Tính cấp thiết của việc nghiên cứu ảnh hưởng của biến động TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu của công ty TNHH may Đồng Tâm
Mỗi quốc gia đều cố gắng phát triển kinh tế dựa vào khả năng và tiềm lực của đất nước mình Một số quốc gia dựa vào khoa học công nghệ đề phát triển với sự lan tỏa của công nghiệp nặng và dịch vụ chiếm phần lớn, còn một số quốc gia lại dựa vào nông nghiệp và công nghiệp nhẹ để phát triển.
Việt Nam là một nước đang phát triển, hiện nay chúng ta vẫn phải dựa vào xuất khẩu sản phẩm nông nghiệp và công nghiệp nhẹ làm cơ sở để tăng trưởng và phát triển kinh tế Nhà nước cũng đã có những chính sách khuyến khích hoạt động xuất khẩu nhưng hoạt động xuất khẩu cũng vẫn bị ảnh hưởng rất lớn từ các yếu tố như: khủng hoảng, lạm phát, sự biến động của tỷ giá…điều đó làm cho doanh thu và lợi nhuận luôn bị dao động. trong các yếu tố đó thì sự biến động của tỷ giá được mọi doanh nghiệp rất quan tâm, đăc biệt là các doanh nghiệp xuất khẩu trong ngành may mặc Từ khi xảy ra cuộc khủng hoảng tài chính kinh tế Mỹ vào tháng 8 năm 2007 nền kinh tế Mỹ bị suy thoái làm cho thị trường tiền tệ bị biến động không ngừng, điều đó làm cho các chính sách tỷ giá cũng thay đổi theo Mặt khác, thị trường ngoại hối Việt Nam vẫn mang đặc trưng là thiếu các công cụ phòng chống các rủi ro tỷ giá nên khi tỷ giá biến động thì các doanh nghiệp sẽ dễ bị tổn thất.
Là một trong những doanh nghiệp xuất khẩu sản phẩm may mặc nên công ty TNHH may Đồng Tâm cũng chịu sự biến động của tỷ giá Sự trượt giá của VNĐ đã làm cho hoạt động xuất khẩu của công ty bị ảnh hưởng, tác động trực tiếp đến doanh thu, lợi nhuận của công ty Tuy nhiên, công ty chưa quan tâm nhiều đến tình hình biến động của tỷ giá và cũng chưa có các biện pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá.
Vì vậy, việc nghiên cứu ảnh hưởng của biến động TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu hàng may mặc là rất cần thiết để góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động xuất khẩu của các doanh nghiệp trong ngành may mặc nói chung và của công ty TNHH may Đồng Tâm nói riêng.
Tổng quan tình hình khách thể nghiên cứu những công trình năm trước
Trong quá trình nghiên cứu và thực hiện đề tài: “Ảnh hưởng của biến động TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu của công ty TNHH may Đồng Tâm”, em đã thu thập và tìm hiểu một số công trình nghiên cứu về TGHĐ dưới các góc độ khác nhau:
1 Nguyễn Thị Hà “Ảnh hưởng của chính sách TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu hàng may mặc của Tổng công ty Đức Giang”, luận văn tốt nghiệp, khoa Kinh Tế, trường Đại Học Thương Mại, năm 2010 Luận văn đã đưa ra các vấn đề cơ bản về chính sách TGHĐ, thực trạng tác động của chính sách TGHĐ đếiiiiiin hoạt động xuất khẩu hàng may mặc của Tổng công ty Đức Giang, từ đó, đề ra các giải pháp để hạn chế sự ảnh hưởng của TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu của công ty Đức Giang.
2 Nguyễn Thị Hoa “Một số giải pháp nhằm hạn chế tác động của TGHĐ đến xuất khẩu mặt hàng dệt kim sang thị trường Mỹ và Nhật của công ty TNHH dệt Vĩnh Phúc”, luận văn tốt nghiệp, khoa Kinh Tế, trường Đại học Thương mại, năm 2010 Luận văn đã xây dựng được hệ thống lý thuyết về chính sách TGHĐ, các yếu tố môi trường vi mô, vĩ mô ảnh hưởng đến hoạt động xuất khẩu mặt hàng dệt kim của công ty TNHH dệt Vĩnh Phúc.
3 Nguyễn Minh Dương “Giải pháp điều hành chính sách tỷ giá ở Việt Nam”, luận văn Thạc Sỹ, Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh, năm 2009 Luận văn đã đưa ra các dự báo và giải pháp đề xuất nhằm hạn chế tác động xấu của chính sách TGHĐ giai đoạn 2006-2009.
4 PGS.TS Nguyễn Thị Quy “Phân tích ảnh hưởng của chính sách TGHĐ đối với xuất khẩu Việt Nam”, công trình nghiên cứu khoa học cấp bộ, năm 2008 Công trình đã đề cập đến tình hình xuất khẩu của Việt Nam giai đoạn 2005-2008, nghiên cứu xem chính sách TGHĐ đã tác động đến hoạt động xuất khẩu này như thế nào.
5 TS Lê Quốc Lý “ TGHĐ- những vấn đề lý luận và thực tiễn điều hành ở Việt Nam”, NXB Thống Kê Hà Nội, năm 2004 Tác giả đã đưa ra những lý luận cơ bản về TGHĐ, phân tích và đánh giá việc điều hành TGHĐ ở Việt Nam giai đoạn 2000-2004.
6 PGS.TS Nguyễn Thị Quy “ Biến động tỷ giá ngoại tệ”, NXB Khoa Học Xã Hội, năm 2005 Tác giả đã phân tích tình hình biến động của tỷ giá ngoại tệ, trong đó tập trung phân tích biến động của tỷ giá VND/USD.
Các công trình nghiên cứu trên đã đưa ra được các vấn đề cơ bản về TGHĐ, các chính sách TGHĐ, tác động của chính sách TGHĐ đến hoạt động xuất nhập khẩu, hoạt động sản xuất kinh doanh, đồng thời đưa ra các kết luận và đề xuất các giải pháp nhằm hạn chế ảnh hưởng của chinh sách TGHĐ, cách thức để đưa ra cơ chế chính sách tỷ giá hoàn thiện trong thời gian tới Nhưng các công trình nghiên cứu trên chỉ tập trung nghiên cứu vào những ảnh hưởng của chính sách TGHĐ mà chưa nghiên cứu những ảnh hưởng của biến động TGHĐ Mặt khác, phạm vi thời gian của các công trình nghiên cứu này chủ yếu là trong giai đoạn trước năm 2010 Trên thực tế, TGHĐ từ năm 2010 đến nay đã có nhiều thay đổi lớn Chính vì vậy, đề tài “Ảnh hưởng của biến động tỷ giá hối đoái đến hoạt động xuất khẩu của công ty TNHH may Đồng Tâm” mà em đã chọn làm đề tài khóa luận của mình luôn đảm bảo tính mới và không giống với bất cứ đề tài nào trước đó.
Xác lập và tuyên bố đề tài
TGHĐ là một trong những biến số kinh tế vĩ mô hết sức quan trọng Tỷ giá biến động từng ngày, từng giờ và chịu ảnh hưởng của rất nhiều nhân tố: cung cầu ngoại hối, lãi suất, lạm phát, cán cân thanh toán… Sự biến động của TGHĐ tác động không nhỏ đến hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp nói chung và hoạt động xuất khẩu nói riêng
Xuất phát từ những lý do thực tế trên và ý nghĩa của việc nghiên cứu biến động tỷ giá hối đoái, qua thời gian thực tập tại công ty TNHH may Đồng Tâm, em đã quyết định lựa chọn đề tài của mình là: “Ảnh hưởng của biến động tỷ giá hối đoái đến hoạt động xuất khẩu của công ty TNHH may Đồng Tâm”. Đề tài đã tập trung nghiên cứu những vấn đề sau:
Tình hình biến động TGHĐ của Việt Nam trong thời gian vừa qua.
Tác động của TGHĐ tới hoạt động xuất khẩu sản phẩm may mặc của công ty may TNHH may Đồng Tâm.
Một số giải pháp nhằm hạn chế tác động của biến động tỷ giá đã được áp dụng ở công ty TNHH may Đồng Tâm và hiệu quả của những giải pháp đó.
Các đề xuất và kiến nghị nhằm hạn chế ảnh hưởng của biến động TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu của công ty TNHH may Đồng Tâm.
Đối tượng, mục tiêu và phạm vi nghiên cứu
Đối tượng nghiên cứu: ảnh hưởng của biến động TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu.
Đối tượng khảo sát: mặt hàng may mặc của công ty TNHH may Đồng Tâm.
4.2 Các mục tiêu nghiên cứu
Việc nghiên cứu các lý luận và thực tiễn về biến động TGHĐ sẽ giúp các doanh nghiệp né tránh, khắc phục, đồng thời tìm ra các giải pháp nhằm hạn chế ở mức thấp nhất các tác đông tiêu cực mà chúng gây ra cho hoạt động xuất khẩu của các doanh nghiệp.
Thông qua việc nghiên cứu các lý luận về TGHĐ cùng với thực tiễn biến động TGHĐ ở Việt Nam, Nhà nước có một vài mục tiêu sau:
- Định ra hướng đi đúng đắn và phù hợp cho các doanh nghiệp, góp phần thúc đẩy nền kinh tế tăng trưởng và phát triển bền vững.
- Duy trì sản lượng và tạo công ăn việc làm.
- Ổn định giá cả và kiềm chế làm phát.
- Điều chỉnh chính sách tỷ giá cho phù hợp với điều kiện phát triển kinh tế nước ta nhằm ổn định cán cân thương mại và cán cân thanh toán quốc tế.
Đối với cá nhân người nghiên cứu
- Hệ thống hóa một số kiến thức về tỷ giá và chính sách tỷ giá
- Ứng dụng lý thuyết để phân tích ảnh hưởng của biến động TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu mặt hàng may mặc, liên hệ trực tiếp đến công ty TNHH may Đồng Tâm, từ đó đề xuất một số giải pháp nhằm hạn chế ảnh hưởng tiêu cực của tỷ giá đến hoạt động xuất khẩu mặt hàng này.
Về mặt không gian: đề tài tập trung nghiên cứu tại công ty TNHH may Đồng Tâm
Về mặt thời gian: đây là một đề tài có phạm vi nghiên cứu rộng và liên quan đến nhiều vấn đề, nhưng trong khuôn khổ của khóa luận tốt nghiệp, em chỉ tập trung nghiên cứu vào những vấn đề lý luận của TGHĐ và ảnh hưởng của biến động TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu của công ty TNHH may Đồng Tâm trong 4 năm gần đây (giai đoạn 2009-2012).
Phương pháp nghiên cứu
5.1 Phương pháp thu thập dữ liệu
Phương pháp thu thập dữ liệu thứ cấp
- Nguồn dữ liệu trong công ty: các báo cáo tài chính, báo cáo kết quả kinh doanh, kim ngạch xuất nhập khẩu, cơ cấu chi phí của công ty trong 4 năm gần đây từ phòng Kế toán-tài chính.
- Nguồn dữ liệu bên ngoài công ty: gồm các ấn phẩm, tạp chí kinh tế nói về các chính sách tỷ giá, biến động tỷ giá, các website, sách chuyên ngành liên quan đến tỷ giá và chính sách tỷ giá.
