Quy trình tư vấn kinh doanh vàng và ngọai hối trên tài khoản

Luận văn : Quy trình tư vấn kinh doanh vàng và ngọai hối trên tài khoản

Mục lục

Phần I: Giới thiệu đề tài

Phần II:Quy trình tư vấn

 Hướng dẫn cài đặt phần mềm hế thống

 Mở tài khoản kinh doanh

 Các phương pháp phân tích giá và thị trường: phương pháp phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật

 Đề xuất mua-bán

 Các biện pháp hạn chế rủi ro

 Lời khuyên của tư vấn đến nhà đầu tư

Phần III: Kết luận

Phần I: Giới thiệu đề tài

Đề tài đồ án “Quy trình tư vấn kinh doanh vàng và ngọai hối trên tài khoản”

Hình thức kinh doanh vàng-ngoại hối trên tài khoản:

Kinh doanh vàng và ngoại hối trên tài khoản tạm gọi là kinh doanh vàng tài khoản (KDVTK) cho giản tiện KDVTK là hoạt động kinh doanh vàng thông qua tài khoản tại nước ngoài dưới các hình thức giao dịch theo thông lệ Quốc tế

Hình thức kinh doanh này phù hợp với xu hướng Quốc tế, làm giảm bớt nhu cầu kinh doanh vàng vật chất và tạo một kênh lưu thông hiệu quả giữa thị trường trong nước và thị trường thế giới, nhất là trong điều kiện Nhà nước chỉ cho phép các Doanh nghiệp nhập khẩu vàng chứ không cho phép xuất khẩu vàng

Ở nước ta hiện nay đã có 6 Ngân hàng và 4 công ty vàng bạc đá quý được phép triển khai nghiệp vụ này, bao gồm: Ngân hàng TMCP Xuất nhập khẩu Việt Nam (Eximbank), Sài Gòn Thường Tín (Sacombank), Á Châu (ACB), Phương Đông (OCB), Phương Nam (Southernbank), và Việt Á Công ty Vàng bạc đá quý Sài Gòn (SJC), công ty kinh doanh

mỹ nghệ vàng bạc đá quý Ngân hàng Nông nghệp và phát triển nông thôn Việt Nam, công ty Vàng bạc đá quý Ngân hàng Nông nghiệp và phát triển nông thôn TPCM và công ty cổ phần đầu tư quốc tế Đại Dương (OIIC)

Tính ưu việt của thị trường vàng-ngoại hối:

Kinh doanh vàng và ngoại hối trên tài khoản là hình thức kiếm lời dựa trên sự chênh lệch tỷ giá Nhà đầu tư phải biết chấp nhận rủi ro cũng như mức độ kiếm lợi nhuận (chiến lược kinh doanh) Nhiều nhà đầu tư lựa chọn thị trường này với những lý do sau:

 Đây là thị trường toàn cầu và không bị bão hòa

 Kinh doanh 2 chiều: Mua thấp-bán cao và Bán cao-mua thấp

 Khả năng cắt giảm rủi ro, lấy lời một cách tự động (stop loss và take profit )

 Thị trường giao dịch 24/24

 Phạm vi hợp đồng lớn hơn nhiều lần so với giá trị thực tế

 Trong một thời gian ngắn có thể kiếm được lợi nhuận lớn

 Không bị thao túng thị trường

 Khối lượng giao dịch lớn

 Thị trường luôn biến động

 Các thông tin kinh tế, chính trị…luôn được cập nhật liên tục

So sánh giữa thị trường chứng khoán với thị trường vàng ngoại hối

Thị trường vàng-ngoại hối Thị trường chứng khoán

Không giớ hạn giao dịch Không giới hạn giao dịch (về cơ bản)

Thị trường 2 chiều Thị trường 1 chiều

Không giống như cổ phần, có một vài

người liên quan giám sát

Có hàng trăm người giám sát

Thanh khoản lệnh bất kỳ lúc nào Thời gian thanh khoản không chắc chắn

khi một người mua cần và giá bán có thể không như mong đợi

Dựa trên giá cả của Ngân hàng Thế Giới Dựa trên thành tích của công ty

Giá cả luôn biến động lên xuống Chỉ có thể kiếm lời nếu thị trường tăng Giá cả thị trường ảnh hưởng bởi các yếu

tố như kinh tế, chính trị, cung cầu, đầu

cơ…những yếu tố này được biết một cách

rộng rãi, phổ biến

Tình hình tài chính của công ty không được biết đến một cách rộng rãi

Tìm hiểu về thị trường ngoại hối:

Bởi vì kinh doanh ngoại tệ chính là việc kiếm lời dựa trên sự chênh lệch về tỷ giá giữa các cặp tiền đấu với nhau nên ta phải hiểu thêm về bản chất của tỷ giá để biết cách đọc và hiểu ý nghĩa các cặp tiền trên bảng giá của ngân hàng

1 Niêm yết tỷ giá:

Ký hiệu đơn vị tiền tệ: Theo tổ chức tiêu chuẩn quốc tế (ISO) trong giao dịch ngoại hối người ta ký hiệu đơn vị tiền tệ bằng 3 ký tự: 2 ký tự đầu chỉ tên quốc gia, ký tự

sau cùng chỉ tên đồng tiền (ngoại trừ vàng ký hiệu là XAU) Vàng cũng chính là một loại tiền tệ có tính thanh khoản cao nhất

Một số loại tiền tệ được giao dịch trên sàn thế giới

Tên ngoại tệ Ký hiệu Thanh khoản

US Dollar USD Tự do chuyển đổi quốc tế, thanh khoản rất cao Euro EUR Tự do chuyển đổi quốc tế, thanh khoản rất cao British Pound GBP Tự do chuyển đổi quốc tế, thanh khoản rất cao Japanese Yen JPY Tự do chuyển đổi quốc tế, thanh khoản rất cao Swiss Franc CFH Tự do chuyển đổi quốc tế, thanh khoản cao Australian Dollar AUD Tự do chuyển đổi quốc tế, thanh khoản cao Canadian Dollar CAD Tự do chuyển đổi quốc tế, thanh khoản cao Singapo Dollar SGD Tự do chuyển đổi quốc tế, thanh khoản cao NewZealand Dollar NZD Tự do chuyển đổi quốc tế, thanh khoản cao HongKong Dollar HKD Tự do chuyển đổi quốc tế, thanh khoản cao Vàng XAU

2 Đồng tiền yết giá và đồng tiền định giá:

Tỷ giá hối đoái là giá chuyển đổi của một đơn vị tiền tệ nước này sang một số đơn

3 Yết giá trực tiếp và yết giá gián tiếp

Yết giá trực tiếp (direct qoutation) là kiểu yết giá trong đó ngoại tệ đóng vai trò đồng tiền yết giá còn nội tệ đóng vai trò đồng tiền định giá, ví dụ yết giá USD =

160100 VND (Việt Nam sử dụng phương pháp này là chủ yếu)

Yết giá gián tiếp (indirect qoutation) là kiểu yết giá trong đó nội tệ đóng vai trò đồng tiền yết giá còn ngoại tệ đóng vai trò đồng tiền định giá, ví dụ yết giá 1GBP = 1,9618 USD ở London

Theo thông lệ, các đồng tiền như GBP, USD và AUD thường yết giá gián tiếp còn những đồng tiền khác thường yết giá trực tiếp So với hầu hết các đồng tiền, đồng USD đóng vai trò là đồng yết giá (đứng trước) ngoại trừ các đồng tiền sau EUR, GBP, AUD, NZD

