Luận văn thạc sĩ UEB phân tích báo cáo tài chính tại công ty cổ phần kinh đô

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - PHẠM THỊ PHƢỢNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN KINH ĐƠ LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG THỰC HÀNH Hà Nội – 2015 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - PHẠM THỊ PHƢỢNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN KINH ĐÔ Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh Mã số: 60 34 01 02 LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG THỰC HÀNH NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS NGUYỄN VĂN ĐỊNH Hà Nội – 2015 LỜI CAM ĐOAN Tác giả xin cam đoan luận văn “Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Kinh Đơ” cơng trình nghiên cứu thân, đƣợc đúc kết từ trình học tập nghiên cứu thực tiễn thời gian qua, dƣới hƣớng dẫn PGS.TS Nguyễn Văn Định Số liệu luận văn đƣợc tác giả thu thập tổng hợp trung thực, chƣa đƣợc công bố LỜI CẢM ƠN Qua thời gian nghiên cứu lý luận thực tế tác giả hoàn thành luận văn thạc sỹ kinh tế với đề tài “Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Kinh Đô” Tác giả xin chân thành cảm ơn PGS.TS Nguyễn Văn Định quan tâm giúp đỡ, bảo, hƣớng dẫn tận tình đóng góp nhiều ý kiến quý báu để tác giả hoàn thành luận văn tốt nghiệp Xin gửi lời cảm ơn đến: Các thầy cô khoa Quản trị kinh doanh trƣờng Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội truyền đạt kiến thức phƣơng pháp nghiên cứu khoa học giúp em hoàn thành tốt luận văn Các cán lãnh đạo, cán phịng kế tốn Công ty Cổ phần Kinh Đô giúp đỡ tạo điều kiện để tác giả tìm hiểu thực tế, học tập kinh nghiệm thời gian qua Xin trân trọng cảm ơn! MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT i DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU ii DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ iii PHẦN MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu 1.2 Cơ sở lý luận phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 1.2.1 Phân tích báo cáo tài doah nghiệp 1.2.2 Nguồn thơng tin phân tích 1.2.3 Phương pháp phân tích 15 1.2.4 Nội dung phân tích 18 1.2.5 Các yếu tố ảnh hưởng đến phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 29 CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 32 2.1 Mục tiêu nội dung nghiên cứu 32 2.1.1 Mục tiêu nghiên cứu 32 2.1.2 Nội dung nghiên cứu 32 2.2 Quy trình nghiên cứu 32 2.3 Phƣơng pháp nghiên cứu 33 2.3.1 Phương pháp thu thập liệu thứ cấp 33 2.3.2 Phương pháp thu thập liệu sơ cấp 34 2.3.3 Phương pháp xử lý liệu 36 2.4 Thiết kế bƣớc nghiên cứu 36 2.4.1 Nghiên cứu bàn 36 2.4.2 Điều tra khảo sát 37 2.4.3 Phương pháp tổng hợp 37 2.5 Địa điểm thời gian thực nghiên cứu 37 2.5.1 Địa điểm nghiên cứu 37 2.5.2 Thời gian nghiên cứu 37 2.6 Phân tích kết 37 CHƢƠNG 3: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN KINH ĐÔ 38 3.1 Tổng quan Công ty cổ phần Kinh Đô 38 3.