Luận văn tốt nghiệp tình hình hoạt động đầu tư trong các doanh nghiệp bảo hiểm ở việt nam

Lời mở đầu Năm qua, bất ổn tình hình tìa giới tác động khơng nhỏ đến phát triển kinh tế - xã hội nước ta Để vực dậy kinh tế giai đoạn này, Chính phủ thơng qua gói kích cầu có giá trị ngàn tỷ đồng Một biện pháp nằm gói kích cầu việc kích cầu đầu tư, nhằm đẩy mạnh hoạt động đầu tư tất lĩnh vực kinh tế Trong ngành dịch vụ, bảo hiểm ngành có nhu cầu đầu tư cao Bảo hiểm ngành dịch vụ có chu kỳ kinh doanh đảo ngược, việc người tham gia bảo hiểm phải đóng phí trước chi trả tiền bảo hiểm có kiện bảo hiểm xảy Sỗ phí thu trước khách hàng với vốn điều lệ, lãi chưa sử dụng… tạo cho doanh nghiệp bảo hiểm ln có nguồn quỹ nhàn rỗi tương đối lớn Vấn đề đặt DNBH sử dụng nguồn quỹ cách hiệu Từ nảy sinh hoạt động đầu tư quỹ bảo hiểm Với vai trò bảo tồn phát triển, đầu tư quỹ bảo hiểm dần trở thành hoạt động khơng thể thiếu doanh nghiệp bảo hiểm Nó giúp DNBH phát triển đứng vững thị trường cạnh tranh ngày cang khốc liệt hiên Với ý nghĩa em chọn đề tài: “Tình hình hoạt động đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm Việt Nam” Cấu trúc viết gồm ba phần: Phần I: Tổng quan hoạt động đầu tư DNBH Phần II: Tình hình hoạt động đầu tư DNBH Việt Nam Phần III: Một số ý kiến, giải pháp Trong trình làm đề án , em cảm ơn hướng dẫn tần tình giáo Ths.Tơ Thiên Hương Do hạn chế mặt nhận thức nguồn tài liệu, đề án không tránh khỏi sai sot, em mong nhận đóng góp giáo bạn để đề án hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, Ngày 26 tháng 11 năm 2009 I.Tổng quan hoạt động đầu tư doanh nghiệp Bảo Hiểm Lý luận chung hoạt động đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm 1.1 Khái niệm hoạt động đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm Muốn hiểu hoạt động đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm (DNBH), cần hiểu đầu tư gì? Đầu tư nói chung hi sinh nguồn lực để tiến hành hoạt động nhằm thu kết định tương lai lớn nguồn lực bỏ để đạt kết Như , mục tiêu hoạt động đầu tư đạt kết lớn so với hi sinh nguồn lực mà người đầu tư phải hứng chịu tiến hành đầu tư Nguồn lực phải hi sinh tiền, tài nguyên thiên nhiên, sức lao động trí tuệ Những kết tăng thêm tài sản chính(tiền vốn), tài sản vật chất (nhà máy, đường sá, bệnh viện, trường học…), tài sản trí tuệ (trình độ văn hóa ,chun mơn, quản lý, khoa học kĩ thuật…) nguồn nhân lực có đủ điều kiện làm việc với suất lao động cao sản xuất xã hội Bảo hiểm hoạt đông tương trợ, tương hỗ, hợp tiết kiêm nhiều cá nhân nhằm bù đắp hậu thiệt hại kiện ngẫu nhiên tác động đến người tài sản Đặc thù riêng hoạt động kinh doanh bảo hiểm “sự đảo ngược chu kỳ sản xuất kinh doanh” Việc tiêu thụ sản phẩm bảo hiểm dựa quy trình: Phí bảo hiểm-tiền bán sản phẩm bảo hiểm thu trước, cam kết bồi thường, trả tiền bảo hiểm- giá trị sử dụng sản phẩm thực sau mua thời gian định đó.Như vậy, từ phí bảo hiểm, doanh nghiệp bảo hiểm có tay quĩ tài lớn Nhưng quỹ không sử dụng để bồi thường , chi trả hết ngay, nên DNBH sử dụng lượng “tiền nhàn rỗi” để đầu tư Như vậy: Hoạt động đầu tư doanh nhiệp bảo hiểm việc doanh nghiệp bảo hiểm sử dụng nguồn vốn nhàn rỗi để tiến hành hoạt động đầu tư vào lĩnh vực đầu tư theo luật định nhằm đem lại nguồn lợi nhuận tương lai cho doanh nghiệp.Mục tiêu mà doanh nghiệp bảo hiểm tiến hành đầu tư nhằm thu hiệu mặt tài cho doanh nghiệp, thơng qua gián tiếp mang lại lợi ích cho xã hội 1.2.