4 Tỷ giá mua và tỷ giá bán:

Trong giao dịch mua bán ngoại tệ, ngân hàng luôn phân biệt giữa khách hàng mua

và khách hàng bán ngoại tệ Nếu khách hàng bán thì ngân hàng sẽ mua và tỷ giá mua sẽ được áp dụng Nếu khách hàng mua thì ngân hàng sẽ bán và tr giá bán sẽ được áp dụng Giữa tỷ giá mua và tỷ giá bán có sự chênh lệch (spread), chênh lệch này sử dụng để bù đắp chi phí giao dịch, bù đắp rủi ro biến động tỷ giá và tạo cho ngân hàng lợi nhuận thỏa đáng từ hoạt động kinh doanh ngoại tệ

Chênh lệch giá mua và giá bán cao hay thấp tùy thuộc vào phạm vi giao dịch của từng loại ngoại tệ và mức độ biến động tỷ giá của loại ngoại tệ đó trên thị trường Với ngoại tệ có phạm vi giao dịch rộng như USD thì chênh lệch giá bán và giá mua thấp hơn nhiều so với các ngoại tệ có phạm vi giao dịch hẹp như AUD, SGD

5 Những nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá

 Cán cân thanh toán quốc tế: Nếu cán cân thanh toán cân bằng thì tỷ giá

ổn định Nếu cán cân thanh toán bội thu, cung ngoại tệ > cầu ngoại tệ làm cho dự trữ ngoại tệ tăng lên và dẫn đến tỷ giá hối đoái giảm

 Tỷ lệ lạm phát: Giả sử khi lạm phát tăng, đồng tiền sẽ bị mất giá, tức là

để mua một loại hàng hóa ta sẽ mất nhiều tiền hơn Do đó khi ta so sánh

tỷ lệ lạm phát của 2 nước hay so sánh sức mua của 2 đồng tiền Nếu mức lạm phát của một nước này cao hơn mức lạm phát của một nước khác thì sức mua của nội tệ sẽ giảm và làm cho tỷ giá hối đoái tăng lên

Ví dụ: mức lạm phát của VN cao hơn USA, tính cùng thời điểm, khi đó sức mua của VND giảm, VND mất giá dẫn tới tỷ giá hối đoái tăng

 Mức chênh lệch lãi suất giữa các nước: Khi so sánh mức lãi suất giữa 2

nước, ta có: Nước có mức lãi suất cao chứng tỏ đồng tiền có giá, nền kinh tế sẽ ổn định, do đó kích thích các nguồn vốn ngắn đầu tư vào trong nước, dẫn đến cung ngoại tệ tăng, cầu ngoại tệ giảm và tỷ giá hối đoái giảm

 Tác động của các hoạt động đầu cơ ngoại tệ: Khi nhà đầu tư dự đoán giá

của một loại ngoại tệ nào đó sẽ lên, họ sẽ đổ tiền vào mua với số lượng lớn, làm cho ngoại tệ này trở nên khan hiếm, cung < cầu, dẫn đến giá ngoại tệ này tăng lên, tỷ giá hối đoái tăng và ngược lại

 Tăng trưởng kinh tế hay suy thoái kinh tế: Mức độ tăng % GDP thực tế

sẽ ảnh hưởng làm tăng hoặc giảm cung và cầu ngoại tệ, từ dó làm cho tỷ giá hối đoái của đồng tiền trong nước so với tiền nước ngoài giảm đi hoặc tăng lên Ngoài ra còn có các yếu tố tác động như: yếu tố tâm lý, các

chính sách liên quan đến quản lý ngoại hối, các rủi ro như dịch bệnh, thiên tai, chiến tranh…

6 Hoạt động kinh doanh mua bán vàng-ngoại tệ:

Việc giao dịch mua bán thông thường được thực hiện qua điện thoại ghi âm hoặc qua mạng vi tính Reuters kết nối với nhau cập nhật giá liên tục từng giây và theo tin tức từng phút về diễn biến của thị trường

Tại Việt Nam, NHNN quy định các bên tham gia giao dịch hối đoái có thể thực hiện giao dịch qua điện thoại, telex, fax hoặc các hình thức khác theo quy định của TCTD được phép phù hợp với thông lệ của thị truờng ngoại hối và các quy định có liên quan của pháp luật hiện hành

Các giao dịch tiền tệ được thực hiện suốt 24h trên toàn thế giới Thị trường tiền tệ gồm

ba khu vực chính là Á – Úc, Châu Âu, Bắc Mỹ

- Khu vực Á – Úc gồm: Sydney, Tokyo, Hongkong, Singapore và Bahrain

- Khu vực Châu Âu gồm: Zurich, Frankfurt, Paris, Brussels, Amsterdam và London

- Khu vực Bắc Mỹ gồm: NewYork, Montreal, Toronto, San Fransisco và Los Angeles Hầu hết các thị trường giao dịch từ 9 – 12 giờ mỗi ngày, tuy nhiên có vài ngân hàng hoạt động mỗi ngày ba ca, mỗi ca 8 tiếng Hoạt động KDTT được vận hành liên tục: khi thị trường Á – Úc đóng cửa cũng là lúc thị trường Châu Âu hoạt động, khi thị trường Châu Âu ngưng là lúc thị trường Bắc Mỹ vận hành

Giá trên màn hình được cung cấp bởi các hãng tin Reuters, Telerate, Bloomberg…

Các trang web tham khảo:

Các thành phần tham gia thị trường gồm:

- Các công ty, nhà quản lý quỹ, các cá nhân đầu tư tiền tệ

- Các nhà môi giới (broker)

- Các Ngân Hàng Thương Mại

- Ngân hàng Trung Ương

Quy trình tư vấn kinh doanh:

 Hướng dẫn cài đặt phần mềm hế thống

 Mở tài khoản kinh doanh

 Các phương pháp phân tích giá và thị trường: phương pháp phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật

 Đề xuất mua-bán

 Các biện pháp hạn chế rủi ro

 Lời khuyên của tư vấn đến nhà đầu tư

Phần II: Quy trình tư vấn

I Hướng dẫn cài đặt phần mềm hệ thống:

CÀI ĐẶT PHẦN MỀM KINH DOANH

Download tại địa chỉ http://cil-etrade.com

II Mở tài khoản kinh doanh:

Sau khi cài phần mềm xong sẽ xuất hiện bảng điền thông tin để mở tài khoản (nếu

đã có tài khoản thì ấn Cancel), hoặc mở mới tài khoản thông qua New -> Open an

Account

Bước 1: Điền thông tin

Gõ đầy đủ thông tin trong các hộp trắng -> chọn I agree -> Next

Bước 2: Gửi thông tin

Chọn Scan, đợi cho dòng xanh đầy -> chọn Next

Bước 3: Nhận tài khoản

Tên tài khoản tại dòng Login trong ví dụ này là 10319 và Password là od1qred Hãy copy lại password để thay đổi về sau -> chọn Finish

Bước 4: Đổi password

Trong bảng Etrade Demo chọn Tool -> Option ->

-> Change

-> Gõ password được cung cấp vào hộp Current password

–> Gõ password mới vào các hộp New password và Confirm -> Chọn OK

ĐĂNG NHẬP

Trong bảng Etrade Demo chọn File -> Login -> gõ tên đăng nhập và password -> chọn OK

XEM GIÁ, THEO DÕI GIAO DỊCH HIỆN TẠI VÀ QUÁ KHỨ XEM TIN LIÊN QUAN

1 Market Watch thể hiện đầy đủ giá của vàng và các ngoại tệ

Vào View để chọn hiện và tắt bảng này

2 Trade: Theo dõi lệnh giao dịch hiện tại và chờ giao dịch

3 Account History: Xem kết quả các lệnh đã kết thúc giao dịch

4 Thông tin tham khảo tại các địa chỉ:

4.1 http://cil-etrade.com -> Daily News (Vietnamme)

