Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của các công ty ngành y tế trên thị trường chứng khoán việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC QUY NHƠN LƯƠNG THỊ MỸ LIÊM NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CÁC CÔNG TY NGÀNH Y TẾ TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TỐN Bình Định - Năm 2022 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC QUY NHƠN LƯƠNG THỊ MỸ LIÊM NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CÁC CÔNG TY NGÀNH Y TẾ TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM Chun ngành : Kế tốn Mã số : 34 03 01 Người hướng dẫn: TS Đỗ Huyền Trang i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu, kết nghiên cứu nêu luận văn trung thực chưa công bố cơng trình khác Bình Định, ngày 08 tháng 10 năm 2022 Tác giả luận văn Lương Thị Mỹ Liêm ii LỜI CẢM ƠN Đầu tiên, xin gửi lời cảm ơn chân thành sâu sắc đến cô hướng dẫn TS Đỗ Huyền Trang tận tình hướng dẫn, định hướng nghiên cứu nhắc nhở tơi hồn thành luận văn tiến độ Tiếp theo, xin chân thành cảm ơn Ban chủ nhiệm Khoa Kinh tế Kế toán, giảng viên Khoa Kinh tế Kế toán, Trường Đại học Quy Nhơn giảng dạy cho tơi kiến thức bổ ích suốt q trình học tập cao học Trường Tơi chân thành cảm ơn Phòng đào tạo sau đại học tạo điều kiện tốt cho tơi hồn thành thủ tục trình học tập thực luận văn Cuối cùng, xin cảm ơn Ban lãnh đạo đồng nghiệp Chi nhánh Công ty Cổ phần Dược phẩm Imexpharm - Bình Định ln tạo điều kiện tốt để tơi tập trung hồn thành luận văn Bình Định, ngày 08 tháng 10 năm 2022 Tác giả luận văn Lương Thị Mỹ Liêm iii MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT v DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU vi MỞ ĐẦU CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT 16 1.1 Một số khái niệm liên quan đến đề tài 16 1.1.1 Khái niệm hiệu 16 1.1.2 Khái niệm hiệu kinh doanh 16 1.1.3 Các tiêu đo lường hiệu kinh doanh 17 1.2 Bối cảnh công ty ngành Y tế Việt Nam 20 1.2.1 Tình hình chung 20 1.2.2 Kết đạt 22 1.2.3 Tồn tại, hạn chế 26 1.2.4 Thuận lợi thách thức thời gian tới 28 1.3 Các lý thuyết liên quan đến đề tài 30 1.3.1 Lý thuyết đánh đổi 30 1.3.2 Lý thuyết trật tự phân hạng 30 1.3.3 Lý thuyết dựa nguồn lực 31 Kết luận chương 33 CHƯƠNG MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 34 2.1 Quy trình nghiên cứu 34 2.2 Xây dựng mơ hình nghiên cứu 36 2.2.1 Các giả thuyết nghiên cứu 36 2.2.2 Mơ hình nghiên cứu 40 2.2.3 Đo lường biến mơ hình 41 2.3 Mẫu liệu nghiên cứu 43 2.3.1 Mẫu nghiên cứu 43 iv 2.3.2 Dữ liệu nghiên cứu 43 2.4 Phương pháp nghiên cứu 43 2.4.1 Thống kê mô tả 44 2.4.2 Phân tích tương quan 44 2.4.3 Phân tích hồi quy đa biến 44 2.4.4 Kiểm tra khắc phục khuyết tật mô hình 46 Kết luận chương 49 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 50 3.1 Kết thống kê mô tả 50 3.2 Kết phân tích tương quan 52 3.3 Kết phân tích hồi quy 53 3.3.1 Kết phân tích hồi quy theo mơ hình Pooled OLS 53 3.3.2 Kết phân tích hồi quy theo mơ hình FEM 54 3.3.3 Kết phân tích hồi quy theo mơ hình REM 55 3.4 Lựa chọn mơ hình hồi quy phù hợp 56 3.5 Kiểm tra khắc phục khuyết tật mơ hình FEM 57 3.6 Bàn luận kết nghiên cứu 59 Kết luận chương 64 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý QUẢN TRỊ 65 4.1 Kết luận chung kết nghiên cứu 65 4.2 Một số hàm ý quản trị 66 4.2.1 Đối với nhân tố quy mô doanh nghiệp 66 4.2.2 Đối với nhân tố cấu trúc vốn 67 4.2.3 Đối với nhân tố số vòng quay tài sản 68 4.2.4 Đối với nhân tố cấu trúc tài sản 69 4.3 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu tương lai 70 Kết luận chương 71 KẾT LUẬN CHUNG 72 DANH MỤC CƠNG TRÌNH KHOA HỌC ĐÃ CÔNG BỐ CỦA TÁC GIẢ TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC QUYẾT ĐỊNH GIAO ĐỀ TÀI LUẬN VĂN v DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT STT Từ viết tắt Từ đầy đủ CTV Cấu trúc vốn DN Doanh nghiệp EPS Thu nhập cổ phần FEM Mơ hình tác động cố định HQKD Hiệu kinh doanh NPT Nợ phải trả REM Mô hình tác động ngẫu nhiên ROA Tỷ suất sinh lợi tài sản ROE Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu 10 TSCĐ Tài sản cố định 11 TTCK Thị trường chứng khoán 12 VCSH Vốn chủ sở hữu vi DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU Danh mục sơ đồ Trang Sơ đồ 2.1 Quy trình nghiên cứu 34 Sơ đồ 2.2 Mơ hình nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến HQKD công ty ngành Y tế TTCK Việt Nam 41 Danh mục bảng biểu Trang Bảng 1.1 Bảng tóm tắt kết nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến HQKD DN 12 Bảng 2.1 Mô tả cách đo lường biến sử dụng nghiên cứu 42 Bảng 3.1 Kết thống kê mô tả 50 Bảng 3.2 Ma trận hệ số tương quan biến 52 Bảng 3.3 Kết phân