Giáo trình Đầu tư quốc tế

Untitled TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG GIÁO TRÌNH ĐÀU TƯ QUÓC TẾ Chủ biên PGS TS Vũ Chí Lộc Hà Nội, tháng 6/2011 i NHỮNG NGƯỜI THAM GIA Chủ biên PGS TS Vũ Chí Lộc Biên soạn các c[.]

TRƯỜNG ĐẠ I HỌ C NGOẠ I THƯƠNG GIÁ O TRÌNH ĐÀ U TƯ QUÓ C TẾ Chủ biên: PGS TS Vũ Chí Lộc Hà Nội, tháng 6/2011 NHỮNG NGƯỜI THAM GIA Chủ biên: PGS TS Vũ Chí Lộc Biên soạn các chương: PGS TS Vũ Chí Lộc CHƯƠNG GIỚI THIỆU VỀ MÔN HỌC ĐẦU TƯ QUỐC TẾ CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ ĐẦU TƯ QUỐC TẾ TS Vũ Thị Kim Oanh CHƯƠNG CÁC HÌNH THỨC CƠ BẢN CỦA ĐẦU TƯ QUỐC TẾ TS Nguyễn Thị Việt Hoa CHƯƠNG TỰ DO HOÁ ĐẦU TƯ VÀ CÁC KHU VỰC ĐẦU TƯ TỰ DO ThS Phạm Thị Mai Khanh CHƯƠNG CÁC TNC TRONG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ QUỐC TẾ ThS Trần Thị Ngọc Quyên CHƯƠNG HIỆP ĐỊNH ĐẦU TƯ QUỐC TẾ ThS Phan Thị Vân CHƯƠNG MUA LẠI VÀ SÁP NHẬP (M&A) TRÊN THẾ GIỚI CN Đinh Hoàng Minh CHƯƠNG MÔI TRƯỜNG ĐẦU TƯ QUỐC TẾ i MỤC LỤC TÓM TẮT CHƯƠNG GIỚI THIỆU VỀ MÔN HỌC ĐẦU TƯ QUỐC TẾ CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ ĐẦU TƯ QUỐC TẾ 16 CHƯƠNG MÔI TRƯỜNG ĐẦU TƯ QUỐC TẾ 60 CHƯƠNG TỰ DO HOÁ ĐẦU TƯ VÀ CÁC KHU VỰC ĐẦU TƯ TỰ DO 93 CHƯƠNG HIỆP ĐỊNH ĐẦU TƯ QUỐC TẾ 156 CHƯƠNG CÁC HÌNH THỨC CƠ BẢN CỦA ĐẦU TƯ QUỐC TẾ 194 CHƯƠNG CÁC TNC TRONG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ QUỐC TẾ257 CHƯƠNG MUA LẠI VÀ SÁP NHẬP (M&A) TRÊN THẾ GIỚI 331 ii MỤC LỤC CHI TIẾT MỤC LỤC CHI TIẾT iii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT xiv CHƯƠNG GIỚI THIỆU VỀ MÔN HỌC ĐẦU TƯ QUỐC TẾ 1.1 Đối tượng nghiên cứu mục tiêu của môn học 1.1.1 Đối tượng nghiên cứu 1.1.2 Mục tiêu học phần 1.2 Phạm vi nghiên cứu 1.3 Hướng dẫn nghiên cứu môn học 1.4 Tóm tắt nợi dung học phần: 1.5 Tài liệu học tập: 1.6 Phương pháp, hình thức kiểm tra - đánh giá kết học tập học phần 1.6.1 Phương pháp đánh giá 1.6.2 Phân bổ thời gian 1.6.3 Tiến độ giảng dạy CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ ĐẦU TƯ QUỐC TẾ 16 Yêu cầu của chương 16 2.1 Khái niệm đặc điểm của đầu tư 16 2.1.1 Khái niệm 16 2.1.2 Đặc điểm đầu tư 18 2.2 Khái niệm đặc điểm của đầu tư quốc tế, đầu tư nước 18 iii 2.2.1 Khái niệm 20 2.2.2 Phân loại đầu tư quốc tế 21 2.3 Một số lý thuyết đầu tư quốc tế 24 2.3.1 Sơ lược các lý thuyết đầu tư quốc tế 24 2.3.2 Học thuyết MacDougall - Kemp (Học thuyết lợi nhuận cận biên vốn - Marginal Product of Capital Hypothesis) 26 2.3.3 Lý thuyết vịng đời q́c tế sản phẩm (International product life cycle - IPLC) Raymond Vernon 30 2.3.4 Lý thuyết Chiết trung Dunning sản xuất quốc tế (Dunning’sEclectic theory of international production) 33 2.4 Tác động của đầu tư quốc tế 39 2.4.1 Mơ hình đánh giá tác động chung FDI 39 2.4.2 Tác động đầu tư quốc tế đối với nước chủ đầu tư 39 2.4.3 Tác động FDI đối với nước nhận đầu tư 40 2.5 Xu vận động của FDI giới năm gần 52 2.5.1 FDI tăng