Tác động của đa dạng hoá thu nhập và thu nhập phi tín dụng ngân hàng thương mại đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.Tác động của đa dạng hoá thu nhập và thu nhập phi tín dụng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.Tác động của đa dạng hoá thu nhập và thu nhập phi tín dụng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.Tác động của đa dạng hoá thu nhập và thu nhập phi tín dụng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.Tác động của đa dạng hoá thu nhập và thu nhập phi tín dụng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.Tác động của đa dạng hoá thu nhập và thu nhập phi tín dụng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.Tác động của đa dạng hoá thu nhập và thu nhập phi tín dụng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.Tác động của đa dạng hoá thu nhập và thu nhập phi tín dụng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.Tác động của đa dạng hoá thu nhập và thu nhập phi tín dụng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.Tác động của đa dạng hoá thu nhập và thu nhập phi tín dụng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.Tác động của đa dạng hoá thu nhập và thu nhập phi tín dụng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.
TỔNG QUAN CÁC CÔNG TRÌNH NGHIÊN CỨU
Lược khảo các công trình nghiên cứu quốc tế
1.1.1 Nghiên cứu đa quốc gia
Baele và cộng sự (2007) nghiên cứu những ảnh hưởng đa dạng hóa thu nhập đến HQHĐKD và rủi ro của các ngân hàng từ 17 quốc gia Châu Âu giai đoạn 1989 – 2004 Hồi quy GMM cho thấy các ngân hàng đa dạng hoá thu nhập với tỷ lệ TNPTD cao, thì có HQHĐKD tích cực hơn Mặc dù vậy, đa dạng hóa các nguồn thu từ hoạt động khác nhau sẽ làm tăng rủi ro cho các NHTM Theo Mercieca và cộng sự (2007), các NHTM nhỏ tại Châu Âu không thu được lợi ích từ đa dạng hóa thu nhập TNPTD, thu nhập từ hoạt động giao dịch cao sẽ dẫn đến lợi nhuận của các NHTM thấp hơn, gia tăng rủi ro và làm giảm lợi nhuận điều chỉnh rủi ro.
Elsas và cộng sự (2010) đánh giá ảnh hưởng của đa dạng hoá thu nhập đến HQHĐKD của 380 NHTM tại các quốc gia phát triển giai đoạn 1996-2008 Kết quả hồi quy GMM cho rằng đa dạng hóa thu nhập giúp cải thiện HQHĐKD của các NHTM Sanya và Wolfe (2011) nghiên cứu ảnh hưởng của đa dạng hóa thu nhập đến HQHĐKD và rủi ro của NHTM Sử dụng dữ liệu bảng gồm 226 NHTM tại 11 nền kinh tế mới nổi giai đoạn 2000-2007 Nghiên cứu tiếp cận phương pháp hồi quy xu hướng tổng quát hệ thống (Sys- GMM) Kết quả cung cấp bằng chứng thực nghiệm đa dạng hóa TNPTD làm giảm rủi ro hoạt động và tăng cường HQHĐKD của các NHTM.
Meslier và cộng sự (2014) phân tích tác động của đa dạng hóa thu nhập đến HQHĐKD của các NHTM thuộc nền kinh tế mới nổi Dữ liệu nghiên cứu bao gồm
39 NHTM Philipines và một số quốc gia trong nền kinh té mới nổi giai đoạn 1999-
2005 Hồi quy xu hướng tổng quát (GMM) cho thấy các ngân hàng ở Philippines có cơ cấu TNPTD khác nhau Tỷ lệ của hoạt động kinh doanh trong TNPTD là tương đối cao hơn so với một NHTM trung bình của Hoa Kỳ Thu nhập từ phí có được từ các hoạt động ngân hàng truyền thống, thu nhập từ hoạt động giao dịch ít tương quan với tăng trưởng thu nhập lãi ròng Lợi ích đa dạng hóa cao hơn từ việc chuyển sang hoạt động giao dịch thay vì chuyển sang hoạt động dựa trên thu nhập từ phí Tóm lại, nghiên cứu này ủng hộ vai trò tích cực và quan trọng của dạng hoá thu nhập, TNPTD đối vơi HQHĐKD của các NHTM và điều chỉnh rủi ro.
Lee và cộng sự (2014) phân tích tác động của đã nghiên cứu ảnh hưởng của TNPTD đến HQHĐKD của 967 NHTM tại 22 quốc gia ở Châu Á giai đoạn 1995-
2009 Kết quả hồi quy Sys-GMM cho rằng gia tăng tỷ lệ TNPTD không chỉ làm giảm thiểu rủi ro mà nâng cao HQHĐKD của các NHTM.
Sissy và cộng sự (2017) đánh giá vai trò của đa dạng hóa thu nhập đến rủi ro và lợi nhuận của các NHTM Dữ liệu nghiên cứu là 320 ngân hàng tại 29 quốc gia châu Phi giai đoạn 2002-2013 và sử dụng công cụ ước tính GMM hệ thống cho kết quả là các ngân hàng ở Châu Phi thu được lợi ích tuyệt đối từ việc đa dạng hóa thu nhập khi tăng tỷ lệ TNPTD.
Nguyen (2018) nghiên cứu tác động của đa dạng hoá thu nhập đến HQHĐKD của 175 NHTM từ sáu nước ASEAN trong giai đoạn 2007–2014 Kết quả hồi quy GMM hệ thống chỉ ra rằng các ngân hàng tăng cường hoạt động đa dạng hóa thu nhập sẽ có HQHĐKD cao hơn.
Ammar và Boughrara (2019) nghiên cứu tác động của đa dạng hóa thu nhập đối với hoạt động của NHTM, làm sáng tỏ tác động của sự chuyển dịch sang các nguồn TNPTD Dữ liệu nghiên cứu bao gồm 275 ngân hàng từ mười bốn quốc gia MENA(Trung Đông và Bắc Phi) giai đoạn 1990–2011 Việc ước tính mô hình bằng cách sử dụng hệ thống GMM cho thấy đa dạng hóa thu nhập, TNPTD sẽ cải thiện HQHĐKD của ngân hàng Thu nhập từ hoạt động giao dịch là thành phần TNPTD đóng góp nhiều nhất vào việc thúc đẩy lợi nhuận và sự ổn định của các NHTM Tuy nhiên, gia tăng tỷ lệ TNPTD làm tăng rủi ro hoạt động của các NHTM.
