TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN TẠI DOANH NGHIỆP
Tổng quan nghiên cứu
Hiện nay, nhiều nghiên cứu đã tập trung vào hiệu quả sử dụng tài sản tại doanh nghiệp, nhưng mỗi giai đoạn kinh tế và điều kiện tự nhiên, xã hội khác nhau sẽ ảnh hưởng đến hoạt động của doanh nghiệp Mỗi doanh nghiệp có cách vận hành và đặc trưng riêng, vì vậy mặc dù không phải là đề tài mới, nhưng vẫn thu hút sự quan tâm của nhiều tác giả Các nghiên cứu thường giới thiệu một doanh nghiệp cụ thể và phân tích hoạt động sử dụng tài sản của doanh nghiệp đó Dựa trên kết quả phân tích, các tác giả đề xuất giải pháp nhằm cải thiện và nâng cao hiệu quả sử dụng cũng như chất lượng quản lý tài sản cho doanh nghiệp.
Luận văn Thạc sỹ Tài chính – Ngân hàng của tác giả Đào Thị Thu Huyền tập trung vào đề tài “Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản tại Công ty TNHH gốm sứ Bát Tràng” Nghiên cứu này nhằm phân tích và đề xuất các giải pháp cải thiện hiệu quả quản lý tài sản, từ đó góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty.
Trong luận văn năm 2012, tác giả đã hệ thống hóa lý luận về tài sản kinh doanh và cách tổ chức, sử dụng nguồn tài sản trong doanh nghiệp, mà không đi sâu vào hiệu quả sử dụng tài sản Tác giả đã phân tích và đánh giá hoạt động sử dụng tài sản của Công ty TNHH gốm sứ Bát Tràng, đồng thời chỉ ra các nguyên nhân hạn chế hiệu quả sử dụng tài sản Cuối cùng, tác giả đã đề xuất một số biện pháp chính nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp.
- Luận văn Thạc sỹ Tài chính – Ngân hàng đề tài “Hiệu quả sử dụng tài sản tại
Công ty cổ phần Vận tải và Thương mại VEAM (VETRANCO)” của tác giảĐào Thị
Thanh Huyền (2013) đã nghiên cứu những vấn đề lý luận cơ bản liên quan đến tài sản và hiệu quả sử dụng tài sản Tuy nhiên, tác giả chưa áp dụng lý luận này để phân tích và đánh giá thực trạng quản lý tài sản cũng như hiệu quả sử dụng tài sản tại Công ty cổ phần Vận tải và Thương mại VEAM (VETRANCO).
Tác giả đã đưa ra một số kiến nghị và biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản, tuy nhiên không tập trung vào việc giải quyết các vấn đề hiện tại của doanh nghiệp.
- Luận văn Thạc sỹ Tài chính – Ngân hàng đề tài “Hiệu quả sử dụng tài sản tại
Trong bài viết "Công ty cổ phần công nghiệp Thiên Phú" của tác giả Trần Văn Đạt (2014), tác giả đã trình bày những lý luận cơ bản về tài sản và hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp Bài viết tiến hành phân tích và đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản tại Công ty cổ phần công nghiệp Thiên Phú, đồng thời chỉ ra các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả này Tuy nhiên, tác giả chưa làm rõ mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố Cuối cùng, tác giả đã đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản tại doanh nghiệp.
- Luận văn Thạc sỹ Tài chính – Ngân hàng đề tài “Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản tại công ty TNHH VKX (VIETNAM KOREA EXCHANCE)” của tác giả
Nguyễn Thị Huyền (2014) trong luận văn của mình đã nghiên cứu về hiệu quả sử dụng tài sản tại công ty liên doanh giữa Tập đoàn Bưu chính Viễn thông Việt Nam (VNPT) và các đối tác Nghiên cứu này nhằm đánh giá các phương pháp quản lý tài sản và tác động của chúng đến hiệu suất hoạt động của công ty.
Eriesson – LG Hàn Quốc chuyên sản xuất và cung cấp thiết bị đầu cuối, thiết bị tổng đài và các thiết bị viễn thông hiện đại Bài viết phân tích đặc điểm và hiệu quả sử dụng tài sản tại công ty TNHH VKX, từ đó đề xuất giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản Các giải pháp tập trung vào cơ chế quản lý và sử dụng tài sản được phép khấu hao, cũng như cải thiện hiệu quả sử dụng tài sản cố định.
Tác giả đã tham khảo các đề tài liên quan để định hướng xây dựng đề cương luận văn, nhưng các đề tài này chỉ dừng lại ở việc phân tích hoạt động sử dụng tài sản và đưa ra giải pháp cho sản xuất kinh doanh Điều này hạn chế tính ứng dụng của các phân tích, dẫn đến việc nghiên cứu hiệu quả sử dụng tài sản tại doanh nghiệp chưa mang tính thực tiễn cao.
Dựa trên các nghiên cứu đã thực hiện, tác giả đã đưa ra những quan điểm mới để làm phong phú và hoàn thiện hơn chủ đề "Hiệu quả sử dụng tài sản", đồng thời áp dụng vào luận văn của mình.
Bài viết này nhằm bổ sung và hệ thống hóa cơ sở lý luận về tài sản và hiệu quả sử dụng tài sản tại Công ty cổ phần quốc tế Sao Việt, đặc biệt là đối với sản phẩm thép Tác giả sẽ phân tích hiệu quả sử dụng tài sản tại công ty, chỉ ra những ưu điểm và hạn chế trong hoạt động này Cuối cùng, tác giả sẽ đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản tại doanh nghiệp.
Cơ sở lý luận về hiệu quả sử dụng tài sản tại doanh nghiệp
1.2.1 Tài sản tại doanh nghiệp
1.2.1.1 Khái niệm tài sản tại doanh nghiệp
Trong nền kinh tế, tài sản được định nghĩa là những thứ có thể được trao đổi trên thị trường với giá trị nhất định Đối với doanh nghiệp, việc đầu tư vào mua sắm và tích lũy tài sản là điều cần thiết để đạt được lợi nhuận Do đó, việc quản lý và phát triển tài sản là yếu tố quan trọng trong chiến lược kinh doanh.
Tài sản là toàn bộ của cải vật chất được doanh nghiệp đầu tư để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh.
Tài sản bao gồm toàn bộ của cải vật chất do con người tạo ra và tích lũy trong quá trình sản xuất kinh doanh, cũng như những tài nguyên thiên nhiên như đất đai và khoáng sản thuộc sở hữu của một chủ thể nhất định Trong nền kinh tế hiện đại, khái niệm tài sản ngày càng được mở rộng với sự đa dạng và phong phú của các ngành nghề Ngoài tài sản hữu hình, còn có tài sản vô hình như phát minh, sáng chế, thương hiệu, phần mềm và công nghệ.
Tài sản là các nguồn lực có giá trị thị trường hoặc giá trị trao đổi mà doanh nghiệp sở hữu Chúng đóng vai trò quan trọng trong mọi quá trình sản xuất kinh doanh, là yếu tố thiết yếu không thể thiếu của doanh nghiệp.
1.2.1.2 Phân loại tài sản tại doanh nghiệp
Có nhiều cách để phân loại tài sản nhƣ:
- Theo hình thái biểu hiện, tài sản bao gồm: Tài sản hữu hình và Tài sản vô hình.
- Theo nguồn hình thành, tài sản bao gồm: Tài sản đƣợc tài trợ bởi vốn chủ sở hữu và Tài sản đƣợc tài trợ bởi vốn nợ.
- Theo đặc điểm về thời gian sử dụng, tài sản gồm: Tài sản ngắn hạn và Tài sản dài hạn.
- Theo tính chất tuần hoàn và luân chuyển, tài sản đƣợc chia thành: Tài sản cố định và Tài sản lưu động.
Trong đó cách phân loại theo đặc điểm về thời gian sử dụng đƣợc dùng phổ biến nhất.
Tài sản ngắn hạn là những tài sản mà thời gian sử dụng, thu hồi luân chuyển trong một năm hoặc một chu kỳ kinh doanh.
- Là tài sản không ngừng luân chuyển trong quá trình sản xuất kinh doanh, do đó có tính thanh khoản cao nhất.
