khóa luận tốt nghiệp xử lý nợ xấu của ngân hàng nhật bản và bài học kinh nghiệm cho việt nam

NHTM : Ngân hàng thương mại NHTW : Ngân hàng Trung ương CAR : Tỷ lệ an toàn vốn NPLs : Tỷ lệ nợ xấu - Non Períbrming Loans BIS : Ngân hàng thanh toán quốc tế - Bank for intemational

KHOA KINH T Ế V À KINH DOANH Q U Ố C T Ê

C H U Y Ê N N G À N H KINH T Ế Đ Ô I NGOẠI

soCOca

KHOA LUẬN TỐT NGHIỆP

(Đi tàu

XỬ LÝ NỢ XÂU CỦA NGÂN HÀNG NHẬT BẢN

VÀ BÀI HỌC KINH NGHIỆM CHO VỆT NAM

Hà Nội-Tháng 06/2008

NHTM : Ngân hàng thương mại

NHTW : Ngân hàng Trung ương

CAR : Tỷ lệ an toàn vốn

NPLs : Tỷ lệ nợ xấu - Non Períbrming Loans

BIS : Ngân hàng thanh toán quốc tế - Bank for intemational

settlements

V AS : Hệ thống kế toán Việt Nam

IAS : Hệ thống kế toán quốc tế

FRL : Luật tái thiết tài chính ( Financial Reconstruction Law)

A C M : Công ty quản lý tài sản

RTC : Công ty xử lý tài sản quốc gia của Hoa Kỳ

BOJ : Ngân hàng Trung ương Nhật Bản

PCA : Hành động chính xác kịp thời - Prompt Corrective Action DIC : Công ty bào hiểm tiền gửi

FSA : Tổ chọc giám sát tài chính (sau đó đổi là tổ chọc dịch vụ

tài chính)- Financial Supervisory Agency FRC : Uy ban tái cơ cấu tài chính - Financial Revitalization

Committee) LTCB : Ngân hàng tín dụng dài hạn ở Nhật Bản

NCB : Ngân hàng tín dụng Nippon- Nippon Credit bank MOF : Bọ Tài chinh Nhật Bản

NHNN : Ngân hàng Nhà nước

NHTMCP : Ngân hàng thương mại cổ phần

NHNN : Ngân hàng Nhà nước

WB : Ngân hàng thế giới

IMF : Quỹ tiền tệ quốc tế

NHNo & PTNN : Ngân hàng Nông nghiệp và phát triển nông thôn

ICB : Ngân hàng Công thương

DNNN : Doanh nghiệp Nhà nước

BIDV : Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam

NH : Ngân hàng

L/C : Tín dụng thư

MIS : Hệ thống thông tin phòng ngừa rủi ro tín dụng và thông

tin quản lý CIC : Trung tâm thông tin tín dụng

DATC : Công ty Mua bán nợ và tài sản tồn đọng - Bộ Tài chính

Bảng 1.1 Các định nghĩa về / ợ xấu/CỈia Nhật Bản 4

Bảng 2.1: Hệ thống Ngàn hàiìgTííương mại Nhật Bản 31 Bảng 2.2 :Xếp loại các Ngân hàng Nhật Bản từ 1993-2002 39

Bảng 2.3 :Tỷ lệ tổn thất trên vốn của các Ngân hàng phá sản 40

Bảng 2.4.Tổng chi phí cho việc xử lý nợ xấu của tất cả các NHTM Nhật Bản 43

Bảng 2.5 Tỷ lệ NPLs trong các Ngân hàng Nhật Bản (FY1995-FY2003) 53

Bảng 3.1 Chỉ số giữa tổng dư nợ và tiền gửi trên GDP 1994-2000 66

Bảng 3.2: Tỷ lệ nợ quá hạn/ tổng dư nợ các NHTM Việt Nam 67

Bảng 3.3: Tỷ lệ nợ quá hạn/ tổng tài sản có của các NHTM Việt Nam 68

Bảng 3.4 Nợ quá hạn của các Ngân hàng thương mại 69 Bảng 3.5 Nợ xấu của các NHTMNN đến cuối năm 2004 69

Bảng 3.6 Một số chỉ tiêu tiền tệ và hoạt động Ngân hàng đến năm 2010 8]

Biờu đồ 2.1: Lãi và lỗ của các Ngân hàng thương mại giai đoạn 1992- 1999 41

Đồ thị 2 Ì Nợ xấu trong các Ngân hàng thương mại Nhật Bản từ 1992- 2000 42

Hộp 2.1 Quá trình tái thiết kinh tế và môi trường của nợ xấu 60

LÒI N Ó I Đ Ẩ U Ì

C H Ư Ơ N G ì- NHŨNG VẤN ĐỂ cơ BẢN VẾ NỢ XÂU VÀ x ử LÝ NỢ XÂU 3

ì K H Á I NIỆM N Ợ X Â U 3

1 Khái niệm 3

2 Phân loại nợ xấu 6

2.1 Phàn loại theo đối tượng là khách hàng của Ngân hàng 6

động kinh doanh tay trái ? 7

2.2 Phăn loại theo khả năng trả nợ của khách hàng 7

2.3 Phân loại theo mức độ tốn thất 8

2.3.1 Tổn thất hoàn toàn 8 2.3.2 Tôn thất bộ phận 8

3 Nguyên nhân phát sinh nợ xâu 9

3.1 Công tác thẩm định cho vay quá hời hạt 9

3.2 Ván đề thông tin không đẩy đủ, chính xác 9

3.3 Sự tác động khửc nghiệt của cơ chế thị trường 10

3.4 Ánh hưởng mạnh mẽ cửa môi trường kinh tê l i

3.5 Sự quản lý chặt chẽ của môi trường pháp lý trong kinh doanh l i

3.6 Nguyên nhân bất khả kháng 12

l i N G U Y Ê N TẮC V À BIỆN P H Á P X Ử L Ý NỢ X Â U 12

1 Nguyên tác xử lý nọ xấu 12

2 Biện pháp xử lý nợ xâu 13

2.1 Yêu cáu tái cấu trúc lại hoặc tái cơ cấu doanh nghiệp 13

2.2 Chúng khoán hoa các khoản nợ 13

2.3 Xử lý tài sản bảo đảm, đòi nợ bên bảo lãnh 14

2.4 Bán các khoản nợ 14 2.5 Nhờ tòa án can thiệp 14

2.6 Dùng dự phòng rủi ro để xử lý 14

2.7 Sụ trợ giúp của Chính phủ 15

15

1 Đôi với Ngân hàng thương mại 15

1.1 Nợ xấu làm suy giảm uy tin của Ngân hàng 16

1.2 Nợ xấu làm cho khả năng thanh toán của Ngàn hàng giảm sút 16

1.3 Nợ xâu đưa đến kết quả là lợi nhuận suy giảm 16

2 Đối với nền kinh tế 17

2.1 Nợ xâu làm nên kinh té bị suy thoái, giá cả tăng, sức mua giảm, thất nghiệp

tăng, xã hội mất ôn định 17

2.2 Nợ xấu còn làm suy giảm nền kinh tế thế giới 17

IV M Ô HÌNH XỬ L Ý N Ợ X Â U CỦA C Á C N Ư Ớ C T R Ê N T H Ê GIỚI V À BÀI H Ọ C

KINH NGHIỆM R Ú T RA 18

1 Công ty xử lý tài sản quốc gia của Hoa Kỳ (the Resolution Trust Company in The

United States) - M ò hình tập trung 19

2 M ô hình các nền kinh tế chuyển đổi ở Đòng Âu 21

3 Trung Quốc - M ô hình kết hẬp 23

4 Các bài học kinh nghiệm rút ra 24

4.1 Bài học 1: Các khoản nợ cần được đảm báo chắc chắn bằng tài sàn như bất

động sản, tiền mặt hay các loại chứng khoán khác 24

4.2 Bài học 2: Xác định rõ con nợ, tạo ra nỗ lờc trả nợ của họ và đổng thời Ngân

hàng cũng cần có nỗ lờc xử lý nợ 25

4.2.1 Giâm thiểu mối quan hệ ràng buộc giữa Ngân hàng và các khách hàng kém

hiệu quả 25 4.2.2 Các Ngân hàng thương mại Nhà nước cẩn vận hành một cách dộc lập 25

C H Ư Ơ N G l i - X Ử L Ý N Ọ X Â U C Ủ A N G Â N H À N G NHẬT BẢN V À BÀI H Ọ C

KINH NGHIỆM CHO VIỆT N A M 26

ì TỔNG QUAN VỀ H Ệ THỐNG N G Â N H À N G NHẬT BẢN 26

1.1 Từ khi hình thành đến trước công cuộc cải cách tài chính Big Bang 26

2 Hệ thõng Ngân hàng thương mại Nhật Bản 29

2.1 Cơ cấu tổ chức hệ thông Ngán hàng thương mại Nhật Bản 29

2.2 Vị trí của Ngàn hàng thương mại trong hệ thông tài chính Nhật Bản 32

2.2.1 Đặc điểm của hệ thống tài chính Nhật Bàn 32

2.2.2 VỊ trí Ngân hàng thương mại trong hệ thống tài chinh Nhật Bàn 34

n x ử LÝ NỢ X Â U CỦA N G Â N H À N G NHẬT BẢN V À BÀI H Ọ C KINH NGHIỆM

CHO VIỆT NAM 36 Ì- Tinh hình nẬ xấu tại các Ngàn hàng thương mại Nhật Bản và nguyên nhàn dần đến

khủng hoảng nẬ xấu 36

1.1 Tình hình nợ xấu của các Ngán hàng thương mại Nhật Bản 36

1.2 Những nguyên nhân dần đến khủng hoảng nợ xâu 43

1.2.1 Cho vay quá mức và giám sát điều hành không hợp lý 43

1.2.3 Trì trệ áp dụng các biện pháp xử lý nợ xấu 46

2 Các biện pháp xử lý nợ xấu của Ngân hàng Nhật Bản và kết quả 47

2.1 Mục đích, yêu cầu của xử lý nợ xấu 47

2.1.1 Mục đích 47 2.1.2 Yêu cầu, điều kiện đế thực hiện xử lý nợ xấu 48

2.2 Các biện pháp và tiến trình xử lý đối với từng cấp 50

2.2.1 Về phía Chính phù và Bộ Tài chính Nhật Bàn 50

2.3.1 Kết quả đạt được: Mờ ra một nền kinh tế mới với năng động hơn sau cuộc

khủng hoảng nợ xấu 55 2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân 56