4.2 http://oiicnews.com -> Thông tin thị trường

4.3 http://sacombank.com.vn -> Thông tin thị trường tiền tệ

4.4 http://www.eximbank.com.vn -> Bản tin tư vấn tài chính tiền tệ

THỰC HIỆN LỆNH SELL/BUY

Bước 1: Mở lệnh và điền thông tin

1 Chọn New Order trên thanh công cụ hoặc ấn đúp chuột vào vàng hoặc ngoại tệ muốn Sell/Buy

2 Điền thông tin

- Symbol: lựa chọn vàng hoặc ngoại tệ - Volume: chọn số lượng từ 1 đến 8

- Stop loss: cắt lỗ (có thể điền hoặc không) - Take profit: dừng lãi (có thể điền hoặc không)

Bước 2: Gửi yêu cầu và xác nhận

Sau khi điền đầy đủ thông tin tại bước 1 -> chọn Request -> chọn Sell/Buy

THỰC HIỆN LỆNH SELL/BUY SAU VÀ CÓ DỪNG LỖ HOẶC LÃI

Bước 1: Mở lệnh và điền thông tin

1 Chọn New Order trên thanh công cụ hoặc ấn đúp chuột vào vàng hoặc ngoại tệ

muốn Sell/Buy

2 Điền thông tin

- Symbol: lựa chọn vàng hoặc ngoại tệ

- Volume: chọn số lượng từ 1 đến 8

- Type: lựa chọn Pending Order

-> chọn Buy Limit hoặc Sell Stop nếu mua hoặc bán sau tại giá thấp hơn mức

giá hiện tại (giá đang giao dịch)

-> chọn Buy Stop hoặc Sell Limet nếu mua hoặc bán sau tại giá cao hơn mức

giá hiện tại (giá đang giao dịch)

- At Price: giá chờ sẽ giao dịch

- Stop loss: cắt lỗ (có thể điền hoặc không)

- Take profit: dừng lãi (có thể điền hoặc không)

Bước 2: Gửi yêu cầu và xác nhận

Sau khi điền đầy đủ thông tin tại bước 1 -> chọn Place

Bước 3: Kết thúc lệnh hoặc hủy lệnh, sửa lệnh

1 Kết thúc: Ấn chuột phải vào lệnh muốn đóng -> chọn Close Order -> Request ->

Close Order Sell/Buy

2 Hủy lệnh: ấn chuột phải vào lệnh muốn hủy -> chọn Modify or Delete Order -> chọn

Delete

3 Sửa lệnh chờ hoặc đang giao dịch: ấn chuột phải vào lệnh muốn sửa -> chọn Modify

or Delete Order -> điền thông tin -> chọn Modify

VÍ DỤ

Ví dụ1: Mua vàng ở mức giá 655 và mục tiêu ở mức giá 658

Thực hiện lệnh Buy 655 và Close 658 Thực lãi sẽ là $ 300

Ví dụ 2: Bán vàng ở mức 675 và mục tiêu ở mức 668

Thực hiện lệnh Sell 675 và Close 668 Thực lãi sẽ là $ 700

Đối với cả hai ví dụ đều có thể thực hiện lệnh Take Profit thay vì Close

III Các phương pháp phân tích giá và thị trường:

1 Phương pháp phân tích cơ bản: Là phân tích các yếu tố của nền kinh tế vĩ mô của

đất nước như tổng sản phẩm quốc dân, chính sách tiền tệ lãi suất, lạm phát, chỉ số sản xuất, chỉ số niềm tin tiêu dùng…và các yếu tố chính trị, thiên tai, qua đó sẽ tác động đến giá trị đồng tiền cụ thể nào đó, đặc biệt đồng USD sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến vàng (vì giá vàng được tính theo USD)

Đồng USD là đồng tiền mạnh trong rổ tiền tệ Thế giới do nền kinh tế USA rất ―khỏe‖, được dùng làm đơn vị tiền chung cho giá dầu và giá vàng Thế giới Ta xét đến các yếu

tố ảnh hưởng đến ―sức khỏe đồng USD‖:

Ngân hàng Trung ương (Central Bank)

Là ngân hàng lớn nhất trong 1 nước Nhiệm vụ của ngân hàng Trung ương bao gồm việc phát hành tiền, quản lí và giám sát các chính sách tiền tệ như tỷ giá hối đoái hay

tỷ lệ lãi suất, dự trữ ngoại hối, nghiệp vụ thị trường mở, và các giao dịch khác nhằm mục đích làm thuận lợi hoá các quá trình kinh doanh hướng đến một nền kinh tế phát triển lành mạnh

Ngân hàng Trung ương cũng có nhiệm vụ duy trì sự ổn định của tiền tệ, kiềm chế lạm phát và giảm thiểu thất nghiệp Ngân hàng Trung ương cũng có trách nhiệm quản lí các ngân hàng Thương mại và giữ vai trò là ngân hàng cho vay cuối cùng

Ngân hàng Trung ương của Mỹ có tên Cục dự trữ Liên bang (Federal Reserve System-Fed) là sự kết hợp của 12 ngân hàng dự trữ các Bang nằm ở tất cả các thành

phố lớn trên toàn nước Mỹ Nhiệm vụ chính của Cục dự trữ Liên bang là giám sát và điều tiết các ngân hàng thương mại, thi hành chính sách tiền tệ qua việc mua và bán Trái phiếu Kho bạc (T-bills) và điều chỉnh mức lãi suất

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (được biết đến nhiều hơn dưới dạng viết tắt FED) được nhiều người nhắc đến ngay đầu năm 2008 khi tổ chức này hai lần liên tiếp hạ lãi suất, tạo ra những hiệu ứng không chỉ riêng cho nền kinh tế Mỹ mà còn cho cả thế giới

Nếu chú ý, chúng ta sẽ thấy trên tờ giấy bạc Mỹ có ký hiệu mẫu tự và số Ví dụ ký hiệu

B và số 2 cho thấy tờ bạc đó do Ngân hàng Dự trữ New York phát hành; G và số 7 là do Ngân hàng Dự trữ Chicago phát hành

Thứ nữa, nói đến FED, người ta thường nhắc đến ông Chủ tịch FED (hiện nay là ngài Ben S.Bernake) Thật ra điều hành FED là Ủy ban Thống đốc gồm bảy thành viên do Tổng thống Mỹ bổ nhiệm và Thượng viện Mỹ phê chuẩn, nhiệm kỳ kéo dài đến 14 năm

để khỏi chịu tác động chính trị Riêng chủ tịch và phó chủ tịch có nhiệm kỳ bốn năm Người ta cũng nhầm tưởng FED là một cơ quan nhà nước Thật ra FED vừa là tư nhân vừa là nhà nước Nó hoạt động như một doanh nghiệp vì chủ sở hữu cổ phiếu FED là các ngân hàng khác Nhắc đến FED người ta thường kể về kho vàng Fort Knox; trong khi đây là một doanh trại quân sự, nơi trữ vàng của Mỹ Vàng của FED nằm ở Ngân hàng Dự trữ New York mà đa phần là vàng của nước ngoài nhờ FED giữ hộ

Mỗi khi có tin FED cắt giảm hay nâng lãi suất, đó là lãi suất qua đêm (FED Fund Rate) Đây là lãi suất các ngân hàng tính cho nhau khi vay qua đêm để bảo đảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc Quyết định nâng, giảm lãi suất chính ra là do Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FEDeral Open Market Committee) đưa ra Lãi suất này sẽ tác động lên lãi suất chiết khấu, tức là lãi suất FED tính khi cho các ngân hàng khác vay tiền để cho khách hàng vay lại (thường cao hơn lãi suất FED Fund một điểm phần trăm)

