TÁI CẤU TRÚC HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VÀ NHỮNG VẤN ĐỀ LIÊN QUAN ĐẾN TÁI CẤU TRÚC HỆ THỐNG NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM (2011-2015)

TÁI CẤU TRÚC HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VÀ NHỮNG VẤN ĐỀ LIÊN QUAN ĐẾN TÁI CẤU TRÚC HỆ THỐNG NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM (2011-2015).

MỤC LỤC

DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT 5

DANH MỤC CÁC BẢNG 6

DANH MỤC CÁC HÌNH 6

PHẦN MỞ ĐẦU 7

CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ VỀ TÁI CẤU TRÚC HỆ THỐNG NGÂN HÀNG 9 1.1 Khái niệm tái cấu trúc hệ thống ngân hàng 9

1.2 Nguyên nhân tái cấu trúc hệ thống ngân hàng 11

1.3 Mục tiêu tái cấu trúc hệ thống ngân hàng 12

1.3.1 Các mục tiêu ngắn và trung hạn 12

1.3.2 Các mục tiêu dài hạn 13

1.4 Điều kiện để thực hiện tái cấu trúc hệ thống ngân hàng thành công 13

1.5 Các phương thức tái cấu trúc hệ thống ngân hàng 15

1.5.1 Xây dựng, điều chỉnh khung pháp lý và các cơ chế, chính sách cho việc điều tiết, giám sát và đánh giá theo chuẩn mực quốc tế 15

1.5.2 Thành lập cơ quan chuyên trách thực hiện tái cấu trúc 16

1.5.3 Xử lý nợ khó đòi hay nợ không hiệu quả (NPL) 17

1.5.4 Tái cấp vốn 18

1.5.5 Xử lý nợ doanh nghiệp 18

1.5.6 Đổi mới quản trị, công nghệ và nhân lực 18

1.6 Những khó khăn và rủi ro khi thực hiện tái cấu trúc 19

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1 20

CHƯƠNG 2: NHỮNG BÀI HỌC VỀ TÁI CẤU TRÚC HỆ THỐNG NGÂN HÀNG Ở CÁC NƯỚC TRÊN THẾ GIỚI 21

2.1 Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng ở các nước Đông Á 21

2.1.1 Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng tại Nhật 21

2.1.1.1 Bối cảnh 22

2.1.1.2 Phương pháp tái cấu trúc 22

2.1.2 Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Trung Quốc 25

2.1.2.1 Bối cảnh 25

2.1.2.2 Phương pháp tái cấu trúc 26

2.2 Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng tại khu vực Đông Nam Á 30

2.2.1 Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng tại Thái Lan 30

2.2.1.1 Bối cảnh 30

2.2.1.2 Phương pháp tái cấu trúc 31

2.2.2 Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng tại Malaysia 34

2.2.2.1 Bối cảnh 34

2.2.2.2 Phương pháp tái cấu trúc 35

2.3 Bài học kinh nghiệm rút ra cho Việt Nam 36

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 38

CHƯƠNG 3: NHỮNG VẤN ĐỀ VỀ TÁI CẤU TRÚC HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VIỆT NAM HIỆN NAY 39

3.1 Thực trạng hệ thống ngân hàng Việt Nam hiện nay 39

3.1.1 Bối cảnh nền kinh tế Việt Nam sau khủng hoảng tài chính 39

3.1.1.1 Tăng trưởng kinh tế 39

3.1.1.2 Lạm phát 40

3.1.1.3 Chính sách tài khóa và nợ công 40

3.1.1.4 Thị trường tài chính 41

3.2 Thực trạng hệ thống ngân hàng việt nam hiện nay 41

3.2.1 Hệ thống ngân hàng Việt Nam hiện nay 41

3.2.2 Thực trạng hệ thống ngân hàng Việt Nam 43

3.2.2.1 Chất lượng tài sản của hệ thống ngân hàng ngày một xấu hơn 44

3.2.2.2 Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu có xu hướng giảm mạnh 46

3.2.2.3 Thanh khoản của hệ thống ngân hàng ngày càng tiềm ẩn nhiều rủi ro hơn 47

3.2.2.4 Quy mô vốn của các ngân hàng còn rất nhỏ, hiệu quả hoạt động chưa cao theo chuẩn quốc tế……… 48

3.2.2.5 Năng lực cạnh tranh của hệ thống ngân hàng Việt Nam so với khu vực và thế giới còn rất thấp ……… 49

3.3 Thực trạng việc tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Việt Nam hiện nay 50

3.3.1 Định hướng và chiến lược của Chính phủ trong việc tái cấu trúc hệ thống ngân

hàng Việt Nam 50

3.3.2 Thương vụ sáp nhập ba ngân hàng: NH TMCP Sài Gòn, NH Việt Nam Tín nghĩa và NH TMCP Đệ Nhất 54

3.3.2.1 Bối cảnh 54

3.3.2.2 Nguyên tắc sáp nhập ba ngân hàng 55

3.3.2.3 Lộ trình sáp nhập ba ngân hàng 56

3.3.2.4 Phương án sáp nhập ba ngân hàng 56

3.3.2.5 Quá trình sáp nhập ba ngân hàng 57

3.3.2.6 Kết quả việc sáp nhập ba ngân hàng 60

3.3.3 Thương vụ Sacombank 62

3.3.3.1 Tình hình ngân hàng Sacombank 62

3.3.3.2 Vì sao Sacombank là đích nhắm của những người đi thâu tóm? 62

3.3.3.3 Diễn biến chính 63

3.3.3.4 Diễn biến cụ thể 64

3.3.3.5 Kết quả của cuộc họp ĐHĐCĐ 26/5/2012 65

3.3.3.6 Giai đoạn hậu M&A 66

3.4 Đánh giá việc tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Việt Nam 66

3.4.1 Đánh giá định hướng tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Việt Nam 66

3.4.2 Đánh giá thương vụ sáp nhập ba ngân hàng 70

3.4.3 Đánh giá thương vụ Sacombank 71

KẾT LUẬN CHƯƠNG 3 72

CHƯƠNG 4: ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP ĐỂ NÂNG CAO HIỆU QUẢ VIỆC THỰC HIỆN TÁI CẤU TRÚC HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VIỆT NAM (2011 – 2015) 73

4.1 Nhóm 1: Những giải pháp liên quan đến Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước 73

4.1.1 Giải pháp 1.1: Nâng cao vao trò của nhà nước trong việc thực hiện tái cấu trúc hệ thống ngân hàng 74

4.1.2 Giải pháp 1.2: Khôi phục lòng tin vào hệ thống ngân hàng thương mại 75

4.2 Nhóm 2: Nhóm giải pháp liên quan đến các ngân hàng thương mại 75

4.2.1 Giải pháp 2.1: Giải quyết nợ xấu 75

4.2.2 Giải pháp 2.2: Hợp nhất 78

4.2.3 Giải pháp 2.3: Giải quyết vấn đề thanh khoản 79

4.2.4 Giải pháp 2.4: Mở rộng quyền sở hữu của nước ngoài trong thời gian nhất định80 4.2.5 Giải pháp 2.5: Cần có các biện pháp nâng cao chất lượng quản trị ngân hàng sau khi đã được tái cơ cấu 80

KẾT LUẬN CHƯƠNG 4 81

KẾT LUẬN 82

PHỤ LỤC 84

TÀI LIỆU THAM KHẢO 104

ĐHĐCĐ Đại hội đồng cổ đông

IAS Chuẩn mực kế toán quốc tế

NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần

NHTMNN Ngân hàng thương mại nhà nước

UBGSTCQG Ủy ban giám sát tài chính quốc gia

VCBS Công ty TNHH Chứng khoán ngân hàng TMCP

Ngoại thương Việt Nam – Vietcombank Stock

DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 1.1 Một số cơ quan thực hiện tái cấu trúc hệ thống ngân hàng ở các nước Bảng 1.2 Các hình thức xử lý nợ không hiệu quả ở một số nước

Bảng 3.1 Tỷ lệ cho vay/huy động (LDR) giai đoạn 2008–2011 (%)

DANH MỤC CÁC HÌNH Hình 3.1 Tăng trưởng tín dụng và tăng trưởng huy động vốn 2000–2010

Hình 3.2 Tăng trưởng tín dụng của Việt Nam so với các nước trong khu vực Hình 3.3 Tỷ lệ nợ xấu của toàn hệ thống và của một số ngân hàng năm 2010 Hình 3.4 Tỷ lệ CAR của Việt Nam so với các nước và thế giới năm 2010

Hình 3.5 Đường cong lãi suất huy động tại Việt Nam

Hình 3.6 Quy mô ngành ngân hàng của Việt Nam và một số quốc gia

Hình 3.7 Hệ số ROE của Việt Nam và một số nước năm 2010 (%)

Hình 3.8 Lộ trình sáp nhập ba ngân hàng

Nhằm nghiên cứu những vấn đề liên quan đến tái cấu trúc hệ thống ngân hàng, rút ra những bài học kinh nghiệm của các trường hợp tái cấu trúc hệ thống ngân hàng của các quốc gia (đặc biệt trong khu vực châu Á), đồng thời nghiên cứu về thực trạng hệ thống

ngân hàng tại Việt Nam, đề tài TÁI CẤU TRÚC HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VÀ NHỮNG VẤN ĐỀ LIÊN QUAN ĐẾN TÁI CẤU TRÚC HỆ THỐNG NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM (2011 – 2015) đã được nhóm tập trung tìm hiểu Trên cơ sở

đó, đề tài cũng đề xuất một số giải pháp cần thiết cho việc tái cấu trúc hệ thống ngân hàng tại Việt Nam (2011 – 2015) với mong muốn hệ thống ngân hàng tại Việt Nam sẽ được hoàn thiện và vững mạnh hơn, đảm bảo cho việc thực hiện các mục đích chung của nền kinh tế

II ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU

Đề tài nghiên cứu những vấn đề liên quan đến tái cấu trúc hệ thống ngân hàng, những trường hợp tái cấu trúc ngân hàng trong thực tế, thực trạng và định hướng tái cấu trúc

hệ thống ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2011 – 2015

Về không gian, đề tài nghiên cứu trên địa bàn cả nước

Về thời gian, đề tài nghiên cứu giới hạn hoạt động của chính phủ và các ngân hàng trong giai đoạn trong và sau khủng hoảng tài chính năm 2008 đến nay

Về nội dung, đề tài tập trung nghiên cứu tái cấu trúc hệ thống ngân hàng, các phương thức tái cấu trúc hệ thống ngân hàng, các trường hợp tái cấu trúc hệ thống ngân hàng trên thế giới, thực trạng ngân hàng Việt Nam và trên cơ sở đó đề xuất giải pháp cho vấn đề này

III CÁC KẾT QUẢ MONG ĐỢI CỦA ĐỀ TÀI

Đề tài đã hệ thống lại các vấn đề liên quan đến tái cấu trúc hệ thống ngân hàng, bao gồm nền tảng lý thuyết và những vấn đề thường gặp trong thực tiễn

Cùng với đó, đề tài cũng tổng hợp về các trường hợp tái cấu trúc hệ thống ngân hàng của các quốc gia trong thực tế, đặc biệt đi sâu vào các quốc gia ở Đông Á (Nhật Bản, Trung Quốc) và Đông Nam Á (Thái Lan, Malaysia)

Đề tài đi vào tìm hiểu sâu về hệ thống ngân hàng tại Việt Nam và các vấn đề trong tái cấu trúc hệ thống ngân hàng ở Việt Nam Từ đó, đề xuất một số giải pháp cụ thể để nâng cao hiệu quả của việc tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Việt Nam

IV PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

Để đạt được mục tiêu của đề tài, nhóm đã vận dụng các lý thuyết của các môn học Tài chính doanh nghiệp, Tài chính quốc tế, Nghiệp vụ ngân hàng thương mại, Ngân hàng trung ương, Thị trường tài chính, Kinh tế vĩ mô, Lý thuyết tài chính tiền tệ và một số môn học khác làm nền tảng Bên cạnh đó, nhóm sử dụng phương pháp tổng hợp số liệu

và đánh giá về thực trạng thị trường tài chính cũng như hệ thống ngân hàng tại Việt Nam; sử dụng các bài học rút được từ việc tái cấu trúc của các quốc gia thu thập được,

đề xuất giải pháp phù hợp cho việc tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Việt Nam thời gian tới

V NỘI DUNG NGHIÊN CỨU

Dựa trên những mục tiêu và định hướng cụ thể cho hướng triển khai đề tài, nội dung chính của đề tài, ngoài phần mở đầu và kết luận, đề tài gồm 4 chương:

Chương 1: Những vấn đề về tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Chương 1 tập trung

nghiên cứu những vấn đề mang tính học thuật như tái cấu trúc hệ thống ngân hàng là như thế nào, sự khác nhau giữa tái cấu trúc một ngân hàng và tái cấu trúc hệ thống

ngân hàng, các phương thức tái cấu trúc hệ thống ngân hàng nhằm rút ra những nền

tảng, khái niệm cơ bản, phục vụ cho việc nghiên cứu đề tài

Chương 2: Những bài học kinh nghiệm về tái cấu trúc hệ thống ngân hàng ở các nước trên thế giới Chương này tổng hợp tương đối đầy đủ các trường hợp tái cấu trúc

của một số quốc gia khu vực Đông Á và Đông Nam Á bao gồm Nhật Bản, Trung Quốc, Thái Lan, Malaysia qua bối cảnh, quá trình tái cấu trúc, kết quả đạt được cũng

như bài học rút được cho Việt Nam

Chương 3: Những vấn đề về tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Việt Nam hiện nay