Đặc điểm hoạt động đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm : Đối với doanh nghiệp bảo hiểm, hoạt động đầu tư tài phức tạp sản phẩm bảo hiểm đa dạng phức tạp Các hợp đồng bảo hiểm nhân thọ thường hợp đồng dài hạn(có thời hạn bảo hiểm năm) , hợp đồng bảo hiểm phi nhân thọ có thời gian ngắn ( bé thua năm ) thời gian dài (hơn năm ) nên hoạt động đầu tư có đặc trưng việc đầu tư vốn doanh nghiệp bảo hiểm phải đảm bảo an toàn, hiệu đáp ứng yêu cầu chi trả thường xuyên cho cam kết theo hợp đồng bảo hiểm.Do nhà nước qui định rõ ràng lĩnh vực DNBH phép sử dụng tiền nhàn rỗi để đầu tư ( Điều 98 Luật Kinh doanh bảo hiểm ) Đối với DNBH nhân thọ hoạt động đầu tư chịu ảnh hưởng lớn thay đổi lãi suất lạm phát nguồn vốn đầu tư dài hạn Mặt khác việc đầu tư ảnh hưởng lớn đến khả cạnh tranh doanh nghiệp bảo hiểm thị trường 1.3.Vai trò hoạt động đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm 1.3.1.Đối với doanh nghiệp bảo hiểm: Hoạt động đầu tư coi “sân sau” DNBH Doanh nghiệp bảo hiểm khơng có nhiệm vụ thu chi quỹ tài bảo hiểm mà cịn phải phát triển tăng trưởng quĩ tài Đầu tư tài nguồn vốn nhàn rỗi có ý nghĩa quan trọng cho tồn phát triển DNBH Đầu tư có hiệu phát triển quỹ tài DNBH Nhìn chung, doanh nghiệp bảo hiểm hoạt động đầu tư có vai trị sau: - Hoạt động đầu tư ảnh hưởng trực tiếp đến lực tài khả cạnh tranh DNBH thị trường.Tỷ suất lợi nhuận đầu tư cao giúp doanh nghiệp bảo hiểm có điều kiện giảm phí bảo hiểm nâng cao thị phần, từ tạo lợi so với đối thủ cạnh tranh.Trong DNBH phi nhân thọ, thu nhập từ hoạt động đầu tư tài giúp doanh nghiệp bù đắp chi phí kinh doanh, có điều kiện để giảm phí bảo hiểm, tăng khả ký kết hợp đồng bảo hiểm, nâng cao mức giữ lại hợp đồng tái bảo hiểm,từ ổn định nâng cao kết kinh doanh Còn DNBH nhân thọ đầu tư quỹ dự phòng bắt buộc tính chất kỹ thuật nghiệp vụ này.Hoạt động đầu tư giúp DNBH nhân thọ thực nghĩa vụ tài người tham gia bảo hiểm, đảm bảo trả lãi cho khách hàng, tăng khoản lợi tức chia thêm cho hợp động bảo hiểm, qua nâng cao tính hấp dẫn cho sản phẩm bảo hiểm nhân thọ - Hoạt động đầu tư gián tiếp chi phối chiến lược thiết kế bán sản phẩm doanh nghiệp bảo hiểm thông qua việc định giá sản phẩm bảo hiểm, mở rộng phạm vi trách nhiệm tăng quyền lợi cho khách hàng - Họat động đầu tư đóng góp vào tăng trưởng thu nhập lợi nhuận doanh nghiệp bảo hiểm, từ giúp doanh nghiệp bảo hiểm mở rộng quy mô, tăng thêm thu nhập cho người lao động Đồng thời giúp doanh nghiệp bảo hiểm bù đắp giá đồng tiền, bảo tồn quỹ tài bảo hiểm trước rủi ro lạm phát - Ngoài hoạt động đầu tư cịn có số ý nghĩa quan trọng khác DNBH: tạo hình ảnh cho cơng ty, khếch trương quảng bá thương hiệu… 1.3.2.