Lãi suất qua đêm là một trong những công cụ để FED điều hành hệ thống tiền tệ Nói chính xác hơn nữa, FED cũng không quyết định lãi suất mà chỉ đưa ra mức lãi suất

muốn hướng đến; sau đó dùng thị trường mở để tác động sao cho lãi suất qua đêm ứng với lãi suất muốn có Các quyết định về tăng giảm lãi suất của FED tác động trực tiếp đến sức mạnh của đồng USD, qua đó ảnh hưởng mạnh đến các đối tác thương mại của

Mỹ Nếu FED tăng lãi suất đồng USD nhằm kiềm chế lạm phát, vô hình chung làm tăng sức mạnh của đồng USD trên thị trường tiền tệ quốc tế, làm tăng nhập khẩu, giảm xuất khẩu, giảm đầu tư vào mỹ

FOMC-Federal open market committee là ủy ban đề ra lãi suất và tín dụng của hệ thống dự trữ liên bang FOMC họp 8 lần /năm

Sở dĩ chúng ta phải tìm hiểu những tổ chức này vì ta luôn luôn bắt gặp những cái tên này trong các bản tin tài chính hàng ngày

Nên nhớ phát hành thêm tiền không có nghĩa FED in thêm tiền Ví dụ, để bơm thêm tiền vào lưu thông, FED sẽ mua trái phiếu trên thị trường mở Còn để hút tiền về, FED

sẽ bán trái phiếu Vì có quy định dự trữ bắt buộc nên 1 đô la FED đưa ra thị trường không chỉ là 1 đô la nữa mà được nhân lên nhiều lần

Ví dụ với tỷ lệ dự trữ bắt buộc là 10%, ngân hàng cho vay sẽ phải giữ lại 100 đô la cho mỗi 1.000 đô la khách hàng gửi vào sau khi bán trái phiếu cho FED Với 900 đô la còn lại ngân hàng sẽ cho vay, nơi vay này sẽ gởi tiền vào ngân hàng, ngân hàng này lại phải giữ 90 đô la làm dự trữ bắt buộc và cho vay 810 đô la còn lại Cứ thế, 1.000 đô la ban đầu sẽ ―nở‖ ra thành gần 10.000 đô la lưu thông trong nền kinh tế

Chính vì thế, nâng tỷ lệ dự trữ bắt buộc từ 10% lên 12% chẳng hạn, không chỉ có nghĩa ngân hàng phải đưa thêm tiền vào dự trữ mà nó còn làm giảm lượng tiền lưu thông được khuếch đại như trình bày ở trên Hai loại lãi suất nói trên sẽ tác động đến lãi suất thị trường và từ đó đến toàn bộ nền kinh tế

Hai từ thường được nhắc đến

M1: Tiền mặt + tiền gởi không kỳ hạn

M2: M1 + tiền gởi có kỳ hạn

Ngoài ra FED còn trực tiếp can thiệp vào việc xác lập giá trị đồng USD thông qua hoạt động mua bán USD và các ngoại tệ khác Ví dụ, nếu FED bán đồng Yen ra đồng thời mua USD vào thì giá trị của USD sẽ tăng lên, trong khi giá trị Yen giảm xuống, dẫn đến

tỷ giá USD/JPY tăng

Chính vì vậy những chuyên gia tham gia vào thị trường tài chính, tiền tệ quốc tế không bao giờ bỏ qua những diễn biến của FED

Các chỉ tiêu kinh tế ảnh hưởng đến đồng USD

Thời điểm các chỉ tiêu kinh tế được công bố luôn luôn mang lại những biến động trong nền kinh tế Tuy nhiên tùy những thời điểm mà mức độ tác động là lớn hay nhỏ Dưới đây là ―Top‖ các chỉ tiêu mà hiện nay được cho là gây ảnh hưởng nhất đến hành động của nhà đầu tư, đầu cơ ở Mỹ ( xếp theo mức độ ảnh hưởng giảm dần)

GDP: gồm toàn bộ giá trị của hàng hoá cuối cùng sản xuất ra trong năm Nó là đơn vị

đo lường mạnh mẽ nhất đối với sức khỏe của nền KT

TRADE BALANCE : Cán cân thương mại Nếu cán cân thanh toán cân bằng thì tỷ giá

ổn định Nếu cán cân thanh toán bội thu, cung ngoại tệ > cầu ngoại tệ làm cho dự trữ ngoại tệ tăng lên và dẫn đến tỷ giá hối đoái giảm

NON-FARM PAYROLL : Là một báo cáo của Cục thống kê lao động và việc làm Mỹ về

tổng số lao động được trả công, về tuần làm việc trung bình và thu nhập trung bình hàng tuần của lao động trong lĩnh vực phi nông nghiệp

Thống kê này căn cứ trên khoảng 80% lao động của nền kinh tế, bộ phận tạo ra gần như toàn bộ tổng sản phẩm quốc dân của Mỹ Chỉ số này mạnh chỉ ra sự phát triển của nền kinh tế

CPI (Consumer Price Index – Chỉ số giá tiêu dùng): đo lường mức giá trung bình

trong rổ hàng hóa, dịch vụ được mua bởi người tiêu dùng CPI được công bố hàng tháng là cơ sở để tính toán mức độ lạm phát

Giá cả của hàng hoá dịch vụ luôn luôn biến động theo thời gian, tuy nhiên nếu như giá

cả thay đổi quá nhanh chóng, nó có thể là một cú sốc đối với nền kinh tế Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) là một chỉ số cơ bản đo lường giá cả hàng hoá dịch vụ và cho biết liệu nền kinh tế có bị lạm phát hoặc giảm phát hay không Chỉ số giả cả thường rất được quan tâm theo dõi và nó đóng một vai trò quan trọng trong việc đưa ra các quyết định tài chính quan trọng như chính sách lãi suất của cục dự trữ liên bang Mỹ hay quyết định tiến hành hedging của các ngân hàng và doanh nghiệp lớn Cũng rất có lợi cho các nhà đầu tư cá nhân tiến nếu họ tính đến chỉ số CPI khi tiến hành hedging hoặc đưa ra quyết định phân bổ vốn đầu tư

CPI được hình thành từ các thông tin chi tiêu của hàng nghìn hộ gia đình trên toàn quốc Thông tin được thu thập thông qua phỏng vấn và nhật kí chi tiêu của các đối tượng lựa chọn để nghiên cứu Rổ hàng hoá dịch vụ được sử dụng để tính bao gồm hơn 200 danh mục, thuộc 8 nhóm: thực phẩm và đồ uống, nhà đất, may mặc, vận tải, chăm sóc sức khoẻ, giải trí, giáo dục và truyền thông, và một số loại hàng hoá dịch vụ khác Giá cả của khoảng 800.000 hàng hoá dịch vụ trong rổ tính được thu thập hàng tháng từ hàng ngàn các cửa hàng bán lẻ, các nhà cung cấp dịch vụ, các công ty cho thuê nhà đất và các phòng khám sức khoẻ

Vậy chỉ số CPI mách bảo điều gì?