Tìm hiểu và đánh giá sơ bộ về hệ thống ngân hàng tại Việt Nam, thực trạng và những vấn đề mà hệ thống ngân hàng Việt Nam gặp phải Chương này đi sâu vào phân tích những động thái của thị trường khi có đề án tái cấu trúc hệ thống ngân hàng của chính phủ, cụ thể là phân tích trường hợp sáp nhập của ba ngân hàng TMCP Sài Gòn, Đệ nhất và Tín nghĩa Việt Nam và diễn biến vụ thâu tóm NHTMCP Sài Gòn thương tín Sacombank

Chương 4: Đề xuất giải pháp để nâng cao hiệu quả việc tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Việt Nam (2011 – 2015) Từ những vấn đề phân tích ở trên, những đề xuất

cho vấn đề tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Việt Nam được trình bày trong chương 4

CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ VỀ TÁI CẤU TRÚC HỆ THỐNG NGÂN HÀNG

1.1 Khái niệm tái cấu trúc hệ thống ngân hàng

Khu vực ngân hàng là một thành phần quan trọng của nền kinh tế, vì vậy việc tái cấu trúc hệ thống ngân hàng phải được nhìn nhận trên phương diện tổng thể Nội dung và trọng tâm trong tái cấu trúc khu vực ngân hàng không chỉ cần được xem xét từ góc độ

vi mô (từng ngân hàng), mà còn cả từ góc độ vĩ mô (nhà nước, chính phủ, nền kinh tế), theo chiều sâu (theo dõi trên từng bước đi) và trên diện rộng (toàn bộ hệ thống ngân hàng)

Trước hết, tái cấu trúc, theo nghĩa hẹp, được hiểu là quá trình tổ chức lại một tổ chức

nhằm tạo ra “trạng thái” tốt hơn cho tổ chức đó để thực hiện những mục tiêu đề ra

Một chương trình tái cấu trúc có thể diễn ra một cách toàn diện trên hầu hết các lĩnh vực như cơ cấu tổ chức, nguồn nhân lực, cơ chế quản lý, điều hành; các hoạt động và các quá trình; các nguồn lực khác của tổ chức tái cấu trúc Tái cấu trúc cũng có thể được triển khai một phần tại một hay nhiều mảng trong tổ chức như tài chính, nhân sự, sản xuất… nhằm đạt mục tiêu là nâng cao “thể trạng” của bộ phận đó

Suy rộng cho một hệ thống có nhiều tổ chức, tái cấu trúc là sắp xếp, tổ chức lại cơ cấu thành phần các tổ chức trong hệ thống, hoặc thay đổi cách quản lý, cách hoạt động của các tổ chức bộ phận nhằm cải thiện hiệu quả hoạt động, thực hiện những mục tiêu thống nhất của hệ thống

Theo Margery Waxman et al 1998, WB, tái cấu trúc hệ thống ngân hàng là các gói giải về thể chế, tài chính và pháp lý nhằm cứu vãn những ngân hàng phá sản và khôi phục hệ thống ngân hàng trở lại hoạt động bình thường

Theo Claudia Dziobek và Ceyla Pazarbasioglu 1998, IMF, tái cấu trúc hệ thống ngân hàng nhằm mục đích cải thiện hiệu quả của ngân hàng, có nghĩa là phục hồi khả năng thanh toán và lợi nhuận, nâng cao năng lực của hệ thống ngân hàng để thực hiện chức năng trung gian tài chính giữa người gửi tiết kiệm và người đi vay, đồng thời khôi phục lòng tin của công chúng

Dù diễn đạt theo cách nào thì có thể thấy việc tái cấu trúc hệ thống ngân hàng liên quan đến việc thay đổi, sửa chữa các sai lầm trong cấu trúc hệ thống ngân hàng, đưa hệ thống vào cơ chế hoạt động hợp lý và có hiệu quả; làm tăng khả năng tiếp cận của người dân và doanh nghiệp, đặc biệt là doanh nghiệp vừa và nhỏ đối với các dịch vụ của ngân hàng, tạo tiền đề vững chắc cho sự phát triển lành mạnh của hệ thống nói riêng và của cả nền kinh tế nói chung

Như vậy, tái cấu trúc hệ thống ngân hàng là một quá trình lâu dài, bao gồm nhiều biện pháp pháp lý, thể chế và tài chính được triển khai theo từng bước, từ những biện pháp khẩn cấp lấy lại lòng tin, đảm bảo thanh khoản đến việc tạo dựng những cơ chế xử lý những ngân hàng đổ vỡ và giải quyết tài sản tồn đọng Đối tượng của việc tái cơ cấu có thể là cả hệ thống ngân hàng hoặc cá thể các ngân hàng ở tất cả các loại hình như ngân hàng nhà nước (NHNN), ngân hàng thương mại (NHTM), ngân hàng có vốn đầu tư trong nước, ngân hàng có vốn đầu tư nước ngoài…

Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng nếu có kế hoạch khả thi và được thực hiện tốt có thể giúp hệ thống ngân hàng hoạt động hiệu quả hơn, tăng lòng tin của người dân và nhà đầu tư, tăng khả năng cạnh tranh với các ngân hàng trên thế giới, mang lại động lực cho quá trình tái cấu trúc của cả nền kinh tế (thực chất là cải cách và đổi mới), góp phần vào quá trình tăng trưởng bền vững cho quốc gia Tuy vậy, sự thay đổi có tầm ảnh hưởng quyết định đến sự thành bại của tái cấu trúc hệ thống ngân hàng lại nằm ở phía Chính phủ nói chung và Ngân hàng trung ương (NHTW) nói riêng, mà đôi khi việc thực hiện sao cho đúng đắn mang lại kết quả như mong muốn lại không hề đơn giản

Để thuận tiện hơn trong việc trình bày và theo dõi, trong phần sau của đề tài, thuật ngữ

“tái cấu trúc hệ thống ngân hàng” được viết gọn thành “tái cấu trúc”

1.2 Nguyên nhân tái cấu trúc hệ thống ngân hàng

Một nền kinh tế chỉ có thể khỏe mạnh khi được sự hỗ trợ của một hệ thống ngân hàng khỏe mạnh Trước diễn biến của khủng hoảng tài chính toàn cầu và các khó khăn nội tại của nền kinh tế thì việc tái cấu trúc lại hệ thống ngân hàng một cách toàn diện là việc làm cần thiết Nếu hệ thống ngân hàng rơi vào khủng hoảng sẽ kéo theo nguy cơ khủng hoảng kinh tế xã hội hoặc một ngân hàng lớn bị rơi vào khủng hoảng có nguy

cơ lan rộng ra toàn hệ thống Nền kinh tế của một quốc gia khó có thể phát triển ổn định và lành mạnh khi hệ thống ngân hàng tiềm ẩn nhiều bất ổn và hoạt động kém hiệu quả

Nhu cầu tái cấu trúc trở nên cần thiết khi hiện trạng của các ngân hàng gặp phải nhiều vấn đề trong cơ cấu, hoạt động khiến ngân hàng hoạt động không hiệu quả; thậm chí trì trệ, vốn yếu, thiếu hụt thanh khoản và chất lượng tài sản suy giảm đứng trước nguy

cơ tan rã, phá sản,… những vấn đề trên xuất phát từ những yếu kém nội tại của hệ thống ngân hàng Nhiều nguyên nhân là do cơ cấu sai, không hợp lý, kém hiệu quả, cụ thể: không xác định được chiến lược và kế hoạch, đội ngũ lãnh đạo làm việc không hiệu quả, cơ cấu tài chính chưa phù hợp, chưa chuẩn mực và thiếu các hệ thống, công

cụ kiểm soát rủi ro cần thiết, quản trị nguồn nhân sự yếu kém, sự phối hợp hoạt động không hiệu quả do cơ cấu chưa hợp lý, hoặc tính yếu kém của hệ thống ngân hàng…

Ví dụ như sự phát triển nhanh chóng, dễ dãi trong việc thành lập ngân hàng cũng như việc mở rộng mạng lưới chi nhánh, các ngân hàng không có đủ lực lượng quản lý được đào tạo bài bản về quản trị ngân hàng, điều này dễ dẫn đến các vụ lừa đảo, thất thoát tài sản; đặc biệt, tình trạng thiếu minh bạch trong báo cáo tài chính bao gồm giấu hoặc chuyển lỗ, không hạch toán đúng chi phí dự phòng tín dụng, đúng các khoản chi phí và thu nhập… gây sức ép lên nền kinh tế, buộc chính phủ phải tìm cách tái cơ cấu hệ thống ngân hàng thông qua tái cơ cấu các ngân hàng và các định chế tài chính Nếu không sàng lọc và tái cấu trúc sớm, các vụ đổ vỡ hàng loạt trong hệ thống TCTD có thể xảy ra và sẽ khó kiểm soát

Bên cạnh đó còn các yếu tố từ các chính sách điều tiết kinh tế mang tính chất vĩ mô kém hiệu quả, khả năng dự báo yếu dẫn đến việc điều tiết không kịp thời; các quy định

về chính sách sai lệch, không chặt chẽ cũng sẽ làm cho hệ thống ngân hàng hoạt động không hiệu quả Ví dụ như khi nền kinh tế tăng trưởng cao, nếu chính phủ khuyến khích các ngân hàng gia tăng tín dụng để mà không có chính sách kiềm chế hợp lý thì điều này sẽ dẫn đến các ngân hàng dễ dãi trong việc cho vay dẫn đến tăng tỷ lệ nợ xấu

và nợ không hiệu quả (NPL), gây ra mất thanh khoản cho ngân hàng, từ đó có thể ảnh hưởng đến toàn hệ thống

Ngoài ra việc tái cơ cấu cũng bắt nguồn từ vấn đề mang tính bắt buộc để phù hợp với

xu hướng phát triển; ví dụ như xu hướng thay đổi cơ cấu tổ chức của hệ thống ngân hàng trong xu hướng hội nhập đó là chuyển dần cơ cấu ngân hàng quốc doanh sang ngân hàng dân doanh

1.3 Mục tiêu tái cấu trúc hệ thống ngân hàng

Theo Sameer Goyal 2011, World Bank, việc tái cấu trúc nhằm hướng đến các mục tiêu ngắn hạn, trung hạn và dài hạn Việc tái cấu trúc xuất phát từ những động cơ đã nêu ở phần trên, nhằm giải quyết các yêu cầu về một hệ thống ngân hàng “khỏe mạnh”, đáp ứng đầy đủ các điều kiện để thúc đẩy nền kinh tế phát triển

1.3.1 Các mục tiêu ngắn và trung hạn

Thứ nhất, duy trì sự ổn định của hệ thống ngân hàng, đảm bảo khả năng thanh khoản, chi trả và hoạt động của các trung gian tài chính không bị đình trệ Đây là mục tiêu cơ

bản nhất của việc tái cấu trúc nhằm bảo đảm tính ổn định trong hoạt động của hệ thống

ngân hàng và của cả nền kinh tế

Thứ hai, giải quyết các vấn đề một cách kịp thời nhằm ngăn ngừa sự lây lan hoặc các vấn đề mang tính hệ thống

Thứ ba, khôi phục lại niềm tin của công chúng đối với hệ thống ngân hàng Khi hệ

thống ngân hàng được cơ cấu lại, tính thanh khoản của cả hệ thống ổn định, mức độ tín nhiệm của ngân hàng được nâng cao sẽ tạo lòng tin của các thành phần kinh tế đối với

Thứ nhất, tạo ra một khuôn khổ quản lý nhà nước mới, phát triển phương cách quản trị

theo hướng phù hợp hơn với chuẩn mực quốc tế, ngày càng đáp ứng đầy đủ các yêu cầu của nền kinh tế Theo đó, cần phải bảo đảm các nguyên tắc khi cho vay của ngân hàng và khuyến khích các nguồn vốn mới của khu vực tư nhân, đồng thời phân bố thiệt

hại cho cổ đông

Thứ hai, xây dựng tính cạnh tranh và khả năng chống chịu của hệ thống ngân hàng;

bảo đảm hệ thống ngân hàng đủ tiềm lực để có thể đạt các chuẩn mực của quốc tế; tăng cường sức mạnh nội tại của ngân hàng, chống lại các mầm mống bất ổn và khủng

hoảng

Thứ 3, tăng cường cơ sở hạ tầng tổng thể của hệ thống tài chính; góp phần thúc đẩy hệ

thống tài chính phát triển, tạo cơ sở cho sự ổn định lâu dài của toàn bộ nền kinh tế

Đồng thời góp phần nâng cấp việc tiếp cận với các dịch vụ tài chính

1.4 Điều kiện để thực hiện tái cấu trúc hệ thống ngân hàng thành công

Việc cơ cấu lại chỉ thực sự cần thiết khi hoạt động của các TCTD đi chệch khỏi chức năng cơ bản của chúng trong nền kinh tế hoặc có những trục trặc nảy sinh gây mất an toàn hoặc nguy cơ đổ vỡ có tính hệ thống

