Đang tải... (xem toàn văn)
CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN TS LÊ HƯƠNG LAN CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN TS LÊ HƯƠNG LAN LỜI CẢM ƠN Trong suốt quá trình Thực tập và thực hiện đề tài này, tôi đã nhận được sự động[.]
CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP_ GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN: TS LÊ HƯƠNG LAN LỜI CẢM ƠN Trong suốt trình Thực tập thực đề tài này, nhận động viên, giúp đỡ tận tình T.S Lê Hương Lan Tơi xin bày tỏ lịng biết ơn sâu sắc giúp đỡ quý báu Tôi xin chân thành cảm ơn Thầy giáo, Cô giáo Trường Đại học Kinh tế quốc dân dạy bảo suốt bốn năm học để tơi có kiến thức ngày hôm tạo điều kiện để tiếp cận làm quen với công việc thực tế đảm nhiệm sau tốt nghiệp Tôi xin cảm ơn Ban lãnh đạo Công ty Cổ phần Chứng khoán Thăng Long, đặc biệt Anh Vũ Đăng Sơn, Trưởng phịng Mơi giới 12 giúp đỡ, tạo điều kiện cho tiếp xúc với công việc thực tế giúp nắm bắt kỹ dịch vụ chứng khốn Cơng ty Cuối cùng, xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến gia đình, người thân bạn bè trợ giúp, động viên to lớn mặt vật chất tinh thần suốt ngày tháng vừa qua để hồn thành chun đề Hà Nội, ngày 22 tháng 04 năm 2011 Sinh viên thực hiện: Trần Đình Sơn Sinh viên thực hiện: Trần Đình Sơn_ CQ493641 CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP_ GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN: TS LÊ HƯƠNG LAN LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài: Thị trường chứng khoán Việt Nam vào hoạt động 10 năm bước khẳng định kinh tế thị trường, góp vào thành công lĩnh vực kinh tế Việt Nam năm qua Khuyến khích phát triển thị trường tài nói chung thị trường chứng khốn nói riêng chủ trương mà Đảng Nhà nước đề ra, phù hợp với xu hướng hội nhập kinh tế tất yếu Việt Nam trở thành thành viên thức Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO) Sự lớn mạnh thị trường chứng khoán gắn liền với hoạt động Công ty chứng khoán, mang lại dịch vụ thiết yếu hỗ trợ nhà đầu tư góp phần khơng nhỏ vào việc điều tiết kinh tế Trong đó, hoạt động mơi giới Cơng ty chứng khốn lên hoạt động tác động trực tiếp lớn đến nhà đầu tư thị trường Các dịch vụ mơi giới chứng khốn thị trường khơng ngừng nâng cao chất lượng nhằm thỏa mãn nhu cầu nhà đầu tư Tuy nhiên, chất lượng dịch vụ mơi giới chứng khốn Cơng ty chứng khoán chưa thực đáp ứng nhu cầu đa số nhà đầu tư Liên tục thời gian qua xảy mâu thuẫn, tranh chấp nhà đầu tư với Công ty chứng khoán hoạt động hợp tác đầu tư chứng khoán; lỗi phần mềm; lỗi việc đặt lệnh giao dịch cho khách hàng; hạn chế sở hạ tầng lực, đạo đức nhân viên mơi giới… Để có nhìn tổng quan chất lượng dịch vụ mơi giới chứng khốn Việt Nam nói chung Cơng ty cổ phần chứng khốn Thăng Long nói riêng, qua đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao chất lượng dịch vụ mơi giới chứng khốn Cơng ty chứng khốn Thăng Long, tơi chọn nghiên cứu đề tài “Một số giải pháp nâng cao chất lượng dịch vụ mơi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần chứng khốn Thăng Long” Mục đích nghiên cứu đề tài: Nghiên cứu thực trạng chất lượng dịch vụ môi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần chứng khốn Thăng Long qua đề xuất số giải pháp để nâng cao chất Sinh viên thực