguồnvốnlạibiếnđộngtheoxuhướnggiảmdần.Giaiđoạ n2012-2015,VCSHlầnlƣợtnăm2012là15.963.652.581đồng,năm2013là

18.768.246.773đồng,năm2014là22.368.434.130đồngvànăm2015là22.824.168.460đồng.Trongđó,vốnđầutƣcủachủsởhữulà11.150.000.000đồngkhôngthayđổiquacácnăm,lợinh uậnsauthuếchƣaphânphốitănglênhàngnămlà nguyênnhânlàmtăngvốnchủsởhữu.Tỷtrọnglợinhuậnsauthuếchƣaphânphốitrêntổngnguồ nvốnlầnlƣợtlà14,67%năm2012;

9,97%năm2013;13,19%năm2014vànăm2015là12,81%.Cóthểnhậnthấydoanhnghiệpho ạtđộngcóhiệuquảkhimởrộngquymôhoạtđộng,vốnhoạtđộngphầnlớnlàvốnchiếmdụng,thê mvàođócáckhoảnvayngắnhạntăngkhôngđángkể sovớinămtrướcđólànguyênnhânlàmtănglợinhuậnsauthuếchưaphânphối.Tathấytỷlệnợp hảitrảtrênvốnchủsởhữutrong4nămcủadoanhnghiệplầnlƣợtlà1,06;3,07;2,80và2,99.

Từbáocá okế t quảhoạtđộngkinh d oa n h 4nămtừn ă m 2012-

Chỉtiêu Năm2012 Năm2013 Năm2014 Năm2015

2014vàgiảmvàonăm2015chủyếudodoanhthubánhàngvàcungcấpdịchvụgiảm.Cụthể,doan hthunăm2012là26.335.943.808đồng,năm2013là47.238.932.798đồngtăng79.37%sovớină m2012,năm2014là110.623.092.335đồngtươngứngvớitỷlệtăng134.18%sovớinămtrướcđ ó.Cóthểnhậnthấynăm2014sovới2012và2013doanhthucủacôngtycótỷlệtăngvƣợttrộidocô ngtymởrộngquymô,hoạtđộngkinhdoanhđãđivàoổnđịnh.Năm2015doanhthucủacôngtylà 95.488.056.103đồnggiảmtươngứng13.68%sovớinăm2014.Doanhthucủacôngtychủyếuđ ếntừhoạtđộngkhámsứckhoẻđịnhkỳhàngnămchocácdoanhnghiệptrongnộithànhHàNộinói riêng,miềnBắcvàmiềnTrung.Bêncạnhđó,lƣợngkháchlẻ,kháchkhámbảohiểm(nhânthọ,phi nhânthọ)cũngtănglên.Nhìnchung,mởrộngquymôhoạtđộngvớisốvốnđầutƣlớncũngthuhút đƣợclƣợngkháchngàymộttăng.Tháng5,6vàcácthángcuốinămkhivàothờiđiểmđôngđoànk hámsứckhoẻđịnhkỳnhấttrongnăm,vìvậytháng7,8vàtháng12làthờiđiểmdoanhthucủacôngt ycaonhấttrongnămdotiềnvềtừcácđoànkhámsaukhithanhlýhợpđồng.Kháchlẻvàkháchbảo hiểmđƣợcduytrìổnđịnh.Quabảngsốliệutathấyđƣợcdoanhthucôngtynăm2014rấttốt.Công tybắtđầumởrộngquymôhoạtđộngnăm2013,năm2014hoạtđộngkinhdoanhđãđivàoổnđịnhđ ồngthờimởrộngthịtrườngvớiđịnhhướngtrởthànhPhòngkhámđakhoalớnvàuytínnhấtmiền Bắc,côngtykhôngngừngmởrộngvàtạodựngcácmốiquanhệ,đàmphánvớinhiềuđốitƣợngkh áchhàng,xâydựnghìnhảnh,tạodựnguytín.Songsongvớiđó,côngtycũngđịnhhướngpháttriể nmạnhmảngkháchlẻvàkháchbảohiểmhiệnvẫnchƣađƣợcchútrọngtạidoanhnghiệp.Tuynhi êndoanhthutừcáchạngmụcnàycònhạnchế.

Doanhthucủadoanhnghiệpchủyếuđếtừdoanhthubánhàngvàcungcấpd ị ch v ụ N ă m 2 0 1 2 d o a n h t h u b á n h à n g vàc u n g c ấ p d ị c h v ụ c ủ a côngtylà2 6.198.264.957 đồngchiếm99,48%tổngdoanhthu.Năm2013-

2015doanhthub á n hàngvàcungcấpdịchvụ lầnlƣợtlà46.329.042.681đồn g,107.848.219.388 đ ồ n g v à 9 3 7 0 5 5 2 4 9 1 1 đ ồ n g c h i ế m tỷt r ọ n g 9 8 ,

2014v àgiảmvàonăm2015.Giávốnhàngbánchiếmtỷtrọnglớnnhấttrongcơcấuchip h í củadoanhnghiệp.Tỷtrọnggiávốnhàngbánvàcungcấpdịchvụnăm2012là4 4 , 6 0 % , năm2013là64,71%,năm2014là64,66%vànăm2015là70,67%.Tiếpđ ế n làchiphíq uảnlýdoanhnghiệpvàchiphíbánhàng.Cóthểthấynăm2012vàn ăm2013chiphíquản lýdoanhnghiệpcaohơnchiphíbánhàng,chiphíquảnlýd o a n h nghiệp năm 2012c hiếm28,19%vàn ă m 2013chiếm17,12%tổngchi phít r o n g khichiphíbánhà ngnăm2012chiếm23,74%vànăm2013chiếm13,02%tổngchiphí.Tuynhiênn ăm2014vànăm2015chiphíquảnlýdoanhnghiệpthấph ơ n chiphíbánhàng,chiph íquảnlýdoanhnghiệpnăm2014chiếm14,98%vàn ă m 2015chiếm10,99%tổ ngchiphí;chiphíbánhàngnăm2014chiếm17,34%caohơnnămtrướcvànăm20 15chiếm13,21%tổngchiphí.Cònlạilàchiphítàic h í n h và chiphíkhác chiếmtỷtrọngkhôngđángkể trongkếtcấuchiphí củadoanhnghiệp.Quabảngtổnghợpchiphítathấyqua4nămtừ2012-

2015khôngcósựbiến độ ng lớ n v ề k ế t c ấ u chi p h í S ự thayđổivề tỷtrọng chi p h í q u ả n l ýd o a n h nghiệpvàchiphíbánhàngcóthểnóidoquymôcủadoanhnghiệplớnhơ n,doanhng h i ệp phảicónhiềusựđầutƣhơnvềcáchthứccungcấpdịchvụ,quảngbáh ìnhảnh,thuhútkháchhàngtừđó làmtăng chiphíbán hàng vàthayđổikếtcấuchi phí.Nhậnthấychi phícủacôngtytrong 4năm cógiatăng,tuynhiênmức tăngnàynhỏhơnsovớitỷlệtăngdoanhthu.Doanhnghiệpcầnpháthuythếmạnhhiệncóđồ ngt h ờ i cầncónhiềubiệnphápcảithiệngiảmchiphí,tăngdoanhthunhiềuhơn. c Phântíchlợinhuậncủacôngty

Sốtiền Tỷ lệ (%) Sốtiền Tỷ lệ( Sốtiền Tỷ lệ(

QuabảngtổnghợplợinhuậntừBáocáokếtquảhoạtđộngkinhdoanhcủaCô ngt yTNHHMedelabViệtNamtathấylợinhuậncủa côn gtytăngtronggiaiđ o ạn 2 012-

2014đặcbiệttăngmạnhvàonăm2014,vàgiảmvàonăm2015.Lợinhuậnsauthu ếnăm2012là1.521.926.724đồng,năm2013là2.804.594.192đồngt ă n g 84,28%sov ớinăm 2012,năm 2014lợinhuậncôngtycaonhấttrong4năm là3 3 5 9 2 6 6 9 7 6 đồngtươngứngtăng19,78%sovớinăm2013,năm2015lợinhuậns au thuếgiảmlà1.569.432.731tươngứng53,28%sovớinăm2014.Lợinhuậngộpcủacôngt ynăm2012-

2014tăngvớitỷlệtăngtươngứng14,03%và117,84%.Cóth àn h quảtrêndodoanhthuth uầnbánhàngvàcungcấpdịchvụcủacôngtyđềutăngtrong3năm,bêncạnhđómứ ctăngcủagiávốnhàng bánlạithấphơnmứct ă n g trưởngdoanhthu.Tráilại,năm20 15lợinhuậngộpcủacôngtygiảm

29,05%.Lợinhuậncủadoanhnghiệpchủyếuđếntừhoạtđộngkinhdoanhkhámsứckho ẻcòndoanht h u t ừ hoạ t đ ộ n g khá c tạor a l ợi n h u ậ n rấtt h ấ p V i ệ c k in h doanh g ặ p nhiềurủi rotháchthức,vìvậydoanhnghiệpcần tậptrungvàothếmạnh vốncócủamìnhđểđầutƣhoạtđộngđạthiệuquả.

Phântíchtìnhhìnhcôngnợvàkhả năngthanhtoán

612015lầnlƣợtlà:năm2012là29,67%;năm2013g i ả m là19,89%;năm2014tănggiá trịlớnnhấttrong4nămlà32,06%vànăm2015 giảmlà 24,12%.Tuynhiêntrong giaiđoạn 2012- 2015,tỷlệnàycủa doanhnghiệpđ ề u nhỏhơn100%chứngtỏvốncủadoanhnghiệpbịchiếmdụngnhỏhơ nsốvốnmàdoanhnghiệpđichiếmdụng. b Phântíchtìnhhìnhcôngnợphảithu

Bảng3.7:Bảngphân tíchtìnhhìnhcôngnợphảithu Đơnvị:VNĐ

Cáckhoảnphảithu 4.997.328.117 11.466.714.351 20.104.887.465 16.472.602.346 Tổngtàisảnbìnhquân 28.861.849.120 54.606.929.037 80.742.360.546 88.094.676.456 Doanhthuthuần 26.192.495.857 44.424.698.231 105.136.067.071 91.721.264.501 Phảithungắnhạnđầunăm 4.688.909.159 4.997.328.117 11.466.714.351 20.104.887.465 Phảithungắnhạncuốinăm 4.997.328.117 11.466.714.351 20.104.887.465 16.472.602.346

2015,hệsốnàynăm2014caonhấttrong4nămlà0,25chobiếttrongtổngtàisảncủa doanhn g h i ệ p có0,25phầnvốnbịchiếmdụngvàthấpnhấtvàonăm2012là0,17.Hệ sốcáckhoảnphảithukhôngổnđịnhmàdaođộngtrong4nămtừ2012-2015.

Thờigiancủakỳphântíchlà360ngày,taxemxétchỉtiêuvòngquaycác khoảnphảithungắnhạncủacôngtytanhậnthấysốvòngquaycáckhoảnphảithun gắn hạn củacôngtynhỏtươngứngvớikỳthutiềnbìnhquândài,chứngtỏdoanhn g hi ệp thuhồiti ềnchậm,bịchiếmdụngvốnnhiều.Năm2012sốvòngquaycáck h o ả n phảithungắ nhạnlà5,41vòngthểhiệntrongkỳkinhdoanhcáckhoảnphảit h u ngắnhạnquayđƣợc5, 41vòngtươngứngvớikỳthutiềnbìnhquântươngđốid à i là66,57ngày.