Phương pháp thu thập dữ liệu sơ cấp:
- Tên phương pháp: phỏng vấn sâu
- Mục đích: thu thập thông tin từ công ty về các vấn đề liên quan đến thực trạng ảnh hưởng của biến động TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu hàng may mặc của công ty, những ứng phó của công ty nhằm hạn chế những ảnh hưởng này.
- Công cụ nghiên cứu: xây dựng bảng câu hỏi điều tra, phỏng vấn chuyên sâu
- Đối tượng phỏng vấn: phỏng vấn 15 người, gồm Ban giám đốc, và các nhân viên có liên quan.
- Phương pháp tiếp xúc: tiếp xúc trực tiếp bằng hình thức phỏng vấn từng cá nhân.
5.2 Phương pháp xử lý và phân tích dữ liệu
Qua phương pháp thu thập dữ liệu ở trên, các dữ liệu sơ cấp và thứ cấp đã được thu thập xong và chuyển sang quá trình phân tích dữ liệu gồm:
- Phương pháp phân tích thống kê: được dùng để phân tích các dữ liệu đã thu thập được Phiếu điều tra phỏng vấn sau khi tiến hành phỏng vấn xong, phải mất thời gian để tiến hành tổng hợp lại thành bảng số liệu cần thiết thuận tiện cho việc phân tích Còn đối với báo cáo tài chính của công ty, phải có quá trình phân tách các số liệu cần dùng ra riêng với các số liệu không dùng đến.
- Phương pháp phân tích tổng hợp: dùng các số liệu đã thu thập được để phân tích. Các phân tích đưa ra phải là các phân tích tổng hợp để có thể đưa ra các kết luận một cách chính xác nhất.
- Phương pháp dự báo: qua việc phân tích biến động của tỷ giá trong những năm gần đây, có thể đưa ra các dự báo cho sự biến động này trong các năm tới.
Ngoài ra, em còn sử dụng phương pháp biểu đồ, phương pháp đồ thị để phân tích.
Kết cấu của khóa luận
Ngoài phần tóm lược, lời cảm ơn, phụ lục,…khóa luận bao gồm 3 chương:
Chương 1: Một số lý luận cơ bản về tỷ giá hối đoái và ảnh hưởng của biến động TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu.
Chương này tập trung vào nghiên cứu những lý luận cơ bản về TGHĐ, những nhân tố ảnh hưởng đến TGHĐ, các chế độ TGHĐ, các công cụ của chính sách TGHĐ…đồng thời phân tích nội dung và nguyên lý giải quyết vấn đề ảnh hưởng của biến động TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu của công ty TNHH may Đồng Tâm.
Chương 2: Thực trạng ảnh hưởng của biến động TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu hàng may mặc của công ty TNHH may Đồng Tâm
Chương này tập trung nghiên cứu tổng quan tình hình và ảnh hưởng của nhân tố môi trường đến sự ảnh hưởng của biến động TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu sản phẩm may mặc của công ty may, thực trạng về ảnh hưởng của biến động TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu hàng may mặc của công ty TNHH may Đồng Tâm, từ đó đưa ra các kết luận và phát hiện qua nghiên cứu.
Chương 3: Các đề xuất và kiến nghị nhằm hạn chế ảnh hưởng của biến độngTGHĐ đến hoạt động xuất khẩu của công ty TNHH may Đồng Tâm.
Chương này đưa ra định hướng nhằm hạn chế ảnh hưởng của biến động TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu của công ty TNHH may Đồng Tâm, các đề xuất và kiến nghị nhằm hạn chế ảnh hưởng của biến động TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu của công ty may và những vấn đề đặt ra cần tiếp tục nghiên cứu.
MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI VÀ ẢNH HƯỞNG CỦA BIẾN ĐỘNG TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN HOẠT ĐỘNG XUẤT KHẨU
Một số khái niệm cơ bản liên quan đến tỷ giá hối đoái và xuất khẩu
Theo quan điểm của kinh tế học, tỷ giá hối đoái là giá cả của một đơn vị tiền tệ của một nước tính bằng tiền tệ của một nước khác Hay tỷ giá hối đoái còn được ngầm hiểu là số lượng đơn vị tiền tệ cần thiết để mua một đơn vị ngoại tệ Riêng ở Mỹ và ở Anh, thuật ngữ này được sử dụng theo nghĩa ngược lại: số lượng đơn vị ngoại tệ cần thiết để mua một đồng Đô-la hoặc một đồng bảng Anh (Trang 203, Sách Kinh tế vĩ mô, Bộ Giáo Dục và Đào Tạo).
- Tỷ giá hối đoái danh nghĩa (e n ): là TGHĐ được biết đến nhiều nhất do Ngân hàng Nhà nước công bố trên các phương tiện thông tin đại chúng hàng ngày.
- Tỷ giá hối đoái thực tế (e r ): là tỷ giá loại trừ được sự ảnh hưởng của chênh lệch lạm phát giữa các nước và phản ánh đúng sức mua, sức cạnh tranh của một nước. TGHĐ thực tế được tính theo công thức sau: e r = e n ×
Trong đó: là chỉ số giá trong nước là chỉ số giá nước ngoài
Theo pháp lệnh về ngoại hối của Việt Nam được Quốc hội ban hành ngày 13/12/2005, tại khoản 9, điều 4: “TGHĐ của đồng tiền Việt Nam là giá của một đồng đơn vị nước ngoài tính bằng đơn vị tiề tệ của Việt Nam”.
Theo giáo trình Tài chính quốc tế, Học viện Tài chính, năm 2002, trang 238: “ Thực chất của TGHĐ là tương quan giữa sức mua giữa các đồng tiền có thể chuyển đổi được cho nhau”.
Như vậy, có thể hiểu TGHĐ là mối quan hệ so sánh giữa các đồng tiền với nhau, đó là giá cả chuyển đổi một đơn vị tiền tệ của nước này thành những đơn vị tiền tệ của nước khác Vì vậy bản chất của TGHĐ là một loại giá cả nhưng là giá cả của một loại hàng hóa đặc biệt, đó là tiền tệ. Ở Việt Nam, TGHĐ đồng Việt Nam do Ngân hàng Ngoại thương công bố theo thông lệ quốc tế: số đơn vị tiền đồng Việt Nam cần thiết để mua một đơn vị tiền nước ngoài.
Khái niệm thị trường ngoại hối:
Các nước khác nhau sẽ sử dụng các loại tiền khác nhau hay các phương thức thanh toán khác nhau nên khi các nước mở rộng quan hệ thương mại quốc tế thì cần có một nơi để trao đổi tiền giữa cac nước với nhau, đó chính là thị trường ngoại hối.
Như vậy, thị trường ngoại hối là thị trường quốc tế, trong đó đồng tiền của quốc gia này có thể đổi lấy đồng tiền của quốc gia khác.
Khái niệm chính sách tỷ giá:
Chính sách tỷ giá là một hệ thống các công cụ dùng để tác động cung-cầu ngoại tệ trên thị trường, từ đó giúp điều chỉnh tỷ giá nhằm đạt được các mục tiêu cần thiết Hay chính sách TGHĐ là một thể thống nhất những định hướng và giải pháp của Nhà nước đảm bảo ổn định tỷ giá và thị trường ngoại hối nhằm đạt được những mục tiêu kinh tế-xã hội đã dự định Về cơ bản, chính sách TGHĐ tập trung chú trọng vào hai vấn đề: vấn đề lựa chọn TGHĐ (cơ chế vận động TGHĐ) và vấn đề điều chỉnh TGHĐ.
Chính sách tỷ giá có vị trí rất quan trọng, là một bộ phận hữu cơ của chính sách tiền tệ, không thể tách rời khỏi chính sách ổn định tiền tệ Khi thực hiện tốt chính sách điều hành tỷ giá sẽ góp phần điều hành tốt các chính sách khác Chính sách tỷ giá có tác dụng tăng sức cạnh tranh của hàng hóa nội địa trên thị trường quốc tế cũng như bảo vệ ngành, lĩnh vực cần thiết trong nước Ngoài ra, chính sách tỷ giá còn góp phần tác động đến những dòng chảy ngoại tệ vào mỗi quốc gia.
Khái niệm về xuất khẩu
Xuất khẩu là hoạt động bán hàng hoá và dịch vụ cho một quốc gia khác trên cơ sở dùng tiền tệ làm phương tiện thanh toán Tiền tệ ở đây có thể là ngoại tệ đối với một quốc gia hay đối với cả hai quốc gia.
Cơ sở của hoạt động xuất khẩu hàng hoá là hoạt động mua bán trao đổi hàng hoá giữa các nước Khi việc trao đổi hàng hoá giữa các quốc gia có lợi thì các quốc gia đều quan tâm và mở rộng hoạt động này.
Hoạt động xuất khẩu là hình thức cơ bản của hoạt động ngoại thương đã xuất hiện rất lâu đời và ngày càng phát triển Tuy hình thức cơ bản là trao đổi hàng hoá và dịch vụ giữa các nước nhưng hiện nay nó đã được biêủ hiện dưới nhiều hình thức khác nhau Hoạt động xuất khẩu diễn ra trên mọi lĩnh vực, mọi điều kiện kinh tế, từ xuất khẩu hàng hoá tiêu dùng cho đến xuất khẩu hàng hoá phục vụ sản xuất, từ máy móc thiết bị cho đến các công nghệ kỹ thuật cao Tất cả các hoạt động trao đổi đó đều nhằm mục tiêu là đem lại lợi ích cho các quốc gia.
Hoạt động xuất khẩu diễn ra trên phạm vi rất rộng cả về điều kiện không gian lẫn điều kiện thời gian Nó có thể chỉ diễn ra trong một hai ngày hoặc kéo dài hàng năm, có thể được tiến hành trên phạm vi lãnh thổ của một quốc gia hay nhiều quốc gia khác nhau.
Một số lý thuyết về tỷ giá hối đoái và xuất khẩu
1.2.1 Một số lý thuyết về tỷ giá hối đoái a Vai trò của TGHĐ
Thứ nhất, tỷ giá là đại lượng xác đinh quan hệ về mặt giá trị, so sánh sức mua giữa các đồng tiền với nhau, hình thành nên tỷ giá trao đổi giữa các đồng tiền khác nhau với nhau để thuận tiện cho các giao dịch quốc tế.
Thứ hai, tỷ giá có tác động to lớn đến thương mại quốc tế, xuất nhập khẩu hàng hóa, dịch vụ của một nước.
Thứ ba, tỷ giá có tác động đến khía cạnh khác của nền kinh tế như: mặt bằng giá cả trong nước, lạm phát, công ăn, việc làm, thất nghiệp…Do vậy, chính phủ của các nước phải lợi dụng tác động này để điều tiết nền kinh tế. b Các chế độ tỷ giá hối đoái
Chế độ TGHĐ là các loại hình tỷ giá được các quốc gia lựa chọn và sử dụng, bao gồm các loại cơ bản sau: chế độ tỷ giá cố định, chế độ tỷ giá thả nổi tự do, chế độ tỷ giá linh hoạt có sự quản lý của Nhà nước.