hiện: Trần Đình Sơn_ CQ493641 CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP_ GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN: TS LÊ HƯƠNG LAN lượng dịch vụ mơi giới chứng khốn Cơng ty chứng khốn Thăng Long thơng qua đào tạo phát triển nguồn nhân lực bên cạnh việc nâng cấp cở sở vật chất công nghệ phù hợp với yêu cầu thực tiễn Kết cấu đề tài: Chương I: Những vấn đề chất lượng dịch vụ mơi giới chứng khốn Cơng ty chứng khoán Chương II: Thực trạng chất lượng dịch vụ mơi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần chứng khoán Thăng Long (TLS) Chương III Một số giải pháp nâng cao chất lượng dịch vụ mơi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần chứng khốn Thăng Long Sinh viên thực hiện: Trần Đình Sơn_ CQ493641 CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP_ GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN: TS LÊ HƯƠNG LAN CHƯƠNG I: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CHẤT LƯỢNG DỊCH VỤ MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Hoạt động Cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm đặc điểm Cơng ty chứng khốn 1.1.1.1 Khái niệm Theo Luật chứng khoán Quốc hội nước Cộng hịa xã hội chủ nghĩa Việt Nam thơng qua vào ngày 29/6/2006 Cơng ty chứng khốn tổ chức hình thức cơng ty trách nhiệm hữu hạn công ty cổ phần theo quy định Luật doanh nghiệp Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp Giấy phép thành lập hoạt động cho công ty chứng khoán Giấy phép đồng thời Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Cơng ty chứng khốn thực một, số toàn nghiệp vụ kinh doanh sau đây: Mơi giới chứng khốn; Tự doanh chứng khoán; Bảo lãnh phát hành chứng khốn; Tư vấn đầu tư chứng khốn Cơng ty chứng khoán phép thực nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán thực nghiệp vụ tự doanh chứng khốn Ngồi nghiệp vụ kinh doanh quy định này, Cơng ty chứng khốn cung cấp dịch vụ tư vấn tài dịch vụ tài khác Như vậy, Cơng ty chứng khốn tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khốn, bao gồm một, số tồn hoạt động: mơi giới chứng khốn; tự doanh chứng khoán; bảo lãnh phát hành chứng khoán; tư vấn đầu tư chứng khoán 1.1.1.2 Đặc điểm Hoạt động Cơng ty chứng khốn tn thủ theo luật doanh nghiệp luật chứng khốn, Cơng ty chứng khốn có đặc điểm sau: Là loại hình doanh nghiệp đặc biệt kinh doanh chứng khoán Sinh viên thực hiện: Trần Đình Sơn_ CQ493641 CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP_ GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN: TS LÊ HƯƠNG LAN Công ty chứng khốn phải có vốn điều lệ tối thiểu vốn pháp định Vốn pháp định quy định cụ thể cho loại hình nghiệp vụ Giấy phép hoạt động Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp Cơng ty chứng khốn kinh doanh hoạt động đăng ký với Uỷ ban chứng khoán Cơng ty chứng khốn hoạt động giám sát Uỷ ban chứng khoán Nhà nước Các tổ chức cá nhân sáng lập Công ty chứng khoán phải đảm bảo yêu cầu tối thiểu sở vật chất cho Cơng ty chứng khốn Bên cạnh đó, tổ chức tài trung gian thị trường tài chính, Cơng ty chứng khốn có đặc điểm chung vốn có tổ chức tài trung gian 1.1.2 Các hoạt động cơng ty chứng khốn 1.1.2.1 Hoạt động mơi giới chứng khốn “Mơi giới chứng khốn hoạt động trung gian đại diện mua, bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng .Theo đó, Cơng ty chứng khoán đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua chế giao dịch Sở Giao Dịch Chứng Khốn thị trường OTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm kết giao dịch mình” Hoạt động mơi giới Cơng ty chứng khốn nào, thị trường bao gồm hoạt động: đại diện khách hàng giao dịch tư vấn trợ giúp khách hàng trình định mua, bán chứng khoán Hoạt động trợ giúp khách hàng định mua, bán chứng khoán bao gồm tư vấn việc xác định khối lượng chứng khoán mua, bán; thời điểm mua, bán chứng khoán; cách thức kết hợp loại chứng khốn… Thơng thường, Cơng ty chứng khốn khơng thu phí khách hàng hoạt động tư vấn Tuy nhiên, chất lượng tư vấn cho khách hàng Cơng ty khác Điều phụ thuộc vào Cơng ty, trình độ nhân viên mơi giới Sinh viên thực hiện: Trần Đình Sơn_ CQ493641 CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP_ GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN: TS LÊ HƯƠNG LAN Mơi giới chứng khốn phát triển mối liên hệ với hoạt động khác Công ty Thông qua hoạt động môi giới mình, Cơng ty chứng khốn bán sản phẩm dịch vụ tài dịch vụ cầm cố chứng khoán; dịch vụ ứng trước tiền bán chứng khoán cho khách hàng Đồng thời việc bán sản phẩm dịch vụ tài bên cạnh dịch vụ mơi giới chứng khốn cịn giúp Cơng ty chứng khốn thúc đẩy hoạt động mơi giới 1.1.2.2 Hoạt động tự doanh chứng khốn Tự doanh việc Cơng ty chứng khoán tự tiến hành giao dịch mua bán chứng khốn cho Cơng ty chứng khốn tham gia thị trường chứng khoán với tư cách pháp nhân độc lập, ngồi việc đứng làm trung gian cho khách hàng Cơng ty chứng khoán tham gia vào thị trường cá nhân nghĩa tham gia vào việc kinh doanh chứng khốn Ở nghiệp vụ này, Cơng ty chứng khốn đóng vai trị nhà đầu tư thị trường chứng khốn nhằm mục đích thu lợi cho cơng ty tự gánh chịu rủi ro từ việc đầu tư Hoạt động tự doanh Cơng ty chứng khốn thực thị trường giao dịch tập trung ( Sở giao dịch chứng khoán), thị trường phi tập trung ( Thị trường OTC )… Trên thị trường giao dịch tập trung, lệnh giao dịch Công ty chứng khoán đưa vào hệ thống thực tương tự lệnh giao dịch khách hàng phải thực sau lệnh khách hàng Trên thị trường OTC, hoạt động thực trực tiếp Công ty với đối tác thông qua hệ thống thông tin Tại thị trường vận hành theo chế khớp giá, hoạt động tự doanh Cơng ty chứng khốn thể thơng qua hoạt động tạo lập thị trường, đó, Cơng ty chứng khốn vai trị nhà tạo lập thị trường, nắm giữ số lượng định số chứng khoán thực mua bán với khách hàng nhằm hưởng phí giao dịch chênh lệch giá Trong hoạt động mơi giới Cơng ty thưc mua bán hộ khách hàng để hưởng phí, cịn nghiệp vụ tự doanh chứng khốn, Cơng ty chứng khốn kinh doanh chứng khốn nguồn vốn Điều địi hỏi Sinh viên thực hiện: Trần Đình Sơn_ CQ493641 CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP_ GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN: TS LÊ HƯƠNG LAN Công ty chứng khốn phải có nguồn vốn lớn, có đội ngũ nhân viên trình độ chun mơn cao, khả phân tích nhận định thị trường, có khả tự cao tính nhạy cảm cơng việc Nhưng tham gia Cơng ty chứng khốn vào thị trường với mục đích kinh doanh làm nảy sinh mâu thuẫn lợi ích khách hàng Công ty Lúc này, Công ty cần phải cam kết đặt lợi ích khách hàng lên lợi ích Điều quy định rõ Luật Chứng Khoán