LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành tốt báo cáo tốt nghiệp này em xin chân thành cảm ơn đến Ban giám hiệu, các quý thầy cô đã tạo điều kiện học tập và truyền đạt kiến thức quý báu và hữu ích cho chúng em trong s.
LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành tốt báo cáo tốt nghiệp em xin chân thành cảm ơn đến Ban giám hiệu, quý thầy cô tạo điều kiện học tập truyền đạt kiến thức quý báu hữu ích cho chúng em suốt q trình học tập trường Đặc biệt, em tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến thầy, người tận tình giúp đỡ em hồn thành báo cáo thực tập Thơng qua báo cáo thực tập này, em xin cảm ơn ban lãnh đạo công ty Puratos Grand-Place Indochina, anh chị phòng kinh doanh phận phòng ban khác giúp đỡ tạo điều kiện cho em tiếp cận thực tế đơn bị cung cấp hướng dẫn cho em liệu cần thiết suốt thời gian thực tập Song với trình độ kiến thức có hạn, chắn báo cáo khơng thể tránh khỏi sai sót Chính vây, em mong nhận đóng góp quý báu quý Thầy Cô Cô Chú anh chị công ty Em xin chân thành cảm ơn! MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Trong kinh tế thị trường, doanh nghiệp muốn tồn phát triển buộc phải kinh doanh có hiệu Điều đồng nghĩa với việc doanh nghiệp phải ln nâng cao tính cạnh tranh có chiến lược phát triển tốt Việc quản trị điều hành doanh nghiệp đặt vấn đề tài mang tính sống cịn Để giải tốt vấn đề này, nhà quản trị cần nắm rõ thực trạng tài doanh nghiệp Bên cạnh đó, điều kiện tăng cường hội nhập khu vực quốc tế nay, thơng tin tài khơng đối tượng quan tâm nhà quản lý doanh nghiệp, Nhà nước phương diện vĩ mơ mà cịn đối tượng quan tâm nhà đầu tư, ngân hàng, cổ đơng, nhà cung cấp Chính vậy, vấn đề lành mạnh hố tình hình tài doanh nghiệp đối tượng quan tâm hàng đầu doanh nghiệp hình thức sở hữu Hoạt động tài có mối quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh doanh tất doanh nghiệp Do tất hoạt động sản xuất kinh doanh ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp Tình hình tài tốt hay xấu có tác động thúc đẩy kìm hãm q trình sản xuất kinh doanh Phân tích tình hình tài giúp cho nhà quản lý doanh nghiệp thấy biến động tài khứ, dự báo biến động tài tương lai doanh nghiệp, từ hiến hành huy động sử dụng nguồn lực tài cách hợp lý hiệu Đánh giá nhu cầu tài chính, tìm nguồn tài trợ sử dụng cách có hiệu vấn đề quan tâm hàng đầu doanh nghiệp Như vậy, doanh nghiệp phải thường xuyên phân tích tình hình tài doanh nghiệp mình, sở đưa định kinh doanh cho phù hợp tất yếu Xuất phát từ vai trị quan trọng việc phân tích tài doanh nghiệp, em định lựa chọn đề tài “Phân tích tình hình tài Cơng ty Puratos Grand-Place Indochina” làm đề tài nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu chung: Phân tích tình hình tài doanh nghiệp nhằm làm rõ xu hướng, thực trạng tài doanh nghiệp, mạnh bất ổn kinh doanh từ đề biện pháp quản trị tài đắn kịp thời nhằm sử dụng vốn có hiệu Mục tiêu cụ thể: Hệ thống lại sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp Phân tích, đánh giá làm rõ tình hình tài Cơng ty Puratos Grand-Place Indochina từ tìm hạn chế tồn nguyên nhân hạn chế hoạt động kinh doanh đơn vị Trên sở hạn chế tồn nguyên nhân hạn chế tìm chương 2, đưa giải pháp để cải thiện tình hình tài Cơng ty Puratos Grand-Place Indochina Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Phân tích tình hình tài doanh nghiệp