Năm2013chỉtiêunàytiếptụcgiảmnhẹlà5,40vòng;năm2014chỉtiêunàytănglênlớnhơns ovới2nămtrướcđólà6,66vòngvànăm2015chỉt i ê u nàygiảmthấpnhấttrong4năm là5,02vòngtrongkhikỳthutiềnbìnhquând ài nhấtlà71,78ngày.Nhƣvậy,năm2015đ ƣợcđánhgiálànămtồnđọngnợnhiềunhấtcủacôngty,doanhnghiệpứđọngvốntron gkhâu thanhtoán, điềunàylàmg i ảm hiệuquảtronghoạtđộngkinhdoanhcủacôngty. Vớiđặcthùcủacôngtylàkinhdoanhdịchvụytếthìtốcđộthuhồinợnhƣvậy chƣa thựcsựhiệuquả.Từkhâucung cấp dịchvụ,quyếttoánđếnthanh toánđểthuhồicôngnợ,kỳthutiềnbìnhquâncủacôngtyhiệnnaytươngđốidài.Cầnrútn gắnhơnnữathờigianthuhồicáckhoảnnợgópphầngiảmbớtkinhphíthunợvàtổnthấtdo tồnđọngvốngâyrađểđạthiệuquảtốiđatrongkhâuquảnlývàhoạtđộngkinhdoanh c Phântíchtìnhhìnhcôngnợphảitrả

Phảitrảngắnhạnđầu năm 7.583.065.261 8.532.830.315 12.713.365.373 19.509.214.806 Phảitrảngắnhạncuố inăm 8.532.830.315 12.713.365.373 19.509.214.806 29.168.585.163 Sốdƣbìnhquâncáck hoảnphảitrảngắnhạ n

2015,hệsốn à y năm2013caonhấttrong4nămlà1,06thểhiệntrongtổngtàisảncủa doanhn gh iệpcó1,06phầnđƣợctàitrợbằngvốn đichiếmdụngvàthấpnhấtvà onăm2 0 1 2 là0,58.Hệsốcáckhoảnphảithukhôngổnđịnhmàdaođộngtrong4nămtừ2 012-2015.

Thờigiancủakỳphântíchlà360ngày,taxemxétchỉtiêuvòngquaycáck h o ả n phảitrảngắnhạncủacôngtytanhậnthấysốvòngquaycáckhoảnphảitrảngắnhạncủa côngtynhỏtươngứngvớithờigianthanhtoánbìnhquândài,chứngtỏdoanhnghiệpthan htoánchođốitácchậm,chiếmdụngvốnnhiều.Năm2012sốv ò n g quaycáckhoảnphảit rảngắnhạnlà1,34vòng,thấpnhấttrong4năm,phảnán h trong kỳkinhdoanh cô n gtytrảđược1,34lầncác khoảnphảitrả ngắnhạn, tươngứngvớithờigianthanhto ánbìnhquândàinhấttrong4nămlà267,67ngày.N ă m 2013chỉtiêunàytănglênlà2,5 3vòng;năm2014chỉtiêunàytănglênlớnh ơ n sovới2nămtrướcđólà4,16vòngvànăm 2015chỉtiêunàygiảm là2,66vòngt r o n g khikỳthutiềnbìnhquânlà135,51ngày.Chỉtiêusốvòngquayc áckhoảnp hả i trảngắnhạnthấptươngứngvớithờigianthanhtoánbìnhquândàicũnglàmộtlợ ithếchodoanhnghiệpkhiđichiếmdụngvốncủađơnvịkhácsửdụngvàohoạtđộ ngki nhdoanhcủađơnvịmình,tuynhiênsốvòngquaycáckhoảnphảitrảngắnhạnquá thấpcùng vớithờigianthanhtoánbìnhquân quá dàigâymấtuytínđốivớinhàcungcấp.Cầncóbiệnphápđểcảithiệntìnhtrạnghiệntạ igópphầngiatănghiệu quảhoạtđộngcủacôngty.

2015,hệsốkhảnăngthanhtoántổngquátcủacôngtycóxuhướnggiảmdần.Hệsốnà yphảnánhmốiquanhệgiữatổngtàisảnvớitổngnợphảitrảcủacôngtytạithờiđiểmphântí ch,quacácnămdiễnbiếnnhƣsau:Hệsốkhảnăngthanhtoánhiệnhànhnăm2012là1,95;năm20 13là1,1326giảmsovớinămtrướcđó;năm2014là1,36tăngsovớinăm2013nhưngthấphơns ovớinăm2012vànăm2015là1,334giảmsovớinăm2014.Hệsốnàyởcácnămđềulớnhơn1,có thểchấpnhậnđƣợc.Tuynhiênnênduytrìmứcđộổnđịnhcủahệsốnày,doanhnghiệpkhôngnên đểhệsốkhảnăngthanhtoántổngquáttiếptụcgiảmsâunữa,gópphầnvàoổnđịnhtàichính. b Hệsốkhảnăngthanhtoánnợngắnhạn

1,13đến2,32vàcóxu hướnggiảmdần.Hệsốnàytươngđốicao chobiết côngtycó khảnăngthanhtoánnợngắnhạn bằngtàisảnngắnhạn hiệncó Đâylànhântốlàmtăngtínhtựchủtronghoạtđộngtàichínhcủacôngty.Tuynh i ên , côngtycầnduytrìhệsốnàyổnđịnhởmứcđộchophép,khôngđƣợctiếptụcgiảmthấ pxuốngtheoxuhướnghiệntại. c Hệsốkhảnăngthanhtoánnhanh

2015.Năm2012hệsốnàytươngđốicao(2,13>2),chỉtiêunàycaoquá,kéodàicũngkhôngtốt,có thểdẫntớihiệuquảsửdụngvốngiảm.Tuynhiên,điềunàyđãđƣợcdoanhnghiệpkhắcphụcvào2 nămtiếptheo,khimàhệsốkhảnăngthanhtoánnhanhđạtmứctrungbìnhvàonăm2013(1,63)vàn ăm2014(1,42)nghĩalàtìnhhìnhthanhtoánnhìn chungđãtươngđốikhả quan.Sangđếnnăm 2015,khảnăngthanhtoánnhanhsụtgiảmởmứcthấpđángbáođộng.Nguyênnhâncóthểkểđếnh àngtồnkhocủadoanhnghiệpnăm2015tăngđộtbiếnvànợngắnhạntăngcaosovớinăm2014(tƣ ơngứng49,51%),cóthểnóitìnhhìnhthanhtoáncủacôngtyđanggặpkhókhăn.Vìvậy,côngtycầ ncảithiệnvànângcaokhảnăngthanhtoánnhanhđếnmứcantoàn.Nếuđểtìnhtrạnghệsốnàythấp quákéodàicóthểdấuhiệurủirotàichínhxuấthiện,cóthểxảyranguycơphásảnđốivớicôngty. d Hệsốkhảnăngthanhtoántứcthời

;0,65năm2013;0,21năm2014và0,09vàonăm2015.Nghĩalànăm2012,doanhnghiệpcókhảnă ngthanhtoán1,54lầnnợquáhạn,đếnhạnbằngcáckhoảntiềnvàtươngđươngtiềnhiệncó;tươn gtựvớicácnămtiếptheo.Hệsốkhảnăngthanhtoántứcthờicủadoanhnghiệpđangtheođàtiếptụ cgiảmvàocácnămtiếptheo.Điềuđócũngthểhiệnviệcchấphànhkỷluậtthanhtoáncủadoanhng hiệpđốivớinhàcungcấpchƣatốt. e Hệsốkhảnăngthanhtoánlãivay(Hiệuquảsửdụngvốnvay)

EBIT 2.029.235.632 3.739.458.922 4.306.752.533 2.012.093.245 Chiphílãivay 708.974.503 1.941.337.825 2.139.442.785 2.289.431.287 Khả năng thanhtoánlãivay

Bảngphântíchsốliệuchotathấykhảnăngthanhtoánlãivaycủacôngty khôngcao,thườngxuyênbiếnđộngvàcóxuhướnggiảmxuốngngàycàngthấph a ynóicách k h á c h i ệ u quả sử dụ ng vố n vaycủa d oan h n g h i ệ p khôngca o Năm

20 12 hệsốkhảnăngthanhtoánlãivaylà2,86nóicáchkhácthunhậpdoanhnghiệpcaogấp2, 86lầnchiphítrảlãi,năm2013giảmxuốnglà1,93,sangnăm2014lạit ă n g ở mức2,01vànăm 2015hệsốnàytụtgiảmởmứcthấpđáng báo độnglà0,88(nhỏhơn1)chothấyhoạtđộngkinhdoanhđangbịlỗ,thunhậptrongkỳkhông bùđắpđƣợcchiphí.Khảnăngtrảlãivaycủadoanh nghiệpthấpcũngthểhiệnk hảnăngsinhlợicủatàisảnthấp.Tathấychiphítrảlãivaycủacôngtyngàycàng tănglênthểhiệndoanhnghiệpngàycàngsửdụngnhiềunguồnvốnđivayngânhàn g.Xuhướngkhảnăngthanhtoánlãivayngàycànggiảmcủadoanhnghiệpcảnhbáomộtt ìnhtrạngnguyhiểmđólàsuygiảmtronghoạtđộngkinhtếcóthểlàmgiảmlãitrướcthuếvàlãiv ayxuốngdướimứcnợlãimàdoanhnghiệpphảitrảdẫntớirủiromấtkhảnăngthanhtoáncó thểdẫnđếnvỡnợvàphásản.Nhƣvậykhisửdụngng u ồ n vốntừcác tổchứctíndụ ngdoanhnghiệpphảiđối mặtvớihailoạirủiro chính baogồm:rủirolãisuấtvàrủ iromấtkhảnăngthanhtoán.Nguyênnhândolạmpháttăngcaokhiếncholãisuất ngânhàngtănglênd ẫ n đếnk h ả năngthanhtoángiảm.Lãisuấttăng cũng làmchiphítăng khiếnlợinhuậncôngtygiảmxuống.Thêmvàođó,việchoạtđộngkhônghiệuquảlâudài sẽdẫnđếncôngtykhôngtrảđƣợcnợgốccùngvớilãisuấtvaytăngcaodẫnđếncôn gtymấtkhảnăngthanhtoán.Nhƣvậy,khuyếncáođốivớicôngtycầncảithiệnchỉti êunàyvàduytrìởmứcantoàntốithiểucólợichomình.Nếuchỉtiêunàyquácaovàkéodàith ểhiệnd o a n h nghiệpchủyếusửdụngnguồnvốnchiếmdụngthayvìvốnvayngân hàngsẽgâymấtuytíncủadoanhnghiệp.Dovậy,côngtycầncânnhắcđểcânbằnggiữ av i ệ c chiếmdụngvốncủanhàcungcấpvàđivayvốnngânhàngđểmanglạihiệuqu ảhoạtđộngtốtnhất.

Quabảngphântíchtrêntathấyđƣợcnăm2012hệsốkhảnăngchitrảbằngtiềncủac ôngtylà 0,85là nămduynhất trong4 nămphântíchkỳkinhdoanh tạo radòngtiềnthuầntừhoạtđộngkinhdoanhmanggiátrịdươngdựbáokhảnănggiată ngdựtrữtiềnchokỳsauvàcókhảnăngthanhtoánnợngắnhạnchocácchủnợ.Tr on g 3nă mtừnăm2013-2015,hệsốnàylầnlƣợtnăm2013là-2,69;năm2014là-

69 thuầntừhoạtđộngkinhdoanhmanggiá trịâmthểhiện doanhnghiệp gặpkhókhăntrongứngphóvớinhucầuthanhtoánngắnhạndẫnđếnhướnggiải quyếtdoanhnghiệpphảitìmđến các dòngtiềndàihạnđểứng phónhucầu thanhtoánngắnhạn.Nếu tiếptụckéodài tình trạngnàydẫnđếnviệcthanhtoánnợvàquản trịdòngtiềncủ adoanhnghiệpkhôngtốt.