3 Những bài học kinh nghiệm rút ra 61

3.1 Tăng cường khả năng giám sát của NHTW 61

3.2 NHTW cẩn can thiệp sớm, thực hiện chức năng người cho vay cuối cùng 62

3.3 Tăng cường hiệu quả hoạt động của thị trường vón 62

3.4 Tiếp tục cải cách cơ cấu hệ thống Ngân hàng 63

C H Ư Ơ N G m-THựe TRẠNG NỢ X Â U CỦA C Á C N G Â N H À N G T H Ư Ơ N G MẠI VIỆT

NAM V À GIẢI PHÁP X Ử L Ý R Ú T RA T Ấ KINH N G H Ệ M NHẬT BẢN 64

L THỰC TRẠNG NỢ XẤU CỦA C Á C N G Â N H À N G THUỔNG MẠI V Ệ T NAM 64

1 Khái quát hệ thống Ngân hàng Việt Nam 64

/./ Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) 64

1.2 Các Ngăn hàng thương mại Việt Nam 65

2 Quy m ô và tính nghiêm trọng của các khoản nợ xâu trong Ngân hàng thương mại

Việt Nam giai đoạn 1995-2007 67

2.1 Giai đoạn từ 1995-2000 67

3 Nguyên nhân dẫn đến tình trạng nợ xâu tại các Ngân hàng thương mại Việt

Nam hiện nay 72

3.1 Nguyên nhăn chủ quan 72

3.1.1 Về phía Ngân hàng 72

3.2.1 Những nguyên nhân thuộc về quản lý vĩ mô của Chính phủ 75

3.2.2 Các nhân tố khác 76

GIAN TỚI 79

1 Sự cần thiết phải xử lý nợ xâu 79

1.1 Xử lý nợ xấu đẻ" có thể tiên hành cổ phán hoa các NHTMNN 79

1.2 Năng cao năng lực cạnh tranh của các Ngân hàng thương mại 80

2 Mục tiêu xử lý nợ xấu trong thời gian tẠi 80

ỉ.2.1 Cơ cấu lại doanh nghiệp nhà nước 81

1.2.2 Chú ý phát triển đỏng bộ các thị trường tài chính, trong đó cỏ thị trường mua

bán nợ - một loại thị trường mà ta chưa chú ý phái triển 82

ì 2.3 Tăng cường khá năng giám sái của Chính phủ vù Ngân hàng Nhà nước 83

2 Các giải pháp vi m ô 84

2.1 Giải quyết nợ xâu ở từng hệ thông Ngân hàng 84

2.2 Phòng ngừa phát sinh nợ xâu mới 85

IV KIẾN NGHỊ M Ộ T s ố ĐIỂU KIỆN Đ Ể THỤC HIỆN GIẢI P H Á P 89

1 Kiên nghị đôi vẠi Nhà nưẠc 89

1.1 Tiếp tục hoàn chỉnh các điều luật, quy định có liên quan đến vấn đề nợ xấu và

thúc ép việc thực hiện các quy định mới này 89

1.2 Tăng cường giám sát, quản lý chặt chẽ của Nhà nước đôi với doanh nghiệp,

đặc biệt là đối với doanh nghiệp nhà nước 90

2 Kiên nghị đôi vẠi Ngân hàng Nhà nưẠc 90

2.1 Giám sát chặt chẽ với các Ngân hàng thương mại 90

2.2 Điêu chỉnh và sử dụng các cõng cụ quản lý tiền tệ phù hợp và có hiệu quả hơn 91

3 Kiến nghị đối vẠi Ngân hàng thương mại 91

3.1 Nàng cao ý thức trách nhiệm vê việc xử lý nợ xâu 91

3.2 Nàng cao trình độ nghiệp vạ nhằm hạn chê phát sinh nợ xâu 92

K Ế T L U Ậ N ' ' ' 93

D A N H M Ụ C T À I L I Ệ U T H A M K H Ả O 94

P H Ụ L Ụ C 96

LỜI NÓI ĐẦU

Thập kỷ 90 được coi là thập kỷ của tổn thất và mất mát ờ Nhật

-"Japarf s lost decade" X ứ sở Phù Tang này đã phải trải qua một cuộc khủng hoảng nặng nề nhất trong lịch sử ngành Ngân hàng N ó đã khiến nền kinh t ế Nhật Bản phải lê từng bước chân chậm chữp trong suốt một thời gian dài từ sau k h i nền kinh tế bong bóng sụp đổ M ộ t trong những nguyên nhân gây nên

sự bào m ò n hệ thống tài chính và sự suy sụp của nền kinh tê Nhật Bản chính là

n ợ xấu N ó â m ỉ và ngày càng nghiêm trọng m à không hề có bất cứ sự k i ể m soát nào từ phía Bộ Tài chính, Ngân hàng Trung ương Nhữt (BOJ), và ngay cả các Ngân hàng thương mữi Bộ tài chính Nhật Bản thì cứng nhắc, chủ quan và rất chậm trong các quyết định, BOJ thì chịu sự k i ể m soát của Bộ Tài chính cũng thờ ơ với việc đôn đốc các Ngân hàng thương mữi xem xét và giải quyết

n ợ trước k h i nó lâm vào vũng lầy nợ nần Nhưng một vấn đề đặt ra là nguyên nhân sâu xa phát sinh những khoản nợ đó là do đâu? liệu có thể giải quyết một cách triệt để? và những nỗ lực của Nhật Bản đã đ e m lữi được gì? từ đó rút r a những bài học gì cho Việt Nam?

Cuộc khủng hoảng nợ xấu trong hệ thống Ngân hàng thương m ữ i Nhật Bản những năm 1990 được nghiên cứu không phải chỉ vì tính chất dai dẳng của nó m à còn vì những nét tương đồng nhất định giữa hệ thống Ngân hàng thương mữi Nhật Bản những năm 1990 và Việt Nam hiện nay Tinh hình n ợ xấu trong các Ngân hàng thương mữi Việt Nam trong thời gian gần đây tuy có

xu hướng giảm, nhưng không chắc chắn T h ê m vào đó, hệ thống thông t i n thiếu m i n h bữch và không đầy đủ, trình độ quản trị r ủ i ro còn nhiều hữn chế, tính chuyên nghiệp của cán bộ Ngân hàng chưa cao càng gây thêm l o ngữi rằng: Việt Nam, trong một chừng mực nào đó, có thể sẽ phải trải qua kinh nghiệm của Nhật Bản

Chính vì vậy, bài viết này nhằm nghiên cứu một cách có hệ thống cuộc khủng hoảng n ợ xấu trong các Ngân hàng thương mại Nhật Bản những n ă m

1990 và những biện pháp xử lý nợ đã được áp dụng, thông qua đó có thể rút ra bài học kinh nghiệm cho hệ thống Ngân hàng V i ệ t N a m - vốn còn rất nhiều yếu k é m - đang tẩng bước tham gia vào quá trình h ộ i nhập ngày càng sâu rộng hơn sau hơn Ì năm gia nhập WTO

Kết cấu của khoa luân

Ngoài l ờ i nói đẩu, kết luận, phụ lục, danh mục tẩ viết tắt, danh mục bảng biểu

và danh mục tài liệu tham khảo, nội dung của khoa luận bao g ồ m 3 chương: Chương ì - Những vấn đề cơ bản về nợ xấu và xử lý nợ xấu

Chương l i - Xử lý nợ xâu của các Ngân hàng Nhật Bản và bài học kinh nghiệm cho Việt Nam

Chương H I - Thực trạng nợ xấu của các Ngân hàng thương mại Việt Nam

và giải pháp xử lý rút r a tẩ kinh nghiệm Nhật Bản

CHƯƠNG ì- NHỮNG VÂN ĐỂ cơ BẢN VỀ NỢ XÂU VÀ xử

ro gây ra tổn thất cho Ngân hàng thương mại' k h i các con nợ không thể thỉc hiện nghĩa vụ đúng cam kết của mình, như thanh toán chậm, chỉ thanh toán được một phần, hoặc mất khả năng thanh toán hoàn toàn do các nguyên nhân khách quan hoặc do hoạt động kinh doanh không hiệu quả dẫn đến phá sản Theo thông lệ quốc tế, k h i các khoản rủi ro tín dụng không được xử lý ngay lập tức thì chúng sẽ trở thành các khoản mục tài sản "xấu" trên bảng cân đối k ế toán của Ngân hàng và được coi là "nợ x ấ u " hay "nợ tồn đọng" N ợ xấu (bad debt) là các khoản nợ hầu như không có khả năng được thanh toán và bắt buộc phải xử lý bằng bút toán xoa n ợ (write o f f ) N ợ xấu của Ngân hàng thương mại được hiểu là các khoản nợ phát sinh từ các hoạt động Ngàn hàng như cho vay, chiết khấu, bảo lãnh, bao thanh toán k h i có căn cứ để xác định khách hàng không có khả năng thanh toán một phần hoặc toàn bộ nợ gốc và/ hoặc nợ lãi hoặc phí Ngân hàng do gặp khó khăn về tài chính, hoặc v i phạm pháp luật, hoặc tài sản bảo đảm bị phát hiện không hợp pháp, bị mất mát, hư

' N g â n hàng thương mại là trung gian tài chính có giấy kinh doanh cùa Chính phủ di c h o vay tiền và m ờ các

khoản tiền gửi thực hiện kinh doanh tiền tệ tín d ụ n g và dịch v ụ N g â n hàng c o vai trò quan trỏng trong viẽc tập trung thu hút các nguồn v ỏ n nhàn rỗi đế đầu tư vào những d ơ n vị kinh tế làm ăn c ó lãi thuộc m ỏ i thành phần kinh tế, thúc đ ẩ y tàng trưởng kinh tế

hỏng Nợ xấu bao g ồ m các khoản nợ không sinh l ợ i hoặc các tài sản có2

không sinh lợi được ghi nhận, phản ánh trên sổ sách k ế toán của Ngàn hàng Không phải m ọ i quốc gia đều quy định như nhau về nợ xấu và cơ c h ế

xử lý nợ xấu, m à tuy theo cơ chế chính trị, k i n h tế, mục tiêu chính sách của từng nước trong từng thội kỳ m à tiêu chí xác định n ợ xấu và giải pháp x ử lý n ợ xấu có khác nhau

Theo phòng Thống kê - Liên hiệp Quốc, về cơ bản một khoản nợ được coi là nợ xấu k h i quá hạn trả lãi và/hoặc gốc trên 90 ngày; hoặc các khoản lãi chưa trả từ 90 ngày trở lên đã được nhập gốc, tái cấp vốn hoặc chậm trả theo thoa thuận; hoặc các khoản phải thanh toán đã quá hạn dưới 90 ngày nhưng có

lý do chắc chắn để nghi ngộ về khả năng khoản vay sẽ được thanh toán đầy đủ

N h ư vậy, nợ xấu về cơ bản được xác định dựa trên 2 yếu tố: (1) quá hạn trên

90 ngày và (2) khả năng trả nợ nghi ngộ Đây được coi là định nghĩa của I A S (hệ thống kế toán quốc tế) đang được áp dụng phổ biến hiện hành trên thế giới

ở Nhật Bản, cách hiểu về nợ xấu đã có khá nhiều thay đổi theo thội gian Đ ế n nay có ít nhất 3 cách hiểu về nợ xấu, theo đó tăng dần các khoản nợ

bị xếp vào nợ xấu ( X e m bảng 1.1, tham khảo bản tiếng A n h phụ lục Ì 5)

Bảng 1.1 Các đỉnh nghĩa về nơ x ấ u c ủ a Nhát B ả n

(1) Nợ xấu (Risk management loans)

Nợ mà con nợ đã phá sản Những khoản nợ không thu hồi được lãi vì con nợ đã phá sản

khoản nợ nêu trên

Nợ quá hạn trả gốc và lãi

trẽn 3 tháng

Những khoản nợ đã quá thội hạn thu hồi lãi hoặc gốc trên 3 tháng

khoản nhằm giúp các con nợ có khả năng trả nợ, bao gồm: giảm lãi suất, gia hạn nợ và không sử dụng các biện pháp pháp lý

2 Tài sản c ó c ủ a N g â n hàng là giá trị tiền tệ cùa các tài sản m à N g â n hàng hiện có hiện đang sử d ụ n g vào các

m ụ c đích khác nhau, tính đ ế n một thời điểm nhất định

(2) Nợ xấu theo Luật Tái Thiết Tài Chính (Financial Reconstruction Law)

Nợ không thề khôi phục

hoặc nợ không còn giá trị

Những khoản nợ m à con nợ đã bị phá sản về mặt pháp lý, hoặc gần như bị phá sản m à không có khả nâng khôi phục

trong tình trạng khó khăn về tài chính, và các chủ nợ không có khả năng được nhận lại gốc và lãi đúng hạn