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 38 3.1.2 Lĩnh vực kinh doanh 41 3.1.3 Cơ cấu máy quản lý Công ty 41 3.1.4 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh 44 3.2 Thực trạng phân tích báo cáo tài cơng ty 46 3.2.1 Thực trạng công tác phân tích 46 3.2.2 Phân tích báo cáo tài Cơng ty 47 3.3 Đánh giá thực trạng phân tích báo cáo tài hoạt động công ty .65 3.3.1 Về công tác phân tích tài 65 3.3.2 Về kết phân tích 66 CHƢƠNG 4: GIẢI PHÁP HỒN THIỆN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ HOẠT ĐỘNG CÔNG TY 71 4.1 Chiến lƣợc hoạt động Công ty thời gian tới 71 4.2 Giải pháp hồn thiện phân tích báo cáo tài cơng ty 72 4.2.1 Chú trọng cơng tác phân tích tài chính, nâng cao nhận thức Ban lãnh đạo tầm quan trọng phân tích tài 72 4.2.2 Hồn thiện nội dung phân tích tài 72 4.2.3 Đào tạo đội ngũ cán phân tích tài 72 4.2.4 Thiết lập quy chế cho cơng tác phân tích tài doanh nghiệp73 4.2.5 Hồn thiện hệ thống thơng tin phân tích 73 4.3 Giải pháp cải thiện hoạt động công ty 73 4.3.1 Xác định sách tài trợ, sử dụng địn bẩy tài khoa học .73 4.3.2 Nâng cao hiệu hoạt động 74 4.3.3 Nâng cao hiệu sử dụng tài sản 75 4.3.4 Nâng cao hiệu sử dụng vốn 75 4.3.5 Tiếp tục đẩy mạnh phát triển nguồn nhân lực 77 4.4 Đóng góp đề tài nghiên cứu 78 KẾT LUẬN 81 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 83 PHỤ LỤC STT Ký hiệu BCTC BCĐKT BCKQKD CTCP CSH ĐHĐCĐ EPS HĐQT KCN 10 TSNH 11 TP.HCM 12 TSDH 13 LNTT 14 LNST 15 P/E 16 ROA 17 ROE 18 ROS 19 SG&A 20 SXKD 21 TNHH 22 TSCĐ 23 TTS 24 VCSH i DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU STT ii 16 Lƣu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh AI.LƢU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ 60 17 Tiền chi để mua sắm xây dựng tài sản cố định 61 18 Tiền thu lý tài sản 22 19 Tiền chi cho vay 20 Tiền thu hồi từ cho vay 21 Tiền chi để gửi ngân hàng có (222.818.458.228) 21 7.788.090.788 (2.773.200.000.000) 70 2.851.929.343.712 (258.883.483.745) kỳ hạn chi góp vốn đầu tƣ vào đơn vị khác 111.288.125.542 22 Tiền thu hồi từ đầu tƣ vào đơn vị khác 23 Tiền thu từ cổ tức, lợi nhuận 30.504.845.950 26 đƣợc chia lãi tiền gửi 24 Lƣu chuyển tiền từ (253.391.535.981) 27 hoạt động đầu tƣ AI.LƢU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH 693.153.676.333 25 Tiền thu từ phát hành cổ phiếu Nhận góp vốn cổ đông thiểu số 200.000.000 20.1 26 Tiền chi mua lại cổ phiếu phát hành 27 Tiền vay nhận đƣợc 28 Tiền chi trả nợ gốc vay 29 Cổ tức trả cho chủ sở hữu (501.376.498.414) 2.102.838.534.453 (2.517.380.411.634) (311.706.777.813) công ty mẹ Cổ tức trả cho cổ đông thiểu số 30 Lƣu chuyển tiền từ hoạt động tài 31 Lƣu chuyển tiền tƣơng đƣơng tiền năm 3 (3.546.360.564) (537.817.837.639) (140.861.179.682) 32 Tiền tƣơng đƣơng tiền đầu năm 33 Ảnh hƣởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ 34 Tiền đƣơng tƣơng tiền cuối năm 5 967.330.130.617 2.990.308.359 829.459.259.294 (326.069.078.042) 5.422.364.340 (1.133.598.500.000) 856.510.211.400 (594.741.569.279) 162.925.087.803 24.296.773.701 (1.005.254.710.077) (15.219.366.000) 1.914.616.265.909 (1.390.497.638.485) (143.195.195.714) 365.704.065.710 293.560.914.641 672.316.189.794 1.453.026.182 967.330.130.617 BÁO CÁO LƢU CHUYỂN TIỀN TỆ Cho năm tài kết thúc ngày 31 tháng 12 năm 2013 TÀI SẢN I LƢU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Lợi nhuận trƣớc thuế Điều chỉnh cho khoản: Khấu hao khấu trừ Các khoản dự phịng Lỗ chênh lệch tỷ giá hối đối chƣa thực Lãi từ hoạt động đầu tƣ Chi phí lãi vay Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động Giảm khoản phải thu (Tăng) giảm hàng tồn kho 10 Tăng khoản phải trả 11 Giảm chi phí trả trƣớc 12 Tiền lãi vay trả 13 Thuế thu nhập doanh nghiệp nộp 14 Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 15 Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh 16 Lƣu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh II LƢU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ 17 Tiền chi để mua sắm xây dựng tài sản cố định 70 18 Tiền thu lý tài sản 22 19 Tiền chi cho vay 20 Tiền thu hồi từ cho vay 21 Tiền chi để gửi ngân hàng có 7.167.957.959 (2.410.500.000.000) 2.592.419.036.288 (1.000.000.000) kỳ hạn chi góp vốn đầu tƣ vào đơn vị khác 22 Tiền thu hồi từ đầu tƣ vào đơn vị khác 23 Tiền thu từ cổ tức, lợi nhuận đƣợc chia lãi tiền gửi 26 24 Lƣu chuyển tiền từ hoạt động đầu tƣ 27 AI.LƢU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH 32.504.017.702 48.790.143.022 89.915.749.727 696.877.189.600 25 Tiền thu từ phát hành cổ phiếu Nhận góp vốn cổ đông thiểu số 26 Tiền chi mua lại cổ phiếu phát hành 27 Tiền vay nhận đƣợc 28 Tiền chi trả nợ gốc vay 29 Cổ tức trả cho chủ sở hữu công ty mẹ Cổ tức trả cho cổ đông thiểu số 30 Lƣu chuyển tiền từ hoạt động tài 31 Lƣu chuyển tiền tƣơng đƣơng tiền năm 32 Tiền tƣơng đƣơng tiền 3 3 34 Tiền đƣơng tƣơng tiền cuối năm (1.188.717.337) 364.198.966.657 1.128.623.759.961 đầu năm 33 Ảnh hƣởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ 1.603.649.310.611 (1.618.068.675.638) (317.070.140.579) 5 829.459.259.294 (18.471.131) 1.958.064.548.124 60 61 7.788.090.788 (2.773.200.000.000) 2.851.929.343.712 (258.883.483.745) 111.288.125.542 30.504.845.950 (253.391.535.981) 693.153.676.333 200.000.000 (501.376.498.414) 2.102.838.534.453 (2.517.380.411.634) (311.706.777.813) (3.546.360.564) (537.817.837.639) (140.861.179.682) 967.330.130.617 2.990.308.359 829.459.259.294 BÁO CÁO LƢU CHUYỂN TIỀN TỆ Cho năm tài kết thúc ngày 31 tháng 12 năm 2014 TÀI SẢN I LƢU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Điều chỉnh cho khoản: Lợi nhuận trƣớc thuế Khấu hao khấu trừ Các khoản dự phòng chƣa thực Lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái Lãi từ hoạt động đầu tƣ Chi phí lãi vay Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động Giảm khoản phải thu (Tăng) giảm hàng tồn kho 10 Tăng khoản phải trả 11 Giảm chi phí trả trƣớc 12 Tiền lãi vay trả 13 Thuế thu nhập doanh nghiệp nộp 14 Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 15 Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh 16 Lƣu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh AI LƢU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ 17 Tiền chi để mua sắm xây dựng tài sản cố định 18 Tiền thu lý tài sản 19 Tiền chi cho vay 22 20 Tiền thu hồi từ cho vay 21 Tiền chi để gửi ngân hàng có kỳ hạn chi góp vốn đầu tƣ vào đơn vị khác 22 Tiền thu hồi từ đầu tƣ vào đơn vị khác 23 Tiền thu từ cổ tức, lợi nhuận đƣợc chia lãi tiền gửi 26 24 Lƣu chuyển tiền từ hoạt động đầu tƣ 27 AI LƢU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH 25 Tiền thu từ phát hành cổ phiếu 26 Tiền chi mua lại cổ phiếu phát hành 29 Cổ tức trả cho chủ sở hữu công ty mẹ Cổ tức trả cho cổ đông thiểu số 7.167.957.959 (2.410.500.000.000) 2.592.419.036.288 (1.000.000.000) 13.803.141.557 32.504.017.702 490.438.131.635 48.790.143.022 (1.082.370.885.978) 89.915.749.727 1.820.236.643.412 696.877.189.600 - (483.843.631.000) 27 Tiền vay nhận đƣợc 28 Tiền chi trả nợ gốc vay 34.756.383.243 (286.000.000.000) 321.700.000.000 (1.588.517.220.554) 3 1.091.009.194.315 (1.479.176.474.561) (378.105.677.007) 1.603.649.310.611 (1.618.068.675.638) (317.070.140.579) 30 Lƣu chuyển tiền từ hoạt động tài 3 (920.240.481) (1.188.717.337) 569.199.814.678 364.198.966.657 31 Lƣu chuyển