Phântíchhiệuquảkinhdoanh

Nhìnvàobảngtrêntathấyđƣợccácchỉtiêutỷsuấtsinhlờicủavốn(ROI),tỷsuấtlợ inhuậntrêntàisảnhaycòngọilàtỷsuấtsinhlờicủatàisản(ROA)vàtỷsu ất sinhlờicủad oanhthu(ROS)cóxuhướnggiảmdầntronggiaiđoạn2012-2015.Cụthể:

ROIcủacôngtynăm2012lớnnhấtlà7,03%chobiếttrong kỳphântích,d o an h nghiệpbỏra100đồngvốnđầutƣthìthuđƣợc7 , 0 3 đồnglợinhuận,năm20 13giảmxuốnglà6,85%,năm2014là5,33%vànăm2015là2,28%.TỷlệROIg i ả m dầ nquacácnămthểhiệnhiệuquảsửdụngvốncủadoanhnghiệpngàycànggiảm.

ROAcủacôngt y năm2012lớnnhấtlà5,27%chobiếttrongk ỳ phântích,doanhnghiệp đầutƣ100đồngtàisảnthìthuđƣợc5,27đồnglợinhuậnsauthuếthunhậpdoanhnghiệp,năm20 13giảmxuốnglà5,14%,năm2014là4,16%vànăm2015là1,78%giảm2,34lầnsovớinăm201 4.Nguyênnhândotỷlệtăngtàisảnlớn hơntỷlệgiatăngcủalợinhuận.TỷlệROAgiảmdầnquacácnămthểhiệnhiệuquảsửdụngtàisản củadoanhnghiệpngàycànggiảm.

TươngtựvớiROS,năm2013côngtycóROSlớnnhấtlà6,31%chobiếttr o n g kỳphântích,côngtythuđƣợc100đồngdoanhthu(hoặcdoanhthuthuần)thìt h u đƣợc6,31 đồngLNSTthunhậpdoanhnghiệp.Năm2015chỉtiêunàythấpnhấtt r o n g

4 nămlà1,71%.Chỉ tiêunàycủacôngtycó thểxemlà quá thấp, cầngiatăngv i ệ c kiểmsoátchiphítrongnộibộcôngty.

Trongk h i tỷlệR O I , R O Av à R O S c ủ a d o a n h n g h i ệ p c ó x u h ƣ ớ n g g i ả m xuốngthìtỷlệROEcủadoanhnghiệpcóxuhướngtănglêntrong3nămtừ2012-

2014.CụthểROEnăm2012là10,01%chobiếttrongkỳphântíchdoanhnghiệpđầ utƣ100đồngvốnchủsởhữuthìthuđƣợc10,01đồnglợinhuậnsauthuếthunhậ pdoanhnghiệp.Năm2013hệsốnàytănglênlà16,15%vànăm2014tiếptụctănglà16 ,33%,caonhấttrong4năm.HệsốROEtrong3nămtừ2012-

2014tăngth ể hiệnhiệuquảsửdụngnguồnvốnchủsởhữucủacôngtytươngđốit ốt,gópp h ầ n quantrọngtrongviệcbảođảmantoànvàpháttriểnvốncủadoanhn ghiệp.Tuynhiên,s a n g đ ế n n ă m 2 0 1 5 R O E l à 6 , 9 5 %,g i ả m mạnh2 , 3 5 l ầ n s o v ớ i n ă m 20 14 ,quáthấpđểđảmbảohiệuquảhoạtđộngkinhdoanh.

2014,cácchỉtiêuphảnánhkhảnăngsinhlờiđềucónhữngbiếnđộngnhƣngvẫnđảmbảo hiệuquảhoạtđộngsảnxuấtkinhdoanh.Tuynhiênđếnnăm 2015nhữngchỉ tiêunàyđềusụt giảmmạnhvàcó xuhướng giảm sâuhơnnữaảnhhưởngxấuđếnhiệuquảkinhdoanh.Cácchỉtiêuphảnánhkhảnăngsi nhlời quácaohoặcquáthấpđềukhôngtốtđốivớidoanhnghiệp.Vìvậy,côngtycầncó n hữnggiảiphápphùhợpvớiđặcđiểmcủadoanhnghiệpđểnângcaohiệuquảkinhdoa nh,tăngkhảnăngsinhlờicủacôngty.

Năm2012sốvòngquaycủatàisảnlà0,91vòngchobiếttrong1kỳphântích cáctàisảnquayđƣợc0,91vòng;năm2013giảmlà0,81vòngthấpnhấttrong4n ă m phântích;n ăm 2014 là 1,30 vòng cao nhấttrong4 năm vànăm2015 giảm còn1 , 0 4 v ò n g C h ỉ t i ê u nàyc ủ a c ôngtyt ƣ ơ n g đ ố i t h ấ p , c h ứ n g t ỏ t à i s ả n v ậ n đ ộ n g chậm.

2015tathấyđƣợcsuấthaophícủatàisảnsovớidoanht h u t h u ầ n c ủ a d o a n h n g h i ệ p cón h i ề u b i ế n đ ộ n g , c ụ t h ể : n ă m 2 0 1 2 , v ớ i 1 đ ồ n gdoanhthuthuầnthuđƣợcthìcô ngtyphảibỏra1,10đồngtàisảnđầutƣ;năm20 13suấthaophícủatàisảnsovớidoanhthuth uầntănglà1,23;năm2014chỉsốnàygiảmđiđángkểlà0,77vàlạitiếptụctănglà0,96vào năm2015.Nhìnchung,suất haophícủatàisảnsovớidoanhthuthuầncủacôngtythấp,k hôngổnđịnhvàcòncóxuhướnggiảm.Năm2014và2015chỉtiêunàythấphơn2nămt rướcđó.Khuyếnnghịcôngtycầnnângcaotrìnhđộquảnlýtàisảnđểnângcaonăn glựcthanhtoánvànănglựcthulợicủadoanhnghiệp.Bêncạnhđó,doanhnghiệ pcầnq u ản lýhiệuquảhơntiềnmặt,cáckhoảnphảithungắnhạnvàtàisảncốđịnh.

2015đangtănglên.Năm2012suấthaophícủatàisảnsovớilợinhuậnsauthuếc ủ a côngtylà18,96chobiếttrongkỳphântích,doanhnghiệpthuđƣợc1đồnglợin h u ậ n saut huếthunhậpdoanhnghiệpcần18,96đồngtàisản.Cácnămtiếptheoc h ỉ tiêunàyti ếptụctănglênvàonăm2013là 1 9 , 4 7 ; năm2014là24,04vànăm2015tăngmạnh 2,33%là56,13.Xuhướngtănglêncủasuấthaophícủatàisảnsovớilợinhuậnsau thuế t h ể h iệ nhiệuq uảs ử d ụ n g tà isản của d oan hn gh iệ p ngàycàn g giảmthểhiệndoa nhnghiệpdoanhmuốn1mứclợinhuậnnămnaybằngnămt r ƣ ớ c cầnđầutƣnhiềutàisả nhơn,hoặcvớimứcđầutƣtàisảnnhƣnhauthìlợin hu ậnsauthuếthunhậpdoanhnghiệp nămnaythấphơnnămtrước. b.Phântíchhiệusuấthoạtđộng

Hiệusuấthoạtđộngđềcậpđếncácchỉtiêuvòngquaytàisản,cácchỉtiêunày cànglớnchứngtỏtàisảncủadoanhnghiệpquayđƣợccàng nhiềuvòngvàhiệuqu ảhoạtđộngcủadoanhnghiệpcàngcao.Quabảngphântíchhiệusu ấthoạtđộngnăm2012-2015củacôngtytathấyđƣợc:

Hiệusuấtsửdụngtàisảncốđịnhtănglêntrong3nămtừnăm2012đến2015lầnlƣợtlà2,05 trongnăm2012;2,51trongnăm2013và4,43vàonăm2014.ĐiềunàychothấycôngtykhaithácT SCĐngàycànghiệuquảmànguyênnhânchủyếudodoanhthuthuầntănglênnhanhchóng.Sangn ăm2015,chỉtiêunàygiảmnhẹsovới3nămtrướcđódodoanhthuthuầncủacôngtygiảmnhanhh ơntốcđộgiảmcủaTSCĐvàđềugiảmsovớinăm2014.TuynhiênhệsốhiệusuấtsửdụngTSCĐnă m2015vẫncaohơnsovớinăm2012-

2013.Nhưvậycóthểchấpnhậnđược.Tươngtựvớihiệusuấtsửdụngvốnlưuđộng.Tuymứcđộ giảmnhẹnhưngchứngtỏhiệuquảsửdụngtàisảncủadoanhnghiệpchưatươngứngvớimứcđộđ ầutƣ.Doanhnghiệpcầnchúýđếnnhữngbiệnpháplàmtăngdoanhthuđểnângcaohiệusuấtcủam ìnhmụcđíchđểvốncủadoanhnghiệpđƣợcquayvòngnhanhnângcaohiệuquảsửdụngTSCĐvà TSNHcủadoanhnghiệp.

Vòngquayhàngt ồ n khotă ng nhanh t ừ năm2012đến năm 2014v à giảmm ạnhvàonăm2015.Nguyênnhândohàngtồnkhocủacôngtytăngmạnhtrong giaiđoạn2012-

2015,đặcbiệtnăm2015tănggần2lầnsovớinăm2014.Trongk h i giávốnhàngbán tănglênvàgiảmvàonăm2015,tốcđộtăngcủagiávốnhàngb á n chậmhơ ntốc đ ột ă n g c ủa h à n g tồnk h o Lƣợng hà ng tồnk h o t ă n g độtb i ế n trongnăm2015gâygiảmhiệu quảchuyểnhoáhàngtồnkhocủadoanhnghiệp. c.PhântíchhiệuquảsửdụngtàisảnthôngquamôhìnhtàichínhDupont

Bảng3.18:Phântíchhiệuquảsửdụngtàisản(MôhìnhDupont) Đơnvị:VNĐ

Theomôh ì n h D u p o n t ,k ế t h ợ p v ớ i p h ƣ ơ n g p h á p thayt h ế l i ê n h o à n h ayp h ư ơ n g phápsốchênhlệchđểxácđịnhmứcđộảnhhưởngcủacácnhântốđếntỷsuất lợinhuậntổngtàisản.Tatriểnkhaiphântíchnhƣsau:

- TỷsuấtlợinhuậntổngtàisảncủaCôngtyTNHHMedelabViệtNamnăm2013gi ảm0,13%sovớinăm2012doảnhhưởngcủa2nhântố:

+ Dohiệusuấtsửdụngtài sản giảm làmtỷsuất lợinhuậntổngtàisảngiảm:6,31%x(0,81-0,91)=-0,59%

- TỷsuấtlợinhuậntổngtàisảncủaCôngtyTNHHMedelabViệtNamnăm2014g iảm0,98%sovớinăm2013doảnhhưởngcủa2nhântố:

TỷsuấtlợinhuậntổngtàisảncủaCôngtyTNHHMedelabViệtNamnăm2015giảm 2,38%sovớinăm2014doảnhhưởngcủa2nhântố:

+ Dohiệusuấtsửdụngtài sản giảm làmtỷsuất lợinhuậntổngtàisảngiảm:1,71%x(1,04-1,30)=-0,45%

2015thôngquamôhìnhDupontcóthểthấyROAgiảmdầnchủyếudoviệcquảntrịchiphíchƣatốtlà mcholợinhuậntăngtốcđộquánhỏsovớitốcđộtăngcủadoanhthu.Nhƣvậy,đểtăngtỷsuấtlợinhuậ ntổngtàisản,CôngtyTNHHMedelabViệtNamkhôngchỉquảnlýtốtchiphí,đặcbiệtlàquảnlýtốtc hiphítrongsảnxuấtmàcầnphảitíchcựcnângcaohiệuquảsửdụngcáctàisảnhiệncó.