(3) Nợ xấu theo chê độ tự đánh giá (Loans subject to self- assessment)

giải thể; đang tuyên bố phá sản theo Luật Thương Mại (Commercial Law), Luật Tái Tổ Chờc Doanh Nghiệp (Corporate Reorganization Law), hoặc việc làm ăn của họ đang bị Ngân hàng nghi ngờ

Sắp sửa phá sản (De

facto bankrupt)

Những con nợ đang gặp khó khăn nghiêm trọng về mặt tài chính

và không có khả năng khôi phục Họ thường là những công ty thiếu vốn và có những khoản nợ quá hạn trong một thời gian dài Mặc dù họ chưa là một công ty phá sản về mặt pháp lý nhưng trên thực tế họ đã bị phá sản rồi

phá sản Họ thường là những công ty thiếu vốn

những con nợ làm ăn thua lỗ

Nguồn: Ngân hàng Nhật Bản Bispap22

Trong các hoạt động kinh doanh của Ngân hàng thương m ạ i thì hoạt động tín dụng là chủ yếu và Ngân hàng thu l ợ i chủ yếu cũng bằng cách cho vay: Phẩn lớn tài sản có của Ngân hàng là ở dạng tiền cho vay và thường tạo

ra tới 6 0 % thu nhập của Ngân hàng Chính vì vậy k h i các khoản nợ này chuyển thành nợ xấu thì đây sẽ là nguy cơ dẫn đến sự bào m ò n v ố n trong các Ngân hàng

Nhưng trong nền kinh tế thị trường, nền kinh tế toàn cầu hóa hay nền

k i n h t ế tín dụng thì nợ xấu xảy ra là điều tất yếu cùng với sự vận động và phát

triển không ngừng của m ỗ i quốc gia, nó tiềm tàng hiởn hữu ngay trong m ỗ i khoản tín dụng Điều quan trọng là có thể d ự đoán và khống chế được ở mức nào để tránh bùng nổ xảy các cuộc khủng hoảng nợ xấu như ở Nhật Bản trong

những năm vừa qua N ó gắn liền với trình độ nghiởp vụ tín dụng, mức độ gắn

kết, trao đổi thông t i n giữa các Ngân hàng và v ớ i khách hàng N ó cũng là nguyên nhân và là hậu quả của những hoạt động kinh tế không có hiởu quả

Trong m ỗ i thời kỳ, m ỗ i nền kinh tế thì n ợ xấu tồn tại dưới rất nhiều

hình thức khác nhau càng ngày càng đa dạng phức tạp hơn trong m ọ i lĩnh vực

của nền kinh tế

2 Phân loại nợ xấu

2.1 Phân loại theo đối tượng là khách hàng của Ngán hàng

2.1.1 Nợ xấu của các chủ đầu tư đẩu tư trực tiếp vào các lĩnh vực có nhiều rủi

ro như bất động sản, xảy dựng, cổ phiếu

K h i các chủ đầu tư đầu tư trực tiếp vào những lĩnh vực trên, thì chủ yếu

là h ọ dùng tiền vay Ngân hàng có t h ế chấp và tài sản t h ế chấp cũng nằm trong

các lĩnh vực trên

N ế u giá bất động sản cứ tăng thì: giá trị tài sản t h ế chấp của h ọ cũng

tăng theo (nghĩa là họ có một lô đất trị giá Ì tỷ thì h ọ có khả năng được Ngân

hàng cho vay là Ì tỷ nhưng sau k h i vay xong giá đất tăng lên là 2 tỷ thì họ

được vay thêm Ì tỷ nữa, nếu giá đất cứ tăng theo đà như t h ế thì đến một mức

nào đó sẽ tạo ra một nền kinh tế bong bóng) và h ọ hưởng l ợ i trên cơ sở chênh

lởch giá Nhưng nếu giá đất không tăng nữa m à giảm nhanh thì các chủ đầu tư

sẽ bị thua l ỗ , các khoản nợ với Ngân hàng đến kỳ thanh toán không thể chi trả được, còn Ngân hàng cũng không thể thu h ồ i lại được vốn vay do tài sản t h ế chấp bị mất giá (và nhỏ hơn rất nhiều so với tiền cho vay) N h ư vậy là một

phần nợ không thanh toán được đó sẽ trở thành nợ xấu

Đây là trường hợp xảy ra khá phổ biến ở các nước có đà phát triển khá nhanh, như trước kia là các nước phát triển như Mỹ, Anh, Pháp, Nhật Bản,và nay là Hàn quốc, Trung quốc, Thái lan Thông thường trị giá của các khoản

nợ này là tương đối lớn và rất dễ xảy ra

2.1.2 Nợ xấu của các công ty khi đẩu tư vào bất động sản và cổ phiếu như là hoạt động kinh doanh tay trái

Về hình thức vay và thế chấp, hoạt đụng kinh doanh thu lợi trong lĩnh vực đó cũng giống như trường hợp trên, song vì nó là hoạt đụng mang tính chất sử dụng vốn, quỹ nhàn rỗi của công ty để hoạt đụng bổ trợ nên nếu có thua lỗ thì giá trị sẽ không lớn và vì thế mà mức đụ ảnh hưởng đến khả năng thanh toán cũng không cao Khả năng gây ra vỡ nợ cũng thấp, mà nếu có thì tổn thất của Ngân hàng đối với phần nợ xấu đó cũng không cao

* Rất mạnh: Khả năng thực hiện nghĩa vụ tài chính của khách hàng chắc

chắn, đảm bảo việc trả nợ như dã thỏa thuận, chỉ cần có sự giám sát đều đặn

* Mạnh: Khả năng thực hiện nghĩa vụ của khách hàng là mạnh song có

mụt số khía cạnh yếu, cần theo dõi và giám sát đều đặn

* Có thể chấp nhận được: Khả năng đáp ứng các nghĩa vụ tài chính của

khách hàng là vững chắc, nguy cơ không chi trả được ở mức có thể chấp nhận được, nhưng có mụt vài khía cạnh yếu kém trên thực tế về khả năng thanh toán tín dụng, cần có sự giám sát và kiểm soát

* Dưới mức chuẩn: Khả năng đáp ứng các nghĩa vụ tài chính của khách

hàng ở mức mạo hiểm do những yếu kém lớn trên mụt vài khía cạnh về khả năng thanh toán, nhưng sự yếu kém có vẻ có khả nâng khắc phục được Tiềm tàng rủi ro này yêu cầu mức đụ giám sát và hành đụng cao để đảm bảo tình hình không xấu đi

* Khả năng không thanh toán được là rất cao: Khách hàng đang trong

tình trạng hoạt đụng kinh doanh khó khăn triền miên (Liên tục thua lỗ trong

kinh doanh, khó khăn trầm trọng về khả năng thanh toán) và Ngân hàng đang

cố gắng cải thiện hoặc từ bỏ m ố i quan hệ để tránh thua l ỗ tiềm tàng

* Khó đòi lãi: Khách hàng khó khăn triền miên, việc đòi các khoản phí

là không thể, tuy nhiên không có khả nâng mất nợ gốc

* Khó đòi gốc: Khách hàng khó khăn triền miên, thậm chí phá sản và

hoàn toàn mất khả năng thanh toán N ợ gốc, lãi, và các khoản phí không thể đòi được dù có Ngân hàng có nhiều nỗ lực đưa ra những biện pháp có thể

2.3 Phân loại theo mức độ tổn thất

Để có thể đánh giá tình trạng nợ xấu của các Ngăn hàng thương mại ra căn cứ vào các một số tiêu chí sau:

* Tổng số nợ quá hạn: phản ánh giá trị tuyệt đối của toàn bộ các khoản nợ quá hạn của Ngân hàng Chỉ tiêu này chưa cho biết nguy cơ rủi ro của Ngân hàng

* Tỷ l ệ giữa giá trị các khoản nợ quá hạn/ tổng dư nợ cho vay và cho thuê hoặc tỷ lệ giữa các khoản nợ xấu/ tổng dư nợ cho vay và cho thuê Chỉ tiêu này phản ánh mờc độ r ủ i ro tín dụng của Ngân hàng, tuy nhiên chưa phản ánh hoàn toàn chính xác chất lượng tín dụng của Ngân hàng

* Tỷ l ệ nợ khó đòi/ tổng dư n ợ và nợ khó đòi/ nợ xấu Những chỉ tiêu này phản ánh khá trung thực về thực tế nợ xấu cả Ngân hàng

* Tỷ lệ quỹ d ự phòng rủi ro/ nợ xấu

* Tỷ lệ d ự trữ tổn thất cho vay/ tổng dư nợ cho vay và cho thuê

3 Nguyên nhân phát sinh nợ xấu

3.1 Công tác thẩm định cho vay quá hời hạt

Hầu hết các khoản nợ xấu bắt nguồn t ừ khâu thẩm độnh quá hời hạt của cán bộ tín dụng Do không xác độnh được quy m ô kinh doanh thực sự của khách hàng, khả năng cạnh tranh của khách hàng đối với ngành nghề m à h ọ đang kinh doanh, không xác độnh được nguồn thu của khách hàng từ đâu và về đâu để có thể đưa ra một mức cho vay và cách thức giám sát hợp lý Cán bộ Ngân hàng đôi k h i còn hời hạt trong phần k i ể m tra sử dụng vốn, dần đến không phát hiện kộp thời những khó khăn của khách hàng ngay từ k h i vừa nhen nhóm Hay các Ngân hàng cũng không đánh giá được hiệu quả của đồng vốn đó như t h ế nào vì h ọ quan niệm k h i bỏ đồng vốn ra cho vay là hết nghĩa

vụ, trách nhiệm, họ chỉ việc ngồi chờ đồng vốn đó lớn lên m à quên hay cố tình quên không làm một động tác nữa là phải luôn giám sát quỹ đạo của đồng vốn xoay chuyển sao cho nó luôn khép kín Không ít khách hàng, k h i được k i ể m tra về việc sử dụng v ố n sau k h i vay cho biết một phẩn vốn vay thực sự vào kinh doanh, phần khác dùng cho mục đích sửa nhà, mua sắm vật dụng, thậm chí là tiêu xài cá nhân Đ ế n k h i phần vốn đầu tư kinh doanh thua lỗ, không còn nguồn khác để trả nợ Ngân hàng, t h ế là phát sinh nợ xấu M ặ t khác, tư cách khách hàng là yếu tố quan trọng gắn liền với thiện chí hoàn trả tiền vay của khách hàng thường bộ lãng quên trong quá trình thẩm độnh ban đầu

3.2 Vấn đê thông tin không đầy đủ, chính xác

Trong quá trình hoạt động Ngân hàng thực hiện nghiệp vụ N ợ và Có, chuyển vốn từ người gửi tiền sang người đi vay tiền - toàn bộ quy trình này sẽ hoàn toàn suôn sẻ nếu hai bên có đầy đủ thông t i n về nhau Nhất là về tình

hình tài chính, tình hình hoạt động kinh doanh và cả tài sản thế chấp, bảo đảm của con nợ, của người bảo đảm khả năng chi trả

Nhưng trong thực tế còn tổn tại là: M ộ t bên thường không biết tất cả những gì cần biết về bên kia Việc thiếu thông tin trong các giao dịch này sẽ dẫn đến "sự lựa chọn ngược" và "sự may rủi đạo đức" (moral hazards)