Các số liệu trên sẽ hình thành lên một bức tranh về sự biến động của chi phí sinh hoạt

từ đó giúp các chuyên gia tài chính nhận định được khả năng lạm phát có nguy cơ làm suy sup cả một nền kinh tế nếu ở lạm phát ở mức độ quá cao cả lạm phát và giảm phát quá mức đều rất đáng sợ mặc dù giảm phát quá mức ít khi xảy ra hơn

Chúng ta thường nhìn nhận giảm phát và giảm giá là những dấu hiệu tốt Và thực tế điều này có thể là tốt trong một chừng mực nào đó Ví dụ giá của dịch vụ điện thoại đã liên tục giảm xuống trong nhiều năm qua và chắc chắn sẽ còn tiếp tục giảm nữa vì internet ngày càng chiếm ưu thế Và chắc chắn bạn chẳng bao giờ nghe thấy người tiêu dùng nào phàn nàn về điều này Tuy nhiên giảm phát chắc chắn cũng là một hiện tượng không tốt đối với nền kinh tế Bằng chứng là cuộc đại suy thoái diễn ra vào những năm 30 khi mà có cả núi người thất nghiệp không có nổi một đồng để mua hàng hoá và dịch vụ cho dù chúng được chào bán với mức giá cực kì hấp dẫn

Khi giá cả tăng tới mức không thể kiểm soát nổi thì lạm phát trở thành siêu lam phát điển hình là ở Đức vào những năm 20, lạm phát của Đức trong thời gian này đã có lúc đạt mức 3.25 triệu phần trăm một tháng Trong suốt chiến tranh thế giới thứ II, Hy Lạp

có mức lạm phát 8.55 tỉ phần trăm một tháng, Hungary thì thậm chí còn kinh khủng hơn Hungary đã cho phát hành giấy bạc mệnh giá 100 triệu Pengo vào năm 1946 nhưng vào thời điểm này tờ giấy bạc này chả có nghĩa gì do đó chính phủ buộc phải định giá lại đồng tiền của nước mình Giấy bạc 1triệu pengo giờ đây cũng chỉ có giá tương đương với 1 pengo trước kia, và nghiễm nhiên nó trở thành đơn vị tiền tệ thấp nhất Đưa ra ví dụ này để thấy được cho dù chỉ số CPI có biến động theo chiều nào thì

nó vẫn khiến cho nhiều người phải lo sợ

Có một số hình thức biến động giá cả trong nền kinh tế, như làm giảm phát hoặc thiểu phát(disinflation) hoặc làm tăng lạm phát (reflation) Làm giảm lạm phát là việc làm cho lạm phát chững lại, nhưng vẫn đang trong tình trạng lạm phát Khi lạm phát xảy ra đối với một nền kinh tế không tăng trưởng, ta gọi đó là lạm phát đình đốn, khiến cho lạm phát càng trở nên nghiêm trọng

Một số ứng dụng của CPI

CPI thường được sử dụng để điều chỉnh thu nhập của người dân và các hoạt động kinh

tế khác Cục an ninh xã hội Mỹ thường xem xét CPI để đưa ra mức thu nhập phù hợp cho người dân, cấu trúc thuế của cục dự trữ liên bang cũng dựa trên CPI để điều chỉnh mức thuế cho phù hợp, và các ông chủ thì sử dụng CPI để điều chỉnh lương nhân viên cho phù hợp với chi phí sinh hoạt các thông tin về hoạt động bán lẻ, thu nhập theo giờ

và theo tuần, tổng thu nhập và tổng sản phẩm quốc dân được gắn kết với CPI để lý giải các chỉ số có liên quan trong thời kì không có ảnh hưởng của lạm phát

CPI và thị trường

Thay đổi của giá cả của hàng hoá dịch vụ trên thị trường ảnh hưởng trực tiếp đến các chứng khoán có lãi suất cố định Nếu giá cả tăng, các khoản lãi cố định sẽ có giá trị thực tế thấp hơn và do đó làm giảm mức sinh lợi của các chứng khoán Lạm phát cũng

sẽ gây ảnh hưởng đến các khoản tiền lương, trợ cấp, hưu trí vì chúng là các khoản tiền trả cố định Những người hưởng lương hưu sẽ phải nhìn đồng tiền của họ "biến mất" dần dần vì giảm sức mua theo thời gian

Biến động giá cả có thể ảnh hưởng xấu đến các công ty Người ta thường kì vọng mức

độ lạm phát nhẹ trong nền kinh tế đang tăng trưởng, tuy nhiên nếu giá cả của các yếu

tố đầu vào tăng quá nhanh các nhà sản xuất sẽ bị giảm lợi nhuận Mặt khác giảm phát chắc chắn sẽ dẫn tới giảm mức cầu của người tiêu dùng Trong trường hợp này các nhà sản xuất buộc phải giảm giá để bán được hàng, tuy nhiên giá cả các yếu tố đầu vào có thể không giảm một lượng tương ứng Vì thế biên lợi nhuận của nhà sản xuất cũng sẽ

bị ảnh hưởng

Tự bảo vệ mình trước tác động của lạm phát

Tuy nhiên do thị trường ngày càng được hoàn thiện hơn nên các sản phẩm đầu tư có thể giúp ta đối phó với ảnh hưởng của lạm phát Các quỹ tương hỗ hoặc các ngân hàng

có thể mua các chứng khoán ngăn ngừa lạm phát, còn được gọi là TIPS

(inflation-protected securities) Ngoài ra còn có thể sử dụng các hợp đồng tương lai để ngăn ngừa rủi ro Tương tự nhiều người nắm giữ trong tay những cổ phiếu mà các cổ phiếu này lại trở thành một công cụ hết sức hữu hiệu chống lại lam phát Đầu tư của các cá nhân trong nhiều trường hợp không chỉ bù đắp được thiệt hại do lạm phát gây ra mà còn đem lại một khoản lãi cho người nắm giữ

CPI có lẽ là chỉ số quan trọng nhất và được quan tâm chú ý nhất Nó cũng là chỉ số đo lường sự thay đổi trong chi phí sinh hoạt được biết đến nhiều nhất CPI được sử dụng

để điều chỉnh tiền lương, phúc lợi xã hội, lương hưu, thuế và các chỉ số kinh tế khác nữa Nó cũng cung cấp cho các nhà đầu tư các thông tin về những biến động có thể xảy

ra trên thị trường tài chính_nơi mà cổ phiếu có mối quan hệ cả trực tiếp và gián tiếp đối với CPI Nắm chắc chỉ số giá cả trong tay, các nhà đầu tư có thể đưa ra các quyết định đầu tư phù hợp và bảo vệ mình bằng cách mua các công cụ đầu tư như TIPS

Một trong những tác giả được biết nhiều tới các nghiên cứu lạm phát thành công và sâu sắc là Giáo sư Paul Samuelson Khi nghiên cứu về thông tin lạm phát, nhà vật lý học vĩ đại Stephen Hawkin có trầm ngâm cho rằng hiện tượng lạm phát phức tạp và có thể xem như một hiện tượng vật lý thì đúng hơn là khoa học xã hội-nhân văn Còn nói chung thì chúng ta với tư cách là người tiêu dùng luôn lo ngại lạm phát cao dẫn tới mất giá đồng tiền, do sụt giảm sức mua

Chúng ta có thêm một chỉ số bổ sung, chỉ số PPI (Proceducer Price Index), là chỉ số giá sản xuất đo lường mức độ lạm phát trải qua bởi các nhà sản xuất Số liệu này mô tả mức độ thay đổi giá cả trung bình trong rổ hàng hóa cố định được mua bởi nhà sản xuất Một cách tổng thể, lạm phát cao dẫn đến lãi suất cao, điều này sẽ có xu hướng làm mạnh đồng tiền của quốc gia

Vậy đâu là sự khác biệt giữa CPI và PPI? PPI là một chỉ số của giá thương phẩm,

còn CPI đo lường giá cả thương phẩm và dịch vụ, nhà, giao thông, y tế và những dịch

vụ khác chiếm 50% của CPI CPI cũng bao gồm hàng hóa nhập khẩu còn PPI thì không Một sự khác biệt giữa PPI và CPI là PPI đo lường giá trị của đồng vốn dành cho trang thiết bị trong kinh doanh

Danh mục hàng hóa của PPI: Các hàng hóa liên quan đến tiêu dùng chiếm 75%

biểu đồ tròn, hàng hóa tiêu dùng chủ yếu là xe hơi chiếm 40%, thực phẩm chiếm 26% bao gồm: thịt, cá, sản phẩm liên quan đến bơ sữa, trái cây và rau quả Năng lượng chủ yếu là gas và nhiên liệu chiếm 9% Trang thiết bị chiếm 25% gồm ô tô và xe tải

PPI lõi là gì? PPI lõi = PPI – (thực phẩm và năng lượng) (Vì giá năng lượng và thực

phẩm thay đổi rất nhanh)

Xem xét PPI như thế nào?