Tài sản này chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất kinh doanh, không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu Giá trị của nó được chuyển dịch hoàn toàn vào giá trị sản phẩm trong một lần.
Phân loại: Tài sản ngắn hạn gồm:
Tiền và các khoản tương đương tiền bao gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng và tiền đang chuyển Các khoản tương đương tiền là những khoản đầu tư ngắn hạn dưới 3 tháng, dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt và có rủi ro thấp trong quá trình chuyển đổi.
Khi đánh giá khoản mục này, doanh nghiệp cần dựa vào nhu cầu thực tế trong từng giai đoạn phát triển Chẳng hạn, nếu doanh nghiệp dự định đầu tư vào máy móc, việc xác định rõ ràng mục tiêu và thời điểm đầu tư là rất quan trọng để đảm bảo hiệu quả kinh tế.
Trong thời gian tới, có thể xảy ra tình huống khoản mục tài chính tăng so với kỳ trước, hoặc doanh nghiệp có thể mua sắm thêm trang thiết bị cho sản xuất và kinh doanh, dẫn đến khoản mục giảm so với kỳ trước.
Tài sản tài chính ngắn hạn bao gồm các khoản đầu tư chứng khoán có thời hạn thu hồi dưới 1 năm hoặc trong 1 chu kỳ kinh doanh, như tín phiếu kho bạc và kỳ phiếu ngân hàng Ngoài ra, nó còn bao gồm chứng khoán mua vào bán ra như cổ phiếu và trái phiếu nhằm mục đích kiếm lời, cùng với các khoản đầu tư tài chính khác có thời gian không quá 1 năm.
Các khoản phải thu ngắn hạn bao gồm các khoản phải thu từ khách hàng, các khoản phải thu nội bộ và các khoản phải thu ngắn hạn khác, tất cả đều có thời hạn thu hồi hoặc thanh toán dưới 1 năm.
Khoản phải thu có thể tăng hoặc giảm do nhiều yếu tố khác nhau, và để đánh giá khoản mục này, cần xem xét phương thức tiêu thụ (bán buôn hay bán lẻ), chính sách tín dụng bán hàng (ngắn hạn hay dài hạn), cùng với chính sách thanh toán (chiết khấu thanh toán) và khả năng quản lý nợ cũng như năng lực tài chính của khách hàng Chẳng hạn, nếu doanh nghiệp chủ yếu áp dụng phương thức bán lẻ, khoản nợ phải thu sẽ thấp vì tiền hàng được thu ngay Ngược lại, nếu doanh nghiệp chủ yếu áp dụng phương thức bán buôn, khoản nợ phải thu sẽ cao do đặc trưng của phương thức này là thanh toán trả chậm.
Hàng tồn kho là tài sản ngắn hạn có hình thái vật chất, bao gồm nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ chưa sử dụng, thành phẩm đã sản xuất nhưng chưa bán, và hàng hóa thu mua còn tồn trong kho Việc quản lý hàng tồn kho hiệu quả giúp doanh nghiệp tối ưu hóa nguồn lực và tăng cường khả năng cạnh tranh trên thị trường.
Để duy trì hoạt động kinh doanh liên tục và tránh chi phí tồn kho cao, doanh nghiệp cần quản lý lượng hàng tồn kho ở mức hợp lý Tỷ trọng hàng tồn kho trên tổng tài sản phải được đánh giá dựa trên ngành nghề, chính sách dự trữ, tính thời vụ và chu kỳ sống của sản phẩm Chẳng hạn, các doanh nghiệp thương mại thường có tỷ trọng hàng tồn kho cao do tập trung vào hàng hóa, trong khi các doanh nghiệp dịch vụ như khách sạn hay du lịch thường có tỷ trọng hàng tồn kho thấp hơn.
Tài sản ngắn hạn khác bao gồm các tài sản ngắn hạn chưa được đề cập như tiền tạm ứng cho công nhân viên, chi phí trả trước, khoản cầm cố, ký cược và kỹ quỹ ngắn hạn.
Tài sản dài hạn là những tài sản có thời gian luân chuyển (thu hồi) trên 1 năm hay trên 1 chu kỳ kinh doanh.
Phân loại: Toàn bộ tài sản dài hạn đƣợc chia thành các loại sau:
Bất động sản đầu tư là những tài sản có giá trị lớn như nhà đất, cơ sở hạ tầng do doanh nghiệp nắm giữ nhằm mục đích thu lợi nhuận từ việc cho thuê hoặc chờ tăng giá để bán Để được ghi nhận là tài sản, bất động sản đầu tư phải thỏa mãn đồng thời hai điều kiện, bao gồm chắc chắn thu được lợi ích kinh tế trong tương lai và nguyên giá bao gồm giá mua, các chi phí tài chính liên quan, thuế trước bạ và các khoản chi phí giao dịch khác.
Đầu tư tài chính dài hạn là khoản vốn mà doanh nghiệp sử dụng để đầu tư ra bên ngoài với mục tiêu tìm kiếm lợi nhuận, bao gồm việc góp vốn vào các liên doanh dài hạn, đầu tư vào công ty con và công ty liên kết, cũng như đầu tư vào chứng khoán dài hạn.
(3)Tài sản dài hạn khác: như chi phí trả trước dài hạn, tài sản và tiền doanh nghiệp đƣa đi cầm cố, ký cƣợc dài hạn…
(4) Tài sản cố định: là những tài sản có giá trị lớn có thời gian sử dụng dài cho các hoạt động của doanh nghiệp.
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ THIẾT KẾ LUẬN VĂN
Các phương pháp nghiên cứu tổng quát
2.1.1 Phương pháp thu thập dữ liệu
Thu thập dữ liệu là giai đoạn quan trọng trong nghiên cứu đề tài, giúp tác giả thu thập thông tin từ internet, sách báo và các tài liệu nghiên cứu trước đây về hiệu quả sử dụng tài sản tại doanh nghiệp Để giải quyết các vấn đề nghiên cứu, luận văn đã áp dụng phương pháp thu thập số liệu từ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, bảng cân đối kế toán và báo cáo tài chính của Công ty cổ phần quốc tế Sao Việt trong giai đoạn 2013 - 2015.
2.1.2 Phương pháp xử lý dữ liệu
Tác giả sẽ tiến hành sàng lọc và lựa chọn thông tin từ dữ liệu thứ cấp đã thu thập, xác nhận độ chính xác của thông tin thông qua các chỉ tiêu cụ thể để đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản tại doanh nghiệp Luận văn sẽ phân tích sâu các số liệu và đánh giá các chỉ tiêu qua từng thời kỳ khác nhau, nhằm cung cấp cái nhìn tổng quát về hiệu quả hoạt động sử dụng tài sản Dựa trên những phân tích này, tác giả sẽ đưa ra nhận xét và đề xuất các giải pháp phù hợp.
Trong luận văn, phương pháp so sánh được áp dụng chủ yếu để phân tích các chỉ số tài chính của doanh nghiệp Tác giả sẽ đối chiếu các chỉ tiêu hoạt động nhằm đánh giá mức độ biến động của các đối tượng nghiên cứu Các chỉ tiêu so sánh sẽ được thống nhất về nội dung và đơn vị tính, giúp tác giả xem xét chỉ tiêu đang phân tích một cách hiệu quả hơn.
36 tiêu gốc, từ đó đưa ra các nhận xét, kết luận Hai phương pháp so sánh cơ bản được sử dụng:
Phương pháp so sánh bằng số tuyệt đối là cách thể hiện cụ thể thông qua các con số, được tính toán bằng cách lấy trị số của kỳ phân tích trừ đi trị số của kỳ gốc đối với các chỉ tiêu kinh tế.
Phương pháp phân tích chênh lệch giữa các chỉ tiêu kinh tế giúp so sánh số liệu của năm hiện tại với năm trước, từ đó phản ánh sự biến động về số lượng của các chỉ tiêu qua các năm Phân tích này không chỉ giúp nhận diện nguyên nhân của sự biến động mà còn hỗ trợ trong việc đề xuất các biện pháp khắc phục hiệu quả.
