Luận văn thạc sĩ UEB nâng cao năng lực tài chính của ngân hàng thương mại cổ phần đầu tư và phát triển việt nam giai đoạn 2012 2015

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - NGƠ HỒI BẮC THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ LIÊN NGÂN HÀNG VIỆT NAM – THỰC TRẠNG VÀ GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Hà Nội – 2012 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - NGƠ HỒI BẮC THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ LIÊN NGÂN HÀNG VIỆT NAM – THỰC TRẠNG VÀ GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN Chuyên ngành: Tài Ngân hàng Mã số: 60 34 20 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS LÊ HOÀNG NGA Hà Nội – 2012 MỤC LỤC Trang Danh mục ký hiệu viết tắt i Danh mục bảng biểu ii Danh mục hình vẽ iii MỞ ĐẦU Chương 1: Một số vấn đề thị trường tiền tệ liên ngân hàng 1.1 Một số vấn đề thị trường tiền tệ liên ngân hàng 1.1.1 Khái niệm thị trường tiền tệ liên ngân hàng 1.1.2 Vai trò, chức thị trường tiền tệ liên ngân hàng 1.1.3 Đặc trưng thị trường tiền tệ liên ngân hàng 1.1.4 Cấu trúc thị trường tiền tệ liên ngân hàng 10 1.1.5 Chủ thể tham gia thị trường tiền tệ liên ngân hàng 11 1.1.6 Hoạt động thị trường tiền tệ liên ngân hàng 15 1.2 Phát triển điều kiện phát triển thị trường liên ngân hàng quốc gia 23 1.2.1 Phát triển thị trường liên ngân hàng 23 1.2.2 Điều kiện phát triển thị trường liên ngân hàng 24 1.3 Kinh nghiệm phát triển thị trường liên ngân hàng số quốc gia giới học Việt Nam 29 1.3.1 Kinh nghiệm Mỹ 29 1.3.2 Kinh nghiệm Nhật Bản 32 1.3.3 Kinh nghiệm Trung Quốc 36 1.3.4 Bài học rút Việt Nam 40 Chương 2: Hoạt động thị trường tiền tệ liên ngân hàng Việt Nam 43 2.1 Quá trình hình thành phát triển thị trường tiền tệ liên ngân hàng Việt Nam 43 2.1.1 Khuôn khổ pháp lý cho hoạt động thị trường tiền tệ liên ngân hàng Việt Nam 43 2.1.2 Cấu trúc thị trường tiền tệ liên ngân hàng Việt Nam 48 2.2 Thực trạng thị trường tiền tệ liên ngân hàng Việt Nam 52 2.2.1 Chủ thể lực tham gia thị trường liên ngân hàng 52 2.2.2 Các hoạt động thị trường liên ngân hàng 53 2.2.3 Lãi suất thị trường liên ngân hàng 66 2.2.4 Mối quan hệ thị trường liên ngân hàng thị trường tiền tệ, thị trường tín dụng 70 2.3 Đánh giá 73 2.3.1 Những kết đạt 73 2.3.2 Những hạn chế nguyên nhân 82 Chương 3: Giải pháp phát triển thị trường tiền tệ liên ngân hàng Việt Nam 95 3.1 Định hướng mục tiêu phát triển thị trường tiền tệ liên ngân hàng Việt Nam 95 3.1.1 Định hướng phát triển thị trường tiền tệ liên ngân hàng 95 3.1.2 Mục tiêu phát triển thị trường tiền tệ liên ngân hàng 96 3.1.3 Lộ trình phát triển thị trường liên ngân hàng 97 3.2 Giải pháp phát triển thị trường tiền tệ liên ngân hàng Việt Nam 98 3.2.1 Hồn thiện khn khổ pháp lý cho hoạt động thị trường tiền tệ liên ngân hàng 98 3.2.2 Phát triển hoàn thiện cấu trúc thị trường 101 3.2.3 Nâng cao lực chủ thể tham gia thị trường liên ngân hàng 108 3.2.4 Hồn thiện hệ thống thơng tin báo cáo, thông tin thị trường 120 3.2.5 Tăng cường đổi hoạt động giám sát thị trường liên ngân hàng 121 KẾT LUẬN 123 TÀI LIỆU THAM KHẢO 124 PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU VIẾT TẮT STT Ký hiệu BTC CSTT FED GMRA GTCG NHNN NHNDTQ NHTM NHTƯ 10 NVTTM (OMO) 11 RMB 12 SGDCKHN 13 TCTD 14 TTCVGT 15 TTLNH 16 TTTT 17 VND i DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU STT Số Bả Bả Bả ii DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ STT Số Hìn Hìn Hìn Hìn Hìn Hìn Hìn Hìn Hìn 10 Hìn 11 Hìn 12 Hìn 13 Hìn 14 Hìn 15 Hìn iii MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Thị trường tiền tệ phận quan trọng thị trường tài chính, nơi công cụ nợ ngắn hạn giao dịch Là cấu phần quan trọng thị trường tiền tệ, thị trường liên ngân hàng (TTLNH) thị trường hoạt động tích cực nhất, góp phần sử dụng có hiệu nguồn vốn khả dụng đảm bảo khả chi trả cho ngân hàng Do đó, thị trường liên ngân hàng không kênh truyền dẫn sách tiền tệ quan trọng Ngân hàng trung ương (NHTƯ), lãi suất hình thành thị trường liên ngân hàng coi lãi suất tham chiếu cho kinh tế mà thị trường nơi đáp ứng nguồn vốn khoản lớn, kịp thời cho Tổ chức tín dụng (TCTD) Với bùng nổ hệ thống TCTD nước, tham gia tích cực TCTD quốc tế lĩnh vực tài ngân hàng năm gần đây, trình hội nhập ngày sâu với thị trường tài quốc tế, thị trường liên ngân hàng Việt Nam ngày sơi động đóng vai trị tích cực việc tạo nguồn khoản dồi cho TCTD Một thị trường liên ngân hàng phát triển giúp TCTD tận dụng tốt hội đầu tư thị trường chủ động việc điều tiết vốn khả dụng; đồng thời giúp NHTƯ xử lý nhanh chóng, kịp thời, có điều chỉnh sách thích hợp với diễn biến thị trường Tuy nhiên, thị trường tiền tệ liên ngân hàng Việt Nam giai đoạn phát triển trình độ thấp chưa hồn thiện; cịn nhiều rào cản giao dịch liên ngân hàng Lãi suất giao dịch liên ngân hàng chưa phát huy hết vai trò lãi suất tham chiếu cho kinh tế; NHTƯ chưa theo dõi thông tin thị trường thường xuyên, kịp thời để phục vụ cơng tác điều hành sách tiền tệ; TCTD chưa có thơng tin đầy đủ, kịp thời để tạo điều kiện thuận lợi cho việc định đầu tư, kinh doanh phù hợp Phát triển thị trường liên ngân hàng nhiệm vụ thiếu để phát triển thị trường tiền tệ nhằm trì ổn định tài kinh tế vĩ mô Xuất phát từ thực tế nêu trên, việc nghiên cứu có hệ thống thực trạng giải pháp nhằm phát triển thị trường liên ngân hàng Việt Nam cần thiết để bước hoàn thiện thị trường, đẩy mạnh khả khoản luân chuyển vốn ngắn hạn TCTD khả thực thi sách tiền tệ (CSTT) NHTƯ thông qua kênh truyền dẫn Đề tài “Thị trường tiền tệ liên ngân hàng Việt Nam: thực trạng giải pháp phát triển” lựa chọn nhằm đáp ứng nhu cầu Tình hình nghiên cứu Liên quan đến thị trường tiền tệ phát triển thị trường tiện tệ, có số cơng trình nghiên cứu, đề tài, đề án có giá trị cao, như: - Cuốn “Thị trường tiền tệ Việt Nam trình hội nhập”, năm 2004, PGS.TS Lê Hồng Nga - Đề tài Nghiên cứu khoa học cấp Ngành “Vấn đề phát triển thị trường tài chính: thị trường tiền tệ, tín dụng, tài sản mối tương tác với sách tiền tệ Việt Nam thập kỷ 2001 – 2010”, PGS.TS Nguyễn Đức Thảo - Đề án “Phát triển thị trường tiền tệ Việt Nam”, năm 2010, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Tuy nhiên, sâu vào nghiên cứu thị trường liên ngân hàng cách có hệ thống khoa học chưa có nhiều đề tài Hơn nữa, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam quan quản lý điều tiết thị trường liên ngân hàng vấn đề thông tin công bố thông tin thị trường cịn hạn chế; hệ thống thơng tin thị trường chưa phát triển Do đó, tiến hành nghiên cứu vấn đề này, học viên gặp khó khăn việc tiếp cận cách có 3.2.4 Hồn thiện hệ thống thông tin báo