Việc tái cấu trúc cần nhìn nhận dưới nhiều góc độ khác nhau và cần trả lời được câu hỏi tại sao phải tái cấu trúc, tái cấu trúc khía cạnh nào, các ngân hàng sẽ hoạt động như thế nào sau quá trình tái cấu trúc, các ngân hàng sẽ xử lý các khoản nợ xấu như thế nào… Điều quan trọng của quá trình tái cấu trúc là phải thiết lập được một bộ tiêu chí

rõ ràng, đưa ra những kỷ luật của thị trường, kỷ cương của nhà nước cần được triển khai thận trọng trên nguyên tắc tự nguyện với lộ trình và bước đi cụ thể, thích hợp Phải nhìn vào từng trường hợp rõ ràng để tìm ra giải pháp

Phải có một khuôn khổ pháp lý phù hợp để cho phép chính phủ có thể can thiệp nhằm đảm bảo rằng hệ thống bảo hiểm tiền gửi có đủ vốn để xử lý khủng hoảng và có thể được sử dụng một cách nhanh chóng và hiệu quả, bên cạnh đó là can thiệp vào các ngân hàng mất khả năng thanh toán, quá trình can thiệp của Chính phủ sẽ làm nảy sinh một số vấn đề về pháp lý liên quan đến việc nắm giữ cổ phần của các cổ đông hiện tại,

vì thế cần có luật tương ứng để điều chỉnh Ví dụ khi chính phủ bơm vốn vào cho một ngân hàng và nếu muốn các cổ đông hiện tại phải rút bớt cổ phần tương ứng để Chính phủ trở thành cổ đông chính và có quyền bổ nhiệm người của mình vào các vị trí quản

lý thì cần phải có một luật cho phép Chính phủ làm như vậy nếu họ không tự nguyện xin rút Hoặc đối với ngân hàng có nợ xấu lớn hoặc thiếu vốn nghiêm trọng nếu không thể tự củng cố thì NHNN sẽ đứng ra góp vốn hoặc có thể sáp nhập vào các ngân hàng khác Đồng thời phải đảm bảo việc sáp nhập này sẽ giúp các ngân hàng phát triển tốt hơn và không gây xáo trộn hệ thống

Đây là quá trình phức tạp do đó, vai trò của NHNN phải được thể hiện mạnh mẽ, và những việc can thiệp đó phải được thực hiện nhanh chóng và kịp thời (nhân tố không quan trọng, liên quan đến giải pháp) Chính phủ phải có được một quy trình toàn diện

để theo dõi và đánh giá liên tục tình trạng nợ xấu và mất thanh khoản trong hệ thống ngân hàng, tránh tình trạng bị động Các cán bộ thanh tra giám sát cần phải được đào tạo trang bị các kỹ năng để thực thi các luật định và các nhà quản lý, các cơ quan giám sát phải được tiếp cận với các thông tin một cách đầy đủ, chính xác kịp thời, để đảm bảo việc tái cấu trúc hiệu quả, minh bạch và điều chỉnh kịp thời

Bên cạnh đó, một số vấn đề cần đảm bảo khi thực hiện tái cấu trúc là:

- Cần phải đảm bảo niềm tin vào hệ thống (thông qua bão hiểm tiền gửi, củng cố cơ cấu thể chế, thi hành các chuẩn mực kiểm toán và kế toán quốc tế, nhất là chỉ tiêu phân loại tài sản, thắt chặt công tác giám sát tuân thủ luật lệ, đào tạo cán bộ thanh tra giám sát của Chính phủ)

⁻ Đảm bảo quyền lợi của người gởi tiền, người đi vay, và các bên liên quan ở một mức độ nhất định

⁻ Áp dụng và thực thi được các chuẩn mực quốc tế trong phòng ngừa rủi ro, trên hết

là hiểu rõ được nguyên nhân và các xử lý vấn đề…

⁻ Phải có một cơ chế để phục hồi tối đa các khoản nợ xấu

⁻ Tốc độ cải cách hợp lý với chi phí tối thiểu

⁻ Tôn trọng quy luật thị trường, phù hợp với thông lệ quốc tế

⁻ Kiểm soát chặt chẽ, thận trọng và linh hoạt chính sách tiền tệ

⁻ Công khai, minh bạch hóa thông tin ví dụ như về nợ xấu, hiệu quả hoạt động

⁻ Tái cấu trúc không chỉ nên dừng lại ở định tính, lấy số lượng để cân đong đo đếm

vì nếu chỉ như vậy thì hiệu quả mang lại rất thấp

1.5 Các phương thức tái cấu trúc hệ thống ngân hàng

Các phương pháp tái cấu trúc hệ thống ngân hàng rất đa dạng và tùy thuộc vào bối cảnh nền kinh tế, chính sách vĩ mô, năng lực tài chính của hệ thống ngân hàng… mà mỗi quốc gia sẽ lựa chọn phương thức tối ưu nhất Các phương thức thường được các nước sử dụng bao gồm:

1.5.1 Xây dựng, điều chỉnh khung pháp lý và các cơ chế, chính sách cho việc điều tiết, giám sát và đánh giá theo chuẩn mực quốc tế

Việc tái cấu trúc như đã nói ở trên nhằm tạo tiềm lực cho hệ thống ngân hàng có khả năng cạnh tranh với các ngân hàng trong khu vực và toàn cầu với những ràng buộc, những quy định chung về khung pháp lý và chính sách Chính vì vậy việc tái cấu trúc nên được bắt đầu từ việc sửa đổi, bổ sung, hoàn thiện hệ thống pháp lý

Cụ thể, đối với khung pháp lý, cần phải xây dựng và điều chỉnh các điều khoản trong Luật doanh nghiệp, Luật các tổ chức tín dụng, Luật phá sản, Luật về mua bán và sáp nhập, các quy định về giải quyết tranh chấp…theo hướng phù hợp hơn với các quy định quốc tế

Bên cạnh đó, việc xây dựng các cơ chế, chính sách điều tiết, giám sát và đánh giá bao gồm các quy định về bảo hiểm tiền gửi, trích lập dự phòng, quy định vốn tối thiểu, các chuẩn mực kế toán phù hợp với quốc tế là điều thật sự cần thiết

1.5.2 Thành lập cơ quan chuyên trách thực hiện tái cấu trúc

NHNN có thể cân nhắc và thành lập “Ban tái cấu trúc ngân hàng” với nhiệm vụ là thực hiện, giám sát và đánh giá việc tái cấu trúc Theo đó, “Ban tái cấu trúc ngân hàng” hoạt động theo các mục tiêu sau:

⁻ Yêu cầu các ngân hàng có vấn đề về vốn tự có phải tăng vốn hoặc sáp nhập

⁻ Cung cấp bảo lãnh cho các khoản vay liên ngân hàng

⁻ Lập quỹ tái cấu trúc và tái đầu tư vào các ngân hàng khi không tự tăng được vốn Với quỹ tái cấu trúc, ngân hàng trung ương có thể mua lại cổ phần của các ngân hàng có mức vốn dưới tỷ lệ an toàn

⁻ Đề xuất lên chính phủ về việc nới lỏng tỷ lệ sở hữu nước ngoài cho một số ngân hàng

⁻ Đưa ra khung pháp lý để các ngân hàng có thể mua, bán nợ NPL

Quản lý NPL Tái cơ cấu vốn ngân

hàng

Thực hiên trung gian

nợ Indonesia IBRA (Cơ quan tái

cấu trúc ngân hàng Indonesia)

IBRA Jakarta Initiative

Task Force

Hàn Quốc KAMCO (Tập đoàn

quản lý tài sản Hàn Quốc)

Tập đoàn bảo hiểm tiền gửi Hàn Quốc

Ủy ban điều phối tái cơ cấu doanh nghiệp

Malaysia Danaharta Danamodal CDRC (Ủy ban tái cơ

cấu nợ doanh nghiệp)

Thái Lan TMAC Quỹ phát triển các tổ

chức tài chính

CDRAC (Ủy ban tư vấn tái cơ cấu nợ doanh nghiệp)

Bảng 1.1: Một số cơ quan thực hiện tái cấu trúc hệ thống ngân hàng ở các nước

Nguồn: NFSC

1.5.3 Xử lý nợ khó đòi hay nợ không hiệu quả (NPL)

Trước hết, NHTW cần phải rà soát lại tỷ lệ nợ xấu và mức dự phòng rủi ro tín dụng một cách kỹ lưỡng để có thể xác định chính xác, kịp thời các vấn đề phát sinh NHTW

có thể áp dụng nhiều phương pháp để xử lý nợ khó đòi hay nợ không hiệu quả như phương pháp tập trung mua các tài sản với mức giá hỗ trợ hay mô hình “ngân hàng tốt/ngân hàng xấu”1…, trong đó mô hình “ngân hàng tốt/ngân hàng xấu” là phương pháp đã được áp dụng thành công nhất ở các quốc gia

Có Tài sản được mua ban

đầu với giá cao hơn mức giá cân bằng của thị trường (có thể truy đòi) Từ tháng 2/1998, giao dịch mua được thực hiện hướng tới giá thị trường

Tài sản được định giá bởi công ty kiểm toán độc lập

Không có chiến lược

cụ thể

Khoản cho vay lớn hơn 5 triệu ringgit và phần lớn các khoản vay được đảm bảo bởi bất động sản hoặc

Mô hình “ngân hàng tốt, ngân hàng xấu” (good bank/bad bank) là mô hình cho phép các ngân hàng

có nợ xấu cao tách biệt hoạt động thành 2 pháp nhân khác nhau: “ngân hàng tốt” và “ngân hàng xấu” Ngân hàng xấu sẽ tập trung giải quyết triệt để các khoản nợ này, còn ban lãnh đạo ngân hàng có thể tập trung phát triển hoạt động cho vay mới có hiệu quả ở “ngân hàng tốt” Các khoản nợ NPL sẽ được chuyển sang “ngân hàng xấu” theo mức giá sau khi đã được lập dự phòng đầy đủ Mô hình này được áp dụng thành công ở các nước Anh, Na Uy và Thụy Điển.

1.5.4 Tái cấp vốn

Biện pháp tái cấp vốn có thể được thực hiện dưới nhiều hình thức như sau:

⁻ Chính phủ bơm vốn hoặc mua cổ phiếu để nắm giữ quyền quản lý

⁻ Sáp nhập ngân hàng trong nước với ngân hàng nước ngoài

⁻ Sáp nhập các ngân hàng trong nước với nhau

⁻ Thay đổi cơ cấu sở hữu đối với các ngân hàng được tái cấu trúc

1.5.5 Xử lý nợ doanh nghiệp

Nợ của các NHTM có thể được mua và bán thông qua các công ty mua bán nợ Trên thế giới có hai loại hình công ty mua, bán nợ là công ty mua bán nợ tập trung cấp độ quốc gia và công ty mua bán nợ của NHTM Đối với công ty mua bán nợ quốc gia cũng có 2 dạng: một loại được thành lập để xử lý nhanh nợ xấu của ngân hàng, loại còn lại được sử dụng lâu dài để hỗ trợ tái cơ cấu các doanh nghiệp

Để việc mua bán nợ đạt hiệu quả, đòi hỏi một môi trường pháp lý hiệu quả, hoạt động của các ngân hàng phải được minh bạch, công khai, tạo niềm tin cho thị trường Đồng thời, cần phân định rõ trách nhiệm của các bên liên quan cũng như các điều kiện để được mua lại được nợ nhằm tránh tình trạng các NHTM dồn hết nợ xấu cho NHTW

1.5.6 Đổi mới quản trị, công nghệ và nhân lực

Để nâng cao chất lượng quản lý của ngân hàng, việc thay đổi phương thức quản lý thật

sự cần thiết Với yêu cầu ngày càng cao trong vấn đề quản trị ngân hàng, đòi hỏi mỗi ngân hàng cần phải có một mô hình tổ chức thích hợp cũng như khả năng quản trị, hoạch định chiến lược linh hoạt với những thay đổi của thị trường Cần phải thực hiện các yêu cầu về quản trị sau:

⁻ Thực hiện tốt việc công bố thông tin

⁻ Mở rộng quyền cổ đông, giảm ảnh hưởng của cổ đông là doanh nghiệp nhà nước đến quyền sở hữu ngân hàng, giảm ảnh hưởng của các cổ đông lớn

⁻ Nâng cấp các quy định về kiểm tra, giám sát

⁻ Đưa vào thực hiện mô hình quản lý rủi ro Basel II2

2

Hiệp ước quốc tế về vốn của Basel (Basel II) được Ủy ban Basel ban hành năm 2004 nhằm thay thế cho Basel

I, gồm ba nguyên tắc cơ bản: Thứ nhất, Các ngân hàng cần phải duy trì một lượng vốn đủ lớn để trang trải cho các hoạt động chịu rủi ro của mình, bao gồm rủi ro tín dụng, rủi ro thị trường và rủi ro tác nghiệp; Thứ hai, Các ngân hàng cần phải đánh giá một cách đúng đắn về những loại rủi ro mà họ đang phải đối mặt và đảm bảo rằng