tích hồi quy theo mơ hình Pooled OLS 53 Bảng 3.4 Kết phân tích hồi quy theo mơ hình FEM 54 Bảng 3.5 Kết phân tích hồi quy theo mơ hình REM 55 Bảng 3.6 Kết kiểm định Hausman 56 Bảng 3.7 Kết kiểm tra phương sai sai số thay đổi 57 Bảng 3.8 Kết kiểm tra tự tương quan 57 Bảng 3.9 Kết kiểm tra đa cộng tuyến 57 Bảng 3.10 Kết hồi quy phương pháp Driscoll-Kraay 58 Bảng 3.11 Tổng hợp tác động nhân tố mơ hình 59 Bảng 4.1 Tổng hợp kết kiểm định giả thuyết nghiên cứu 66 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Hiệu (kỹ thuật sản xuất) cơng ty định nghĩa khả công ty để tạo nhiều đầu với lượng đầu vào định [22] Tương tự vậy, theo Nguyễn Ngọc Quang [10, trang 149] “Hiệu kinh doanh (HQKD) tiêu kinh tế tổng hợp phản ánh trình độ sử dụng nguồn vật lực, tài doanh nghiệp (DN) để đạt kết cao điều kiện chi phí thấp nhất” Phân tích HQKD có ý nghĩa quan trọng hoạt động DN Đầu tiên, phân tích HQKD giúp đánh giá trình độ sử dụng yếu tố đầu vào phạm vi toàn DN, toàn hoạt động sản xuất kinh doanh phận cấu thành Bên cạnh đó, phân tích HQKD giúp tìm nhân tố ảnh hưởng đến HQKD để có sở đưa biện pháp thích hợp đồng thời hai phương diện (tăng yếu tố đầu - giảm chi phí hay yếu tố đầu vào) nhằm nâng cao HQKD Vì có ý nghĩa lớn hoạt động DN, Hanousek cộng [22, trang 24] cho “Điều định đến HQKD DN câu hỏi trọng tâm kinh tế tài chính” Đây lý dẫn đến việc có nhiều tác giả nước nước điều tra, nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến HQKD DN Theo Zeitun Tian [28], bên cạnh nhân tố nội DN hay nhân tố kinh tế vĩ mô môi trường khu vực nhân tố ngành nghề kinh doanh có tác động mạnh mẽ đến HQKD Pouraghajan cộng [25] tìm thấy ngành cơng nghiệp sản phẩm từ chất khoáng phi kim loại, thực phẩm đồ uống, kim loại bản, phụ tùng ô tô sản xuất có ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu tài đại diện tỷ suất sinh lợi tài sản (ROA) tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) ngành cơng nghiệp vật liệu sản phẩm hóa chất lại có ảnh hưởng tích cực đến biến phụ thuộc Tương tự tác giả trên, nhiều nghiên cứu thực nghiệm khác cho thấy tùy theo đặc điểm riêng ngành nghề mà nhân tố ảnh hưởng đến HQKD hoàn toàn khác Tại Việt Nam, tác giả nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến HQKD cơng ty niêm yết nói chung [9], loại hình DN nhà nước ([6], [17]) hay DN ngồi nhà nước [2] Đặc biệt, nhiều nghiên cứu điều tra nhân tố ảnh hưởng đến HQKD thực cho ngành nghề riêng biệt ngành sản xuất chế biến thực phẩm [16], ngành bất động sản ([3], [8]), ngành xây dựng [5], ngành dầu khí [15],… Tuy nhiên theo tìm hiểu tác giả, chưa có nghiên cứu điều tra nhân tố ảnh hưởng đến HQKD công ty ngành Y tế thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam Với vai trò chữa bệnh, chế tạo, sản xuất, cung cấp dược phẩm dịch vụ y tế cho cộng đồng, cơng ty ngành Y tế có vai trò đặc biệt quan trọng sức khỏe người vấn đề an sinh xã hội quốc gia Xuất phát từ tính cấp thiết nêu trên, tác giả định lựa chọn đề tài “Nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh công ty ngành Y tế thị trường chứng khoán Việt Nam” làm luận văn thạc sĩ Tổng quan nghiên cứu có liên quan đến đề tài 2.1 Tổng quan nghiên cứu nước Trong nghiên cứu nước ngồi, HQKD đo lường thước đo kế toán thước đo khác thước đo thị trường hay thước đo kỹ thuật Do đó, tác giả chia tổng quan nghiên cứu nước ngồi thành hai nhóm sau:  Nhóm nghiên cứu đo lường HQKD thước đo kế toán Bhayani [20, trang 6] nghiên cứu “Determinant of profitability in Indian Cement Industry: An economic analysis” cho “Hiệu tổ chức đánh giá thơng qua lợi nhuận nó” Do đó, tác giả tiến hành kiểm tra xem nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lợi công ty ngành công nghiệp xi măng Ấn Độ Nghiên cứu bao gồm tất công ty xi măng liệt kê hoạt động Ấn Độ giai đoạn 2001 đến 2008 Biến phụ thuộc khả sinh lợi đo lường tỷ lệ thu nhập vốn sử dụng (ROCE) Biến độc lập bao gồm: số vòng quay tài sản cố định (TSCĐ), tỷ lệ lợi nhuận hoạt động, tính khoản, tuổi cơng ty, số vịng quay khoản phải thu, tốc độ tăng trưởng doanh thu, quy mô công ty, tỷ lệ nợ tổng tài sản, tỷ lệ lãi suất, tỷ lệ lạm phát Kết nghiên cứu cho thấy tính khoản, số vịng quay TSCĐ, tuổi công ty, tỷ suất lợi nhuận hoạt động, lãi suất tỷ lệ lạm 72 KẾT LUẬN CHUNG Trong kinh tế quốc gia, ngành Y tế đóng vai trị quan trọng lẽ ngành ảnh hưởng đến sức khỏe người dân vấn đề an sinh xã hội đất nước Trong sau đại dịch Covid-19, nhiều DN kinh tế nói chung cơng ty ngành Y tế TTCK Việt Nam nói riêng bị thiệt hại nặng nề Do đó, nâng cao HQKD cho cơng ty ngành Y tế để DN có đủ tiềm lực vượt qua khủng hoảng phục hồi sau đại dịch vô quan trọng