Chuyên ngành kinh tế dữ liệu phân tích và định giá cổ phiếu hpg của công ty cổ phần tập đoàn hòa phát

HỌC VIỆN CHÍNH SÁCH VÀ PHÁT TRIỂN KHOA KINH TẾ SỐ KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP Chủ đề: “Phân tích định giá cổ phiếu HPG Công ty cổ phần Tập đồn Hịa Phát” Giáo viên hướng dẫn: ThS Nguyễn Sĩ Thiệu Sinh viên thực hiện: Nguyễn Khánh Nghĩa Mã sinh viên: 7103101336 Lớp: KTDL10 Hà Nội, tháng 1/2023 LỜI CẢM ƠN Em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến q thầy giảng viên Học viện Chính sách Phát triển dạy cho em kiến thức, học quan trọng suốt thời gian em tích lũy vận dụng kiến thức vào báo cáo khóa luận tốt nghiệp giúp em có kinh nghiệm quý báu để ứng dụng vào công việc sau Trong thời gian làm luận văn tốt nghiệp, em nhận nhiều giúp đỡ, đóng góp ý kiến bảo tận tình thầy Nguyễn Sĩ Thiệu Em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến thầy hướng dẫn, bảo giúp em hồn thiện Và cuối cùng, em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tới cố vấn học tập TS Đàm Thanh Tú sát cánh, đưa cho em lời khuyên, chia sẻ kinh nghiệm giúp em hoàn thành báo cáo Tuy nhiên báo cáo khóa luận quan điểm phân tích cá nhân em nên có hạn chế mặt kiến thức kinh nghiệm, khơng thể tránh khỏi thiếu sót tìm hiểu, đánh giá trình bày báo cáo Rất mong nhận đóng góp, giúp đỡ q thầy Em xin chân thành cảm ơn! Sinh viên: Nguyễn Khánh Nghĩa MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC HÌNH VẼ PHẦN MỞ ĐẦU Chương 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH VÀ ĐỊNH GIÁ CỔ PHIẾU 1.1 Khái quát phân tích định giá cổ phiếu 1.1.1 Phân tích cổ phiếu 1.2 Quy trình phương pháp định giá cổ phiếu 16 1.2.1 Quy trình định giá cổ phiếu 16 1.2.2 Các phương pháp định giá cổ phiếu 18 1.3 Dự báo giá cổ phiếu 22 1.3.1 Phân tích kỹ thuật 22 1.3.2 Mơ hình ARIMA dự báo giá cổ phiếu 23 Chương 2: PHÂN TÍCH VÀ ĐỊNH GIÁ CỔ PHIẾU HPG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN HỊA PHÁT 25 2.1 Tổng quan Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hịa Phát 25 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển 25 2.1.2 Mơ hình hoạt động 29 2.2 Phân tích cổ phiếu HPG 29 2.2.1 Phân tích kinh tế 29 2.2.2 Phân tích ngành thép 33 2.2.3 Phân tích cơng ty Cổ phần Tập đồn Hịa Phát 39 2.3 Định giá cổ phiếu HPG 48 2.3.1 Phương pháp chiết khấu dòng tiền VCSH (FCFE) 48 2.3.2 Phương pháp chiết khấu dòng tiền doanh nghiệp (FCFF) 50 2.3.3 Các số tài 51 2.3.4 Kết luận 52 Chương DỰ BÁO GIÁ CỔ PHIẾU HPG CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN HỊA PHÁT 53 3.1 Phân tích kỹ thuật 53 3.2 Dự báo giá cổ phiếu HPG mơ hình ARIMA 56 3.2.1 Tổng quan liệu 56 3.2.2 Thống kê liệu 58 3.3.3 Xây dựng mơ hình Arima 60 3.3.4 Kết dự báo 65 Chương 4: KẾT LUẬN VỀ VIỆC ĐỊNH GIÁ VÀ GIẢI PHÁP SỬ DỤNG KẾT QUẢ ĐỊNH GIÁ NÂNG CAO HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ 66 4.1 Kết luận việc định giá dự báo 66 4.2 Kết luận độ tin cậy kết định giá 66 4.3 Khuyến nghị 67 KẾT LUẬN CHUNG 68 TÀI LIỆU THAM KHẢO 69 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT Nguyên nghĩa Ký hiệu BĐS Bất động sản CT Công ty CTCP Công ty cổ phần CT TNHH Công ty trách nhiệm hữu hạn TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài ngắn hạn VCSH Vốn chủ sở hữu AR Auto Regression MA Moving average DANH MỤC BẢNG BIỂU STT Tên bảng biểu Số trang Biểu đồ 1.1 Biểu đồ chu kỳ kinh tế 11 Biểu đồ 1.2 Mối liên hệ chu kỳ kinh tế 12 chu kỳ thị trường chứng khoán Biểu đồ 2.1 Tăng trưởng FDI Việt Năm 32 năm từ 2018-2022 Biểu đồ 2.2 Sản lượng tiêu thụ thép Hòa Phát 41 theo quý Biểu đồ 2.3 Biểu đồ doanh thu, GVHB lợi 43 nhuận Hòa Phát 2021-2022 Biểu đồ 2.4 Lượng tiền mặt tiền gửi Hòa 45 Phát năm 2022 Biểu đồ 3.1 Biểu đồ phân tích kỹ thuật VN- 53 INDEX Biểu đồ 3.2 Biểu đồ phân tích kỹ thuật HPG 54 Biểu đồ 3.3 Biểu đồ phân tích kỹ thuật HPG 55 DANH MỤC HÌNH VẼ STT Tên hình vẽ Số trang Hình 1.1 Vịng quay chu kỳ sống ngành 13 Hình 2.1 Sơ đồ mơ hình hoạt động tập đồn Hịa 29 Phát Hình 2.2 Thị phần nhà sản xuất thép Việt Nam 40 Hình 2.3 Bảng kết hoạt động kinh doanh 42 Hình 2.4 Bảng cân đối kế tốn Hịa Phát 44 Hình 2.5 Bảng lưu chuyển tiền tệ Hịa Phát 46 Hình 2.6 Các số tài HPG 51 PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Thị trường chứng khoán phận thị trường vốn dài hạn, thực chế chuyển vốn trực tiếp từ nhà đầu tư sang nhà phát hành, qua thực chức thị trường tài cung ứng nguồn vốn trung dài hạn cho kinh tế Trong suốt 20 năm hình thành phát triển, thị trường chứng khoán Việt Nam đóng vai trị quan trọng hệ thống tài Việt Nam Mọi thơng tin kinh tế từ vĩ mơ tới vi mơ ảnh hưởng tới hoạt động chứng khốn Song, với vai trị kênh dẫn vốn trực tiếp cho kinh tế, thay đổi thị trường chứng khốn ảnh hưởng đến tình hình kinh tế hệ thống doanh nghiệp Vì thế, thị trường chứng khốn vận hành tốt, công khai minh bạch đảm bảo cho kinh tế phát triển tốt Cùng với đó, phát triển kinh tế tốt phản ánh biểu tốt, lành mạnh thị trường chứng khoán Từ cho thấy sức ảnh hưởng mật thiết với thị trường chứng khoán Việt Nam Kinh tế Việt Nam Đối với thị trường chứng khoán, việc xác định giá trị cổ phiếu, cổ phiếu sở, hàng hóa thị trường có ý nghĩa, vai trị vơ quan trọng việc tạo thị trường hiệu quả, công bằng, hoạt động thơng suốt đảm bảo cân đối lợi ích bên tham gia Các bên tham gia mua bán thị trường chứng khoán thường quan tâm tới việc liệu giá cổ phiếu liên quan hợp lý hay chưa? giá giai đoạn biến động nào? Từ đưa hành động mua bán để đem lại lợi nhuận tối đa việc mua bán cổ phiếu Để trả lời câu hỏi trên, nhà đầu tư phải có kiến thức, kinh nghiệm, kỹ việc định giá cổ phiếu từ nhận biết giá trị nội doanh nghiệp cổ phiếu doanh nghiệp phát hành, đồng thời tính tới yến tố khác tác động tới giá cổ phiếu Đây vấn đề có vai trị quan trọng đóng góp vào việc đưa định tới việc đầu tư chứng khốn Bên cạnh đóng góp, thực tế cho thấy cơng tác định giá cổ phiếu cịn nhiều hạn chế định việc đổi phương thức cách tính giá chưa chuẩn xác dẫn đến việc xác định sai giá trị, không sát với thực tế thị trường Đây thách thức với nhà phân tích làm để lựa chọn phương pháp định giá, dự báo phù hợp điều kiện thị trường Việt Nam Hiện nay, việc áp dụng cơng nghệ thơng tin, phân tích liệu để giúp nhà phân tích, nhà đầu tư dễ dàng định giá, phân tích chứng khốn sách dần trở nên phổ biến sáng tạo so với cách định giá thông thường Do vậy, để giúp người đọc hiểu khả năng, tính