Phương pháp so sánh bằng số tương đối là một kỹ thuật phân tích kinh tế, được tính toán theo tỷ lệ phần trăm Phương pháp này dựa trên việc chia trị số của kỳ phân tích cho trị số của kỳ gốc, giúp đánh giá sự thay đổi và xu hướng của các chỉ tiêu kinh tế qua thời gian.
Phương pháp này giúp làm rõ sự biến động của các chỉ tiêu kinh tế trong một khoảng thời gian nhất định Bằng cách so sánh tốc độ tăng trưởng của các chỉ tiêu qua các năm và giữa các chỉ tiêu khác nhau, chúng ta có thể xác định nguyên nhân và đề xuất các biện pháp khắc phục hiệu quả.
Phương pháp so sánh có thể thực hiện theo ba hình thức:
So sánh theo chiều dọc là quá trình phân tích nhằm xác định tỷ lệ quan hệ giữa các chỉ tiêu trong từng kỳ của báo cáo kế toán - tài chính Phân tích này còn được gọi là phân tích theo chiều dọc, tập trung vào việc so sánh các giá trị trong cùng một cột của báo cáo.
So sánh chiều ngang là một phương pháp phân tích nhằm xác định tỷ lệ và xu hướng biến động của các kỳ trong báo cáo tài chính Phân tích này, còn được gọi là phân tích theo chiều ngang, tập trung vào việc so sánh các mục cùng hàng trong báo cáo để đánh giá hiệu suất tài chính qua các thời kỳ khác nhau.
Để xác định xu hướng và mối liên hệ giữa các chỉ tiêu, cần so sánh các chỉ tiêu riêng biệt và tổng cộng trong báo cáo Những chỉ tiêu này được phân tích trong mối quan hệ với các chỉ tiêu phản ánh quy mô chung và có thể được xem xét qua nhiều kỳ, từ 3 đến 5 năm hoặc lâu hơn, nhằm làm rõ xu hướng phát triển của các hiện tượng nghiên cứu Phương pháp thống kê mô tả là công cụ hữu ích trong quá trình này.
Tác giả đã lựa chọn phương pháp thống kê mô tả cho luận văn nhằm phục vụ mục đích nghiên cứu Các chỉ tiêu được trình bày cụ thể qua các con số, làm cơ sở cho việc đánh giá hoạt động kinh doanh, sử dụng tài sản và hiệu quả sử dụng tài sản tại doanh nghiệp.
Phương pháp thống kê mô tả là công cụ quan trọng để phân tích và xác định mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến chỉ tiêu phân tích Phương pháp này giúp xem xét tính chất ảnh hưởng của từng yếu tố, tìm ra nguyên nhân dẫn đến sự biến động và xu hướng thay đổi của các yếu tố trong tương lai Tùy thuộc vào mối quan hệ giữa các yếu tố, phương pháp này có thể được thay thế bằng các phương pháp khác như hiệu số tỷ lệ và phương pháp cân đối.
Phương pháp thay thế liên hoàn là một kỹ thuật được sử dụng để xác định mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến chỉ tiêu phân tích Phương pháp này áp dụng khi các yếu tố có mối quan hệ với chỉ tiêu phân tích, được thể hiện dưới dạng phương trình tích hoặc thương.
Phương pháp số chênh lệch và phương pháp hiệu số tỷ lệ là kết quả của việc áp dụng thay thế liên hoàn trong trường hợp mối quan hệ giữa chỉ tiêu phân tích và các nhân tố ảnh hưởng, thể hiện dưới dạng tích đơn thuần.
Phương pháp cân đối được sử dụng để xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến chi tiêu phân tích, khi chi tiêu này có mối quan hệ với các nhân tố khác được thể hiện dưới dạng phương trình tổng hiệu Để đánh giá mức độ ảnh hưởng của một nhân tố cụ thể, cần xác định chênh lệch giữa giá trị thực tế và giá trị kỳ gốc của nhân tố đó.
Phương pháp nghiên cứu cụ thể
2.2.1 Phương pháp thu thập dữ liệu
Các dữ liệu liên quan đến đề tài nghiên cứu đƣợc tác giả thu thập từ các nguồn sau:
- Giáo trình, tạp chí, luận văn, thông tin trên internet về tài sản tại doanh nghiệp và hiệu quả sử dụng tài sản tại doanh nghiệp;
Hệ thống báo cáo tài chính của Công ty cổ phần quốc tế Sao Việt từ năm 2013 đến 2015 bao gồm các báo cáo thường niên và dữ liệu liên quan đến lịch sử hình thành, phát triển, cơ cấu tổ chức và ngành nghề kinh doanh của công ty.
Trong giai đoạn 2013 – 2015, hệ thống báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Tập đoàn Thiên Quang và Công ty Cổ phần Sản xuất – Xuất nhập khẩu Inox Kim Vĩ đã được xây dựng và phát triển một cách bài bản Các báo cáo này không chỉ phản ánh tình hình tài chính của hai công ty mà còn cung cấp cái nhìn tổng quan về hiệu quả hoạt động kinh doanh, giúp các nhà đầu tư và đối tác có được thông tin cần thiết để đưa ra quyết định Việc phân tích các chỉ tiêu tài chính trong giai đoạn này là rất quan trọng để đánh giá sự tăng trưởng và phát triển bền vững của hai doanh nghiệp trong ngành inox.
Trang thông tin điện tử chính thức của Công ty Cổ phần Quốc tế Sao Việt, Tập đoàn Thiên Quang và Công ty Cổ phần Sản xuất – Xuất nhập khẩu Inox Kim Vĩ cung cấp thông tin chi tiết về các hoạt động và sản phẩm của các công ty này.
2.2.2 Phương pháp xử lý dữ liệu
Để hiểu rõ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp từ năm 2013 đến 2015, bước đầu tiên là thực hiện phân tích tài chính Phân tích này bao gồm việc áp dụng phương pháp phân tích theo chiều ngang và chiều dọc trên các bảng báo cáo tài chính, nhằm làm nổi bật các xu hướng và biến động quan trọng trong hiệu suất tài chính qua các năm.
- Phân tích theo chiều ngang:
Phân tích báo cáo tài chính theo chiều ngang giúp làm nổi bật sự biến động về số lượng và tỷ lệ của các khoản mục theo thời gian Phân tích theo thời gian cho phép đánh giá tổng quát các chỉ tiêu tài sản và hiệu quả sử dụng tài sản Quá trình đánh giá diễn ra từ tổng quát đến chi tiết, sau đó tác giả liên kết thông tin để chỉ ra khả năng tiềm tàng và rủi ro Những khoản mục có sự biến động đáng chú ý sẽ được tác giả tập trung phân tích để xác định nguyên nhân.
- Phân tích theo chiều dọc:
Trong các báo cáo tài chính, từng khoản mục được trình bày dưới dạng tỷ lệ cấu trúc so với một khoản mục gốc có tỷ lệ 100% Tác giả áp dụng phương pháp so sánh số tương đối phân tích theo chiều dọc để tạo điều kiện cho việc so sánh dữ liệu Phương pháp này không chỉ giúp tác giả nhận diện cấu trúc của từng chỉ tiêu bộ phận so với chỉ tiêu tổng thể mà còn cho phép quan sát biến động của từng chỉ tiêu.
Bước 2: Phân tích các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản tại doanh nghiệp bằng cách áp dụng phương pháp so sánh số tương đối và tuyệt đối Phân tích này sẽ giúp so sánh các chỉ tiêu kinh tế qua các năm từ 2013 đến 2015, nhằm đánh giá sự biến động và hiệu quả kinh doanh.
So sánh số tuyệt đối giúp xác định sự chênh lệch giữa giá trị của chỉ tiêu kinh tế trong năm 2015 so với năm 2014, và năm 2014 so với năm 2013 Phân tích phần chênh lệch này cho thấy sự biến động về số tuyệt đối của chỉ tiêu qua các năm.
- So sánh số tương đối: Xác định số % tăng (giảm) giữa năm 2015 với năm
2014 và 2014 với 2013 Kết quả cho biết tốc độ phát triển, kết cấu, hay mức phổ biển của chỉ tiêu kinh tế.
