Đang tải... (xem toàn văn)
“HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG CỦA NGÂN HÀNG HDBANK” CHƯƠNG I LÝ LUẬN CHUNG VỀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1 1 TỔNG QUAN VỀ DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG[.]
“HỒN THIỆN CƠNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG CỦA NGÂN HÀNG HDBANK” CHƯƠNG I LÝ LUẬN CHUNG VỀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 TỔNG QUAN VỀ DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG 1.1.1 Khái niệm đầu tư dự án đầu tư xây dựng 1.1.1.1 Khái niệm đầu tư Đầu tư trình sử dụng phối hợp nguồn lực khoảng thời gian xác định nhằm đạt kết tập hợp mục tiêu xác định điều kiện kinh tế - xã hội định Nguồn lực phải hy sinh tiền, tài nguyên thiên nhiên, sức lao động trí tuệ Những kết đạt tăng thêm mặt giá trị tài sản tăng thêm lực sản xuất, lực phục vụ tài sản vật chất, tài sản chí tuệ nguồn nhân lực có đủ điều kiện làm việc với suất lao động cao sản xuất xã hội Nếu phân loại theo tiêu thức quan hệ quản lý chủ đầu tư đầu tư chia làm hai loại: đầu tư trực tiếp đầu tư gián tiếp - Đầu tư trực tiếp hình thức đầu tư người bỏ vốn trực tiếp tham gia quản lý, điều hành trình thực vận hành kết đầu tư - Đầu tư gián tiếp hình thức đầu tư người bỏ vốn khơng trực tiếp tham gia quản lý, điều hành trình thực vận hành kết đầu tư Hoạt động đầu tư tiến hành lĩnh vực hoạt động kinh tế quốc dân, khơng bó hẹp đầu tư tài sản vật chất sức lao động mà tham gia đầu tư tài đầu tư thương mại, với nhiều hình thức đa dạng phong phú 1.1.1.2 Khái niệm dự án đầu tư xây dựng Dự án đầu tư xây dựng tập hợp đề xuất có liên quan đến việc sử dụng vốn để tiến hành hoạt động xây dựng để xây dựng mới, sửa chữa, cải tạo cơng trình xây dựng nhằm phát triển, trì, nâng cao chất lượng cơng trình sản phẩm, dịch vụ thời hạn chi phí xác định Ở giai đoạn chuẩn bị dự án đầu tư xây dựng, dự án thể thông qua Báo cáo nghiên cứu tiền khả thi đầu tư xây dựng, Báo cáo nghiên cứu khả thi đầu tư xây dựng Báo cáo kinh tế - kỹ thuật đầu tư xây dựng 1.1.2 Những yêu cầu xem xét cho vay dự án đầu tư 1.1.2.1 Đối với khách hàng: Giống hình thức cho vay khác, khách hàng vay cho dự án đáp ứng yêu cầu sau: - Thứ nhất, khách hàng phải có đủ tư cách pháp lý Quan hệ tín dụng ngân hàng với khách hàng quan hệ pháp luật bảo vệ Do dó, chủ thể tham gia quan hệ phải có đủ tư cách pháp lý Trong quan hệ tín dụng pháp sinh chuyển giao, giao dịch tài sản nên cần có xác nhận bên tham gia theo quy định pháp luật Khách hàng phải có đủ tư cách pháp lý để thực giao dịch - Thứ hai, vốn phải sử dụng hợp pháp Vốn vay phải sử dụng không vi phạm pháp luật mục đích sử dụng vốn vay phù hợp với đăng ký kinh doanh doanh nghiệp, tổ chức kinh tế Khi doanh nghiệp sử dụng vốn bất hợp pháp tài sản bị tỏa tịch thu Điều làm ảnh hưởng tới khả hoàn trả gốc lãi cho ngân hàng Ngoài ra, vốn vay sử dụng bất hợp pháp làm tư cách pháp lý khách hàng, ảnh hưởng trực tiếp đến quan hệ tín dụng hợp pháp ngân hàng khách hàng xác lập trước - Thứ ba, khách hàng phải có lực tài làm mạnh đủ để đảm bảo khả hoàn tiền vay hạn cam kết Doanh nghiệp có tình hình tài lành mạnh doanh nghiệp có khả quản lý tốt, thể phát triển ổn định doanh nghiệp, đảm bảo sở vững tài cho cam kết đảm bảo