cần thiết Đây lý khiến tác giả thực đề tài nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến HQKD công ty ngành Y tế TTCK Việt Nam Trên sở tìm hiểu lý thuyết tổng quan nghiên cứu công bố có liên quan đến đề tài, tác giả xác định có nhân tố có khả ảnh hưởng đến HQKD công ty ngành Y tế TTCK Việt Nam bao gồm quy mô DN, CTV, khả toán, tốc độ tăng trưởng, thời gian hoạt động, số vòng quay tài sản cấu trúc tài sản Sau sử dụng kỹ thuật định lượng cần thiết, nghiên cứu tìm thấy có nhân tố ảnh hưởng đến HQKD công ty ngành Y tế TTCK Việt Nam quy mô DN, CTV, số vòng quay tài sản cấu trúc tài sản Kết nghiên cứu có nhiều tương đồng với nghiên cứu khác thực Việt Nam giới nhiều lĩnh vực Dựa vào kết nghiên cứu, tác giả đề xuất số giải pháp nhằm giúp cho cơng ty ngành Y tế TTCK Việt Nam cải thiện HQKD tương lai Bên cạnh đó, tác giả hạn chế đề tài với mong muốn nghiên cứu sau hồn thiện DANH MỤC CƠNG TRÌNH KHOA HỌC ĐÃ CÔNG BỐ CỦA TÁC GIẢ Đỗ Huyền Trang Lương Thị Mỹ Liêm (2022), “Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh công ty ngành Y tế thị trường chứng khoán Việt Nam”, Tạp chí Kinh tế Châu Á - Thái Bình Dương, Số 613 (tháng 6/2022), trang 71-73 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu Tiếng Việt Bệnh viện Việt Nam “chặng đua” chuyển đổi số, Nguyễn Thị Mỹ Dung Phân tích số nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh Doanh nghiệp nhà nước địa bàn Quận 6, Thành phố Hồ Chí Minh, Luận văn thạc sĩ, Trường Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh, 2019 Trần Tiến Dũng Nhân tố ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh doanh nghiệp bất động sản niêm yết HSX, Tạp chí Tài chính, 2018, Dương Hữu Hạnh Quản trị Tài chánh Doanh nghiệp đại, Nhà xuất Thống kê, TP Hồ Chí Minh, 2009 Võ Thị Tuyết Hằng Nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh doanh nghiệp ngành Xây dựng niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam, Luận văn thạc sĩ, Trường Đại học Đà Nẵng, 2015 Nguyễn Văn Linh Đặng Ngọc Hùng Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh doanh nghiệp nhà nước Việt Nam, Tạp chí Khoa học Công nghệ, 2017, 39, 102-107 Song Minh Ngành công nghiệp dược phẩm Việt Nam: Thị trường đầy hứa hẹn Châu Á, Báo Lao động, 2022, Quan Minh Nhựt Lý Thị Phương Thảo Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động doanh nghiệp bất động sản niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam, Tạp chí Khoa học Trường Đại học Cần Thơ, 2014, 33, 65-71 Huỳnh Thị Tuyết Phượng Nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động cơng ty niêm yết, Tạp chí Tài chính, 2016, 11/2016, 47-50 10 Nguyễn Ngọc Quang Phân tích Báo cáo tài chính, Nhà xuất Tài chính, Hà Nội, 2016 11 Nghiêm Thị Thà Phạm Duy Khánh Nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp vật liệu xây dựng niêm yết Việt Nam, Tạp chí Tài chính, 2021, Số kỳ tháng 10/2021, 12 Trương Bá Thanh Trần Đình Khơi Ngun Phân tích hoạt động kinh doanh Phần II, Nhà xuất Giáo dục, 2001 13 Thị trường y tế số Việt Nam: Cơ hội cho nhà đầu tư, 14 Đỗ Huyền Trang, Lương Thị Thúy Diễm, Nguyễn Trà Ngọc Vy, Lê Thị Mỹ Tú Giáo trình Phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh, Tp Hồ Chí Minh, 2022 15 Hoàng Tùng Nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh doanh nghiệp dầu khí Việt Nam, Tạp chí Khoa học Xã hội Nhân văn, 2016, 11(12), 26-32 16 Nguyễn Lê Thanh Tuyền Nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh công ty ngành sản xuất chế biến thực phẩm niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam, Luận văn thạc sĩ, Trường Đại học Đà Nẵng, 2013 17 Trần Vũ Thị Hà Xuyên Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp nhà nước cổ phần hóa Thành phố Hồ Chí Minh, Luận văn thạc sĩ, Trường Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh, 2017 Tài liệu tiếng nước 18 Alarussi, A S., & Alhaderi, S M Factors affecting profitability in Malaysia, Journal of Economic Studies, 2018, 45 (3), 442–458 19 Barney, J Firm resources and sustained competitive advantage, Journal of Management, 1991, 17 (1), 99–120 20 Bhayani, S J Determinant of Profitability in Indian Cement Industry: An Economic Analysis, South Asian Journal of Management, 2010, 17 (4), 6-20 21 Driscoll, J C & Kraay, A C Consistent Covariance Matrix Estimation with Spatially Dependent Panel Data, The Review of Economics and Statistics, 1998, 80 (4), 549–560 22 Hanousek, J., Kočenda, E and Shamshur, A Corporate efficiency in Europe, Journal of Corporate Finance, 2015, 32, 24-40 23 Kraus, A & Litzenberger, R H A State-Preference Model of Optimal Financial Leverage, Journal of Finance, 1973, 28, 911-922 