1.1.2 Nghiên cứu đối với từng quốc gia phát triển
Stiroh (2004b) nghiên cứu chiến lược đa dạng hoá thu nhập của các NHTM tại Mỹ giai đoạn 1984 – 2001, cho rằng đa dạng hóa thu nhập ít mang lại lợi ích cho các NHTM đang cố gắng chuyển đổi thu nhập hướng tới TNPTD DeYoung và Rice
(2004) nhận định rằng mặc dù đa dạng hóa thu nhập thúc đẩy tăng lợi nhuận, đồng thời làm gia tăng sự biến động của thu nhập và rủi ro của các NHTM tại Mỹ.
Delpachitra và Lester (2013) nghiên cứu hoạt động đa dạng hoá và HQHĐKD của NHTM ở Úc Dữ liệu nghiên cứu bao gồm 09 NHTM niêm yết giai đoạn 2000- 2009 Kết quả hồi quy SYS-GMM cho thấy rằng đa dạng hóa thu nhập tác động tiêu cực đến HQHĐKD và không giúp cải thiện rủi ro hoạt động Việc gia tăng tỷ lệ TNPTD sẽ không mang lại lợi ích cho các NHTM.
Brighi và Venturelli (2014) nghiên cứu đa dạng hoá thu nhập của 52 Ngân hàng tại Ý trong giai đoạn 2006-2011 Kết quả hồi quy GMM cho thấy đa dạng hóa thu nhập làm tăng hiệu quả sinh lời điều chỉnh rủi ro của các NHTM.
Kửhler (2014) nghiờn cứu vai trũ của TNPTD đối với HQHĐKD của 1893 ngân hàng (ngân hàng thương mai, ngân hàng hợp tác, ngân hàng tiết kiệm, ngân hàng đầu tư) tại Đức giai đoạn 2002-2012 Hồi quy theo phương pháp hồi quy bình phương tối thiểu 2 giai đoạn (2-SLS) chỉ ra rằng tác động của TNPTD đối với HQHĐKD và rủi ro ngân hàng là khác nhau giữa các ngân hàng định hướng đầu tư và bán lẻ Trong khi các ngân hàng định hướng bán lẻ như tiết kiệm, hợp tác xã và các ngân hàng khác trở nên ổn định hơn đáng kể (nghĩa là có điểm Z cao hơn) nếu họ tăng tỷ lệ TNPTD; tuy nhiên, TNPTD sẽ làm cho các ngân hàng định hướng đầu tư trở nên rủi ro hơn đáng kể Tỷ lệ TNPTD tác động tích cực đến HQHĐKD đã điều chỉnh rủi ro của các NHTM.
Park và cộng sự (2019) đánh giá vai trò của TNPTD đến rủi ro và HQHĐKD của các NHTM tại Mỹ trong cuộc khủng hoảng tài chính giai đoạn 2007-2009 Kết quả hồi quy GMM cho thấy tỷ lệ TNPTD có tác động tích cực đối với rủi ro ngân hàng và lợi nhuận trong giai đoạn khủng hoảng
1.1.3 Nghiên cứu đối với từng quốc gia đang phát triển
Berger và cộng sự (2010) nghiên cứu tác động của đa dạng hóa đối vớiHQHĐKD của ngân hàng bằng cách sử dụng dữ liệu của 88 NHTM ở Trung Quốc trong giai đoạn 1996–2006 Kết quả hồi quy GMM cho thấy đa dạng hoá tài sản, đa dạng hoá thu nhập làm giảm HQHĐKD Các ngân hàng có sở hữu nước ngoài gặp ít bất lợi hơn về đa dạng hóa Phân tích này có thể cung cấp ý nghĩa quan trọng cho các nhà quản lý và điều hành ngân hàng ở Trung Quốc cũng như ở các nền kinh tế mới nổi khác.
Pennathur và cộng sự (2012) phân tích tác động của cấu trúc sở hữu đối với mối quan hệ đa dạng hóa thu nhập và HQHĐKD của các ngân hàng tại Ấn Độ Các ngân hàng tại các nền kinh tế mới nổi có được nhiều lợi ích từ hoạt động đa dạng hóa thu nhập Các ngân hàng khu vực công và NHTM tư nhân có các chiến lược đa dạng hóa khác nhau, điều này tạo ra những ảnh hưởng khác nhau đến HQHĐKD của ngân hàng Đa dạng hoá thu nhập làm gia tăng thu nhập lãi thuần, TNPTD cũng như tỷ lệ thu nhập từ giao dịch và tác động tích cực đến HQHĐKD và làm gia tăng rủi ro của các NHTM tư nhân và nước ngoài Đa dạng hóa các hoạt động thu phí và giao dịch làm giảm sự biến động HQHĐKD của các NHTM khu vực công.
Lược khảo các công trình nghiên cứu trong nước
Lâm Chí Dũng và cộng sự (2015) đánh giá tác động của tỷ lệ TNPTD đến HQHĐKD của 26 NHTM tại Việt Nam giai đoạn 2005-2014 Kết quả hồi quy dữ liệu bảng cho thấy TNPTD tác động tích cực đến lợi nhuận điều chỉnh rủi ro của các NHTM Nghiên cứu cũng chứng minh quá trình tăng tỷ lệ TNPTD của các NHTM và tác động của nó đến HQHĐKD còn ở mức khiêm tốn. Đoàn Anh Tuấn (2015) phân tích đánh giá tác động của hoạt động đa dạng hoá thu nhập đối với HQHĐKD của 37 NHTM tại Việt Nam giai đoạn 2003 – 2014.Kết quả hồi quy GMM cho thấy hoạt động đa dạng hóa thu nhập có thể giúp các ngân hàng cải thiện đáng kể HQHĐKD Tuy nhiên, hoạt động đa dạng hóa thu nhập cũng đã thể hiện rõ những mặt trái của nó Các NHTM thực hiện chiến lược đa dạng hóa quá mức có xu hướng làm gia tăng các chi phí đầu vào và làm cho chỉ số hiệu quả Đa dạng hóa thu nhập chỉ đem lại hiệu quả cho các NHTM khi tỷ lệ TNPTD hợp lý.
Võ Xuân Vinh và Trần Thị Phương Mai (2015) đã phân tích ảnh hưởng của chiến lược đa dạng hoá thu nhập đến HQHĐKD các NHTM tại Việt Nam giai đoạn 2006-2013 Hồi quy GMM cho rằng đa dạng hóa thu nhập làm tăng HQHĐKD và tăng rủi ro cho các NHTM.
Nguyễn Quang Khải (2016) đánh giá tác động của đa dạng hóa thu nhập và HQHĐKD của 34 NHTM tại Việt Nam giai đoạn 2008 - 2015 Kết quả hồi quy GMM chứng minh rằng đa dạng hóa thu nhập làm tăng HQHĐKD của các NHTM.