ứng dụng cơng cụ phân tích, em tiến hành sử dụng ngơn ngữ lập trình phổ biến phân tích liệu Python để phân tích, định đưa dự báo cổ phiếu mơ hình Arima Em lựa chọn đề tài phân tích định giá phiếu để đưa cách tiếp cận vấn đề mong muốn đạt kết định giá xác phù hợp so với diễn biến thị trường Với lý trên, em lựa chọn đề tài: “Phân tích định giá phiếu HPG tập đồn Hịa Phát” Mục tiêu nghiên cứu  Tìm hiểu lý thuyết phân tích, định giá dự báo cổ phiếu  Thực nghiệm phân tích định giá cổ phiếu HPG cơng ty tập đồn Hịa Phát nhằm tìm giá trị nội công ty mức giá mục tiêu mà cơng ty đạt tương lai  Ứng dụng Python xây dụng mơ hình Arima dự báo giá chứng khốn Qua xác định thời gian cụ thể cổ phiếu HPG đạt mức giá mục tiêu xu hướng giá thời gian tới  Đưa khuyến nghị mua, bán, nắm giữ cho nhà đầu tư Đối tượng phạm vi nghiên cứu  Đối tượng nghiên cứu: Tập trung vào nghiên cứu quy trình, mơ hình định giá, mơ hình dự báo giá áp dụng phổ biến giới Việt Nam Trong sâu vào phân tích để tìm giá trị thực cổ phiếu HPG Cơng ty cổ phần Tập đồn Hòa Phát  Phạm vi nghiên cứu: Nghiên cứu mơ hình phân tích, định giá dự báo cổ phiếu ứng dụng nhiều giới Việt Nam Từ tìm hiểu ứng dụng việc định giá vào cổ phiếu HPG Phương pháp nghiên cứu  Thu thập số liệu: nghiên cứu, quan sát thu thập số liệu, tài liệu, báo cáo lịch sử cổ phiếu thị trường doanh nghiệp  Phương pháp xử lý số liệu: sử dụng phương pháp thống kê (định lượng) để xử lý phân tích số liệu  Phương pháp lý giải số liệu: thơng qua việc mơ hình hóa, sơ đồ, bảng biểu để trình bày lý giải số liệu sau xử lý kết tính tốn: số tài định giá cổ phiếu  Một số báo cổ phiếu HPG (Nguồn HPG – Fireant) Biểu đồ 3.3 Biểu đồ phân tích kỹ thuật HPG Từ báo MACD, RSI, Bollinger Band, cho thấy lưỡng lự nhà đầu tư, khi: - MACD: Volume nhỏ, đường tín hiệu đường MACD-Đường tín hiệu cắt nhỏ - RSI: giao động mức 50 - Bollinger Band: trạng thái kích cỡ biên nhỏ, Đường giá giao động biên - Nến bé, volume bé cho thấy tính đầu tư khơng nhiều  Từ số trên, ta kết luận cổ phiếu HPG tình trạng lưỡng lự nhà đầu tư, cần thời gian để theo dõi thêm Nếu nhà đầu tư lướt sóng trung hạn, khơng nên vào thời điểm cần quan sát thêm Đối với nhà đầu tư dài hạn, cần xem xét kĩ điểm mua với cập nhật thị trường để tối ưu hóa lợi nhuận thu 55 3.2 Dự báo giá cổ phiếu HPG mơ hình ARIMA 3.2.1 Tổng quan liệu Ta có tập liệu lịch sử giá cổ phiếu HPG giai đoạn từ 17/12/2007 – 23/3/2023 Dữ liệu theo biến động giá theo ngày df = pd.read_excel('excel_hpg.xlsx') # printing df Dữ liệu biến động giá theo tháng: df.set_index('Date', inplace=True) df_month = df.resample('M').mean() df_month 56 Từ ta có biểu đồ biến động giá HPG  Biểu đồ giá cổ phiếu HPG theo ngày  Biểu đồ giá cổ phiếu HPG theo tháng Nhìn vào biểu đồ, ta thấy giá HPG nằm mức thấp thời gian dài từ năm 2007 – 2015 Và tăng dần sau tới năm 2021, chạm đỉnh mức 40 điểm giảm dần tới mức 20 điểm 57 3.2.2 Thống kê liệu  Thống kê liệu prices = df['Close'] features = df.drop(['Date', 'Close'], axis = 1) minimum_price = np.min(prices) maximum_price = np.max(prices) mean_price = np.mean(prices) median_price = np.median(prices) std_price = np.std(prices) print("Statistics for Stock