24 Myers, S C & Majluf, N S Corporate financing and investment decisions when frms have information that investors not have, Journal of Financial Economics, 1984, 13, 187-221 25 Pouraghajan, A., Malekian, E., Emamgholipour, M., Lotfollahpour, V and Bagheri, M M The Relationship between Capital Structure and Firm Performance Evaluation Measures: Evidence from the Tehran Stock Exchange, International Journal of Business and Commerce, 2012, (9), 166-181 26 Pratheepan, T A Panel data analysis of profitability determinants: Empirical results from Sri Lankan manufacturing companies, International Journal of Economics, Commerce and Management, 2014, (12), 1-9 27 Shahnia, C., Purnamasari, E D., Hakim, L and Endri, E Determinant of profitability: Evidence from trading, service and investment companies in Indonesia, Accounting, 2020, 6, 787-794 28 Zeitun, R., and Tian, G G Capital Structure and Corporate Performance: Evidence from Jordan, The Australasian Accounting, Business & Finance Journal, 2007, (4), 40-61 PHỤ LỤC Phụ lục 1: Dữ liệu nghiên cứu ma year AGP 2016 AGP ROA QM CTV KNTT TDTT VQTS TGHD CTTS 0,088856 11,457114 0,649359 1,166283 0,374657 1,337946 35,000000 0,213873 2017 0,092703 11,534817 0,556071 1,312961 0,195921 1,072597 36,000000 0,197248 AGP 2018 0,080198 11,667508 0,625668 1,167981 0,357349 1,038766 37,000000 0,269326 AGP 2019 0,056460 11,733479 0,607103 1,204353 0,164046 0,929107 38,000000 0,223780 AGP 2020 0,050625 11,777580 0,636574 1,155951 0,106882 0,867956 39,000000 0,228205 AMV 2016 0,038334 10,310077 0,410037 2,988356 -0,068023 0,536311 14,000000 0,470204 AMV 2017 0,179689 11,618347 0,153767 13,327824 19,336238 0,329854 15,000000 0,006579 AMV 2018 0,411399 11,814038 0,125133 5,358348 0,569246 0,845001 16,000000 0,117582 AMV 2019 0,294481 11,940506 0,092188 4,138106 0,338036 0,639750 17,000000 0,081024 AMV 2020 0,096753 11,964006 0,110014 5,414845 0,055601 0,180739 18,000000 0,064633 BBT 2016 0,162517 10,987299 0,974804 0,584516 0,150724 0,886395 56,000000 0,167502 BBT 2017 0,144068 11,001057 0,840572 0,797494 0,032186 0,936383 57,000000 0,276374 BBT 2018 0,102988 10,982833 0,728114 0,936357 -0,041093 0,931952 58,000000 0,270385 BBT 2019 0,177810 10,997499 0,562284 1,214279 0,034346 1,110723 59,000000 0,263870 BBT 2020 0,192051 11,222814 0,258445 2,575877 0,680022 1,086172 60,000000 0,302398 BCP 2016 0,015392 11,251472 0,707606 1,121307 -0,004558 0,411768 11,000000 0,181550 BCP 2017 0,026687 11,237684 0,685390 1,171106 -0,031250 0,426668 12,000000 0,171194 BCP 2018 0,082533 10,972066 0,154035 4,683106 -0,457522 0,612432 13,000000 0,300030 BCP 2019 -0,030901 10,872196 0,229204 2,593252 -0,205433 0,667925 14,000000 0,414831 BCP 2020 -0,160040 10,839532 0,335287 1,553259 -0,072452 0,750954 15,000000 0,405012 CNC 2016 0,193431 11,277442 0,239911 2,355126 0,054134 1,759011 10,000000 0,411180 CNC 2017 0,176593 11,285962 0,243447 2,233481 0,019810 1,663264 11,000000 0,392571 CNC 2018 0,172664 11,251793 0,201183 2,683764 -0,075661 1,501768 12,000000 0,408498 CNC 2019 0,132883 11,447259 0,493182 1,449086 0,568434 1,544067 13,000000 0,257454 CNC 2020 0,125225 11,445171 0,456800 1,407923 -0,004797 1,771778 14,000000 0,323078 DBD 2016 0,113094 12,156628 0,461026 1,671371 0,343024 1,106950 21,000000 0,164381 DBD 2017 0,110387 12,188701 0,460552 1,700823 0,076646 0,932181 22,000000 0,159907 DBD 2018 0,109453 12,156652 0,379050 2,053482 -0,071137 0,940749 23,000000 0,152587 DBD 2019 0,093114 12,209663 0,424574 1,772853 0,129824 0,826038 24,000000 0,146044 DBD 2020 0,103245 12,157580 0,312217 2,402737 -0,113013 0,822085 25,000000 0,172966 DBM 2016 0,070438 10,935631 0,400363 2,286803 -0,097437 2,998368 40,000000 0,078651 DBM 2017 0,072214 11,012765 0,466452 2,012968 0,194355 2,869813 41,000000 0,056191 DBM 2018 0,065640 10,979920 0,420203 2,237537 -0,072838 2,628981 42,000000 0,054543 DBM 2019 0,073574 10,983008 0,394739 2,398654 0,007135 2,770839 43,000000 0,047959 DBM 2020 0,069279 10,990109 0,380577 2,504124 0,016485 2,563134 44,000000 0,041874 DBT 2016 0,048907 11,725792 0,700549 1,031887 0,181129 1,182140 33,000000 0,123745 DBT 2017 0,049171 11,790315 0,594318 1,226045 0,160173 1,392839 34,000000 0,152096 DBT 2018 0,034315 11,790563 0,611588 1,176830 0,000572 1,257735 35,000000 0,144925 DBT 2019 0,038516 11,853689 0,666850 1,165057 0,156446 1,181154 36,000000 0,116790 DBT 2020 0,017700 11,953086 0,724573 1,116515 0,257179 1,037993 37,000000 0,089055 DCL 2016 0,110883 11,927058 0,223263 3,487706 0,082970 0,907502 19,000000 0,211689 DCL 2017 0,072466 12,086771 0,351623 2,736300 0,444484 0,740696 