Hà Văn Dũng (2017) phân tích, đánh giá ảnh hưởng của TNPTD đến HQHĐKD và rủi ro của các NHTM Dữ liệu nghiên cứu bao gồm các NHTM tại Việt Nam giai đoạn 2005-2014 Phương pháp hồi quy dữ liệu bảng được sử dụng để kiểm định các giả thuyết nghiên cứu Nghiên cứu chỉ ra rằng tỷ lệ TNPTD có tác dụng làm tăng HQHĐKD và rủi ro hoạt động của các NHTM.
Lê Long Hậu, Phạm Xuân Quỳnh (2017) nghiên cứu tác động của đa dạng hóa thu nhập đến HQHĐKD của các NHTM tại Việt Nam giai đoạn 2006 -2014. Hồi quy dữ liệu bảng (FEM, REM) được sử dụng trong nghiên cứu này Kết quả nghiên cứu cho thấy đa dạng hóa thu nhập, tỷ lệ TNPTD có tác động tích cực đến HQHĐKD của các NHTM.
Nguyễn Minh Sáng và Nguyễn Thị Thùy Trang (2017) phân tích tác động của TNPTD đến HQHĐKD của 26 NHTM tại Việt Nam giai đoạn 2008-2016 Kết quả hồi quy dữ liệu bảng cho thấy tỷ lệ thu nhập phi tín tác động tích cực lên HQHĐKD của các NHTM tại Việt Nam.
Trịnh Thị Thúy Hồng và cộng sự (2018) phân tích ảnh hưởng của đa dạng hóa thu nhập đến HQHĐKD và sự ổn định của các NHTM Nghiên cứu sử dụng dữ liệu 29 NHTM tại Việt Nam giai đoạn 2006-2016 Kết quả hồi quy dữ liệu bảng cho thấy đa dạng hóa thu nhập thì sẽ thúc đẩy HQHĐKD và làm gia tăng rủi ro hoạt động.
Nguyễn Thị Đoan Trang (2019) phân tích tác động của đa dạng oá tu nhập đến HQHĐKD của 27 NHTM trong giai đoạn 2008–2017 Kết quả ước lượng SYS-GMM cho thấy, đa dạng hoá thu nhập thúc đẩy gia tăng ROE Đồng thời, các yếu tố như quy mô, tốc độ tăng trưởng, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản, lạm phát và độ mở tài chính có tác động cùng chiều đến ROE; tỷ lệDPRR và tỷ lệ chi phí hoạt động có tác động ngược chiều.
Đánh giá các công trình nghiên cứu và tính mới của đề tài nghiên cứu 13 CHƯƠNG 2 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HOÁ
Dòng nghiên cứu trước đưa ra nhiều quan điểm trái chiều về vai trò của đa dạng hoá thu nhập đến HQHĐKD của các NHTM Một số nghiên cứu thực nghiệm quốc tế cho rằng đa dạng hóa thu nhập làm gia tăng HQHĐKD (Stiroh, 2004; Acharya và cộng sự, 2006; Stiroh và Rumble, 2006; Elsas và cộng sự, 2010; Demirgỹỗ-Kunt và Huizinga, 2010; Sanya và Wolfe, 2011; Meslier và cộng sự, 2014; Lee và cộng sự, 2014; Ahamed, 2017) Tuy nhiên, cũng có nhiều nghiên cứu không ủng hộ hoạt động đa dạng hóa thu nhập của các NHTM, cho rằng chi phí cao trong việc đa dạng hóa làm gia tăng rủi ro và giảm lợi nhuận khi các NHTM thực hiện nỗ lực chuyển đổi cấu trúc thu nhập sang TNPTD, hay đa dạng hóa sẽ gây ra những ảnh hưởng không tốt đến HQHĐKD của các NHTM do phải quản lý nhiều lĩnh vực hoạt động (Stiroh, 2004, 2006; DeYoung và Roland, 2001; DeYoung và Rice, 2004; Gamra và Plihon, 2011; De Jonghe, 2010; Fiordelisi và cộng sự, 2011). Baele và cộng sự (2007), Lepetit và cộng sự (2008) cho thấy rằng đa dạng hóa có hai mặt lợi thế và bất lợi.
Dòng nghiên cứu của Wagner (2010), Elsas và cộng sự (2010); Sanya và Wolfe (2011), Pennathur và cộng sự (2012); Li và Zhang (2013), Ahamed (2017) hay Park và cộng sự (2019) cho rằng đa dạng hóa thu nhập của các NHTM thông qua việc gia tăng tỷ lệ TNPTD có khả năng giảm biến động thu nhập và gia tăng HQHĐKD của NHTM đáng kể Quan điểm ngược lại, Stiroh (2004b), Delpachitra và Lester (2013) gia tăng tỷ lệ TNPTD sẽ không mang lại lợi ích cho các NHTM. Theo Kửhler (2014) cho rằng tỷ lệ thu nhập phi tớn cú lợi đụi vơi HQHĐKD của NHTM tuỳ vào đặc điểm sở hữu Hiện nay, chỉ có số ít công trình nghiên cứu như Sun và cộng sự (2017) chứng minh có mối quan hệ phi tuyến giữa TNPTD và HQHĐKD; hay Noor và Siddiqui (2019) điều tra tính phi tuyến tính trong mối quan hệ giữa TNPTD của các NHTM ở Pakistan và khả năng sinh lợi của họ để khai thác mức tối ưu của tỷ lệ TNPTD nhằm đạt hiệu quả trong việc đạt được lợi nhuận từ đa dạng hóa thu nhập.
Dòng nghiên cứu ảnh hưởng của đa dạng hóa thu nhập đến HQHĐKD của các NHTM Việt Nam có xu hướng tăng về số lượng, phương pháp và hướng tiếp cận nghiên cứu ủng hộ phát triển chiến lược đa dạng hoá thu nhập và tăng tỷ lệ TNPTD.
