ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI KHOA LUẬT BÀI TẬP TIỂU LUẬN MÔN QUẢN TRỊ CÔNG TY ĐỀ BÀI Phân tích về sự tiếp nhận của pháp luật Việt Nam và thực trạng thực thi trong hoạt động quản trị công ty Việt Nam đối vớ[.]
ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI KHOA LUẬT - BÀI TẬP TIỂU LUẬN MÔN QUẢN TRỊ CƠNG TY ĐỀ BÀI: Phân tích tiếp nhận pháp luật Việt Nam thực trạng thực thi hoạt động quản trị công ty Việt Nam nguyên tắc : - Đối xử bình đẳng cổ đông -Công bố thông tin tính minh bạch Thực Giảng viên giảng dạy : TS.Phan Thị Thanh Thủy MỤC LỤC PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG I : GIỚI THIỆU QUA HAI NGUYÊN TẮC 1.Nguyên tắc đối xử bình đẳng cổ đơng 2.Nguyên tắc cơng bố thơng tin tính minh bạch CHƯƠNG II : PHÂN TÍCH VỀ SỰ TIẾP NHẬN CỦA PHÁP LUẬT VIỆT NAM VỀ HAI NGUYÊN TẮC 1.Đối xử bình đẳng cổ đông 2.Công bố thông tin tính minh bạch CHƯƠNG III : THỰC TRẠNG THỰC THI TRONG HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ CÔNG TY VIỆT NAM ĐỐI VỚI HAI NGUYÊN TẮC 1.Đối xử bình đẳng cổ đông 2.Công bố thông tin tính minh bạch KẾT LUẬN DANH MỤC THAM KHẢO PHẦN MỞ ĐẦU Thúc đẩy hoạt động nâng cao hiệu kinh doanh: Theo Tổ chức Tài quốc tế (IFC), quản trị cơng ty hiệu giúp cải thiện, nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Việc cải tiến cách thức quản trị cơng ty mang lại hệ thống giải trình tốt hơn, giảm thiểu rủi ro liên quan đến vụ gian lận giao dịch nhằm mục đích vụ lợi cán quản lý Bên cạnh đó, việc áp dụng cách thức quản trị cơng ty có hiệu góp phần cải thiện nâng cao hiệu định doanh nghiệp Ngồi ra, hệ thống quản trị cơng ty hiệu đảm bảo việc tuân thủ pháp luật, tiêu chuẩn, quy chế, quyền lợi nghĩa vụ tất đối tượng liên quan Nâng cao khả tiếp cận thị trường vốn: Cách thức quản trị cơng ty định việc cơng ty dễ dàng tiếp cận nguồn vốn nhiều hay Những công ty quản trị tốt thường gây thiện cảm cổ đông nhà đầu tư, tạo dựng niềm tin lớn công chúng vào việc cơng ty có khả sinh lời mà không xâm phạm tới quyền lợi cổ đông Giảm chi phí vốn tăng giá trị tài sản: Chi phí vốn phụ thuộc vào mức độ rủi ro công ty theo cảm nhận nhà đầu tư, nghĩa rủi ro cao chi phí vốn cao Vì vậy, việc áp dụng hệ thống quản trị công ty tốt giúp công ty trả lãi suất thấp có khoản tín dụng có kỳ hạn dài Nâng cao uy tín công ty: Những biện pháp quản trị công ty hiệu góp phần làm nên nâng cao uy tín cơng ty Lý để thực quản trị công ty tốt, doanh nghiệp phải tôn trọng quyền lợi cổ đông chủ nợ việc đảm bảo tính minh bạch tài xem yếu tố quan trọng việc giành niềm tin cho nhà đầu, từ nâng cao hình ảnh, uy tín thương hiệu doanh nghiệp Qua lợi ích mà việc nâng cao quản trị công ty trên, thấy tầm voc quan công tác quản trị công ty thiết yếu