Chế độ tỷ giá cố định
Là chế độ trong đó tỷ giá được quyết định bởi Ngân hàng trung ương, Ngân hàng trung ương công bố mức tỷ giá chính thức và cam kết duy trì khả năng chuyển đổi đồng tiền trong nước với đồng tiền nước ngoài theo giá công bố dù cung cầu ngoại tệ trên thị trường ngoại tệ có thay đổi Khi có sự biến động thị trường, muốn duy trì tỷ giá đã ấn định thì Ngân hàng trung ương phải điều hòa lượng ngoại tệ trên thị trường ngoại hối để đảm bảo cân bằng cung cầu.
Tỷ giá cố định là tỷ giá được giữ không đổi hoặc chỉ được phép dao động trong một phạm vi rất hep Nếu tỷ giá bắt đầu dao động quá nhiều thì chính phủ có thể can thiệp để duy trì TGHĐ trong vòng giới hạn của phạm vi này Chế độ TGHĐ cố định là một cơ chế TGHĐ được Nhà nước công bố sẽ duy trì không thay đổi tỷ giá giữa đồng nội tệ với một đồng ngoại tệ nào đó.
Mục đích của việc giữ TGHĐ cố định là phải giữ tỷ giá ổn định để kiềm chế lạm phát ở mức thấp và củng cố niềm tin của người dân vào đồng tiền nội địa. Đặc điểm của chế độ TGHĐ cố định: Nhà nước cam kết sẽ duy trì TGHĐ ở mức cố định nào đó bằng cách nếu cung trên thị trường lớn hơn cầu ở mức tỷ giá cố định thì Nhà nước đảm bảo mua hết số dư cung ngoại tệ Nếu cung trên thị trường nhỏ hơn cầu ở mức tỷ giá cố định thì Nhà nước đảm bảo cung cấp một lượng ngoại tệ bằng chính lượng cầu dư Nhà nước sẽ thực hiện việc mua bán lượng dư cung hay dư cầu đó với tư cách là người mua bán cuối cùng, người điều phối Điều kiện để thực hiện là phải có sự can thiệp của Chính phủ.
Chế độ tỷ giá thả nổi tự do
Là chế độ trong đó TGHĐ được hoàn toàn dựa trên tương quan cung cầu giữa các đồng tiền trên thị trường ngoại hối mà không cần đến bất kỳ sự can thiệp nào của NHTW. Đặc điểm của chế độ tỷ giá thả nổi tự do: TGHĐ được xác định và thay đổi hoàn toàn tùy thuộc vào tình hình cung cầu ngoại tệ trên thị trường Nhà nước hoàn toàn không có bất cứ một tuyên bố, một cam kết nào điều hành và chỉ đạo tỷ giá, không có bất cứ sự can thiệp trực tiếp nào vào thị trường ngoại tệ Khi xảy ra những biến động về cung cầu của các đồng tiền thì các đồng tiền sẽ có xu hướng tăng hoặc giảm giá một cách tự động. Chế độ này được áp dụng với những nước có thị trường ngoại hối tương đối hoàn chỉnh.
Chế độ tỷ giá linh hoạt có sự quản lý của Nhà nước
Về cơ bản tỷ giá do thị trường quyết định nhưng có sự can thiệp của Nhà nước vào những lúc cần thiết để tránh những cơn sốt về tỷ giá, hạn chế sự biến động Tỷ giá được xác định và thay đổi hoàn toàn phụ thuộc vào tình hình quan hệ cung cầu trên thị trường.
NHTW tuyên bố một mức biến động cho phép đối với tỷ giá và chỉ can thiệp vào thị trường với tư cách là người mua bán cuối cùng khi tỷ giá có sự biến động mạnh vượt mức cho phép Nếu tình hình kinh tế có những sự thay đổi lớn thì mức TGHĐ, biên độ dao động cho phép được Nhà nước xác định và công bố lại.
Chế độ tỷ giá linh hoạt được nhiều quốc gia áp dụng, đặc biệt là các nước đang phát triển trong đó có Việt Nam. c Các yếu tố tác động đến tỷ giá hối đoái
TGHĐ chịu tác động của nhiều nhân tố, trong đó có các nhân tố cơ bản sau:
Cung cầu ngoại tệ trên thị trường ngoại hối
Cung cầu về ngoại tệ trên thị trường là nhân tố ảnh hưởng trực tiếp đến sự biến động của TGHĐ Cung cầu ngoại tệ lại chịu ảnh hưởng của nhiều nhân tố khác nhau trong đó có cán cân thanh toán Nếu cán cân thanh toán quốc tế dư thừa có thể dẫn đến khả năng cung ngoại tệ lớn hơn cầu ngoại tệ và ngược lại Sự cân bằng của cán cân thanh toán quốc tế lại phụ thuộc vào các nguồn cung và cầu ngoại tệ cấu thành nên cán cân thanh toán quốc tế Khi nền kinh tế có mức tăng trưởng ổn định, nhu cầu về hàng hóa nhập khẩu sẽ tăng, do đó nhu cầu về ngoại tệ cho thanh toán hàng nhập khẩu tăng lên Ngược lại, khi nền kinh tế rơi vào tình trạng suy thoái thì các hoạt động sản xuất kinh doanh và xuất nhập khẩu bị đình trệ làm cho nguồn cung ngoại tệ giảm đi Trong khi nhu cầu nhập khẩu chưa kịp thời được điều chỉnh trong ngắn hạn, việc giảm cung ngoại tệ sẽ đẩy tỷ giá lên cao.
Sự vận động của vốn
Lãi suất là tỷ lệ của tổng số tiền phải trả so với tổng số tiền vay trong một khoảng thời gian nhất định Lãi suất là giá mà người vay phải trả để được sử dụng số tiền không phải thuộc sở hữu của họ và lợi tức người cho vay có được đối với việc trì hoãn chi tiêu. Nước nào có lãi suất tiền gửi ngắn hạn cao hơn lãi suất tiền gửi của các nước khác thì vốn ngắn hạn sẽ chảy vào nhằm thu phần chênh lệch do phần lãi tạo ra, do đó sẽ làm cho cung ngoại tệ tăng lên, tỷ giá hối đoái sẽ giảm xuống Ngược lại, khi lãi suất tiền gửi ngắn hạn thấp hơn tiền gửi của các nước khác thì vốn sẽ chảy ra nước mà có lái suất cao hơn, cung ngoại tệ giảm và tỷ giá hối đoái tăng lên
Tỷ giá lạm phát tương đối
Lạm phát là sự tăng lên liên tục của mức giá trung bình theo thời gian Hay lạm phát là hiện tượng xảy ra khi mức giá chung của hàng hóa tăng liên tục và kéo dài trong một thời gian nhất định.
Trong một quốc gia, khi lạm phát tăng sẽ làm cho sức mua của đồng nội tệ giảm đi. Theo thuyết ngang bằng sức mua thì tỷ giá giữa hai đồng tiền được xác định như sau:
Tỷ giá hối đoái - Cân bằng tương đối:
TGHĐ tại thời điểm t = TGHĐ tại thời điểm (1-t) × Như vậy, theo thuyết cân bằng sức mua thì đồng tiền của nước có mức lạm phát cao sẽ giảm giá so với đồng tiền của nước có mức lạm phát thấp hơn Lạm phát càng cao càng kéo dài đồng tiền nội tệ càng mất giá, sức mua của nó càng giảm nhanh, dẫn sức mua đối ngoại của nó cũng giảm và điều đó làm cho TGHĐ tăng lên Vì vậy, có thể thấy rằng, tỷ giá lạm phát chỉ ảnh hưởng đến tỷ giá trong dài hạn, còn trong ngắn hạn thì việc nghiên cứu ảnh hưởng của tỷ giá lạm phát đến tỷ giá là không đáng tin cậy.
Mức độ tăng trưởng hay suy thoái của nền kinh tế
Nội dung và nguyên lý giải quyết vấn đề ảnh hưởng của biến động TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu của công ty TNHH may Đồng Tâm
1.3.1 Tác động của biến động TGHĐ đến chi phí sản xuất hàng may mặc xuất khẩu
Chi phí sản xuất hàng may mặc bao gồm chi phí về nhân công, chi phí về nguyên liệu, máy móc…trong đó chi phí nhập khẩu nguyên liệu để sản xuất và máy móc là chịu ảnh hưởng của biến động TGHĐ VND/USD nhiều nhất Khi TGHĐ VND/USD tăng lên thì chi phí để nhập khẩu nguyên liệu, máy móc bằng VND tăng lên, dẫn đến chi phí để sản xuất hàng may mặc tăng lên Ngược lại, khi tỷ giá VND/USD giảm xuống thì chi phí bỏ ra để nhập khẩu nguyên liệu và máy móc bằng VND cũng giảm xuống Sự thay đổi của tỷ giá VND/USD chỉ ảnh hưởng đến chi phí nhân công khi công ty trả lương tính theo USD Nghĩa là khi tỷ giá VND/USD tăng lên làm chi chi phí về tiền lương đối với các nhân viên này cũng tăng lên và ngược lại
Từ phân tích trên, để nghiên cứu tác động của biến động tỷ giá đến hoạt động xuất khẩu của công ty TNHH may Đồng Tâm, đề tài sẽ nghiên cứu 2 chuỗi số liệu, đó là tình hình biến động của tỷ giá và chi phí kinh doanh của công ty từ năm 2009 đến năm 2012.
Từ đó, tìm ra mối quan hệ giữa sự biến động của tỷ giá và chi phí và rút ra những kết luận về tác động của biến động tỷ giá đến hoạt động xuất khẩu của công ty.
1.3.2 Tác động của biến động TGHĐ đến doanh thu của hoạt động xuất khẩu hàng may mặc
Doanh thu của doanh nghiệp xuất khẩu hàng may mặc phụ thuộc chủ yếu vào giá bán, khối lượng hàng hóa được bán và khả năng cạnh tranh của sản phẩm trên thị trường quốc tế Mà giá bán và khối lượng, khả năng cạnh tranh của hàng hóa xuất khẩu lại chịu tác động của TGHĐ VND/USD
Khi tỷ giá VND/USD tăng lên, trong khi giá bán bằng USD không đổi thì các doanh nghiệp xuất khẩu sẽ có doanh thu tính bằng VND tăng lên Để đẩy mạnh việc tiêu thụ hàng hóa, các doanh nghiệp xuất khẩu có thể đưa ra chiến lược giảm giá bán bằng USD để kích cầu đối với hàng hóa xuất khẩu mà vẫn không làm giảm doanh thu tính bằng VND Như vậy, khi TGHD VND/USD tăng lên vừa có lợi cho các doanh nghiệp xuất khẩu khi mà họ tiêu thụ được nhiều hàng hóa hơn, đồng thời, người tiêu dùng nước ngoài cũng mua được hàng hóa xuất khẩu của Việt Nam với giá rẻ hơn Ngược lại, khi tỷ giá VND/USD giảm mà giá bán bằng USD không đổi thì doanh thu bằng VND của các doanh nghiệp giảm xuống Khi đó, để có thể làm tăng doanh thu lên, thì các nhà xuất khẩu phải tăng giá bán bằng USD lên.