Võ Xuân Vinh và Trần Thị Phương Mai (2015), Nguyễn Quang Khải (2016), Hà Văn Dũng (2017), Trịnh Thị Thúy Hồng, Nguyễn Hoàng Phong, Lê Tiến Thành (2018) đa dạng hóa hoạt động giúp các NHTM tăng lợi nhuận nhưng đi kèm với đó cũng là tăng rủi ro cho các NHTM Lâm Chí Dũng (2015), Lê Long Hậu, Phạm Xuân Quỳnh
(2017), Nguyễn Thị Đoan Trang (2019) các NHTM càng đa dạng hóa thu nhập thì HQHĐKD càng cao Bên cạnh đó, TNPTD tác động tích cực đến HQHĐKD của các NHTM Chỉ có số ít các nghiên cứu trong nước đánh giá đồng thời vai trò của tỷ lệ TNPTD, các yếu tố thành phần của TNPTD, đa dạng hoá thu nhập đến HQHDKD của các NHTM Chưa xác định được ngưỡng TNPTD cụ thể để có động lực đẩy nhanh chiến lược đa dạng hoá thu nhập để hoạt động kinh doanh bền vững trở thành ngân hàng hiện đại, giàu sức cạnh tranh trong bối cảnh chuyển đổi số và CMCN 4.0 Nghiên cứu này phát triển dựa trên nền tảng vẫn là mô hình đa dạng hóa thu nhập, TNPTD đã được kế thừa và chặt lọc từ các nghiên cứu quốc tế có uy tín được xếp hạng cao như Q1- Q3, SCI như Stiroh, (2004a, b); Mercieca và cộng sự (2007); Lepetit và cộng sự (2008); Elsas và cộng sự (2010), Meslier và cộng sự (2014); Lee và cộng sự (2014); Sun và cộng sự (2017) hay Noor và Siddiqui (2019) Từ đó, tiến hành xây dựng mô hình nghiên cứu độc lập để đánh giá tác động của đa dạng hoá thu nhập (được đo lường bằng chỉ số DIV thay vì chỉ số HHI rev , FOCUS hay các chỉ tiêu khác bởi DIV đã xác định ngưỡng tối ưu của đa dạng hoá với điểm số 0,75) và vai trò cụ thể của TNPTD, các thành phần TNPTD đến hoạt động của các NHTM đo lường bằng ROA, ROE giai đoạn 2011-2021 Đây là giai đoạn phản ảnh hai giai đoạn tái cơ cấu hệ thống NHTM Việt Nam theo254/QĐ-TTg và 986/QĐ-TTg. Đồng thời, xác định ngưỡng TNPTD nhằm gia tăng hiệu quả thực hiện chiến lược đa dạng hoá thu nhập và HQKĐKD của các NHTMCP Nghiên cứu này vận dụng đồng thời nhiều phương pháp hồi quy khác nhau bao gồm hồi quy dữ liệu bảng(Pooled, FEM, REM), SYS GMM và Threshold để phân tích đánh giá các mục tiêu nghiên cứu Trong đó mô hình threshold là mô hình có ý nghĩa quan trọng về mặt khoa học và thực tiễn nhưng còn hạn chế trong các dòng nghiên cứu có liên quan đến đề tài.
Bảng 1.1 Tổng quan các công trình nghiên cứu
Học viên, năm Không gian nghiên cứu
Phạm vi thời gian Tạp chí, xếp hạng
Mỹ 1997–2003 Journal of Banking and
Finance, Q1 GMM Các ngân hàng đa dạng hoá thu nhập với tỷ lệ
TNPTD cao, thì có kết quả kinh doanh cao hơn Baele và cộng sự
17 quốc gia Châu Âu 1989 –2004 Journal of Banking and
Finance, Q1 GMM Ngân hàng có tỷ lệ TNPTD cao, thì có kết quả kinh doanh tốt hơn Elsas và cộng sự
380 NHTM tại 8 quốc gia phát triển 1996-2008 Journal of Banking and
Finance, Q1 GMM Đa dạng hóa thu nhập giúp cải thiện HQHĐKD của các NHTM
88 ngân hàng tại Trung Quốc 1996–2006 Journal of Banking and
Finance, Q1 GMM Đa dạng hoá thu nhập làm giảm HQHĐKD Ngân hàng có sở hữu nước ngoài gặp ít bất lợi hơn về đa dạng hóa.
226 ngân hàng tại 11 nền kinh tế mới nổi 2000-2007 Journal of Financial
Services Research, Q2 Sys-GMM Đa dạng hóa TNPTD làm giảm rủi ro và tăng cường HQHĐKD
98 ngân hàng tại Ấn Độ 2000-2009 Journal of Banking and
Finance, Q1 GMM Đa dạng hoá thu nhập làm gia tăng TNPTD và thu nhập từ giao dịch và tác động tích cực đến
HQHĐKD các NHTM tư nhân và nước ngoài
09 NHTM niêm yết ở Úc 2000-2009 Journal of Applied
Economics and Policy, SCI Sys-GMM dạng hóa thu nhập tác động tiêu cực đếnHQHĐKD Tăng tỷ lệ TNPTD sẽ không mang lại lợi ích cho các ngân hàng
(2013) Trung Quốc 1986-2008 Journal of Empirical
Finance, Q1 GMM Đa dạng hóa TNPTD mang lại lợi ích cho các ngân hàng
33 ngân hàng Philipines và các quốc gia trong thị trường mới nổi
Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, Q1
Sys-GMM Đa dạng hoá thu nhập, TNPTD tác động tích cực đến HQHĐKD và điều chỉnh rủi ro
967 NHTM tại 22 quốc gia ở Châu Á 1995-2009
The North American Journal of Economics and Finance, Q2
Sys-GMM Tỷ lệ TNPTD chỉ làm giảm thiểu rủi ro mà nâng cao HQHĐKD
Kửhler (2014) 1893 ngõn hàng tại Đức 2002-2012 Review of Financial
Economic, Q2 2-SLS Tỷ lệ TNPTD tác động tích cực đến HQHĐKD đã điều chỉnh rủi ro
16 NHTM tại Trung Quốc 2007-2013 Scientific Programming,
Tỷ lệ TNPTD cao hơn ngưỡng 16.62%, mối tương quan nghịch giảm Tỷ lệ này nên được kiểm soát ở ngưỡng cao hơn, tỷ lệ TNPTD ảnh hưởng tích cực đến HQHĐKD
International Journal of Engineering Research &
2-SLS Loi ích từ đa dạng hóa là lớn nhất đối với các
NHTM có nhiều chuyển dịch sang TNPTD
320 ngân hàng tại 29 quốc gia châu Phi 2002-2013 Research in International
Business and Finance, Q1 Sys-GMM Các ngân hàng thu được lợi ích từ đa dạng hóa thu nhập và TNPTD
Ahamed (2017) 107 ngân hàng tại Ấn Độ 1998-2014 Economic Modelling, Q1 Sys-GMM Tỷ lệ TNPTD cao thì HQHĐKD điều chỉnh rủi ro cao hơn
Nguyen (2018) 270 ngân hàng tại 6 quốc gia ASEAN 2007–2014 Global Finance Journal, Q2 Sys-GMM Tăng cường hoạt động đa dạng hóa thu nhập sẽ có hiệu quả sinh lời cao hơn
16 ngân hàng tại Trung Quốc 2003–2012
Asia-Pacific Journal of Accounting & Economics,
FGLS Đa dạng thu nhập ảnh hưởng tiêu cực đến
HQHĐKD của các ngân hàng
13 NHTM ở Pakistan 2007-2017 Asian Journal of Economic
Xác nhận mối quan hệ phi tuyến tính giữa tỷ lệ TNPTD và HQHĐKD (ROE) (2) tác động tích cực đến HQHĐKD (ROE) khi NIR (≤61,1%) và vượt quá giá trị này tức là NIR (> 61,12%) có mối quan hệ âm Park và cộng sự
Letters, Q3 GMM Đa dạng hóa thu nhập sẽ thúc đẩy HQHĐKD của ngân hàng
275 ngân hàng Trung Đông và Băc
Macroeconomics and Finance in Emerging Market Economies, Q3
GMM Đa dạng hóa thu nhập, TNPTD sẽ cải thiện HQHĐKD của ngân hàng Thu nhập từ hoạt động giao dịch đóng góp nhiều nhất vào việc thúc đẩy lợi nhuận và sự ổn định của các NHTM
Lâm Chí Dũng và cộng sự (2015) 26 NHTM tại Việt
Nam 2005-2014 Tạp chí Phát triển kinh tế FEM, REM TNPTD tác động tích cực đến lợi nhuận điều chỉnh rủi ro Đoàn Anh Tuấn
37 NHTM tại Việt Nam 2003 –2014 Tạp chí quản lý kinh tế GMM Đa dạng hóa thu nhập chỉ đem lại hiệu quả cho các
NHTM khi tỷ lệ TNPTD hợp lý.