Phạm vi nghiên cứu: Tình hình tài Công ty Puratos Grand-Place Indochina ba năm 2016, 2017, 2018 Phương pháp nghiên cứu Bài sử dụng kết hợp phương pháp nghiên cứu kinh tế, bao gồm: Phương pháp thống kê Phương pháp tổng hợp, so sánh Phương pháp phân tích số liệu thống kê Phương pháp phân tích báo cáo tài doanh nghiệp CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI CHÍNH 1.1 Tởng quan tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp hiểu quan hệ giá trị doanh nghiệp chủ thể kinh tế Các quan hệ tài doanh nghiệp chủ yếu bao gồm: Quan hệ kinh tế doanh nghiệp với Nhà nước: Mối quan hệ phát sinh doanh nghiệp thực nghĩa vụ thuế Nhà nước doanh nghiệp sử dụng vốn Nhà nước cấp Quan hệ kinh tế doanh nghiệp với thị trường tài chính: Mối quan hệ doanh nghiệp với thị trường tài thể thơng qua việc doanh nghiệp tìm kiếm nguồn tài trợ Trên thị trường tài chính, doanh nghiệp vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn, phát hành cổ phiếu, trái phiếu để đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn Để có nguồn huy động vốn đó, doanh nghiệp phải trả lãi vốn vay, trả cổ phần cho cổ đơng Doanh nghiệp gửi lượng tiền nhàn rỗi vào ngân hàng, vừa đảm bảo an tồn, vừa sinh lời nhờ lãi tiền gửi Quan hệ kinh tế bên nội doanh nghiệp: Đây mối quan hệ phận sản xuất kinh doanh, chủ doanh nghiệp với quan chủ quản người lao động thông qua kế hoạch, sách có ảnh hưởng trực tiếp đến quyền lợi quan chủ quản người lao động doanh nghiệp Quan hệ kinh tế doanh nghiệp với các chủ thể khác: đối tác kinh doanh, bên cung cấp nguyên vật liệu đầu vào, bên mua, chủ đầu tư… Mối quan hệ phát sinh doanh nghiệp nhập mua nguyên liệu đầu vào, nhận nguồn tài trợ vốn đầu tư, xuất hàng hóa thị trường thơng qua bên mua Ngoài ra, mối quan hệ kinh tế doanh nghiệp với thị trường khác hàng hóa, dịch vụ, lao động… Đây thị trường mà doanh nghiệp tiến hành mua sắm máy móc, thiết bị, tìm kiếm nhà xưởng, lao động… Thông qua thị trường này, doanh nghiệp xác định nhu cầu hàng hóa, nhân công cần thiết để hoạch định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất phù hợp thỏa mãn nhu cầu thị trường Từ vấn đề trên, kết luận rằng: “Tài doanh nghiệp quan hệ kinh tế hình thức giá trị nảy sinh gắn liền với việc tạo lập, sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp trình kinh doanh” (Nguồn: TS Lê Thị Xuân, Giáo trình Tài chính doanh nghiệp, Học viện Ngân hàng, NXB ĐHKTQD, Hà Nội, năm 2016, trang 6) 1.1.2 Chức tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp có ảnh hưởng lớn đến đời sống xã hội, đến phát triển hay suy thối sản xuất Tài doanh nghiệp đảm nhận chức quan trọng, định hiệu hoạt động doanh nghiệp Tài doanh nghiệp có chức năng: Chức xác định tổ chức nguồn vốn, chức phân phối thu nhập doanh nghiệp chức giám đốc hoạt động sản xuất kinh doanh Chức xác định và tổ chức các nguồn vốn: nhằm bảo đảm nhu cầu sử dụng vốn cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Để thực sản xuất kinh doanh điều kiện chế thị trường có hiệu địi hỏi doanh nghiệp phải có vốn có phương án tạo lập, huy động vốn cụ thể Doanh nghiệp phải xác định nhu cầu vốn (vốn cố định vốn ngắn hạn) cần thiết cho trình sản xuất kinh doanh Doanh nghiệp phải xem xét khả đáp ứng nhu cầu vốn giải pháp huy động vốn Doanh nghiệp phải lựa chọn nguồn vốn phương thức toán nguồn vốn cho chi phí doanh nghiệp phải trả thấp khoảng