hoàn trả tiền vay thời hạn - Thứ tư, doanh nghiệp phải có phương án sản xuất kinh doanh khả thi hiệu Vì chất, ngân hàng thương mại tổ chức kinh doanh việc cho vay phải đảm bảo nguyên tắc sinh lời Đó là: Tiền vay phải sử dụng mục đích thỏa thuận hợp đồng tín dụng Theo nguyên tắc này, khoản vay phải xác định trước mục đích kinh tế Các doanh nghiệp cá nhân có nhu cầu vay vốn trước vay phải trình bày với ngân hàng mục đích vay vốn, gửi cho ngân hàng kế hoạch hay dự án sản xuất kinh doanh, hợp đồng cung cấp, tài liệu kế toán liên quan để ngân hàng xem xét định Khi cho vay, ngân hàng phải khách hàng lập hợp đồng tín dụng vay vốn, khách hàng phải cam kết sử dụng tiền vay mục đích ghi rõ hợp đồng vay vốn Sau nhận tiền vay, doanh nghiệp phải sử dụng mục đích cam kết Ngân hàng kiểm sốt việc sử dụng vốn doanh nghiệp Nếu phát doanh nghiệp sử dụng vốn sai mục đích, ngân hàng áp dụng biện pháp chế tài thích hợp nhằm ngăn ngừa rủi ro xảy cho ngân hàng Do đó, dự án mà ngân hàng tài trợ vốn phải đảm bảo tính khả thi hiệu - Thứ năm, doanh nghiệp phải thực bảo đảm tiền vay theo quy định Ngân hàng quan tâm đến đảm bảo tiền vay đảm bảo tiền vay công cụ bảo đảm việc thực trách nhiệm nghĩa vụ doanh nghiệp quan hệ vay vốn Doanh nghiệp thơng qua số hình thức bảo đảm tiền vay cầm cố chứng khoán, cầm cố hợp đồng thầu khoán, cầm cố thương phiếu… công cụ đảm bảo việc thực trách nhiệm nghĩa vụ ngân hàng quan hệ vay vốn Trong trường hợp doanh nghiệp không trả khoản vay, tài sản đảm bảo nguồn cung cấp thứ hai cho ngân hàng 1.2 NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.2.1 Khái niệm thẩm định dự án đầu tư xây dựng Thẩm định dự án cho đầu tư xây dựng q trình rà sốt, kiểm tra lại cách khoa học, khách quan toàn diện nội dung dự án liên quan đến dự án nhằm khẳng định tính hiệu tính khả thi dự án trước định đầu tư Dù dự án có chuẩn bị, phân tích kỹ lưỡng thể tính chủ quan nhà phân tích lập dự án Do đó, dự án đương nhiên tồn sai sót, khiếm khuyết Để khẳng định cách xác mức độ hợp lý hiệu quả, tính khả thi dự án định đầu tư thực dự án, ngân hàng xem xét, kiểm tra lại dự án cách độc lập với q trình chuẩn bị, soạn thảo dự án hay nói cách khác cần Thẩm định dự án 1.2.2 Sự cần thiết khách quan phải tiến hành thẩm định dự án đầu tư Đầu tư thực chất hi sinh nguồn lực tài chính, người, tài nguyên loại cải khác với kỳ vọng thu lợi ích lớn tương lai Dự án tập tài liệu ghi cụ thể công việc cần làm, chi phí phải bỏ ra, lợi ích thu Để có để thu nhiều lợi ích hạn chế chế thấp rủi ro cần phải có biện pháp giám sát chuẩn bị thực đầu tư cách hiệu Việc kiểm soát rủi ro, hạn chế đến mức thấp rủi ro hiệu nhiều so với việc để xảy rủi ro khắc phục hậu Do đó, thực thẩm định dự án cách khoa học, khách quan phương pháp đặt điều kiện cần trước tiến hành đầu tư vào dự án Dự án đầu tư tưởng dự án trung dài hạn nên có đặc điểm vốn lớn, diễn thời gian dài, vốn nằm khê đọng lâu, chịu nhiều tác động yếu tố bất định mà cần xem xét đánh giá kỹ lưỡng mặt như: khả huy động vốn, khả cung cấp yếu tố đầu vào (máy móc, thiết bị), nguồn nguyên vật liệu, lượng, thị trường đầu ra, loại rủi ro xảy biện pháp phịng ngừa khắc phục hậu xảy Trong dự án, doanh nghiệp trình bày tồn vấn đề này, góc độ chủ đầu tư, để vay vốn, nhà