NHTM tại Việt Nam 2006-2013 Tạp chí phát triển kinh tế GMM Đa dạng hóa thu nhập làm tăng HQHĐKD và tăng rủi ro
Khải (2016) 34 NHTM Việt Nam 2008 -2015 Tạp chí tài chính GMM Đa dạng hóa thu nhập làm tăng HQHĐKD
Các NHTM tại Việt Nam 2006 -2014 Tạp chí Ngân hàng FEM, REM Đa dạng hóa thu nhập, tỷ lệ TNPTD có tác động tích cực đến HQHĐKD
Các NHTM tại Việt Nam 2005-2014 Tạp chí khoa học Đại học mở TP.HCM FEM, REM Tỷ lệ TNPTD thúc đẩy gia tăng HQHĐKD Trịnh Thị Thúy
29 NHTM tại Việt Nam 2006-2016 Tạp chí Tài chính FEM, REM Đa dạng hóa thu nhập thì sẽ càng nâng cao
26 NHTM tại Việt Nam 2008-2016 Tạp chí khoa học đại học Đà Lạt FEM, REM Tỷ lệ thu nhập phi tín tác động tích cực lên
Trang (2020) 27 NHTM 2008–2017 Luận án tiến sĩ Sys-GMM Đa dạng hoá thu nhập thúc đẩy gia tăng ROE
Nguồn: Tổng hợp các nghiên cứu trước.
CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HOÁ THU NHẬP VÀ THU NHẬP PHI TÍN DỤNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG
KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
Đa dạng hoá thu nhập và thu nhập phi tín dụng của ngân hàng thương mại
2.1.1 Thu nhập, thu nhập lãi thuần và thu nhập phi tín dụng của ngân hàng thương mại
2.1.1.1 Thu nhập của ngân hàng thương mại
Thu nhập của NHTM được ghi nhận khi lợi ích và rủi ro được chuyển từ phía ngân hàng sang khách hàng, đối tác sử dụng DVNH hoặc khi việc cung cấp dịch vụ của ngân hàng đã hoàn thành (Kohler, 2013) Các khoản thu nhập của ngân hàng bao gồm thu nhập lãi thuần, thu từ hoạt động dịch vụ (các dịch vụ thanh toán, ngân quỹ, ủy thác, tư vấn, quản lý tài sản …), thu nhập từ hoạt động giao dịch, đầu tư kinh doanh chứng khoán (cổ phiếu, trái phiếu, phái sinh) và kinh doanh ngoại tệ, các khoản thu nhập bất thường khác (Lepetit và cộng sự, 2008; Kohler, 2013).
Letitia và cộng sự (2008) đưa ra định nghĩa thu nhập lãi thuần là chênh lệch giữa khoản lãi mà NHTM nhận được kinh doanh tài sản (các khoản vay cá nhân, tổ chức và doanh nghiệp; thế chấp và chứng khoán) và lãi phải trả cho các khoản nợ phải trả (chủ yếu là tiền gửi của khách hàng) Theo Brunnermeier và cộng sự
(2010), thu nhập lãi thuần là khoản thu nhập cốt lõi, quan trọng đối với các NHTM, đặc biệt là tại các quốc gia đang phát triển Thu nhập lãi thuần suy giảm là một chỉ báo hiệu quả cho thấy sự mất cân đối ngày càng tăng trong lĩnh vực ngân hàng, với sự chênh lệch ngày càng tăng giữa ngoại bảng có thể dẫn đến khủng hoảng ngân hàng Do đó, việc phân tích các nguồn biến động của thu nhập lãi thuần dẫn đến việc xác định các rủi ro và về lâu dài có khả năng trung hòa các rủi ro liên quan đến bảng cân đối kế toán của ngành ngân hàng.