Mặt khác, TGHĐ còn tác động đến khả năng cạnh tranh của sản phẩm trên thị trường quốc tế Khi giá cả nội địa rẻ tương đối so với sản phẩm cùng loại trên thị trường quốc tế, thì khả năng cạnh tranh tăng lên, xuất khẩu do đó có xu hướng tăng lên Khả năng cạnh tranh (về giá cả) của một loại sản phẩm của một nước so với sản phẩm cùng loại sản xuất tại nước ngoài được xác định theo công thức:
Khả năng cạnh tranh Trong đó: là giá sản phẩm nước ngoài tính theo giá nước ngoài
P là giá sản phẩm cùng loại sản xuất trong nước tính theo đồng nội địa
E là TGHĐ của đồng tiền nước ngoài tính theo đồng nội địa
Với P và P0 không đổi, khi E tăng, thì E.P0 sẽ tăng Giá của sản phẩm nước ngoài trở nên đắt hơn tương đối so với giá của sản phẩm trong nước, giá của sản phẩm trong nước rẻ hơn tương đối so với giá của sản phẩm nước ngoài Sản phẩm trong nước, do đó có khả năng cạnh tranh cao hơn
Ngoài ra, sự biến động của TGHĐ còn tác động đến doanh thu thông qua việc tác động đến việc thực hiện hợp đồng và lập kế hoạch kinh doanh Giả sử khi doanh nghiệp xuất khẩu ký hợp đồng mua nguyên vật liệu phục vụ cho việc sản xuất với các nhà nhập khẩu nước ngoài thanh toán bằng USD thông qua ngân hàng Khi đó, các doanh nghiệp phải chuyển tiền thanh toán bằng USD đó cho ngân hàng, nhưng để thu thập được khoản tiền bằng USD đó không phải lúc nào cũng gặp thuận lợi Khi TGHĐ VND/USD giảm, NHNN sẽ thực hiện hạn chế bán ngoại tệ, làm cho cung về ngoại tệ khan hiếm trong khi cầu về ngoại tệ tăng lên Chính điều đó, làm cho hợp đồng kinh doanh của doanh nghiệp xuất khẩu sẽ gặp khó khăn gây tổn thất cho các doanh nghiệp này Mặt khác, khi các doanh nghiệp xuất khẩu bán được sản phẩm và thu ngoại tệ về, để tiếp tục hoạt động kinh doanh, các doanh nghiệp này phải chuyển đổi đồng ngoại tệ đó ra đồng nội tệ để chi trả lương cho công nhân, thanh toán tiền cho các đối tác, trả tiền vay ngân hàng…Nhưng trong thời điểm đó, nếu TGHĐ VND/USD tăng, NHNN lại hạn chế mua ngoại tệ thì các doanh nghiệp này sẽ khó khăn trong việc bán ngoại tệ, điều này sẽ làm cho các kế hoạch kinh doanh của công ty bị ảnh hưởng.
Dựa vào sự phân tích trên, cũng như phần chi phí, đề tài đưa ra 2 chuỗi số liệu về sự biến động của tỷ giá và kim ngạch xuất khẩu của công ty từ năm 2009 đến năm 2012.
Từ đó, tìm ra mối quan hệ giữa hai đại lượng này và rút ra kết luận về sự tác động của TGHĐ đến doanh thu.
1.3.3 Tác động của biến động TGHĐ đến lợi nhuận của hoạt động xuất khẩu hàng may mặc
Lợi nhuận của doanh nghiệp chính là sự chênh lệch giữa tổng doanh thu và tổng chi phí bỏ ra Khi tỷ giá VND/USD tăng lên làm cho cả doanh thu và chi phí bằng VND tăng lên và ngược lại Do đó, để biết lợi nhuận tăng hay giảm phải phụ thuộc vào mức độ tăng của doanh thu và chi phí Nếu mức độ tăng của doanh thu lớn hơn mức độ tăng của chi phí thì lợi nhuận tăng, còn nếu mức độ tăng của doanh thu mà thấp hơn mức độ tăng của chi phí thì lợi nhuận giảm
Căn cứ vào sự phân tích này, đề tài sẽ đưa ra chuỗi số liệu về tốc độ tăng của doanh thu và tốc độ tăng của chi phí qua các năm nghiên cứu để có thể so sánh xem tốc độ tăng của đại lượng nào lớn hơn, từ đó kết luận lợi nhuận của công ty tăng hay giảm Mặt khác, tác giả cũng đưa ra hai chuỗi số liệu về tỷ giá và lợi nhuận sau thuế để thấy được mối quan hệ giữa hai đại lượng này, từ đó đưa ra kết luận về sự ảnh hưởng của biến động tỷ giá đến lợi nhuận sau thuế.
1.3.4 Các giải pháp công ty thực hiện nhằm hạn chế ảnh hưởng của biến động TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu Để hạn chế ảnh hưởng của biến động tỷ giá đến hoạt động xuất khẩu, công ty có thể sử dụng các công cụ phòng ngừa rủi ro như:
- Sử dụng quỹ dự phòng rủi ro tỷ giá:
Theo phương pháp này, khi nào kiếm được phần lợi nhuận dôi thêm do biến động tỷ giá thuận lợi công ty sẽ trích phần lợi nhuận này lập ra quỹ dự phòng bù đắp rủi ro tỷ giá Khi nào tỷ giá biến động bất lợi khiến công ty bị tổn thất, thì sử dụng quỹ này để bù đắp Cách này khá đơn giản và ít tốn kém chi phí khi thực hiện Nhưng phải đảm bảo thủ tục kế toán và công tác quản lý quỹ dự phòng sao cho quỹ này không bị lạm dụng vào việc khác.
- Thực hiện giao dịch kỳ hạn: là giao dịch trong đó hai bên cam kết sẽ mua bán với nhau một lượng ngoại tệ theo một tỷ giá xác định và việc thanh toán sẽ được thực hiện vào một thời điểm xác định trong tương lai Khách hàng có thể xác định ngay tỷ giá tại thời điểm ký hợp đồng và hạn chế một phần rủi ro biến động tỷ giá.
- Thực hiện giao dịch giao ngay: là giao dịch mà hai bên thực hiện mua bán một lượng ngoại tệ theo tỷ giá giao ngay tại thời điểm giao dịch và kết thúc thanh toán trong vòng hai ngày làm việc tiếp theo.
Tổng quan tình hình và ảnh hưởng của nhân tố môi trường đến hoạt động xuất khẩu sản phẩm may mặc của các công ty may
2.1.1 Tổng quan tình hình và ảnh hưởng của nhân tố môi trường đến biến động TGHĐ trong thời gian qua
2.1.1.1 Tổng quan tình hình biến động TGHĐ ở VN trong giai đoạn vừa qua Để thấy được tình hình biến động của TGHĐ trong giai đoạn 2009-2013, chúng ta sẽ xem xét TGHĐ VND/USD theo hai giai đoạn:
Biểu đồ 2.1: Tỷ giá VND/USD bình quân theo ngày và theo tháng giai đoạn 2008-2011
Năm 2009: Giá USD tháng 01/2009 so với tháng 12/2008 tăng 1,48%, so với tháng
01/2008 tăng 8,16% Nhìn chung từ đầu tháng 1/2009 đến giữa tháng 2/2009, tỷ giá VND/USD không có biến động mạnh - tăng giảm trong khoảng 17.480 đến 17.490 VND/USD - nguyên nhân phần lớn là do có sự can thiệp của nhà nước Vào những ngày đầu tháng 1/2009 nhu cầu vay vốn bằng ngoại tệ của doanh nghiệp đã giảm hẳn sau khi các NH áp dụng chương trình vay vốn được bù 4% lãi suất Gói kích cầu đã làm cho cầu đồng nội tệ tăng vì các NHTM cần VND để cho vay theo nên lãi suất huy động VND tăng, làm cho giá VND tăng Đồng thời, gói kích cầu cũng làm cho nhu cầu USD giảm, lãi suất huy động USD giảm, làm cho giá USD giảm Trong điều kiện 4 tháng đầu năm
2009 lượng ngoại tệ ròng vào Việt Nam dương tuy nhiên tỷ giá lại tăng và nguyên nhân chủ yếu vẫn là do các chủ thể găm giữ ngoại tệ Từ tháng 10 đến cuối tháng 11/2009 tỷ giá biến động rất dữ dội, trên thị trường tự do có lúc đạt đỉnh 20000 đồng/USD và 19750 đồng/USD trên thị trường liên ngân hàng Từ cuối 11/2009 đến hết năm 2009 tỷ giá bắt đầu giảm dần trở lại nguyên nhân là do NHNN thực hiện chính sách bình ổn tỷ giá cùng với sự góp sức của NHTM đã làm tỷ giá giảm sau giai đoạn biến động mạnh.
Năm 2010: Đầu năm 2010 tỷ giá giảm nhẹ và dao động quanh mức 18479 đồng/USD cho đến 2/2010 Từ giữa tháng 2/2010 tỷ giá tăng và dao động quanh mức 19.000đồng/USD (18.900-19.100 đồng /USD) Nguyên nhân do Ngân hàng Nhà nước có Quyết định số 74/QĐ-NHNN giảm mạnh tỷ lệ dự trữ bắt buộc bằng ngoại tệ đối với các tổ chức tín dụng Việc giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc bằng ngoại tệ từ 7% xuống 4% đối với kỳ hạn dưới 12 tháng, từ 3% xuống 2% đối với kỳ hạn trên 12 tháng đã làm tăng nguồn vốn khoảng 500 triệu USD (9.000 tỷ đồng) cho các ngân hàng thương mại để cho vay trên thị trường Đến khoảng cuối tháng 9/2010, tỷ vào khoảng 19500đồng/USD Cuối năm
2010 thì tỷ giá tiếp tục biến động tăng, các chủ thể vẫn thực hiện việc mua ngoại tệ để kì vọng giá tăng Cuối tháng 11 tỷ giá lên mức 21380-21450 đồng/USD và tỷ giá trên thị trường tự do vượt qua mức 21500 đồng/USD
Năm 2011: Bước sang đầu năm 2011 thì tỷ giá cũng có biến động nhưng không nhiều, tuy nhiên sau thời gian kiềm giữ tỷ giá USD chính thức ở mức 18,932đồng/USD thì đã đẩy chênh lệch tỷ giá chính thức và tỷ giá thị trường tự do lên tới 2000-3000 VND/USD Tuy nhiên đến đầu tháng 4/2011 tỷ giá mới có dấu hiệu bình ổn, đó cũng là nhờ NHNN đã triển khai để có thể tăng cung ngoại tệ Các chính sách đưa ra đã từng bước phát huy được hiệu quả, góp phần ổn định tỷ giá bình quân liên ngân hàng thời gian dài ở mức 20.803 trong cả tháng 11, đến ngày 14/12 mới điều chỉnh tăng lên 20.813 rồi 20.828
Các quyết sách rõ ràng và minh bạch của NHNN trong công tác điều hành chính sách tỷ giá năm 2012, cùng với diễn biến khả quan của cung – cầu ngoại tệ trong nền kinh tế (Việt Nam có xuất siêu trở lại sau nhiều năm; cán cân vãng lai thặng dư sau khi đã thâm hụt trong năm 2010 – 2011, góp phần quan trọng tạo nên thặng dư của cán cân tổng thể nửa đầu năm 2012) đã giúp diễn biến tỷ giá USD/VND trong giai đoạn này tiếp tục duy trì xu thế ổn định:
Biểu đồ 2.2: Tỷ giá bình quân liên ngân hàng năm 2012
Nguồn: Số liệu của Ngân hàng nhà nước
Tỷ giá bình quân liên ngân hàng tiếp tục được duy trì ở mức 20.828 VND/ 1USD.