lập dự án đưa phân tích, đánh giá, dự đốn mang tính lạc quan, q kỳ vọng vào dự án Để kiểm tra độ xác nhìn nhận góc độ chủ đầu tư cần phải có thẩm định dự án Nhà nước quản lý hoạt động kinh tế nói chung qua quy định luật pháp, sách nhà nước quản lý hoạt động đầu tư thông qua việc thẩm định để cấp phép đầu tư, chế độ ưu đãi, khuyến khích đầu tư Mọi cơng đầu tư có lợi ích thiệt hại xã hội, nhiệm vụ nhà nước để tối đa hóa lợi ích, tối thiểu hóa thiệt hại cho xã hội Nhiều lợi ích chủ đầu tư xã hội mâu thuẫn nhau, nhà nước cần phải xem xét để dung hòa, xử lý mâu thuẫn Nước có sách kinh tế, có luật pháp, có mục tiêu chiến lược kinh tế khác để hướng hoạt động kinh tế nói chung, hoạt động đầu tư nói riêng theo đường lối chiến lược, quản lý cách rõ ràng hiệu cần phải có thẩm định dự án Thơng thường có nhiều cách để sử dụng vốn, đầu tư phải chịu khoản chi phí hội nhiều giá trị lớn, cần phải cân nhắc kỹ trước định đầu tư Ngoài ra, để kiểm tra độ xác cơng thức tính tốn thơng tin có dự án thật, đánh giá khách quan dự án mặt khác tất nhiên chủ đầu tư cần phải tiến hành thẩm định dự án Cũng với mục đích kiểm tra mức độ sinh lời, tính khả thi rủi ro có, tổ chức tài cụ thể ngân hàng thực thẩm định dự án Với tư cách tổ chức tài trợ vốn cho dự án, ngân hàng thu lợi dự án thực đạt hiệu dự tính Do chất hoạt động ngân hàng kinh doanh qua tay người khác rủi ro ngân hàng nhiều gấp đơi chủ đầu tư ngồi rủi ro hoạt động nghiệp vụ chun mơn ngân hàng cịn phải gánh chịu phần rủi ro hoạt động kinh doanh chủ đầu tư Vì mà thẩm định dự án việc làm cần thiết trình đầu tư cho vay ngân hàng Vậy thẩm định dự án cần thiết quan quản lý nhà nước, ngân hàng, chủ đầu tư Thẩm định dự án thực góp phần nâng cao hiệu đầu tư áp dụng phương pháp khoa học, phù hợp chủ thể thực thẩm định thực khách quan 1.2.3 Khái niệm chất lượng thẩm định dự án đầu tư Khác với việc lập dự án đầu tư, thẩm định dự án cố gắng phân tích hiểu tính chất khả thi thực dự án mặt kinh tế đứng góc độ ngân hàng Khi lập dự án, doanh nghiệp mong muốn vay vốn nên đưa ước lượng khả quan hiệu kinh tế dự án Do vậy, thẩm định dự án đặc biệt thẩm định tín dụng cần xem xét đánh giá thực chất dự án Tuy nhiên, khơng phải mà ngân hàng ước lượng hiệu dự án cách bi quan để đưa định không cho vay Mục đích thẩm định tín dụng đánh giá cách xác trung thực khả trả nợ khách hàng để làm định cho vay Thẩm định tín dụng khâu quan trọng tồn quy trình tín dụng Quá trình thẩm định dự án cho đảm bảo chất lượng đánh giá mức độ tin cậy dự án đầu tư mà khách hàng lập nộp cho ngân hàng làm thủ tục vay vốn Mức độ tin cậy dự án thể tính khả thi, khả sinh lời dự án doanh nghiệp trình bày dự án 1.3 NỘI DUNG, QUY TRÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP THẨM ĐỊNH DỰ ÁN TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.3.1 Quy trình thẩm định dự án đầu tư xây dựng ngân hàng thương mại Các bước thực thẩm định: Bước 1: Đơn vị thẩm định tiếp nhận hồ sơ dự án, chịu trách nhiệm, sốt lại thơng báo cho đơn vị gửi hồ sơ sửa đổi bổ sung hồ sơ đầy đủ hợp lệ Bước 2: Khi có hồ sơ dự án đầy đủ hợp lệ, cán thẩm định tiến hành phân tích, đánh giá tồn nội dung dự án đánh giá mức độ tin cậy số liệu dự án Bước 3: Lãnh đạo đơn vị thẩm định chịu trách nhiệm tổng hợp