⁻ Quản trị tỷ lệ tổng tài sản/nợ, thực hiện theo chuẩn mực kế toán quốc tế IAS

1.6 Những khó khăn và rủi ro khi thực hiện tái cấu trúc

Bên cạnh những tác động tích cực từ việc tái cấu trúc hệ thống ngân hàng, còn tồn tại những khó khăn và rủi ro mà các quốc gia phải quan tâm xem xét khi tiến hành thực hiện quá trình này trước, trong và sau khi tái cấu trúc Các khó khăn và rủi ro thường gặp dưới đây được đưa ra bởi PGS.TS Nguyễn Hồng Sơn – năm 2011 trong hội thảo quốc tế “Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng: Kinh nghiệm quốc tế và hàm ý cho Việt Nam”

Thứ nhất, khó khăn do những mâu thuẫn về lợi ích phát sinh trong quá trinh tái cấu trúc Đó là những mâu thuẫn có liên quan đến lợi ích của người gửi tiền, lợi ích của

người vay, của các nhóm cổ đông khác nhau, của các nhóm ngân hàng khác nhau, sự

phân chia lợi ích giữa nhà nước với thị trường và giữa các nhóm lợi ích

Thứ hai, khó khăn do những chi phí phát sinh trong quá trình tái cấu trúc và khả năng chịu đựng của nền kinh tế Kinh nghiệm quốc tế cho thấy, chi phí do quá trình tái cấu

trúc có thể lên đến từ 20% đến hơn 50% GDP nếu việc tái cấu trúc diễn ra sau khủng hoảng (20% GDP ở Hàn Quốc, hơn 30% GDP ở Thái Lan và hơn 50% GDP ở Indonesia), nếu việc tái cấu trúc chậm trễ hoặc tái cấu trúc không hiệu quả, gây kéo dài

sẽ càng làm cho chi phí tái cấu trúc càng cao hơn Tái cấu trúc là một quá trình tốn kém đối với không chỉ các TCTD mà còn gây ra tổn thất lớn trong ngân sách chính phủ và nguồn lực xã hội Ngoài chi phí trực tiếp thì chi phí cơ hội của việc tái cấu trúc

cũng rất lớn

Thứ ba, khó khăn trong việc giải quyết các vấn đề sau khi tái cấu trúc như về vấn đề

nhân sự, vấn đề về quản trị…

Thứ tư, rủi ro kéo dài, không dứt điểm do thiếu cơ sở luật pháp, khoa học (cơ sở dữ

liệu…) và năng lực thể chế cho việc tái cấu trúc hệ thống (ví dụ, cơ chế xử lý tài sản)

Thứ năm, rủi ro lệ thuộc vào ngân hàng nước ngoài, do tỷ lệ các ngân hàng ở trong

tình trạng thiếu thanh khoản và có tài sản xấu chiểm tỷ trọng lớn; số lượng Ngân hàng hoạt động hiệu quả để có khả năng mua lại, thâu tóm ít hơn nhiều so với số lượng các

những giám sát viên sẽ có thể đánh giá được tính đầy đủ của những biện pháp đánh giá này; Thứ ba, Các ngân

hàng cần phải công khai thông tin một cách thích đáng theo nguyên tắc thị trường.

ngân hàng yếu kém Điều này cũng ảnh hưởng lớn đến vấn đề an ninh tài chính– tiền tệ

quốc gia

Thứ sáu, rủi ro mất niềm tin đối với hệ thống ngân hàng, do những ngân hàng thuộc sở

hữu nhà nước có thể có cơ chế bảo lãnh ngầm đối với người gửi tiền Trong khi đó, các ngân hàng tư nhân không được đảm bảo có thể khiến luồng tiền ồ ạt rút khỏi những ngân hàng này, hoặc việc Chính phủ đóng cửa một số ngân hàng có thể tạo ra nghi ngờ

về sự lành mạnh của những ngân hàng khác trong hệ thống

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1

Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng là quá trình phân bổ lại các nguồn lực tài chính, nhân lực, tổ chức, công nghệ quản lý…, thể chế và cấu trúc sở hữu tài sản nhằm làm cho hệ thống hoạt động vững mạnh, tăng khả năng tiếp cận của người dân và doanh nghiệp, đặc biệt là doanh nghiệp vừa và nhỏ đối với các dịch vụ của ngân hàng; tạo tiền đề vững chắc cho sự phát triển của hệ thống nói riêng và của cả nền kinh tế nói chung Tái cấu trúc là một quá trình lâu dài, bao gồm nhiều biện pháp pháp lý, thể chế và tài chính được triển khai theo từng bước, từ những biện pháp khẩn cấp lấy lại lòng tin đến việc tạo dựng những cơ chế xử lý những ngân hàng đổ vỡ và giải quyết tài sản tồn đọng

Động cơ dẫn đến việc tái cấu trúc là do ảnh hưởng của các cuộc khủng hoảng tài chính kinh tế, nợ xấu của ngân hàng gia tăng, khả năng thanh khoản thấp, trung gian tài chính không hiệu quả và khuôn khổ quản lý, giám sát không hiệu quả Bên cạnh đó, sự mất lòng tin vào hệ thống ngân hàng của công chúng cũng là một trong những nguyên nhân của việc tái cấu trúc

Việc thực hiện tái cấu trúc hướng tới nhiều mục tiêu ngắn hạn, trung hạn và dài hạn nhưng trọng tâm nhất là duy trì sự ổn định và tăng cường các chức năng của hệ thống ngân hàng, tạo lòng tin nơi công chúng cũng như góp phần thúc đẩy kinh tế phát triển

Để thực hiện việc tái cấu trúc hệ thống ngân hàng, các quốc gia cần phải xem xét các điều kiện để việc tái cấu trúc diễn ra thành công Từ đó, lựa chọn ra các phương pháp tái cấu trúc phù hợp trên nguyên tắc cân nhắc giữa lợi ích với những khó khăn và rủi ro trước, trong và sau quá trình tái cấu trúc Phần tiếp theo, sẽ đưa ra các bài học của các

nước thuộc các nhóm nước trên thế giới khi tiến hành tái cấu trúc để có cái nhìn toàn diện, sâu sắc nhất khi áp dụng ở Việt Nam `

CHƯƠNG 2: NHỮNG BÀI HỌC VỀ TÁI CẤU TRÚC HỆ THỐNG NGÂN HÀNG Ở CÁC NƯỚC TRÊN THẾ GIỚI

2.1 Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng ở các nước Đông Á

Như đã đề cập ở trên, tái cấu trúc thường xảy ra trong tình trạng tổ chức có vấn đề nghiêm trọng và yếu kém, dẫn đến suy thoái Nhìn chung, hầu như việc tái cấu trúc hệ thống ngân hàng xảy ra khi quốc gia lâm vào tình trạng khủng hoảng nền kinh tế, đặc biệt khủng hoảng ở thị trường tài chính với khu vực ngân hàng Dễ thấy nhất là vào đầu những năm 1990, nhiều quốc gia, đặc biệt là ở khu vực Đông Á, bắt đầu nới lỏng các quy định với thị trường tài chính, tạo nên một làn sóng vay dâng lên rất cao, tăng đặc biệt nhanh là hoạt động cho vay tín dụng với các khu vực kinh doanh phi tài chính

tư nhân Nhưng bên cạnh đó, khả năng giám sát của các cơ quan điều hành pháp lý ngân hàng còn yếu, vai trò của NHTW còn thấp ở các quốc gia này Chính vì thế, những khoản lỗ do nợ xấu bắt đầu tăng lên, khiến cho bảng cân đối tài sản của ngân hàng ngày một xấu đi Cùng với các nguyên nhân khác như thị trường chứng khoán suy giảm, độ bất ổn nên kinh tế tăng, tăng lãi suất, mất cân đối tài chính quốc gia,… ở nhiều quốc gia đã dẫn đến cuộc khủng hoảng tài chính Châu Á 1997 Bắt đầu từ tháng 7/1997, cuộc khủng hoảng đã ảnh hưởng đến nhiều quốc gia, mạnh nhất là Thái Lan, Hàn Quốc, Indonesia, Hồng Kông, Malaysia, Lào và Philippines cũng bị ảnh hưởng bởi sự sụt giá đột ngột Tuy không bị ảnh hưởng nhiều từ khủng hoảng, song nền kinh

tế Nhật Bản phải trải qua những khó khăn kinh tế của chính mình trong thời gian đó

Để cứu đất nước ra khỏi những hậu quả nặng nề của khủng hoảng, mỗi quốc gia đã áp dụng nhiều cách riêng phù hợp với điều kiện kinh tế xã hội riêng biệt của từng nước Quay trở lại vấn đề chính mà bài nghiên cứu hướng tới, chúng tôi xin đưa ra một vài trường hợp đã sử dụng phương pháp tái cấu trúc hệ thống ngân hàng để chống đỡ cuộc khủng hoảng này Vì ngân hàng là một bộ phận của các TCTD nên trong phần này, chúng tôi xin đề cập thêm đến các TCTD có liên quan để đảm bảo tính đầy đủ và đúng đắn cho các trường hợp

2.1.1 Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng tại Nhật

2.1.1.1 Bối cảnh

Việc tái cấu trúc hệ thống ngân hàng của Nhật Bản được Chính phủ Nhật triển khai vào năm 1998, những năm cuối trong “Thập kỷ mất mát” hay “thập niên bị tước mất” (A Lost Decade) – thời kỳ trì trệ kinh tế kéo dài của Nhật Bản Cuộc khủng hoảng này bắt nguồn từ sự phát triển bong bóng đầu cơ trong những năm 1980, khi các nhà đầu tư rót tiền ồ ạt vào thị trường bất động sản và thị trường chứng khoán Cùng với đó, sự tự

do hóa thị trường khiến cho nguồn đầu tư vào Nhật Bản tăng kéo theo nhu cầu về văn phòng ở trung tâm thành phố Từ năm 1981–1991, giá đất thương mại tại 6 thành phố lớn nhất của Nhật tăng 500 lần Sau khi “bong bóng” nổ, giá đất này sụt dưới mức của năm 1981 và cho tới năm 2007, mức giá này vẫn thấp hơn 83% mức giá đỉnh ở năm

1991 Còn chỉ số Nikkei vào cuối năm 1989 đã chạm ngưỡng 39.000 điểm, so với con

số 8.900 điểm hiện nay

Khi bong bóng tài sản vỡ vào những năm 1990–1991, tốc độ tăng trưởng kinh tế Nhật Bản giảm mạnh Bình quân hàng năm trong suốt thập niên 1990, tổng sản phẩm quốc nội thực tế của Nhật Bản lẫn tổng sản phẩm quốc dân bình quân đầu người chỉ tăng 0,5%, thấp hơn so với hầu hết các nước công nghiệp tiên tiến khác Tỷ lệ thất nghiệp gia tăng nhanh qua từng năm Từ những năm 1995 bắt đầu xuất hiện sự sụp đổ của các ngân hàng địa phương và các quỹ tín dụng, tới mùa thu năm 1997 các ngân hàng lớn

và các Công ty chứng khoán (Ngân hàng Takusyoku Hokkaido, Công ty chứng khoán Yamaichi) sụp đổ Sự thiếu tính toàn diện trong chức năng của thị trường tài chính ngắn hạn cùng với tin đồn về sự sụp đổ dây chuyền càng làm gia tăng sự bất ổn Trong nước xuất hiện tình trạng thận trọng khi cho vay, ở nước ngoài thì gặp khó khăn trong vấn đề huy động vốn ngoại tệ

Trong khi đó, Chính phủ Nhật hầu như khá chậm trễ trong việc đưa ra các biện pháp giải quyết các vấn đề khủng hoảng, ví dụ như việc hạ lãi suất ngân hàng kéo dài, không triệt để; chính sách tài khóa, chính sách tiền tệ không được áp dụng một cách linh hoạt và hiệu quả… cộng thêm việc nền kinh tế rơi vào tình trạng giảm phát từ năm

1998 khiến cho mọi việc càng trở nên tồi tề Để giải quyết vấn đề của mình, Nhật Bản

đã thực hiện cải cách toàn diện trên nhiều mặt

2.1.1.2 Phương pháp tái cấu trúc

Để ổn định thị trường tài chính của mình, Chính phủ Nhật Bản đã thực hiện khá nhiều biện pháp như bơm thanh khoản vào thị trường thông qua chính sách tài khóa, hạ lãi suất… Với việc xử lí các khoản nợ xấu, Nhật có những biện pháp khẩn cấp sau:

⁻ Bảo hộ toàn bộ khoản tiền gửi (cho đến cuối tháng 3/2002)

Kéo dài khoảng thời gian bảo hộ cho đến khi ngân hàng phải thực hiện trách nhiệm đối với người gửi tiền Trong thời gian đó thì ngân hàng phải tăng cường công bố các khoản nơ ̣ xấu Việc bảo hộ đem lại lợi ích cho cả những người được hưởng lợi ngoài người gửi tiền Do đó, những tổ chức tài chính của người hưởng lợi (bao gồm các ngân hàng Nhật Bản ) vẫn có thể yên tâm cung ứng vốn cho các tổ chức tài chính đang gặp khó khăn, đồng thời vẫn có thể tránh khỏi sự sụp đổ liên tiếp về nguồn vốn theo hiệu ứng dây chuyền