thời gian hợp lý Chức phân phối thu nhập doanh nghiệp: chức phân phối thu nhập biểu việc phân phối thu nhập doanh nghiệp từ doanh thu bán hàng thu nhập từ hoạt động khác Nhìn chung, doanh nghiệp phân phối sau: Bù đắp yếu tố đầu vào tiêu hao trình sản xuất kinh doanh chi phí khấu hao tài sản cố định, chi phí vật tư, chi phí cho lao động chi phí khác mà doanh nghiệp bỏ ra, nộp thuế thu nhập doanh nghiệp (nếu có lãi) Phần lợi nhuận lại phân phối sau: bù đắp chi phí khơng trừ, chia lãi cho đối tác góp vốn, chi trả cổ tức cho cổ đông, phân phối lợi nhuận sau thuế vào quỹ doanh nghiệp Chức giám đốc hoạt động sản xuất kinh doanh: Giám đốc tài việc thực kiểm tra, kiểm sốt trình tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp Việc thực chức thơng qua tiêu tài dể kiểm sốt tình hình đảm bảo vốn cho sản xuất – kinh doanh hiệu sử dụng vốn cho sản xuất – kinh doanh Cụ thể qua tỷ trọng nguồn vốn, cấu nguồn huy động, việc sử dụng nguồn vốn huy động, việc tính tốn yếu tố chi phí vào giá thành chi phí lưu thơng, việc tốn khoản cơng nợ với ngân sách, với người bán, với tín dụng ngân hàng, với cơng nhân viên kiểm tra việc chấp hành kỷ luật tài chính, kỷ luật tốn, kỷ luật tín dụng doanh nghiệp, sở đó, giúp cho chủ thể quản lý phát khâu cân đối, sơ hở công tác điều hành, quản lý kinh doanh để có định ngăn chặn kịp thời khả tổn thất xảy ra, nhằm trì nâng cao hiệu kinh doanh doanh nghiệp Đặc điểm chức giám đốc tài tồn diện thường xun q trình sản xuất – kinh doanh doanh nghiệp 1.2 Khái niệm, ý nghĩa và nhiệm vụ phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp quát trình kiểm tra, xem xét số liệu tài hành khứ doanh nghiệp nhằm mục đích đánh giá thực trạng tài chính, dự tính rủi ro tiềm tương lai doanh nghiệp, sở giúp cho nhà quản trị đưa định tài có liên quan đến lợi ích họ doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp trước hết thường tập trung vào số liệu cung cấp báo cáo tài doanh nghiệp, kết hợp thông tin bổ sung từ nhiều nguồn khác làm rõ tình hình tài doanh nghiệp khứ, thay đổi chủ yếu, chuyển biến theo xu hướng, tính tốn nhân tố, nguyên nhân biến động, phát quy luật hoạt động làm sở cho định dự báo cho tương lai 1.2.2 Ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp Kết phân tích tình hình tài doanh nghiệp mối quan tâm nhiều đối tượng, cho thấy tình trạng tài doanh nghiệp thời điểm phân tích, đồng thời dự báo hội tương lai kế hoạch tài phù hợp với doanh nghiệp Do đó, phân tích tài có ý nghĩa quan trọng bên tham gia Cụ thể là: Thứ nhất, cung cấp đầy đủ, kịp thời trung thực thông tin tài cho chủ sở hữu, bên chủ nợ để có định đắn tương lai nhằm có hiệu cao điều kiện nguồn lực có hạn Thứ hai, cung cấp thơng tin tình hình huy động vốn, hình thức huy động vốn, sách vay nợ, mật độ sử dụng đòn bẩy kinh doanh, đòn bẩy tài với mục đích làm gia tăng lợi nhuận tương lai Thứ ba, phân tích tài cho người sử dụng thông tin hiểu nắm ý nghĩa số trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Qua đó, người sử dụng thông tin áp dụng công cụ phân tích khác để chắt lọc thơng tin từ liệu ban đầu phù hợp với mục đích Thứ tư, phân tích tài sở cho dự đốn tương lai, từ đưa định tài phù hợp Việc phân tích tài cơng cụ giúp người sử dụng thơng tin đưa đánh giá có triển vọng tài tương lai doanh nghiệp dựa kết khứ số giả định tương lai 1.3 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.3.1 