Phântíchkhảnăngtạotiềnvàtìnhhìnhlưuchuyểntiềntệ

Phântíchmứcđộtạotiềnvàkhảnănglưuchuyểntiềnchophéptrảlờingắngọncâuh ỏitiềntừđâumanglạivàđƣợcchirachomụcđíchgì,đồngthờicũnggiảthíchlýdodoanhngh iệpđanghoạtđộngkinhdoanhcólãimàvẫnphảiđivaytiềnđểnộpthuế,vẫncóthểbịphásả nvìkhôngcótiềnđểtrảnợ.Điềuđótạođiềukiệnchodựbáovềkhảnăngtàichínhvàsựpháttri ểntàichínhcủadoanhnghiệp.

Tổngsố tiền thu vào trong kỳ 25.736.030.3

Tổngsố tiền chi ra trongkỳ (13.637.207.67

- Dòngtiềnthutừhoạtđộngkinhdoanhchiếmtỷtrọnglớnnhấtthểhiệntiềnđƣợctạorach ủyếutừhoạtđộngkinhdoanhbằngviệccungcấpdịchvụ(khámbệnhchữabệnh)chokháchhàng đƣợcnhiều,thutiềntừkháchhànglớn.Năm2014tỷtrọngdòngtiềnthutừhoạtđộngkinhdoanhlà 82,04%,caonhấttrong4nămtừnăm2012-

2015.Tỷtrọngnàythấpnhấtvàonăm2013là52,91%,giảm12,82%sovớinăm2012.Điềunàych othấysựbấtthườngtronghoạtđộngkinhdoanhtạiđơnvị.Tỷtrọngdòngtiềnthutừhoạtđộngkin hdoanhcaolàdấuhiệutốtchothấykhảnăngtạotiềnởdoanhnghiệpcao.Đâylànguồnđảmbảoch okhảnăngthanhtoáncủadoanhnghiệp.

- Dòngtiềnthutừhoạt độngtàichínhchiếmtỷtrọnglớnthứ2màchủyếulàti ề n t h u t ừ đ i vayt h ể h i ệ n t r o n g kỳd o a n h n g h i ệ p đ ã s ử d ụ n g v ố n t ừ b ê n n g o à i nhiều.Tỷtrọngnàycaonhấtvàonăm201 3với46,74%vàthấpnhấtvàonăm

2014v ớ i 17,94%.Tanhậnthấycôngtyđãcósựcảithiệntronghoạtđộngkinhdoan h,đặcbiệtđãđiềuchỉnhviệcsửdụngvốnvaytrongnăm2014.Tỷtrọngnàykhôngnê nduytrìthườngxuyênởmứcquácao,khiđódoanhnghiệpphảiphụthuộcquánh iều từ nguồnvốnbênngoài.

- Tỷtrọngdòngtiềnthuvàotừhoạtđộngđầutƣlàthấpnhất,daođộngtừ0,0 1%đến0,35%trong4nămtừ2012-

Doanhnghiệp hoạtđộngsản xuất kinhdoanhthôngthường,tacóthể xétđếnchỉtiêuphảnánhmốiquanhệgiữatiềnthutừhoạtđộngkinhdoanhvớidoanhthuthuầnthô ngquatỷlệtiềnthuvàotừhoạtđộngkinhdoanhtrêndoanhthuthuần.Tỷlệnàycủadoanhnghiệpth ấpnhấtvàonăm2012là98,26%chobiếtdoanhnghiệpthuđƣợcbìnhquân98,26đồngtiềnmặttừ 100đồngdoanhthubánhàngsaukhiđãtrừđicáckhoảngiảmtrừ.Tươngtự,năm2013-

(caonhấttrong4năm);116,62%và170,62%.Chỉtiêunàycàngcaocàngtốtchohoạtđộngkinhdo anhcủadoanhnghiệp.

Xétđếnkhảnăngtạotiềntừchínhcácdòngtiềnchiracủacôngty,taxétđến hệsốtạotiềntừdòngtiềnchiratrongkỳ.Hệsốnàycủacôngtycaonhấtvào năm2012là1,89chobiếtcôngtythuđƣợc1,89đồngtiềnthutrongkỳtừ1đồngtiềnchi ratrongkỳđó.Hệsốnàygiảmvàonăm2013là0,94;tăngdầnvàonăm2 0 1 4- 2015lầnlƣợtlà0,97và0,99.Hệsốnàycảngcaothìsốtiềnchirađƣợccôngtysửdụngcànghiệuqu ả.

Phântích lưuchuyểntiềntệtrong mốiliênhệ vớicác hoạtđộngcầnsửdụngchỉtiêulưuchuyểntiềnthuầntrongkỳ.XemxétchỉtiêunàytạiMed elabxảyra1t r o n g 3khảnăng:dương, âm,bằng0.T r o n g giaiđoạntừnăm2012 -

2015,lưuchuyểntiềnthuầntrongkỳcủacôngtychỉmanggiátrịdươngvàonăm2012( thểh i ệ n thu>chi),trongkhi3nămcònlạidòngtiềnmanggiátrịâm(thuCơsởkhámchữabệnhphảithayđổikhôngngừngđểđápứngđƣợcy êucầucủanhànước,chínhphủ c Vốnđầutƣtiếptụcđƣợctriểnkhai,câuhỏiđặtrachodoanhnghiệplà“

L àm thếnàođểsửdụnghiệuquảnguồnvốnđầutƣ?” d Cảitiếnmáymóckỹthuậtquathờigianđãlỗithời e Nhucầu,tâmlýkháchhàngvàđốithủcạnhtranh f Nguồnnhânlựcdễbịchiphối,bịthuhút bởicác đốithủcạnhtranhcóđi ềukiệnlàmviệc,chếđộtốthơndẫnđếngiálaođộngcaohơn,cạnhtranhtrongv i ệ c th uhútlaođộngcũngsẽgaygắthơn. g Môitrườngkinhtế:kinhtếsuythoái,lãisuấtvaycao,doanhnghiệptựđà othải

- Quymôhoạtđộngđảmbảođiềukiệnthuhútvốnđầutưnướcngoài;tạon hiề ucơhộihợptác,liênkếtvớicáccơsởkhámchữabệnhlớntrongnướcvànướcngoài,thuậnlợich osựpháttriểncủadoanhnghiệp

- Tậndụngtốiđacácnguồnvốnhỗtrợđểđầutƣvàohoạtđộngkinhdoanh,đầutƣcơs ởvậtchấtvàtrangthiếtbịhiệnđại,đàotạonângcaochấtlƣợngquảnlý,chấtlƣợngcủabộphậnt hamgiatrựctiếpmangdịchvụđếnkháchhàng,củngcốvịthếtronglòngngườisửdụngdịchvụ.

- Vớimụctiêunângcaosứckhoẻchongườidânvàgiảmtìnhtrạngquátảit ạ i cá ccơsởytếcông,nhànướcbanhànhcácchínhsáchưutiênchocáccơsởkhámbện hchữabệnhtưnhânnhưhiệnnay.Quymô,cơsởvậtchất,nguồnnhânlựccùngvớithươ nghiệuđãđượcgâydựngnhiềunămtrênthịtrườngmởracơhội chocôngtythuhútnhiềuđốitượngkháchhàng,mởrộngthịtrườnghoạtđộng

- Nhữngđiềukiệnthuậnlợisẵncó,thuhútđƣợcnguồnnhânlựcchấtlƣợng,dồ idào kinhnghiệm, đápứngyêucầungàycàngcaocủa khách hàng,của xãhộivàc ạnh tranhvớiđốithủ.Cóthểnóinhânlựctốtlàtàisảncủadoanhnghiệp.Ri êngđốiv ớ i c á c d o a n h n g h i ệ p t r o n g n g à n h y,c á c b á c sỹđ ó n g g ó p l ớ n n h ấ t t ạ o n ê n thƣ ơn g hiệucủadoanhnghiệp.

- Ứngdụnghiệuquảcôngnghệthôngtinhiệnđạivàoquảnlý côngtyvàdị ch vụchokháchhàngsẽgiảmbớtlƣợnglaođộngdƣthừa,tiếtkiệmnguồnlực,t hờigi anvàchiphí,mangđếnmộtdịchvụtiệníchhơnchomọiđốitƣợngkháchhàng

- Côngtylàmviệctấtcảcácngàytrongtuầnđápứngnhucầukhámchữabệnh chấtlượngcaomọilúcmàxãhộiđanghướngtới,đặcbiệtlàđốitượnghọcsinh, sinhvi ênvàcáccánhânđihọcđilàmvàongàythườngsẽtận dụngđƣợcthờigian vàongàynghỉđểtrảinghiệm dịchvụ,ngoài rađốitƣợnglàkháchhàngdoanhn g h i ệp cónhucầukhámsứckhoẻđịnhkỳcóthểtậndụn gthờigianđểkhônggiánđ oạnhoạtđộngsảnxuấtkinhdoanhtạicơsở.

- Thủtụchànhchínhnhanhchóng,đơngiảnkếthợpvớiứngdụngcôngnghệthô ng tin vàkỹthuậthiệnđạicũnglàmtăngmứcđộhàilòngcủakháchhàngđặcb iệ t vớikháchh àngBảohiểm ytế(điềumàcơsởkhámchữabệnhcôngchƣachúýđ ế n , quathờigiandàivẫnchƣacảithiện,gâ ynhiềubấtcậptrongxãhội)

- Quymôhoạtđộnglớn,cóvốnđầutưnướcngoài,cơsởvậtchấttrangthiếtbịhiện đại, nguồnnhânlựcdồidàochấtlƣợngcao, sảnphẩmđadạng,dịchvụ chấtl ƣ ợ n g ca o , cung cấpdịch vụlấymẫutại nhà,làm việc tấtcảcácngàytrong tuầnvàứngdụngcôngnghệthôngtin… tấtcảlàmnênthươnghiệuchocôngty,tươngx ứ n g vớimứcgiá côngtyđƣarachomỗidịch vụcũnglàthếmạnhđểcôngtycạnhtranhvớiđốithủ

- Banlãnhđạovàbộphậnquảnlýchấtlượngthườngxuyêntheodõi,đánhg i áđể khắcphụctồntạitạicơsở,cảitiếnchấtlƣợngdịchvụ,nângcaotrìnhđộq u ản lý đểđápứngyêucầucủachínhphủnhằmkiểmsoátchấtlƣợngcủacáccơsởhoạtđộngkhámchữa bệnhtƣnhân

- Tậphợpmọiđiềukiệnthuậnlợichămsóckháchhànghiệntại,kháchhàngthânthiế t;tìmkiếmkháchhàngtiềmnăng;thuhútkháchhàngmới, baogồmcảkhách h àngcủađốithủcạnhtranh

- Thườngxuyêncậpnhậtvàthayđổicácsảnphẩmvàcáchtiếpcậnkháchh àn g đểchinhphụcđƣợccáckháchhàngkhótính,đápứngđƣợcnhucầuvàthịhiếu củasốđôngkháchhàng.Điềuchỉnhcácgóisảnphẩmchophùhợpvớitừngđố i tƣợn gkháchhàng

- Giữvữngvàpháttriểnphầnhiệntại.Củngcốmốiquanhệvớikháchhàngcũvàkh áchhànghiệntại;Mởrộngquanhệgiaodịchvớikháchhàngmớiởthịphầnkhácn hautrongnước.Tậptrungnghiêncứukháchhàngmới,thịphầnmới.