- Khi tiến hành so sánh, cần phải chú ý những điều kiện sau:
+ Các chỉ tiêu kinh tế phải được thống nhất về nội dung phản ánh và phương pháp tính.
+ Các chỉ tiêu kinh tế phải đƣợc hình thành trong cùng một khoảng thời gian nhƣ nhau.
Các chỉ tiêu kinh tế cần được đo lường bằng cùng một đơn vị để đảm bảo tính chính xác trong phân tích Việc áp dụng phương pháp thay thế liên hoàn qua các năm sẽ giúp xác định các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng tài sản, từ đó nâng cao hiệu quả này tại doanh nghiệp.
Bước 3: Đề xuất biện pháp khắc phục hạn chế của doanh nghiệp Dựa vào phân tích các chỉ tiêu kinh tế từ năm 2013 đến 2015, tác giả sẽ đưa ra kết luận về hoạt động sử dụng tài sản Kết quả phân tích sẽ chỉ ra những ưu điểm và hạn chế của doanh nghiệp, từ đó đề xuất các biện pháp quản lý phù hợp nhằm cải thiện hiệu quả hoạt động.
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN QUỐC TẾ SAO VIỆT
Tổng quan về Công ty cổ phần quốc tế Sao Việt
3.1.1 Khái quát về Công ty
3.1.1.1 Quá trình hình thành và phát triển
Công ty cổ phần quốc tế Sao Việt, trước đây là công ty TNHH Quốc tế Sao Việt, được thành lập vào năm 2004 và đã chuyển đổi thành công ty cổ phần vào tháng 6/2008 Doanh nghiệp chuyên về xuất nhập khẩu trực tiếp các sản phẩm thép không gỉ (Inox) như tấm, cuộn, ống công nghiệp (hàn và đúc) và các phụ kiện đường ống như cút, tê, côn thu, mặt bích.
Năm 2010, Nhà máy ống thép Sao Việt được hoàn thành và đưa vào hoạt động, đánh dấu sự khởi đầu cho sự phát triển không ngừng của công ty Quy mô kinh doanh của công ty ngày càng mở rộng, bên cạnh việc cung cấp thép thương mại, sản phẩm thép của công ty cũng bắt đầu thâm nhập vào thị trường nội địa.
Sau hơn 10 năm phát triển, công ty đã trở thành đối tác tin cậy của nhiều khách hàng quốc tế như OUTOKUMPU (Phần Lan), ACERINOX (Tây Ban Nha), SSAB (Thụy Điển), ALZ (Bỉ), POSCO (Hàn Quốc) và YUSCO (Đài Loan) Sản phẩm của công ty cũng được sử dụng rộng rãi trong các công trình trọng điểm tại thị trường nội địa.
3.1.1.2 Lĩnh vực kinh doanh Để đáp ứng nhu cầu của thị trường ngành thép cũng như phù hợp với năng lực sản xuất kinh doanh, công ty đã không ngừng hoàn thiện và mở rộng các lĩnh vực kinh doanh nhƣ:
- Sản xuất ống hàn thộp Carbon: từ ỉ21 đến ỉ141.
- Kinh doanh XNK trực tiếp thép không gỉ (Inox): Tấm, cuộn, ống đúc, ống hàn, phụ kiện đường ống với các mác thép chất lượng cao như: 304, 304L, 321,
316, 316L và một số các mác thép đặc chủng nhƣ 309, 310S, 904L, Duplex…
- Kinh doanh XNK trực tiếp thép chịu mài mòn: Hardox 400, 450, 500, Xar
- Dịch vụ cắt, pha Inox.
Các sản phẩm của công ty cung cấp ra ngoài thị trường đều đạt chất lượng ISO 9001: 2008 và tạo đƣợc sự tín nhiệm lớn từ phía các bạn hàng.
Sản phẩm thép của Sao Việt đã có mặt trong nhiều công trình trọng điểm của đất nước, chứng minh vị thế vững chắc của công ty trên thị trường thép.
- Trung tâm Hôịnghi Quốc ̣ Gia
- Dƣ ̣án Nhàmáy Nhiêṭđiêṇ Uông Bí
- Dư ̣án Nhiêṭđiêṇ Na Dương
- Dƣ ̣án Nhiêṭđiêṇ PhúMỹ
- Dƣ ̣án Thủy điêṇ Sơn La
- Nhà máy Thủy điện Sông Ba Hạ
- Nhà máy Nước Cầu Đỏ – ĐàNẵng
- Nhà máy Nước Nam Dư – Hà Nội
- Nhà máy Nước Cầu Nguyệt – Hải Phòng
- Nhà máy Nước Mê Linh – Vĩnh Phúc
- Dư ̣án xử lýnước thải TP ĐàLaṭ
- Nhà máy sữa Vinamilk Tiên Sơn – Bắc Ninh, Vinamilk Nghê ̣An…
Hình 3.1: Sơ đồ bộ máy quản lý (Nguồn: Tác giả tổng hợp)
Chức năng nhiệm vụ từng phòng ban, bộ phận trong Công ty:
- Giám đốc: là người chỉ đạo mọi hoạt động của Công ty, chịu trách nhiệm pháp lý với Nhà nước về hoạt động sản xuất kinh doanh.
- Giám đốc nhà máy: phụ trách các vấn đề trực thuộc dưới nhà máy như: kỹ thuật, giám sát chất lƣợng thành phẩm.
- Phó giám đốc vật tư: phụ trách vấn đề cung cấp nguyên vật liệu, thẩm định chất lƣợng nguyên vật liệu đầu vào.
Phó Giám Đốc Kinh doanh chịu trách nhiệm quản lý toàn bộ hoạt động kinh doanh của công ty, bắt đầu từ việc giao nhiệm vụ cho hai phòng kinh doanh trong việc tìm kiếm nhu cầu, cho đến khi hoàn tất các thủ tục thanh lý và tất toán hợp đồng.
Phòng kinh doanh chịu trách nhiệm triển khai các hoạt động kinh doanh theo kế hoạch đã đề ra, bao gồm việc tìm kiếm nhu cầu và nguồn hàng, lập phương án kinh doanh Phòng cũng theo dõi doanh số bán hàng của nhân viên, tổng hợp tình hình kinh doanh và lập báo cáo bán hàng gửi ban giám đốc Đồng thời, phòng đề xuất các giải pháp và phương hướng kinh doanh mới nhằm nâng cao hiệu quả trong tháng tiếp theo Ngoài ra, phòng cũng theo dõi bảng công nợ để đảm bảo thu hồi công nợ nhanh chóng và đúng hạn.
Phòng kế toán – Tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc tổng hợp chi tiết và chính xác doanh thu về số lượng và giá trị Nhiệm vụ của phòng bao gồm lập hóa đơn GTGT, báo cáo công nợ phải thu hàng tuần, và báo cáo tổng hợp doanh thu để tính lương theo doanh số bán hàng Đồng thời, phòng kế toán cũng phối hợp với phòng kinh doanh để đôn đốc thu hồi công nợ một cách nhanh chóng và đúng hạn.
Bộ phận kho có trách nhiệm xác định lượng hàng tồn kho và phối hợp với bộ phận giao nhận vận tải để lên lịch ghép xe hoặc thuê xe ngoài, nhằm đảm bảo giao hàng cho khách đúng thời hạn Ngoài ra, bộ phận này cũng lập Biên bản giao nhận và Phiếu xuất gửi phòng kế toán để hỗ trợ trong việc lập hóa đơn và theo dõi công nợ, doanh số.
Bộ phận giao nhận vận tải chịu trách nhiệm lập lịch trình xe và bàn giao hàng cho khách dựa trên lệnh xuất kho, đảm bảo thực hiện theo đúng yêu cầu của khách hàng.
Bộ phận sản xuất cần phối hợp chặt chẽ với phòng kinh doanh để lập kế hoạch sản xuất, đảm bảo tiến độ sản xuất hàng hóa đúng theo thỏa thuận trong đơn đặt hàng và hợp đồng đã ký kết.