Phân tích tình hình biến động tài sản và nguồn vốn 1.3.1.1 Phân tích cấu tài sản – nguồn vớn Phân tích tình hình tài sản doanh nghiệp Đầu tiên, tiến hành so sánh quy mô tổng tài sản để thấy biến động tổng tài sản thời điểm, từ biết tình hình đầu tư doanh nghiệp Khi phân tích cấu tài sản, ngồi việc so sánh biến động tổng tài sản loại tài sản (tài sản ngắn hạn, khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho…) kỳ phân tích so với kỳ gốc, nhà phân tích cịn tính so sánh tỷ trọng loại tài sản chiếm tổng số, từ thấy xu hướng biến động mức độ hợp lý việc phân bổ Tỷ trọng phận tài sản chiếm tổng số tài sản xác định sau: Việc phân tích tình hình nguồn vốn tiến hành tương tự phân tích tình hình tài sản Đầu tiên, cần tính tốn so sánh tình hình biến động kỳ với Tỷ trọng phận nguồn vốn chiếm tổng số nguồn vốn xác định sau: Sau đó, nhà phân tích tiếp tục tiến hành phân tích hàng ngang, tức so sánh biến động thời điểm tiêu nguồn vốn bảng cân đối kế tốn Qua biết tình hình huy động vốn, nắm nhân tố ảnh hưởng mức độ ảnh hưởng nhân tố đến biến động cấu nguồn vốn Để phân tích mối quan hệ cân đối tài sản nguồn vốn, thường sử dụng tiêu vốn lưu động ròng Vốn lưu động ròng chênh lệch TSNH nguồn vốn ngắn hạn: Vốn lưu động ròng = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn Nếu vốn lưu động rịng dương, phản ánh doanh nghiệp sử dụng tồn nguồn vốn ngắn hạn phần nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho TSNH Điều làm giảm rủi ro toán đồng thời làm giảm khả sinh lời chi phí tài mà doanh nghiệp phải bỏ cao Cân tài trường hợp gọi cân tốt 1.3.1.2 Phân tích tình hình cơng nợ Để phân tích rõ chất cơng nợ phải thu cơng nợ phải trả ta phân tích mối quan hệ hai nhóm đối tượng thơng qua tiêu tỷ lệ khoản phải thu so với khoản phải trả: Chỉ tiêu cao 50%, chứng tỏ khoản phải thu nhiều khoản phải trả, doanh nghiệp có nguy vốn bị chiếm dụng nhiều vốn chiếm dụng, thường dẫn đến hiệu sử dụng vốn giảm Và ngược lại (thấp 50%) doanh nghiệp có nguy vốn bị chiếm dụng vốn chiếm dụng 1.3.2 Phân tích kết hoạt động sản xuất kinh doanh Việc phân tích kết hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cho thấy hiệu chiến lược, sách, kế hoạch doanh nghiệp Kết kinh doanh doanh nghiệp thể qua số tiêu ngồi báo cáo tài doanh nghiệp Các tiêu doanh thu: Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ: Chỉ tiêu phản ánh tổng doanh thu bán hàng hóa, thành phẩm cung cấp dịch vụ kỳ báo cáo doanh nghiệp Doanh thu thuần: lượng doanh thu mà doanh nghiệp thực tế nhận, có giá trị doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ, sau trừ khoản giảm trừ doanh thu, không bao gồm giá vốn hàng bán Việc phân tích biến động khoản mục doanh thu giúp bên liên quan đánh giá hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thông qua hiệu trình hoạt động 10 Thời gian trả nợ trung bình: Chỉ tiêu có xu hướng tăng nhẹ ba năm 2016 – 2018 Năm 2017, tiêu giảm 0,77 ngày so với năm 2016 Năm 2018, tiêu tăng so với năm 2016, 2017 đạt 51,90 ngày Chỉ tiêu tăng cho thấy Cơng ty có quan hệ tốt với nhà cung cấp Tức là, Công ty có khả kéo giãn thời gian trả tiền cho người bán, chiếm dụng vốn người bán lâu Thời gian quay vịng tiền: Nhìn chung giai đoạn 2016-2018 Cơng ty thời gian quay vịng vốn tiền trung bình Cơng ty có nhiều biến động Năm 2017, thời gian quay vòng tiền giảm 2,41 ngày so với năm 