⁻ Cung ứng nguồn vốn bằng vốn ngân sách

Chính phủ Nhật Bản tái cấp vốn cho các ngân hàng bằng nguồn vốn ngân sách Chính phủ Tháng 3/1998, Chính phủ chi 1.800 tỉ Yên, số lượng này được cho là bình thường, thậm chí bị phê phán là quá ít Đến tháng 7/1999, Chính phủ chi thêm 7.500 tỉ Yên, tăng cường một cách triệt để đối với các ngân hàng chủ chốt Số tiền này phần lớn đã được thu hồi

⁻ Quốc hữu hóa tạm thời các tổ chức tài chính

Năm 1998 Chính phủ Nhật Bản bắt đầu quốc hữu hóa một số ngân hàng như Chyogin (Ngân hàng tín dụng dài hạn Nhật Bản), Nisaigin (Ngân hàng tín dụng trái phiếu Nhật Bản) Việc quốc hữu hóa cùng với việc rót một loạt vốn ngân sách cho các ngân hàng chủ chốt (3/1999) đã khiến cho bất ổn trong hệ thống tài chính phần nào được giảm bớt

Tuy nhiên, sau khi đưa ra nhiều giải pháp "nóng" như bơm thanh khoản, Chính phủ Nhật Bản đã đưa ra rất nhiều giải pháp nhằm xử lý tận gốc những yếu kém của các ngân hàng:

⁻ Ban hành các văn bản luật liên quan

Cuối tháng 9/1998, Quốc hội Nhật Bản đã thông qua Luật Khôi phục hệ thống ngân hàng nhằm giải quyết khoản nợ khổng lồ Nội dung cơ bản của luật này gồm: Lập một

ủy ban khôi phục tài chính; Các ngân hàng thua lỗ bị phá sản theo Luật Phá sản và đặt

dưới sự quản lý của Nhà nước theo 2 cách, hoặc là Chính phủ mua cổ phiếu của các ngân hàng bị phá sản, hoặc chuyển thành các ngân hàng cầu nối cho đến khi khu vực

tư nhân mua lại; Cho phép ngân hàng Nhật mua lại ngân hàng phá sản hoặc Chính phủ

sẽ tạm thời quốc hữu hóa…

Ngày 12/10/1998, 08 dự án luật liên quan tới các ngân hàng bị phá sản đã được Quốc hội Nhật Bản phê chuẩn Theo đó, Chính phủ có thể bơm tiền vào một số ngân hàng với một số điều kiện nhất định: Nếu ngân hàng có tỷ lệ vốn chủ sử hữu trên tổng tài sản cao hơn 4% thì Chính phủ có thể mua cổ phiếu thường hay cổ phiếu ưu đãi của ngân hàng nhưng giám đốc của ngân hàng sẽ buộc phải từ chức, ngân hàng phải giảm

số chi nhánh và phải đóng cửa chi nhánh ở nước ngoài Nếu tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản của ngân hàng thấp hơn 2% thì ngân hàng sẽ tạm thời bị quốc hữu hóa, sau

đó phải ngừng hoạt động, sáp nhập với ngân hàng khác hoặc cắt giảm mạnh quy mô hoạt động Khoảng 18 nghìn tỷ Yên từ công quỹ được chi ra để xử lý những ngân hàng

bị phá sản theo quy định của các luật này và 25 nghìn tỷ Yên nữa được rót vào các ngân hàng khỏe mạnh

⁻ Chia nhóm ngân hàng để tái cấu trúc

16 ngân hàng hàng đầu Nhật Bản, bao gồm Ngân hàng Công nghiệp Nhật Bản, Fuji, Sumitomo, Daiwa, Tokai, Yasuda Trust và cả Sanwa đã tuyên bố xin tài trợ gần 65 tỷ USD để giải quyết những khoản nợ khó đòi Chỉ có Bank of Tokyo Mitsubishi tuyên

bố là họ có thể tự tăng vốn hơn 2.130 triệu USD thông qua việc phát hành Cơ quan đánh giá tín dụng của Mỹ Standard & Poor khi đó nhận định tổng số nợ quá hạn và nợ khó đòi của Nhật có thể gấp 2 lần so với con số ước lượng của Chính phủ Theo đánh giá của Moody’s, toàn bộ tiến trình cải cách hệ thống ngân hàng này có thể phải mất 2 – 3 năm và đòi hỏi phải chi tới 20% tổng thu nhập quốc nội của Nhật

Vì thế, Chính phủ Nhật Bản bắt đầu phân chia các ngân hàng nước này thành 2 nhóm: nhóm thứ nhất là các ngân hàng cho vay lành mạnh, sắp giải quyết dứt điểm các khoản

nợ khó đòi; nhóm thứ hai là các ngân hàng đang phải vật lộn với nợ xấu Mặc dù quy

mô thực tế của nhóm thứ nhất nhỏ hơn rất nhiều so với nhóm thứ hai, song nó là nơi tập trung những ngân hàng khổng lồ, khỏe mạnh nhất như Bank of Tokyo Mitshubishi

Ltd., Sumitomo Bank Ltd., Sanwa Bank Ltd., Asahi Bank Ltd., Tokai Bank Ltd., là điểm tựa cho quá trình phục hồi của toàn bộ hệ thống này

Sự phân chia này, theo các nhà phân tích, sẽ tạo ra sự phân cực rõ ràng, nhất là trong hoạt động kinh doanh chứng khoán, mà kết quả của sự phân cực này là các ngân hàng nhỏ sẽ ngày càng khó khăn hơn trên thị trường chứng khoán Bank of Tokyo Mitsubishi Ltd., ngân hàng lớn nhất Nhật Bản và lớn thứ 2 thế giới cũng đã phải sa thải 1/6 số nhân viên và bán đi một phần chi nhánh Union Bank of Califonia tại Mỹ

Bên cạnh việc xin bơm vốn, các ngân hàng cũng thành lập các liên minh Chẳng hạn, Ngân hàng Sumitomo Trust với Công ty Sumitomo; Daiichi Kangyo và Fuji sáp nhập các công ty con trong lĩnh vực ngân hàng và có kế hoạch mua công ty quản lý tài sản của Yasuda Trust Trước khi Ngân hàng Tín dụng Nhật Bản bị quốc hữu hóa, họ đã có

kế hoạch sáp nhập với Chuo Trust and Banking để trở thành một ngân hàng toàn năng Đây cũng là một hướng đi khả thi về lâu dài

Các chính sách để cứu trợ cho hệ thống ngân hàng Nhật Bản trong năm tài chính 1998

đã được ban hành liên tục, cho thấy Chính phủ Nhật Bản đã thừa nhận sự yếu kém trong hệ thống đó và cũng chứng tỏ đây là “điểm nóng nhất” và quyết tâm của Chính phủ trong tiến trình cải cách hệ thống tài chính nước này Không chỉ thế các ngân hàng thương mại cũng được yêu cầu đáp ứng các điều kiện sau:

⁻ Công khai các khoản nợ xấu và có quy trình đánh giá nợ minh bạch

⁻ Thiết lập các quy trình thanh tra tài chính , minh bạch hóa các tiêu chuẩn trả nợ và thiết lâ ̣p dự phòng tài chính cho các khoản nợ xấu

⁻ Xây dựng các quy trình thanh tra, kiểm tra tài chính ngân hàng đảm bảo cho việc giám sát việc thực hiện, điều hành của ngân hàng

2.1.2 Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Trung Quốc

khoản, bị thua lỗ và mất khả năng thanh toán, nhằm giảm thiểu rủi ro tài chính và tìm

ra các biện pháp cho phép các định chế tài chính yếu kém nhất rút ra khỏi thị trường

Do vậy, công cuộc tái cấu trúc hệ thống ngân hàng không chỉ hướng đến các NHTM

mà bao gồm cả các định chế tài chính phi ngân hàng như các công ty ủy thác và đầu tư, các hợp tác xã tín dụng nông thôn, thành thị

2.1.2.2 Phương pháp tái cấu trúc

Đầu tiên, Chính phủ Trung Quốc tiến hành tổ chức lại Ngân hàng Nhân dân Trung Hoa (PBC) nhằm tăng cường khả năng giám sát và tính độc lập, tự chủ trong quản lý, điều hành các chính sách tiền tệ của NHTW này Đồng thời củng cố và tăng cường hệ thống giám sát tài chính bằng việc thành lập Ủy ban Giám sát Ngân hàng Trung Hoa, tập trung vào công tác quản trị rủi ro ở các ngân hàng Ban hành hàng loạt văn bản và quy định mới, áp dụng những chuẩn mực kế toán và kiểm toán độc lập khắt khe hơn và những thông lệ quản trị công ty hiện đại nhằm nâng cao tính minh bạch, khôi phục, duy trì niềm tin của khách hàng, nhận diện những ngân hàng có vấn đề để kịp thời có biện pháp hỗ trợ, xử lý

Tiếp đó Trung Quốc tiến hành hàng loạt các biện pháp lớn bao gồm: tăng vốn, chuyển đổi nợ thành vốn góp, sáp nhập, xử lý các khoản nợ khó đòi, đóng cửa, cho phá sản một số định chế tài chính mất khả năng thanh toán

⁻ Thực hiện tăng vốn

Đối với vấn đề thanh khoản, kế hoạch tái cấp vốn cho các NHTMNN được triển khai song song Số vốn yêu cầu được huy động theo cơ chế ngoài ngân sách, nghĩa là bằng công cụ trái phiếu chính phủ được phát hành với thời hạn 30 năm Tháng 3/1998, một đợt phát hành trái phiếu kho bạc đặc biệt trị giá 270 tỷ nhân dân tệ đã được thực hiện Mục đích của đợt phát hành này nhằm tăng vốn cho 4 NHTMNN và tăng tỷ lệ vốn tối thiểu của các ngân hàng này lên 8% Các trái phiếu kho bạc này đã được 4 NHTMNN mua bằng nguồn tiền rút ra từ việc cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc từ 13% xuống còn 8%

Tuy nhiên, các NHTMCP và các hợp tác xã tín dụng nông thôn không được hưởng nguồn tài trợ từ Chính phủ Việc tăng vốn của họ chủ yếu đến từ các cổ đông hoặc lợi nhuận tích lũy, nên nguồn vốn của các tổ chức này khó có thể tăng lên nhanh chóng

Đặc biệt, đối với một số công ty ủy thác và đầu tư, vốn của họ không được tăng trong thời gian dài trong khi tích tụ thêm các khoản lỗ và nợ xấu Ngoài 4 NHTMNN, phần lớn các định chế tài chính nằm dưới sự quản lý của chính quyền địa phương hoặc các công ty nhà nước, cổ đông của họ không mặn mà với việc góp vốn trừ phi phải chịu sức ép mạnh mẽ

⁻ Thực hiện sáp nhập

Từ 1995 đến 1998, hơn 2000 hợp tác xã tín dụng thành thị được sáp nhập vào 88 NHTM cấp thành phố theo các nguyên tắc: đánh giá tài sản và vốn, xóa các khoản nợ xấu, ước tính khoản vốn đóng góp ròng và khuyến khích sự tham gia của các cổ đông mới Tuy nhiên, giải pháp này vẫn chưa có trường hợp nào thành công Do hoạt động yếu kém của các hợp tác xã tín dụng thành thị trước đó, 88 NHTM mới đã có khoản nợ xấu lớn và bị thua lỗ nặng nề, và một số rơi vào tình trạng khủng hoảng thanh toán Để giảm thiểu rủi ro, Chính phủ đã thực hiện kế hoạch cắt giảm số lượng NHTM cấp thành phố từ 239 xuống còn 60 thông qua biện pháp sáp nhập

Một trường hợp khác là việc thành lập Ngân hàng Phát triển Hải Nam từ việc sáp nhập

5 công ty đầu tư và ủy thác đóng trên địa bàn tỉnh Hải Nam với sự tham gia của các cổ đông mới (tháng 8/1995) Chất lượng tài sản rất thấp của 5 công ty đầu tư và ủy thác

đã dẫn đến tình trạng hoạt động yếu kém của ngân hàng Tháng 12/1997, Ngân hàng phát triển Hải Nam tiếp nhận thêm quỹ tín dụng thành thị tại địa phương đang gặp khó khăn về thanh khoản, khiến cho tình trạng của ngân hàng càng trở nên điêu đứng hơn Mặc dù NHTW hỗ trợ thanh khoản trên 3 tỷ nhân dân tệ, khách hàng vẫn tiếp tục rút tiền Hậu quả là vào tháng 1/1998, NHTW buộc phải đóng cửa Ngân hàng này

⁻ Đóng cửa, giải thể và cho phá sản

Trong 2 năm 1997 và 1998, 1 NHTM mất khả năng thanh toán và 3 công ty đầu tư và

ủy thác đã bị đóng cửa tại Trung Quốc Các khoản nợ của 4 định chế này lên đến khoảng 120 tỷ nhân dân tệ