- Giảmmộtphầnvayvớilãi suất cao, sửdụngvốn có hiệu quả, tạo khả năngsinhlờitốiđadùmôitrườngcónhiềubiếnđộng

- Nguồnlaođộng dồidào,trình độcaocầntạođiềukiệnchongười laođộnglà m việchiệuquả,đầutưchocôngtácđàotạothườngxuyênvàliêntục,cóchín hsách chămlo,đảmbảocuộcsốngchongườilaođộngđểhọyêntâmlàmviệc,từđóh iệu quảl àmviệctănglên,thuhútđƣợclựclƣợnglaođộngcótrìnhđộphùhợpvớiyêucầucôngviệc

- Dịchv ục h ă m s ó c k há c h hà ng t ố t g i ú p k h ác h hà ng c h ọ n M e d e l a b n h i ều h ơn , việccạnhtranhcólợihơn

- Tiếptụccảitiếnkỹthuật,đổi mớicôngnghệ máymóc thiếtbịtạoranhữngdịch vụkếtquảchínhxáctăngnguồnthugópphầnđổimớicơsởhạtầngt ạicơsở,tăngkhảnăngcạnhtranhvềdịchvụvàgiácảtrênthịtrường

- Ứngd ụ n g c ô n g n g h ệ t h ô n g t i n , kỹthuậth i ệ n đ ạ i v à o d ị c h v ụ c h ă m só c k h ác h h àn g saukhámchữabệnh;pháttriển đểquảngbáhìnhảnhcôngtycũngnhưthương hiệurộngkhắpthịtrường

- Thườngxuyênđánhgiáchấtlượngnhânsự,tiếpthuýkiếnphảnhồicủakhá ch hàng,cóquátrìnhsànglọcđểtiếpnhậnnhânlựcmớiphùhợphơnvớiyêucầu côngv iệc

- Cócá c c h í n h s á c h đ ẩ y nhanht ố c đ ộ thuh ồ i c ô n g n ợ để quayvòngv ố n p hụ cvụchosảnxuấtkinhdoanh.

- Khôngchỉcósựcạnhtranhvềchấtlƣợngdịchvụ,giácảdịchvụmàcòncósựcạnhtranh vềnguồnlaođộng.Đểđảmbảochohoạtđộngkinhdoanh,côngtycầntạođiềukiệnchongườilao độnglàmviệchiệuquả,đầutưchocôngtácđàotạothườngxuyênvàliêntục,cóchínhsáchchăml o,đảmbảocuộcsốngchongườilaođộngđểhọyêntâmlàmviệc,khôngbịchiphốibởiđốithủcạn htranh.Tuynhiênquátrìnhsànglọcdiễnrasẽlàcáchtốtnhấtđểcóđƣợcnguồnnhânlựcchấtlƣợn gcaophùhợpvớiyêucầucôngviệc.

- Máymóckỹthuậtđãlỗithờicầnđƣợcthaythếvàcảitiếnđểphùhợpvớitínhchất hoạtđộngkinhdoanhcủacôngtyvàđápứngyêucầucủakháchhàngvềd ịch v ụcôngtycung cấp;đồng thờilàcôngcụđắclực hỗtrợchoviệc quảnlýhiệuq u ả vàquảngbáhìnhảnhcôngtyrathịtrường

3 Nhànướcvàchínhphủbằngcácc hínhsáchmớiưutiêntạođiềukiệnch ocáccơsởkhámchữabệnhtƣnhânhì nhthànhvàpháttriển,giảmtìnhtrạng quátảitạicáccơsởdonhànướcquảnl ý

7 Môitrườngkinhtế:kinhtếsuytho ái,lãisuấtvaycao,doanhnghiệptựđà othải

7 Sảnphẩmđadạng,phùh ợpnhiềuđốitƣợngkháchh àng,chấtlƣợngtốt

- Sảnphẩmđadạng,chấtlƣợngdịchv ụtốtđápứngđƣợcnhucầucủacácđối tƣợngkháchhàngvớimứcgiácạnhtr anh

- Điềukiệnthuậnlợihiệncómởracơ hộichocôngtythuhútnhiềuđốitƣợn gkháchhàng,mởrộngthịtrườnghoạ tđộng;nguồnnhânlựcchấtlƣợngca o

- Khắcphụctồntạitạicơsở,cảitiếnc hấtlƣợngdịchvụ,nângcaotrìnhđộq uảnlý

- Chămsóckháchhànghiệntại,khác hhàngthânthiết;tìmkiếmkháchhàn gtiềmnăng;thuhútkháchhàngmới,b aogồmcảkháchhàngcủađốithủcạn htranh

- Giảm1phầnvayvớilãisuấtcao,sử dụngvốncóhiệuquả,tạokhảnăng sinhlờitốiđadùmôitrường cao

13 Làmviệctấtcảcácngà ytrongtuần(RiêngkhámB ảohiểmytếlàmviệctừthứ2 đếnthứ7)

16 Thủtụchànhchínhđơ ngiản,nhanhchóng kếthợpvớiứngdụngcôngnghệthôn gtin cónhiềubiếnđộng

- Ứngdụngcôngnghệthôngtin,kỹth uậthiệnđạivàodịchvụchămsóckhá chhàngsaukhámchữabệnh;pháttriể nđểquảngbáhìnhảnhcôngty

QuaviệcxâydựngmatrậnSWOTchoCôngtyTNHHMedelabViệtNam(Phòngkhám đakhoaMedelab)chotathấycáinhìntổngquátvềdoanhnghiệpbaogồmđặcđiểmdoanhnghiệp,tìnhhìnhbêntrongvàbênngoàidoanhnghiệpđểđƣarachiếnlƣợckinhdoanhmộtcáchkhoahọc.Tuynhiên,kỹthuậtnàykhôngphảikỹthuậtquyếtđịnhchiếnlƣợccuốicùngnêncácnhàquảntrị cầnkếthợpđanxenvớinhiềucôngcụkhácgiúpphântích,lựachọn,quyếtđịnhchiếnlƣợchoạtđộ ngnhanhchóngvàhiệuquảchodoanhnghiệpmình.

DựbáotàichínhcủaCôngtyTNHHMedelabViệtNamgiaiđoạn2016-2018

DựbáodoanhthucủaCôngtyTNHHMedelabViệtNamtronggiai đoạn2016-2018

CôngtyTNHHMedelabViệtNamcókế hoạchchuyểnđịađiểmphòngkhámđ ế n mộtđịađiểmmớicódiệntíchnhỏhơnhiệntạiv ớimụcđíchcắtgiảmchiphí( chiphíhoạtđộng,chiphíquảnlý,giảmtiềnthuênhà),bêncạnh đócôngtycònlênkếhoạchcắtgiảmnhânsự(giữlạinhữngnhânsựlàmviệchiệuquả,lo ạibỏnhânsựlàmviệckém hiệuquả,giữlạinhữngnhânsựchủlực,đàotạolại nhânviêntrựctiếpphụcvụkháchhàng,tuyểndụngcánbộquảnlý,giảmtảibộmáy hoạtđộngcồngkềnhhiệnđangthiếuhiệuquả)

Chỉtiêu Năm2011 Năm2012 Năm2013 Năm2014 Năm2015

2015trảiquanhiềugiaiđoạn,bắtđầutừdoanhthutăngtrưởngtốtnăm2011đếnnăm2014 đạtmứccaonhấtvàgiảmxuốngvàonăm2015.Cácsựkiệnthờikỳnàytácđộngđếndoan hthucủadoanhnghiệpn h ƣ mộtchukỳkinhtếkhôngphảimộtgiaiđoạn nhất địnhnên tốcđộ tăngtrưởng bìnhquâncủadoanhnghiệpthờikỳ5nămmangnhiềuýnghĩavàcóthểsửdụngtươn gứngchothờikỳsau.

Hoạtđộngtàichínhdoanhnghiệpchịutácđộngcủanhiềuyếutốđếntừbênt r o n g vàbênngoàidoanhnghiệp.Bằngviệcphântíchthựctrạngtàichínhtạicôngtykếthợpv ớiphântíchtheomôhìnhSWOT,tácgiảnhậnđịnhđiểmmạnh,điểmyếucủacôngtyso vớicácdoanhnghiệpcùngngành,thuậnlợi,tháchthứccủathịtrường nóichungvàn gànhytếnóiriêngđặtrađốivớidoanhnghiệp.Từđó,xácđ ị n h xuhướngpháttriểnc ủacôngty.Trongđiềukiệnytếkhuvựccôngđƣợccảithiện,khuvựctƣnhânđangđƣợ ckhuyếnkhíchtạođiềukiệnpháttriểnmạnhmẽ,tăng sứccạnhtranhtrongngành.Nhuc ầukhámchữabệnhdịchvụchấtlƣợngcaongàycàngtănglêncùngvớimứctăngcủađờisố ngngườidân,doanhnghiệpđượcchínhphủtạođiềukiệnvềmọimặttuynhiênphảicạnhtr anhgaygắtvớinhiềuđốit h ủ cótiềmnăng.Doanhnghiệpkhôngthểcạnhtranhvềgiávới cácdoanhnghiệpcù ng ngànhmàphảidùngchấtlƣợngdịchvụđểgâydựngvàgiữvữngthƣ ơnghiệun h ằm thuhútkháchhàng.

Tậndụngnhữngưuđiểm,tăngkhảnăngcạnhtranhvàtậndụngnhữngthuậnlợi của thịtrường,căncứvàotỷlệtăngtrưởngdoanhthubìnhquângiaiđoạnnàycủacôngty(39 ,39%),tỷlệtăngtrưởngdoanhthunămgầnnhất(năm2015giảm1 2,76%sovớină m2014)vàxemxétcácđiềukiệnbiếnđộngtrênthịtrường,tácg iảsẽdựbáotỷlệtăn gtrưởngdoanhthugiaiđoạn2016-2018chocôngty,kỳvọngđạtmứctăng1 4 %

Kinhtếvĩ mô cơbảnổn định,lạm phátđƣợ c kiểmsoát, tăngtrưở ngởmứct híchhợp

Toàncầuh oávàhộin hập quốctế,v ànhữngc ơhộimang lạitừ Hiệpđịnht ự do

Quátrìnhc ôngnghiệ phoá, đôthịhoá đẩymạnh pháttriển gópphần nângcao đờisống ngườidân

Mộtsốchí nhsáchph áttriểnki nhtế,xãh ội cótácdụn gđịnhhướ ng,hỗtrợ chophátt riểnytế

Số lƣợng dịch vụ cung ứng Giá bán đơn vị

Bệnh viện nâng cấp cơ sở hạ tầng, trang thiết bị

Nhiều cơ sở khám chữa bệnh tƣ nhân thành lập

DựbáoBáocáokếtquảkinhdoanhcủaCôngtyTNHHMedelabViệtNamgiaiđoạn 2016-2018

DựbáoBảngcânđốikếtoáncủaCôngtyTNHHMedelabViệtNam năm2016-2018

(Nguồn: Tác giả tính toán và d báo d a trên Báo cáo tài chính năm 2012 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam)

KếtluậnvềKếtquảdựbáotàichínhcủaCôngtyTNHHMedelabViệtNam năm201 6-2018

2018,xemxéttốcđộtăngtrưởngtheot ố c độtăngtrưởngtrungbìnhgiaiđoạn2011- 2015cùngvớithựctrạngdoanhthunăm2015g iả mđisovớ inăm2 01 4, t ad ựb áo do anh th u của Côngtygiaiđ oạn 2 0 1 6 -

2018tănglên14%làmchocáckhoảnmụcvayngắnhạnvàvốnchủsởhữut ăn g lên,trongkh imụctiêucủacôngtylàkiểmsoátmứctăngcủahàngtồnkhovàcáckhoảnphảithu.Quymôt àisảncủacôngtytăngnhanh.Kếtquảkinhdoanhtốthơndoquảntrịđƣợcchiphínêntốcđột ăngdoanhthulớnhơntốcđộtăngchiphícủadoanhnghiệp.Khảnăngthanhtoáncủado anhnghiệpđƣợcđảmbảo.Nguyênn h â n sâu xadẫn đếnkếtquả kinh doanh hiện tại củadoanhnghiệpkhông tốt làviệcqu ản trịchiphíđãđƣợckhắcphụcnênkhitínhtoáncácchỉtiêukhảnăngsinhlờiv àhiệusuấthoạtđộngnhậnthấyhiệuquảkinhdoanhtănglênđángkể.

