NGHIỆP VỤ KINH DOANH VÀNG VÀ NGOẠI TỆ pps

- Đồng tiền hàng hóa còn gọi là đồngtiền cơ sở hay đồng tiền yết giá bởi vìđồng tiền này được coi như là hàng hóa,ngoại tệ được mua vào hoặc bán ra trênthị trường so với ngoại tệ khác.-

NGHIỆP VỤ KINH DOANH VÀNG VÀ

NGOẠI TỆ

NGHIỆP VỤ KINH DOANH

VÀNG VÀ NGOẠI TỆ

I Tổng quan về nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ

II Kinh doanh ngoại tệ trên thị trường quốc tế III Kinh doanh ngoại tệ với khách hàng nội địa

IV Nghiệp vụ kinh doanh vàng

I Tổng quan về nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ

1 Tỷ giá hối đoái

1.1 Khái niệm

Ngoại tệ: là đồng tiền của các quốc gia

được lưu thông trên thị trường quốc tế

Ngoại hối: bao gồm ngoại tệ và các

phương tiện có giá trị như ngoại tệ được sửdụng trong thanh toán giữa các nước vớinhau

Tỷ giá hối đoái: là giá cả của một đơn

vị tiền tệ nước này thể hiện bằng sốlượng đơn vị tiền tệ nước khác

Hoặc: Tỷ giá hối đoái là tỷ giá để đổitiền một nước này lấy tiền của một nướckhác

1.2 Một số quy định về tỷ giá hối đoái

1.2.1 Tên gọi và ký hiệu tiền tệ

- Tên gọi: mỗi nước có tên gọi tiền tệ

riêng nhằm phân biệt giữa tiền tệ nướcnày với nước khác

- Theo quy định, ký hiệu tiền tệ gồm bachữ: hai chữ đầu phản ánh tên quốc gia,một chữ cuối phản ánh tên gọi tiền tệ củaquốc gia đó

1.2.2 Các thuật ngữ liên quan đến tỷ giá hối đoái

USD / SGD: 1,7870Đồng tiền hàng hóa / Đồng tiền định giá

Đồng tiền cơ sở / Đồng tiền đối ứng

- Đồng tiền hàng hóa còn gọi là đồngtiền cơ sở hay đồng tiền yết giá bởi vìđồng tiền này được coi như là hàng hóa,ngoại tệ được mua vào hoặc bán ra trênthị trường so với ngoại tệ khác.

- Đồng tiền định giá còn được gọi làđồng tiền đối ứng dùng để xác định giá trịcủa đồng tiền hàng hóa trên thị trường

1.2.3 Phương pháp yết giá

Hiện nay trên thế giới có hai phươngpháp yết giá: trực tiếp và gián tiếp

- Yết giá trực tiếp (kiểu Châu Âu): 1

đơn vị ngoại tệ có thể được đổi lấy một sốlượng nội tệ

Tại Tokyo: USD/JPY: 112,56Tại Singapore: USD/SGD: 1,4560Tại TPHCM: USD/VND: 16.350

- Yết giá gián tiếp (kiểu Mỹ): 1 đơn

vị nội tệ có thể đổi lấy một số lượngngoại tệ

Tại London: GBP/USD: 1,5897Tại Newyork: USD/JPY: 112,56

USD/SGD: 1, 4560

1.3 Các loại tỷ giá

1.3.1 Căn cứ vào phương tiện chuyển ngoại hối

- Tỷ giá điện hối

- Tỷ giá thư hối

1.3.2 Căn cứ vào việc quản lý ngoại hối

- Tỷ giá chính thức

- Tỷ giá cố định

- Tỷ giá thả nổi

1.3.3 Căn cứ vào phương tiện thanh toán quốc tế

- Tỷ giá séc

- Tỷ giá hối phiếu

- Tỷ giá chuyển khoản

1.3.5 Căn cứ vào nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối

- Tỷ giá giao ngay

- Tỷ giá kỳ hạn

Trong tỷ giá giao ngay và tỷ giá kỳ hạnbao gồm tỷ giá mua và tỷ giá bán

1.4 Tỷ giá chéo

1.4.1 Khái niệm

Là tỷ giá một cặp tiền được tính toándựa vào đồng tiền thứ ba (đồng tiền trunggian)