Sự chọn lựa ngược xảy ra trưục k h i diễn ra giao dịch Tức là Ngân hàng thay vì phải lựa chọn những người trả được n ợ để cho vay thì do thiếu thông tin - đã chọn người tích cực vay nhất để cho vay, nhưng lại là người có khả năng tạo kết cục không trả được nợ, phát sinh nợ xấu cho Ngân hàng Thiếu thông tin có thể tạo ra sự may rủi đạo đức sau k h i giao dịch Đ ó là hiện tượng người vay do thiếu đạo đức (không trung thực), thực hiện những hoạt động trái vụi cam kết sau k h i nhận được khoản tiền vay _ m à Ngân hàng không hề hay biết _ đưa đến việc làm ân thua lỗ rất khó có thể hoàn được m ó n vay cho Ngân hàng Mạc dù thiếu thông tin nhưng các Ngân hàng vẫn thực hiện cho vay vì

họ không muốn đánh mất vị t h ế cạnh tranh của mình, không muốn bỏ l ỡ bất

cứ cơ hội nào để thu lợi Đ ể hoạt động kinh doanh đạt hiệu quả cao, giảm tránh được mất mát do nợ xấu thì các Ngân hàng phải luôn thật tinh táo để có được nguồn thông tin đầy đủ, phải luôn không ngừng nâng cao nghiệp vụ để

xử lý kịp thời và chính xác các trường hợp có thể gây nên nợ xấu

3.3 Sụ tác động khắc nghiệt của cơ chẽ thị trường

C ơ chế thị trường vụi các quy luật cạnh tranh, quy luật cung cầu, quy luật giá cả là bàn tay vô hình điều khiển m ọ i hoạt động của các doanh nghiệp, quyết định sự sống còn của các doanh nghiệp K h i các quy luật này tác động ngược lại lợi ích của các doanh nghiệp thì h ọ không những rơi vào tinh trạng khó khăn, nợ đọng, m à còn đứng bên bờ vực phá sản V à đây thực sự là n ỗ i lo

sợ cho các Ngân hàng trưục nguy cơ phát sinh hàng đống nợ xấu Tất nhiên ở đây còn có yếu tố liên quan tụi năng lực tài chính, năng lực điều hành, năng lực xử lý thông t i n và nghiệp vụ trong quá trình sản xuất và k i n h doanh của chủ thể tham gia hoạt động kinh tế

N ề n k i n h t ế là một cơ thể sống, sự vỡ nợ, phá sản của của một hay một

số khách hàng trong một ngành nào đó có thể ảnh hưởng lớn đến các ngành có liên quan, k h i dây chuyền đó bùng nổ thì không chỉ gây ra các khoản nợ xấu thông thường m à là một cuộc khủng hoảng nợ xấu

3.4 Anh hưởng mạnh mẽ của môi trường kinh tê

Môi trường kinh tế có ảnh hưởng đến sức mạnh tài chính của người đi vay và thiật hại hay thành công đối với người cho vay Sự hưng thịnh hay suy thoái của chu kỳ kinh doanh cũng ảnh hưởng tới lợi nhuận của người vay và

do vậy cũng quyết định khả năng trả nợ của người đi vay Trong thời kỳ khủng hoảng khả năng hoàn trả của người đi vay giảm sút có thể bằng không Tùy thuộc vào mức độ nghiêm trọng của khủng hoảng, tính chất của khủng hoảng

và trường độ của khủng hoảng m à viậc ảnh hưởng lên khả năng thanh toán các khoản nợ cũng ở mức khác nhau Mức độ khủng hoảng càng cao, giá trị hàng hóa, bất động sản càng giảm do sức mua giảm sút

L ạ m phát có ảnh hưởng bất lợi tới công viậc kinh doanh: giá cả nguyên vật liậu, năng lượng, lao động tăng làm cho các cá nhân và doanh nghiập khó khăn về mặt tài chính dẫn đến khả năng trả nợ giảm

Thiểu phát cũng ảnh hưởng bất lợi tới hoạt động kinh doanh: chỉ số tăng giá thấp hơn so v ớ i lãi suất cho vay làm cho các doanh nghiập cẩm chừng trong vay vốn phát triển sản xuất, giá trị sản xuất công nghiập, mức lưu chuyển hàng hóa, thu ngân sách, đẩu tư xây dựng cơ bản giảm gây nên tình trạng kinh tế trì trậ, các doanh nghiập không có cơ h ộ i để sản xuất kinh doanh thu lợi nhuận, trong k h i đó vẫn phải duy trì các chi phí cố định và phải hoàn trả vốn và lãi vay phục vụ cho các chu kỳ kinh doanh trước đó, kết quả cũng dẫn đến không trả được nợ

3.5 Sự quản lý chặt chẽ của môi trường pháp lý trong kinh doanh

Môi trường pháp lý trong kinh doanh là tổng hợp các yếu t ố pháp lý có tác động đến hoạt động kinh doanh bao gồm hậ thống pháp luật, hậ thống các

biện pháp bảo đảm cho pháp luật được thực thi và sự chấp hành nghiêm chỉnh pháp luật của các chủ thể tham gia hoạt động kinh doanh và các ngành có liên quan

V ớ i những điều kiện kinh t ế xã hội nhất định có hệ thống luật pháp tương ứng Nền kinh tế thị trưụng đòi hỏi các yếu t ố pháp lý phải rất rõ ràng

và chặt chẽ, đảm bảo cho hoạt động kinh doanh - đặc biệt là hoạt động kinh doanh tiền tệ tín dụng - d i theo một quỹ dạo nhất định Ngược lại, nó có thể kìm hãm phát triển kinh tế, hoạt động kinh doanh giảm sút, nợ đọng triền miên, hay sinh ra b ế tắc trong giải quyết và xử lý vấn đề

N ế u như trong lúc này m à h ọ bị thúc ép phải thanh toán các khoản nợ thì rõ ràng là nguy cơ dẫn đến phá sản là cận kề V à như vậy Ngân hàng là chủ nợ sẽ chịu tổn thất với số nợ của mình

m ỗ i trưụng hợp

+ Các Ngân hàng phải kết hợp, trợ giúp lẫn nhau

(2) Tính minh bạch, công khai:

+ Công bố một cách chi tiết, chính xác về tình hình kinh doanh ở m ọ i cấp độ từ cấp quản lý công ty đến cấp Chính phủ Nhưng trong thực tế lại luôn

có sự chênh lệch tương đối lớn trong thông t i n được cung cấp giữa các cấp và

nó được giải thích là nhằm tránh dư luịn xã hội hay m ố i bất an trong dãn chúng + X ử phạt nghiêm minh đối với các trường hợp gian d ố i hay v i phạm các qui chế

(3) Tính đìa khoát: Các cấp ngành phải phát hiện, hành động nhanh,

kịp thòi để giảm thiểu tổn thất có thể xảy ra

2 Biện pháp xử lý nợ xấu

Thông thường các Ngân hàng thương mại đều thành lịp một h ộ i đổng

để xử lý r ủ i r o tín dụng Việc xử lý nợ xấu bao gồm nhiều bước: nhịn biết, quản lý, thu hồi các khoản nợ xấu Các biện pháp xử lý nợ xấu m à các Ngân hàng thương mại thường áp dụng là:

2.1 Yêu cầu tái cấu trúc lại hoặc tái cơ cấu doanh nghiệp

Việc đề xuất xử lý nợ xấu/ cấu trúc lại chỉ được áp dụng đối v ớ i các khách hàng được quyết định tiếp tục duy trì quan hệ Trên cơ sở đó, Ngân hàng có thể áp dụng các phương pháp như:

* Điều chỉnh kỳ hạn nợ thông qua việc hoãn hoặc/ và giảm khối lượng nợ gốc phải thanh toán của kỳ hạn nợ, nhưng không được giảm tổng số nợ phải trả

* Gia hạn nợ: là phương án tránh áp lực trả nợ của khách hàng để tiếp tục kinh doanh

* Chuyến các khoản nợ xấu thành vốn cổ phần với các doanh nghiệp cổ phần: Ngân hàng áp dụng k h i các khách hàng gặp rủi ro trong kinh doanh do nguyên nhân khách quan song có triển vọng để phục hồi

2.2 Chứng khoán hoa các khoản nợ

Tức là chuyển đổi một tịp hợp có chọn lọc các khoản vay có thế chấp của Ngân hàng m à trước đó không có thị trường t h ứ cấp để giao dịch thành

các chứng khoán khả mại, có thế bán trên thị trường t h ứ cấp V i ệ c làm này hiện đang hấp dẫn nhiều Ngân hàng vì giảm được thời lượng của danh mục đầu tư, tăng khả nâng thanh khoản của tài sản, cung cấp một phương tiện tài trợ mới, giảm các chi phí có tính chất thuế và tăng thu nhập từ thuế

Thường áp dụng k h i các khoản nợ xấu không thặ cơ cấu lại nợ, khách hàng không có khả năng phát triặn, chây ỳ Ngân hàng sẽ tự bán còng khai tài sản đảm bảo trên thị trường, hoặc bán qua trung tâm dịch vụ bán đấu giá tài sản, bán cho công ty mua bán nợ

2.4 Bán các khoản nợ

Ngân hàng áp dụng k h i các khoản nợ không có tài sản đảm bảo hoặc không muốn mất thời gian đòi nợ, khi đó, Ngân hàng sẽ chuyặn quyền đòi nợ cho một tổ chức tín dụng hoặc một cá nhân khác đặ sớm thu hồi lại vốn của mình

2.5 Nhờ tòa án can thiệp

K h i các biện pháp trên không khả thi thì Ngân hàng sẽ kiện khách hàng ra toa đặ nhờ toa án can thiệp buộc khách hàng trả nợ hoặc xin m ở thủ tục phá sản

2.6 Dùng dự phòng rủi ro để xử lý

Biện pháp này thực chất là Ngân hàng dùng nội lực của mình đế khắc phục nợ nên Ngân hàng nên chú trọng vào các biện pháp thu h ồ i nợ có tính triệt đặ hơn Theo biện pháp này, các Ngân hàng phải tiến hành trích lập d ự

phòng cụ thặ và d ự phòng chung Dự phòng cụ thể là khoản tiền được trích lập

trên cơ sở phân loại cụ thặ các khoản nợ theo cách phân loại của từng Ngân

hàng hoặc từng quốc gia đế d ự phòng cho những tổn thất có thặ xảy ra Dự

phòng chung là khoản tiền được trích lập đặ d ự phòng cho những tổn thất chưa

xác định được trong quá trình phân loại nợ và trích lập d ự phòng cụ thặ và trong các trường hợp khó khăn về tài chính của các tổ chức tín dụng k h i chất lượng các khoản n ợ suy giảm

Sử dụng dự phòng để xử lý nợ xấu:

* Việc sử dụng d ự phòng đặ xử lý r ủ i ro theo những nguyên tắc sau:

- Sử dụng dự phòng cụ thể dể xử lý rủi ro tín dụng đối với khoản nợ đó

- Phát mại tài sản bảo đảm để thu hổi nợ: T ổ chức tín dụng phải khẩn trương tiến hành việc phát m ạ i tài sản bảo đảm theo thoa thuận với khách hàng và theo quy định của pháp luật để thu h ọ i n ợ

- Trường hợp phát mại tài sản không đủ bù đắp cho rủi ro tín dụng của khoản nợ thì được sử dụng d ự phòng chung để xử lý đủ

* Việc tổ chức tín dụng sử dụng d ự phòng để x ử lý r ủ i ro tín dụng không phải là xoa nợ cho khách hàng T ổ chức tín dụng và cá nhân có liên quan không được phép thông báo dưới m ọ i hình thức cho khách hàng biết về việc xử lý rủi ro tín dụng

* Sau khi đã sử dụng d ự phòng để xử lý rủi ro tín dụng, tổ chức tín dụng phải chuyến các khoản n ợ đã được xử lý rủi ro tín dụng từ hạch toán nội báng

ra hạch toán ngoại bảng để tiếp tục theo dõi và có các biện pháp đế thu họi nợ triệt đế