20,000000 0,225355 DCL 2018 0,008603 12,238279 0,534859 3,648899 0,417452 0,544822 21,000000 0,251718 DCL 2019 0,050534 12,233623 0,483540 4,214389 -0,010663 0,436786 22,000000 0,186228 DCL 2020 0,039243 12,255371 0,460680 4,197612 0,051350 0,382163 23,000000 0,164340 DDN 2016 0,018753 11,957314 0,885895 1,079938 -0,009911 1,978361 32,000000 0,041987 DDN 2017 0,019919 11,937848 0,833545 1,149552 -0,043832 2,037486 33,000000 0,039545 DDN 2018 0,018204 11,942863 0,818362 1,169812 0,011615 1,830069 34,000000 0,039455 DDN 2019 0,019157 11,973444 0,812206 1,163103 0,072952 1,970464 35,000000 0,035399 DDN 2020 0,019413 11,823162 0,733016 1,256704 -0,292513 1,935993 36,000000 0,065678 DHD 2016 0,110579 11,607880 0,495643 1,694879 0,173827 2,039119 18,000000 0,116143 DHD 2017 0,103004 11,740865 0,540216 2,026247 0,358264 1,796346 19,000000 0,144775 DHD 2018 0,055595 11,810770 0,564426 1,848915 0,174642 1,237763 20,000000 0,237285 DHD 2019 0,041754 11,794716 0,480740 1,499212 -0,036291 1,042801 21,000000 0,512230 DHD 2020 0,047004 11,772659 0,412618 1,482358 -0,049519 1,053958 22,000000 0,544237 DHG 2016 0,188448 12,596085 0,272615 2,697627 0,173092 1,035239 42,000000 0,279680 DHG 2017 0,159941 12,611456 0,324989 2,323582 0,036027 1,011538 43,000000 0,251255 DHG 2018 0,157013 12,623866 0,252428 3,142961 0,028987 0,936192 44,000000 0,232198 DHG 2019 0,151150 12,617715 0,185508 4,445917 -0,014062 0,933043 45,000000 0,217062 DHG 2020 0,171866 12,648116 0,197743 4,263422 0,072510 0,873977 46,000000 0,190961 DHN 2016 0,096878 10,922003 0,173028 3,577123 0,056374 0,847016 14,000000 0,381058 DHN 2017 0,087036 10,937548 0,195006 3,259946 0,036440 0,835145 15,000000 0,364291 DHN 2018 0,080069 11,000863 0,262358 2,496288 0,156952 0,769762 16,000000 0,345078 DHN 2019 0,076121 11,029743 0,327725 2,183109 0,068761 0,668444 17,000000 0,284541 DHN 2020 0,085428 10,951791 0,179048 3,943129 -0,164305 0,759671 18,000000 0,293992 DHT 2016 0,120437 11,710935 0,606301 1,469578 0,177297 2,536349 51,000000 0,102353 DHT 2017 0,134310 11,802575 0,599517 1,515403 0,234922 2,577429 52,000000 0,088925 DHT 2018 0,133407 11,805585 0,568160 1,581048 0,006956 2,677502 53,000000 0,099846 DHT 2019 0,130719 11,868186 0,577163 1,514946 0,155050 2,965468 54,000000 0,123872 DHT 2020 0,115915 11,963810 0,620005 1,296979 0,246303 2,419967 55,000000 0,113908 DMC 2016 0,162780 12,035027 0,184836 4,221280 0,097134 1,244482 31,000000 0,202110 DMC 2017 0,173814 12,115768 0,270145 3,067197 0,204318 1,121296 32,000000 0,153912 DMC 2018 0,165145 12,165864 0,229030 3,682290 0,122266 0,999861 33,000000 0,126713 DMC 2019 0,155186 12,185557 0,183153 4,644811 0,046389 0,979534 34,000000 0,130800 DMC 2020 0,119809 12,165536 0,101511 8,406104 -0,045054 0,968927 35,000000 0,130306 DNM 2016 0,109184 11,130330 0,437831 1,692918 -0,005669 1,670018 40,000000 0,260532 DNM 2017 0,076563 11,126464 0,394778 1,767698 -0,008862 1,273872 41,000000 0,284416 DNM 2018 0,027932 11,167927 0,465014 1,630851 0,100178 1,159641 42,000000 0,246049 DNM 2019 0,048042 11,326388 0,591570 1,347243 0,440325 1,981208 43,000000 0,208229 DNM 2020 0,102617 11,709528 0,761790 1,263371 1,416239 1,934849 44,000000 0,332216 DP2 2016 -0,016990 11,654192 0,886402 0,887228 0,029191 0,239288 56,000000 0,181408 DP2 2017 0,000023 11,757461 0,648389 0,718111 0,268436 0,293803 57,000000 0,137261 DP2 2018 -0,023843 11,735317 0,654463 0,764637 -0,049712 0,268319 58,000000 0,136477 DP2 2019 -0,021152 11,726805 0,668985 0,653039 -0,019409 0,288367 59,000000 0,423756 DP2 2020 -0,045720 11,720861 0,710459 0,619156 -0,013592 0,311133 60,000000 0,391064 DP3 2016 0,121010 11,289039 0,329582 1,857970 0,095469 1,269973 54,000000 0,471067 DP3 2017 0,187362 11,331744 0,320517 2,053946 0,103330 1,576122 55,000000 0,396610 DP3 2018 0,352339 11,379869 0,245814 2,581792 0,117184 2,073536 56,000000 0,395646 DP3 2019 0,271668 11,567239 0,182820 3,591333 0,539467 1,349130 57,000000 0,236184 DP3 2020 0,281443 11,644792 0,215043 2,684734 0,195510 0,976439 58,000000 0,187924 DPH 2016 0,068587 11,293304 0,456884 2,113740 0,088409 1,258150 55,000000 0,076468 DPH 2017 0,067442 11,286500 0,395831 2,386991 -0,015544 1,192029 56,000000 0,126652 DPH 2018 0,082330 11,278145 0,300891 3,295595 -0,019053 1,060021 57,000000 0,102714 DPH 2019 0,080896 11,321788 0,311720 3,174875 0,105715 1,198719 58,000000 0,088645 DPH 2020 0,091075 11,335838 0,264749 3,832196 0,032879 0,948645 59,000000 0,070114 DPP 2016 0,048808 10,846448 0,572751 1,326077 -0,049523 2,026934 19,000000 0,238748 DPP 2017 0,062151 10,829992 0,541817 1,390164 -0,037182 