dataset:\n") print("Minimum price: ${:,.2f}".format(minimum_price)) print("Maximum price: ${:,.2f}".format(maximum_price)) print("Mean price: ${:,.2f}".format(mean_price)) print("Median price ${:,.2f}".format(median_price)) print("Standard deviation of prices: ${:,.2f}".format(std_price))  Phân tích tài Shares = round(int(float(Start) / df['Close'][0]),1) Purchase_Price = df['Close'][0] Current_Value = df['Close'][1] Purchase_Cost = Shares * Purchase_Price Current_Value = Shares * Current_Value Profit_or_Loss = Current_Value - Purchase_Cost print("Financial Analysis") print('HPG profit or loss of $%.2f' % (Profit_or_Loss)) print('Percentage gain or loss: %s %%' % round(percentage_gain_or_loss,2)) print('Percentage of returns: %s %%' % round(percentage_returns,2)) print('Net gains or losses: %s %%' % round(net_gains_or_losses,2)) print('Total Returns: %s %%' % round(total_return,2)) 58 Từ phân tích tài trên, cho thấy từ mắt, công ty lãi 27.77 điểm, lãi 2.7% Tổng lợi tức thu 2.78%  Lợi tức tháng thu  Biểu đồ thống kê giá Từ biểu đồ thấy vào khoảng từ năm 2020 – cuối năm 2021, xu hướng giá tăng mạnh biểu qua hướng lên đường Trend phân điểm liệu rời biểu đồ Resid 59 3.3.3 Xây dựng mơ hình Arima  Thống kê số mơ hình auto_arima = pm.auto_arima(df['Close'], error_action='ignore', suppress_warnings=True, seasonal=False) auto_arima.summary()  Chia tập liệu train_len = int(df.shape[0] * 0.8) train_data, test_data = df[:train_len], df[train_len:] y_train = train_data['Close'].values y_test = test_data['Close'].values print("train samples:" , train_len) print("test samples", df.shape[0] - train_len) >>> train samples: 3041 test samples 761 Ta dùng giá đóng cửa (Close) làm thuộc tính để xây dựng mơ hình chia tập liệu thành phần train/test, phần train dùng để huấn luyện mơ hình với 3041 liệu, phần test dùng để kiểm định mơ hình với 761 liệu 60  Lựa chọn tham số Arima(p,d,q) cho mơ hình auto = pm.auto_arima(y_train, d=n_diffs, seasonal=False, stepwise=True, suppress_warnings=True, error_action="ignore", max_p=6, max_order=None, trace=True) Từ phần thống kê mơ hình kết hợp với sử dụng auto_arima vào liệu train, máy chọn tham số Arima(2,1,2) làm tham số tốt để xây dựng mơ hình  Xây dựng mơ hình dự báo với Arima(0,1,0) from sklearn.metrics import mean_squared_error from pmdarima.metrics import smape model = auto def forecast_one_step(): fc, conf_int = model.predict(n_periods=1, return_conf_int=True) return ( fc.tolist()[0], np.asarray(conf_int).tolist()[0]) forecasts = [] confidence_intervals = [] for new_ob in y_test: fc, conf = forecast_one_step() 61 forecasts.append(fc) confidence_intervals.append(conf) # Updates the existing model with a small number of MLE steps model.update(new_ob) print("Mean squared error:", mean_squared_error(y_test, forecasts)) print("SMAPE:", smape(y_test, forecasts)) >>> Mean squared error: 0.38357220066896364 SMAPE: 1.874933802632257  Thống kê mơ hình auto = pm.auto_arima(y_train, d=n_diffs, seasonal=False, stepwise=True, suppress_warnings=True, error_action="ignore", max_p=6, max_order=None, trace=True) auto.summary() Ý nghĩa số: - Cột P>|z| giá trị P-value cặp giả thuyết dấu Giá trị P-value < 0.05 cho thấy hệ số ước lượng lớn có ý nghĩa thống kê - Ý nghĩa thống kê hệ số ước lượng: Các hệ số ước lượng phải có ý nghĩa thống kê để tác động biến phụ thuộc (hoặc biến đầu vào) lên biến độc lập (biến mục tiêu) diễn giải Ý nghĩa thống kê mức tin cậy 95% kết luận thông qua so sánh giá trị P-value 62 với 0.05 Nếu giá P-value < 0.05 ta tin 95% giá trị hệ số ước lượng khác biến độc lập tác động lên biến phụ thuộc trái lại  Kết  Đánh giá mơ hình fig, axes = plt.subplots(2, 1, figsize=(12, 12)) # - Actual vs Predicted -axes[0].plot(y_train, color='blue', label='Training Data') axes[0].plot(test_data.index, forecasts, color='green', marker='o', label='Predicted Price') axes[0].plot(test_data.index, y_test, color='red', label='Actual Price') axes[0].set_title('Microsoft Prices Prediction') axes[0].set_xlabel('Dates') axes[0].set_ylabel('Prices') axes[0].set_xticks(np.arange(0, 1500, 800).tolist(), df['Date'][0:1500:800].tolist()) axes[0].legend() # Predicted with confidence intervals -axes[1].plot(y_train, color='blue', label='Training Data') axes[1].plot(test_data.index, forecasts, color='green', 63 label='Predicted Price') axes[1].set_title('Prices Predictions & Confidence Intervals') axes[1].set_xlabel('Dates') axes[1].set_ylabel('Prices') conf_int = np.asarray(confidence_intervals) axes[1].fill_between(test_data.index, conf_int[:, 0], conf_int[:, 1], alpha=0.9, color='orange', label="Confidence Intervals") axes[1].set_xticks(np.arange(0, 1500, 800).tolist(), df['Date'][0:1500:800].tolist()) axes[1].legend() Từ biểu đồ trên, cho thấy giá dự báo vừa khớp so với liệu test thực tế, với giá trị P-value (P>|z|) nhỏ (P>|z| < 0,05) từ kết thống kê mơ hình Qua cho thấy độ tin cậy mơ hình cao, dễ dàng đưa số liệu giá khoảng thời gian tới 64 3.3.4 Kết dự báo  Kết dự báo cổ phiếu HPG với mơ hình Arima pred2 = forecasts.get_forecast('2025-1-31') pred2_ci = pred2.conf_int() print(pred2.predicted_mean['2020-01-31':'2025-03-31']) Như vậy, nhìn vào biểu đồ ta thấy giá cổ phiếu HPG có xu hướng tăng tương lai, chạm mốc định giá vào khoảng 52,725 đồng/1 cổ phiếu nửa đầu năm 2024 Và có xu hướng chạm đỉnh vào 10/2024 với mức giá 57 đồng/1 cổ phiếu 65 Chương 4: KẾT LUẬN VỀ VIỆC ĐỊNH GIÁ VÀ GIẢI PHÁP SỬ DỤNG KẾT QUẢ ĐỊNH GIÁ NÂNG CAO HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ 4.1 Kết luận việc định giá dự báo Tổng kết lại, sau phân tích cổ phiếu HPG sử dụng mơ hình định giá khác kết hợp với mơ hình Arima dự báo giá, xác định giá mục tiêu cổ phiếu HPG 52,725 đồng vào thời điểm tháng 6/2024 Tại thời điểm giá thị trường HPG 20.45 đồng Giá mục tiêu cao so với giá thị trường nhiều, kết mơ hình Arima cho thấy cổ phiếu HPG có xu hướng tăng chạm mức giá mục tiêu tương lai Khuyến nghị MUA nhà đầu tư dài hạn, tiếp tục năm giữ nhà đầu tư nắm giữ, chọn điểm mua thêm giá có nhịp chỉnh hợp lý 4.2 Kết luận độ tin cậy kết định giá  Về phương pháp định giá Để xác định giá mục tiêu, em sử dụng nhiều phương pháp định giá khác Cơ sở lý thuyết phương pháp nghiên cứu, tham khảo từ nguồn tài liệu, nguồn thông tin đáng tin cậy Việc ứng dụng mơ hình định giá việc định giá cổ phiếu HPG em thực dựa quan điểm cá nhân việc phân tích, dự