Đối với xã hội : Vai trò hoạt động đầu tư DNBH xã hội thể rõ nét thông qua việc huy động vốn cho kinh tế quốc dân Bảo hiểm thực chất hoạt động dịch vụ tài DNBH thực chất tổ chức trung gian tài Cùng với trung gian tài khác ngân hàng thương mại, cơng ty chứng khoán…, DNBH sử dụng “tiền nhàn rỗi” đầu tư cho kinh tế coi kênh cung cấp vốn quan trọng có số ưu điểm so với trung gian tài khác (như huy động khoản tiền từ dân chúng hình thức phí bảo hiểm…) Là trung gian tài DNBH thu hút, cung ứng vốn, góp phần đáp ứng nhu cầu vốn, thúc đẩy luân chuyển, nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh tế Các lĩnh vực đầu tư DNBH đa dạng : Mua công trái, trái phiếu,cổ phiếu, tín phiếu… Ngồi hoạt động đầu tư cịn tác động không nhỏ đến phát triển ngành, lĩnh vực kinh tế,tạo công ăn việc làm cho người lao động, góp phần ổn định xã hội, tăng thu cho ngân sách nhà nước, tăng tích luỹ cho kinh tế quốc dân Như vậy, kinh tế thị trường, hoạt động đầu tư vế thiếu bên cạnh hoạt động kinh doanh DNBH Hoạt động đầu tư vừa có ý nghĩa huy động vốn tài trợ cho phát triển kinh tế xã hội, vừa giúp DNBH tồn phát triển 2.Nguyên tắc đầu tư DNBH Hoạt động đầu phải đối mặt với rủi ro, tiến hành đầu tư phải tuân thủ nguyên tắc Hoạt động kinh bảo hiểm thân kinh doanh rủi ro,cho nên hoạt động đầu tư DNBH lại cần phải trọng vào nguyên tắc, mặt nhằm tránh cho doanh nghiệp tổn thất không đáng có, mặt khác quan trọng đảm bảo khả tốn cho khách hàng có kiện bảo hiểm xảy ra.Hoạt động đầu tư DNBH nói chung phải tuân theo tắc sau: 2.1.Nguyên tắc an toàn: Nguyên tắc đặt nhằm hạn chế tối đa rủi ro đầu tư, bảo toàn nguồn vốn sử dụng Hoạt động đầu tư DNBH giống hoạt động đầu tư , đứng trước rủi ro đầu tư sau: - Rủi ro lãi suất: rủi ro xuất phát từ chỗ giá trị khoản đầu tư có lãi suất cố định chịu biến động lãi suất thị trường thay đổi tỷ suất thu hồi thực (tức lãi suất điều chỉnh theo lạm phát) biến đổi cách tương tự - Rủi ro tín dụng: Rủi ro xảy bên vay vốn DNBH bị phá sản hay tái cấu tổ chức khiến họ trả lại tiền đầu tư cho DNBH cam kết - Rủi ro thị trường: Rủi ro xuất phát từ thay đổi thị trường thuộc lĩnh vực mà DNBH đầu tư - Rủi ro tiền tệ: Tỷ giá đồng nội tệ so với đồng ngoại tệ thay đổi làm cho giá trị khoản đầu tư không định giá đồng ngoại tệ thay đổi theo Việc đảm bảo nguyên tắc đầu tư vốn an toàn quan trọng DNBH, đảm bảo cho doanh nghiệp thực cam kết với khách hàng hợp đồng xảy kiện bảo hiểm Nguyên tắc an toàn khoản mục đầu tư pháp luật thể chế việc qui định danh mục đầu tư với lĩnh vực có mức độ rủi ro đầu tư thấp.Ngoài ra, nguyên tắc yêu cầu DNBH phải đa dạng hóa danh mục đầu tư Ngun tắc phân tán rủi ro khơng áp dụng hoạt động kinh doanh bảo hiểm trực tiếp, mà sử dụng hoạt động đầu tư DNBH, danh mục mang yếu tố rủi ro riêng Do để phân tán rủi ro, cách tốt đặt vốn vào nhiều danh mục khác 2.2.Nguyên tắc sinh lời Một mục tiêu quan trọng hoạt động đầu tư tạo lợi nhuận Lợi nhuận cao mục tiêu tất doanh nghiệp tham gia kinh doanh thị trường Trong hầu hết doanh nghiệp bảo hiểm, khoản tiền lãi thu từ hoạt động đầu tư đóng góp khơng nhỏ vào tổng lợi nhuận toàn doanh nghiệp Lợi nhuận cần thiết để đảm bảo cho DNBH tăng cường sức mạnh tài chính, đứng vững cạnh tranh thực chiến lược doanh nghiệp như: giảm phí, mở rộng phạm vi bảo hiểm…Do người quản lý quỹ bảo hiểm cần đầu tư vào lĩnh vực đem lại mức lợi nhuận hợp lý, đồng thời đảm bảo ngun tắc an tồn Bởi ngun lý đầu tư: “Khi rủi ro đầu tư cao, tỷ suất lợi nhuận đầu tư cao ngược