Vàsangnăm2016,nămvớinhiềutháchthứcđốivớidoanhnghiệpdotìnhh ì nh kinhtếnhìnchunggặpnhiềubiếnđộng,thịtrườngytếởViệtNamcónhiềubiếnđổithe ohướngtíchcựcvừatạocơhộivừalàtháchthứcđốivớisựpháttriểnc ủadoanhnghiệp.Tr ừkhicósựđộtbiếnvềcơchếchínhsáchđểđạtđƣợcnhữngkếtquảnhƣdựbáovềkếhoạc hpháttriểntrongnăm2016-

2018,côngtycóthểvạchranhữngphươnghướngpháttriểncụthểđểđạtvàvượtmụctiêuđềra Vìvậyđểđ ạ t đ ƣ ợ ck ếtq u ản ê u t r ê n d o a n h n g h i ệ pc ầnc ó b i ệ n p h á p t h í c h h ợ p đ ể t ă n gdoanhthuvàquảntrịtốtcáckhoảnmụcchiphíđồngthờiduytrìmộtchínhsác hhuyđộngvốncóhiệuquả.

H H MedelabViệtNam.Bằngcácphươngphápphântíchvàcáccơsửdữliệuthuthậpđ ược ,luậnvănđãđisâuvàophântíchcáccácchỉtiêu,cácnhómchỉtiêutàichínhđ ể l à m r õ thực trạngtìnhhình tàichínhcôngty,từđótiến hànhdựbáo tàichínhtạiC ô n g tyTNHHMedelabViệtNam.Cáckếtquảphântíchđạtđƣợcnhƣsau:

Tiềncủa c ôngtyđƣợct ạo ra chủ yếutừ hoạ tđ ộn g kinhdoa nh b ằ n g việc c ungcấpdịchvụ.Côngtychủyếusửdụngvốnđầutƣtừbênngoài.

Nhậnthấychiphícủacôngtytrong4nămcógiatăng,tuynhiênmứctăngn ày nhỏ hơnsovớitỷlệtăngdoanhthulàmlợinhuậncủacôngtytăngtronggiaiđ o ạn 2012- 2014vàgiảmvàonăm2015.Vềhiệuquảsửdụngchiphínhìnchung,d o an h nghiệpchƣal àmtốtviệctiếtkiệmcáckhoảnchiphíchiratrongkỳ.

Tiếpđến,quaviệcxâydựngmatrậnSWOTchocôngtychothấycáinhìntổngq uátvềdoanhnghiệpbaogồmđặcđiểmdoanhnghiệp,tìnhhìnhbêntrongvàb ên ngoàidoan hnghiệpđểđƣarachiếnlƣợckinhdoanhmộtcáchkhoahọc.

2018tănglên14%làmcholàmchoquymôtàisảncủacôngtytăngnhanh.Việcquả ntrịchiphíđƣợckhắcp h ụ cnênhiệuquảkinhdoanhtănglên. Đểnângcaohiệuquảhoạtđộngtàichínhcủacôngty,pháthuyưuđiểm,khắcphụcyếuđi ểmvàđạtđƣợcnhữngkếtquảnhƣdựbáovềkếhoạchpháttriểntrongn ă m 2016-

Địnhhướng,mụctiêupháttriểncủacôngtytronggiaiđoạn2016-2020.103 1 Địnhhướngchiếnlượckinhdoanhgiaiđoạn2016-2020

Mụctiêupháttriểngiaiđoạn2016-2020

CôngtyTNHHMedelabViệtNamluônhướngmụctiêucungcấpdịchvụtốtnh ấtchokháchhàngvớitônchỉ“Tấtcảvìbệnhnhân”.Côngtyluônlấykháchh à n g tâmđiể m,đầutƣcơsởvậtchấtvànhânlựcchấtlƣợngcaođápứngyêucầungàycàngcaocủakhác hhàng.Thườngxuyênnângcấp,cảitiếnhệthốngquảnlý;theodõivàkiểmsoátchấtlượngch uyênmôntạicôngty.

CôngtyTNHHMe dela bV iệ t Namđịnhhướ ng trở th àn hp hò ng k h á m đ akhoalớnnhấtmiềnBắcvàtiếptụcgiữvữngvịthếvàthươnghiệutrênthịtrườngngàn hytế.Tạotiềnđềtiếptụcpháttriểnsangcácvùngmiềnkháccủađấtnước.Bêncạnhh oạtđộngkhámsứckhoẻđịnhkỳchocáctổchức,côngtyđẩymạnhhiệuquảhoạtđộngphục vụkháchhànglẻ,kháchbảohiểmnhânthọ,phinhânthọvàb ả o hiểmytế.

4.1.2.3 Chiếnlượcđầutư Đảmbảomôitrườnglàmviệctốtchonhânviên,cóchínhsáchkhuyếnkhíchnh ân viê n,tạođiềukiệnnângcaothunhập,cơhộithăngtiếntrongcôngviệcgiúpc h o nhân viênpháthuyhết khảnăng làm việc,hếtmìnhcống hiến cho sựphát triểnlớnmạnhcủacôngty.Cóchiếnlƣợcthuhútnguồnnhânlựcchấtlƣợngcao,baog ồmlựclƣợngbácsỹgiỏi,dàydặnkinhnghiệmtạonêntiếngtămvàkhẳngđịnht h ƣ ơ n g hiệuchocôngty.Củngcốbộmáylãnhđạođiềuhànhhoạtđộngcủacôngtymộtcáchhiệuquả,t ránhthấtthoátcùngvớiviệckhôngngừngđổimớiđầutƣthiếtb ị côngnghệtiêntiếnphụcvụ sảnxuấtkinhdoanhnângcaohiệuquảsảnxuất,đápứngđượctốcđộpháttriểncủađấtnướcvàh ộinhậpkinhtếquốctế.

MộtsốgiảiphápnhằmnângcaohiệuquảhoạtđộngtàichínhcủaCôngtyT NH H Medel abViệt Nam

Nângcaokhảnăngthanhtoán

Nhucầutăngvốnvàb i ệ n pháptạonguồnvốnlàvấnđềtrọngyếuđốivớibấtc ứdoanhnghiệpởbấtcứngànhnghềnàobởiđiềunàyảnhhưởngtrựctiếpvàquyếtđ ị n h đ ế n quym ô h o ạ t đ ộ n g , q u á t r ì n h h o ạ t đ ộ n g v à h i ệ u q u ả k i n h d o a n h Phântíc htàichínhCôngtyTNHHMedelabViệtNam chothấycơcấuvốncôngtych ủ yếulàvốnchiếmdụng.Sauđâytác giảđƣaramộtsố giảipháp đềxuấtđểtăngcường nguồnvốnchocôngty.

- Thuhútcácnhàđầutƣbằngcáchpháttriểnmọimặt,đổi mớiphươngthứcquảnlý,chútrọngviệcthanhtoánchonhàcungcấptăngsựtínnhiệm đốivớinhàcungcấp,đốivớinhàđầutư,tạouytínchocôngtytrênthịtrường.

- Giatăngchiếmdụngvốnmộtcáchhợplýnhƣngvẫnđảmbảokhảnăngth an h toánbằngcách:tìmkiếm vàthươnglượngvớinhàcungcấpđểđượchưởngchính sáchtrảchậm.Tậndụngtốtngu ồntàitrợnàybằngcáchmuachịuhànghoádụ n g cụcủacácnhàcungcấplớn,tiềmlựct àichínhmạnhbởihọcóđủkhảnăngbánchịutrongthờihạn dàichocácdoanhnghiệpkhác.Tuynhiên,cầntránhviệctrìh oãnthanhtoáncáckhoảntiề nmuahàngtrảchậmvƣợtquáthờihạnphảitrảvìviệcđócóthểgâyranhữngtácđ ộngtiêucựclàmtổnhạiđếnuytínvàcácmốiquan hệcủacôngty.Hơnthếnữa,côn gtyphảigánhchịuchiphítíndụngcaodochậmtrả,thôngthườngchiphínàycònđượ cquyđịnhtrênhợpđồngngangbằngh o ặc caohơnlãisuấtvayngắnhạn.

- Sửdụnghiệuquảnguồnvốntừtổchứctíndụng:Hiệnnaydoanhnghiệpho ạtđộngvớinguồnvốnđivaytừcáctổchứctíndụnglàchủyếu,chiếmtỷtrọngl ớn trongt ổngnguồnvốn.Bêncạnhđótàisảncốđịnhcủacôngtychiếmtỷtrọngtươngđốilớntro ngcơcấutàisản,nguồnvốnhoạtđộngchủyếulàvốnchiếmdụng.Để đ á p ứ n g n h u c ầ u v ố n c ủ a c ô n g ty,c ô n g tyđ ã c ó p h ƣ ơ n g ánk i n h d o a n h v à p h ƣơ n g ánđầutƣcótínhkh ảthicao.Tuynhiên,khisửdụngnguồnvốntừcáctổchứctíndụngdoanhnghiệpphảiđ ốimặtvớihailoạirủirochínhbaogồm:rủirol ã i suấtvàrủiromấtkhảnăngthanhtoán.Nh ƣvậy,đểsửdụnghiệuquảnguồnvốnđi vay,côngtycầnlựachọncơcấunguồnvốnhợplýs aochovừađảmbảođƣợcc h i phí,cộngthêmlãisuấtngânhàngmàvẫnthuđƣợclãi.

- Cáckhoảnnợngắnhạn:phảithanh toán bằngtiềnmặthoặccáctàisảnlưuđ ộ n gkhác.Cácnhàquảnlýcầnquantâmđếnmốiquanh ệđốiứngcủacáckhoảnnợngắnhạnvàtàisảnngắnhạntrênbảngcânđốikếtoán,phải dùngtàisảnngắnh ạn đ ể đ ối phó vớicáckhoảnnợngắnhạn.Trong đó,nêncómộtcơchếquảnlý tàisản lưuđộnghợplý.Cụthể:

Nângcaokhảnăngquảnlý tàisản

Quaphântíchhiệuquảsửdụngtàisảncốđịnhtathấyhiệusuấtsửdụngtàisản cốđị nhngàycàngtănglênthểhiệncôngtykhaitháctàisảncốđịnhngàycàngh i ệu quả.Tuynhiê n,doanhnghiệpvẫncầncảithiện,nângcaohơnchỉsốnàymụcđích để v ố n c ủ a d o a n h n g h i ệ p quayvòngn h a n h B ằ n g n h ữ n g p h â n t í c h và n h ậ n đ ịn h , tácgiảcóđềxuấtn hƣsau:

- Côngtycầncókếhoạchđầutƣvàsửdụngtàisảncốđịnhhợplýdựavàonhucầus ửdụng,côngdụng,thờigiankhấuhaocủatàisảnvớimụctiêukhaithách ết khảnăngsử dụngcủatàisảncốđịnh.