nước Cơng ty chứng khốn cần phải tách biệt rõ ràng hoạt động môi giới hoạt động tự doanh, Cơng ty chứng khốn phải ưu tiên lệnh khách hàng trước lệnh tự doanh Công ty 1.1.2.3 Hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán Bảo lãnh phát hành chứng khoán việc tổ chức bảo lãnh phát hành tham gia cách trực tiếp hay gián tiếp vào q trình phát hành chứng khốn nhằm tư vấn tài cho nhà phát hành, giúp nhà phát hành thực thủ tục trước chào bán chứng khốn giúp bình ổn giá chứng khốn sau đợt phát hành Nhờ nghiệp vụ bảo lãnh phát hành Cơng ty chứng khốn, tổ chức phát hành thu vốn từ đợt phát hành có kế hoạch sử dụng vốn sau phát hành thông qua tư vấn Cơng ty chứng khốn Qua hoạt động này, Cơng ty chứng khốn thu phí bảo lãnh 1.1.2.4 Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khốn việc “Cơng ty chứng khốn thơng qua hoạt động phân tích để đưa lời khun, phân tích tình thực số cơng việc dịch vụ khác liên quan đến phát hành , đầu tư cấu tài cho khách hàng” Hoạt động tư vấn việc người tư vấn sử dụng kiến thức, chất xám để kinh doanh nhằm đem lại lợi nhuận (hiệu quả) cho khách hàng Nhà tư vấn đòi hỏi phải thận trọng việc đưa lời khuyên với khách hàng, với lời khuyên khách hàng thu lợi nhuận thua lỗ, chí phá sản, cịn người tư vấn thu cho khoản phí dịch vụ tư vấn (bất kể tư vấn thành cơng hay khơng) Hoạt động tư vấn đòi hỏi phải tuân thủ số nguyên tắc sau: Sinh viên thực hiện: Trần Đình Sơn_ CQ493641 CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP_ GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN: TS LÊ HƯƠNG LAN Không đảm bảo chắn giá trị chứng khoán : Giá trị chứng khốn khơng phải cố định, ln thay đổi theo yếu tố kinh tế, tâm lý diễn biến thực tiễn thị trường Luôn nhắc nhở khách hàng lời tư vấn dựa sở phân tích yếu tố lý thuyết liệu q khứ, khơng hồn tồn xác khách hàng người định cuối việc sử dụng thông tin tư vấn Nhà tư vấn không chịu trách nhiệm thiệt hại kinh tế lời khuyên đưa Không dụ dỗ, mời chào khách hàng mua hay bán loại chứng khốn đó, lời tư vấn phải xuất phát từ sở khách quan q trình phân tích, tổng hợp cách khoa học, logic vấn đề nghiên cứu 1.1.2.5 Các hoạt động khác Hoạt động Công ty chứng khốn cịn bao gồm nhiều hoạt động khác nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư tham gia vào thị trường chứng khoán Các hoạt động là: Dịch vụ lưu kí chứng khốn Lưu kí chứng khốn việc Cơng ty chứng khoán tổ chức lưu giữ, bảo quản chứng khốn khách hàng thơng qua việc mở tài khoản lưu kí chứng khốn Đây quy định bắt buộc giao dịch chứng khốn, giao dịch thị trường tập trung thực thơng qua hình thức ghi sổ nên khách hàng phải mở tài khoản lưu kí Cơng ty chứng khốn (nếu chứng khốn phát hành hình thức ghi sổ) thực kí gửi chứng khốn (nếu chứng khốn phát hành hình thức chứng vật chất) Khi thực dịch vụ lưu ký chứng khốn Cơng ty thu phí lưu ký, phú gửi, phí rút phí chuyển nhượng chứng khốn khách hàng chi trả, thực tế, tất Cơng ty chứng khốn hoạt động Việt Nam miễn phí hoạt động Việc lưu ký chứng khốn hình thức bắt buộc trước công ty thực niêm yết sàn giao dịch tập trung hay thị trường OTC Sau thực lưu ký chứng khoán hộ khách hàng, Công ty lại tiến hành tái lưu ký Trung tâm lưu ký Quốc gia Sinh viên thực hiện: Trần Đình Sơn_ CQ493641 CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP_ GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN: TS LÊ HƯƠNG LAN Quản lý thu nhập thay khách hàng Thông qua nghiệp vụ lưu ký chứng khốn, Cơng ty chứng khốn thực ln việc nhận cổ tức/trái tức hộ khách hàng từ tổ chức phát hành Khi thực lưu ký chứng khoán cho khách hàng, Cơng ty chứng khốn phải tổ chức theo dõi tình hình thu lãi chứng khốn đến hạn để thu hộ gửi báo cáo cho khách hàng Nghiệp vụ tín dụng Các nghiệp vụ bao gồm cho vay ký quỹ; cầm cố chứng khoán; cho vay ứng trước tiền bán chứng khoán; ứng trước tiền cổ tức… Đây nghiệp vụ vô quan trọng, thị trường phát triển Với tính khoản cao loại cổ phiếu đặc điểm chứng khoán thay đổi giá liên tục, nhà đầu tư muốn gia tăng khoản thu nhập cho áp dụng hình thức như: vay tiền để mua chứng khoán cách thực nghiệp vụ ký quỹ (margin purchase); nhà đầu tư vay chứng khốn để bán theo hình thức bán khống (short sale) … Nghiệp vụ thường kèm với hoạt động mơi giới Cơng ty chứng khốn 1.2 Hoạt động mơi giới chứng khốn 1.2.1 Khái niệm mơi giới chứng khoán Việc giao dịch mua bán thị trường chứng khốn khơng phải thực nhà đầu tư mà người môi giới trung gian thực Như vậy, mơi giới chứng khốn hoạt động kinh doanh chứng khốn Cơng ty chứng khoán đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua chế giao dịch Sở giao dịch chứng khốn hay thị trường OTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm hậu kinh tế việc giao dịch Hoạt động mơi giới nghiệp vụ quan trọng Cơng ty chứng khốn Với vai trị trung gian giao dịch mua bán khách hàng, nghiệp vụ mơi giới thu khoản phí khơng nhỏ cho Cơng ty chứng khốn Ngồi ra, nhân viên môi giới người tiếp xúc gần nhất, hiểu rõ khách hàng mặt Công ty Khách hàng lựa chọn Công ty chứng khoán để tham gia thị trường chủ yếu dựa vào mặt phịng mơi giới Những sản Sinh viên thực hiện: Trần Đình Sơn_ CQ493641 CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP_ GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN: TS LÊ HƯƠNG LAN phẩm Cơng ty chứng khốn đưa để phục vụ khách hàng hay đánh giá khách hàng thực thơng qua hoạt động môi giới 1.2.2 Các loại môi giới chứng khốn Mơi giới thơng thường Hình thức mơi giới thông thường bao gồm hoạt động mua bán chứng khốn hộ cho khách hàng thu phí giao dịch, với nghiệp vụ mua bán chứng khốn thơng qua thiết bị máy móc nhằm thiết lập tương tác người mua người bán, giúp cho trình thực giao dịch hồn tất Các sản phẩm tài cung cấp cho khách hàng xuất phát thông qua nhân viên môi giới thơng thường Có thể nói, lực lượng chủ đạo hoạt động môi giới Bằng việc tiếp cận khách hàng thương xuyên người hiểu rõ khách hàng nhất, hoạt động mơi giới thơng thường Cơng ty chứng khốn quan tâm cho khâu hoạt động mơi giới Với đặc điểm nghề nghiệp làm việc mơi trường bậc cao địi hỏi nhân viên mơi giới thơng thường phải trang bị cho kỹ tay nghề vững vàng, bên cạnh cần phải hình thành đạo đức nghề nghiệp Bởi người mơi giới người thương xuyên bên khách hàng, tư vấn cho họ có lúc người bạn động viên, chia sẻ cho khách hàng cần thiết Vì vậy, nhân viên mơi giới thơng thường hồn hảo người phải tạo tin tưởng phía khách hàng Với phương châm hành động “ lấy lợi ích khách lợi ích công ty”, chuẩn mực nhân viên mơi giới chứng khốn Sinh viên thực hiện: Trần Đình Sơn_ CQ493641