Á p dụng với những khoản nợ vay theo chính sách của Chính phủ K h i đó các khoản nợ này sẽ được Chính phủ đứng ra bảo đảm hoàn trả cho Ngân hàng

in VAI T R Ò CỦA VIỆC X Ử L Ý NỢ XẤU Đối VỚI PHÁT TRIỂN NEN KINH TẾ

1 Đối với Ngân hàng thương mại

K h i gặp n ợ xấu, Ngân hàng không thu được vốn tín dụng đã cấp và lãi cho vay, nhưng vẫn phải trả vốn và lãi cho khoản tiền huy động k h i đến hạn, điều này làm cho Ngàn hàng mất cân đối trong việc thu chi K h i không thu được nợ thì vòng quay vốn tín dụng giảm làm Ngàn hàng k i n h doanh không

có hiệu quả V à thường rơi vào tình trạng mất khả nâng thanh khoản, làm mất lòng t i n người gửi tiền, ảnh hưởng đến uy tín của Ngân hàng Đ ố i v ớ i cấp dưới, do gặp phải r ủ i ro tín dụng nên không có tiền trả lương cho nhãn viên vì t h ế những người có năng lực sẽ thuyên chuyển công tác, gây khó khăn cho Ngân hàng Các ảnh hưởng tiêu cực của n ợ xấu đến hoạt động cùa Ngân hàng như sau:

1.1 Nợ xấu làm suy giảm uy tín của Ngán hàng

Trong b ố i cảnh h ộ i nhập k i n h tế quốc tế của hầu hết các quốc gia trên

t h ế giới, tình hình tài chính và đặc biệt các khoản nợ xấu của Ngân hàng đang ngày càng được minh bạch hoa hơn, người dân và các tổ chức tín dụng khác

có thị dề dàng được tiếp cận với những con số này K h i đó, nợ xấu sẽ khiến dân chúng thiếu lòng tin, nguồn vốn huy động bị giảm sút Các đối tác (đặc biệt các tổ chức tín dụng nước ngoài) sẽ giảm các m ố i quan hệ làm ăn, đẩy Ngân hàng vào tình trạng đã khó khăn lại càng khó khăn hơn

1.2 Nợ xấu làm cho khả năng thanh toán của Ngân hàng giảm sút

Các khoản thu của Ngân hàng bị thiếu hụt k h i vấp phải các khoản n ợ xấu, khó đòi, trong lúc đó các khoản tiền gửi, tiền tiết k i ệ m của dân cư vẫn phải thanh toán đúng hạn kỳ Trong lúc không huy động được nguồn vốn d ồ i dào do mất uy tín, cũng vì thế người rút tiền lại càng tăng nhanh, kết quả là Ngân hàng gặp khó khăn trong khâu thanh toán

1.3 Nợ xâu đưa đến kết quả là lợi nhuận suy giảm

N ợ xấu đưa đến những mất mát thiệt hại về tài chính, thêm vào đó là quá trình m ở rộng hoạt động gặp khó khăn bế tấc, thu nhập thấp kết quả là giảm sút lợi nhuận Việc lợi nhuận bị giảm sút kéo theo hàng loạt các vấn đề khó khăn khác như: việc trả cổ tức cho cổ đông bị cắt giảm, l ợ i nhuận chia cho các liên doanh giảm, trả lương cho nhân viên nếu tiếp tục g i ữ như cũ sẽ gây khó khăn cho Ngân hàng, nhưng nếu cắt giảm các khoản lương thưởng sẽ giảm động lực làm việc của họ Việc đầu tư vào công nghệ hiện đại cũng trở nên khó khăn hơn rất nhiều

N h ư trên đã phân tích chỉ cần một nguyên nhân lợi nhuận giảm thôi cũng

đã làm cho Ngân hàng lâm vào tình trạng khó khăn và có thị đi tới phá sản Nói tóm lại, tác động tiêu cực của các khoản nợ xấu đến Ngân hàng xảy

ra ở mức độ khác nhau: nhẹ nhất là Ngân hàng bị giảm l ợ i nhuận k h i không thu h ồ i được lãi cho vay, nặng nhất k h i Ngán hàng không t h u được vốn lãi, n ợ

thất thu với tỷ lệ cao dẫn đến Ngân hàng bị l ỗ và mất vốn Nếu tình trạng này kéo dài không khắc phục được, Ngân hàng sẽ bị phá sản, gây hậu quả nghiêm trọng cho nền kinh tế nói chung và hệ thống Ngân hàng nói riêng Chính vì vậy đòi h ỏ i các nhà quản trị Ngân hàng phải hết sểc thận trọng và có những biện pháp thích hợp nhằm giảm thiểu phát sinh và xử lý nợ xấu

lo sợ và kéo nhau ồ ạt đến rút tiền ở các Ngân hàng khác, làm cho toàn bộ hệ thống Ngân hàng gặp khó khăn Ngân hàng phá sản sẽ ảnh hưởng đến tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, không có tiền trả lương dẫn đến đời sống công nhân gặp khó khăn Đ ể cắt giảm chi phí, họ phải cắt giảm nhân công khiến thất nghiệp gia tăng Hàng hóa khan hiếm do các doanh nghiệp không có vốn để sản xuất làm giá cả tăng, người tiêu dùng lại càng thắt chặt chi tiêu hơn nữa và sểc mua liên tục giảm Cể như vậy, nó tạo thành một vòng luẩn quẩn làm trì trệ nền kinh tế, và dẫn đến suy thoái N h ư thế, sự hoảng loạn của các Ngân hàng ảnh hưởng rất lớn đến toàn bộ nền kinh tế, từ đó gây mất

ổn định xã hội

2.2 Nợ xấu còn làm suy giảm nền kinh tê thế giói

L a n rộng ra, nợ xấu cũng ảnh hưởng đến nền kinh tế t h ế giới vì ngày nay nền kinh tế m ỗ i quốc gia đểu phụ thuộc vào nền kinh tế k h u vực và t h ế giới Mặt khác, m ố i liên hệ về tiền tệ, đầu tư giữa các nước phát triển rất nhanh nên rủi ro tín dụng tại một nước ảnh hưởng trực tiếp đến nền kinh tế các nước có liên quan K i n h nghiệm cho ta thấy cuộc khủng hoảng tài chính châu

Á (1997), "Thập kỷ đau thương" của Nhật Bản (1990]j_cuôc khủng hoảng tài

17

chính Nam M ỹ (2001-2002), và gần đây nhất là cuộc khủng hoảng tín dụng cho vay dưới tiêu chuẩn3 của M ỹ đã làm rung chuyển toàn cầu

N ợ xấu và xử lý nợ xấu luôn là vấn đề đau đầu của hầu hết các quốc gia, các hệ thống tài chính và các tổ chức tài chính K h i khối lượng nợ xấu của các tổ chức tài chính gia tăng sẽ ảnh hưững đến sự phát triển của nền kinh t ế nói chung, hệ thống tài chính nói riêng Điều này đặt ra yêu cầu cho tất cả các nước cần phải có những biện pháp xử lý và ngân chặn các khoản nợ xấu phát sinh

Đ ể có một cái nhìn toàn cảnh, chúng ta hãy cùng tham khảo một số m ô hình xử lý nợ xấu của các nước và rút ra bài học kinh nghiệm cho Việt Nam

IV M Ô H Ì N H X Ử L Ý N Ợ X Ấ U C Ủ A C Á C N Ư Ớ C T R Ê N T H Ê G I Ớ I V À BÀI

H Ọ C K I N H N G H I Ệ M R Ú T RA

Trong quá trình phát triển, hệ thống tài chính của nhiều quốc gia đã rơi vào khủng hoảng, phát sinh khối lượng nợ xấu rất lớn Tuy theo đặc điểm riêng m à m ỗ i nước đã và đang áp dụng các m ô hình xử lý nợ khác nhau C ó nước thành công, có nước không thành công Nguyên nhân tạo ra sự khác biệt

là gì? Trước khi đi vào m ô hình của từng quốc gia cụ thể, chúng ta cùng xem qua hai m ô hình xử lý nợ chính, đó là m ô hình xử lý nợ tập trung và m ô hình

xử lý nợ không tập trung (Centralized and Decentralized Model)

Mô hình xử lý nợ tập trung: Đây là m ô hình m à Nhà nước sẽ đóng vai

trò chính trong quá trình xử lý nợ bằng việc thành lập ra cơ quan xử lý nợ quốc gia (thường là công ty xử lý nợ quốc gia) C ơ quan này có trách nhiệm chính trong việc xử lý tất cả các khoản nợ xấu của nền kinh tế được chuyển giao từ các tổ chức tài chính Ư u điểm của m ô hình xử lý nợ tập trung là tận dụng được lợi thế kinh tế theo quy m ô ; với khối lượng tài sản lớn nên có thể chứng khoán hoa một cách dễ dàng; sữ hữu tập trung các loại tài sản thế chấp tạo r a

áp lực cho các con nợ và quản lý hiệu quả hơn; phá vỡ quan hệ ràng buộc giữa

1 Theo cẩm nang hướng dan của Bộ Tài chính M ỹ năm 2001: "Những người đi vay dưới tiêu chuẩn thường cỏ quá k h ứ tín dụng yếu kém như thường có những khoản thanh toán quá hạn và có thể có những vấn để nghiêm trọng như phải ra toa, phá sản H ọ cũng cổ thể có khả nâng thanh toán thấp xét [rèn những chỉ số như điếm tín dụng tỷ lệ nợ trên thu nhập, hoặc một số tiêu chí khác "

Ngân hàng và các doanh nghiệp, điều này sẽ tạo ra những khoản vay mới hiệu quả hơn; cho phép các Ngân hàng tập trung vào hoạt động kinh doanh; cải thiện các triển vọng cho việc cơ cấu lại các ngành kinh tế; cho phép áp dụng các chuẩn mực; có thể đưa ra những chính sách đặc biệt (special powers) để thu h ồ i nợ và cơ cấu lại hệ thằng Ngân hàng Tuy nhiên, m ô hình tập trung cũng có những bất lợi như: Các Ngân hàng sẽ có l ợ i thế hơn các A M C4

trong việc thu thập thông tin của các con nợ; dể các khoản nợ tại các Ngân hàng có thể cung cấp các ưu tiên tằt hơn cho việc thu hồi chúng và tránh thua l ỗ trong tương lai bằng việc cải tiên quá trình xét duyệt cho vay và các thủ tục giám sát

nợ vay; các Ngân hàng có thể cung cấp các khoản tài trợ tăng thêm m à nó có thể cần thiết trong quá trình cơ cấu lại; các tài sản chuyển giao cho các A M C không được quản lý một cách năng động và có thể tạo ra sự giảm sút giá trị; rất khó

để có thể tách bạch hoạt động của một tổ chức công với những áp lực chính trị

Mô hình xử lý nợ phi tập trung: Theo m ô hình này thì các Ngân hàng sẽ

tự xử lý các khoản nợ xấu của mình bằng việc thành lập ra A M C hoặc bộ phận

xử lý nợ riêng hoặc là các tư nhân đứng ra thành lập các công ty x ử lý nợ V à điều đương nhiên là các A M C tư nhân này hoạt động vì mục tiêu l ợ i nhuận Những lợi thế và bất lợi của m ô hình này ngược lại với m ô hình xử lý nợ tập trung