2016 đạt 16,19 ngày Năm 2018, thời gian quay vịng tiền lại có xu hướng tăng so với năm 2016, 2017 đạt 18,67 ngày Tức năm 2018, đồng Cơng ty chi sau 18,67 ngày thu hồi lại Tuy thời gian quay vòng tiền năm 2018 lớn so với năm 2016, 2017 tiêu mức thấp Điều cho thấy khả quản lý vốn ngắn hạn Công ty tốt Vốn đầu tư quay vịng nhanh dẫn đến Cơng ty có khả đầu tư cho dự án khác, giảm thiểu rủi ro tối đa 2.2.3.3 Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả quản ly nợ Bảng 2.14 Đánh giá khả quản lý nợ Công ty Puratos Grand-Place Indochina Đơn vị tính: lần Chỉ tiêu Cơng thức Tỷ số nợ tổng tài sản Tổng Nợ phải trả Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu Tỷ số khả trả lãi Tổng tài sản Tổng Nợ phải trả Tổng Vốn CSH EBIT Chi phí lãi vay Năm 2018 Năm 2017 Năm 2016 Chênh lệch 2018/2017 2017/2016 0,38 0,38 0,39 - (0,01) 0,61 0,61 0,63 - (0,02) 2.080,47 1.786,08 1.486,02 294,39 300,06 (Nguồn: Tính tốn từ Bảng cân đối kế toán bảng báo cáo kết kinh doanh) 55 Nhìn vào bảng, ta nhận thấy qua ba năm 2016, 2017, 2018 tỉ số nợ Công ty khơng có nhiều thay đổi Cụ thể: Tỷ số nợ tổng tài sản: Năm 2017, 2018 đồng tài sản bỏ Cơng ty vay nợ 0,38 đồng, số tăng 0,01 lần so với năm 2016 Điều cho thấy sách Cơng ty không vay nợ nhiều mà phần lớn khoản nợ phải trả tập trung khoản mục phải trả người bán Hệ số ln trì mức thấp cho thấy tài sản Công ty tài trợ khoản nợ ngày có xu hướng giảm Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu: Nhìn vào bảng, ta thấy nguồn vốn chủ sở hữu Công ty đủ để đảm bảo cho khoản nợ khoản nợ Cơng ty lơn nửa vốn chủ sở hữu, điều chứng tỏ Cơng ty khó gặp rủi ro việc trả nợ Tỷ số đảm bảo nợ Công ty năm 2017, 2018 0,61 lần, giảm 0,02 lần so với năm 2016 Hệ số mức vừa phải cho thấy khả đảm bảo khoản nợ vốn chủ sở hữu Công ty tốt Các chủ nợ Cơng ty hồn tồn n tâm khả tốn khoản nợ đến hạn Công ty Tỷ số khả trả lãi: Cơng ty khơng có nhiều khoản vay nên tỷ số khả trả lãi Công ty lớn Tỷ số lớn nhiều lần cho thấy khoản nợ Công ty khơng đáng kể, chủ nợ hồn tồn n tâm Cơng ty có khả trả khoản vay lúc 2.2.3.4 Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả sinh lời Bảng 2.15 Khả sinh lời Công ty Puratos Grand-Place Indochina Đơn vị : % Chỉ tiêu ROS Công thức Năm 2018 Năm 2017 Năm 2016 Chênh lệch 2018/2017 2017/2016 Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu 3,40 3,39 3,21 0,01 0,18 7,87 7,94 7,26 (0,07) 0,68 Lợi nhuận sau ROA thuế/Tổng tài sản 56 ROE Lợi nhuận sau thuế/Vốn CSH 12,66 12,81 11,84 (0,15) 0,97 (Nguồn: Tính tốn từ Bảng cân đối kế toán Bảng Báo cáo kết kinh doanh) Tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS): Năm 2017, trăm đồng doanh thu tạo 3,39 đồng lợi nhuận sau thuế Năm 2017 tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế 15,04% tốc độ tăng trưởng doanh thu 8,98% dẫn tới việc tỷ suất sinh lời doanh thu năm 2017 cao so với năm 2016 Đến năm 2018, trăm đồng doanh thu tạo 3,40 đồng lợi nhuận ròng, tiêu tăng nhẹ 0,01 đồng so với năm 2017 Điều năm 2018 tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế 5,31% lớn tốc độ tăng trưởng doanh thu 5,11% Có thể thấy, ba năm ROS có xu hướng tăng Tuy nhiên, tỷ lệ tạo lợi nhuận sau thuế từ doanh thu chưa cao, giá vốn hàng bán loại chi phí chiếm tỷ trọng lớn, khiến lợi nhuận sau thuế chiếm tỷ trọng nhỏ doanh thu Tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA): Năm 