lại” 2.3 Nguyên tắc toán thường xuyên Khả toán khả mà doanh nghiệp bảo hiểm sử dụng tài sản để đáp ứng trách nhiệm toán đến hạn DNBH phải tốn tiền cho người tham gia bảo hiểm lúc có kiện bảo hiểm xảy Do việc đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm phải đảm bảo có tính khoản hợp lý Các lĩnh vực đầu tư DNBH phải phù hợp với loại quỹ - đầu tư dài hạn hay ngắn hạn Tính khoản khoản mục đầu tư DNBH pháp luật thể chế việc quy định danh mục đầu tư với tỷ lệ định Trong thực tế, việc đồng thời thực nguyên tắc DNBH vấn đề phức tạp mâu thuẫn với Khi DNBH thực nguyên tắc an toàn, khả sinh lời khoản đầu tư giảm xuống Ngược lại ý đến nguyên tắc sinh lời, rủi ro đầu tư tăng lên, ảnh hưởng đến khả tốn DNBH Ngồi ra, nguyên tắc đầu tư cần áp dụng linh hoạt tùy thuộc vốn đầu tư hình thành từ nguồn So với hoạt động đầu tư từ nguồn vốn tự có (như vốn điều lệ), hoạt động đầu tư từ nguồn vốn nợ (như quỹ dự phòng nghiệp vụ) phải tuân thủ nguyên tắc nghiêm ngặt Bởi khơng phải tiền DNBH, mà khoản nợ doanh nghiệp khách hàng Các nguồn vốn đầu tư DNBH Trong hoạt động đầu tư nào, vấn đề vốn đặt lên hàng đầu, có nguồn vốn đầu tư hoạt động đầu tư tiến hành Với vai trị định quy mơ hoạt động đầu tư, nguồn vốn cấu thành từ nhiều phận Đối với DNBH, nguồn vốn đầu tư huy động từ nhiều nguồn, mang đặc trưng hoạt động kinh doanh bảo hiểm 3.1.Vốn điều lệ Vốn điều lệ DNBH số vốn thành viên, cổ đơng góp cam kết góp thời gian định ghi vào điều lệ DNBH Trong trình hoạt động kinh doanh, DNBH phải ln trì mức vốn điều lệ góp khơng thấp mức vốn pháp định phải bổ sung tương xứng với nội dung, phạm vi địa bàn hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Trong hoạt động kinh doanh, DNBH thu tiền phí bảo hiểm từ khách hàng trước, sau dùng tiền để chi trả bồi thường có kiện bảo hiểm xảy Như vậy, lẽ họ khơng tiền “vốn” trước cần để mua sắm “ nguyên vật liệu” , “nhà xưởng”… để sản xuất kinh doanh.Tuy nhiên, thực tế, pháp luật lại quy định vốn pháp định cho DNBH tương đối lớn Ở Việt Nam nay, theo Nghị định số 46/2007/NĐ-CP ngày 27 tháng năm 2007 quy định vốn pháp định sau: - Kinh doanh bảo hiểm phi nhân thọ 300 tỷ VNĐ - Kinh doanh bảo hiểm nhân thọ 600 tỷ VNĐ Sở dĩ Nhà nước yêu cầu vốn pháp định DNBH cao nhằm bảo vệ quyền lợi cho người tham gia bảo hiểm Giống tổ chức trung gian tài khác, DNBH làm ăn khơng có hiệu quả, khơng cịn đủ tiền để trả cho khách hàng, Nhà nước lấy tiền từ vốn điều lệ doanh nghiệp để giải cho họ DNBH thường phải ký quỹ phần vốn điều lệ doanh nghiệp theo quy định pháp luật (ở Việt Nam tiền kí quỹ 5% vốn pháp định), phần cịn lại họ đem đầu tư để sinh lời Trong DNBH, nguồn vốn đầu tư chiếm tỷ trọng chưa phải lớn quan trọng Nó vốn tự có doanh nghiệp nên khơng chịu kiểm sốt chặt chẽ pháp luật, tạo điều kiện cho DNBH đầu tư vào lĩnh vực có tỷ suất lợi nhuận cao 3.2.Quỹ dự trữ bắt buộc quỹ dự trữ tự nguyện DNBH trung gian tài khác có chức quan trọng lưu chuyển vốn từ nơi thừa đến nơi thiếu thơng qua việc thu phí bảo hiểm người tham gia bảo hiểm đầu tư nguồn phí cách có hiệu Nhưng trình hoạt động kinh doanh, thân DNBH gặp rủi ro ảnh hưởng đến khả toán doanh nghiệp suy cho ảnh hưởng đến quyền lợi người tham gia bảo hiểm