cáo, thông tin thị trường - Nhằm giám sát hiệu tổ chức tín dụng để ngăn khả lách luật, quy tắc hướng dẫn, điều quan trọng thiết lập hệ thống thu thập liệu cung cấp thơng tin thị trường kịp thời phù hợp cho NHNN Việt Nam để ngân hàng trung ương giám sát song hành phát triển hoạt động thị trường Do đó, việc hồn thiện hệ thống thông tin báo cáo biện pháp hữu hiệu giúp cho NHNN thu thập thông tin thị trường cách đầy đủ, xác kịp thời - Hồn thiện hệ thống thông tin nội ngành theo hướng tin học hóa, đảm bảo nắm bắt đầy đủ, kịp thời, xác thơng tin tiền tệ- tín dụng; Tăng cường phối hợp trao đổi, cung cấp thông tin Bộ, ngành, với Tổng cục thống kê để phục vụ cơng tác phân tích, dự báo tiền tệ, dự báo lạm phát - Đầu tư trang thiết bị, hệ thống phần mềm, desktop để phục vụ cho việc thu thập thơng tin, phân tích, xử lý liệu để đưa nhận định, dự báo xu hướng phát triển thị trường tiền tệ tương lai Để nâng cao tính hiệu việc dự báo, bên cạnh việc đầu tư trang thiết bị cần có đầu tư xứng đáng người, tức nâng cao trình độ cho nhân viên trực tiếp nghiên cứu, hoạt động lĩnh vực tiền tệ, kỹ vận hành, sử dụng hệ thống công nghệ thông tin phần mềm đại đầu tư Nguồn kinh phí để thực hồn thiện hệ thống thơng tin báo cáo, thông tin thị trường chủ yếu thực ngân sách Nhà nước Đồng thời, sử dụng từ nguồn vốn tài trợ, vốn vay từ tổ chức tài quốc tế WB, IMF, ADB, 120 3.2.5 Tăng cường đổi hoạt động giám sát thị trường liên ngân hàng - Từng bước chuyển dần sang việc xây dựng hệ thống tiêu chuẩn hoạt động TCTD TTLNH, áp dụng chuẩn mực, thông lệ quốc tế để làm sở cho việc tra, kiểm tra Ngân hàng Nhà nước TCTD: công tác giám sát TTLNH Ngân hàng Nhà nước dựa chủ yếu vào quy định, tỷ lệ giới hạn Đối với thị trường liên ngân hàng phát triển giới, NHTƯ nước thường không ban hành quy định để quản lý hoạt động TTLNH mà hỗ trợ thị trường hình thành nên chuẩn mực, quy tắc ứng xử cho thành viên tham gia giao dịch thị trường Do đó, thời gian tới, để TTLNH Việt Nam tiến dần tới thị trường liên ngân hàng quốc tế để tạo điều kiện cho thị trường liên ngân hàng phát triển theo quy luật, NHNN cần giảm bớt quy định cụ thể văn luật; giảm bớt quy định tỷ lệ giới hạn hoạt động thị trường mà thay vào giám sát thị trường dựa việc ban hành quy định khung cho giao dịch liên ngân hàng; đưa tiêu chuẩn (như tiêu chuẩn giao dịch liên ngân hàng an toàn, hiệu quả, minh bạch; nhà giao dịch trung thực, ); hỗ trợ thị trường xây dựng hình thành nên quy tắc ứng xử thị trường liên ngân hàng thực giám sát thị trường dựa việc đảm bảo thực cam kết TCTD quy tắc quy tắc ứng xử - Cần có tăng cường phối hợp Cơ quan Thanh tra giám sát ngân hàng, đơn vị chức NHNN, Ngân hàng Nhà nước chi nhánh tỉnh, thành phố trình tra, kiểm tra việc tuân thủ TCTD thị trường liên ngân hàng: đơn vị chức NHNN cần tăng cường công tác trao đổi thông tin với Cơ quan tra giám sát ngân hàng trình theo dõi, giám sát thị trường để đảm bảo 121 cung cấp kịp thời thông tin cho Cơ quan trình tra, giám sát hệ thống TCTD, đặc biệt tượng bất thường, TCTD đáng ý giao dịch liên ngân hàng; đồng thời, đơn vị chức NHNN cần phối hợp chặt chẽ với NHNN chi nhánh tỉnh, thành phố để quản lý giám sát sát hoạt động TCTD địa bàn Ngược lại, Cơ quan tra giám sát ngân hàng trình tra thực tế mình, NHNN chi nhánh tỉnh, thành phố nắm rõ hoạt động TCTD địa bàn phát vấn đề liên quan cần thông tin/phối hợp kịp thời với đơn vị chức để có can thiệp hay điều chỉnh sách cho phù hợp - Việc xử lý vi phạm thành viên thị trường cần thực cách công bằng, nghiêm minh, công khai: hoạt động ngân hàng nói chung hoạt động thị trường liên ngân hàng nói riêng nhạy cảm có tính liên kết hệ thống cao; đó, việc ngăn chặn hạn chế sai phạm thị trường vô quan trọng để đảm bảo an tồn hệ thống Cơng tác xử lý vi phạm NHNN TCTD TTLNH cần phải thực nghiêm minh hơn, mạnh tay nhằm tăng tính răn đe thị trường, việc xử phạt không nên dừng lại phạt tiền, mà nên áp dụng biện pháp khác rút bớt hoạt động nghiệp vụ, thu hồi/đình giấy phép; đình chỉ/ngừng mở chi nhánh, phịng giao dịch; hạ xếp hạng, Và quan trọng phải đảm bảo tính cơng bằng, minh bạch cơng tác xử lý vi phạm để hoạt động thực có hiệu góp phần hạn chế/loại trừ hành vi gian lận, sai trái thị trường, hướng tới thị trường liên ngân hàng phát triển lành mạnh, bền vững 122 KẾT LUẬN Sự biến động không ngừng kinh tế nước giới lịch sử, đặc biệt năm gần chứng minh thực tế rõ ràng: thị trường tiền tệ nói chung, đặc biệt thị trường liên ngân hàng có vai trị vơ quan trọng quốc gia Đối với nước ta, nhiệm vụ xây dựng, phát triển, hoàn thiện kiểm soát thị trường tiền tệ liên ngân hàng Ngân hàng Nhà nước đặt thiết Luận văn “Thị trường tiền tệ liên ngân hàng Việt Nam: thực trạng giải pháp phát triển” hoàn thành nhiệm vụ: - Một là, hệ thống hóa nội dung thị trường tiền tệ liên ngân hàng - Hai là, phân tích, đánh giá thực trạng hoạt động thị trường tiền tệ liên ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2007 – 2011, thành tựu, tồn tại, hạn chế nguyên nhân tồn - Ba là, đề xuất giải pháp góp phần phát triển thị trường liên ngân hàng giai đoạn 2012 – 2020 Mặc dù cố gắng song hạn chế trình độ nhận thức, luận văn nhiều sai sót, hạn chế lý luận thực tiễn Rất mong nhận góp ý thầy để luận văn hoàn thiện Cuối em xin chân thành cảm ơn thầy cô khoa Tài – Ngân hàng, Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội tạo điều kiện giúp em hoàn thành luận văn; đặc biệt em xin chân thành cảm ơn hướng dẫn, bảo ý kiến quý báu người hướng dẫn khoa học - PGS.TS Lê Hồng Nga suốt q trình thực luận văn này./ 123 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Nguyễn Duệ (Chủ biên) (2003), Giáo trình ngân hàng Trung ương, Nxb Thống kê, Hà Nội Đảng Cộng sản Việt Nam, Văn kiện Đại hội đại biểu tồn quốc lần thứ XI, Nxb Chính trị quốc gia Lê Hoàng Nga (2004), Thị trường tiền tệ Việt Nam q trình hội nhập, Nxb Chính trị quốc gia, Hà Nội Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2010), Đề án Phát triển thị trường tiền tệ Việt Nam (Ban hành kèm theo Quyết định số 1910/QĐNHNN ngày 18/10/2010 Thống đốc NHNN), Hà Nội Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2006), Kế hoạch triển khai Đề án phát triển ngành ngân hàng đến 2010 định hướng đến 2020 (Ban hành kèm theo Quyết định 1879/QĐ-NHNN ngày 28/9/2006 Thống đốc Ngân hàng Nhà nước), Hà Nội Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2005 – 2011), Báo cáo thường niên năm 2005, 2006, 2007, 2008, 2009, 2010, 2011, Hà Nội tệ Tô Kim Ngọc, Lê Thị Tuấn Nghĩa (2008), Điều hành sách tiền Việt Nam, Nxb Thống kê, Hà Nội Tơ Kim Ngọc (Chủ biên) (2008), Giáo trình tiền tệ ngân hàng, Nxb