Tỷ giá giao dịch của Ngân hàng Thương mại sau một thời gian được duy trì ở mức kịch trần biên độ đã được các ngân hàng điều chỉnh giảm dừng ở mức 20.860 (mua vào) – 20.920 (bán ra) vào thời điểm cuối tháng 6/2012 Diễn biến tỷ giá trên thị trường chợ đen bám sát diễn biến tỷ giá giao dịch của Ngân hàng Thương mại.
Bên cạnh diễn biến ổn định của tỷ giá, để thực hiện mục tiêu tăng dự trữ ngoại hối, tăng cường khả năng can thiệp thị trường ngoại hối của NHNN khi cần thiết – tỷ giá mua vào của Sở giao dịch NHNN bắt đầu từ ngày 13/2/2012 được điều chỉnh cao hơn tỷ giá mua vào của NHTM Ước tính dự trữ ngoại hối trong năm 2013 sẽ tăng thêm 30% so với cuối năm 2011.
2.1.1.2 Các nhân tố môi trường tác động đến TGHĐ và biến động TGHĐ của VN trong giai đoạn vừa qua
Cán cân thanh toán là bản cân đối ghi lại các khoản thu nhập và chi trả của một quốc gia đối với nước ngoài phản ánh tất cả các nguồn ngoại tệ vào và ra Cán cân thanh toán có ảnh hưởng rất lớn đến cung cầu ngoại tệ, do đó có tác động trực tiếp đến TGHĐ.Cán cân thanh toán của Việt Nam luôn trong tình trạng thâm hụt cao Chỉ có năm 2012Việt Nam có xuất siêu trở lại sau nhiều năm; cán cân vãng lai thặng dư sau khi đã thâm hụt trong năm 2009 – 2011 Theo đánh giá của các chuyên gia, năm 2010 thâm hụt thương mại của Việt Nam là17,5 tỷ USD, năm 2011 khoảng 12-15 tỷ USD Khi xảy ra thâm hụt thương mại làm cho cầu về ngoại tệ lớn hơn cung về ngoại tệ, làm cho đồng ngoại tệ tăng giá, tỷ giá giữa VND/USD tăng lên và đồng nội tệ càng bị mất giá Từ năm
2012 đến nay, tỷ giá VND/USD luôn duy trì ở mức ổn định là 20,828 VND/1USD.
Chênh lệch tỷ lệ lạm phát giữa hai nước
Lạm phát là một nhân tố quan trọng tác động trực tiếp đến sức mua của đồng tiền nước đó Lạm phát càng cao càng kéo dài đồng tiền nội tệ càng mất giá, sức mua của nó càng giảm nhanh, dẫn đến sức mua đối ngoại của nó cũng giảm và điều đó làm cho TGHĐ tăng lên Lạm phát của Việt Nam trong 3 năm 2009-2011 là trên 30%, trong khi lạm phát cùng thời kỳ của Mỹ chỉ khoảng trên dưới 15% Lạm phát cao làm cho đồng tiền Việt Nam mất giá, sức mua của nó giảm nhanh, làm cho TGHĐ VND/USD tăng lên Năm
2012, lạm phát được duy trì ở mức một con số, điều này góp phần làm TGHĐ VND/USD luôn duy trì ở mức ổn định.
Các chính sách vĩ mô của Chính phủ
Chính sách kích cầu của Chính phủ sẽ gây áp lực lên dự trữ ngoại hối Trong bối cảnh nguồn thu giảm mạnh (do kim ngạch xuất khẩu các mặt hàng như dầu thô, dệt may giảm) cộng với tình trạng bội chi ngân sách kéo dài Do đó, việc kích cầu của Chính phủ có thể phải dựa vào một phần nguồn dự trữ ngoại hối, điều này sẽ gây tâm lý tăng tỷ giá.
Nếu như cuối năm 2011 đồng nội tệ được điều chỉnh tăng tỷ giá tạo thuận lợi cho các doanh nghiệp nhập khẩu và bất lợi cho các doanh nghiệp xuất khẩu thì đến năm 2012 với chủ trương hỗ trợ xuất khẩu, Chính phủ đã điều chính làm cho đồng nội tệ giảm giá, điều này làm cho các doanh nghiệp xuất khẩu được lợi nhưng gây bất lợi cho các doanh nghiệp nhập khẩu.
2.1.2 Tổng quan về ngành may mặc và các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động xuất khẩu của ngành may mặc
2.1.2.1 Tổng quan về ngành may mặc
Ngành may mặc là một trong những ngành mũi nhọn của cả nước, hàng năm đóng góp không nhỏ vảo GDP Để hiểu khái quát về ngành dệt may, tác giả xin đưa ra một số chỉ tiêu sau:
Về kim ngạch xuất khẩu: Trong hơn 10 năm qua, ngành dệt may Việt Nam đã có những bước tiến vượt bậc trong lĩnh vực xuất khẩu với tốc độ tăng trưởng bình quân23.8%/ năm, vươn lên đứng thứ 2 trong cả nước về kim ngạch xuất khẩu, sau ngành dầu khí Năm 2011 kim ngạch xuất khẩu của ngành đạt 12,3 tỷ USD, vượt kế hoạch 12,5%. Năm 2012 là 14.6 tỷ USD và vượt hơn 0,9 tỷ USD so với mục tiêu đề ra
Biểu đồ 2.3: Tỷ trọng một số mặt hàng xuất khẩu chính của VN 2008-2012
Nguồn: Số liệu của Tổng cục thống kê
Phân tích thực trạng về ảnh hưởng của biến động TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu hàng may mặc của công ty TNHH may Đồng Tâm
2.2.1 Tổng quan tình hình hoạt động của công ty TNHH may Đồng Tâm
Công ty TNHH may Đồng Tâm là một trong những công ty xuất khẩu sản phẩm may mặc của Việt Nam Trong những năm qua, công ty đã có nhiều nỗ lực trong hoạt động sản xuất kinh doanh, đóng góp vào kim ngạch xuất khẩu cảu ngành dệt may nói riêng và của cả nước nói chung.
Tình hình kinh doanh của công ty luôn có sự thay đổi lớn, thể hiện ở bảng sau:
Bảng 2.1: Kết quả kinh doanh của công ty giai đoạn 2009 - 2012 Đơn vị tính: tỷ đồng
Chỉ tiêu Năm So sánh (%)
Lương bình quân 1.7tr 2.6tr 3.3tr 3.6tr 152.94 126.92 109.09
Nguồn:Phòng kế toán-tài chính
Qua số liệu thống kê trên ta thấy rằng tính hình sản xuất kinh doanh của công ty luôn có sự thay đổi theo chiều hướng tăng lên Cụ thể như sau:
Về doanh thu, nếu như năm 2009 doanh thu của công ty chỉ là 11,7 tỷ thì đến năm
2010 là 14,5 tỷ và đến năm 2012 là 28,2 tỷ So sánh giữa các năm có xu hướng tăng lên. Mặc dù, trong giai đoạn này xảy ra tình trạng khủng hoảng kinh tế toàn cầu nhưng doanh thu của công ty vẫn tăng qua các năm Điều này cho thấy công ty đã có những nỗ lực cho hoạt động kinh doanh của mình.
Cùng với sự tăng lên của doanh thu thì chi phí cũng tăng lên từ 4.5 tỷ năm 2009 đến 8.7 tỷ năm 2012 Nhưng tốc độ tăng của doanh thu nhanh hơn tốc độ tăng của chi phí, do đó, lợi nhuận của công ty vẫn tăng qua các năm.
Lương bình quân của cán bộ công nhân viên cũng tăng qua các năm, năm 2009 là 1.7 triệu thì đến năm 2012 đã là 3.6 triệu.
2.2.2 Thực trạng ảnh hưởng của TGHĐ và biến động TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu của công ty TNHH may Đồng Tâm a Tác động đến chi phí sản xuất
Qua số liệu ở bảng 2.1, ta có thể thấy, chi phí của công ty trong giai đoạn từ 2009 –
2012 có xu hướng tăng lên Chi phí sản xuất hàng may mặc của công ty TNHH may ĐồngTâm nói riêng và các công ty sản xuất hàng may mặc nói chung đều bao gồm các khoản sau: chi phí về nhân công, chi phí về nguyên liệu, chi phí máy móc…Cơ cấu chi phí sản xuất của công ty được thể hiện ở bảng sau:
Bảng 2.2: Cơ cấu chi phí của công ty giai đoạn 2009 – 2012 Đơn vị tính: tỷ đồng
Nguồn: Phòng kế toán tài chính
Từ bảng cơ cấu chi phí của công ty, có thể thấy chi phí nguyên liệu và chi phí máy móc là hai khoản chi phí chiếm tỷ trọng lớn nhất Đây cũng chính là khoản chi phí chịu nhiều ảnh hưởng của biến động tỷ giá nhất Đối với chi phí nhân công, do công ty chi trả tiền lương bằng VND nên chi phí nhân công không chịu tác động của biến động TGHĐ. Để có thể thấy rõ hơn sự ảnh hưởng của biến động TGHĐ đến chi phí của công ty, ta xem xét mối quan hệ giữa tỷ giá hối đoái và chi phí được thể hiện ở biểu đồ sau:
Biểu đồ 2.4: Mối quan hệ giữa tỷ giá và chi phí của công ty giai đoạn 2009 - 2012
Nguồn: Phòng kế toán – tài chính
Qua biểu đồ, ta thấy khi tỷ giá VND/USD tăng lên thì chi phí của công ty cũng tăng lên.Năm 2009, áp lực giảm giá đồng nội tệ vẫn duy trì, cộng với CCTM của VN thâm hụt mạnh đã làm cho thị trường ngoại hối càng trở nên căng thẳng, người dân chuyển sang nắm giữ USD, làm cho cung về USD khan hiếm và càng làm cho tỷ giá VND/USD càng tăng lên Điều này làm cho chi phí sản xuất của công ty đạt 4,5 tỷ trong đó chi phí nguyên liệu chiếm 1,13 tỷ, chi phí máy móc chiếm 2,12 tỷ Năm 2010, Ngân hàng Nhà nước có
Quyết định số 74/QĐ-NHNN giảm mạnh tỷ lệ dự trữ bắt buộc bằng ngoại tệ đối với các tổ chức tín dụng Việc giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc bằng ngoại tệ từ 7% xuống 4% đối với kỳ hạn dưới 12 tháng, từ 3% xuống 2% đối với kỳ hạn trên 12 tháng đã làm tăng nguồn vốn khoảng 500 triệu USD cho các ngân hàng thương mại để cho vay trên thị trường. Điều này làm tỷ giá VND/USD tăng mạnh trong năm 2010 Chi phí trong năm 2010 tăng lên 5,1 tỷ Đến năm 2011, tỷ giá tăng từ mức 18,932đồng/USD đến 20,828 đồng/USD vào cuối năm đẩy chi phí sản xuất của công ty tăng lên 6.7 tỷ Năm 2012, tỷ giá có xu hướng ổn định, ảnh hưởng ít đến chi phí Tuy nhiên trong năm 2012, công ty mua thêm nhiều eedmáy móc và mở rộng quy mô sản xuất nên chi phí vẫn tăng ở mức 8.7 tỷ. b Tác động đến doanh thu
Như phần trên đã phân tích, doanh thu của công ty qua các năm đều tăng lên, nhưng mức độ tăng giữa các năm là khác nhau Đối với công ty TNHH may Đồng Tâm là một công ty sản xuất hàng may mặc thì doanh thu từ hoạt động xuất khẩu sẽ chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng doanh thu mà công ty đạt được.
Bảng 2.3: Kim ngạch xuất khẩu của công ty giai đoạn 2009 – 2012 Đơn vị tính: tỷ đồng
Năm Kim ngạch xuất khẩu So sánh phần trăm so với năm trước % tăng hoặc giảm
Nguồn: Phòng xuất nhập khẩu Để thấy rõ sự ảnh hưởng của biến động tỷ giá đến doanh thu của công ty, ta xem xét mối quan hệ giữa tỷ giá và kim ngạch xuất khẩu của công ty trong giai đoạn 2009 –
2012 Mối quan hệ này được thể hiện ở biểu đồ sau:
Biểu đồ 2.5: Mối quan hệ giữa tỷ giá và kim ngạch xuất khẩu của công ty giai đoạn 2009 – 2012
Nguồn: Phòng kế toán – tài chính
Qua biểu đồ, ta thấy tỷ giá và kim ngạch xuất khẩu của công ty có mối quan hệ tỷ lệ thuận Năm 2009, công ty đã đạt được kim ngạch xuất khẩu là 7.5 tỷ khi Chính phủ thực hiện gói kích cầu bằng cách NHTM áp dụng chương trình vay vốn được bù 4% lãi suất Năm
2010, khi NHNN giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc bằng ngoại tệ xuống, tỷ giá hối đoái tăng lên tạo điều kiện cho hoạt động xuất khẩu của công ty, làm kim ngạch xuất khẩu tăng 7,7% so với năm 2009, đạt 8,05 tỷ Trong điều kiện tỷ giá tăng mạnh, để đẩy mạnh việc tiêu thụ hàng hóa, công ty đã đưa ra chiến lược giảm giá bán bằng USD để kích cầu đối với hàng hóa xuất khẩu mà vẫn không làm giảm doanh thu tính bằng VND Sức cạnh tranh của các sản phẩm của công ty so với các sản phẩm cùng loại của các doanh nghiệp nước ngoài tăng lên Trong điều kiện suy thoái kinh tế toàn cầu, người tiêu dùng phải thắt chặt hầu bao, giá của sản phẩm thấp hơn là một lợi thế của doanh nghiệp Đến năm 2012, để duy trì ổn định tỷ giá, NHNN hạn chế mua ngoại tệ làm cho kế hoạch kinh doanh của công ty không được thuận lợi vì khi xuất khẩu hàng hóa công ty thu về một lượng ngoại tệ Để có thể chi trả các khoản chi phí, công ty cần phải đổi lượng ngoại tệ này ra đồng nội tệ, khi NHNN hạn chế mua ngoại tệ thì sẽ gây khó khăn cho việc chuyển đổi Trong năm này, công ty mở rộng quy mô sản xuất, do vậy, doanh thu công ty vẫn tăng 33,04% so với năm 2011, nhưng tốc độ tăng có xu hướng giảm. c Tác động đến lợi nhuận
Tương tự như doanh thu và chi phí, tỷ giá và lợi nhuận sau thuế của công ty cũng có mối quan hệ tỷ lệ thuận với nhau.
Biểu đồ 2.6: Mối quan hệ giữa tỷ giá và lợi nhuận sau thuế của công ty giai đoạn 2009 – 2012
Nguồn: Phòng kế toán – tài chính
Từ biểu đồ có thể thấy rằng khi tỷ giá có xu hướng tăng lên trong giai đoạn 2009 –
2012 thì lợi nhuận sau thuế của công ty cũng tăng lên tương ứng Năm 2009, lợi nhuận sau thuế của công ty đạt 6 tỷ đồng, năm 2010 đã tăng lên 7.8 tỷ và đạt 17 tỷ vào năm
2012 Khi tỷ giá ngày càng tăng làm cho cả doanh thu và chi phí cũng tăng theo Tuy nhiên, tốc độ tăng của doanh thu so sánh qua các năm trong giai đoạn 2009 – 2012 đều lớn hơn so với tốc độ tăng của chi phí (bảng 2.4) Do vậy, lợi nhuận của công ty vẫn có xu hướng tăng lên mặc dù khi tỷ giá VND/USD có xu hướng tăng lên qua các năm làm cho cả chi phí và doanh thu của công ty tăng lên Ngoài ra, lợi nhuận sau thuế của công ty còn tăng một phần là do thuế thu nhập doanh nghiệp giảm từ 28% xuống còn 25%.
Bảng 2.4: Tốc độ tăng của doanh thu và chi phí giai đoạn 2009 – 2012 Đơn vị tính: %
Năm Tốc độ tăng doanh thu Tốc độ tăng chi phí
Nguồn: Phòng kế toán – tài chính d Các giải pháp nhằm hạn chế ảnh hưởng của biến động TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu mà công ty đã thực hiện trong thời gian qua. Để hạn chế ảnh hưởng của biến động tỷ giá hối đoái đến hoạt động xuất khẩu, trong thời gian vừa qua, công ty đã thực hiện một số giải pháp sau:
Sử dụng nghiệp vụ bán ngoại tệ có kỳ hạn để phòng chống rủi ro:
Các kết luận và phát hiện qua nghiên cứu
2.3.1 Các kết luận và phát hiện khi phân tích dữ liệu sơ cấp
Qua quá trình tổng hợp phiếu phỏng vấn thực hiện tại công ty TNHH may Đồng Tâm, em nhận thấy rằng sự biến động của TGHĐ có ảnh hưởng lớn đến hoạt động xuất khẩu của công ty TNHH may Đồng Tâm Do sử dụng USD là đồng tiền thanh toán duy nhất trong quá trình xuất khẩu nên khi xảy ra khủng hoảng kinh tế tà chính toàn cầu bắt nguồn từ Mỹ đã làm cho USD mất giá so với đồng tiền khác, dẫn đến hàng hóa của công ty sẽ đắt đỏ hơn trên thị trường xuất khẩu. Đối với công tác dự báo biến động tỷ giá chưa được quan tâm nhiều, có thể là do tỷ giá luôn biến động nên khó dự đoán Do đó, trong thời gian tới, công ty nên chú trọng vào công tác dự báo sự biến động của TGHĐ và nên có các biện pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá thích hợp
Hiện nay, các công cụ mà công ty đã sử dụng để phòng ngừa và kiểm soát rủi ro tỷ giá là sử dụng bán kỳ hạn ngoại tệ và tiến hành hợp đồng xuất khẩu và xuất khẩu song song Trong đó, việc tiến hành hợp đồng xuất khẩu và nhập khẩu song song được đánh giá là không hiệu quả, còn việc sử dụng bán kỳ hạn ngoại tệ mới chỉ đem lại hiệu quả ở mức độ bình thường Điều này là do công ty khó kiếm được hai hợp đồng có thời hạn và giá trị tương đương, đồng thời việc đa dạng hóa hoạt động kinh doanh đòi hỏi kinh nghiệm, vốn, thị trường trên lĩnh vực kinh doanh mới. Đánh giá chung về công tác điều hành chính sách TGHĐ của Nhà nước thì hầu hết mọi người đều cho rằng sự điều hành chỉ mang lại hiệu quả ở mức bình thường do thiếu các công cụ phòng ngừa rủi ro tỷ giá Để cho công tác điều hành của Nhà nước được hoàn thiện hơn, công ty đưa ra kiến nghị đối với Nhà nước: NHNN nên tăng cường công tác dự báo biến động của tỷ giá trong tương lai, hoàn thiện hơn công tác quản lý ngoại hối ở VN…
2.3.2 Các kết luận và phát hiện khi phân tích dữ liệu thứ cấp
Thứ nhất, trong giai đoạn 2009 – 2012, TGHĐ VND/USD luôn có sự biến động, có khi tăng lên, cũng có khi giảm xuống Đặc biệt trong năm 2010, đầu năm tỷ giá có xu hướng giảm, nhưng càng về cuối năm tỷ giá càng tăng mạnh Cuối tháng 11 tỷ giá lên mức 21380-21450 đồng/USD và tỷ giá trên thị trường tự do vượt qua mức 21500 đồng/USD Việc Chính phủ thực hiện phá giá đồng nội tệ bên cạnh việc khuyến khích các doanh nghiệp xuất khẩu cũng gây trở ngại cho chính các doanh nghiệp này khi mà nguồn nguyên liệu phục vụ cho quá trình sản xuất phải nhập khẩu, điều này làm cho chi phí của doanh nghiệp tăng lên Như vậy, chính sách phá giá nội tệ không phải lúc nào cũng tốt cho các doanh nghiệp xuất khẩu.
Thứ hai, đối với công ty TNHH may Đồng Tâm khi tỷ giá biến động làm cho cả doanh thu và chi phí của công ty tăng lên qua các năm Nhưng tốc độ tăng của chi phí so với tốc độ tăng của doanh thu là thấp hơn, vì vậy mà lợi nhuận của công ty vẫn tăng qua các năm Nguyên nhân đạt được như vậy là do:
- Trong giai đoạn 2009 – 2012, đứng trước tình hình kinh tế toàn cầu gặp khó khăn nhưng công ty vẫn duy trì tốt việc kinh doanh của mình Với phương châm tạo sự tin cậy cho khách hàng, luôn nâng cao chất lượng sản phẩm, giao hàng đúng thời hạn nên số lượng đơn hàng trong thời gian qua có giảm nhưng không đáng kế Mặt khác, công ty còn mở rộng được thị trường xuất khẩu sang Canada, mở rộng quy mô sản xuất.
- Khi Việt Nam trở thành thành viên chính thức của WTO thì thị trường xuất khẩu được mở rộng hơn, và được hưởng các quyền lợi như các thành viên khác.
- Công ty đã sử dụng bán kỳ hạn ngoại tệ để ngăn ngừa rủi ro tỷ giá và bước đầu mang lại hiệu quả tích cực.
Thứ ba, bên cạnh những điểm tích cực đã đạt được, công ty còn tồn tại một số hạn chế sau:
- Công tác dự báo biến động còn gặp nhiều khó khăn về nguồn nhân lực, vốn, chưa có điều kiện được tiếp thu các phương pháp dự báo mang tính khoa học, hiện đại.
- Công ty mới bước đầu tiếp cận với các công cụ phòng ngừa rủi ro tỷ giá và mới áp dụng hai phương pháp sử dụng bán kỳ hạn ngoại tệ và tiến hành song song hợp đồng xuất khẩu và nhập khẩu.
- Công ty hiện nay chỉ sử dụng một ngoại tệ duy nhất là USD, do vậy khi tỷ giáVND/USD biến động, công ty không thể chia sẻ rủi ro, sẽ ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động kinh doanh của công ty nói chung và hoạt động xuất khẩu nói riêng.