tiền tƣơng đƣơng tiền năm 508.892.180.579 1.128.623.759.961 32 Tiền tƣơng đƣơng tiền đầu năm 33 Ảnh hƣởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ 34 Tiền đƣơng tƣơng tiền cuối năm 60 61 70 1.958.064.548.124 5 220.819.904 2.467.177.548.607 829.459.259.294 (18.471.131) 1.958.064.548.124 Phụ lục số 04: Giá trị trung bình tiêu tài nhóm ngành thực phẩm 2014 CHỈ TIÊU Nhóm tiêu khả toán Khả toán hành Khả toán nhanh Khả toán tức thời Nhóm tiêu hiệu sử dụng tài sản Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay khoản phải thu Vòng quay khoản phải trả Vịng quay tổng tài sản Nhóm tiêu cấu vốn Hệ số địn bẩy tài Hệ số tự tài trợ 10 Tỷ số nợ tài sản 11 Hệ số thích ứng dài hạn Nhóm tiêu khả sinh lời 12 Lợi nhuận gộp/Doanh thu 13 LNST/Doanh thu (ROS) 14 LNST/TTS bình quân (ROA) 15 LNST/VCSH bình quân (ROE) Phụ lục số 05: PHIẾU KHẢO SÁT HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN KINH ĐƠ Đơn vị: Cơng ty cổ phần Kinh Đơ Bộ phận: Tài – Kế toán Tác giả xin gửi đến anh/chị phiếu khảo sát ý kiến hoạt động tài Cơng ty anh/chị cơng tác Mục đích phiếu khảo sát giúp cho tác giả có nhìn thực tiễn hoạt động tài Cơng ty Từ đó, tác giả mong muốn đƣa biện pháp giúp anh/chị làm việc hiệu đồng thời đề xuất giải pháp hoàn thiện cơng tác phân tích báo cáo tài Công ty Tác giả mong nhận đƣợc ý kiến đánh giá, đóng góp chân thành anh/chị Anh/chị vui lòng điền vào phiếu khảo sát ý kiến sau gửi lại cho tác giả thời gian sớm Xin chân thành cảm ơn giúp đỡ anh/chị! Phần I: Thông tin ngƣời khảo sát Họ tên: Nữ Tuổi: Dƣới 20 Trên 50 Kinh nghiệm: Dƣới 02 năm Từ 35-50 Từ 2-5 năm Trên năm Trình độ học vấn: Lao động phổ thơng Học nghề Đại học Trên ĐH Trung cấp Phần II: Đánh giá hoạt động tài Cơng ty Xin anh/chị cho biết ý kiến qua phát biểu cách đánh dấu V vào thích hợp bên dƣới: Câu 1: Anh/chị có biết kế hoạch tài Cơng ty năm khơng? □ có □ không Câu 2: Bao lâu anh/chị gửi báo cáo kế toán cho Kế toán trƣởng lần? □ ngày □ ngày □ ngày Câu 3: Các phiếu thu – chi doanh nghiệp đƣợc gửi phịng kế tốn chậm sau ngày? □ ngày □ ngày □ 10 ngày □ Khác Câu 4: Anh/chị có nắm đƣợc nguồn gốc khoản thu – chi doanh nghiệp hay không? □ có □ khơng Câu 5: Doanh nghiệp có tổ chức lớp học nâng cao trình độ chun mơn cho nhân viên có Luật kế tốn hay khơng? □ có □ khơng Câu 6: Anh/chị có đƣa ý kiến tham mƣu cho lãnh đạo tình hình tài doanh nghiệp hay khơng? □ có □ khơng Câu 7: Doanh nghiệp có tổ chức cơng tác phân tích báo cáo tài hay khơng? □ có □ khơng Câu 8: Cơng việc phân tích báo cáo tài đảm nhận? □ Kế toán viên □ Kế toán trƣởng □ Khác Câu 9: Cơng tác phân tích báo cáo tài đƣợc thực lần? □ tháng □ quý □ năm □ Khác Câu 10: Anh/chị đánh giá cơng tác phân tính báo cáo tài Cơng ty? □ Tốt □ Khá □ Trung bình ... CHƢƠNG THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN KINH ĐƠ 3.1 Tổng quan Cơng ty cổ phần Kinh Đơ 3.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Tên công ty: Công ty cổ phần Kinh Đô Trụ sở: 141... với đề tài ? ?Phân tích báo cáo tài cơng ty cổ phần PVI” đƣa vấn đề lý luận phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Đồng thời phân tích báo cáo tài đƣa giải pháp hồn thiện thực trạng tài cho cơng ty Tác... dung lý luận sở lý luận cho việc nghiên cứu đề tài? + Thực trạng phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Kinh Đơ nhƣ nào? + Giải pháp để hoàn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Kinh Đô Đối