 So sánh tháng gần đây nhất với 2 đến 3 tháng trước

 Xem xét sự thay đổi trung bình của chỉ số PPI được công bố trong 6 hoặc 12 tháng trước

 Xác định tỷ lệ lạm phát giữa các năm

Điểm chính ở đây là không nên để ý quá nhiều vào bản báo cáo đơn độc Tốt hơn là hãy xác định xu thế và liệu có một xu thế mới sắp xuất hiện không

PPI ảnh hưởng như thế nào với USD?

Đồng USD có xu hướng mạnh lên khi tăng lãi suất ngắn hạn, vì thế mà nếu FED tăng lãi suất thì USD tăng giá

Nếu lạm phát cao, USD thường sẽ tăng vì điều này cho thấy FED có lý do để tăng lãi suất

LEADING INDICATORS: Đây là chỉ số được xây dựng trên cơ sở nhiều chỉ số cơ bản

khác, chỉ dẫn này càng lớn chứng tỏ nền kinh tế đang đi lên dẫn tới nhu cầu vốn đầu tư vào nền kinh tế lớn hơn, vì vậy sẽ làm giảm giá trị của các loại ngoại tệ liên quan tới đồng đô la

ISM NON-MANUFACTURING: Thông qua cuộc khảo sát của Viện quản lý nguồn cung

chỉ số trong lĩnh vực phi sản xuất của gần 400 nhà máy từ 60 yếu tố trong nền kinh tế Hoa kỳ Bao gồm các lĩnh vực như nông nghiệp, khai khoáng, xây dựng, giao thông vận tải, thông tin liên lạc, thương mại bán sỉ và bán lẻ

Bản khảo sát chỉ số sản xuất ISM dựa trên những lời bình luận của những nhà quản lý thu mua trong lĩnh vực sản xuất

Nó là mẫu tin tức đầu tiên của nền kinh tế được công bố mỗi tháng và nó cung cấp những bằng chứng sớm nhất cho thấy nền kinh tế đã biểu hiện như thế nào trong 4 tuần trước

Tại sao nó được xem xét?

Những người chi trả cho những thứ mua trong công ty của họ được gọi là Người quản lý thu mua Các công ty sản xuất cần nguồn cung cấp để tạo ra sản phẩm Các mẫu sản phẩm họ có thể đặt hàng bao gồm: cáp, hộp đóng hàng, và máy vi tính Nếu có một sự

gia tăng trong nhu cầu của các sản phẩm, Người quản lý thu mua sẽ phản ứng lại bằng cách gia tăng đơn hàng nguyên liệu sản xuất và những nguồn khác Nếu doanh số của công việc sản xuất giảm, điều này sẽ liên kết với việc những ngưởi mua sẽ cắt giảm đơn hàng công nghiệp trở lại

Do vị trí của họ, bạn có thể có được những thông tin rất đáng tin cậy về các hoạt động sản xuất bằng cách theo dõi điều mà những người quản lý thu mua đang làm Đây là điều quan trọng vì các hàng hóa sản xuất chiếm khoảng một nữa nền kinh tế

Nó được tính như thế nào?

Hằng tháng, ISM gửi qua bưu điện bảng câu hỏi đến khoảng 400 công ty thành viên khắp Hoa Kỳ, trải đều ra 20 lĩnh vực công nghiệp khác nhau Những người quản lý thu mua của các công ty được hỏi để xác định xem liệu các hoạt động sản xuất đang tăng, giảm, hoặc không thay đổi trong các nhóm sau:

1 Đơn hàng mới: Các đơn hàng mới mua bởi các đại lý

2 Sản lượng: Số lượng hàng hóa được sản xuất

3 Việc làm: tình trạng thuê nhân công trong công ty

4 Nguồn cung: Tốc độ cung cấp hàng của nhà cung cấp

5 Dự trữ: Tỉ lệ thanh toán hàng dự trữ của nhà sản xuất

6 Dự trữ của khách hàng: Các đại lý phỏng đoán mức độ dự trữ của khách hàng của họ

7 Giá hàng hóa: Giá nhà sản xuẩt trả cho nhà cung cấp

8 Đơn hàng tồn đọng: Các đơn hàng chưa được thực hiện

9 Đơn hàng xuất khẩu mới: Tỷ lệ đơn hàng mới từ các quốc gia khác

10 Nhập khẩu: Các nguyên liệu mà các đại lý mua từ các quốc gia khác

Chỉ số ISM tự bản thân nó được sưu tập dựa trên các câu trả lời cho 5 câu hỏi đầu tiên của bảng câu hỏi Chúng lần lượt chiếm tỉ trọng như sau: đơn hàng (30%), sản lượng sản xuất (25%), việc làm (20%), nguồn cung (15%), và dự trữ (10%) Năm câu hỏi

cuối thì cung cấp thêm các tin tức cho thấy các hoạt động sản xuất đang được tiến hành như thế nào

Đọc bản số liệu này như thế nào?

Trên 50: Cả hai các hoạt độg sản xuất và nền kinh tế đang mở rộng

Dưới 50 nhưng trên 43: Các hoạt động sản xuất đang co lại, Manufacturing activity is contracting, lúc này toàn bộ nền kinh tế vẫn tăng trưởng

Dưới 43: Cả hai các hoạt độg sản xuất và nền kinh tế rất có thể suy thoái Kỳ vọng Fed

sẽ cắt giảm lãi suất để cố gắng và kích thích nền kinh tế tăng trưởng

Nó ảnh hưởng như thế nào đối với thị trường tiền tệ?

ISM trên 50 thì đồng đô tăng giá

ISM dưới 50 thì đồng đô rớt giá

INDUSTRIAL PRODUCTION: Là chỉ số đo lường sản lượng đầu ra của các nhà máy,

khu mỏ, ngành phục vụ công cộng của quốc gia Nếu sản lượng công nghiệp giảm có thể cho thấy nền kinh tế tăng trưởng chậm, để kích thích hơn nữa sự phát triển kinh tế Ngân hàng trung ương có thể thực hiện chính sách nới lỏng tiền tệ, động thái này làm tăng giá các ngoại tệ liên quan đến đồng đô la

DURABLE GOODS : Đơn đặt hàng hóa lâu bền phản ánh những đơn đặt hàng hàng

hóa lâu bền mới đồi với các nhà sản xuất nội địa trong thời gian giao ngay hay giao vào tương lai Nếu chỉ số này gia tăng tức có thể rằng nền sản xuất trong nước đang có những dầu hiệu tốt và ngược lại

EMPIRE STATE MANUFACTURING : (Khảo sát sản xuất bang NewYork): Khảo sát

đánh giá điều kiện thương mại và kỳ vọng của các nhà sản xuất lớn ở bang New York Mặc dù khảo sát này khá mới và New York có rất ít nhà sản xuất, nhưng số liệu từ cuộc khảo sát này có mối liên hệ chặt chẽ, cũng như phản ánh chỉ số sản xuất của bang Philadelphia và chỉ số ISM của nền kinh tế Mỹ