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Phát triển giả thuyết nghiên cứu
Barry và cộng sự (2011) vận dụng lý thuyết danh mục hiện đại, đồng nhất hoá kinh doanh và sự thất bại cho rằng các NHTM có khả năng lựa chọn đa dạng hóa thu nhập với kỳ vọng rằng sẽ gia tăng lợi nhuận và hạn chế rủi ro đặc trưng. Dòng nghiên cứu trước đã chứng minh đa dạng hóa sẽ tăng cường lợi nhuận cả về mặt lý thuyết và thực nghiệm (Stiroh, 2004; Acharya và cộng sự, 2006; Stiroh và Rumble, 2006; Elsas và cộng sự, 2010; Demirgỹỗ-Kunt và Huizinga, 2010; Meslier và cộng sự, 2014; Ahamed, 2017) Theo Laeven và Levine (2007), Demirgỹỗ-Kunt và Huizinga (2010), các NHTM có được lợi nhuận từ đa dạng hoá thu nhập, song với đối mặt với rủi ro hoạt động Saunders và cộng sự (2014) cho rằng các NHTM đa dạng hóa hay chuyển đổi thu nhập từ hoạt động kinh doanh truyền thống sang các hoạt động TNPTD có HQHĐKD cao hơn và rủi ro thấp hơn các ngân hàng khác Meslier và cộng sự (2014) cho rằng đa dạng hoá thu nhập làm gia tăng HQHĐKD của các NHTM Tuy nhiên, Mercieca và cộng sự (2007) không tìm thấy lợi ích trực tiếp của đa dạng hóa thu nhập đối với HQHĐKD của NHTM Ngoài ra, các nghiên cứu khác đã nêu bật tác động tiêu cực của đa dạng hóa thu nhập đến HQHĐKD của NHTM (DeYoung và Roland, 2001; DeYoung và Rice, 2004; Stiroh, 2004; Baele và cộng sự, 2007; Lepetit và cộng sự, 2008) Võ Xuân Vinh và Trần Thị Phương Mai (2015), Nguyễn Quang Khải (2016), Lê Long Hậu, Phạm Xuân Quỳnh (2017) cũng cho rằng các NHTM tại Việt Nam đang được hưởng lợi từ hoạt động đa dạng hoá thu nhập Theo Lou (2008), hiệu ứng Learn by Doing đóng vai trò lớn trong thị trường mới nổi và cho rằng tồn tại mối quan hệ hình chữ
U ngược giữa đa dạng hóa với HQHĐKD của NHTM.
Giả thuyết 1: Đa dạng hoá thu nhập tác động tích cực đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam
Theo lý thuyết nền kinh tế theo quy mô, việc mở rộng TNPTD có thể giúp các NHTM đạt được sức mạnh tổng hơp trong hoạt động kinh doanh (Rezitis, 2008;Sanya và Wolfe, 2011) Wagner (2010) vận dụng lý thuyết danh mục hiện đại giải thích rằng các NHTM áp dụng chiến lược sử dụng lãi suất cho vay và tiền gửi hấp dẫn để cải thiện sự gắn bó của khách hàng và tạo ra lợi nhuận cao hơn thông qua TNPTD cao hơn Đa dạng hóa thu nhập NHTM thông qua việc gia tăng tỷ lệ TNPTD có khả năng giảm biến động thu nhập và gia tăng HQHĐKD của NHTM đáng kể (Elsas và cộng sự, 2010; Park và cộng sự, 2019) Pennathur và cộng sự
(2012) TNPTD và tỷ lệ thu nhập từ hoạt động giao dịch tác động tích cực đến HQHĐKD của NHTM Meslier và cộng sự (2014) ủng hộ giả thuyết đa dạng hoá thu nhập, TNPTD tác động tích cực đến HQHĐKD Nghiên cứu của Lâm Chí Dũng và cộng sự (2015), Hà Văn Dũng (2017); Lê Long Hậu và Phạm Xuân Quỳnh
(2017) cũng đồng quan điểm này Mercieca và cộng sự (2007) cho rằng TNPTD cao sẽ khiến cho NHTM hoạt động kinh doanh kém hiệu quả hơn Stiroh (2004b), Delpachitra và Lester (2013) gia tăng tỷ lệ TNPTD sẽ không mang lại lợi ích cho cỏc NHTM Theo Kửhler (2014), tỷ lệ TNPTD cú lợi tuỳ vào đặc điểm sở hữu của NHTM Theo Lou (2008), hiệu ứng Learn by Doing đóng vai trò lớn trong thị trường mới nổi và cho rằng tồn tại mối quan hệ hình chữ U ngược giữa TNPTD với lợi nhuận và rủi ro của các NHTM Sun và cộng sự (2017), Noor và Siddiqui (2019) chứng minh có mối quan hệ phi tuyến giữa TNPTD và HQHĐKD.
Giả thuyết 2: Thu nhập phi tín dụng tác động phi tuyến đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.
Mô hình nghiên cứu
3.2.1 Tác động của đa dạng hoá thu nhập và thu nhập phi tín dụng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam
Với nền tảng các nghiên cứu lý thuyết cơ bản trong tài chính (lý thuyết danh mục hiện đại, đồng nhất hoá kinh doanh và sự thất bại; hiệu ứng Learn by Doing), nghiên cứu này là sự kết hợp của các nghiên cứu thực nghiệm của Lee và cộng sự
(2014), Meslier và cộng sự (2014), Ahamed (2017) được phỏt triển từ Stiroh (2004ê,b); Mercieca và cộng sự (2007); Lepetit và cộng sự (2008), Chiorazzo và cộng sự(2008).Các nghiên cứu này sử dụng phương pháp hồi quy SYS GMM với biến trễROA, ROE và biến công cụ, được đánh giá độ tin cậy bằng chỉ số tự tự tương quan bậc 2 và chỉ số Hansen (1998) Việc lựa chọn biến trong mô hình nghiên cứu cần đảm
𝑖,𝑡 0 1 bảo được đánh giá một cách có hệ thống về vai trò của đa dạng hoá thu nhập và TNPTD đến HQHĐKD của các NHTM Trong đó việc vận dụng chỉ số đa dạng hoá thu nhập DIV của Lee và cộng sự (2014) là rất có ý nghĩa và quan trọng ứng dụng thực tiễn vì xác định được ngưỡng tối ưu là 0,75 mà các nghiên cứu trước chưa chỉ ra được Các thành phần TNPTD được đề xuất như thu nhập từ dịch vụ (FEEOP), thu nhập từ hoạt động giao dịch (TRADEOP) hay thu nhập khác (OTHEROP) để làm rõ hơn cơ sở khoa học và thực tiễn nhằm đánh giá toàn diện vai trò của TNPTD gắn với các hàm ý cụ thể và có giá trị thực tiễn hơn biến kiểm soát được lựa chọn dựa trên sự kế thừa chắt lọc, sự phổ biến được sử dụng trong các nghiên cứu trước đã nêu và các nghiên cứu liên quan cũng như tầm quan trọng của yếu tố năng lực tài chính của ngân hàng và chính sách kinh tế vĩ mô Mô hình nghiên cứu xác định như sau:
Trong đó: i=1…27, đại diện cho số lượng NHTMCP trong mẫu nghiên cứu; t là thời gian (t 11-2021), β là hệ số hồi quy, 𝜆 là ma trận biến kiểm soát, 𝜀 là sai số HQHĐKD của NHTM đo lường bằng ROA và ROE; DIV là phương pháp đo lường đa dạng hoá thu nhập được đề xuất bởi Elsas và cộng sự (2010), Trujillo- Ponce (2013) và Lee và cộng sự (2014) Các thành phần TNPTD bao gồm FEEOP (thu nhập từ phí
/tổng thu nhập hoạt động), TRADEOP (thu nhập từ giao dịch /tổng thu nhập hoạt động), OTHOP (thu nhập khác/tổng thu nhập hoạt động) 𝜆 bao gồm: logarit tự nhiên của tổng tài sản (SIZE); tỷ lệ nợ xấu (NPL); tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng thu nhập (CIR); tăng trưởng kinh tế (GDP) và lạm phát (CPI).