nào.Hiện nay, phú, nhà làm luật, pháp luật Việt Nam tiếp nhận giá trị, điểm quan điểm quản trị cơng ty nước nói riêng giới nói chung nhằm tuyên truyền, nâng cao lực quản trị công ty tham gia vào hoạt động kinh doanh.Bài tiểu luận sâu vào phân tích, nghiên cứu tiếp nhận pháp luật Việt Nam thực trạng thực thi hoạt động quản trị công ty Việt Nam nguyên tắc : Đối xử bình đẳng cổ đơng Cơng bố thơng tin tính minh bạch CHƯƠNG I : GIỚI THIỆU QUA HAI NGUYÊN TẮC 1.Nguyên tắc đối xử bình đẳng cổ đơng : Khuôn khổ quản trị công ty cần đảm bảo đối xử bình đẳng cổ đơng, có cổ đơng thiểu số cổ đơng nước ngồi Mọi cổ đơng phải có hội khiếu nại hiệu quyền họ bị vi phạm A Tất cổ đông loại cần đối xử bình đẳng : Mọi cổ phiếu loại đợt phát hành có quyền Nhà đầu tư trước mua cần cung cấp thông tin đầy đủ quyền gắn liền với tất đợt phát hành loại cổ phiếu Bất thay đổi quyền biểu phải thông qua cổ đông sở hữu loại cổ phiếu bị ảnh hưởng bất lợi thay đổi 2 Cổ đơng thiểu số phải bảo vệ khỏi hành động lạm dụng trực tiếp gián tiếp lợi ích cổ đơng nắm quyền kiểm sốt họ cần có phương tiện khiếu nại hiệu Các tổ chức lưu ký định đại diện cho cổ đông phải biểu theo cách thỏa thuận với cổ đông mà họ đại diện Những trở ngại biểu từ nước ngồi cần loại bỏ Các quy trình thủ tục Đại hội đồng cổ đông phải đảm bảo đối xử bình đẳng với cổ đông Các thủ tục công ty không gây khó dễ phát sinh chi phí khơng cần thiết biểu B Cần ngăn cấm giao dịch nội gián lạm dụng mua bán tư lợi cá nhân C Thành viên Hội đồng quản trị cán quản lý cấp cao phải công khai cho Hội đồng Quản trị biết họ có lợi ích đáng kể giao dịch hay vấn đề ảnh hưởng trực tiếp tới công ty hay không, cho dù trực tiếp, gián tiếp hay thay mặt cho bên thứ ba 2.Nguyên tắc công bố thông tin tính minh bạch : Khn khổ quản trị cơng ty phải đảm bảo việc công bố thông tin kịp thời xác vấn đề quan trọng liên quan đến cơng ty, bao gồm tình hình tài chính, tình hình hoạt động, sở hữu quản trị cơng ty A Công bố thông tin phải bao gồm, không hạn chế, thông tin quan trọng về: Kết tài hoạt động cơng ty Mục tiêu công ty Sở hữu cổ phần đa số quyền biểu Chính sách thù lao cho thành viên Hội đồng Quản trị cán quản lý cấp cao, bao gồm trình độ, quy trình tuyển chọn, vị trí nắm giữ cơng ty khác liệu họ có Hội đồng Quản trị coi độc lập hay không Các giao dịch với bên liên quan Các yếu tố rủi ro tiên liệu 7 Các vấn đề liên quan đến người lao động bên có quyền lợi liên quan khác Cơ cấu sách quản trị, cụ thể nội dung quy tắc sách quản trị quy trình thực B Thơng tin phải chuẩn bị công bố phù hợp với tiêu chuẩn chất lượng cao công bố thông tin kế tốn, tài phi tài C Kiểm toán hàng năm phải tiến hành đơn vị kiểm toán độc lập, đủ lực có chất lượng cao nhằm cung cấp ý