PHILLY FED: Khảo sát của FED bang Philadelphia

EXISTING HOME SALES (Bán nhà cũ) : Cùng với số liệu nhà mới xây (housing

starts) sẽ đánh giá được tổng quan tình hình nhà đất Mỹ

TIC REPORT: Dòng vốn tài chính quốc tế Chỉ số này phản ánh dòng lưu chuyển tiền

vào và ra (lấy giá trị thuần) của nước Mỹ (bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, giấy tờ có giá…)

Như vậy, dòng tiền vào nhiều thì hỗ trợ thêm giá trị cho đồng đô la vì các nhà đầu tư nước ngoài phải sử dụng đồng đô la để mua chứng khoán hoặc đầu tư vào nước Mỹ tăng Một khi đồng đô la tăng giá thì giữ ổn định thị trường tài chính Mỹ

PERSONAL CONS : đo lường sự thay đổi trong giá cả hàng tiêu dùng và dịch vụ, được

tính toán bằng thực tế chi tiêu cho hàng gia dụng, hàng lâu bền, hàng không lâu bền

và dịch vụ cũng như các chi tiêu liên quan khác Chỉ tiêu này cần thiết để dự đoán khối lượng hàng hoá và dịch vụ của khu vực tiêu dùng cá nhân.Chi tiêu cá nhân chiếm 2/3 GDP Mỹ

CUSTOMER CONFIDENCE : (Niềm tin tiêu dùng) Thông qua cuộc khảo sát về việc

đánh giá thái độ của người tiêu dùng, chỉ số này đo lường mức độ niềm tin của người tiêu dùng hộ gia đình trong nền kinh tế ở thời điểm hiện tại và sự kỳ vọng vào tương lai… Cuộc khảo sát tiến hành hàng tháng với số mấu là 5000 hộ gia đình, thường thì niềm tin tiêu dùng có liên quan tới chi tiêu của người tiêu dùng

sự thay đổi trong mô hình chi tiêu của ngưởi tiêu dùng

Nhưng doanh số bán lẻ cũng còn một vài thiếu sót nhất định

Nó chỉ cho biết sức mua hàng hóa hiện tại, chẳng hạn như các mặt hàng có thể tìm thấy ở : cửa hàng đồ điện, cửa hàng ôtô, trạm gas và nhà hàng Bản báo cáo không cho chúng ta biết về việc chi tiêu trong lĩnh vực dịch vụ như : hàng không, nha khoa, làm tóc, bảo hiểm và điện ảnh Cho đến bây giờ, ngành kinh doanh dịch vụ chiếm gần 2/3 chi tiêu cá nhân

Nó được đo lường như thế nào?

Một bảng khảo sát được gởi ngẫu nhiên đến 5.000 cửa hàng bán lẻ lớn, nhỏ trên khắp đất nước Những cửa hàng nhận được chúng vào khoảng 3 ngày cuối tháng Sau đó họ

sẽ trả lời,r ồi trả lại trong vòng một tuần Tuy nhiên, chỉ có ít hơn 50% cửa hàng được hỏi trả lại đúng hạn Mặc dù vậy chính phủ vẫn xem lại dữ liệu để chuẩn bị cho bản báo tạm – một trong ba bản sẽ được công bố trong tháng Bản tạm này cung cấp một cái nhìn nhanh và đánh giá về sự thay đổi trong cách chi của người tiêu dùng sơ lược

Khoảng 8.000 người bán lẻ khác thì được thăm dò trong nhiều ngày để có được một bức tranh toàn diện về hoạt động của các chủ hàng Kết quả của bảng khảo sát sẽ được điều chỉnh và cho ra bản báo cáo thứ 2 Bốn tuần sau, Bản báo cáo Doanh số bán lẻ cuối cùng được công bố Tổng cộng có khoảng 13.000 người được hỏi và có khoảng 75% trả lời

Làm thế nào để hiểu được nó?

Có một sự mạo hiểm khi lệ thuộc quá nhiều vào Bản khảo sát sơ bộ bởi vì chúng dựa trên một số nhỏ lượng người được khảo sát Để có được cái nhìn chính xác về thói quen tiêu dùng cần phải dựa vào doanh số bán ra trung bình trong ba tháng hoặc xem qua

dữ liệu trong ba tháng qua rồi so sánh nó với cùng thời kỳ của năm trước.

Doanh số bán lẻ trừ ôtô là gì?

Khoảng 25% tổng số lượng tiền chi tiêu của người tiêu dùng là mua các sản phẩm giao thông và các sản phẩm liên quan Số liệu này thay đổi rất mạnh từ tháng này sang tháng khác và nó bóp méo bức tranh doanh số bán lẻ Để loại trừ nó, có một hàng riêng trong bảnbáo cáo, nơi mà chính phủ loại bỏ chi tiêu cho ôtô để mọi người có thể theo dõi rõ hơn xu thế tiêu dùng

Nó ảnh hưởng như thế nào đối với đồng đô?

Thị trường tiền tệ nhận thấy bản báo cáo Doanh số bán lẻ như là một công cụ đòi hỏi

sự tinh tế để phân tích Trong khi, những người nước ngoài thì thích thấy được tinh thần mua sắm của người tiêu dùng Hoa Kỳ vì nó sẽ khẳng định việc sự chắc chắn của lãi suất (điều mà làm USD tăng giá), một sự chi tiêu quá mức sẽ báo hiệu sự rắc rối cho USD bởi vì hàng nhập khẩu quá nhiều Một sự nhảy vọt trong việc nhập khẩu sẽ làm gia tăng nhu cầu đối với các đồng tiền nước ngoài để chi trả cho hàng nhập khẩu

và điều này có thể làm tổn thương USD

2 Phương pháp phân tích kỹ thuật: Là nghiên cứu xu hướng lên, xuống giá của

toàn thị trường vàng và ngoại hối Phân tích kỹ thuật chủ yếu sử dụng các chỉ số

(index), xu hướng (trend), luận thuyết (theory), đồ thị (chart), số bình quân

(average)…để dự đoán xu hướng chuyển động của thị trường vàng cũng như ngoại hối

Giới thiệu về candlestick

Candlestick (hay còn được gợi là candle – nến Nhật) được sử dụng bởi người Nhật từ

thế kỉ 17 Nguyên tắc của Candle rất đơn giản và được đúc kết từ những yếu tố sau:

o ―Như thế nào‖ (Biến động giá) quan trọng hơn ―Tại sao‖

(tin tức, tác động của thị trường)

o Tất cả các thông tin đều được hiển thị trên giá

o Người mua và người bán trên thị trường dựa trên tác

động của kì vọng và cảm xúc (hay tham vọng và sự sợ hãi)

o Biến động giá không phản ánh giá trị thật

Candestick được xây dựng bởi 4 yếu tố : giá mở (open), giá đóng (close), giá cao (high) và giá thấp (low) Khung candle hay còn gọi là thân candle có màu trắng hay đen tùy theo vào mức giá Nếu đóng mở cao hơn giá mở, ta có candle trắng (while candle) Nếu giá đóng thấp hơn giá mở, ta có candle đen (black candle) Đường kẻ phía trên và phía dưới thân candle thể hiện giá cao nhất / thấp nhất của candle và

còn được gọi là chân candle hay còn gọi là bóng của candle (shadow) Phần thân thể hiện giá giao dịch mở đầu (open) và kết thúc (close) trong 1 khung thời gian ( 1min, 5min, 15min… 1day, 1week) trong khi phần chân (phần bóng) thể hiện phần giá giao dịch nằm ngoài phạm vi giá mở và giá đóng