2,350028 20,000000 0,247164 DPP 2018 0,063321 10,962535 0,536714 1,541156 0,356883 3,178573 21,000000 0,175505 DPP 2019 0,064186 10,948569 0,505689 1,550290 -0,031645 3,093712 22,000000 0,218420 DPP 2020 0,073548 10,927536 0,466203 1,707510 -0,047277 3,790697 23,000000 0,204764 DTG 2016 0,046266 11,291806 0,658535 1,262643 0,099853 1,758344 40,000000 0,217240 DTG 2017 0,044875 11,442056 0,751660 1,030227 0,413350 1,284154 41,000000 0,157648 DTG 2018 0,045250 11,421960 0,557748 1,344074 -0,045219 1,028029 42,000000 0,435151 DTG 2019 0,024008 11,444801 0,559562 1,300564 0,054001 1,075822 43,000000 0,397335 DTG 2020 0,017880 11,412831 0,534580 1,186009 -0,070969 0,911187 44,000000 0,411250 DVN 2016 0,101096 12,799893 0,641038 1,170843 -0,070329 0,922020 45,000000 0,042327 DVN 2017 0,039125 12,786360 0,590138 1,154885 -0,030679 1,097088 46,000000 0,039735 DVN 2018 0,034886 12,756909 0,534266 1,217440 -0,065566 1,014650 47,000000 0,056003 DVN 2019 0,040039 12,756594 0,505841 1,249484 -0,000726 0,996756 48,000000 0,059559 DVN 2020 0,036550 12,785553 0,523373 1,257096 0,068954 0,899246 49,000000 0,052743 HDP 2016 0,036234 11,370179 0,665802 1,255925 0,100419 1,705770 56,000000 0,353682 HDP 2017 0,036286 11,358834 0,636306 1,247763 -0,025784 1,580882 57,000000 0,326276 HDP 2018 0,034821 11,355485 0,587093 1,173525 -0,007682 1,450250 58,000000 0,286791 HDP 2019 0,039429 11,340683 0,519355 1,238136 -0,033507 1,494957 59,000000 0,398028 HDP 2020 0,032182 11,365679 0,517776 1,216034 0,059243 1,462555 60,000000 0,337634 IMP 2016 0,089977 12,062900 0,190275 3,639408 0,057774 0,898661 33,000000 0,233616 IMP 2017 0,080124 12,248863 0,213301 2,842891 0,534488 0,795675 34,000000 0,150825 IMP 2018 0,078178 12,249014 0,151971 3,529898 0,000347 0,667902 35,000000 0,177712 IMP 2019 0,089681 12,266508 0,156068 2,971016 0,041103 0,774533 36,000000 0,258213 IMP 2020 0,106347 12,321486 0,174566 2,830454 0,134953 0,694498 37,000000 0,240054 JVC 2016 -0,624585 11,883182 0,331201 1,690330 -0,543248 0,390488 15,000000 0,599335 JVC 2017 0,026107 11,842297 0,237786 2,008031 -0,089845 0,770288 16,000000 0,592072 JVC 2018 0,022712 11,880781 0,304497 1,839795 0,092657 0,854397 17,000000 0,463104 JVC 2019 0,015664 11,854861 0,245577 2,593488 -0,057938 0,709040 18,000000 0,427077 JVC 2020 0,016806 11,816277 0,270824 2,176934 -0,085011 0,619117 19,000000 0,355417 LDP 2016 0,074122 11,448758 0,657504 1,136669 0,113765 1,925565 34,000000 0,286706 LDP 2017 0,052506 11,440977 0,611552 1,231486 -0,017757 1,896732 35,000000 0,317864 LDP 2018 -0,073600 11,427747 0,682191 1,035724 -0,030004 1,588262 36,000000 0,317180 LDP 2019 0,028766 11,454546 0,671083 1,017662 0,063651 1,374188 37,000000 0,333522 LDP 2020 -0,103379 11,337673 0,465048 1,380202 -0,235940 1,006321 38,000000 0,367268 MED 2016 0,034033 11,768982 0,796146 1,103867 0,258969 1,843859 58,000000 0,091594 MED 2017 0,073422 11,741191 0,733575 1,195758 -0,061986 1,658918 59,000000 0,097046 MED 2018 0,073452 11,723803 0,725651 1,209892 -0,039247 1,434461 60,000000 0,104272 MED 2019 0,065357 11,755163 0,703083 1,172022 0,074880 1,326313 61,000000 0,095396 MED 2020 0,044732 11,718379 0,652304 1,209033 -0,081212 0,954999 62,000000 0,099157 MEF 2016 0,155286 11,258763 0,532287 1,501536 0,078126 1,670760 41,000000 0,412487 MEF 2017 0,171706 11,255093 0,502537 1,728826 -0,008415 1,780442 42,000000 0,418874 MEF 2018 0,153099 11,295205 0,483219 1,570254 0,096759 1,680767 43,000000 0,441442 MEF 2019 0,143642 11,310271 0,410446 1,693681 0,035301 1,664989 44,000000 0,394369 MEF 2020 0,137428 11,284672 0,291276 2,385872 -0,057241 1,568368 45,000000 0,396922 MKP 2016 0,117252 12,060567 0,148498 9,022680 0,289712 1,236359 41,000000 0,061408 MKP 2017 0,093507 12,114150 0,199248 4,099233 0,131313 1,115534 42,000000 0,046732 MKP 2018 0,066618 12,105746 0,161307 5,027852 -0,019164 0,898369 43,000000 0,040872 MKP 2019 0,047779 12,165798 0,137348 7,333264 0,148290 0,888286 44,000000 0,035855 MKP 2020 0,026789 12,175376 0,157251 6,816353 0,022300 0,817264 45,000000 0,489384 MKV 2016 0,020101 11,116394 0,592457 1,046194 0,667681 0,931063 26,000000 0,339221 MKV 2017 0,001446 11,128592 0,613474 0,894515 0,028486 0,969342 27,000000 0,555130 MKV 2018 -0,001656 11,107987 0,596390 0,935058 -0,046337 1,024624 28,000000 0,570064 MKV 2019 0,014513 11,024140 0,499149 1,126864 -0,175571 0,875502 29,000000 0,611541 MKV 2020 0,068739 10,997781 0,395041 1,230977 -0,058890 1,007957 30,000000 0,564672 MRF 2016 0,273142 10,998304 0,273637 2,252817 0,126552 0,858062 29,000000 0,305983 MRF 2017 -0,048908 10,890926 0,135620 3,607994 -0,219052 0,868285 30,000000 0,348790 MRF 2018 0,031235 10,922924 0,188778 2,925051 0,076459 1,214379 31,000000 0,432276 MRF 2019 0,074104 10,984101 0,257400 2,500771 0,151271 1,198580 32,000000 0,333772 MRF 2020 0,114755 11,115165 0,403081 1,958524 0,352271 1,742716 33,000000 0,231143 MTP 2016 0,013338 11,692305 0,862512 1,094151 0,086675 1,786795 40,000000 0,062686 MTP 2017 0,014522 11,801044 0,888373 1,076702 0,284515 2,030875 41,000000 0,047607 MTP 2018 0,015138 11,668957 0,878592 1,052971 -0,262243 1,797521 42,000000 0,041956 MTP 2019 0,017125 11,632538 0,809724 1,156900 -0,080438 2,521532 43,000000 0,078965 MTP 2020 0,017561 11,667769 0,822591 1,152761 0,084503 2,264712 44,000000 0,065142 NDC 2016 0,122805 11,241001 0,204629 3,902200 0,102989 1,592446 12,000000 0,175960 NDC 2017 0,192229 11,350194 0,270098 3,068384 0,285856 1,664066 13,000000 0,437769 NDC 2018 0,191524 11,414888 0,251268 2,175259 0,160631 1,710772 14,000000 0,506638 NDC 2019 0,183154 11,464922 0,204652 1,907921 0,122107 1,775198 15,000000 0,595002 NDC 2020 0,221526 11,550003 0,191421 2,363385 0,216413 1,702670 16,000000 0,501173 NDP 2016 0,140932 11,254483 0,202761 3,753155 0,051098 1,859355 40,000000 0,181618 NDP 2017 0,102116 11,377564 0,373165 5,079701 0,327642 0,563892 41,000000 0,139159 NDP 2018 0,096928 11,428406 0,406416 3,909283 0,124194 0,493741 42,000000 0,121848 NDP 2019 0,077957 11,418616 0,191194 4,016867 -0,022291 0,325152 43,000000 0,158946 NDP 2020 0,076394 11,427186 0,184964 4,240473 0,019929 0,362232 44,000000 0,141798 OPC 2016 0,115144 11,889160 0,297382 2,367285 0,309466 1,156918 39,000000 0,272033 OPC 2017 0,095155 12,026383 0,462682 1,242799 0,371587 1,046855 40,000000 0,198090 OPC 2018 0,089486 12,075326 0,473668 1,530999 0,119290 0,890289 41,000000 0,212904 OPC 2019 0,085463 12,071893 0,417250 1,694032 -0,007872 0,835131 42,000000 0,205899 OPC 2020 0,088232 12,061688 0,383568 1,807606 -0,023225 0,827889 43,000000 0,214760 PBC 2016 0,000599 11,751243 0,610472 0,960268 0,241415 1,251813 62,000000 0,403177 PBC 2017 0,004641 11,888229 0,427260 1,582939 0,370837 1,385153 63,000000 0,272921 PBC 2018 0,003641 12,008017 0,544724 1,230567 0,317615 1,356518 64,000000 0,181413 PBC 2019 0,007594 12,269857 0,744990 0,994643 0,827425 0,687146 65,000000 0,098880 PBC 2020 0,003395 12,319851 0,531614 1,008677 0,122003 0,376753 66,000000 0,074428 PMC 2016 0,264864 11,472744 0,197506 4,260304 0,136701 1,482938 35,000000 0,148225 PMC 2017 0,231118 11,521721 0,191585 4,353708 0,119379 1,365036 36,000000 0,158415 PMC 2018 0,214420 11,549635 0,153365 5,568377 0,066384 1,323430 37,000000 0,140033 PMC 2019 0,201510 11,584456 0,135416 6,319368 0,083481 1,258477 38,000000 0,123948 PMC 2020 0,183526 11,632511 0,151215 5,486093 0,117004 1,133264 39,000000 0,159291 PPP 2016 0,064883 11,119633 0,438797 1,086001 0,121749 0,970601 41,000000 0,534706 PPP 2017 0,044459 11,186566 0,513987 0,886635 0,166630 0,924502 42,000000 0,662251 PPP 2018 0,042538 11,197135 0,391512 1,327298 0,024634 0,806977 43,000000 0,623525 PPP 2019 0,076824 11,198505 0,328501 1,654727 0,003160 0,958242 44,000000 0,591736 PPP 2020 0,064501 11,160346 0,256210 1,761310 -0,084116 0,772772 45,000000 0,610701 SPM 2016 0,006664 12,082066 0,402723 1,613321 0,042251 0,389312 28,000000 0,067622 SPM 2017 0,014543 11,978361 0,210292 4,143534 -0,212420 0,589076 29,000000 0,076214 SPM 2018 0,011203 11,988060 0,230868 3,136672 0,022584 0,406100 30,000000 0,068380 SPM 2019 0,008980 12,009606 0,259333 3,319698 0,050863 0,493650 31,000000 0,059347 SPM 2020 0,007944 12,022857 0,273767 3,012410 0,030983 0,587548 32,000000 0,069128 TRA 2016 0,170702 12,139077 0,263305 2,372328 0,062421 1,494653 44,000000 0,178007 TRA 2017 0,180397 12,178891 0,258895 1,958899 0,096009 1,295699 45,000000 0,454031 TRA 2018 0,112773 12,201359 0,303579 2,752841 0,053097 1,160389 46,000000 0,412624 TRA 2019 0,107923 12,196318 0,288564 2,585281 -0,011542 1,082086 47,000000 0,394224 TRA 2020 0,134528 12,217701 0,289780 2,328542 0,050470 1,184773 48,000000 0,356528 TTD 2016 0,229048 11,408019 0,239127 1,151841 0,065521 1,933566 17,000000 0,691079 TTD 2017 0,233813 11,452245 0,221633 1,730229 0,107201 2,014211 18,000000 0,581469 TTD 2018 0,232442 11,462168 0,279098 1,356483 0,023112 2,029596 19,000000 0,579103 TTD 2019 0,260576 11,478574 0,252137 1,408620 0,038497 2,236262 20,000000 0,603614 TTD 2020 0,176050 11,483408 0,190549 2,155789 0,011193 1,885461 21,000000 0,559439 TVP 2016 0,115440 11,421841 0,228034 3,679001 -0,100020 1,279004 24,000000 0,172460 TVP 2017 0,153609 11,489398 0,241879 3,771104 0,168305 