Phòng Xuất nhập khẩu có trách nhiệm tiếp nhận yêu cầu hỏi hàng từ phòng kinh doanh, tiến hành liên hệ với các nhà cung cấp nước ngoài để thỏa thuận về giá cả, phương thức giao nhận và thời hạn thanh toán Sau khi đạt được thỏa thuận, phòng sẽ lập hợp đồng mua hàng và thực hiện các thủ tục hải quan cần thiết để thông quan lô hàng khi hàng về đến cảng Mục tiêu là đảm bảo thời gian nhận hàng và quy cách chủng loại hàng hóa phù hợp với yêu cầu của phòng kinh doanh.
3.1.1.5 Đặc điểm về hoạt động sản xuất kinh doanh
Công ty hoạt động trong ba lĩnh vực chính: sản xuất và tiêu thụ ống thép công nghiệp, cắt thuê hàng hóa, và kinh doanh thương mại thép không gỉ Kinh doanh thép không gỉ là lĩnh vực chủ lực từ khi thành lập Mặc dù mỗi lĩnh vực có những đặc thù và quy trình riêng, chúng vẫn tương tác và hỗ trợ lẫn nhau để cùng phát triển Bài viết sẽ tóm tắt quy trình bán hàng từ ba lĩnh vực kinh doanh chủ yếu của Công ty qua sơ đồ minh họa.
Để xây dựng mối quan hệ khách hàng hiệu quả, trước tiên, cần lập danh sách khách hàng tiềm năng và xác định những khách hàng cần tiếp xúc Tiếp theo, thu thập và phân tích thông tin khách hàng để hiểu rõ nhu cầu và mong muốn của họ Sau khi đã có thông tin đầy đủ, tiến hành chào hàng và giới thiệu sản phẩm phù hợp, cuối cùng là thương thảo hợp đồng để đạt được thỏa thuận tốt nhất cho cả hai bên.
Giao hàng và cung cấp dịch vụ
Hình 3.2: Quy trình bán hàng
(Nguồn: Tác giả tổng hợp)
Dựa trên các nguồn thông tin đã thu thập, hãy lập danh sách khách hàng tiềm năng Nếu công ty đã xác định được khách hàng tiềm năng, hãy tiến hành bước tiếp theo là chào giá.
Thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản tại Công ty cổ phần quốc tế Sao Việt giai đoạn 2013- 2015
3.2.1 Thực trạng hiệu quả sử dụng tổng tài sản
3.2.1.1 Cơ cấu tổng tài sản
Bảng 3.6: Bảng cơ cấu tổng tài sản tại Công ty cổ phần quốc tế Sao Việt giai đoạn 2013 – 2015
1 Tiền và tương đương tiền
2 Các khoản đầu tƣ TCNH
3 Các khoản phải thu NH
5 Tài sản ngắn hạn khác
1 Các khoản phải thu dài hạn
3 Bất động sản đầu tƣ
4 Các khoản đầu tƣ TCDH
5 Tài sản dài hạn khác
Bảng biểu 3.6 trong báo cáo tài chính của Công ty cổ phần quốc tế Sao Việt từ năm 2013 đến 2015 cho thấy sự mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh rõ rệt Tổng tài sản của công ty đã tăng từ 238.687.107 nghìn đồng năm 2013 lên 315.679.983 nghìn đồng năm 2014 và đạt 343.392.630 nghìn đồng năm 2015 Trong đó, tài sản ngắn hạn (TSNH) cũng tăng từ 189.017.203 nghìn đồng năm 2013 lên 268.219.911 nghìn đồng năm 2014 và 293.252.449 nghìn đồng năm 2015 Ngược lại, tài sản dài hạn (TSDH) giảm từ 49.669.903 nghìn đồng năm 2013 xuống 47.460.071 nghìn đồng năm 2014, nhưng đã tăng trở lại lên 50.140.181 nghìn đồng năm 2015 Tỷ trọng của TSNH trên tổng tài sản trong ba năm lần lượt là 79,19%, 84,97% và 85,4%, trong khi tỷ trọng của TSDH giảm từ 20,81% xuống 15,03% và 14,60%.
Tỷ trọng tài sản ngắn hạn (TSNH) tại doanh nghiệp đang có xu hướng gia tăng qua các năm, trong khi tỷ trọng tài sản dài hạn (TSDH) lại giảm dần Mặc dù giá trị của TSDH tăng lên, nhưng tỷ trọng của nó lại giảm, cho thấy sự chuyển dịch cơ cấu tài sản từ TSDH sang TSNH Điều này tạo ra một sự bất hợp lý, đặc biệt khi doanh nghiệp đang đưa nhà máy sản xuất ống thép vào hoạt động.
3.2.1.2 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tổng tài sản Để đánh thấy rõ hơn hiệu quả sử dụng của tổng tài sản tại Công ty cổ phần quốc tế Sao Việt, tác giả sẽ tiến hành phân tích một số chỉ tiêu sau:
Bảng 3.7: Bảng các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tổng tài sản giai đoạn 2013 – 2015
Hiệu suất sử dụng TTS %
(Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty cổ phần quốc tế Sao Việt 2013 – 2015)
Bảng biểu 3.7 cho thấy sự biến động trong hiệu suất sử dụng TTS qua các năm Cụ thể, năm 2013, công ty tạo ra 2,09 đồng doanh thu trên mỗi đồng tài sản, nhưng con số này giảm xuống còn 1,69 đồng vào năm 2014, rồi tăng nhẹ lên 1,71 đồng vào năm 2015 Điều này chỉ ra rằng năm 2013, doanh nghiệp đã sử dụng tài sản hiệu quả hơn so với hai năm tiếp theo Mặc dù doanh thu và tổng tài sản đều tăng về giá trị, nhưng tốc độ tăng không đồng đều giữa hai chỉ tiêu này dẫn đến sự biến động trong hiệu suất.
2013 - 2014 cho thấy tốc độ tăng của TTS cao hơn DT, ngƣợc lại, giai đoạn 2014 -
2015, tốc độ tăng của TTS lại chậm hơn so với tốc độ tăng của DTT.
Suất hao phí của tài sản so với doanh thu thuần năm 2014 đã tăng so với năm
Năm 2013, để tạo ra một đồng doanh thu, công ty cần đầu tư 0,48 đồng tài sản, nhưng con số này đã giảm nhẹ vào năm 2015 Đặc biệt, vào năm 2015, mức đầu tư cần thiết đã tăng thêm 0,11 đồng so với năm trước.
Trong hai năm gần đây, Công ty đầu tư đã cho thấy hiệu quả kém hơn, với mức giảm nhẹ 0,01 đồng trong năm 2015 so với năm 2014 Nguyên nhân chính của tình trạng này là do tốc độ tăng trưởng của doanh thu tổng thể (DTT) và tổng tài sản (TTS) không ổn định qua các năm.
Hệ số sinh lợi tài sản (ROA) của Công ty đã tăng liên tục trong ba năm, đạt lần lượt 0,07; 0,12; và 0,15, chủ yếu nhờ vào sự gia tăng nhanh chóng của lợi nhuận sau thuế (LNST) với tỷ lệ tăng trưởng 132,98% và 35,20% qua các năm Mặc dù tổng tài sản (TTS) và LNST đều tăng, nhưng tốc độ tăng của LNST luôn vượt trội hơn, góp phần cải thiện ROA Tuy nhiên, ROA của Công ty vẫn dưới 1%, cho thấy khả năng tạo ra lợi nhuận trước đòn bẩy tài chính còn hạn chế Nguyên nhân chính là lượng hàng tồn kho cao, chiếm từ 45% đến 57% tổng tài sản, ảnh hưởng tiêu cực đến chỉ số ROA, mặc dù hoạt động chính của Công ty là thương mại và xuất nhập khẩu thép với giá trị hàng hóa lớn.
Suất hao phí của tài sản so với lợi nhuận sau thuế có xu hướng giảm, từ năm
2013 đến 2015 chỉ số này lần lƣợt là: 1.498,34; 850,57; 684,37, điều này cho thấy
Công ty đã cải thiện hiệu quả sử dụng tài sản đầu tư để tối ưu hóa lợi nhuận, với tỷ lệ tài sản cần thiết để tạo ra một đồng lợi nhuận giảm từ 1.498 đồng năm 2013 xuống còn 684 đồng năm 2015 Nguyên nhân chính là lợi nhuận sau thuế (LNST) tăng nhanh hơn doanh thu thuần (DTT) Tuy nhiên, chỉ số EBIT/TTS cho thấy lợi nhuận trước thuế và lãi vay trên mỗi đồng tài sản giảm dần, từ 0,0709 năm 2013 xuống 0,0583 năm 2014 và 0,0545 năm 2015, cho thấy hiệu quả kinh doanh và khả năng sinh lợi từ tài sản đang giảm sút.