⁻ Xử lý nợ xấu của các NHTMNN

Tại Trung Quốc khi đó, số lượng nợ xấu của các NHTMNN là rất lớn, chiếm tỷ lệ 6–7% trên tổng dư nợ Theo quy chế do Bộ Tài chính đề ra lúc đó thì chỉ 1% dư nợ của năm trước liền kề phải được trích ra làm dự phòng cho việc xóa đi các khoản nợ xấu

của năm hiện hành Kết quả là các khoản trích lập dự phòng rủi ro là rất nhỏ Năm

1998, Trung Quốc thông báo bắt đầu áp dụng các quy tắc, quy định, định mức và tỷ lệ

an toàn theo chuẩn mực của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS), tỷ lệ an toàn vốn (CAR) được nâng lên mức 8%; những quy định mới về phân loại khoản vay Nhờ đó, bức tranh toàn cảnh về số nợ dưới chuẩn trở nên rõ ràng hơn và hình thành kế hoạch làm sạch bảng cân đối kế toán của các NHTMNN Tháng 4/1999, 4 công ty quản lý tài sản (AMC) được thành lập để xử lý toàn bộ số nợ xấu và nợ dưới chuẩn ước tính lên đến 670 tỷ nhân dân tệ cho các NHTMNN và tiếp sau đó là thêm 3 công ty nữa đã ra đời Họ chịu trách nhiệm tách bạch các khoản nợ xấu ra khỏi các NHTMNN, những công ty này được trao quyền ngoại lệ đặc biệt để xử lý, mua lại nợ xấu, thậm chí đầu tư

và sinh lời từ đó

Bên cạnh đó số nợ xấu của các DNNN chiếm tới 70% tổng dư nợ trong hệ thống ngân hàng được đưa ra ngoài bảng cân đối kế toán để xử lý Sau đó, Chính phủ dành ra 40 tỷ nhân dân tệ dự trù ngân sách trong năm 1998 cho mục đích xóa nợ xấu của những DNNN này Con số này là 30 tỷ nhân dân tệ trong năm trước đó và tương tự các năm sau đều có khoản dự trù ngân sách dành để xóa nợ xấu Đồng thời, những DNNN có

nợ xấu được sắp xếp lại nhằm ngăn ngừa nguy cơ làm giảm chất lượng tài sản của những ngân hàng cho vay vốn

⁻ Chuyển đổi các khoản nợ thành vốn góp

Đây chỉ là giải pháp cuối cùng trong việc tái cấu trúc, vì nó làm phương hại đến quyền lợi của chủ nợ và kết quả cuối cùng không được như trông đợi Một trường hợp điển hình là Công ty Đầu tư và Ủy thác Everbright Công ty này có các khoản vay nợ lớn tại

1 công ty dầu mỏ nhà nước và 2 NHTMNN, nhưng không thể trả được nợ khi đến hạn

Để giúp công ty tránh bị phá sản, NHTW quyết định chuyển đổi nợ của các định chế này (tương đương 5 tỷ nhân dân tệ) thành vốn góp Tuy nhiên, công ty vẫn không có lãi trong 3 năm liên tiếp sau đó, và các chủ nợ đã bị thua lỗ nhiều do hậu quả của việc chuyển đổi nợ này

Bên cạnh đó các chương trình tái cấu trúc không chỉ tập trung xử lý những vấn đề của từng ngân hàng (kết cấu tài sản – vốn), mà còn quan tâm mạnh mẽ đến các mức độ đáp ứng của cơ sở hạ tầng trong việc tạo lập môi trường hoạt động cho ngành ngân hàng

(việc tuân thủ các quy định về an toàn hoạt động, các quy định liên quan đến sự tham gia của các ngân hàng nước ngoài…)

⁻ Tư nhân hóa và giảm quy mô

Chính phủ Trung Quốc khuyến khích các NHTMNN xúc tiến kế hoạch niêm yết trên thị trường chứng khoán Cụ thể là chuyển 4 NHTMNN, chiếm 70% tài sản và thị phần tín dụng, sang các doanh nghiệp cổ phần Động thái này buộc các ngân hàng phải xây dựng cơ chế quản trị theo chuẩn quốc tế, kinh doanh theo định hướng thương mại nhiều hơn, nâng cao hiệu quả quản lý, điều hành, tăng cường tính minh bạch trong hoạt động, kế hoạch đầu tư và trên sổ sách kế toán Nhằm tạo ra môi trường lành mạnh để tránh cho các ngân hàng rơi vào vòng luẩn quẩn của làn sóng nợ dưới chuẩn mới phát sinh, Ngân hàng nhân dân Trung Quốc – PBC kiên quyết yêu cầu các ngân hàng cải thiện chất lượng công tác quản trị doanh nghiệp, vì đó là bước đầu tiên trong việc quản trị rủi ro ngân hàng Từng ngân hàng được yêu cầu lập kế hoạch với những chỉ tiêu cụ thể về chuyển đổi mô hình kinh doanh, giới thiệu dịch vụ khác biệt, kế hoạch quản trị rủi ro tổng thể, ứng dụng công nghệ thông tin, phát triển nguồn nhân lực…

⁻ Ban hành, đổi mới các quy định điều tiết hoạt động ngân hàng và tăng cường hoạt động thanh tra, giám sát

Các cơ quan quản lý tăng cường hoạt động thanh tra, giám sát, đặc biệt đối với các ngân hàng lớn, nhằm ngăn chặn nguy cơ lan truyền rủi ro hệ thống giống như cuộc khủng hoảng Châu Á năm 1997 Đồng thời, trong giai đoạn cải cách, các cơ quan này ban hành một khuôn khổ điều tiết linh hoạt, đảm bảo cho các ngân hàng phát triển ổn định trong môi trường hoạt động liên tục thay đổi và độ mở ngày càng gia tăng

- Chấp nhận sự hiện diện của các ngân hàng nước ngoài

Chính phủ Trung Quốc đã triển khai việc cải cách và cơ cấu lại hoạt động ngân hàng một cách linh hoạt theo hướng tìm kiếm sự trợ giúp các ngân hàng yếu kém từ ngân hàng nước ngoài một cách thận trọng Mặc dù các ngân hàng nước ngoài có những lợi thế nhất định, nhưng khi chấp nhận để các ngân hàng này gia nhập thị trường, Trung Quốc đã phải chuẩn bị một nền tảng vững chắc cho công tác thanh tra, giám sát Hơn nữa, các ngân hàng nước ngoài được phép gia nhập thị trường phải tập trung nguồn lực

tín dụng cho các khu vực chủ chốt của nền kinh tế, đồng thời, tuân thủ các quy định về giới hạn hoạt động tại một vài khu vực, lĩnh vực chính yếu

Từ những biện pháp trên, chúng ta có thể thấy ngành tài chính Trung Quốc không bị ảnh hưởng nhiều bởi cuộc khủng hoảng đang hoành hành hiện nay trên thế giới là nhờ tiến trình tái cấu trúc ngành ngân hàng mà Chính phủ nước này thực hiện kịp thời cuối thập kỷ trước Trung Quốc đã vạch ra được kế hoạch tổng thể và đồng bộ, gắn việc tái cấu trúc hệ thống ngân hàng với tiến trình tái cấu trúc hệ thống các doanh nghiệp nhà nước, tái cơ cấu các khoản nợ của những doanh nghiệp này, chuyển đổi mô hình kinh doanh ngân hàng, tăng cường chất lượng quản trị, giám sát tổng thể thị trường tài chính, tiếp thu áp dụng kinh nghiệm của nước khác một cách có chọn lọc…

2.2 Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng tại khu vực Đông Nam Á

2.2.1 Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng tại Thái Lan

2.2.1.1 Bối cảnh

Khởi điểm cho cuộc khủng hoảng tài chính Châu Á 1997, nền kinh tế bong bóng của Thái Lan đã bị nổ tung Bên cạnh tác động xấu của tình hình thế giới, những điểm yếu trong chính sách mà Chính phủ Thái lan đã áp dụng cũng là nguyên dân dẫn đến khủng hoảng, trong đó có những bất cập ở hệ thống ngân hàng

Nhìn chung, chất lượng tín dụng rất thấp Nợ xấu (quá hạn trên 6 tháng) chiếm 7,2% tổng dư nợ vào cuối năm 1995 và tăng lên 11,6% vào tháng 5/1997 Với sự yếu kém trong chuẩn mực kế toán, tỷ lệ này thực tế có thể còn cao hơn 15%

Bên cạnh đó các ngân hàng Thái còn có tình trạng thiếu vốn Theo số liệu cuối tháng 6/1997, tất cả các ngân hàng tại Thái Lan đều có hệ số an toàn vốn (CAR) thấp hơn 8,5%, lượng vốn thiếu hụt được đánh giá lên tới 400 tỷ Baht Nhưng do các ngân hàng chưa trích dự phòng rủi ro đầy đủ cho danh mục tín dụng của mình do chưa có quy định nào về trích lập dự phòng rủi ro theo phân loại tín dụng (tới tháng 3/1997, Thái Lan mới quy định chặt chẽ hơn về phân loại tín dụng và dự phòng rủi ro tín dụng), nên chỉ số an toàn vốn do các ngân hàng báo cáo không phản ánh được thực tế mức độ an toàn vốn tại các ngân hàng Lãi suất đối với các khoản nợ quá hạn tiếp tục được lũy kế, thổi phồng thu nhập của ngành tài chính, khiến các ngân hàng và công ty tài chính vẫn

tiếp tục trả được cổ tức, hoa hồng và thuế dựa trên những khoản lợi nhuận không tồn tại, dẫn đến việc mất vốn ngày càng trầm trọng hơn

Ngoài ra, vẫn chưa có các giới hạn cần thiết về mức độ tập trung tín dụng dẫn đến tín dụng tập trung rất nhiều vào một số lĩnh vực như bất động sản, trong đó, cho vay hầu như dựa vào tài sản đảm bảo hơn là đánh giá năng lực tín dụng, dẫn đến việc khi bong bóng bất động sản vỡ, các ngân hàng phải đối mặt với sự suy giảm nghiêm trọng của giá trị tài sản đảm bảo Khuôn khổ pháp lý về đảm bảo an toàn hoạt động ngành ngân hàng thì còn tương đối yếu và rời rạc Bộ Tài chính chịu trách nhiệm giám sát ngân hàng và các công ty tài chính, nhưng giao lại trách nhiệm giám sát hàng ngày cho NHTW Bộ trưởng thì có quyền cấp phép, đình chỉ, thu hồi giấy phép hoạt động và can thiệp vào hoạt động của các ngân hàng và công ty tài chính thông qua một ủy ban quản

lý

Tất cả những bất cập trên đòi hỏi một sự tái cấu trúc toàn diện hệ thống ngân hàng được thực hiện kịp thời để phục hồi lại nên kinh tế Thái Lan

2.2.1.2 Phương pháp tái cấu trúc

Ngay khi khủng hoảng xảy ra, Thái Lan công bố một chiến lược khẩn cấp về tái cấu trúc khu vực tài chính ngân hàng, bao gồm 3 vấn đề chính:

⁻ Tăng cường thanh tra giám sát

Thành lập Cơ quan Tái cơ cấu khu vực tài chính (FRA) và Công ty Quản lý tài sản (AMC) Trong đó, FRA có trách nhiệm đánh giá đề xuất khôi phục các ngân hàng, công ty tài chính bị đóng cửa và tiếp tục giám sát tài sản những công ty khác trong diện nghi ngờ; còn AMC quản lý các khoản nợ xấu của các doanh nghiệp tài chính khi

tỷ lệ nợ xấu của khối ngân hàng lên đến 15%

⁻ Tái cấu trúc hệ thống tài chính

Cuối năm 1997, 58 công ty tài chính bị đình chỉ hoạt động, trong đó 56 công ty bị đóng cửa, 2 công ty được hoạt động trở lại NHTW yêu cầu những định chế tài chính

có vốn dưới chuẩn phải cơ cấu lại nguồn vốn, nhằm khôi phục sự ổn định của hệ thống ngân hàng Điển hình là 4 NHTM trong nước: Bangkok Metropolitan Bank (BMB), Bangkok Bank of Commerce (BBC), Siam City Bank (SCIB) và First Bangkok City Bank (FBCB) đã không đáp ứng được các quy định trong trích lập dự

phỏng rủi ro Vì vậy, vào tháng 5/1998, NHTW đã can thiệp vào 4 ngân hàng này bằng cách giảm vốn sở hữu đến mức tối thiểu nhằm xóa bỏ nợ xấu NHTW thực hiện chuyển các khoản vay từ Quỹ Phát triển các định chế tài chính (FIDF) – trực thuộc NHTW, thành nguồn vốn và bơm thêm vốn bổ sung Nhưng nguồn vốn hiện có là rất hạn chế, chính vì vậy, Thái Lan đã phải tìm đến nguồn vốn quốc tế, với việc tự do hóa hoàn toàn trong 10 năm đối với các khoản đầu tư nước ngoài cho khu vực tài chính ngân hàng Chính phủ Thái Lan mở rộng cơ hội đầu tư nước ngoài bằng những liên doanh liên kết hoặc mua bán các định chế trong nước, với việc nới lỏng quy chế, tăng mức sở hữu tối thiểu cổ phần ngân hàng trong nước của doanh nghiệp nước ngoài từ