- Đốivớitàisảnhếtkhấuhao,hỏnghócnặngkhôngtiếptụcsửdụngđƣợcnữa, hoặc s ử a chữ a m ấ t nh iề u c h i p h í, k h ô n g hi ệu q u ả hoặc t ài sảncò ns ử d ụ n g đƣ ợcnhƣngkhôngcónhucầusửdụngtrongthờigiandàithìdoanhnghiệpnêntiếnhành thanhlý,n hƣợngbánnhằmthuhồivốncốđịnhcóhiệuquả

- Tăngcườngcôngtácquảnlývàbảotrìbảodưỡngtàisảncốđịnhhiệncótạidoan hnghiệp.Hệthốnglạitàisảntạidoanhnghiệp.Ápdụnghìnhthứctựquảnđ ố i vớicáctàis ảncủatừngbộphận,phòngban.Thanhlýtàisảncũkỹ,lạchậu,k h ô n gcầnthiếtsử dụng.Đầutưmuamớiđốivớimáymócthiếtbịcầnthiết.Ápdụngnhiềuphươngph áptínhkhấuhaochocácloạitàisảnkhácnhauđểmanglạih i ệu quảlớnnhất.

- Kiểmsoáthàngtồnkho:Hàngtồnkholàmộtb ộphậnquantrọng trongt ổngtàisảnlưuđộng(tàisảnngắnhạn).Hàngtồnkhocủacôngtytănglêntrong4nămtừnă m2012-

2015(chủyếugồmcóvậttƣtiêuhao,hoáchất,dƣợcphẩm).L ƣ ợ n g hàngtồnkhonàyc ầndựtrữđểphụcvụchokháchhàngthườngxuyênvàđãđượcl ê n k ế h o ạ c h c h u ẩ n b ị hà n g t h á n g Đ ố i v ớ i b ộ p h ậ n c h ị u t r ác h n h i ệ m muah àn g hoá,cầnnắmkếhoạchđoànt rongtừngthờiđiểmđểcókếhoạchdựtrữhàngt ồnkhohợplý.Đốivớithủkho,thườngxu yênkiểmtratìnhtrạnghàngtrongkho,ch ấ t lƣợnghànghoá,theodõitránhthấtthoát.T hiếtlậphệthốngquảnlýhàngtồnkhohiệuquảbằngcáchlựachọnphươngpháphạch toánhàngtồnkhophùhợpvới

- Quảnl ý khoảnphảithu:chỉtiêukhoảnphảithuchiếmtỷtrọnglớnnhấttrongtàisảnn gắnhạncủacôngty.Tỷtrọngcáckhoảnphảithunhìnchungtănglêntronggiaiđoạnnăm2012- 2015chứngtỏdoanhnghiệpbịchiếmdụngvốnnhiềuhơn,khảnăngthuhồicáckhoảnphảithu nămsaukémhơnnămtrước.Đểcóchínhsáchthunợhợplýnhất, cólợichocảdoanh nghiệp vàkhách hàng doanh nghiệpcầnthườngxuyêntiếnhànhràsoát,phânloạicáckhoảnphảithuđếnhạnvàquáhạn,các khoảnthukhóđòi,báocáotình hìnhthuhồicôngnợđểdoanh nghiệp có nhữngbiệnphápxửlýkịpthời.Đểgiảmthiểutìnhtrạngbịchiếmdụngvốn,giatăngvòngquayk hoảnphảithu,doanhnghiệpcầntiếnhànhnhữngbiệnphápnhƣsau:

+Phòngkinhdoanh:Theodõi,phânloạikháchhàng.Tìm hiểukhảnăn g,thóiquencủakháchhàngmớitiềmnăngđểcóchínhsáchbánhàngphùhợp

+Phòngtàichính- kếtoán:Theodõichặtchẽcôngnợcủakháchhàng,cókếhoạchrõràngđểthuhồicáckho ảnnợđếnhạntheotừngđốitƣợng.

Côngtycầncóchínhsáchtíndụngthươngmạihợplý,quyđịnhcụthểvềthờigi an t rảnợ,chiếtkhấukháchhàngđượchưởngkhithanhtoánnợđúnghạn,tiềnphạtđố i vớikhách hàngkhông thanhtoán khikhoản nợquá hạn.Cần cóchính sáchp hùhợpđốivớitừngđốitƣợngkháchhàng.

Nângcaokhảnăngsinhlời

Doanhthucủacôngtychịutácđộngcủanhiềuyếutố,chẳnghạnkhốilƣợng,c hấ t lƣợ ng dịchvụ đƣợcnghiệm thu và quyếttoán Để tăng doanhthu,côngtycóthểthựchiệnnhữngbiệnphápsau:

- Nângcaochấtlƣợngdịchvụ,hoànthànhcungcấpdịchvụđúngtiếnđộh ợpđồng, côngtác thanhquyếttoánnhanh chóng tạodựnguytín cho côngty,giúpc ô n g tytìmkiếmđƣợcnhiềukháchhàngmớitiềmnăng

- Chútrọngvàophụcvụđốitƣợngkháchlẻ,kháchhàngbảohiểmnhânthọ,p hi nhân thọvàkháchhàngkhámchữabệnhbảohiểmytế,pháttriểnmạnhlấymẫutạ i nhàvàquảnlýhiệ uquảcácđịađiểmhợptácxétnghiệmtạicáctỉnhvàtrênđịab à n thànhphốHàNội tạothêm doanhthuchocôngty.

Quảnlýchiphíhợp lý làgiảmcácchi phímộtcáchtốithiểu,từđólàmgiảmgiáthànhdịchvụ,tănglợinhuận,nângcaohiệuquảs ảnxuấtkinhdoanhcủacôngty.Côngtycóthểtậptrungvàomộtsốvấnđềnhƣsau:

+Côngtycần quảnlýchặt chẽgiámuavậttƣhàng hoáở cáckhâu, theodõithườngxuyên,chitiếtcácnghiệpvụphátsinhliênquanđếnhoạtđộngt humua,v ậ n chuyển,nhậpkho,xuấtkhovậttƣhànghoá.Sosánhgiữacácnhàcu ngcấpkhácnhauđểchọnnhàcungcấpcógiácảvàchấtlƣợnghợplýnhất.Duytrìmố iq u an hệvớiđốitácđểđượchưởngchínhsáchđãingộ.

+Côngtycầnthiếtphảixâydựng,banhànhvàtổchứcthựchiệnđịnhmứct i êu ha ovậttƣphùhợpvớiđặcđiểmcủatừngloạisảnphẩm,từngđơnhàngkhámsứckhoẻ, p h ù hợpv ớ i m á y móc,t ra ng thiếtb ị củacông ty.V i ệ c th ực hiệnp hải đ ƣ ợ c kiểmtr a,giámsát vàđánh g iá vàocu ối kỳđểkh ôn g ngừng h oà n t hi ện hệ thốngđịnhmứ ctiêuhaovậttƣtạicôngty.

Tiềnlươngtrongcôngtycầnđảmbảophảnánhđượcgiácảcủahànghoásứ c l aođộng.Quảnlýtiềnlươngxemđãhợplýchưa,đãphảnánhđúngcôngsứcngườilaođ ộngbỏrahaykhông,cómanglạihiệuquảhoạtđộngkinhdoanhcủacông tyhaykhô ng.Côngtycầnphảixâydựngchínhsáchtiềnlươngdựatrênlươngt hưởn gcủangườilaođộng phảigắnvớihiệuquảkinhdoanh,gắnvớinăngsuấtlaođ ộ n g vàtráchnhiệmcủamỗingười.Nh ưvậymớigópphầnquảnlýtốtchiphíhoạtđộng,vừatạođiềukiệnkhuyếnkhíchngườilao độnglàmviệc,nângcaohiệuquảkinhdoanh.

Tronghoạt đ ộ n g kinhd oa n h , cònp h á t sinhn h i ề u khoảnchiphí b ằ n g ti ềnk hác ngoàichiphívậttƣvàchiphínhâncông,đólàcáckhoảnchiphíchoviệ c

109 quảngcáo,tiếpthị,khuyếnmại,chiphítiếpkhách, Đốivớicáckhoảnmụcnày,côn gtycầnđ ƣa r a c ác đ ịn h mứcchi p h í h ợ p l ýv à xem xétt í n h h ợp l ệ của cá c khoản chiđó,xemliệunócógắnvới hiệuquảhoạtđộngkinhdoanhcủađơnvị mìnhha ykhông,từđócácbộphậnliênquancótráchnhiệmcânnhắccáckhoảnchithíchhợp.

Côngtynênthườngxuyêntổchứcphântíchchiphíhoạtđộngđểpháthiệnr anhữ ngkhâuyếukémtrongquảnlýchiphí,làm tăngchiphíđểtừđócócácbiệnp h á p xửlý,khắcphục.

Nângcaotrìnhđộcánbộquảnlýtài chínhtạicôngty

Nângcaonănglựcvàtrìnhđộchocánbộquảnlý,nhânviêntàichínhkế to ánlàviệcquantrọngvàcầnthiếtảnhhưởngtrựctiếpđếnsựsốngcòncủacôngty.Việcn àygiúpcho bangiámđốc, cánbộquảnlýnắmrõ đƣợctình hìnhtàichínhc ủ a doanhnghiệptừđónhậnđịnhđƣợcđiểmmạnh,điểmyếuđểđiềuc hỉnhchophùhợp,kiểmsoátđượcngânsáchcủacôngtyvàhoạchđịnhkếhoạchtrongtươnglai Đểcóđƣợcphântích,nhậnđịnhchuyênsâuchotừnghoạtđộngcủadoanhnghi ệp, từngđối t ƣ ợ n g khách hà n g , t ừ n g chỉ ti êu cụ thể thìđiều k i ệ n đ ầ u tiênq uantrọnglàngườiphântíchphảinắmđượccácthôngtinchínhxác,chitiết,cậpnh ật Đ ểđƣợcnhƣvậy,cácbộphậncungcấpthôngtincầncungcấpcácthôngtinch i tiết.Cụthể:

- Thôngtinkếtoán:Việcghichépcủabộphậntàichínhkếtoánphảithậtchitiết.Thôn gtinyêucầuphảichitiết,chínhxác,cậpnhậtdotàichính- kếtoáncungcấplàmộtnhântốquantrọngđảmbảochấtlƣợngcủacôngtácbáocáotàichính.

- Ngườilàmcôngviệcphântíchcầnnhậnđượcthôngtinchitiết,xácthựctừcácbộphận muahàng,bộphậnkinhdoanh,cánbộphụtráchchuyênmôn(làngườinắmđượcthôngtinchit iếttừbộphậntrựctiếpphụcvụkháchhàng),bộphậnchămsó c kháchhàng vìnhữngthôngtin nàykhôngthểthiếutrongviệcnhậnđịnh,đánhgiácácchỉtiêu,tỷsố.Vìnhiềuthôngtinth ựctếkhônghoặcchƣađƣợcthểhiệntrongghichépcủanhânviêntàichínhkếtoán.