1 Công ty xử lý tài sản quằc gia của Hoa K ỳ (the Resolution Trust Company in The United States) - M ô hình tập trung

RTC được thành lập như một cơ quan xử lý nợ nhanh vào năm 1989 để

xử lý các khoản nợ xấu của các hiệp h ộ i tiết k i ệ m và cho vay N h ư một cơ quan nhà nước, RTC có rất nhiều mục tiêu, gồm: T ằ i đa hoa t h u nhập ròng từ việc bán các tài sản được chuyển nhượng; t ằ i thiểu hoa tác động lên các thị trường địa ằc và thị trường tài chính địa phương; t ằ i đa hoa việc tạo ra nhà ở cho các cá nhân có thu nhập thấp RTC thực hiện việc xử lý đằi với cả hai loại

nợ luân chuyến thông thường và nợ tồn đọng, khó xử lý (Períorming and períorming assets) K ế t quả xử lý nợ của RTC là rất tằt Tằng sằ tài sản m à

RTC đã x ử lý được là 465 tỷ USD bằng 8,5% tổng tài sản trong k h u vực tài chính, tương đương 8,5% GDP của Hoa Kỳ n ă m 1989 ( B o n i n & H u a n g 2002) Nguyên nhân tạo ra thành công của RTC là do tổng khối lượng n ợ xấu chỉ bằng 3 % tổng tài sản tài chính trong giai đoạn khủng hoảng trầm trọng nhất

H ơ n thế nữa, khoảng 5 0 % tài sản là các khoản vay bất đậng sản và vay cầm

cố, 3 5 % là tiền mặt và các loại chứng khoán khác Vì vậy, nhiều tài sản được chuyển nhượng là rất tốt và dễ dàng bán thông qua việc đóng gói, chứng khoán hoa và đấu giá trên thị trường tài chính phát triển nhất t h ế giới RTC chỉ hoạt đậng trong mật thời gian ngắn và đã hoàn thành sứ mệnh vào n ă m 1995

M ậ t trong những yếu tố hết sức quan trọng khác tạo ra sự thành cóng này là các nhân sự cao cấp của RTC được lấy từ Công ty bảo hiểm tiền gửi liên bang (đây là cơ quan có sự hiểu biết rất rõ về vấn đề lựa chọn bất lợi và tâm lý ỳ lại trong hoạt đậng tài chính) và đậi ngũ nhân viên của họ có rất nhiều kinh nghiệm trong việc x ử lý các tổ chức tài chính khó khăn, lâm vào tình trạng phá sản Mặt khác, RTC đã dựa vào những nhà thầu tư nhân để đánh giá, quản

lý và bán nhiều tài sản M ậ t cấu trúc quản lý hiệu quả đã cho phép R T C thu hồi 1/3 tài sản được chuyển nhượng, giảm thiểu đáng kể khối lượng n ợ phải bán Mặc dù tỷ lệ thu hồi trên tổng tài sản được chuyến nhượng đạt 8 6 % , nhưng tổng chi phí hoạt đậng của RTC là 88 tỷ USD, bằng 2 0 % giá trị tài sản được chuyển nhượng và bằng 1,5% GDP n ă m 1989 Theo Klingebiel (2000),

có nhiều yếu tố không thuận lợi ảnh hưởng đến hoạt đậng của R T C như: việc tài trợ của Chính phủ r ờ i rạc làm gia tăng chi phí x ử lý; việc x ử lý tài sản nhanh chóng bị cản trở bởi nhiều mục tiêu không nhất quán đan xen T u y có mật số khó khăn, trở ngại, nhưng nhìn chung hoạt đậng của RTC là rất thành công vì đã có những điều kiện rất thuận l ợ i và những yếu tố cơ bản giúp nó thực hiện được sứ mệnh của mình

Từ m ô hình x ử lý nợ của Hoa Kỳ cho thấy rằng, việc x ử lý n ợ xấu sẽ có tính khả thi cao nếu các khoản n ợ được đảm bảo hoặc các khoản nợ vẫn còn

con nợ và con nợ có n ỗ lực trả nợ Đ ố i với loại nợ này, sử dụng m ô hình xử lý

nợ tập trung sẽ mang lại thành công

2 M ô hình các nền kinh tế chuyển đổi ở Đông Âu

2.1 Mô hình của Cộng hoa Séc - Mô hình tập trung

Bắt đầu quá trình cải cách hệ thống Ngân hàng vào đầu nhủng năm

1990 Lúc này, tất cả vốn lưu động của các doanh nghiệp nhà nước được tài trợ bởi các khoản tín dụng ngắn hạn theo hạn mức với lãi suất thấp được xem

là các khoản vay khó đòi ( T O Z ) (Bonin&Huang 2002) V ớ i mục tiêu tái cấu trúc các khoản vay này theo các điều kiện thương mại, Séc đã thành lập centralized hospital bank với tên gọi là Konsolidacni Banka (KnB) Tất cả các khoản vay khó đòi ( T O Z ) được chuyển nhượng cùng với một lượng tương ứng các khoản tiền gửi doanh nghiệp từ các Ngân hàng khác Tuy nhiên, các khách hàng là doanh nghiệp nhà nước vẫn duy trì quan hệ với các Ngân hàng và các Ngân hàng vẫn tiếp tục đang cung cấp các dịch vụ và các khoản vay mới Qua nhiều thời kỳ, nhiều khoản vay khác được phân loại nợ xấu và chuyến từ các Ngân hàng lớn nhất Cộng hoa Séc cho K n B để xử lý và Nhà nước tái cấp vốn cho các Ngân hàng này Mặc dù được xem thời điểm cải cách là phù hợp, nhưng Séc đã thất bại trong việc tái cấu trúc hệ thống tài chính với mục tiêu xây dựng 4 Ngân hàng quốc doanh lớn nhất thành các trụ cột của hệ thống và tách bạch các khoản cho vay chỉ định với các điều kiện ưu đãi sang một Ngân hàng chuyên biệt Nguyên nhân thất bại ở đáu?

Đ ơ n giản là vì nền tảng cho k h u vực Ngân hàng định hướng thị trường mạnh chưa được thiết lập Cấc Ngân hàng lớn vẫn chưa có sự độc lập từ Chính phủ Nhà nưốc vẫn chiếm cổ phần chi phối trong các Ngân hàng sau k h i chúng được cổ phần hoa T h ứ hai, các Ngân hàng không nhủng vần g i ủ lại mối quan hệ với các khách hàng m à còn nắm g i ủ cổ phần của các khách hàng này trong quá trình cổ phẩn hoa Điều này đã làm nảy sinh vấn đề m â u thuẫn giủa lợi ích của chủ sở hủu và chủ nợ K h i có một cuộc khủng hoảng tiền tệ nhỏ tác động, bảng cân đối của các Ngân hàng sẽ bị ảnh hưởng ( B o n i n & H u a n g

2002) M ộ t điếm thú vị là chính sách bảo h ộ của Chính phủ Séc đã cho phép các Ngân hàng nội địa duy trì một dải rộng và thu nhập các biên l ợ i nhuận đáng kể Mặc dù trong môi trường này các Ngân hàng có thế tự cấp vốn V ấ n

đề n ợ xấu không được xử lý vì các khoản tín dụng mềm vẫn được tiếp tục Đ ể giải quyết triệt để vấn đề này, các Ngân hàng lạn của Séc cần một đợt tái cấp vốn đáng kể trưạc k h i có thể bán cho các nhà đầu tư nưạc ngoài Ư ạ c tính tổng chi phí của việc tái cấu trúc các Ngàn hàng của Séc lên đến 3 0 % GDP Đây là con số cao nhất trong chương trình tái cấu trúc của các nền kinh tế chuyển đổi

2.2 Mô hình Hungary - Mô hình phi tập trung

Ngược lại vại Cộng hoa Séc, Hungary theo đuổi chính sách cổ phần hoa các Ngân hàng quốc doanh bằng việc bán cổ phần chi phối cho các nhà đầu tư chiến lược nưạc ngoài càng nhanh càng tốt Việc bán như vậy đã yêu cầu tái cấp vốn của các Ngân hàng tạo ra sự kết nối giữa giá trị ròng hiện tại và những giá trị đặc lợi thu hút các nhà đầu tư nưạc ngoài Hai đạt tái cấp vốn lạn và nhiều đạt tái cấp vốn bổ sung của các Ngân hàng trong nưạc tạo cho Hungary

có những ý niệm về vấn đề tâm lý ỳ lại m à trưạc đó nó gần như chưa được đề cập đến Đ ạ t tái cấp vốn lần thứ nhất chưa đủ tác động mạnh vì các công cụ được sử dụng chưa đủ thanh khoản và thu hút về phương diện tài chính và bởi

vì các Ngân hàng được tái cấp vốn vẫn cung ứng tín dụng và các dịch vụ Ngàn hàng cho các khách hàng kém hiệu quả (vấn đề này tương tự như trường hợp của Cộng hoa Séc) Đ ạ t tái cấp vốn thứ hai sử dụng các công cụ có tính thị trường là sự thành công đáng kể vì việc cổ phần hoa thực sự nhắm đến các nhà đầu tư tư nhân và đầu tư nưạc ngoài Việc kết hợp tái cấp vốn và chiến lược cổ phần hoa đưa Hungary trở thành nưạc có hệ thống Ngân hàng mạnh nhất trong các nền kinh tế chuyển đổi

K i n h nghiệm của Hungary chỉ ra tầm quan trọng của việc vận hành một cách độc lập và giảm thiểu các áp lực từ Nhà nưạc và các khách hàng hoạt động kém hiệu quả Quan trọng hơn những khoản nợ xấu được thừa hưạng tác động đến hoạt động sắp tại của Ngân hằng là phải duy trì quan hệ vại những

khách hàng k é m hiệu quả Ngân hàng Hungary có doanh nghiệp nhà nước thua l ỗ nhiều nhất là Magyar Hitel Bank ( M H B ) Đ ầ u tiên tìm k i ế m một nhà đầu tư chiến lược nước ngoài, nhưng sau k h i được tái cấp vốn, danh mục nợ của M H B được chia thành tài sản tốt và tài sản không tốt Những khoản nợ xấu cùng với các khoản tiền gửi của các khách hàng này được tách ra khỏi các khoản nợ tốt M B H đã thành lập bộ phận chuyên x ử lý các khoản nợ xấu V ớ i quan điểm chở Ngân hàng tốt m ớ i được cổ phần hoa Điều này đã thu hút được một nhà đầu tư chiến lược tham gia để tăng vốn của Ngân hàng này

Từ m ô hình của nền kinh tế chuyến đổi ở Đông  u cho thấy, việc xử lý nợ

có thể được thực hiện tốt nếu giải quyết được những ràng buộc giữa Ngân hàng và các doanh nghiệp m à ở đây chủ yếu là các doanh nghiệp nhà nước, tránh được vấn đề lựa chọn bất lợi và tâm lý ỷ lại do thông tin bất cân xứng xảy ra trong quan

hệ tín dụng giữa Ngân hàng và doanh nghiệp Điều này có nghĩa là phải xác định

rõ con nợ và tạo ra nỗ lực trả nợ của con nợ thì mới có thể xử lý được

3 Trung Quốc - M ô hình kết hợp

Trung Quốc là một trường hợp riêng biệt trong việc lựa chọn m ô hình

xử lý nợ xấu do những đặc điểm riêng của họ Hệ thống Ngân hàng có quy m ô rất lớn với tổng dư nợ cho vay toàn nền kinh tế lên đến gần 2.000 tỷ USD, gấp hơn 1,5 lần GDP Tổng khối lượng nợ xấu 480 tỷ USD bằng 3 6 % GDP Nếu xét con số tuyệt đối thì khối lượng nợ này tương đương với k h ố i lượng nợ xấu của Hoa Kỳ năm 1989, nhưng tỷ lệ so với GDP lại gấp hơn 10 lần Trung Quốc đã lựa chọn m ô hình cho riêng mình N h à nước đã bỏ vốn đế thành lập các AMC Nhưng thay vì thành lập công t y xử lý nợ quốc gia, n ă m 1999, Trung Quốc đã thành lập bổn công ty quản lý tài sản với vốn điều lệ khoảng 5

tỷ USD M ỗ i A M C có trách nhiệm xử lý nợ xấu cho một Ngân hàng thương mại quốc doanh Các công ty này chịu sự quản lý và chở đạo dồng thời của Bộ Tài chính, Ngân hàng Nhân dân Trung Hoa và có m ố i quan hệ ràng buộc rất lớn với các Ngân hàng "mẹ" Trong thời gian này, một khối lượng nợ bằng