CÁC ĐỀ XUẤT VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM HẠN CHẾ ẢNH HƯỞNG CỦA BIẾN ĐỘNG TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN HOẠT ĐỘNG XUẤT KHẨU CỦA CÔNG TY TNHH MAY ĐỒNG TÂM
Định hướng nhằm hạn chế ảnh hưởng của biến động TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu của công ty TNHH may Đồng Tâm
3.1.1 Dự báo về sự biến động của tỷ giá hối đoái trong thời gian tới
Theo Tổng cục Thống kê , tổng giá trị hàng hóa xuất khẩu của Việt Nam trong năm 2012 đạt 114.631 triệu USD, tăng 18,3% so với năm 2011; tổng giá trị hàng hóa nhập khẩu đạt 114.347 triệu USD và tăng 7,1% so với năm 2011.Cán cân thương mại lần đầu tiên sau 19 năm chuyển sang trạng thái thặng dư, ước tính khoảng 284 triệu USD, kể từ năm 1993. Để hỗ trợ cho xuất khẩu, nhiều chuyên gia kinh tế cho rằng, năm 2013 vẫn cần phải điều chỉnh tỷ giá hối đoái Vì hiện nay VND đang bị đánh giá cao hơn so với USD khoảng 20-21% Ngoài ra, VND cũng bị đánh giá cao hơn khoảng 3-4% so với 19 đồng tiền Việt Nam đang có quan hệ thương mại Nếu không điều chỉnh tỷ giá hối đoái thì sẽ xảy ra một số hệ quả không mong muốn, mà trước hết là tác động xấu đến xuất khẩu Ở chỗ, sức cạnh tranh hàng xuất khẩu giảm sút do hàng Việt Nam bị tăng giá, lợi nhuận của doanh nghiệp xuất khẩu kém thêm Vì vậy, để các doanh nghiệp xuất khẩu không bị thiệt thòi, tỷ giá hối đoái cần phải điều chỉnh ở mức tăng nhẹ, cũng là để cân bằng cho cán cân vãng lai và cán cân thanh toán quốc tế, mức điều chỉnh cân nhắc trong khoảng 2 - 3%
Hiện nay, có nhiều ý kiến về việc phá giá đồng nội tệ hoặc nới lỏng biên độ giao dịch của tỷ giá Phá giá VND sẽ khiến nhập khẩu hàng tiêu dùng bị hạn chế, do giá đắt lên, đồng thời khuyến khích sản xuất trong nước để thay thế hàng nhập khẩu Còn với hàng nhập khẩu là nguyên liệu sản xuất, tuy giá nhập khẩu có đắt lên, nhưng khi thành hàng xuất khẩu, thì bao giờ cũng được cộng thêm giá trị gia tăng Do đó, phá giá VND là rất cần thiết Cả hai biện pháp này đều nhằm mục đích thúc đẩy xuất khẩu, nhưng phân tích bản chất thì tăng trưởng bền vững xuất khẩu không thể trông chờ vào tỷ giá được. Hơn nữa, việc phá giá đồng tiền Việt Nam sẽ có tác động nhiều chiều, có khi tác động ngược lại còn lớn hơn cả mặt tích cực.
Theo dự báo kinh tế, lạm phát có thể trở lại trong năm nay, khiến mục tiêu lạm phát dưới 6% của Chính phủ đặt ra vào cuối năm 2012 trở nên mong manh Tăng giá điện vào cuối tháng 12/2012 và sự điều chỉnh tiền lương tối thiểu vào giữa năm 2013 chắc chắn đóng góp vào mức tăng giá năm 2013 Điều này cho thấy, lạm phát tăng sẽ là một trong những tác động đến tỷ giá trong năm 2013.
Trong năm 2013 tình hình chung sẽ có nhiều sự khác biệt so với năm cũ Nhưng định hướng chung là NHNN tiếp tục giữ ổn định tỷ giá, điều hành có sự linh hoạt, phù hợp với diễn biến thị trường và tình hình cung cầu ngoại tệ, góp phần nâng cao tính cạnh tranh của hàng hóa trong nước, khuyến khích xuất khẩu, giảm nhập siêu, tiếp tục cải thiện cán cân thanh toán quốc tế và tăng dự trự ngoại hối nhà nước, giữ ổn định giá trị đồng Việt Nam, hỗ trợ phát triển bền vững và chống đô la hóa nền kinh tế
3.1.2 Kế hoạch kinh doanh và định hướng kinh doanh của công ty
Với dấu hiệu khả quan của xuất khẩu năm 2012, trong đó có xuất khẩu sản phẩm may mặc, công ty TNHH may Đồng Tâm đã đưa ra kế hoạch kinh doanh của mình trong năm 2013 như sau:
Bảng 3.1: Kế hoạch sản xuất kinh doanh của công ty Đơn vị tính: tỷ đồng
STT Chỉ tiêu Năm 2013 So sánh với năm 2012
Nguồn: Phòng kế hoạch của công ty
Cùng với kế hoạch sản xuất kinh doanh đã được đưa ra trong năm 2013, công ty cũng đưa ra các chiến lược và định hướng phát triển của mình Cụ thể như sau:
- Về năng lực sản xuất: công ty từng bước nâng cao năng lực hiện tại của mình, mở rộng thêm một số ngành nghề kinh doanh nhằm tận dụng nguồn lực của công ty Bên cạnh đó, chú trọng đào tạo đội ngũ công nhân có tay nghề và đổi mới máy móc hiện đại.
- Về thị trường xuất khẩu: hiện tại công ty có quan hệ với kinh doanh với 12 nước, nhưng với mục đích đưa sản phẩm của công ty vươn xa hơn nên công ty luôn chú trọng khai thác tìm kiếm các thị trường mới, bên cạnh duy trì các thị trường cũ.
- Về mẫu mã sản phẩm: các sản phẩm may mặc của Việt Nam vẫn còn chưa phong phú về chủng loai và mẫu mã so với hàng hóa xuất khẩu của các nước khác đặc biệt là Trung Quốc Chính vì sự yếu kém này mà công ty đã và đang xây dựng đội ngũ các nhà thiết kế có tay nghề tốt để có thể đưa ra các sản phẩm đa dạng và phong phú hơn.
Với những nỗ lực mà công ty đang thực hiện, công ty mong muốn có thể trở thành một công ty xuất khẩu hàng may mặc có danh tiếng của Việt Nam.
Các đề xuất đối với công ty nhằm hạn chế ảnh hưởng của biến động tỷ giá đến hoạt động xuất khẩu
Thứ nhất, công ty cần phải đẩy mạnh công tác dự báo xu hướng biến động của tỷ giá.
Mặc dù các doanh nghiệp xuất khẩu cũng đã quan tâm đến công tác dự báo sự biến động của tỷ giá nhưng vẫn còn ít và chưa thật sự đem lại hiệu quả, vẫn còn mang tính thụ động rất nhiều Để có thể dự đoán được sự biến động của tỷ giá, công ty cần chủ động có các phương pháp dự báo tình hình biến động của TGHĐ Tùy thuộc vào điều kiện mà doanh nghiệp có thể sử dụng việc phân tích hay tham khảo trên các trang mạng quốc tế.
Sử dụng phương pháp phân tích
Phương pháp phân tích cơ bản là phương pháp tập trung vào việc nghiên cứu các lý do hoặc nguyên nhân làm cho tỷ giá tăng lên hay giảm xuống Phương pháp này chú ý đến các yếu tố tác động đến cung cầu ngoại tệ trên thị trường Các lý thuyết chính của phân tích cơ bản là lý thuyết đồng giá sức mua, mô hình CCTT quốc tế…
Phương pháp phân tích kỹ thuật là phương pháp dự báo dựa vào nghiên cứu về quá khứ, tâm lý và quy luận xác suất Phương pháp này chủ yếu dựa vào đồ thị tỷ giá và số lượng mua bán của quá khứ đã được tập hợp lại để dự đoán khuynh hướng vận động của tỷ giá trong tương lai Phương pháp phân tích có tính linh hoạt, dễ sử dụng và nhanh chóng. Trong phân tích kỹ thuật có các giả định: thị trường phản ứng trước mọi sự kiện xảy ra, giá cả biến động theo một khuynh hướng nhất định…
Tham khảo các trang mạng quốc tế
Các doanh ngiệp có thể tham khảo thông tin trên các trang web cung cấp thông tin kinh tế cua các nước, các sự kiện kinh tế sắp diễn ra, hiển thị các giao dịch của các cặp tiền tệ Từ đó, doanh nghiệp có thể thấy được xu hướng biến động của đồng tiền mà doanh nghiệp đang quan tâm và lựa chọn được thời điểm thanh toán thích hợp cũng như lựa chọn được đồng tiền thanh toán có lợi nhất cho doanh nghiệp.
Thứ hai, công ty cần lựa chọn công cụ phòng ngừa phù hợp để sử dụng
Khi sử dụng các công cụ phòng ngừa rủi ro sẽ giúp công ty giảm thiểu được những tác động xấu mà tỷ giá đem lại, như khi ký kết hợp đồng tỷ giá hiện tại đang ở mức 18.000VND/USD, nhưng 3 tháng sau khách hàng mới thanh toán tiền theo USD Nếu 3 tháng sau, tỷ giá VND/USD chỉ còn là 17.500 thì công ty sẽ bị thiệt Do đó, việc lựa chọn các công cụ phòng ngừa rủi ro là rất cần thiết Công ty có thể sử dụng nhiều công cụ để giảm thiểu rủi ro hối đoái, mỗi công cụ lại có những ưu nhược điểm riêng của nó, do vậy, công ty cần phải phân tích kỹ lưỡng sự biến động của tỷ giá và đưa ra những dự đoán hợp lý về sự biến động của tỷ giá, từ đó nên quyết định lựa chọn phương pháp nào là tối ưu nhất Ngoài hai phương pháp bán kỳ hạn ngoại tệ và tiến hành hợp đồng xuất khẩu và nhập khẩu, các công cụ phòng ngừa rủi ro về tỷ giá mà công ty có thể sử dụng như:
- Sử dụng quỹ dự phòng để bù đắp rủi ro hối đoái: Quỹ này được hình thành từ lợi nhuận do chênh lệch tỷ giá khi tỷ giá biến động thuận lợi và dùng để bù đắp lỗ khi tỷ giá biến động bất lợi cho công ty Tuy nhiên cách này đòi hỏi những theo dõi phức tạp về mặt kế toán và dẫn đến tình trạng công ty lạm dụng chênh lệch tỷ giá để chi tiêu vào việc khác.
- Sử dụng hợp đồng option: trong kinh doanh, đôi khi công ty không chắc chắn mình có thể thực hiện được hợp đồng hay không Trong trường hợp này nên sử dụng hợp đồng option bởi vì hợp đồng option cho phép công ty có quyền, nhưng không bắt buộc mua bán một số lượng ngoại tệ.
- Tiến hành giao dịch hoán đổi, bao gồm các giao dịch sau: giao dịch hoán đổi lãi suất tức là chuyển lãi suất cố định sang thả nổi hoặc ngược lại, giao dịch hoán đổi ngọai tệ là một hợp đồng trao đổi giữa một loại ngoại tệ này một loại ngoại tệ khác trong một khoảng thời gian khác xác định với tỷ giá trước.
Thứ ba, đa dạng hóa ngoại tệ trong hoạt động xuất khẩu Đối với công ty TNHH may Đồng Tâm vẫn duy trì một ngoại tệ duy nhất trong thanh toán là USD Mà việc duy trì một ngoại tệ sẽ gây rủi ro rất lớn Do đó, công ty cần đa dạng hóa ngoại tệ trong hoạt động xuất khẩu Đây là chiến lược kinh doanh nhằm chia sẻ rủi ro Bên cạnh việc duy trì sử dụng USD, công ty nên sử dụng các ngoại tệ khác trong thanh toán như JPY, EUR.