trưởng mạnh năm 1990-2000, suy giảm giai đoạn 2001-2003, tăng mạnh từ 2004-2007 và lại suy giảm từ sau năm 2007 đến 52 2.5.2 FDI phân bố không các nước giới dịng vớn vào 53 2.5.3 FDI chủ yếu bị chi phối các TNC 54 2.5.4 FDI chủ yếu được thực hiện hình thức M&A 55 2.5.5 Có thay đởi sâu sắc lĩnh vực đầu tư 56 2.6 Những xu hướng của ODA giới 57 Câu hỏi ôn tập: 58 iv Tài liệu tham khảo của chương 59 CHƯƠNG MÔI TRƯỜNG ĐẦU TƯ QUỐC TẾ 60 Yêu cầu của chương 4: 60 4.1 Khái niệm môi trường đầu tư cần thiết nghiên cứu môi trường đầu tư quốc tế 60 4.1.1 Khái niệm 60 4.1.2 Sự cần thiết nghiên cứu môi trường đầu tư quốc tế 61 4.2 Các yếu tố cấu thành môi trường đầu tư của một quốc gia (phân loại môi trường đầu tư) 62 4.2.1 Khung sách 62 4.2.2 Các yếu tố kinh tế 63 4.2.3 Yếu tố tạo điều kiện thuận lợi cho kinh doanh 64 4.2.4 Nghiên cứu môi trường đầu tư quốc tế góc đợ quan tâm nhà đầu tư nước ngoài 66 4.2.5 Cách tiếp cận khác 70 4.3 Nghiên cứu môi trường đầu tư của một số nước khu vực 72 4.3.1 Môi trường đầu tư Trung Quốc 72 4.3.2 Môi trường đầu tư quốc tế Hàn Quốc 74 4.3.3 Nghiên cứu môi trường đầu tư Thái Lan 76 4.3.4 Môi trường đầu tư quốc tế Việt Nam 80 4.4 So sánh môi trường đầu tư quốc tế của Việt Nam với môi trường đầu tư quốc tế các nước khu vực 86 4.4.1 Mặt mạnh môi trường đầu tư quốc tế Việt Nam 86 4.4.2 Mặt hạn chế môi trường đầu tư quốc tế Việt Nam 89 v Câu hỏi ôn tập 91 Tài liệu tham khảo của chương 92 CHƯƠNG TỰ DO HOÁ ĐẦU TƯ VÀ CÁC KHU VỰC ĐẦU TƯ TỰ DO 93 Yêu cầu của chương 3: 93 3.1 Xu hướng tự hoá đầu tư 93 3.1.1 Khái niệm và nội dung tự hoá đầu tư 93 3.1.2 Tự hoá đầu tư - xu tất yếu điều kiện toàn cầu hoá 105 3.1.3 Xu hướng tự hoá đầu tư các nước và giới 113 3.2 Những bước tiến chính sách FDI 120 3.2.1 Cấp quốc gia 120 3.2.2 Cấp quốc tế 123 3.3 Các khu vực đầu tư tự 140 3.3.1 Khu vực đầu tư ASEAN (AIA) 140 3.3.2 Khu vực đầu tư EU (EIA) 145 3.3.3 Khu vực đầu tư Bắc Mỹ (NAIA) 146 3.3.4 Xu hướng liên kết Đông Á và ý tưởng Khu vực đầu tư Đông Á 148 3.4 Nhận xét rút từ việc nghiên cứu quá trình tự hóa đầu tư giới 150 Câu hỏi ôn tập 154 Tài liệu tham khảo của chương 155 CHƯƠNG HIỆP ĐỊNH ĐẦU TƯ QUỐC TẾ 156 vi Yêu cầu của chương 8: 156 8.1 Bản chất mục đích Hiệp định Đầu tư Quốc tế 156 8.1.1 Bản chất 156 8.1.2 Mục đích 157 8.2 Nội dung của các hiệp định đầu tư quốc tế 158 8.2.1 Định nghĩa “đầu tư” và định nghĩa “nhà đầu tư” 159 8.2.2 Các điều khoản nhằm mục đích tự hoá đầu tư 160 8.2.3 Các điều khoản nhằm mục đích bảo hộ đầu tư 163 8.3 Phân loại hiệp định đầu tư quốc tế 167 8.3.1 Các hiệp định quốc tế giành cho đầu tư 168 8.3.2 Các thoả thuận q́c tế khác có liên quan đến đầu tư 179 8.4 Vai trò của việc ký kết IIAs 180 8.5 Xu hướng ký kết IIAs 181 8.6 Một số điểm các nước cần lưu ý tham gia vào IIAs 182 8.6.1 Đảm bảo gắn kết các khía cạnh chính sách đầu tư quốc gia và quốc tế 183 8.6.2 Các tranh chấp đầu tư