3.2.1.3 So sánh hiệu quả sử dụng tổng tài sản
Bảng 3.8: Bảng so sánh hiệu quả sử dụng tổng tài sản năm 2015
Hiệu suất sử dụng TTS (%)
(Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2015 của công ty CP Quốc tế Sao Việt, công ty CP Tập đoàn Thiên Quang và công ty CP SX – XNK
Bảng biểu 3.8 cho thấy rằng, vào năm 2015, công ty CP Quốc tế Sao Việt đạt hiệu suất sử dụng tài sản cao nhất, với 1 đồng tài sản mang lại 1,71 đồng doanh thu Trong khi đó, công ty Thiên Quang chỉ thu được 1,16 đồng và công ty Kim Vĩ là 0,98 đồng Nguyên nhân chính là do quy mô tài sản của công ty Sao Việt nhỏ hơn hai công ty còn lại, trong khi doanh thu lại tương đương.
Hệ số sinh lợi ROA của công ty Sao Việt thấp nhất trong ba công ty được so sánh Điều này có nghĩa là với mỗi 100 đồng tài sản đầu tư, công ty Thiên đạt hiệu suất cao hơn, cho thấy sự cần thiết cải thiện hiệu quả sử dụng tài sản của Sao Việt.
Công ty Sao Việt chỉ thu về 0,15 đồng LNST, thấp hơn nhiều so với công ty Kim Vĩ với 2,85 đồng và Quang với 3,81 đồng Nguyên nhân chủ yếu là do LNST của Sao Việt kém hơn hẳn so với hai công ty còn lại.
So sánh chỉ tiêu doanh thu thuần và EBIT cho thấy: mặc dù doanh thu năm
Năm 2015, Công ty cổ phần quốc tế Sao Việt ghi nhận doanh thu cao nhất nhưng lợi nhuận trước thuế (EBIT) lại thấp nhất, cho thấy chi phí hoạt động của công ty là lớn nhất Thêm vào đó, chi phí lãi vay cao đã dẫn đến sự sụt giảm mạnh trong lợi nhuận sau thuế (LNST) của công ty.
Công ty cổ phần quốc tế Sao Việt vẫn chưa tối ưu hóa hiệu quả sử dụng tài sản, dẫn đến việc tiêu tốn nhiều chi phí trong hoạt động Doanh nghiệp chưa khai thác triệt để tiềm năng nội tại cũng như các cơ hội từ thị trường.
3.2.2 Thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn
3.2.2.1 Cơ cấu tài sản ngắn hạn Đối với Công ty cổ phần quốc tế Sao Việt, trong ba năm 2013, 2014, 2015 quy mô và cơ cấu của tài sản ngắn hạn đã có sự thay đổi, phụ thuộc vào điều kiện phát triển của Công ty và sự tác động của môi trường kinh doanh.
Bảng 3.9: Bảng cơ cấu tài sản ngắn hạn của Công ty cổ phần quốc tế Sao Việt giai đoạn 2013 – 2015
I Tiền và các khoản tương đương tiền
II Các khoản đầu tƣ tài chính ngắn hạn
III Các khoản phải thu ngắn hạn
2 Trả trước cho người bán
3 Các khoản phải thu khác
4 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi
V Tài sản ngắn hạn khác
1 Chi phí trả trước ngắn hạn
2 Thuế GTGT đƣợc khấu trừ
3 Tài sản ngắn hạn khác
(Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty cổ phần quốc tế Sao Việt 2013 – 2015)
Bảng biểu 3.9 cho thấy tài sản ngắn hạn (TSNH) của Công ty có xu hướng tăng dần qua các năm, chủ yếu được hình thành từ hai bộ phận chính: hàng tồn kho và các khoản phải thu Đặc biệt, hàng tồn kho là yếu tố chính đóng góp vào sự gia tăng của TSNH, với giá trị hàng tồn kho bắt đầu từ năm 2013.
Đánh giá chung về công tác sử dụng tài sản tại Công ty cổ phần quốc tế Sao Việt
Công ty cổ phần quốc tế Sao Việt chuyên sản xuất và kinh doanh thép, đã vượt qua nhiều khó khăn tài chính và thiếu kinh nghiệm trong những năm đầu thành lập Nhờ vào sự nỗ lực của đội ngũ nhân viên và tinh thần học hỏi của Ban lãnh đạo, công ty đã phát triển mạnh mẽ, sản phẩm thép ngày càng được ưa chuộng trong và ngoài nước, đồng thời quy mô tài sản cũng không ngừng gia tăng.
Công ty liên tục khai thác các lĩnh vực lợi thế hiện có và đồng thời linh hoạt mở rộng sang các lĩnh vực mới Việc mở rộng quy mô sản phẩm và dịch vụ vẫn được duy trì một cách hiệu quả.
Công ty cung cấp 73 bảo tốt chất lượng, từ đó gia tăng doanh thu và thúc đẩy tiêu thụ, đồng thời nâng cao hiệu quả tài sản Đội ngũ cán bộ công nhân viên trẻ trung, năng động và sáng tạo không ngừng mở rộng mạng lưới khách hàng và thị trường tiêu thụ Chính sách khuyến khích tài chính cho nhân viên có hiệu quả làm việc tốt cũng góp phần tăng lượng tiêu thụ, nâng cao năng suất lao động và tăng tốc độ quay vòng tài sản.
Doanh nghiệp đã đầu tư hợp lý và kịp thời vào máy móc, trang thiết bị và công nghệ, giúp nắm bắt cơ hội thị trường và mở rộng sản xuất.
3.3.2 Hạn chế và nguyên nhân
Phân tích số liệu về hoạt động sử dụng tài sản tại Công ty cổ phần quốc tế Sao Việt trong giai đoạn 2013 - 2015 cho thấy rằng công tác quản lý tài sản chưa đạt hiệu quả cao.
Cơ cấu tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp chưa tương thích với thực tế hoạt động Nguồn vốn dài hạn không đủ để đáp ứng nhu cầu tài sản dài hạn, buộc công ty phải sử dụng vốn ngắn hạn để bù đắp sự thiếu hụt này, dẫn đến nguy cơ mất an toàn tài chính.
Quy trình quản lý, kiểm soát hoạt động sử dụng tài sản tại doanh nghiệp còn sơ sài, chƣa đồng bộ.
Chi phí hàng năm của Công ty đang ở mức cao, với tốc độ tăng chi phí tương đương với doanh thu Hoạt động chính của doanh nghiệp là xuất nhập khẩu thép, do đó giá vốn phụ thuộc nhiều vào nhà cung cấp và sự cạnh tranh giá cả trên thị trường, dẫn đến lợi nhuận gộp giảm Hơn nữa, việc sử dụng nợ vay cao làm tăng chi phí lãi vay, ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận sau thuế Ngoài ra, chi phí bán hàng tăng nhanh qua các năm cũng góp phần làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp.
Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn và có xu hướng gia tăng, điều này cho thấy một hạn chế trong quản lý và sử dụng tài sản Mức hàng tồn kho cao đồng nghĩa với việc vốn đang bị ứ đọng, dẫn đến doanh nghiệp mất cơ hội sử dụng số tiền này vào các hoạt động sinh lời khác.
74 hoạt động kinh doanh, tăng chi phí kho bãi, bảo quản kèm theo đó là rủi ro có thể xảy ra khi HTK không tiệu thụ đƣợc.
Mặc dù chính sách trả chậm là cần thiết để gia tăng tiêu thụ và mở rộng quan hệ, nhưng việc chiếm dụng vốn quá nhiều có thể ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động kinh doanh, dẫn đến tình trạng thiếu vốn và gia tăng chi phí lãi vay Do đó, việc xác định nguyên nhân của những hạn chế trong việc sử dụng tài sản tại Công ty là rất quan trọng để đưa ra các giải pháp khắc phục, từ đó nâng cao khả năng cạnh tranh và tạo dựng vị thế trên thị trường.