3.2.2 Tác động phi tuyến của thu nhập phi tín dụng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam
Nghiên cứu này đánh giá mối quan hệ phi tuyến giữa TNPTD và HQHĐKD của các NHTMCP tại Việt Nam bằng việc phát triển phương pháp nghiên cứu củaSun và cộng sự (2017); Noor và Siddiqui (2019) nhằm kiểm định mô hình hồi quy ngưỡng (Threshold estimate model) của Hansen (1998) Theo Hansen (1998), biến nội sinh trong mô hình là biến đề xuất đánh giá ngưỡng giá trị làm thay đổi ảnh hưởng của NII Mô hình nghiên cứu ngưỡng đơn và ngưỡng đôi được xác định như sau:
Mối liên hệ giữa tỷ lệ TNPTD (NII) và HQHĐKD của NHTM (ROA, ROE) với các ngưỡng đơn NII (≤ γ)) và NII (> γ)) nhằm đánh giá được ảnh hưởng của ngưỡng là trạng thái của NII đến ROA, ROE nghĩa là sau khi vượt qua ngưỡng giá trị đó (ngưỡng điểm), chiều tác động của nhân tố đó sẽ thay đổi (đảo chiều) Điều này nghĩa là sử dụng điểm ngưỡng để đánh giá mối quan hệ phi tuyến (đồ thị chữ U) giữa biến nội sinh và ROA, ROE Đối với ngưỡng đôi, khi γ) 1 ≤NII< γ)2 thì kỳ vọng chiều tác động của nhân tố NII sẽ thay đổi (đảo chiều) hay tồn tại mối quan hệ phi tuyến (U) với ROA, ROE.Và xem xét có hay không mối quan hệ phi tuyến nếu vượt ngưỡng γ)2.
3.3 Đo lường biến nghiên cứu
ROA, ROE đo lường hiệu quả sử dụng tài sản hay vốn và khả năng tạo ra lợi nhuận sau khi xem xét chi phí hoạt động ROA được tính bằng tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản bình quân (Laeven và Levine 2007; Lee và cộng sự, 2014). ROE được tính bằng tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu bình quân (Laeven và Levine 2007; Lee và cộng sự, 2014) ROA, ROE phản ánh HQHĐKD của các NHTM Các chỉ số này càng cao thì hoạt động càng hiệu quả (Laeven và Levine 2007; Lee và cộng sự, 2014).
3.3.2 Đa dạng hoá thu nhập và thu nhập phi tín dụng
Thay vì sử dụng chỉ số đa dạng hóa thu nhập (Herfindahl-Hirschman Index) truyền thống HHIrev, nghiên cứu này vận dung phương pháp DIV của Elsas và cộng sự (2010), Trujillo-Ponce (2013) và Lee và cộng sự (2014):
Trong đó: INT là thu nhập lãi thuần, FEE là thu nhập từ phí, TRD là thu nhập từ hoạt động giao dịch, OTH là thu nhập khác và TOR là tổng thu nhập hoạt động Chỉ số Div lấy các giá trị từ 0 (NHTM chuyên môn hóa hoàn toàn trong một lĩnh vực kinh doanh) đến 0,75 (NHTM tạo ra một kết hợp doanh thu cân bằng hoàn toàn từ tất cả bốn lĩnh vực kinh doanh). Để làm rõ hơn vai trò của TNPTD, nghiên cứu này học viên sẽ đánh giá tác động của chỉ số đa dạng hóa thu nhập, tỷ lệ TNPTD (NII) và các tỷ lệ của từng thành phần TNPTD trong tổng thu nhập hoạt động đến HQHĐKD của các NHTM. Trong đó các tỷ lệ TNPTD bao gồm tổng các tỷ lệ thu nhập từ phí (FEEOP), thu nhập từ kinh doanh (TRADEOP) và thu nhập khác (OTHOP) (Stiroh, 2004b; Stiroh và Rumble, 2006; Chiorazzo và cộng sự, 2008) Như vậy sẽ có 02 mô hình nghiên cứu độc lập đó là mô hình chỉ bao gồm tác động của DIV và NII đến HQHĐKD của NHTMCP đo lường bằng ROA, ROE; mô hình đánh giá tác động của DIV và các thành phần FEEOP, TRADEOP, OTHOP đến HQHĐKD của NHTMCP.
Tỷ lệ TNPTD (NII) = FEE+ TRD + OTH
TOR FEEOP = Thu nhập từ phí (FEE) /tổng thu nhập (TOR) (13).
TRADEOP = Thu nhập từ hoạt động giao dịch (TRD) /tổng thu nhập (TOR) (14). OTHOP = Thu nhập khác (OTH)/tổng thu nhập nhập (TOR) (15).
Quy mô ngân hàng (SIZE)
Quy mô ngân hàng được đo lường bằng logarit của tổng tài sản, giá trị tài sản của ngân hàng càng lớn được cho là có tiềm lực tài chính và đạt được lợi thế cạnh tranh nhất định Berger và cộng sự (2010), Curi và cộng sự (2015) cho rằng các NHTM lớn thường có lợi thế về quy mô và có nhiều cơ hội để đa dạng hóa rủi ro hơn so với các NHTM nhỏ.
Tỷ lệ nợ xấu (NPL)
Tỷ lệ nợ xấu đo lường bằng tỷ lệ nợ xấu trên cho vay khách hàng và là thước đo RRTD của NHTM Có nhiều quan điểm phổ biến rằng NPL cao làm giảm chất lượng tài sản và chỉ ra khả năng yếu kém của hoạt động quản lý RRTD của các NHTM (Beck và cộng sự, 2013) Theo Abedifar và cộng sự (2013) các chỉ số RRTD chỉ một phần phản ánh chất lượng của danh mục cho vay, NHTM với khoản lỗ lớn phải tăng vốn của mình để phù hợp với yêu cầu quản lý và giảm thiểu rủi ro vỡ nợ Do đó, RRTD điều chỉnh lợi nhuận NHTM.