Thống kê, Hà Nội Nguyễn Thị Nhung (Chủ biên), Lê Hoàng Nga, Lê Thị Mẫn (2002), Giáo trình Thị trường tiền tệ, Nxb Thống kê, Hà Nội 10 Quốc hội (2010), Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 2010 124 11 Quốc hội (2010), Luật Các Tổ chức tín dụng 2010 12 Nguyễn Đức Thảo, Vấn đề phát triển thị trường tài chính: thị trường tiền tệ, tín dụng, tài sản mối tương tác với sách tiền tệ Việt Nam thập kỷ 2001 – 2010, Đề tài nghiên cứu khoa học cấp ngành, Hà Nội 13 Văn phịng Chính phủ (2006), Đề án phát triển ngành ngân hàng Việt Nam đến năm 2010 định hướng đến năm 2020 (Ban hành kèm theo Quyết định 112/2006/QĐ-TTg ngày 24/5/2006 Thủ tướng Chính phủ), Hà Nội Tiếng Anh 14 Asian Development Bank (2009), Support for Developing Capital Markets and Building Capacity in the Financial Sector: Bond and Money Market Component, TA 7087 Report 15 Bank of England (2011), The Framework for the Bank of England’s Operations in the Sterling Money Markets 16 Business Monitor International (2011), Vietnam commercial banking report 17 Hong Kong Foreign exchange and Money market practices Committee, Hong Kong Code of conduct 18 United State Financial Industry Regulatory Authority, FINRA’s Code of conduct Website: 19 www.sbv.gov.vn, Trang tin điện tử Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 20 www.gso.gov.vn, Trang tin điện tử Tổng cục thống kê 125 STT Phụ lục 1: Doanh số, lãi suất giao dịch bình quân liên ngân hàng năm 2007 Thời gian 1/2007 2/2007 3/2007 4/2007 5/2007 6/2007 7/2007 8/2007 9/2007 10/2007 11/2007 12/2007 TỔNG (Nguồn: Ngân hàng Nhà nước) Phụ lục 2: Doanh số, lãi suất giao dịch bình quân liên ngân hàng năm 2008 Thời gian 1/2008 2/2008 3/2008 4/2008 5/2008 6/2008 7/2008 8/2008 9/2008 10/2008 11/2008 12/2008 TỔNG (Nguồn: Ngân hàng Nhà nước) Phụ lục 3: Doanh số, lãi suất giao dịch bình quân liên ngân hàng năm 2009 Thời gian 1/2009 2/2009 3/2009 4/2009 5/2009 6/2009 7/2009 8/2009 9/2009 10/2009 11/2009 12/2009 TỔNG (Nguồn: Ngân hàng Nhà nước) Phụ lục 4: Doanh số, lãi suất giao dịch bình quân liên ngân hàng năm 2010 Thời gian 1/2010 2/2010 3/2010 4/2010 5/2010 6/2010 7/2010 8/2010 9/2010 10/2010 11/2010 12/2010 TỔNG (Nguồn: Ngân hàng Nhà nước) Phụ lục 5: Doanh số, lãi suất giao dịch bình quân liên ngân hàng năm 2011 Thời gian 1/2011 2/2011 3/2011 4/2011 5/2011 6/2011 7/2010 8/2010 9/2010 10/2010 11/2010 12/2010 TỔNG (Nguồn: Ngân hàng Nhà nước) Phụ lục 6: Lãi suất giai đoạn 2009-2011 (Nguồn: Ngân hàng Nhà nước) Phụ lục 7: Diễn biến lãi suất tái cấp vốn, tái chiết khấu giai đoạn 2009-2011 (Nguồn: Ngân hàng Nhà nước) ... HỒI BẮC THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ LIÊN NGÂN HÀNG VIỆT NAM – THỰC TRẠNG VÀ GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN Chuyên ngành: Tài Ngân hàng Mã số: 60 34 20 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC:... được, tồn phát triển thị trường liên ngân hàng Việt Nam - Đề xuất số giải pháp vĩ mơ nhằm hồn thiện phát triển thị trường tiền tệ liên ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2012 – 2020 Đối tư? ??ng phạm vi... liên ngân hàng Việt Nam để thấy thực trạng, yêu cầu rào cản việc phát triển thị trường này; - Đề xuất mục tiêu rõ ràng lộ trình trình phát triển thị trường liên ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2012