25 lên 50%

⁻ Kiểm soát nợ xấu

Tháng 3/1998, NHTW ban hành các quy định phân loại nợ và dự phòng rủi ro theo tiêu chuẩn quốc tế cho hệ thống ngân hàng tài chính, trong đó yêu cầu các ngân hàng trích lập dự phòng rủi ro cho tất cả các khoản vay quá hạn trên 6 tháng và nghiêm cấm phân

bổ lãi suất của các khoản vay này

Ngoài ra, để bảo vệ quyền lợi khách hàng, NHTW không thực hiện chính sách bảo hiểm tiền gửi, ủy quyền cho FIDF cung cấp bảo hiểm toàn phần cho khách hàng gửi và vay tiền ở những ngân hàng hay tổ chức tài chính bị đóng cửa Đối với các nhà đầu tư mua lại các ngân hàng sở hữu nhà nước, FDIF bảo đảm bồi thường lỗ từ những món

nợ xấu thông qua chính sách duy trì lợi nhuận và chia sẻ lãi lỗ

Các ngân hàng phải tập trung phân tán rủi ro bằng việc quy định hạn mức cho vay đối với một khách hàng không quá 25% vốn tự có, các khoản nợ ngoài bảng tổng kết tài sản hạn chế dưới 50% tổng số vốn Hơn nữa, các ngân hàng không được đầu tư quá 20% tổng số vốn vào cổ phiếu, giấy chứng nhận nợ của một công ty, tỷ lệ dự trữ thanh khoản theo quy định là 7%, trong đó 2% tiền gửi tại NHTW, tối đa không quá 2,5% tiền mặt, còn lại dưới dạng chứng khoán Bên cạnh đó, ngân hàng phải thực hiện lập 100% dự phòng đối với những tài sản có rủi ro, còn các ngân hàng bị đóng cửa phải tăng vốn điều lệ lên 15% tổng vốn thì mới có thể tiếp tục hoạt động

Sau 1 năm thực hiện nhiều biện pháp tác động vào khu vực tài chính để cứu nền kinh

tế khỏi suy thoái, Thái Lan vẫn chìm trong khủng hoảng Vì vậy, tháng 8/1998,

NHTW đã đưa ra giải pháp “tái cấu trúc ngân hàng có hệ thống dựa theo cơ chế thị trường” Chương trình trọng tâm vào 3 vấn đề: một là giải quyết khủng hoảng, hai là

ổn định cơ sở tiền gửi của các ngân hàng, và cuối cùng là khôi phục dòng tín dụng cho các khu vực sản xuất của nền kinh tế Kế hoạch này gồm 4 phần:

⁻ Tiêu chuẩn hóa tỷ lệ an toàn vốn (CAR)

CAR phải duy trì ở mức 8,5% đối với các ngân hàng (cao hơn so với tiêu chuẩn quốc

tế Basel) và 8% cho các công ty tài chính Nhưng yêu cầu vốn cấp 1 cho các ngân hàng phải giảm từ 6% đến 4,25%, vốn cấp 2 tăng từ 2,5% đến 4,25% theo tiêu chuẩn của Basel và trích lập dự phòng rủi ro là 1%

⁻ Thực hiện các công cụ hỗ trợ về vốn

Mục tiêu của các chính sách hỗ trợ vốn là khuyến khích các NHTM và công ty tài chính cơ cấu lại nguồn vốn để khôi phục và duy trì thanh khoản Đối với chính sách về vốn cấp 1, Chính phủ Thái Lan sẽ mua cổ phần, trái phiếu để tăng tỷ lệ vốn cấp 1 theo quy định Về vốn cấp 2, Chính phủ thực hiện bơm vốn thông qua trao đổi trái phiếu chính phủ không giao dịch cho các khoản vay ngân hàng ở mức tối đa 2% so với tài sản rủi ro

⁻ Thành lập các công ty quản lý tài sản tư hữu

Chính phủ đưa ra một cơ chế loại bỏ các tài sản xấu từ bảng cân đối của các ngân hàng

tư nhân, thông qua các công ty quản lý tài sản tư được sở hữu hoàn toàn bởi các định chế tài chính mẹ Các tổ chức này như một kênh giúp các ngân hàng tách tài sản tốt khỏi tài sản xấu, cải thiện cân đối tài sản, chất lượng tài sản và trọng tâm vào các ngành kinh tế có tiềm năng

⁻ Giải quyết các tổ chức tài chính yếu kém

NHTW tiếp tục can thiệp thêm vào 2 ngân hàng (Union Bank of Bangkok–UBB và Laem Thong Bank–LTB) và 12 công ty tài chính, nâng tổng số tổ chức tài chính cần can thiệp lên con số 18 BMB và SCIB được bán cho các nhà đầu tư chiến lược; FBCB được mua lại bởi Krung Thai Bank (KTB), LTB sáp nhập với Radanasin (RSB); còn BBC bị giải thể, tài sản và nợ chuyển hoàn toàn sang KTB và các khoản nợ xấu do FIDF chịu trách nhiệm Krung Thai Thanakit (KTT) đã mua lại UBB và 12 công ty tài chính bị can thiệp sau khi các tổ chức này đáp ứng trích lập rủi ro và tái cơ cấu vốn lên

lần lượt là 8,5 và 8% Ngoài ra, Chính phủ cũng tìm kiếm nhà đầu tư chiến lược cho RSB và chuẩn bị cổ phần hóa KTB và Bank Thai (BTH)

Giải pháp từng bước của NHTW, các cơ quan tài chính liên quan và sự thực thi nghiêm túc, quyết liệt các chính sách của NHTM đã tạo nên hiệu quả rõ rệt trong quá trình cải tổ hệ thống ngân hàng và giúp Thái Lan thực sự phục hồi sau khủng hoảng Mặc dù số lượng các ngân hàng giảm đáng kể sau quá trình tái cơ cấu, nhưng quy mô

và hoạt động kinh doanh được cải thiện rõ ràng theo hướng chuyên nghiệp và quốc tế hóa hơn Các ngân hàng nhỏ lẻ, hoạt động kém hiệu quả và quản lý rủi ro yếu không còn tồn tại, thay vào đó là những ngân hàng vững vàng về tiềm lực tài chính, tổ chức

và có tính cạnh tranh cao Những tiêu chuẩn, chuẩn mực nội địa của hệ thống ngân hàng – tài chính Thái Lan đều tiến gần hơn tới những chuẩn mực và thông lệ quốc tế

Sự minh bạch hóa thông tin hệ thống tài chính – ngân hàng được cải thiện, khả năng giám sát và cảnh báo sớm của các cơ quan chức năng cũng mang lại nhiều hiệu quả, làm cơ sở vững chắc cho sự phát triển khu vực tài chính – ngân hàng trong dài hạn

2.2.2 Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng tại Malaysia

2.2.2.1 Bối cảnh

Malaysia thực hiện tự do hóa tài chính từ khá sớm Tháng 10/1978, NHTW Malaysia tuyên bố không áp dụng kiểm soát hành chính đối với lãi suất Đến tháng 2/1991 thì nước này được xem như đã tự do hóa tài chính hoàn toàn Quá trình tự do hóa tài chính

đã đẩy nhanh sự phát triển của thị trường tiền tệ và thị trường vốn, đồng thời, khuyến khích hệ thống tài chính trong nước cạnh tranh hơn nữa Tính đến cuối năm 1997, hệ thống tài chính Malaysia nói chung và hệ thống ngân hàng Malaysia nói riêng đã phát triển tương đối hiện đại, cấu trúc tốt và cạnh tranh

Tuy nhiên, hệ thống ngân hàng Malaysia cũng không tránh khỏi cuộc khủng hoảng tài chính châu Á 1997 Trước khi cuộc khủng hoảng xảy ra, chính sách cho vay chỉ định của Chính phủ cũng như sự thiếu cạnh tranh và thiếu các quy định giám sát thận trọng

và chặt chẽ đã khiến tỷ lệ nợ xấu tăng lên nhanh chóng Tín dụng mở rộng quá mức (tín dụng ngân hàng tăng từ 88,2% năm 1987 lên 152% năm 1997), tập trung chủ yếu vào cho vay bất động sản, chứng khoán, các công ty tài chính cho vay tiêu dùng với lãi suất cố định, điều này đã đặt hệ thống tài chính Malaysia vào vị thế rủi ro

2.2.2.2 Phương pháp tái cấu trúc

Với mục tiêu cuối cùng là tăng tính cạnh tranh của các ngân hàng, từ đó thiết lập một trật tự mang tính thị trường hơn là mệnh lệnh hành chính, Malaysia đã thực hiện các chính sách đối phó với khủng hoảng gồm: cải thiện phân bổ tín dụng, tăng cường các quy định thận trọng, tái xử lý nợ xấu và tái cơ cấu hệ thống ngân hàng Đồng thời, thực hiện Kế hoạch tổng thể phát triển khu vực tài chính Malaysia được ban hành vào tháng 3/2001 trong giai đoạn 10 năm 2001 – 2010

Bên cạnh đó, Maylaysia thực hiện các chính sách như: thu hẹp loại hình hoạt động ngân hàng đầu tư nhằm loại bỏ sự chồng chéo trong hoạt động và củng cố lợi thế cạnh tranh bằng cách sáp nhập các tổ chức có hoạt động đầu tư, chứng khoán vào thành loại hình ngân hàng đầu tư; công bố các chỉ số chuẩn mực để thúc đẩy các định chế tài chính nội địa tập trung phát triển lành mạnh và giải quyết các yếu kém; thúc đẩy sự tham gia của các đối tác chiến lược có năng lực vào đội ngũ cổ đông nhằm chuyển giao các kỹ năng và kinh nghiệm chuyên môn, tiếp cận với công nghệ và sáng kiến thúc đẩy sự đổi mới sản phẩm dịch vụ, thúc đẩy sự ra đời và đưa vào ứng dụng các chuẩn mực và thông lệ quản trị rủi ro, cải thiện hiệu quả hoạt động của HĐQT và ban điều hành, tăng cường kỷ luật thị trường, mở rộng cơ hội kinh doanh mới

Sau quá trình thực hiện kế hoạch phát triển tổng thể, từ cuối năm 2001 đến đầu năm

2010, hệ số an toàn vốn (CAR) của hệ thống ngân hàng Malaysia đã tăng từ 13% lên 15% trên tài sản chịu rủi ro, lợi nhuận tính bằng thu nhập trên vốn tự có ROE tăng từ 13,3% lên 16,5%, thu nhập trên tổng tài sản tăng từ 1% lên 1,5%, chất lượng tài sản được cải thiện với tỷ lệ nợ xấu giảm từ 11,5% xuống còn 1,9%, năng suất lao động (tính bằng lợi nhuận bình quân/nhân viên) tăng từ 63.500 RM lên 172.500 RM Hệ thống ngân hàng vẫn tiếp tục chiếm giữ vị trí trung gian tài chính chủ đạo cho nền kinh

tế, với trên 50% tổng tài sản của hệ thống tài chính

Quá trình sáp nhập giữa các ngân hàng bắt đầu từ năm 2000 Tại thời điểm đó, hệ thống ngân hàng bao gồm 31 NHTM, trong đó, 14 ngân hàng hoàn toàn thuộc sở hữu nước ngoài, 19 công ty tài chính, 12 ngân hàng đầu tư và 7 trung tâm chiết khấu Đến năm 2009, hệ thống ngân hàng nội địa chỉ còn 9 tập đoàn NHTM lớn, với năng lực tài chính hùng mạnh và phạm vi hoạt động toàn cầu; không còn công ty tài chính, do được

sáp nhập vào các tập đoàn ngân hàng; 11 ngân hàng Hồi giáo và 15 ngân hàng đầu tư; không còn trung tâm chiết khấu, do được sáp nhập vào các ngân hàng đầu tư; 25 công

ty bảo hiểm, cùng với 5 ngân hàng nước ngoài được cấp phép, giữ vai trò chủ đạo trên thị trường nội địa và có tầm hoạt động rộng trên thị trường khu vực và thế giới

Những nỗ lực tái cấu trúc, hợp nhất và hợp lý hóa được thực hiện từ sau cuộc khủng hoảng tài chính 1997 đã giúp hệ thống ngân hàng nói riêng và khu vực tài chính nói chung của Malaysia có một nền tảng vững mạnh hơn Quá trình tái cấu trúc đã tập trung vào giải quyết 4 vấn đề chủ yếu, đó là: xử lý nợ xấu; tăng cường các quy định thận trọng và ra đời các chuẩn mực và thông lệ quản trị rủi ro; cải thiện hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thông qua nâng cao chất lượng của HĐQT và ban điều hành; củng cố lợi thế cạnh tranh thông qua sáp nhập các tổ chức tài chính, thúc đẩy các tổ chức tài chính nội địa tập trung phát triển lành mạnh và giải quyết các yếu kém, đồng thời, thúc đẩy sự tham gia của các đối tác chiến lược