quốc tế 184 8.6.3 Các khía cạnh chính sách chính mà nước chủ nhà cần quan tâm thực hiện IIAs 185 8.6.4 Đối với các nước phát triển tham gia IIAs 186 8.7 Một số hiệp định đầu tư quan trọng mà Việt Nam tham gia 187 8.7.1 Hiệp định WTO các biện pháp đầu tư liên quan đến thương mại (TRIMs) 187 vii 8.7.2 Hiệp định khung Khu vực đầu tư ASEAN (Hiệp định AIA) năm 1998 189 8.7.3 Phát triển quan hệ đầu tư theo quy định Hiệp định thương mại Việt Nam - Hoa Kỳ 189 8.7.4 Hiệp định ưu đãi và bảo hộ đầu tư Việt Nam - Nhật Bản ký kết năm 2003 191 Câu hỏi ôn tập 192 Tài liệu tham khảo của chương: 193 CHƯƠNG CÁC HÌNH THỨC CƠ BẢN CỦA ĐẦU TƯ QUỐC TẾ 194 Yêu cầu của chương 5: 194 5.1 Hỗ trợ phát triển chính thức (ODA) 194 5.1.1 Khái niệm và đặc điểm 194 5.1.2 Nguồn gớc và quá trình phát triển 201 5.1.3 Phân loại ODA 217 5.1.4 Vai trò ODA 220 5.2 Đầu tư trực tiếp nước (FDI) 230 5.2.1 Khái niệm và đặc điểm 230 5.2.2 Phân loai FDI 233 5.3 Đầu tư chứng khoán nước (FPI) 237 5.3.1 Khái niệm và đặc điểm 237 5.3.2 Các hình thức 239 5.3.3 Những lợi ích và hạn chế đầu tư gián tiếp nước ngoài qua chứng khoán 243 5.4 Tín dụng tư nhân quốc tế 249 viii 5.4.1 Khái niệm tín dụng tư nhân quốc tế 249 5.4.2 Đặc điểm tín dụng tư nhân quốc tế 250 5.4.3 Phân loại 252 Câu hỏi ôn tập 254 Tài liệu tham khảo của chương 255 CHƯƠNG CÁC TNC TRONG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ QUỐC TẾ257 Yêu cầu của chương : 257 6.1 Khái niệm TNC 258 6.1.1 Khái niệm 258 6.1.2 Các mơ hình tở chức TNC 263 6.2 Chiến lược hoạt động của các TNC 264 6.2.1 Phân loại theo mức độ hội nhập các chức sản xuất quốc tế 264 6.2.2 Phân loại theo phạm vi địa lý chiến lược sản xuất quốc tế 270 6.3 Vai trị của các TNC kinh tế tồn cầu đầu tư quốc tế 272 6.3.1 Mạng lưới các TNC càng ngày càng mở rộng và lớn mạnh 272 6.3.2 TNC thúc đẩy hội nhập quốc tế và chuyển giao công nghệ 273 6.3.3 TNC chịu trách nhiệm một tỷ trọng lớn thương mại giới 276 6.4 Tác động của TNC nước nhận đầu tư nước phát triển 280 6.4.1 Tăng nguồn lực tài chính và đầu tư 280 6.4.2 Nâng cao lực công nghệ 283 6.4.3 Thúc đẩy khả cạnh tranh xuất và thương mại 287 6.4.4 Tạo việc làm và củng cố các kỹ 289 6.4.5 Tác động lên các lĩnh vực khác kinh tế 293 ix ... TRƯỜNG ĐẦU TƯ QUỐC TẾ i MỤC LỤC TÓM TẮT CHƯƠNG GIỚI THIỆU VỀ MÔN HỌC ĐẦU TƯ QUỐC TẾ CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ ĐẦU TƯ QUỐC TẾ 16 CHƯƠNG MÔI TRƯỜNG ĐẦU TƯ QUỐC TẾ 60 CHƯƠNG TỰ DO HOÁ ĐẦU TƯ... HỌC ĐẦU TƯ QUỐC TẾ CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ ĐẦU TƯ QUỐC TẾ TS Vũ Thị Kim Oanh CHƯƠNG CÁC HÌNH THỨC CƠ BẢN CỦA ĐẦU TƯ QUỐC TẾ TS Nguyễn Thị Việt Hoa CHƯƠNG TỰ DO HOÁ ĐẦU TƯ VÀ CÁC KHU VỰC ĐẦU TƯ... CÁC KHU VỰC ĐẦU TƯ TỰ DO 93 CHƯƠNG HIỆP ĐỊNH ĐẦU TƯ QUỐC TẾ 156 CHƯƠNG CÁC HÌNH THỨC CƠ BẢN CỦA ĐẦU TƯ QUỐC TẾ 194 CHƯƠNG CÁC TNC TRONG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ QUỐC TẾ257 CHƯƠNG