Ngoài ra, công ty cần tuân thủ một chế độ hạch toán kế toán thống nhất theo đúng ngành nghề kinh doanh, để đảm bảo tính chính xác và kịp thời của các nguồn thông tin phản hồi từ các doanh nghiệp xuất khẩu về mức tỷ giá xuất khẩu và tỷ giá nhập khẩu, để từ đó, NHNN có cơ sở đánh giá, xem xét điều chỉnh tỷ giá sao cho phù hợp với mục tiêu và chiến lược phát triển kinh tế đối ngoại ở VN.
Các kiến nghị đối với cơ quan Nhà nước nhằm hạn chế ảnh hưởng của biến động TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu của công ty
Trong thời gian qua, chính sách tỷ giá của Việt Nam đã đóng góp những thành tựu đáng kể trong chính sách tài chính tiền tệ như hạn chế lạm phát, cải thiện cán cân thanh toán, tạo điều kiện ổn định ngân sách… Tuy nhiên, trong việc điều hành tỷ giá, Các cơ quan quản lý vẫn thiếu những giải pháp hữu hiệu để điều hành tỷ giá một có hiệu quả Do vậy, em xin đưa ra một số kiến nghị sau:
3.3.1 Kiến nghị với cơ quan quản lý vĩ mô:
Thứ nhất, hoàn chỉnh thị trường ngoại tệ liên ngân hàng
Thị trường liên ngân hàng là thị trường quan trọng để cơ quan Nhà nước nắm được cung – cầu ngoại tệ, để từ đó đưa ra chính sách điều tiết hợp lý Mặt khác thông qua thị trường ngoại tệ liên ngân hàng, Nhà nước có thể thực hiện các biện pháp can thiệp để điều tiết thị trường ngoại hối khi cần thiết Do đó, cần phải có các biện pháp thúc đẩy các ngân hàng có kinh doanh ngoại tệ tham gia vào thị trường ngoại tệ liên ngân hàng.
Thứ hai, đa dạng hóa rổ tiền tệ
Với mục tiêu hạn chế sự phụ thuộc của đồng nội tệ với đồng USD thì xu hướng trong thời gian tới là phải hạ dần vị trí độc tôn của đồng USD Như thế, sự biến động đột ngột của một đồng tiền nào đó sẽ ảnh hưởng tới đồng tiền Việt Nam ít hơn so với việc neo chặt vào một đồng tiền Mặt khác chúng ta phải tăng cường dự trữ nhiều ngoại tệ mạnh, không chỉ USD Đó có thể là đồng tiền của các quốc gia mạnh trên thế giới, có thể là đối tác thương mại lớn của nước ta Việc đa dạng hóa rổ tiền tệ còn bao gồm sự đa dạng trong dự trữ ngoại tệ nhằm đảm bảo cho đồng tiền nước ta ít phụ thuộc vào đồng USD và khi nền kinh tế thế giới có nhiều biến động khó lường.
Thứ ba, nâng cao vị thế của đồng tiền Việt Nam
Nâng cao sức mạnh cho đồng tiền bằng các giải pháp kích thích nền kinh tế như: hiện đại hóa nền sản xuất trong nước, đẩy mạnh tốc độ cổ phần hóa doanh nghiệp quốc doanh làm ăn thua lỗ, tăng cường thu hút vốn đầu tư trong và ngoài nước, khuyến khích xuất khẩu, bài trừ tham nhũng…
Tạo khả năng chuyển đổi từng phần cho đồng tiền Việt Nam Đồng tiền chuyển đổi sẽ có tác động tích cực đến hoạt động thu hút vốn đầu tư, hạn chế tình trạng lưu thông nhiều đồng tiền trong một quốc gia, hiện tượng đô la hóa trong nền kinh tế được hạn chế, việc huy động nguồn lực trong nền kinh tế trở nên thuận lợi hơn, hoạt động xuất nhập khẩu của quốc gia đó năng động hơn.
Thứ tư, Nhà nước nên có nhiều hình thức hỗ trợ các doanh nghiệp xuất khẩu
Một số hình thức như: vay vốn ưu đãi, tư vấn cho doanh nghiệp khi họ có nhu cầu tìm hiểu thị trường ngoại hối và lựa chọn công cụ phòng ngừa rủi ro tỷ giá Đồng thời, Nhà nước nên giúp đỡ các doanh nghiệp trong quá trình khai thác và duy trì thị trường xuất khẩu, quan tâm đến đăng ký và bảo vệ thương hiệu hàng hóa của Việt Nam, xây dựng cơ sở hạ tầng hiện đại và thuận lợi cho thương mại quốc tế.
3.3.2 Kiến nghị với ngân hàng
Thứ nhất, NHNN cần tăng cường công tác dự báo biến động của tỷ giá trong tương lai.
Thường xuyên phân tích tình hình kinh tế thế giới, khu vực và trong nước để đề ra được chính sách TGHĐ phù hợp cho từng giai đoạn, vận dụng dự báo tỷ giá để phòng ngừa và hạn chế rủi ro Bên cạnh đó, cần theo dõi, phân tích diễn biến thị trường tài chính quốc tế một cách có hệ thống để có những cơ sở vững chắc cho đánh giá, dự báo sự vận động của các đồng tiền chủ chốt.
Thứ hai, NHNN cần hoàn thiện công tác quản lý ngoại hối ở Việt Nam
NHNN cần phải thay đổi cơ chế điều hành tỷ giá để đưa giá trị của VND về đúng tỷ giá cân bằng, hướng tới một tỷ giá thị trường linh hoạt và là sản phẩm của quan hệ trên thị trường ngoại hối Không nên định giá cao đồng nôi tê so với các nước trong khu vực và trên thế giới vì nó ảnh hưởng đến hoạt động xuất khẩu của doanh nghiệp và giảm sức cạnh tranh của hàng hóa Việt Nam trên thị trường thế giới.
NHNN cần đa dạng hóa dự trữ quốc gia Dự trữ quốc gia là công cụ đắc lực cho phép NHNN điều tiết thị trường ngoại hối tránh những dao động đột ngột của tỷ giá nhưng không cản trở xu hướng phát triển chung của thị trường NHNN cần phải xem xét lại cơ cấu dự trữ ngoại hối hiện tại để có những điều chỉnh tương ứng với mục tiêu đa dạng hóa dự trữ ngoại tệ hay mức dự trữ ngoại hối.
NHNN nới lỏng tiến tới tự do hóa trong quản lý ngoại hối Hoạt động này bao gồm việc giảm dần tiến tới xóa bỏ sự can thiệp trực tiếp của NHNN trong việc xác định tỷ giá, xóa bỏ các quy định mang tính hành chính trong kiểm soát ngoại hối NHNN cần đưa tỷ giá chính thức tiến gần đến tỷ giá trên thị trường tự do nhằm tránh tình trạng chênh lệch quá lớn trên hai thị trường này.
Thứ ba, NHNN cần phối hợp các chính sách kinh tế vĩ mô để hoạt động can thiệp vào tỷ giá đạt hiệu quả cao hơn.
Chú trọng vào hoàn thiện công cụ nghiệp vụ thị trường mở nội tệ Chính sách tiền tệ được thực hiện qua ba công cụ: lãi suất tái chiết khấu, dự trữ bắt buộc và nghiệp vụ thị trường mở nội tệ Tuy nhiên, nghiệp vụ thị trường mở nội tệ là công cụ quan trọng nhất vì nó quyết định trực tiếp đến lượng tiền cung ứng Vì vậy, nó quyết định đến sự thành bại của chính sách tiền tệ quốc gia, bên cạnh đó nó còn tham gia tích cực vào việc hỗ trợ chính sách tỷ giá khi cần thiết Chẳng hạn, khi phá giá sẽ tăng cung nội tệ, dẫn đến nguy cơ gây ra lạm phát Để giảm lạm phát người ta tiến hành bán hàng hóa giao dịch trong thị trường mở nội tệ, từ đó làm giảm cung nội tệ và lạm phát do đó cũng giảm theo.
Những vấn đề đặt ra cần tiếp tục nghiên cứu 40 TÀI LIỆU THAM KHẢO
Thứ nhất, để đảm bảo tính khách quan cần mở rộng phương pháp nghiên cứu cũng như phạm vi nghiên cứu Do hạn chế về thời gian và không gian nghiên cứu, đề tài mới chỉ nghiên cứu ảnh hưởng của biến động tỷ giá hối đoái đến hoạt động xuất khẩu của công ty TNHH may Đồng Tâm trong giai đoạn 2009 – 2012 Mặt khác, tuy đề tài sử dụng cả dữ liệu thứ cấp và dữ liệu sơ cấp nhưng dữ liệu sơ cấp mới chỉ được thu thập bằng cách phát phiếu điều tra với tổng số 15 phiếu Để dữ liệu này đảm bảo tính chính xác hơn, có thể thu thập bằng cách phỏng vấn các chuyên gia và phát thêm phiếu điều tra.
Thứ hai, có thể mở rộng các chỉ tiêu nghiên cứu Ngoài những chỉ tiêu mà đề tài đã nghiên cứu đó là ảnh hưởng của biến động tỷ giá đối với hoạt động xuất khẩu trên các phương diện doanh thu, lợi nhuận, chi phí, có thể nghiên cứu thêm chỉ tiêu về thị trường xuất khẩu, cơ cấu xuất khẩu…
1 Bộ Giáo dục và Đào tạo (2006), Giáo trình Kinh tế học vĩ mô, Nhà xuất bản Giáo dục.
2 Nguyễn Minh Dương (2009), Giải pháp điều hành chính sách tỷ giá ở Việt Nam, Luận văn Thạc Sỹ, Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh.
3 Nguyễn Thị Hà (2010), Ảnh hưởng của chính sách TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu hàng may mặc của Tổng công ty Đức Giang, Luận văn tốt nghiệp, Khoa Kinh Tế, Trường Đại Học Thương Mại
4 Nguyễn Thị Hoa (2010), Một số giải pháp nhằm hạn chế tác động của TGHĐ đến xuất khẩu mặt hàng dệt kim sang thị trường Mỹ và Nhật của công ty TNHH dệt Vĩnh Phúc,
Luận văn tốt nghiệp, Khoa Kinh Tế, Trường Đại học Thương mại.
5 GS.TS Vũ Văn Hóa (2002), Giáo trình Tài chính quốc tế, Nhà xuất bản Tài chính, Hà Nội.
6 TS Lê Quốc Lý (2004), TGHĐ- những vấn đề lý luận và thực tiễn điều hành ở Việt
Nam”, Nhà xuất bản Thống Kê, Hà Nội.
7 PGS.TS Nguyễn Thị Quy (2005), Biến động tỷ giá ngoại tệ, NXB Khoa Học Xã Hội, Thành phố Hồ Chí Minh.
8 PGS.TS Nguyễn Thị Quy (2008), Phân tích ảnh hưởng của chính sách TGHĐ đối với xuất khẩu Việt Nam, công trình nghiên cứu khoa học cấp bộ.
9 Pháp lệnh về ngoại hối của Việt Nam, Quốc hội ban hành vào ngày 13/ 12/ 2005.