kiến đánh giá độc lập khách quan cho Hội đồng Quản trị cổ đông, đảm bảo báo cáo tài thể cách trung thực tình hình tài hoạt động cơng ty mặt chủ chốt D Đơn vị kiểm toán độc lập phải chịu trách nhiệm cổ đông có trách nhiệm thực cơng tác kiểm tốn cách chuyên nghiệp công ty E Các kênh phổ biến thông tin phải tạo điều kiện tiếp cận thơng tin bình đẳng, kịp thời hiệu chi phí cho người sử dụng F Khn khổ quản trị công ty phải bổ sung biện pháp thúc đẩy phát triển dịch vụ phân tích hay tư vấn tổ chức phân tích, mơi giới chứng khốn, định mức tín nhiệm v…v cung cấp Các phân tích, tư vấn có liên quan tới định nhà đầu tư phải không bị ảnh hưởng xung đột lợi ích quan trọng tác động đến tính trung thực ý kiến phân tích tư vấn họ CHƯƠNG II : PHÂN TÍCH VỀ SỰ TIẾP NHẬN CỦA PHÁP LUẬT VIỆT NAM VỀ HAI NGUYÊN TẮC 1.Đối xử bình đẳng cổ đông : Vấn đề bảo vệ lợi ích nhà đầu tư Việt Nam theo tinh thần Luật Doanh nghiệp 2020 có nhiều tiến tích cực Luật bổ sung số quy định nhằm định hình chế bảo vệ quyền cổ đơng, có cổ đơng thiểu số; bổ sung thêm phương thức tăng cường tạo thuận lợi cho cổ đông thực quyền khởi kiện người quản lý cần thiết; trình tự, thủ tục khởi kiện rút gọn đơn giản hơn, khắc phục bất cập chi phí cho cổ đơng - nguyên đơn Theo thông lệ tốt quản trị công ty Nguyên tắc quản trị công ty OECD III – chế khung quản trị công ty phải bảo đảm đối xử bình đẳng với cổ đơng, kể cổ đông thiểu số cổ dông nước ngồi.Mọi cổ đơng phải giải khiếu nại, bồi thường, khắc phục hậu hợp lý quyền cổ đông bị vi phạm Luật Doanh Nghiệp 2020 đổi phương thức quản lý theo hướng tăng cường tạo thuận lợi cho cổ đông thực quyền khởi kiện người qản lý công ty cần thiết; trình tự, thủ tục khởi kiện rút gọn đơn giản hơn, khắc phục bất cập chi phó cho cổ đơng cơng ty Mọi cổ đơng có hạng, nhóm phải có quyền bình đẳng nhau.Mọi cổ đông phải cung cấp thông tin quyền cổ đơng gắn với hạng, nhóm cổ phần.Công ty phải bảo vệ cổ đông thiểu số trước hành vi lạm dụng hay tư lợi cổ đơng kiểm sốt.Cần dỡ bỏ rào cản vấn đề biểu nước ngoài.Các phiên họp cổ đơng phải đảm bảo đối xử bình đẳng với cổ đông, nghiêm cấm hành vi giao dịch nội tự mua đi, bán lại Thông qua đánh gia thồn tin công bố, vấn đề sau cần xem điểm yếu công ty Việt Nam phải xác định lĩnh vực cần tập trung cải thiện : Thứ nhất, khơng có định nghĩa rõ ràng giao dịch với bên liên quan, đồng thời sách xử lý giao dịch tầm HĐQT Đại hội đồng cổ đông chưa rõ ràng.Hạn mức mà HĐQT phải xin phê chuẩn cổ đông cho giao dịch với bên liên quan Việt Nam cao cách bất thường, mức 50% tổng tài sản.Các công ty cần chủ động giảm đáng kể ngưỡng giới hạn HĐQT : Hội Đồng Quản Trị Thứ hai, công ty khơng có biện pháp khuyến khích, nâng cao lực cổ đông, cổ đông nhỏ, việc tham gia đóng góp nội dung cho chương trình nghị ĐHCĐ2 thường niên Thứ ba, hầu hết công ty chưa thực tạo điều kiện để cổ đơng thực biểu nước ngồi.