đánh giá cán thẩm định thành báo cáo thẩm định nêu rõ đề xuất ý kiến riêng phòng dự án Bước 4: Thực tái thẩm định, quản trị rủi ro sau trình Chủ tịch Hội đồng tín dụng Bước 5: Nếu dự án lớn có tầm quan trọng sau chủ tịch hội đồng tín dụng thơng qua để trình tổng giám đốc, quan trọng phải trình Chủ tịch Hội đồng quản trị, dự án quan trọng đặc biệt phải trình lên thường trực Hội đồng quản trị để định 1.3.2 Nội dung thẩm định dự án đầu tư xây dựng ngân hàng thương mại 1.3.2.1 Thẩm định kinh tế dự án đầu tư xây dựng cơng trình 1.3.2.1.1 Đánh giá mục tiêu đầu tư nội dung sơ dự án Đánh giá mục tiêu đầu tư nội dung sơ dự án bao gồm công việc đánh giá sau: - Mục tiêu đầu tư dự án - Quy mô đầu tư: Công suất, giải pháp công nghệ, cấu sản phẩm dịch vụ đầu dự án, phương án tiêu thụ - Quy mô vốn đầu tư: Tổng vốn đầu tư, cấu vốn đầu tư theo tiêu chí khác (xây lắp, thiết bị, chi phí khác, lãi vay, vốn cố định, vốn lưu động…) vốn tự có, vốn cấp, vốn vay từ nguồn khác… - Dự kiến tiến độ triển khai thực dự án 1.3.2.1.2 Đánh giá khả cung ứng nguyên vật liệu yếu tố đầu vào - Nhu cầu nguyên nhiên vật liệu đầu vào phục vụ cho xây dựng cơng trình hàng năm - Tìm hiểu nhà cung ứng nguyên nhiên vật liệu: có nhiều nhà cung ứng, quan hệ với nhà cung ứng, khả cung ứng, độ tín nhiệm - Chính sách nhập nguyên nhiên liệu đầu vào - Biến động giá mua, nhập nguyên nhiên vật liệu đầu vào, biến động tỷ giá Kết luận: Dự án có chủ động nguồn nguyên nhiên liệu đầu vào khơng, có thuận lợi khó khăn kèm với việc để chủ động nguồn nguyên nhiên liệu đầu vào 1.3.2.2 Thẩm định kỹ thuật a Đặc điểm xây dựng - Có thuận lợi giao thông, gần nguồn cung cấp nguyên vật liệu đầu vào, điện, hệ thống cấp thoát nước, thị trường tiêu thụ khơng? - Có nằm khu quy hoạch không? - Xem xét sở vật chất, hạ tầng địa điểm đầu tư, đánh giá so sánh chi phí đầu tư so với dự án tương tự địa điểm b Quy mô sản xuất sản phẩm dự án - Công suất thiết kế dự kiến nào, có phù hợp với khả tài chính, trình độ quản lý, có phù hợp với đặc điểm thị trường tiêu thụ c d - e - a b - không Sản phẩm dự án sản phẩm hay sẵn có thị trường Quy cách, mẫu mã, chất lượng có bật Thẩm định công nghệ, kỹ thuật, thiết bị máy móc Có tiên tiến, đại khơng, cơng nghệ có mưc độ giới Phù hợp với trình độ Việt Nam khơng, lý chọn cơng nghệ Phương thức chuyển giao công nghê, bảo đảm chủ đầu tư phải nắm bắt ông nghệ Công suất phù hợp với công suất dự án dự kiến không Giá công nghệ, phương thức tốn, hợp lý an tồn Cách thức chuyển giao cơng nghệ lắp đặt Uy tín nhà cung cấp công nghệ Quy mô giải pháp xây dựng Xem xét quy mô xây dựng, giải pháp kiến trúc có phù hợp với dự án khơng, tận dụng sở vật chất có khơng Tổng dự án, dự tốn hạng mục cơng triình, có hạng mục cần đầu tư mà chưa dự tính khơng, có hạng mục hồn thành trước, hạng mục hồn thành sau… Tiến độ thi cơng có phù hợp với việc cung cấp máy móc thiết bị không Vấn đề hạ tầng sở, giao thông, điện, nước… Thẩm định tác động tới môi trường Đánh giá giải pháp môi trường dự án đầy đủ, phù hợp chưa, quan có thẩm quyền định không So sánh đối chiếu tiêu quy định hành 1.3.2.3 Thẩm định khả thực dự án đầu tư xây dựng công trình Phương thức tổ chức quản lý thực dự án Xem lực, uy tín nhà thầu: tư vấn, xây lắp, cung ứng hàng