Thị trường hiện đang trải qua giai đoạn phục hồi với nhiều cơ hội, nhưng cũng tiềm ẩn không ít rủi ro Giá cả hàng hóa có sự biến động mạnh, và cạnh tranh, đặc biệt là từ các doanh nghiệp Trung Quốc, đang tạo ra áp lực lớn về giá cả.
Ngành thép chủ yếu phục vụ cho các doanh nghiệp xây dựng và nhà thầu, do đó, việc chậm giải ngân từ phía các nhà thầu đã dẫn đến tình trạng tăng cao các khoản phải thu, gây khó khăn cho các doanh nghiệp cung ứng vật liệu.
Dự trữ nguyên vật liệu và hàng tồn kho: hàng tồn kho có xu hướng tăng, năm
Từ năm 2013 đến 2015, tỷ lệ hàng tồn kho (HTK) trong tổng tài sản ngắn hạn (TSNH) của công ty đã tăng từ 57,35% lên 67,87%, dẫn đến hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn giảm sút Nguyên nhân chủ yếu là do việc lập đơn đặt hàng không sát thực tế, dẫn đến tình trạng dư thừa so với nhu cầu Thêm vào đó, một số hàng hóa đủ tiêu chuẩn chất lượng nhưng có giá cao, và công ty chưa thiết lập định mức dự trữ hợp lý, gây khó khăn trong quản lý hàng tồn kho Bên cạnh đó, sự biến động thường xuyên của thị trường đầu vào cũng làm tăng thêm thách thức trong công tác quản lý.
+ Công tác quản lý, đầu tƣ tài sản cố định chƣa hiệu quả:
Bắt đầu từ một doanh nghiệp thương mại, công ty đã chuyển hướng sang sản xuất từ năm 2010, mặc dù quy mô còn nhỏ Hoạt động này đã tạo ra nguồn thu chính cho công ty.
Trong số 75 doanh nghiệp xuất nhập khẩu thép, việc quản lý và sử dụng tài sản cố định hữu hình (TSCĐHH) chưa được chú trọng đúng mức Mặc dù phần lớn TSCĐHH mới được đưa vào sử dụng, nhưng chưa được khai thác hết tiềm năng, dẫn đến lãng phí và gia tăng chi phí sửa chữa, bảo dưỡng Hệ quả là làm tăng chi phí đầu vào, ảnh hưởng trực tiếp đến giá vốn hàng bán và dịch vụ của công ty, từ đó tác động tiêu cực đến khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp.
Công ty chưa có kế hoạch đầu tư tài sản cố định cụ thể, dẫn đến việc sử dụng vốn không hiệu quả, gây lãng phí và tiềm ẩn rủi ro cho doanh nghiệp.
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN QUỐC TẾ SAO VIỆT
Dự báo tài chính
Để đưa ra các quyết định chính xác cho năm tới, doanh nghiệp cần thực hiện dự báo tài chính Tác giả áp dụng phương pháp dự báo dựa trên tỷ lệ phần trăm tăng trưởng doanh thu trong giai đoạn 2016 - 2018.
4.2.1 Lập báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh dự kiến
Trước tiên, cần xem xét tình hình tăng trưởng doanh thu những năm vừa qua tại Công ty.
Hình 4.1: Biểu đồ tăng trưởng doanh thu giai đoạn 2013 -2015
(Nguồn: Báo cáo tài chính 2013-2015)
Biểu đồ 3.5 cho thấy doanh thu của Công ty đã liên tục tăng trong 3 năm qua, với tốc độ tăng trưởng hàng năm đạt 6.91% và 10.49% Dựa trên kỳ vọng của lãnh đạo và các yếu tố thuận lợi, Công ty dự báo sẽ duy trì mức tăng trưởng 3%/năm trong giai đoạn 2016 – 2018 Do đó, doanh thu dự kiến sẽ đạt 666.722.189 nghìn đồng vào năm 2016, 773.397.740 nghìn đồng vào năm 2017 và 920.343.310 nghìn đồng vào năm 2018.
Hình 4.2: Biểu đồ dự báo tăng trưởng doanh thu giai đoạn 2016 -2018
Để phân tích kết quả hoạt động kinh doanh trong ba năm qua, chúng ta cần xác định tỷ lệ chi phí trên doanh thu nhằm tìm ra xu hướng và đưa ra dự báo cho ba năm tiếp theo.
Bảng 4.1: Bảng cáo cáo kết quả hoạt động kinh doanh từ 2013 – 2015
(Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 2013 – 2015)
Nhƣ vậy, tỷ lệ CP/DT của Công ty trong năm 2015 = 99,88% Dựa vào con số này tiến hành lập bảng dự báo kết quả sản xuất kinh doanh năm 2016 - 2018.
Bảng 4.1: Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh dự kiến từ 2016 – 2018
4.2.2 Lập bảng cân đối kế toán dự kiến Để lập bảng cân đối kế toán dự kiến cho giai đoạn tới, tác giả tiến hành nghiên cứu các số liệu trong quá khứ trên bảng cân đối kế toán của Công ty cổ phần quốc tế Sao Việt. Trong bảng cân đối kế toán này giả định là một khoản mục sẽ thay đổi theo tỷ lệ phần trăm doanh thu và một số mục sẽ không thay đổi theo doanh thu Những mục không thay đổi theo doanh thu đƣợc ký hiệu là K/AD (không áp dụng).
Tỷ lệ TSNH/Doanh thu năm 2015 = 293.252.449.187/590.019.637.045 49,7%
Các chỉ tiêu khác cũng được tính toán tương tự và dựa vào đó để tính các chỉ tiêu trong tương lai.
Bảng 4.2: Bảng cân đối kế toán dự kiến năm 2016 - 2018
Chỉ tiêu Tổng doanh thu
1 Tiền và các khoản tương đương tiền
2 Các khoản đầu tƣ tài chính ngắn hạn
3 Các khoản phải thu ngắn hạn
5 Tài sản ngắn hạn khác
1 Các khoản phải thu dài hạn
3 Bất động sản đầu tƣ
4 Các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn
5 Tài sản dài hạn khác
Bảng cân đối kế toán chỉ ra rằng tài sản dự đoán sẽ tăng lên 388.033.672 nghìn đồng vào năm 2016, trong khi nguồn vốn chỉ đạt 383.420.513 nghìn đồng, dẫn đến sự mất cân đối Để khắc phục, cần tăng nguồn vốn thêm 4.613.159 nghìn đồng Tương tự, tình hình này cũng diễn ra trong các năm 2017 và 2018, với lượng tiền tăng thêm gọi là nhu cầu tài trợ từ bên ngoài (EFN) Mâu thuẫn nảy sinh khi doanh thu dự kiến tăng trong ba năm tới, nhưng sẽ không khả thi nếu không có nguồn tài trợ mới Nếu công ty không vay tiền hoặc tăng vốn chủ sở hữu, việc tăng doanh thu sẽ không thể thực hiện Để giải quyết vấn đề này và cân bằng bảng cân đối kế toán, doanh nghiệp có thể chọn giữa ba hình thức: vay ngắn hạn, vay dài hạn hoặc tăng vốn chủ sở hữu, trong đó các nhà quản lý có thể không ưu tiên vay ngắn hạn dựa trên phân tích cơ cấu tài sản - nguồn vốn.
Nhƣ vậy bảng cân đối kế toán dự kiến hoàn chỉnh trong 3 năm tới nhƣ sau:
Bảng 4.3: Bảng cân đối kế toán dự kiến hoàn chỉnh năm 2016 - 2018
1 Tiền và tương đương tiền
2 Các khoản đầu tƣ tài chính ngắn hạn
3 Các khoản phải thu ngắn hạn
5 Tài sản ngắn hạn khác
1 Các khoản phải thu dài hạn
3 Bất động sản đầu tƣ
4 Các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn
5 Tài sản dài hạn khác
3 Nhu cầu tài trợ từ bên ngoài
Nhƣ vậy sau 3 năm tổng tài sản của Công ty có thể đạt mức 535.641.681 nghìn đồng trong đó TSNH tăng lên 457.430.419 và TSDH là 78.211.261.
Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản tại Công ty cổ phần quốc tế Sao Việt
4.3.1 Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn
4.3.1.1 Quản lý chặt chẽ các khoản phải thu
Mặc dù Công ty chưa gặp nhiều vấn đề về thu hồi công nợ, việc quản lý khoản phải thu khách hàng vẫn là yếu tố quan trọng cho sự phát triển bền vững Tăng khoản phải thu có thể dẫn đến gia tăng chi phí quản lý nợ và rủi ro mất vốn do khách hàng không trả nợ Tuy nhiên, với chính sách tín dụng hợp lý, Công ty có thể thu hút khách hàng, từ đó gia tăng doanh thu và lợi nhuận Do đó, việc thực hiện các biện pháp quản lý khoản phải thu là cần thiết để đảm bảo ổn định tài chính cho doanh nghiệp.
- Xác định chính sách tín dụng thương mại với khách hàng dựa vào các yếu tố nhƣ:
+ Mục tiêu mở rộng thị trường tiêu thụ, tăng doanh thu và tăng lợi nhuận của Công ty.
Công ty cần phân tích tình hình bán chịu của các đối thủ cạnh tranh để xây dựng chiến lược bán chịu hiệu quả và mang lại lợi ích tối ưu.
Công ty gặp khó khăn trong việc mở rộng bán chịu cho khách hàng do tình trạng tài chính không ổn định, với nợ phải thu cao và thiếu hụt vốn lớn trong cân đối thu chi.
Phân tích khách hàng và xác định đối tượng bán chịu là bước quan trọng giúp Công ty nhận diện khách hàng mục tiêu và xây dựng chính sách thương mại phù hợp Để đánh giá độ rủi ro, cần phân tích khả năng trả nợ và uy tín của khách hàng, đặc biệt là đối với những khách hàng tiềm năng Dựa trên những phân tích này, Công ty sẽ quyết định hình thức hợp đồng thích hợp.
Công ty cần xác định điều kiện thanh toán, bao gồm thời hạn thanh toán và tỷ lệ chiết khấu Chiết khấu thanh toán là khoản giảm trừ cho khách hàng khi thanh toán trước hạn, được tính theo tỷ lệ phần trăm trên doanh số hóa đơn Việc tăng tỷ lệ chiết khấu có thể khuyến khích khách hàng thanh toán sớm và thu hút khách hàng mới, từ đó tăng doanh thu và giảm chi phí thu hồi nợ Tuy nhiên, điều này cũng có thể dẫn đến giảm số tiền thực thu, vì vậy công ty cần cân nhắc tỷ lệ chiết khấu một cách hợp lý.
Để tối đa hóa lợi nhuận, việc thiết lập một hạn mức tín dụng hợp lý là rất quan trọng trong quản lý nợ phải thu Công ty nên chấp nhận đơn xin cấp tín dụng từ những khách hàng tiềm năng có khả năng trở thành khách hàng thường xuyên và đáng tin cậy Đối với những khách hàng có uy tín thấp hoặc đáng nghi ngờ, cần ấn định một hạn mức tín dụng hạn chế để giảm thiểu rủi ro.
- Thường xuyên kiểm soát nợ phải thu:
Việc duy trì sổ theo dõi chi tiết nợ phải thu và tình hình thanh toán của khách hàng là rất quan trọng Công ty cần thường xuyên đánh giá và theo dõi tình hình nợ phải thu, đồng thời dự đoán nợ phải thu từ khách hàng dựa trên các công thức phân tích hợp lý.
NPT= DTn x Kpt Trong đó:
NPT: Nợ phải thu dự kiến trong kỳ (năm)
DTn: Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ tính theo giá thanh toán bình quân một ngày
Để ngăn chặn việc mở rộng bán chịu quá mức, công ty cần xác định giới hạn bán chịu dựa trên hệ số nợ phải thu Công thức tính toán sẽ giúp công ty quản lý hiệu quả hơn trong việc thu hồi nợ và tối ưu hóa dòng tiền.
Nợ phải thu từ khách hàng
Hệ số nợ phải thu Doanh số hàng bán ra
Để thu hồi nợ hiệu quả và bảo toàn vốn, Công ty cần chuẩn bị đầy đủ chứng từ và thực hiện các thủ tục thanh toán kịp thời cho các khoản nợ sắp đến hạn Phòng kế toán phối hợp với phòng kinh doanh để theo dõi công nợ, gửi bảng theo dõi vào đầu tuần, từ đó phòng kinh doanh sẽ nhắc nhở khách hàng thanh toán Đối với các khoản nợ quá hạn, Công ty phải chủ động áp dụng các biện pháp tích cực, tìm hiểu nguyên nhân và chia nợ thành các giai đoạn để có phương án thu hồi phù hợp.
Việc trích lập dự phòng nợ phải thu khó đòi là cần thiết để bảo toàn vốn ngắn hạn, dựa trên thời gian quá hạn trả nợ và tổng mức nợ của khách hàng Công ty nên phân chia thời gian quá hạn và tổng nợ thành các mức khác nhau, mỗi mức tương ứng với tỷ lệ trích lập dự phòng phù hợp Đồng thời, việc thường xuyên đánh giá khoản phải thu sẽ nâng cao nhận thức và trách nhiệm trong hoạt động thu nợ, từ đó cải thiện hiệu quả công việc.
Mặc dù quản lý các khoản phải thu của Công ty trong những năm qua đã đạt hiệu quả tương đối tốt với tỷ trọng các khoản phải thu trên tổng tài sản giảm và số vòng quay ở mức trung bình, nhưng để đảm bảo sự bền vững trong tương lai, Công ty cần xây dựng kế hoạch quản lý chặt chẽ hơn Việc này sẽ thúc đẩy thanh toán nợ và là một trong những giải pháp quan trọng giúp giải quyết khó khăn về vốn, giảm thiểu lượng nợ phải thu.
Để nâng cao hiệu quả sản xuất - kinh doanh và tối ưu hóa việc sử dụng tài sản tại Công ty, cần nhanh chóng thu hồi và quay vòng vốn, giảm thiểu tình trạng 84 vốn ứ đọng ở khâu thanh toán.
4.3.1.2 Tăng cường công tác quản lý hàng tồn kho Để đảm bảo cho hoạt động kinh doanh của Công ty đƣợc diễn ra liên tục, việc dự trữ hàng hóa, nguyên vật liệu là hết sức cần thiết Lƣợng hàng tồn kho này liên quan đến các chi phí nhƣ: chi phí bốc xếp, bảo hiểm, chi phí do giảm giá trị hàng hoá trong quá trình dữ trữ, chi phí hao hụt, mất mát, chi phí bảo quản, chi phí trả lãi tiền vay,… Nhƣ vậy, thực hiện tốt quản lý hàng tồn kho sẽ giúp cho doanh nghiệp tiết kiệm đƣợc chi phí, tăng lợi nhuận.
Hiện tại, Công ty chưa áp dụng phương pháp quản lý khoa học nào cho việc cung cấp và dự trữ hàng hóa, mà chỉ dựa vào kinh nghiệm Việc đặt hàng và lượng dự trữ trong kho chưa được quản lý một cách bài bản, dẫn đến sự cần thiết phải nghiên cứu và lựa chọn phương pháp quản lý tồn kho phù hợp Để quản lý nguyên vật liệu hiệu quả, Công ty cần thiết lập định mức tiêu hao, định mức tồn kho và quy trình mua sắm nguyên vật liệu chặt chẽ.
- Xây dựng định mức tiêu hao nguyên vât liệu
Công ty cần xây dựng định mức tiêu hao nguyên vật liệu cho từng lĩnh vực kinh doanh để xác định mức tiêu hao toàn công ty, từ đó kiểm soát chi phí và nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản Để khuyến khích cán bộ công nhân viên tiết kiệm và phát huy sáng kiến kỹ thuật, việc áp dụng cơ chế tiền lương phù hợp với định mức tiêu hao nguyên vật liệu là rất cần thiết.