Đa số công ty không đề cập đến việc xây dựng phận quan hệ nhà đầu tư hiệu nội công ty, chịu trách nhiệm liên lạc với cổ đơng nhà đầu tư Ngồi ra, thông tin công ty cung cấp cho cổ đông đại hội đồng cổ đông thường niên thường không đầy đủ và/hoặc cung cấp thời lượng ngắn, không đảm bảo hiệu 2.Công bố thơng tin tính minh bạch : Hiện có hai hình thức cơng ty cổ phần thông thường công ty cổ phần đại chúng Thực chất, cơng ty đại chúng cơng ty cổ phần Tuy nhiên, để trở thành công ty đại chúng, đáp ứng yêu cầu công ty cổ phần theo quy định Luật Doanh nghiệp (hiện hành Luật Doanh nghiệp năm 2020), công ty phải đầy đủ điều kiện đặc biệt quy định Luật Chứng khoán (hiện hành Luật Chứng khoán năm 2019) Mặc dù Luật Doanh nghiệp năm 2020 nhắc đến nguyên tắc công khai cơng ty mà khơng nói đến minh bạch, theo doanh nghiệp có nghĩa vụ cơng khai thơng tin thành lập hoạt động doanh nghiệp, báo cáo, cơng khai lợi ích người có liên quan công ty nghĩa vụ khác theo quy định pháp luật nhiên nhu cầu minh bạch nhận diện nhu cầu quan trọng Khác với Luật Doanh nghiệp, Luật Chứng khoán năm 2019 quy định nhiều yêu cầu minh bạch, theo ghi nhận nguyên tắc minh bạch hoạt động chứng khốn thị trường chứng khốn, cơng bố thơng tin kịp thời, đầy đủ, xác minh bạch hoạt động công ty; bảo đảm cổ đông tiếp cận thơng tin cơng Ngồi ra, nội dung quản trị công ty áp dụng công ty đại chúng Luật ghi nhận việc công bố thông tin minh bạch về: ĐHCĐ : Đại Hội Cổ Đơng (i) Các lợi ích liên quan, khơng sử dụng thơng tin có nhờ chức vụ để tư lợi cá nhân phục vụ lợi ích tổ chức, cá nhân khác; (ii) Cơng ty đại chúng có trách nhiệm áp dụng biện pháp cần thiết để ngăn ngừa thành viên Hội đồng quản trị, thành viên Ban kiểm soát (Kiểm soát viên), Tổng giám đốc (Giám đốc), người quản lý khác cơng ty, cổ đơng người có liên quan can thiệp vào hoạt động công ty, gây tổn hại cho lợi ích cơng ty; tn thủ quy định giao dịch với cổ đông, người quản lý doanh nghiệp người có liên quan đối tượng này; bảo đảm quyền, lợi ích hợp pháp người có quyền lợi liên quan đến cơng ty; (iii) Cơng ty đại chúng có nghĩa vụ báo cáo, cơng bố đầy đủ, xác kịp thời thơng tin định kỳ, thơng tin bất thường tình hình hoạt động sản xuất, kinh doanh, tài chính, tình hình quản trị cơng ty cho cổ đơng, cơng chúng thơng tin khác thơng tin có khả ảnh hưởng đến giá chứng khoán, định cổ đông vànhà đầu tư; (iv) Các thông tin phải công bố phương thức công bố thông tin thực theo quy định Luật này, Điều lệ công ty Quy chế công bố thông tin công ty CHƯƠNG III : THỰC TRẠNG THỰC THI TRONG HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ CÔNG TY VIỆT NAM ĐỐI VỚI HAI NGUYÊN TẮC 1.