Tỷ lệ chi phí hoạt động (CIR)
Tỷ lệ chi phí hoạt động được định nghĩa là khả năng quản trị hiệu quả chi phí hoạt động nhằm mục đích sinh lời của các NHTM Khi chi phí tăng nhanh hơn so với thu nhập từ hoạt động mới sẽ làm giảm HQHĐKD của NHTM (Lepetit và cộng sự, 2007) NHTM hoạt động hiệu quả có thể giảm chi phí và nâng cao TNPTD dẫn đến rủi ro hoạt động tăng cường và thu nhập ròng lớn hơn TNPTD (DeYoung và Rice, 2004; Abedifar và cộng sự, 2013) Maudos và Solís (2009) cho rằng một mức độ cao về chi phí hoạt động trên thu nhập cao đồng nghĩa với NHTM hoạt động không hiệu quả hoặc chất lượng quản lý kém.
Biến kinh tế vĩ mô
Biến kinh tế vĩ mô được học viên lựa chọn trong nghiên cứu này dựa trên sự khái quát của bức tranh kinh tế vĩ mô, phản ánh được sự phát triển kinh tế của quốc gia bao gồm tăng trưởng kinh tế (tăng trưởng GDP) và lạm phát (tăng trưởng chỉ số giá tiêu dùng CPI) Tăng trưởng GDP đo lường sự phát triển kinh tế, ổn định kinh tế vĩ mô và khuôn khổ thể chế (Meslier và cộng sự, 2014) Tăng trưởng GDP được đo bằng tốc độ tăng hàng năm của GDP, có tác động thúc đẩy HQHĐKD của các NHTM Mặc dù vậy, tăng trưởng GDP cũng làm tăng các khoản vay kém chất lượng, dẫn đến rủi ro nợ xấu, tăng trích lập DPRR dẫn đến làm giảm lợi nhuận của các NHTM (Demirgu¨c-Kunt và Huizinga, 2010; Dietrich và Wanzenried, 2011). Trong khi đó, lạm phát được đo bằng tốc độ tăng hàng năm của chỉ số CPI (Meslier và cộng sự, 2014) Lạm phát cao thì HQHĐKD của NHTM càng thấp.
Bảng 3.1 Đo lường biến nghiên cứu
Phân loại Biến Định nghĩa Nguồn Chiều tác động Biến phụ thuộc
ROA Lợi nhuận sau thuế/tổng tài sản bình quân Stiroh (2004a, b); Chiorazzo và cộng sự
(2008) ROE Lợi nhuận sau thuế/vốn chủ sở hữu bình quân
Elsas và cộng sự (2010), Trujillo-Ponce (2013) và Lee và cộng sự (2014 đo lường đa dạng hoá thu nhập:
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
Thống kê mô tả biến nghiên cứu
Bảng 4.1 cho thấy ROA bình quân của 27 NHTMCP Việt Nam trung bình xấp xỉ 0,84% dao động từ -5,99% đến 3,65% Trong khi đó ROE bình quân trung bình đạt 10,15% dao động từ -56,33% đến 30,33% ROA, ROE khá là tương đồng với các quốc gia đang phát triển và các quốc gia trong khu vực ASEAN như Ấn độ,Jordan, Malaysia, Indonesia… Tỷ lệ đa dạng hoá thu nhập (DIV) của các NHTMCP trung bình đạt 0,293 Chỉ số này phản ánh mức độ tập trung của NHTMCP cao,nghĩa là các NHTMCP vẫn đang tập trung vào các hoạt động tín dụng, trong khi cácHĐPTD còn hạn chế, mặc dù đã có nhiều chuyển biến tích cực TNPTD chỉ chiếm19,68% trong tổng thu nhập của các NHTM dao động từ -25,9% đến 1,106 Sở dĩ tỷ này lớn hơn 1 là do ngân hàng Tiên Phong (TPB) trong năm 2013 có thu nhập lãi thuần lỗ - 159 tỷ đồng, TNPTD đạt 1,730 tỷ đồng Có thể thấy thu nhập hoạt động của TPB nhỏ hơn TNPTD Chỉ số này tăng trưởng qua các năm song sự chuyển biến còn chậm Đây là thách thức đối với các NHTM trong bối cảnh phát triển nền kinh tế số Trong cơ cấu TNPTD, thu nhập từ hoạt động giao dịch (TRADE) và thu nhập từ phí (FEE) chiếm tỷ lệ lớn nhất tương đương nhau với tỷ lệ trung bình6,92%, thu nhập từ hoạt động khác (OTHER) chiếm 5,84% Tỷ lệ nợ xấu NPL trung bình đạt 2.19%, tỷ lệ này thấp hơn nhiều so với quy định tại thông tư 02/2013/TT-NHNN Các NHTMCP đã tăng cường kiểm soát RRTD, thắt chặt tín dụng và tập trung xử lý nợ xấu thông qua nhiều kênh khác nhau theo chỉ đạo giám sát củaNHNN Chi phí hoạt động của các NHTMCP trên tổng thu nhập hoạt động (CIR) trung bình xấp xỉ 53,38 % GDP có xu hưởng tăng trưởng tốt trong bối cảnh môi trường kinh tế toàn cầu trở nên thách thức hơn, nhưng nền kinh tế Việt Nam không những đạt mức tăng trưởng cao mà còn chuyển dịch theo chiều sâu NHNN đã điều hành CSTT chủ động, linh hoạt, phối hợp chặt chẽ với chính sách tài khóa và các chính sách kinh tế vĩ mô khác nhằm kiểm soát lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, góp phần hỗ trợ tăng trưởng kinh tế; thanh khoản của TCTD được đảm bảo và có dư thừa, thị trường tiền tệ, ngoại hối ổn định, thông suốt Lạm phát được kiểm soát dao động từ 0,63% đến 6,59%, chỉ số CPI có xu hướng giảm qua các năm, năm 2020 mặc dù diễn biến dịch Covid-19 rất phức tạp nhưng lạm phát của năm chỉ 3,29% Lạm phát được kiểm soát nhờ thực hiện tốt, đồng bộ các giải pháp về tiền tệ, tín dụng và tài khóa cũng như cơ chế phối hợp linh hoạt giữa chính sách tài khóa và CSTT.
Bảng 4.1 Thống kê các biến nghiên cứu
Nhân tố Số quan sát
Giá trị trung bình Độ lệch chuẩn
Nguồn: BCTC của 27 NHTMCP và ngân hàng thế giới (Worldbank).