1.4.2 Cách tính tỷ giá chéo

- Hai đồng tiền yết giá trực tiếp

Ask2/Bid1 Bid2/Ask1

Cross rates Currency1/Currency2

Ask2 Bid2

(2) USD/Currency2

Ask1 Bid1

(1) USD/Currency1

Ask Bid

Currency pairs

- Hai đồng tiền yết giá gián tiếp.

Ask1/Bid2 Bid1/Ask2

Cross rates Currency1/Currency2

Ask2 Bid2

(2) Currency2/USD

Ask1 Bid1

(1) Currency1/USD

Ask Bid

Currency pairs

- Hai đồng tiền yết giá khác nhau.

Ask1xAsk2 Bid1xBid2

Cross rates Currency1/Currency2

Ask2 Bid2

(2) USD/Currency2

Ask1 Bid1

(1) Currency1/USD

Ask Bid

Currency pairs

2 Các giao dịch trên thị trường hối đoái

2.1 Giao dịch hối đoái giao ngay

2.1.1 Khái niệm

Giao dịch hối đoái giao ngay là mộtgiao dịch mà trong đó hai bên trao đổi haiđồng tiền khác nhau theo tỷ giá thỏathuận vào một ngày cụ thể, nhưng việcthanh toán được thực hiện trong thời gianhai ngày làm việc

2.1.2 Đặc điểm

- Thuật ngữ “Spot” phát xuất từ cácgiao dịch được thực hiện ngay, nhưngthực tế việc chuyển giao ngoại tệ chỉ diễn

ra sau đó hai ngày

- Tỷ giá áp dụng trong nghiệp vụ này

là tỷ giá điện hối trên thị trường

- Một hợp đồng giao dịch giao ngaybao gồm các yếu tố sau:

+ Các bên đối tác tham gia: bên mua

và bên bán

+ Các đồng tiền

+ Tỷ giá giao ngay

+ Số tiền được trao đổi

+ Ngày giao dịch

+ Ngày giá trị

+ Các chỉ thị thanh toán

+ Các chi phí

2.1.3 Tác dụng

- Đáp ứng nhanh chóng nhu cầu ngoại

tệ của các đối tượng tham gia trên thịtrường khi cần mua hoặc cần bán ngoại tệ

- Không chỉ tạo điều kiện cho ngân hàngthu được lợi nhuận thông qua chênh lệchgiữa tỷ giá bán so với tỷ giá mua và phí màcòn cân đối ngoại tệ đảm bảo kiểm soátđược trạng thái ngoại hối theo quy định củaNHTW

2.2 Giao dịch kỳ hạn

2.2.1 Khái niệm

Là giao dịch hối đoái giữa hai bên đểtrao đổi hai đồng tiền khác nhau ở một tỷgiá được thỏa thuận vào ngày hôm naycho việc chuyển giao tiền vào một ngàyđược thỏa thuận trong tương lai

2.2.2 Đặc điểm

- Mua bán ngoại tệ có kỳ hạn đượctiến hành tại một thời điểm theo tỷ giáxác định do hai bên thỏa thuận nhưngviệc giao nhận ngoại tệ được thực hiệntrong tương lai

- Giao dịch kỳ hạn có hai tập quán:theo kiểu Châu Âu và theo kiểu Mỹ

- Hợp đồng giao dịch kỳ hạn bao gồmcác yếu tố sau:

- Tỷ giá Forward được tính toán nhưsau:

Forward rate = Spot rate + Forwardpoints

Rf = Rs (1+I2.t)/(1+I1t)

Rf = Rs + Rs (I2 – I1)t

2.2.3 Tác dụng

+ Là công cụ phòng chống rủi ro dobiến động của tỷ giá

+ Cho phép những người tham giamua, bán có thể xác định thu nhập, chiphí cũng như lợi nhuận trước khi đưa raquyết định kinh doanh của mình