Đối xử bình đẳng cổ đơng : Tuy có nỗ lực lớn hồn thiện sách, luật pháp liên quan, mức độ bảo vệ lợi ích nhà đầu tư nước ta liên tục bị xếp hạng thấp so với quốc gia khu vực giới Theo đánh giá Ngân hàng giới, mức độ bảo vệ nhà đầu tư nước ta xếp vị trí thứ 160 189 quốc gia, kinh tế Đối với Luật Doanh Nghiệp, số quy định liên quan chưa tạo thuận lợi cho cổ đông thực quyền khởi kiện người quản lý trường hợp cần thiết; trình tự, thủ tục khởi kiện phức tạp, kéo dài, tốn Để bảo vệ nhà đầu tư cổ đông phổ thông đầu tư sở hữu cổ phần CTCP ba năm thành lập, Luật Doanh nghiệp bổ sung quy định nội dung thông tin công bố, có thơng tin tình trạng góp vốn cổ đơng sáng lập tình trạng sở hữu trình CTCP hoạt động Đây sở để quy định nghĩa vụ công bố thông tin CTCP chào bán cổ phiếu công chúng Hơn nữa, bối cảnh góp vốn “ảo” nhiều CTCP thơng qua sở hữu chéo thành lập cơng ty nhằm mục đích trốn thuế nghĩa vụ cơng khai thơng tin góp vốn giúp cho nhà đầu tư nói chung cổ đơng phổ thơng hạn chế thiệt hại từ hành vi vi phạm cổ đông sáng lập đồng thời người quản lý, điều hành gây kip thời có biện pháp thiết thực để bảo vệ quyền lợi Trên thực tế, cơng ty thành lập theo phương thức góp vốn phần cổ đông sáng lập huy động vốn từ bên ngoài, quyền ưu đãi biểu tập trung vào số cổ đơng sáng lập thực chất việc thực quyền ưu đãi biểu làm vơ hiệu hóa quyền biểu cổ đơng phổ thơng nói chung đặc biệt cổ đơng có vốn góp chi phối ngồi cổ đơng sáng lập Để bảo đảm quyền cổ đông phổ thông CTCP có phát hành cổ phần ưu đãi biểu quyết, Luật Doanh nghiệp quy định điều kiện phạm vi thực quyền ưu đãi biểu cổ đông sáng lập để CTCP : Công Ty Cổ Phần không làm ảnh hưởng đến quyền lợi cổ đông phổ thông ba năm đầu thành lập Ngoài ra, Luật Doanh nghiệp cần bỏ quy định định nghĩa công ty mẹ - công ty với tiêu chí cơng ty mẹ cơng ty có quyền trực tiếp gián tiếp bổ nhiệm đa số tất thành viên HĐQT, Giám đốc Tổng giám đốc cơng ty Theo tiêu chí khơng cần sở hữu 50% vốn điều lệ tổng số cổ phần phổ thông phát hành cơng ty cơng ty mẹ Trong điều kiện xây dựng CTCP có quy mơ lớn hướng tới đại chúng để huy động vốn ghi nhận quy định rào cản bảo đảm thực nguyên tắc bảo đảm công cổ đông Công bố thông tin tính minh bạch : Cơng tác cơng khai, minh bạch thơng tin tập đồn kinh tế cịn tồn tại, hạn chế định, cụ thể: Một là, chế công khai, minh bạch thông tin chưa thực tốt, đặc biệt việc hoàn thiện quy định pháp luật công khai, minh bạch quản trị cơng ty nói riêng chưa đáp ứng yêu cầu, nhiều doanh nghiệp chưa thực nghĩa vụ công khai, minh bạch theo quy định quan chức chưa có biện pháp chế tài phù hợp Hai là, công tác khai báo, minh bạch thơng tin tập đồn kinh tế hạn chế, bất cập