170 tỷ USD đã được chuyển giao cho các AMC K ế t quả xử lý đến cuối n ă m

2003, các A M C chỉ thu h ồ i được 17 tỷ USD và chuyển nợ thành vốn cổ phần

45 tỷ USD Theo đánh giá thì hoạt động của các A M C tại Trung Quốc không

đ e m lại kết quả như mong đợi Bên cạnh khoản nợ chuyển giao cho các AMC, các Ngân hàng thương mại quốc doanh Trung Quốc vẫn còn một khối lượng

nợ xấu rất lớn (245 tỷ USD vào cuối năm 2002) H ọ cũng đã có nệ lực tự xử

lý N ă m 2003 đã xử lý nợ xấu giảm 13 tỷ USD (Còn 232 tỷ USD) Thực ra khoản nợ được xử lý chủ yếu là việc xoa các khoản nợ không còn khả năng thu hồi D ù thành lập các A M C và để cho các Ngân hàng tự xử lý, nhưng Trung Quốc vẫn đang gặp khó khăn trong việc xử lý các khoản nợ xấu Vấn

đề là ở chệ Trung Quốc chưa xác định rõ được con nợ thực sự của các khoản

nợ xấu này và chưa tạo ra nệ lực trả nợ của các con nợ V ớ i những đặc điểm trên, m ô hình x ử lý nợ của Trung Quốc được xem là một sự kết hợp của hai loại hình xử lý nợ tập trung và phi tập trung

4 Các bài học kinh nghiệm rút ra

Qua các m ô hình xử lý nợ cho thấy, việc xử lý nợ thành công hay thất bại dù áp dụng m ô hình xử lý nợ nào cũng phụ thuộc vào hai yếu t ố cơ bản, quyết định sự thành công hay thất bại của công cuộc xử lý nợ xấu, đó là các khoản nợ có được đảm bảo hay không, các con nợ có còn nệ lực trả nợ còn và bản thân Ngân hàng có nệ lực xử lý nợ hay không?

4.1 Bài học 1: Các khoản nạ cần được đảm bảo chắc chắn bằng tài sản như bất động sản, tiền mặt hay các loại chứng khoán khác

Điều này tạo thuận lợi cho việc chuyển nhượng tài sản và dễ dàng bán thông qua việc đóng gói, chứng khoán hóa và đấu giá trên thị trường Bên cạnh đó công ty quản lý tài sản cũng cần phải có cấu trúc quản lý hiệu quả gồm các chuyên gia cao cấp am hiểu rõ về vấn đề lựa chọn bất lợi và tâm lý ỳ lại trong hoạt động tài chính, có kinh nghiệm xử lý các tổ chức tài chính gặp khó khăn Hai yếu tố trên sẽ mang lại kết quả xử lý tài sản nhanh chóng, hiệu quả, giảm thiếu đáng kể số lượng nợ xấu, giúp lành mạnh hóa hoạt động tài chính

4.2 Bài học 2: Xác định rõ con nợ, tạo ra nồ lực trả nợ của họ và đổng thời Ngủn hàng cũng cẩn có nỗ lực xử lý nợ

4.2.1 Giám thiớu mối quan hệ ràng buộc giữa Ngân hàng và các khách hàng kém hiệu quả

Ngân hàng cần có đủ thông t i n về các con nợ của mình để đưa ra quyết định là thúc đẩy việc cơ cấu lại hoặc là thanh lý các doanh nghiệp Đ ố i với các Ngân hàng nhỏ, không có kinh nghiệm trong việc tái cơ cấu các doanh nghiệp lớn, thì không nên sử dụng công cụ chuyển nợ thành vốn chủ sở hằu để cấu

trúc lại các khoản nợ K h i đó các Ngân hàng sẽ phải sở hằu nhằng doanh nghiệp hoạt động kém hiệu quả, đặt Ngân hàng vào tình thế khó khăn hơn với các khách hàng này sau khi cơ cấu lại, tạo điều kiện cho các doanh nghiệp yếu

k é m trì hoãn việc cơ cấu lại bằng các biện pháp quyết liệt hơn Thay vào đó, các Ngân hàng nên dừng việc cung cấp các dịch vụ Ngân hàng và các khoản

vay mới để giảm mối quan hệ ràng buộc với các khách hàng kém hiệu quả này, tránh tâm lý ý lại, dồng thời quyết liệt đòi nợ để tạo ra nỗ lực trả nợ của họ

4.2.2 Các Ngân hàng thương mại Nhà nước cần vận hành một cách đác láp

Đ ẩ y mạnh việc cổ phần hóa các Ngân hàng thương mại Nhà nước, hướng tới việc bán cổ phần cho các nhà đầu tư tư nhân và các nhà đầu tư chiến

lược nước ngoài chứ không phải tiếp tục để N h à nước chiếm cổ phần chi phối

Các Ngân hàng cần kinh doanh một cách độc lập, tránh áp lực t ừ phía Chính

phủ như các khoản cho vay d ự án theo chỉ thị của Chính phủ hay việc cấp vốn cho các doanh nghiệp Nhà nước làm ăn kém hiệu quả Bên cạnh đó, việc độc

lập với Nhà nước khiến các Ngân hàng không thể dựa dầm vào sự trợ giúp của

Chính phủ nằa m à phải kinh doanh bằng chính năng lực của mình Các khoản

nợ xấu không còn được Chính phủ bảo đảm m à họ phải có nỗ lực xử lý nợ của

riêng mình K h i việc cổ phần hóa được tiến hành đúng theo định hướng thị

trường thì hoạt động kinh doanh của Ngân hàng sẽ vận hành theo các quy luật của thị trường, tự khắc họ sẽ có n ỗ lực xử lý n ợ xấu tồn đọng để nâng cao khả năng cạnh tranh của mình, m ở rộng hoạt động và thu lợi nhuận cao

CHƯƠNG li- XỬ LÝ NỢ XÂU CỦA NGÂN HÀNG NHẬT BẢN VÀ BÀI HỌC KINH NGHIỆM CHO VIỆT NAM

ì TỔNG QUAN VỀ HỆ THỐNG NGÂN HÀNG NHẬT BẢN

1 Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ)

1.1 Từ khi hình thành đến trước công cuộc cải cách tài chính Big Bang

Ớ Nhật Bản k h i phương thức sản xuất T ư bản chủ nghĩa ra đời đặt ra những yêu cầu rất lớn đối với hoạt động tiền tệ, nó đòi h ỏ i phải có những tẩ chức chuyên hoạt động trong lĩnh vực tiền tệ

M ộ t trong những Ngân hàng thương mại ra đời sớm nhất của Nhật Bản là Daiichi Bank vào năm 1873 với sự trợ giúp của Chính phủ Nhật Bản và các Zaibatsu (các tẩ chức theo tập đoàn lớn: tài phiệt) Cùng n ă m dó Mistui bank cũng ra đời và đây cũng là một cánh tay phải đặc lực hay chính là đứa con của các Zaibatsu N ă m 1880 là Mitsubishi & Yasuda bank, Yokohama specie bank

- Ngân hàng đầu tiên trong số những Ngân hàng đặc biệt được thành lập trợ giúp hoạt động xuất khẩu Số lượng các Ngàn hàng ngày càng gia lăng nhanh chóng sau đó Đ ế n năm 1897 đã có tới 153 Ngân hàng lớn nhỏ trên cả nước5

Mãi đến tháng 10 n ă m 1882 sau k h i đúc rút được rất nhiều bài học và kinh nghiệm của các Ngân hàng Trung ương Châu  u và sự cần thiết phải ra đời một Ngân hàng N h à Nước thực sự với đúng vai trò của nó thì Ngân hàng Trung ương Nhật Bản BOJ (hay còn g ọ i là Ngân hàng Nhật Bản) đã được ra đời Cùng với các Ngân hàng thương mại, BOJ thực hiện chức năng xác định

và thực hiện các chính sách kinh tế, tài chính của Nhật Bản Cũng như các Ngân hàng Trung ương khác, Ngân hàng Nhật Bản vừa làm chức năng phát hành tiền, vừa làm chức năng quản lý nhà nước về mặt tiền tệ và tín dụng Ngán hàng V a i trò chính là xác định giá, ẩn định giá cả, ẩn định hệ thống tài chính làm nền tảng cho phát triển k i n h tế

5

theo số liệu thống kê của NHTW Nhật Bản www.bis.org

Luật Ngân hàng Trung ương Nhật Bản trước đây được áp dụng từ 1942

đã quy định nhiệm vụ của BOJ là quản lý tiền tệ và nuôi dưỡng hệ thống tín dụng phù hợp với chính sách của N h à nước nhằm mục đích biếu thị được

q u y ề n lực quốc gia trong bối cảnh lúc bấy giờ Luật này còn quy định BOJ phải hoạt đửng nhằm đạt được những mục tiêu của N h à nước Vì vậy BOJ trong mửt thời gian rất dài đã thiếu quyền tự chủ và hoạt đửng như mửt cơ quan trực thuửc của Bử Tài chính và các chính khách Nhật Bản, đặc biệt v ớ i công cụ sửa đổi chiết khấu trong chính sách tiền tệ Nhật Bản

Vì thế, Bử Tài chính đã có quyền can thiệp quá sâu vào các hoạt đửng của BOJ và cả các Ngân hàng thương mại, nhưng lại rất thụ đửng trong việc

hỗ trợ các Ngân hàng trong việc giám sát tài chính và phát hiện những điểm không rõ ràng trong hoạt đửng kinh doanh Do bị chịu sức ép của Bử Tài chính nên BOJ cũng rất bị đửng trong các hoạt đửng của mình, tính trì trệ, chậm đổi mới là rất cao Trong mửt thời gian dài cả hệ thống Ngân hàng áp dụng mửt hệ thống k ế toán riêng, tiêu chuẩn kiểm toán chưa cao, dẫn đến hiệu quả rất thấp của công tác k ế toán Bên cạnh đó các tiêu chuẩn quản lý và cưỡng c h ế còn yếu và mửt phần các cán bử quản lý chưa có chuyên m ô n cao H ơ n nữa, hoạt đửng của BOJ lại phụ thuửc rất nhiều vào các quan hệ cá nhân của Thống đốc Ngân hàng Vì vậy nó tạo ra tính không bình đẳng trong sân chơi của các Ngân hàng

1.2 Từ sau cuộc cải cách tài chính Big Bang đến nay

Tình hình đó đặt ra mửt yêu cầu tất yếu là phải có sự thay đổi mang tính chất đửt phá, mang lại sự tự chủ cho BOJ, thoát khỏi vòng cương toa của Chính phủ đế có thể thực hiện tốt nhất các chức năng của mửt Ngân hằng Trung ương

V à quả thật thế, năm 1996, đề án cải cách tài chính Bigbang được Chính phủ đưa ra (công cuửc cải cách này kéo dài đến tận năm 2001) M ử t trong những khâu quan trọng nhất của công cuửc cải cách tài chính của Nhật Bản là thực hiện cải cách ở Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Những vấn đề này đã được khẳng định trong Luật Ngân hàng Trung ương sửa đổi: BOJ sẽ được cải cách

theo m ô hình Ngân hàng Trung ương Bundesbank của Đ ứ c về tính tự chủ và chuyển đổi theo Hệ thống d ữ liệu Liên bang của M ỹ về tính minh bạch