Bên cạnh đó, việc thực hiện Kế hoạch phát triển tổng thể cũng tạo nên những hiệu quả cải cách hệ thống ngân hàng trong dài hạn Những cải cách này cùng với xu thế phát triển kinh tế – tài chính của khu vực và toàn cầu đã làm thay đổi môi trường kinh doanh, tạo ra một môi trường linh hoạt hơn, cạnh tranh hơn, mở ra nhiều cơ hội kinh doanh hơn cho các ngân hàng trong nước

2.3 Bài học kinh nghiệm rút ra cho Việt Nam

Rút kinh nghiệm từ những nước đi trước trong công cuộc tái cấu trúc hệ thống ngân hàng, có thể khái quát thành 6 bài học cụ thể cho Việt Nam như sau:

Một là, tái cơ cấu là một trong những sự lựa chọn tốt để giúp nền kinh tế thoát khỏi

khủng hoảng hoặc khi hệ thống ngân hàng gặp khó khăn trong hoạt động Một sự thay đổi lớn kịp thời, đúng lúc và phù hợp sẽ có tác động tích cực đến nền kinh tế khi bộ máy cơ cấu cũ đang lâm vào tình trạng bất cập, không còn phù hợp với điều kiện kinh

tế hiện thời

Hai là, cần sớm phát hiện và cho đóng cửa các TCTD, ngân hàng “có vấn đề” về tài

chính, nhất là khối ngân hàng cổ phần; xúc tiến cơ cấu lại các ngân hàng yếu kém; kiểm soát chặt chẽ hơn và ngăn chặn tình trạng cho vay, thanh toán đối ngoại tràn lan, giảm bớt các bảo lãnh dễ dãi của NHTW dành cho các ngân hàng, các TCTD yếu kém

để ngăn chặn những tổn thất tài chính to lớn có thể xảy ra Bên cạnh đó, xử lí quyết liệt

và rõ ràng với các ngân hàng khi xác định ngân hàng có vấn đề, tránh để ngân hàng lâm vào các sai lầm như cho vay không kiểm soát, cho vay không đánh giá được năng lực khách hàng, cho vay trong giai đoạn khủng hoảng bị nhầm đối tượng… có thể gây

hậu quả dây chuyền

Ba là, tổng kết, nghiên cứu, áp dụng các loại hình ngân hàng, công ty tài chính mới,

bao gồm tổ chức dạng quỹ hoặc công ty đảm trách việc xử lý tài sản thế chấp, mua bán

nợ để thu hồi vốn cho ngân hàng Đặc biệt, với hệ thống NHTMCP hiện nay, hoạt động còn chưa có kinh nghiệm, hiệu quả thấp, cần chấn chỉnh bằng cách mua lại, sáp nhập, liên kết để hình thành những ngân hàng mạnh hơn Việc chấn chỉnh này cũng cần có bước đi thích hợp, được xem xét cặn kẽ qua kiểm toán, sự thống nhất giữa các

thành viên trong tổ chức mới

Bốn là, tăng cường sức mạnh hoạt động cho các NHTM, trước tiên, cần tăng vốn điều

lệ, vốn tự có và năng lực quản lý, điều hành hoạt động ngân hàng, nhằm tăng khả năng cạnh tranh và sức đề kháng của ngân hàng trước những biến động của thị trường Nâng cao chất lượng tín dụng nhằm hạn chế rủi ro, đảm bảo số lượng ngân hàng ít nhưng an tòan và hiệu quả hơn Việc phân loại rõ ràng các ngân hàng hiện có và có những yêu cầu, quy định nhất định đối với các nhóm ngân hàng đảm bảo cho sự hoạt động của

ngân hàng cũng như sự điều phối, giám sát, thanh tra của NHTW

Năm là, bên cạnh việc hỗ trợ thanh khoản cho các NHTM, NHTW cũng phải tính đến

điều kiện thoái vốn và những biện pháp khi trong nước không có đủ nguồn lực như tìm đến nguồn vốn quốc tế Có thể đưa ngân hàng niêm yết cả ở trong nước và nước ngoài, một mặt giúp các ngân hàng tăng vốn, mặt khác buộc các ngân hàng tự đẩy mạnh tái

cấu trúc để tuân thủ các chuẩn mực quốc tế theo yêu cầu của thị trường

Sáu là, có lộ trình tái cơ cấu rõ ràng, hợp lý; thiết lập hành lang pháp lý cần thiết giúp

quá trình tái cơ cấu diễn ra suôn sẻ; nhanh chóng cụ thể hóa chính sách, cơ chế, thể lệ, quy chế để phát triển hệ thống các NHTM đủ tiêu chuẩn kinh doanh đa năng, thích ứng với cơ chế thị trường mới; phân định rạch ròi giữa nhiệm vụ chính sách và kinh doanh,

có sự thể hiện rõ vai trò trung gian tài chính và không ngừng nâng cao chất lượng cung ứng các dịch vụ tài chính, tín dụng cho nền kinh tế; quy trình hoạt động, quy định thích

ứng, các chế tài áp dụng, rõ ràng, có cơ sở là một trong những phần quan trọng trong việc thực hiện công khai và minh bạch cũng như hợp lí của các ngân hàng nói riêng và TCTD nói chung Trên cơ sở chung này, việc điều phối, giám sát, hỗ trợ của NHTW

và Chính phủ cũng rõ ràng và xác định hơn

Ngoài ra, khi khủng hoảng xảy ra, cần áp dụng các biện pháp khẩn cấp ngăn chặn hiện tượng rút tiền từ hệ thống ngân hàng với sự bảo đảm quyền lợi cho người gửi tiền Đặc thù của hệ thống tài chính và ngân hàng Việt Nam là rất dễ bị tổn thương Dù đã

có những chuyển biến đáng kể qua nhiều năm đổi mới song về cơ bản, trình độ quản lý

và kinh doanh nói chung của hệ thống tài chính – ngân hàng Việt Nam còn nhiều bất cập

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2

Nhật Bản, Trung Quốc, Thái Lan và Malaysia là những quốc gia đã thực hiện việc tái cấu trúc hệ thống ngân hàng trong bối cảnh nền kinh tế chịu áp lực của các cuộc khủng hoảng tài chính Việc thực hiện tái cấu trúc dù có những rủi ro và chi phí, nhưng nhìn chung đã mang đến cho các quốc gia này một hệ thống ngân hàng vững mạnh hơn, đáp ứng được nhu cầu phát triển của nền kinh tế

Trên cơ sở chọn lọc những kinh nghiệm, giải pháp mà các nước trong khu vực, căn cứ vào tình hình thực tế, những đặc thù riêng của hệ thống ngân hàng trong nước để tìm ra những phương pháp xử lý một cách khéo léo, linh hoạt, thận trọng nhưng cũng khẩn trương, kiên quyết Tất nhiên, chúng ta không sao chép hoặc đi theo đường của bất kỳ nước nào Những vấn đề do quá khứ để lại cần phải khắc phục ngay, không để dẫn đến tình trạng dồn nén, cộng hưởng một lúc nhiều vấn đề cả cũ và mới như vấn đề nợ khó đòi như của Nhật Bản Phần tiếp theo sẽ trình bày về thực trạng hệ thống ngân hàng Việt Nam và những vấn đề trong việc tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Việt Nam hiện nay

CHƯƠNG 3: NHỮNG VẤN ĐỀ VỀ TÁI CẤU TRÚC HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VIỆT NAM HIỆN NAY

3.1 Thực trạng hệ thống ngân hàng Việt Nam hiện nay

3.1.1 Bối cảnh nền kinh tế Việt Nam sau khủng hoảng tài chính

Nền kinh tế Việt Nam tuy không chịu ảnh hưởng mạnh từ cuộc khủng hoảng tài chính kinh tế 2007–2008 nhưng cuộc khủng hoảng này cũng đã tạo nên những bất ổn về kinh

tế vĩ mô của Việt Nam từ năm 2008 đến nay Có thể để đến các cột mốc bất ổn vào giữa năm 2008, cuối năm 2009 – đầu năm 2010 và những bất ổn cuối năm 2010 –

2011

Nhìn chung, các đợt bất ổn đều có cùng nguyên nhân, diễn biến cũng như hệ quả kéo theo, mặc dù quy mô và độ dài khác nhau Các hệ quả xấu mà các bất ổn này mang lại là: lạm phát tăng cao cùng với sự thâm hụt thương mại lớn, dẫn đến những lo ngại về

sự mất giá của Đồng Việt Nam, tạo tâm lý chuyển đổi sang nắm giữ USD của các doanh nghiệp và người dân, gây ảnh hưởng tiêu cực đến toàn bộ hệ thống ngân hàng

về khả năng thanh khoản Bên cạnh đó, chính phủ lại áp dụng chính sách tiền tệ thắt chặt để kiềm chế lạm phát, khiến cho tình hình bất ổn lại càng trở nên trầm trọng hơn

3.1.1.1 Tăng trưởng kinh tế

Năm 2011, GDP của Việt Nam đã đạt xấp xỉ 120 tỉ USD, gấp gần 2.3 lần năm 2006 (53 tỉ USD); GDP đầu người đạt hơn 1,300 USD, gấp hơn 2 lần năm 2006 (640 USD); Với những con số này, đã đưa Việt Nam trở thành nước đang phát triển có mức thu nhập trung bình Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm trong nước (GDP) của giai đoạn 2008–2011 thấp hơn mức 7%/năm, trung bình năm 2008 –2010, chỉ đạt 6.14%/năm và năm 2011 là 5.89%/năm

Sự giảm sút tốc độ tăng trưởng GDP giai đoạn này được giải thích bởi việc chính phủ thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt, kiềm chế lạm phát bằng cách giảm tăng trưởng tín dụng, cung tiền và tổng vốn đầu tư toàn xã hội

Thực hiện theo chủ trương của Nghị Quyết 11, tổng vốn đầu tư toàn xã hội trong năm

2011 đạt 878,000 tỷ đồng, tăng 5.7% so với năm 2010 và chỉ bằng 34.6% GDP, thấp hơn mức bình quân trong nhiều năm qua là 40% GDP

Hiệu quả của vốn đầu tư cũng đang giảm thấp đến mức báo động vơi chỉ số ICOR tăng mạnh trong giai đoạn 1991 – 2009 Nếu như trong giai đoạn 1991 – 1995, hệ số ICOR

là 3.5 thì đến giai đoạn năm 2007 – 2008, hệ số này là 6.15; năm 2009, hệ số ICOR tăng vọt lên 8; năm 2010, hệ số này giảm xuống còn 6.2; nhưng vẫn còn cao hơn nhiều

so với khuyến cáo của WB

Bên cạnh đó, tốc độ tăng trưởng công nghiệp giai đoạn 2008 – 2011 giảm sút một cách đáng kể Nếu như ở năm 2007, tốc độ này là 17.1% thì đến năm 2011 chỉ còn 6.8% Đây là mức thấp nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính Đông Nam Á năm 1997

Ngược lại với những sự sụt giảm ở trên, cán cân thương mại giai đoạn này đi theo hướng tích cực khi mà cả kim ngạch xuất và nhập khẩu đều tăng mạnh Năm 2011, kim nga ̣ch xuất khẩu tăng 33.3%, lên mức 96.26 tỷ USD , kim nga ̣ch nhâ ̣p khẩu đa ̣t 105.77 tỷ USD, tăng 25% so vớ i năm 2010 Nhập siêu giai đoạn này có xu hướng giảm với tỷ lệ nhập siêu/xuất siêu năm 2011 giảm còn 9.9%

3.1.1.2 Lạm phát

Lạm phát trong giai đoạn 2008–2011 nhìn chung đều ở mức 2 con số (trừ năm 2009) cao hơn khoảng 5.2% so với giai đoạn 2001–2005 Vấn đề lạm phát là vấn đề kéo dài dai dẳng và tác động xấu đến toàn bộ nền kinh tế trong suốt thời gian qua Năm 2011, lạm phát Việt Nam tăng 18.58% so với năm 2010, trong đó, mặt hàng thực phẩm là tăng mạnh nhất với mức tăng 26.49% Đây cũng là năm đánh dấu tỷ lệ lạm phát của Việt Nam cao thứ hai thế giới, sau Venezuela

Nguyên nhân chính dẫn đến tình trạng lạm phát tăng cao trong giai đoạn này là do hiệu quả của việc đầu tư giảm sút, để duy trì tốc tộ tăng trưởng kinh tế buộc phải mở rộng

M2 và tín dụng quá mức, vượt quá khả năng hấp thụ của nền kinh tế Bên cạnh đó, yếu

tố tâm lý của người dân cũng là một chiếc đòn bẩy làm cho tình hình càng xấu đi với những biểu hiên thái quá mỗi khi Nhà nước có các sự điều chỉnh vĩ mô

3.1.1.3 Chính sách tài khóa và nợ công

Trong giai đoạn này, chính phủ áp dụng chính sách tài khóa mở rộng để đối phó với cuộc khủng hoàng tài chính và suy thoái kinh tế toàn cầu Tổng vốn đầu tư từ NSNN giai đoạn 2006–2010 cao gấp 2.3 lần so với giai đoạn 2001–2005 Năm 2011, tổng vốn đầu tư từ NSNN tăng 6.7% so với năm 2010 Chính vì vậy, tốc độ tăng trưởng GDP