Candle đen thể hiện sức bán Thân càng dài, sức bán càng mạnh, là dấu hiệu người bán kì vọng cao vào thị trường xuống Nếu nhìn vào tổng quan hơn, khi thị trường đang trong xu hướng lên, candle đen dài cho thấy có người bán đang xác lập điều khiển thị trường và kì vọng giá xuống

5 Candle với chân phía trên dài cho thấy đội MUA kiểm soát phần đầu trận đấu, nhưng đã bị mất phần kiểm soát vào bên đội BÁN vào cuối trận và đội BÁN giằng co trở lại

6 Candle với cả 2 phần chân đều dài cho thấy cả đội MUA và đội BÁN đều có giai đoạn kiểm soát trận đấu, nhưng không ai áp đảo được đối phương, và kết quả là vẫn giằng co nhau

Khi bạn định đặt lệnh mà gặp hình doji hay spinning top thì bạn nên chuẩn bị sẵn sàng nhập lệnh để đi theo xu hướng tiếp theo khi có dấu hiệu thông báo bên bán hoặc bên mua thắng thế

Các loại Candle đặc trưng:

a Marubozu:Hình Marubozu chỉ có thân mà không có bóng (body without shadow)

Đây là dấu hiệu xác lập 1 xu hướng rất mạnh

Marubozu màu trắng có nghĩa là bên bán bị bên mua mạnh hơn nuốt chửng Ngược lại nếu hình Marubozu đen thì người mua chiếm thế chủ động và thường được giá hời

b Spinning top ( bông vụ) :Thân nhỏ mà bóng dài cho ta biết là cuộc thương lượng

của hai phe mua bán chưa phân thắng bại, giá cả đang còn tranh chấp Sau 1 xu hướng dài, hình tượng này cho biết , bên mua / bên bán đã yếu thế dần và có dấu hiệu xu hướng sẽ đảo chiều

c Doji: Hình Doji xuất hiện khi mức giá đóng cửa xấp xỉ mức giá mở cửa , doji trông

như 1 gạch ngang nằm giữa phạm vi giá , là dấu hiệu cho thấy người mua và người bán đang do dự

Khi bạn định đặt lệnh mà gặp hình doji hay spinning top thì bạn nên chuẩn bị sẵn sàng nhập lệnh để đi theo xu hướng tiếp theo khi có dấu hiệu thông báo bên bán hoặc bên mua thắng thế

Bạn sẽ cần tới một trong bốn hình tượng sau đây xác nhận sự thay đổi xu hướng:

Hình hammer, inverted hammer, hangging man và shooting star cho ta biết giá đang đổi ngược xu hướng (reversal), cần phải mua hay bán ngay trước khi trễ

Cụ thể là hình hammer và inverted hammer ngược theo Doji báo hiệu sự thắng thế của người mua và giá cả từ đây có thể sẽ đổi hướng từ giảm sang tăng, ít nhất là trong ngắn hạn

Trong khi đó hai hình tượng hanging man và shooting star cảnh báo trước người bán có thể đã thắng thế người mua và giá cả có nhiều khả năng sẽ đi xuống

Candle kết hợp:

Mô hình Candles được tạo thành từ nhiều candle liên tục, và có thể được gộp chung thành 1 candle lớn hơn Candle gộp sẽ thể hiện 1 cách đơn giản hơn so vớii mô hình candles, dựa trên nguyên tắc:

 Giá mở là giá mở của candle đầu

 Giá đóng là giá đóng của candle cuối

 Giá high và giá low là Giá cao nhất và thấp nhất của mô hình

Các dạng biểu đồ trong phân tích kỹ thuật

Phân tích kĩ thuật có thể rất đơn giản hoặc rất phức tạp, phụ thuộc vào khả năng bạn thao tác với dữ liệu thị trường Những công cụ ―thô sơ‖ bao gồm các mô hình biểu đồ, như tam giác, 2 đỉnh – 2 đáy , đầu và vai, mô hình cờ, và tất nhiên, cơ bản nhất nhưng quan trọng nhất, là đường xu hướng Đôi khi bạn không cần những máy tính và phần mềm quá rườm rà cho dù đôi khi chúng có thể giúp bạn phân tích nhanh và dễ dàng hơn

Các mô hình tiếp diễn

Xu hướng thị trường có khuynh hướng tiếp tục duy trì Khi nào biến động giá còn tuân theo 1 xu hướng xác định và không phá vỡ đường xu hướng đó, thì xu hướng đó vẫn còn sức mạnh và là 1 xu hướng tiếp diễn Ngoài ra còn có 1 số mô hình biến động giá cũng cho thấy xu hướng vẫn còn tiếp tục

Mô hình cờ tăng ( bullish flag) – Mô hình cờ tăng xuất hiện khi thị trường đang có 1

xu hướng tăng mạnh, và có thể bị gián đoạn bởi 1 sự tạm nghỉ hoặc biến động ít

( sideways) do việc giao dịch giảm trong 1 vài nến ( candles), và sau đó thị trường tiếp tục 1 xu hướng mạnh tiếp diễn Khoảng gián đoạn chống lại xu hướng chính có thể diễn

ra trong vài ngày

Thị trường có đặc thù là luôn dao động giữa 1 chu kì các điểm dao động cao và chu kì các điểm dao động thấp, và đó là lý do tại sao mô hình cờ là 1 dạng thị trường chậm lại

1 nhịp để xác định lại mức trước khi quay trở lại xu hướng tăng

Mô hình cờ giảm (Bearish flag) Mô hình cờ giảm xuất hiện khi thị trường đang có 1 xu

hướng giảm mạnh, và có thể bị gián đoạn bởi 1 sự tạm nghỉ hoặc biến động ít

( sideways) do việc giao dịch giảm trong 1 vài nến ( candles), và sau đó thị trường tiếp tục 1 xu hướng giảm mạnh tiếp diễn Cũng như mô hình cờ tăng, vùng ―cờ‖ là thời gian ngắn thị trường củng cố và xác định trước khi trở lại với 1 xu hướng giảm mạnh

Tam giác đối xứng hay cờ hiệu (pennants)– 1 trong những mô hình tam giác phổ

biến – tam giác nhọn là mô hình tiếp diễn Giá có khuynh hướng dao động ngày càng yếu , với điểm cao và điểm thấp ngày càng có biên độ nhỏ dần và giá hướng đển đỉnh nhọn của tam giác Sự phá vỡ của giá ra khỏi mô hình tam giác theo 1 hướng thì xu hướng đó sẽ nổi trội hơn – và trong ví dụ phía trên , giá xuống mạnh

Tam giác giảm (descending triangle) – 1 trong những mô hình tam giác hiệu quả

báo trước sự tiếp diễn của xu hướng giảm Thị trường đang nóng lòng tìm kiếm 1 xu hướng mua khi đã chạm mức cản (support) rất nhiều lần trong vài candle liên tiếp nhưng đỉnh của các nên trong dãy ngày càng thấp hơn và giá hướng đến điểm mũi nhọn trong tam giác Và cũng như các mô hình tam giác khác, khi người mua quyết định rằng họ không thể giữ giá lâu hơn nữa tại mức chặn đáy của tam giác này, giá sẽ phá vỡ mức cản, và kì vọng giá sẽ tiếp tục xuống theo xu hướng trội hơn

Tam giác tăng (Ascending triangle ) – Tam giác tăng ngược lại với tam giác giảm

Người bán giữ giá tại mức chặn trên (resistance) của tam giác nhưng người mua tiếp tục đẩy giá lên cao hơn, tạo nên mức giá thấp của nến sau cao hơn nến trước cho đến