* Sự cải cách về luật:

Cuộc cải cách Big bang đã đưa đến sự đổi mới trước hết là về luật trong lĩnh vực này nhằm đảm bảo tính "tự chủ" tức thực hiện một chính sách độc lập với lĩnh vực chính trị và Bộ máy Hành chính Nhà nước, và "minh bạch" là việc công khai hóa thông tin của khách hàng đối với hệ thống tài chính Nhật Bản Thực ra ý tưầng sửa đổi luật Ngân hàng Trung ương cũ phù hợp với khuynh hướng toàn cầu hóa đã có từ lâu nhưng những gay cấn về chính trị diễn

ra đã cản trầ việc thực hiện này Đ ế n tháng 2/1997, d ự án luật sửa đổi đã được hoàn thành trên cơ sầ rà soát lại luật Ngân hàng Trung ương trước đây một cách thận trọng trong nội dung cải cách kinh tế do cựu Thủ tướng Hasimoto đề xuất Ngày 1/4/1998, luật sửa đổi này được áp dụng trên thực tế Trong luật sửa đổi

đó, quyền tự chủ của BOJ được thế hiện một cách rõ nét như quyền lực của Bộ Tài chính trong việc vạch ra phương hướng hoạt động và cắt chức các quan chức

N H T W bị bãi bỏ, do vậy phạm vi can thiệp của Chính phủ với BOJ bị thu hẹp Tuy nhiên BOJ cũng không thể hoạch định chính sách tiền tệ một cách độc quyền, m à phải luôn duy trì liên hệ gần gũi và trao đổi quan điểm với Chính phủ một cách đầy đủ để đảm bảo việc quản lý tiền tệ và ngoại hối của BOJ và các chính sách kinh tế của Chính phủ phải hài hòa và hỗ trợ lẫn nhau

Đ ố i với tính "minh bạch", Luật sửa đổi quy định rằng "BOJ phải công

bố trước công chúng nội dung các quyết định cũng như quá trình ra các quyết định có liên quan đến các vấn đề quản lý tiền tệ và ngoại hối"

hành, đồng thời thực hiện sự lành mạnh hóa các chức năng của Ban, quy định

rõ Ban là bộ phận có trách nhiệm hoạch định chính sách lãi suất

Mặt khác, cơ cấu nhân sự của Ban này cũng có những thay đổi lớn theo hướng độc lập với Chính phủ Trong cơ cấu cũ của Ban gồm thành viên trong

đó có một Thống đốc, một đại diện của Bộ Tài chính và hai đại diện của Ban

K ế hoạch hóa kinh tê Thay vào đó, cơ cấu m ớ i theo luật sợa đối g ồ m chín thành viên Thống đốc, hai Phó Thống đốc và sáu thành viên khác, bao gồm một thay đổi có tính chất cải cách là thành viên của Bộ Tài chính và Ban k ế hoạch kinh tế đều bị loại bỏ, còn bốn thành viên mới được bổ sung đều độc lập với Chính phủ M ộ t điều đáng lưu ý khác là không một thành viên nào trong Ban này lại có quyền áp đặt quan điểm của họ lên các thành viên khác

Đ ể tránh tình trạng xáo trộn không cần thiết trên thị trường do việc thay đổi một cách đột ngột lãi suất tái chiết khấu6

, Luật sợa đổi đã quy định về những cuộc họp thường niên của Ban và nội dung các cuộc họp chỉ liên quan đến các vấn đề thuộc chính sách tiền tệ Sự thay đổi này được coi như là một bước đột phá và sẽ đưa Nhật Bản tới các tiêu chuẩn quốc tế về tính m i n h bạch trong hoạt động Ngân hàng

* Sự cải cách trong hoạt động tổ chức nhân sự:

Đ ó là việc bãi bỏ quy chế thăng chức tự động hàng năm truyền thống và

áp dụng một cách thận trọng hệ thống thăng chức trên cơ sở công lao đóng góp cho hoạt động Ngân hàng Đây là một cuộc cải cách toàn diện của BOJ để trở thành một Ngân hàng hiện dại không chỉ về hệ thống luật pháp bên ngoài

m à còn bởi cơ cấu nội tại bên trong của nó

2 Hệ thòng Ngân hàng thương mại Nhật Bản

2.1 Cơ cấu tổ chức hệ thống Ngân hàng thương mại Nhật Bản

H ệ thống Ngân hàng thương mại Nhật Bán có thể được chia làm hai loại như sau (xem bảng 2 Ì)

6 Lãi suất tái chiết khấu là lãi suất mà Ngân hàng Trung ương thực hiện mua lại các giấy tờ cổ giá còn thời

hạn thanh toán, thuộc s ở h ữ u của các N g á n hàng thương mại

* Các Ngân hàng thương mại thông thường (gồm các Ngân hàng thành phố, Ngân hàng khu vực và Ngân hàng nước ngoài) là các Ngân hàng thương mại chính thống có chức năng nhận tiền và cung cấp những dịch vụ chuyến đổi tài chính cũng như cung cấp các khoản tín dụng

* Các Ngân hàng thương mại chuyên doanh ( g ồ m các Ngân hàng tín dụng dài hạn và Ngân hàng uy thác) là các Ngân hàng được Bộ Tài chính phê duyủt để thực hiủn các d ự án dài hạn thông thường có liên quan chặt chẽ tới các ngành công nghiủp chủ chốt

Ngoài ra còn có các tổ chức tín dụng khác phục vụ hoạt động k i n h doanh vừa và nhỏ như các hợp tác xã tín dụng, hội tín dụng công đoàn Các Ngân hàng thành phố hướng hoạt động kinh doanh của mình vào các khách hàng lớn, các Ngân hàng k h u vực thì tập trung vào các khách hàng vừa và nhỏ trong phạm v i một hoặc hai quận mặc dù một số Ngân hàng k h u vực có quy m ô tuông đối lớn Các Ngân hàng k h u vực cấp hai chỉ m ớ i bắt đầu

có t ừ năm 1989 k h i các Ngân hàng Sogo, các hiủp h ộ i tiết k i ủ m tương h ỗ và cho vay được chuyển thành các Ngân hàng địa phương cấp hai Các Ngân hàng k h u vực cấp hai này dần dần đánh mất địa bàn kinh doanh của mình k h i các Ngân hàng thành phố m ở rộng đối tượng khách hàng sang các doanh nghiủp vừa và nhỏ Ngân hàng Sogo đã chấm dứt hoạt động của mình vào năm

1992 Nói chung quy m ô của các Ngân hàng thương mại là rất lớn, song chủ yếu lại phụ thuộc rất nhiều vào các Ngân hàng cấp thành phố (City Bank) như Sumitomo, Daiichi Kangyo, Fuji, Mitsubishi, Sakura và Sanwa - là một số Ngân hàng quan trọng bậc nhất Nhạt Bản Ngoài ra cũng có vai trò không nhỏ trong nền kinh tế là các Ngân hàng tín dụng dài hạn (Ngân hàng công nghiủp Nhật Bản JIB, Ngân hàng tín dụng dài hạn Nhật Bản LTCB, Ngân hàng tín dụng Nippon NCB), các tổ chức tài chính thuộc Chính phủ (Ngân hàng phát triển Nhật Bản Japan Development Bank và Ngân hàng xuất nhập khẩu Nhật Bản Export-Import Bank) Bên cạnh đó, các Ngân hàng cổ phần phần lớn là có

gốc rễ từ các Keiretsu7

, có m ố i quan hệ mật thiết với chính quyền địa phương nên đóng vai trò rất quan trọng trong sự phát triển của m ỗ i địa phương đó Bảng 2.1: H ê thống N g à n hàng thương m a i Nhát B ả n

Các Ngàn hàng tín

dụng dài hỉn

Chủ yếu cung cấp vốn cho các dự án trung và dài hỉn để thúc đẩy

sự phát triển của các ngành công nghiệp Các Ngân hàng tín

thác

Cung cấp các khoản vốn vay cho các công ty lớn với các mục tiêu đầu tư dài hỉn

Nguồn: Ngân hàng Nhật Bán www.bis.orfi

N h ờ vào quá trình t ự do hóa hệ thống tài chính và sức ép cỉnh tranh quốc tế đã dần làm thay đổi bộ mặt hệ thống Ngân hàng Nhật Bản Sự hợp tác chặt chẽ giữa các tổ chức Tài chính - Ngân hàng và các tổ chức phi Ngân hàng ngày càng được nuôi dưỡng đến độ phát triển hơn hẳn ở Mỹ Các Ngân hàng thường là các cổ đông lớn của các công ty m à các cóng ty này có quan

hệ làm ăn với họ M ố i quan hệ này được duy trì trong một thời gian dài Các Ngân hàng luôn có một lượng khách hàng ổn định bởi h ọ rất ít k h i thay đổi chủ tín dụng Điều này cũng đã hỉn c h ế khả nâng phát huy, sáng tỉo những

7 tập đoàn kinh doanh khổng l ổ

khoản tín dụng tốt và hợp lý Cạnh tranh giữa các Ngân hàng phần nào mang tính chất không thực tế

2.2 Vị trí của Ngán hàng thương mại trong hệ thông tài chính Nhật Bắn 2.2.1 Đặc điểm của hệ thống tài chính Nhật Bủn

Hệ thống tài chính Nhật Bản những năm 1990 có thế khái quát trong 3 đặc điểm chủ yếu:

H ệ thống tài chính Nhật Bản được xem là một hệ thống lấy các Ngân hàng làm trung tâm (bank- based system): Các Ngân hàng chiếm vị trí thống lĩnh hệ thống tài chính Các tồ chức tài chính nói chung và các Ngân hàng nói riêng trở thành nguồn lực chính của quốc gia, rất được coi trọng Cho tới giữa những năm 1980, tỷ l ệ vốn vay Ngân hàng trong tài chính doanh nghiệp là

8 0 % , 2 0 % còn lại các doanh nghiệp phát hành trái phiếu mới Giữa thập kỷ

80, những rào cản phát hành trái phiếu doanh nghiệp được d ỡ bỏ khiến các doanh nghiệp có thêm hình thức động viên tài chính Tuy nhiên, đến năm

1995, các khoăn vốn vay từ Ngân hàng vẫn chiếm khoảng 7 5 % tồng vốn vay của doanh nghiệp Tỷ lệ này vẫn cao hơn so với M ỹ và hem hẳn các nước đang phát triển lúc bấy g i ờ như Hàn Quốc (khoảng 5 0 % ) Tồng lượng vốn cho vay của các Ngân hàng là 1 0 5 % GDP so với con số 3 5 % của Mỹ T ừ năm 1980 đến năm 1989, tỷ lệ tài sản của các Ngân hàng thương mại (bao gồm cả các Ngân hàng nước ngoài và các Ngân hàng tín dụng dài hạn) g i ữ ớ mức gần

4 4 % tồng G D P8

M ộ t đặc điểm nữa là chỉ có các doanh nghiệp lớn và nhiều vốn m ớ i có khả năng g ọ i vốn trên thị trường trái phiếu Các doanh nghiệp vừa và nhỏ trong nước vẫn phải dựa chủ yếu vào Ngân hàng Tỷ l ệ vốn vay Ngân hàng ở các doanh nghiệp vừa và nhỏ tăng từ 7 3 % những năm 1977- 1986 lên 7 8 %

http;//ideas.repec.org/ Robert Dekle- University o f Sourthem California Kenneth KJetzer- University o f

California, Santa Cruz, March 2003, page 15, "The Japanese Banking Crisis and Economic Growth:

Theoretical and Empirical Implications o f Deposỉt Guarantees and weak Financial Regulation"