Tuy nhiên, giao dịch kỳ hạn cũng làcông cụ đầu cơ trên thị trường hối đoáinhằm để kiếm lợi nhuận thông qua chênhlệch tỷ giá

2.3 Giao dịch hoán đổi ngoại tệ

2.3.1 Khái niệm

Hoán đổi ngoại tệ là một cặp giao dịchtiền tệ, một mua, một bán có 2 ngày giátrị khác nhau, trong đó có một giao dịchgiao ngay và một giao dịch là giao dịch kỳhạn

2.3.2 Đặc điểm

- Hoán đổi ngoại tệ cho phép kết hợpđối ngược nhau giữa giao dịch giao ngayvới giao dịch kỳ hạn

- Swap gồm 2 chiều giao dịch: có thểbán giao ngay và mua kỳ hạn hoặc cóthể mua giao ngay và bán kỳ hạn

- Một hợp đồng hoán đổi bao gồmnhững nội dung sau:

+ Ngày giao dịch, Loại giao dịch

+ Các bên đối tác tham gia

+ Hướng giao dịch, Các đồng tiền

+ Tỷ giá giao ngay, Điểm kỳ hạn

+ Số tiền được trao đổi

+ Ngày đáo hạn, Ngày giá trị

+ Các chỉ thị thanh toán

- Tỷ giá swap được tính toán như sau:Swap rate = Forward rate – Spot rate.

2.3.3 Tác dụng

- Các đối tượng tham gia trên thịtrường sử dụng Swap như kỹ thuậtphòng chống rủi ro khá hoàn hảo khi tỷgiá hối đoái biến động

- Các ngân hàng khi thực hiệnnghiệp vụ Swap vừa giải quyết đượcyêu cầu ngoại tệ trong kinh doanh, vừađảm bảo có lời

2.4 Giao dịch kinh doanh chênh lệch giá

2.4.1 Khái niệm

Arbitrage là nghiệp vụ kết hợp việcmua (bán) ngoại tệ với thực hiện bán(mua) ngoại tệ lại nhằm thu lợi nhuận dochênh lệch tỷ giá giữa các thị trường

2.4.2 Nguyên tắc

- Arbitrage được áp dụng dựa vàonguyên tắc là mua ngoại tệ ở nơi giá thấp

và bán ngoại tệ ở nơi giá cao

- Giao dịch mua bán ngoại tệ tất cảđều được thanh toán qua hệ thống ngânhàng nên phát sinh chi phí bao gồm: chiphí giao dịch mua bán qua nhà môi giới,chuyển tiền, điện phí

2.4.3 Phân loại

- Căn cứ vào tính chất giao dịch:

+ Arbitrage giao ngay

2.4.4 Một số giao dịch Arbitrage

- Mua bán ngoại tệ trên thị trường hốiđoái quốc tế:

+ Giao dịch qua hai thị trường

+ Giao dịch từ 3 thị trường trở lên

- Mua bán ngoại tệ theo yêu cầu kinhdoanh của khách hàng:

+ Giao dịch trực tiếp với ngoại tệ

+ Giao dịch qua đồng tiền trong nước

2.5 Giao dịch quyền chọn ngoại tệ

2.5.1 Khái niệm

Quyền chọn ngoại tệ (mua hoặc bán)

là một sự thỏa thuận giữa hai đối tượng

mà trong đó người mua thanh toán chongười bán một số tiền để được quyềnchọn mua hoặc chọn bán ngoại tệ đó theomột tỷ giá đã được thỏa thuận nhưngkhông mang tính bắt buộc để mua hoặcbán số lượng ngoại tệ vào một ngày đãthỏa thuận trong tương lai

2.5.2 Đặc điểm

- Trong nghiệp vụ này người mua đóngvai trò chủ động, có thể không thực hiệnquyền chọn khi biến động giá cả trên thịtrường bất lợi cho mình

- Giao dịch option cũng có hai tậpquán như giao dịch kỳ hạn: theo kiểuChâu Âu và theo kiểu Mỹ

- Hợp đồng Option bao gồm các yếu tố sau:

+ Chi phí cho quyền chọn.