báo Tập đồn Hòa Phát  Về giá mục tiêu Quan điểm, dự báo ước tính q trình phân tích định giá HPG thể ý kiến cá nhân người phân tích mà khơng thể quan điểm chung CTCP Tập đồn Hịa Phát Nhưng quan điểm cá nhân cân nhắc cẩn thận dựa nguồn tài liệu tham khảo, nguồn thông tin tốt hợp lý thời điểm làm báo cáo Tuy nhiên em không đảm bảo tuyệt đối tính xác đầy đủ thông tin 66  Về rủi ro kết định giá Tình hình hoạt động kinh doanh khứ không thiết diễn tương tự cho kết tương lai Tỷ giá ngoại tệ ảnh hưởng bất lợi đến giá trị, giá lợi nhuận cổ phiếu HPG 4.3 Khuyến nghị Sự tụt dốc thị trường chứng khoán nguyên nhân khách quan tác động kinh tế giới đến Việt Nam, tác động trị ngồi nước… cịn hạn chế hiểu biết nhà đầu tư Vì vậy, cần phải khuyến khích nhà đầu tư nâng cao hiểu biết trước tham gia thị trường chứng khốn Chính phủ nên có sách khuyến khích, hỗ trợ thơng qua cơng ty chứng khốn, trường đại học tổ chức lớp đầu tư chứng khoán, cung cấp kiến thức cần thiết cho nhà đầu tư tham gia thị trường Bản thân nhà đầu tư muốn đảm bảo vốn đầu tư hướng phải cần trang bị cho lượng kiến thức phải tìm hiểu thật kỹ trước đầu tư, đặc biệt kiến thức định giá cổ phiếu có ý nghĩa quan trọng ổn định thị trường Để có kiến thức vậy, phải ln khơng ngừng học hỏi để ngày hồn thiện kỹ phân tích xử lý thơng tin thị trường chứng khoán Thường xuyên theo dõi thị trường kết hợp với phân tích kỹ thuật để nắm bắt diễn biến thị trường 67 KẾT LUẬN CHUNG Năm 2022 năm khó khăn chung cho thị trường chứng khốn nói riêng kinh tế nói chung Tuy gặp phải số khó khăn định thời điểm nhiên với tiềm lực tài lớn mạnh, cấu cổ đông rõ ràng, với lợi cạnh tranh ngành, cho thấy cổ phiếu HPG CTCP Tập đồn Hịa Phát có bước hợp lý năm nhằm giải khó khăn Cho tới nay, cổ phiếu HPG CTCP Tập đoàn Hịa Phát cổ phiếu có mức tăng trưởng tốt nay, cổ phiếu HPG có mức khoản tốt, số tài cao trung bình ngành, mức giá an toàn để nhà đầu tư mua Q trình phân tích cho thấy cổ phiếu đầy triển vọng, đứng đầu ngành thép trình biến động khả khoản Qua việc phân tích bản, phân tích kỹ thuật dự báo giá chứng khốn HPG mơ hình Arima, cho thấy mức tăng trưởng tốt ổn định thời gian tới Từ q trình phân tích đưa đến kết luận rằng: cổ phiếu HPG CTCT Tập đồn Hịa Phát cổ phiếu đầy triển vọng có mức tăng trưởng tốt thị trường cổ phiếu top cổ phiếu dẫn đầu thị trường chứng khoán Việt Nam 68 TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Cơng ty cổ phần tập đồn Hịa Phát (2022), Báo cáo tài năm 2021, 2022 [2] Cafef (2022), Các số tài cơng ty cổ phần tập đồn Hịa Phát [3] Phạm Đình Khánh (2019), Mơ hình Arima Time series URL: https://phamdinhkhanh.github.io/2019/12/12/ARIMAmodel.html [4] PGS.TS Nguyễn Đăng Nam TS Hoàng Văn Quỳnh (2009), Giáo trình phân tích đầu tư chứng khốn, NXB Tài chính, Hà Nội [5] SSI Research (2023), Báo cáo phân tích hội đầu tư HPG [6] TCBS (2023), phân tích số tài HPG [7] Tổng cục thống kê (2022), Tổng quan dự báo tình hình kinh tế giới năm 2022 năm 2023 URL:https://www.gso.gov.vn/du-lieu-va-so-lieu-thong-ke/2022/12/tong-quan-dubao-tinh-hinh-kinh-te-the-gioi-quy-iv-nam-2022-va-nam-2023/ [8] Đỗ Thiên Anh Tuấn (2013), Những vấn đề đầu tư Ch.12: Phân tích kinh tế vĩ mô ngành 69