- Ngườilàmcôngviệcphântíchcũngcầntiếpcậnđượccácthôngtintài chínhcủadoanhnghiệpcùngngành.TuynhiênyêucầunàyđốivớingànhytếởViệt Namgiaiđoạnhiệnnaylàđiềuhếtsứckhókhăn,vìcácsốliệucủangànhítđƣợccông bố,consốthốngkêchƣađƣợccậpnhật,chƣacôngbốtrênsàngiaodịchchứngkhoánhoặckhông đượccôngbốtrêncácphươngtiệnthôngtintruyềnthông.Đó làhạnchếlớnnhấttrongviệctiế pcậnthôngtintàichínhdoanhnghiệpcủacácđơnvịkháctrongngànhcủacôngty. Đểnângcaochấtlƣợngcủacôngtácphântíchtàichínhthìviệcchuyênmônhoácôngtá cphântíchtàichínhlàviệclàmhếtsứccầnthiết.Côngtyđặtramụctêucụthểchoviệcphântícht àichính.Việcphântíchtàichínhphảithựcsựcóíchchocôngty.Báocáophântíchphảichi tiết,cụthể,khẳngđịnhđƣợcnhữngkhókhăn,thuậnlợiđangtồntại,hoạtđộngkinh doanhnàođangtăngtrưởngtốt,hoạtđộngnàođangdiễnbiếntheochiềuhướngxấuđi.C uốicùng,phòngtàichínhkếtoánđưar anhữngnhậnđịnhvàgiảiphápkhắcphụcđểthammưucho bangiámđốc.

N H H MedelabViệtNam,từđólàmcơsởđểtiếnhànhdựbáotàichínhcôngtyđãthựch i ệ n ởChương3,cùngvớiviệcđúckếtnhữngkếtquảđạtđượctronggiaiđoạnnghiê ncứulýthuyếtvàthựctiễn,luậnvănđãđƣaracácgiảiphápgópphầnnângcao hiệuquảh oạtđộngtàichínhcủacôngty.Nhữngvấnđềđƣợcđƣarabaogồm:

Phântíchtàichínhlàhoạtđộngcơbản,cầnđượcchúýthườngxuyêncủatấtc ả cácdoanh nghiệpcũngnhƣcácđốitƣợngliênquan.Trêncơsởlýluậncũngnhƣtrìnhbàythựctrạngtàic hínhcủaCôngtyTNHHMedelabViệtNamcóthểthấyđƣợctầmquantrọngcủacôn gtácthựchiệnphântíchvàdựbáotàichínhtrongmỗid o an h nghiệphiệnnay.Luậnvănvớiđề tài"PhântíchtàichínhtạiCôngtyTNHHMedelabViệtNam"đãđềcậpđếnmộtsốnộidungs au:

- Thứnhất,hệthốnghoácơsởlýluậnvềphântíchtàichínhdoanhnghiệp.Đƣa racácchỉtiêuphântích,nộidungphântíchmộtcáchcóhệthốngvàmộtsốphươngph ápphântíchsửdụngphổbiến.Đồngthờitrìnhbàycơsởkhoahọccủaviệcthựchiệndựb áotàichínhtheophươngpháptỷlệphầntrămtrêndoanhthu.

- Thứhai,trêncơsởlýluận,bằngnhiềuphươngphápkhácnhau,tácgiảđãtiếnhàn htínhtoán,phântíchvàđánhgiátìnhhìnhtàichínhtronggiaiđoạn4nămtừnăm2012-

2015củaCôngtyTNHHMedelabViệtNam.Qua đó rútra đượcưuđiểm,hạnchếtrongtàichínhcủacôngty.Đồngthờithôngquaphântíchđánhg iát ì n h hìnhkinhtế tr on g hiệntạivà t ươ ng lai gầnc ủ aV iệt Nam, đ ịn h hướng của Đ ản g , ChínhphủvàNhànướcđốivớisựpháttriểncủangànhytếtronggiaiđoạnt ới ,tácgiảđãtiếnhànhdựbáotàichínhcủacôngtytronggiaiđoạn2016-2018.

- Thứba,dựatrênnhữngưuđiểmvàtồntạitrongtìnhhìnhtàic h í n h của côngty,tácgiảcóđềcậpđếnmộtsốbiệnphápnhằmcảithiệntìnhhìnhtàichínhhiệnn aycủađơnvị.Tácgiảhyvọngbàiluậnvănsẽlàmộtcơsởtincậycungcấpth ôn gtinchocác đốitƣợngliênquanđếnCôngtyTNHHMedelabViệtNamnóiriêngvàngànhy tếVi ệtNamnóichungtrongthời kỳhộinhậpkinhtếvớingày c à n g nhiềutháchthức.

Trongthờigiannghiêncứu,vớisựgiúpđỡchỉdạynhiệttìnhcủagiáoviênhướ ngdẫnNguyễnThịThanhHảivàtoànthểanhchịemtrongCôngtyTNHHMedela bViệtNamnóichungcùngnhânviênphòngTàichính-Kếtoánnóiriêngđãgiúp tôi hoànthành luậnvănnày.Dothờigiannghiên cứucóhạn cũngnhƣkiếnt h ứ c củabảnthâncònhạnchế,tácgiảchƣathểcóđƣợcnhữngnhậnđịnhsâusắcv à nhữngđánh giásắc sảovề những vấnđềđãnêu ra trong luận văn,không tránh khỏin h ữ n gthiếusót.Vìthế,tácgiảkính mongnhậnđƣợcsựđánhgiá,gópývà sửachữacủahộiđồng,giúpcholuậnvăncủatácgiảđƣợchoànthiệnvàmangtínhthựctiễncao hơn.

[2]BộYtếViệtNamvàNhómĐốitácytế(HPG),2016.Báocáochungtổngquann g à n h ytến ăm2015.HàNội:NhàxuấtbảnYhọc

[3]NguyễnThịCànhvàNguyễnThànhCường,2013.Tìnhhìnhtàichínhvàhiệuq u ả t àichính củacá c d o a n h n gh iệ p ngànhc h ế bi ến thủy sản V i ệ t Nam.Tạpc h í Cô ngnghệNgânhàng,số84(3/2013),trang19-28.

[6]NguyễnThếHùng, 2012.Vềmộtsốtiêuchíđánhgiákếtquảhoatđ ộ n g củado anhnghiệp.TạpchíCôngnghiệp,KỳI,tháng11/2012,trang26-27.

[8]PhạmXuânKiên,2011.Phântíchtàichínhtrongcácdoanhnghiệpgiaothôngđ ư ờ n g bộViệtNam.LuậnánTiếnsĩ.ĐạihọcKinhtếQuốcdân.

[9]PhạmThànhLong,2008.Hoànthiệnkiểmtravàphântíchbáocáotàichínhv ới việctăngcườngquảntrịtàichínhtrongcácdoanhnghiệpvừavànhỏởViệtNa m.LuậnánTiếnsĩ.ĐạihọcKinhtếQuốcdân.

[10]NguyễnKimPhƣợng,2015.Phântíchvàdb á o tàichínhCôngtycổphầnđ ường BiênHoà.LuậnvănThạcsỹ.ĐạihọcKinhtế-ĐạihọcQuốcgiaHàNội.

[11]NguyễnNăngPhúc,2013.Phântíchbáocáotàichính.HàNội:NhàxuấtbảnĐạihọc KinhtếQuốcdân.

[12]NguyễnNgọcQuang, 2016.Phân tíchbáo cáo tàichính.Tái bản lầnthứ2.HàNội:NhàxuấtbảnTàichính.

[13]NguyễnThịCẩmThuý,2015.Hoànthiệnphântíchtìnhhìnhtàichínhcủacácc ô n g tych ứngkhoánViệtNam.LuậnánTiếnsĩ.ĐạihọcKinhtếQuốcdân.

Phântích,db á o &địnhgiá.HàNội:NhàxuấtbảnĐạihọcKinhtếQuốcdân.

[16]LêThịXuân,2016.GiáotrìnhPhântíchtài chínhdoanhnghiệp.HàNội:Nhàx u ất bảnLaođộng.

3 Tàisảncốđịnhvôhình 106.600.000 73.972.034 264.332.034 1.139.266.096 896.709.122 -Nguyêngiá 266.500.000 322.705.367 637.705.367 1.691.705.367 1.791.705.367 -Giátrịhaomònluỹkế (159.900.000) (248.733.333) (373.373.333) (552.439.271) (894.996.245) 4.Chiphíxâydựngcơbảndở da ng 3.258.639.240 2.130.927.706 2.130.927.706

I Nợngắnhạn 7.583.065.261 8.532.830.315 12.713.365.373 19.509.214.806 29.168.585.163 1.Vayvànợngắnhạn 2.000.000.000 2.000.000.000 9.981.515.927 13.744.891.439 2.Phảitrảngườibán 3.895.238.403 3.692.364.256 5.292.334.364 4.720.224.378 9.213.239.365 4.T h u ế vàc á c khoảnphảin ộ p Nhànước 712.913.984 1.176.222.892 1.669.068.626 1.501.996.403 1.961.678.117 5.Phảitrảngườilaođộng 781.622.600 1.494.064.158 1.701.835.965 2.043.962.047 4.048.643.453

1.Doanht h u bánh à n g vàc u n g c ấ pdịchvụ 25.329.034.830 26.198.264.957 46.329.042.681 107.848.219.388 93.705.524.911 2.Cáckhoảngiảmtrừdoanhthu 2.020.000 5.769.100 1.904.344.450 2.712.152.317 1.984.260.410

2.Tiền chitrảcho người cungcấp hànghóavà dịchv ụ

3.Tiền chitrảcho người lao động (5.334.872.264) (16.499.728.113) (26.790.828.837) (17.017.238.767) 4.Tiềnlãivayđã trả (708.974.503) (1.941.337.825) (2.176.783.268) (4.293.035.142) 5.Thuế thu nhập doanh nghiệp đã nộp (75.025.000) (1.528.018.997) (15.230.000) (163.800.000) 6.Tiềnthu khác từ hoạt độngkinh doanh 134.252.449 624.556.339 2.749.682.489 1.696.894.847 7.Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh (628.580.580) (1.687.765.038) (3.779.129.047) (2.242.125.177)

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh 6.882.108.651 (28.567.171.926) (8.327.233.632) (844.786.432) II.Lưuchuyểntiềntừ hoạt động đầutư

7.Tiềnthulãicho vay,cổtức vàlợinhuận đƣợc chia 3.426.402 285.333.778 25.190.458 85.636.345

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư (205.710.165) (10.968.247.792) (3.970.322.839) (329.363.655) III.Lưuchuyểntiềntừ hoạt độngtàichính

3.Tiềnthutừ đi vay 8.816.424.225 37.828.664.582 21.995.764.290 54.261.468.889 4.Tiềntrảnợ gốc vay (3.394.000.000) (3.217.750.000) (13.735.466.967) (54.583.384.430)

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính 5.422.424.225 34.610.914.582 8.260.297.323 (321.915.541) Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ 12.098.822.711 (4.924.505.136) (4.037.259.148) (1.496.065.628)

Tiền và tương đương tiền đầu kỳ 1.042.853.814 13.141.676.525 8.217.171.389 4.179.912.241 Ảnhhưởngcủathayđổitỷgiáhốiđoáiquyđổingoạitệ

Tiền và tương đương tiền cuối kỳ 13.141.676.525 8.217.171.389 4.179.912.241 2.683.846.613

Tiêu đề	Phân Tích Tài Chính Tại Công Ty TNHH Medelab Việt Nam
Tác giả	Nguyễn Hoàng Kim Diệu
Người hướng dẫn	TS. Nguyễn Thị Thanh Hải
Trường học	Đại Học Quốc Gia Hà Nội
Chuyên ngành	Tài Chính Ngân Hàng
Thể loại	luận văn
Năm xuất bản	2017
Thành phố	Hà Nội

Định dạng
Số trang	147
Dung lượng	814,72 KB