+ Ngày đáo hạn, ngày giá trị.

2.5.3 Các loại quyền chọn

- Quyền chọn mua:

Người mua quyền chọn mua ngoại tệvào một kỳ hạn trong tương lai phải trảmột khoản chi phí cho mỗi quyền chọnmua để được quyền chọn mua một sốngoại tệ nhất định theo tỷ giá quy định (lúc

ký hợp đồng) nhưng không bắt buộc vàongày đến hạn thanh toán

+ Người mua quyền chọn mua

+ Người bán quyền chọn mua

- Quyền chọn bán:

Người mua quyền chọn bán ngoại tệđược quyền bán một số lượng ngoại tệnhất định theo giá cả quy định (tại thờiđiểm ký kết hợp đồng) vào ngày đếnhạn thanh toán nhưng không bắt buộc

+ Người mua quyền chọn bán

+ Người bán quyền chọn bán

2.6 Giao dịch tương lai

2.6.1 Khái niệm

Giao dịch tương lai là giao dịch muahoặc bán số lượng ngoại tệ theo tỷ giáđược xác định do hai bên thỏa thuận, việcchuyển giao ngoại tệ được thực hiện vàomột ngày xác định trong tương lai thôngqua sở giao dịch hối đoái

2.6.2 Đặc điểm

+ Các hợp đồng tương lai chỉ thựchiện với 6 loại ngoại tệ với quy định sốlượng cho từng loại ngoại tệ cho mỗi đơn

vị giao dịch

+ Khi bắt đầu tham gia nghiệp vụ này,các nhà giao dịch đều phải thực hiện sốtiền ký quỹ ban đầu được tính theo tỷ lệphần trăm trên giá trị hợp đồng tại phòngthanh toán bù trừ

+ Hợp đồng giao sau có tính thanhkhoản khá cao.

+ Hầu hết các hợp đồng giao sau yếtgiá theo kiểu Mỹ

+ So với hợp đồng kỳ hạn và hợpđồng quyền chọn thì hợp đồng giao sau

có tính linh động khá cao

3 Cơ cấu tổ chức kinh doanh hối đoái của ngân hàng thương mại

3.1 Cơ cấu tổ chức

- Front office

- Middle office

- Back office

3.2 Cơ chế giao dịch

Phiếu giao dịch gồm các chi tiết sau:

- Ngày giao dịch.

- Loại giao dịch.

- Các bên tham gia, đối tác.

- Các đồng tiền được giao dịch.

- Tỷ giá trao đổi.

- Số tiền.

- Chỉ thị thanh toán.

- Ngày giá trị.

- Thông qua.

II Kinh doanh ngoại tệ trên thị trường quốc tế

2 Phương tiện giao dịch

- Giao dịch qua điện thoại

- Giao dịch qua Internet

III Kinh doanh ngoại tệ với khách hàng nội địa

1 Giao dịch giao ngay

2 Giao dịch kỳ hạn

3 Giao dịch hoán đổi

4 Giao dịch quyền chọn

1 Gia công chế tác vàng bạc, đá quý

NHTM thực hiện nghiệp vụ này phải có

đủ những điều kiện nhất định về vốn,trang thiết bị, đội ngũ cán bộ kỹ thuật amhiểu về vàng bạc, đá quý theo sự xácnhận của NHTW

IV Nghiệp vụ kinh doanh vàng bạc, đá quý

2 Mua bán vàng bạc, đá quý

Được thực hiện dưới các hình thứcnhư mua bán ngoại tệ: trao ngay, kỳhạn, quyền chọn…

3 Cho vay kim loại quý

Lãi được trả dưới hình thức kim loạiquý hoặc có thể được trả bằng tiền theogiá cả trung bình của kim loại quý đượcđem cho vay