Nội dung báo cáo thường tập trung vào thành kinh doanh mà công ty đạt được, tượng “làm đẹp” báo cáo xảy Chỉ đến bị quan chức báo chí phát doanh nhiệp nói chung tập đồn kinh tế nói riêng thực báo cáo, cung cấp thơng tin đầy đủ, trung thực xác liên quan đến hoạt động tài chính, kinh doanh vấn đề quan trọng sở hữu quản trị doanh nghiệp Ba là, trách nhiệm công bố thông tin chưa thực trọng, việc phân cấp thẩm quyền, trách nhiệm, phân công nhiệm vụ cá nhân, phận thông qua quy chế nội công khai, minh bạch doanh nghiệp chưa trọng, việc xác định trách nhiệm công bố thông tin cịn khó khăn Đặc biệt chế tài xử lý vi phạm cá nhân, tổ chức vi phạm cơng khai, minh bạch tập đồn kinh tế cịn nhẹ, chưa có tính răn đe; khơng có chế tài xử lý vi phạm cá nhân, tổ chức không thực công khai, minh bạch doanh nghiệp Bốn là, phổ biến tình trạng lách luật, khai báo thơng tin thiếu trung thực doanh nghiệp, tập đoàn kinh tế Tuy nhiên, sai phạm công khai, minh bạch thường bị phát muộn, tình trạng vi phạm hành việc đảm bảo tính cơng khai, minh bạch tăng cao, việc kê khai thông tin thiếu chủ động, nhiều kể đến lĩnh vực tài chính, ngân hàng, đầu tư, KẾT LUẬN Mặc dù thực trạng áp dụng hai nguyên tắc ‘’ Đối xử công cổ đơng’’ ‘’ Cơng bố thơng tin tính minh bạch ‘’ có nhiều bất cập Song Pháp luật Việt Nam tiếp nhận ‘’Bộ Nguyên tắc Quản trị Công ty G20/OECD’’ để điều chỉnh, sửa đổi quy định Luật Doanh Nghiệp DANH MỤC THAM KHẢO Hồn thiện pháp luật cơng khai, minh bạch thơng tin tập đồn kinh tế Việt Nam http://www.thanhtravietnam.vn/nghiencuu-trao-doi/hoan-thien-phap-luat-ve-cong-khai-minh-bach-thong-tintrong-tap-doan-kinh-te-o-viet-nam-hien-nay-196773 Yêu cầu minh bạch công ty cổ phần https://phaptri.vn/yeucau-ve-minh-bach-trong-cong-ty-co-phan/ Bảo vệ quyền lợi cổ đông, đáp ứng thông lệ chuẩn mực quốc tế quản trị công ty https://tapchitaichinh.vn/tai-chinh-kinh-doanh/bao-ve-quyen-loi-cuaco-dong-dap-ung-thong-le-va-chuan-muc-quoc-te-ve-quan-tri-cong-ty115762.html Bảo đảm công cổ đông Dự thảo Luật Doanh nghiệp http://lapphap.vn/Pages/tintuc/tinchitiet.aspx? tintucid=208222 Các Nguyên tắc Quản trị Công ty OECD ... GIỚI THI? ??U QUA HAI NGUYÊN TẮC 1 .Nguyên tắc đối xử bình đẳng cổ đông 2. Nguyên tắc công bố thông tin tính minh bạch CHƯƠNG II : PHÂN TÍCH VỀ SỰ TIẾP NHẬN CỦA PHÁP LUẬT VIỆT NAM VỀ... NGUYÊN TẮC 1 .Đối xử bình đẳng cổ đơng 2. Cơng bố thơng tin tính minh bạch CHƯƠNG III : THỰC TRẠNG THỰC THI TRONG HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ CÔNG TY VIỆT NAM ĐỐI VỚI HAI NGUYÊN TẮC... lực quản trị công ty tham gia vào hoạt động kinh doanh.Bài tiểu luận sâu vào phân tích, nghiên cứu tiếp nhận pháp luật Việt Nam thực trạng thực thi hoạt động quản trị công ty Việt Nam nguyên tắc