1,336949 25,000000 0,109224 TVP 2018 0,116835 11,578165 0,344861 2,624055 0,226783 1,207991 26,000000 0,091945 TVP 2019 0,120047 11,562842 0,278502 3,012332 -0,034668 1,229300 27,000000 0,082534 TVP 2020 0,150332 11,638100 0,317374 2,618423 0,189207 1,314698 28,000000 0,089842 TW3 2016 0,008693 11,294017 0,898901 1,041474 -0,288048 1,356139 48,000000 0,045706 TW3 2017 0,025901 11,226134 0,863504 1,088293 -0,144702 1,342520 49,000000 0,047261 TW3 2018 0,001354 11,117062 0,836020 1,098198 -0,222093 1,710931 50,000000 0,066322 TW3 2019 0,001021 11,258508 0,881341 1,070857 0,384988 2,166738 51,000000 0,052478 TW3 2020 0,010333 11,180852 0,847363 1,088725 -0,163734 1,587550 52,000000 0,062152 UPH 2016 0,017532 11,282318 0,158701 5,054660 0,048655 0,886421 9,000000 0,220802 UPH 2017 0,017224 11,596897 0,584676 0,763391 1,063379 0,553260 10,000000 0,098324 UPH 2018 0,020236 11,613829 0,591642 1,360857 0,039758 0,280446 11,000000 0,071175 UPH 2019 -0,002856 11,592888 0,586663 1,269053 -0,047073 0,290346 12,000000 0,074210 UPH 2020 -0,017487 11,593015 0,604244 1,226208 0,000291 0,439662 13,000000 0,077902 VDP 2016 0,124855 11,701501 0,264812 2,918845 0,174589 0,843075 13,000000 0,193734 VDP 2017 0,113052 11,715565 0,262490 2,936565 0,032913 0,804792 14,000000 0,218976 VDP 2018 0,092726 11,784892 0,320034 2,471747 0,173078 0,859147 15,000000 0,192081 VDP 2019 0,069901 11,821418 0,358575 2,212218 0,087742 0,973485 16,000000 0,179752 VDP 2020 0,064391 11,952210 0,392639 1,794430 0,351426 0,880865 17,000000 0,144150 VET 2016 0,053124 12,005935 0,755307 0,988794 0,272624 0,788014 61,000000 0,090866 VET 2017 0,066838 12,016650 0,729487 0,978378 0,024980 0,768689 62,000000 0,116243 VET 2018 0,115231 12,027473 0,699806 1,086376 0,025233 0,825785 63,000000 0,226354 VET 2019 0,089120 11,971279 0,654991 1,107962 -0,121369 0,893139 64,000000 0,260788 VET 2020 0,078354 11,965401 0,641523 1,174210 -0,013444 0,659474 65,000000 0,242263 VMD 2016 0,003516 12,885904 0,965088 1,025911 0,209821 1,850007 32,000000 0,007956 VMD 2017 0,003612 12,976979 0,964010 1,023409 0,233318 1,701250 33,000000 0,005865 VMD 2018 0,003394 12,988898 0,965041 1,016177 0,027825 1,578666 34,000000 0,010939 VMD 2019 0,003413 12,954456 0,962272 1,013350 -0,076242 1,945298 35,000000 0,014683 VMD 2020 0,004315 12,919383 0,956202 1,017488 -0,077583 2,096153 36,000000 0,016457 VNY 2016 -0,108423 11,346343 1,167607 0,594355 -0,337813 0,933558 43,000000 0,563226 VNY 2017 -0,218415 11,222097 1,478904 0,345784 -0,248802 0,907123 44,000000 0,719354 VNY 2018 -0,092228 11,250783 1,538515 0,515048 0,068282 0,864922 45,000000 0,630346 VNY 2019 -0,096093 11,224322 1,672651 0,471037 -0,059109 0,796224 46,000000 0,627434 VNY 2020 -0,006725 11,149248 1,808362 0,168334 -0,158749 0,944390 47,000000 0,698735 VXP 2016 0,017872 11,038202 0,594386 1,458606 0,139580 1,264910 60,000000 0,132983 VXP 2017 0,038775 11,125225 0,642321 1,223009 0,221862 1,504653 61,000000 0,202055 VXP 2018 0,046625 11,187041 0,633943 1,255751 0,152964 1,584914 62,000000 0,194999 VXP 2019 0,046033 11,119853 0,552977 1,253492 -0,143332 1,284133 63,000000 0,314271 VXP 2020 0,066977 11,099652 0,500635 1,423266 -0,045449 1,736636 64,000000 0,300896 YTC 2016 0,019792 11,819748 0,909684 1,055286 0,113057 0,853477 32,000000 0,009929 YTC 2017 0,018540 11,878871 0,929637 1,020025 0,145838 0,698600 33,000000 0,068157 YTC 2018 0,018472 11,885886 0,926499 1,042297 0,016284 0,694098 34,000000 0,062617 YTC 2019 0,019881 11,876332 0,920365 1,043100 -0,021758 0,670226 35,000000 0,068599 YTC 2020 -0,013747 11,998056 0,986481 0,957338 0,323501 0,648233 36,000000 0,055415 Phụ lục 2: Kết nghiên cứu cứu trích xuất từ phần mềm Stata Kết thống kê mơ tả Kết phân tích tương quan Kết phân tích hồi quy Mơ hình Pooled OLS - Mơ hình FEM - Mơ hình REM Kiểm định Hausman Kiểm tra phương sai sai số thay đổi Kiểm tra tự tương quan Kiểm tra đa cộng tuyến Mơ hình hồi quy cuối phương pháp Driscoll-Kraay ... VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC QUY NHƠN LƯƠNG THỊ MỸ LIÊM NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CÁC CÔNG TY NGÀNH Y TẾ TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành : Kế... định nhân tố ảnh hưởng đến HQKD công ty ngành Y tế TTCK Việt Nam - Thứ hai, đo lường mức độ ảnh hưởng nhân tố đến HQKD công ty ngành Y tế TTCK Việt Nam Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên. .. Huỳnh Thị Tuyết Phượng [9] ? ?Nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động công ty niêm y? ??t” Mục tiêu báo nhằm nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh 180 công ty niêm