hóa, máy móc thiết bị Khả ứng xử khách hàng thị trường dự kiến bị Đánh giá nguồn nhân lực: số lượng lao động dự án cần, đòi hỏi trình độ tay nghề, kinh nghiệm… Thẩm định tổng vốn đầu tư, tính khả thi phương án vốn Phải tính tổng vốn đầu tư sát với thực tế góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn + Đối chiếu dự án tương tự thực Ngân hàng + Xác định nhu cầu vốn lưu động cần để đảm bảo hoạt động dự án - Xác định nhu cầu vốn lưu động theo tiến độ thực - Nguồn vốn đầu tư: nguồn tài trợ, nguồn vay… đánh giá khả trả nợ, ổn định, chi phí nguồn, điều kiện vay… 1.3.2.4 Thẩm định hiệu tài khả hồn vốn 1.3.2.4.1 Xác định tổng vốn đầu tư nguồn tài trợ dự án đầu tư xây dựng *Xác định tổng vốn đầu tư dự án Cán tín dụng vào: - Bản vẽ thiết kế kỹ thuật dự án - Dự toán thiết kế kỹ thuật dự án - Báo cáo kết thẩm tra dự toán thiết kế kỹ thuật đơn vị có thẩm quyền - Tham khảo số liệu thống kê, đúc rút giai đoạn thẩm định sau đầu tư đúc rút số dự án tương tự Việc xác định đắn mức vốn đầu tư dự án đầu tư xây dựng cơng trình có ý nghĩa quan trọng khách hàng ngân hàng, tránh hai khuynh hướng: vốn dự trù thấp làm tăng hiệu giả tạo dự án không khả thi gây lãng phí vốn; hai vốn dự trù cao gây lãng phí vốn Yêu cầu xác định vốn đầu tư phải đầy đủ hạng mục: Chi phí thiết bị, phí xây dựng, chi phí khác dự phịng phí *Thẩm định nguồn tài trợ cho dự án Một dự án đầu tư xây dựng cơng trình thường sử dụng vốn từ nhiều nguồn, sau xem xét tổng mức đầu tư cần xem xét nguồn tài trợ cho dự án, tính khả thi nguồn tài trợ Nguồn tài trợ cho dự án thường là: vốn tự có, vốn vay ngân hàng, vốn huy động… Nếu hệ số vốn tự có tổng vốn đầu tư lớn dự án thuận lợi Ngoài , để đảm bảo tiến độ thực dự án, đồng thời tránh tình trạng ứ đọng vốn, nguồn tài trợ cần xem xét khơng chr mặt số lượng cịn thời điểm bỏ vốn Đối với nguồn tự có, cán tín dụng phân tích tình hình tài doanh nghiệp để đảm bảo cân đối đủ nguồn vốn tự có cho dự án 1.3.2.4.2 Thẩm định dịng tiền dự án Thẩm định tài dự án đầu tư xây dựng cơng trình thực chất luồng tiền dự án Từ dịng tiền hàng năm dự án tính tốn tiêu hiệu dự án: NPV, IRR, T… Năm ……… T Luồng tiền IV0 CF1 CF2 ……… CFt Trong đó: IV0 làchi phí đầu tư ban đầu CFt luồng tiền ròng năm t Dòng tiền hàng năm dự án tính theo cơng thức sau: Dịng tiền hàng năm dự án= Khấu hao + Lãi vay vốn cố định + Lợi nhuận sau thuế(LNST) + Các nguồn khác Như để tính dịn tiền hàng năm dự án đầu tư xây dựng cơng trình, cán tín dụng phải lập bảng tính sau: - Bảng tính sản lượng doanh thu Chi phí hoạt động Lịch khấu hao Tính tốn lãi vay Báo cáo kết kinh doanh Cán nộ tín dụng phải kiểm tra tính hợp lý giá bán sản phẩm, doanh thu hàng năm dự án, kiểm tra việc tính tốn khoản chi phí sản xuất hàng năm 1.3.2.4.3 Tính tốn tiêu hiệu dự án Giá trị ròng (Net Present Value) Khái niệm: Giá trị ròng dự án đầu tư số chênh lệch giá trị khoản thu nhập chi phí tương lai Công thức: NPV = -IV0 + PV(CFi) Ý nghĩa: Giá trị ròng đo lường phần giá trị tăng thêm dự tính dự án đem lại cho nhà đầu tư với mức rủi ro cụ thể dự án Khi NOV=0, có nghĩa thu nhập vừa đủ bù đắp cho giá trị theo thời gian tiền rủi ro dự án Chú ý: - Dự án hiệu NPV >=0 - Nếu hai dự án loại trừ dự án có NPV lớn chọn (giả định NPV dự án >0) Nếu dự án có NPV