2017, trăm đồng tài sản tạo 7,94 đồng lợi nhuận ròng, tỷ suất tăng 0,68 đồng so với năm 2016 Nhìn vào bảng cân đối kế tốn ta thấy Tổng tài sản Cơng ty năm 2017 tăng trưởng với tốc độ 5,21% lợi nhuận sau thuế tăng trưởng mạnh với tốc độ 15,04% Điều dẫn đến việc ROA năm 2017 tăng mạnh so với năm 2016 Năm 2018, trăm đồng tài sản tạo 7,87 đồng lợi nhuận ròng, tỷ suất giảm 0,07 đồng so với năm 2017 Trong năm 2018, lợi nhuận sau thuế tăng trưởng với tốc độ 5,31% tổng tài sản tăng trưởng với tốc độ 6,31% khiến ROA năm 2018 giảm nhẹ so với năm 2017.Mặc dù năm 2018 ROA có giảm hiệu suất sử dụng tài sản Công ty mức cao cho thấy Công ty sử dụng tài sản để đem lại lợi nhuận có hiệu Tỷ suất trung bình năm Cơng ty cao cao tỷ suất sinh lời tổng tài sản trung bình ngành 6,16% cho thấy hiệu kinh doanh Công ty thuộc nhóm dẫn đầu ngành Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE): Năm 2017 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo 12,81 đồng lợi nhuận, so với năm 2016 tăng 0,97 đồng Nguyên nhân gia tăng năm 2017 tốc độ tăng trưởng vốn chủ sở hữu 6,31% thấp tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế 15,04% so với năm 2016 Năm 2018 57 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo 12,66 đồng lợi nhuận, giảm 0,15 đồng so với năm 2017 Nguyên nhân tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế thấp tốc độ tăng trưởng vốn chủ sở hữu Tuy nhiên, năm 2018 tiêu ROE có giảm nhẹ so với năm 2017 tiêu ROE Công ty mức cao cho thấy hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu Công ty mức tốt So sánh với Cơng ty ngành thấy, việc sử dụng vốn vay thấp đặc trưng chung Công ty ngành sản xuất bánh kẹo Xét hiệu kinh doanh, thấy Cơng ty dẫn dầu hiệu hoạt động thông qua số ROA, ROE Hiệu hoạt động Công ty đến chủ yếu từ vịng quay tổng tài sản tỷ suất lợi nhuận biên Công ty tương đối thấp so với Kinh Đô hay Bibica Tuy nhiện, Công ty nâng cao hiệu hoạt động cải thiện cơng tác kiểm sốt chi phí 2.2.3.5 Phân tích mối quan hệ các chỉ tiêu tài chính thơng qua phương trình Dupont Bảng 2.16 Phân tích Dupont Chỉ tiêu ROS (1) ĐVT Năm 2018 Năm 2017 Năm 2016 % 3,40 3,39 3,21 DDT/TTS (2) Lần 2,31 2,34 2,26 TTS/VCSH (3) Lần 1,61 1,61 1,63 ROA= (1)x(2) % 7,87 7,94 7,26 ROE= (1)x(2)x(3) % 12,66 12,81 11,84 (Nguồn: số liệu tính tốn từ báo cáo tài chính) Nhìn vào bảng 2.13, ta thấy ROA bị ảnh hướng hai yếu tố hiệu suất sử dụng tổng tài sản ROS Trong giai đoạn năm 2016-2018, ROA Cơng ty có xu hướng tăng trưởng đặn Hiệu suất sử dụng tổng tài sản Công ty thay đổi từ mức 2,26 năm 2016 lên 2,34 năm 2017 2,31 năm 2018 Do vậy, ROA Công ty thay đổi ROS hiệu suất sử dụng tổng tài sản Có thể thấy ROS tăng, hiệu suất sử dụng tổng tài sản Cơng ty có xu hướng tăng, dẫn đến ROA Công ty tăng qua ba năm 2016 – 2018 Vì vậy, tương lai, để tiêu ROA tiếp tục tăng Cơng 58 ty có hai biện pháp Thứ nhất, tăng ROS hay cụ thể tăng doanh thu giảm chi phí Thứ hai, tăng hiệu suất sử dụng tổng tài sản cách tăng doanh thu giảm tổng tài sản tốc độ tăng doanh thu lớn tốc độ tăng tổng tài sản Nhìn vào bảng 13, ta thấy tiêu ROE bị ảnh hưởng ba yếu tố tỷ suất sinh lời doanh thu, hiệu suất sử dụng tổng tài sản hệ số sử dụng vốn chủ sở hữu ROE có xu hướng tăng giống với ROA hệ số sử dụng vốn chủ sở hữu ổn định mức 1,61 nên có ROS hiệu suất sử dụng tổng tài sản ảnh hưởng tới ROE giống ảnh hưởng với ROA Như vậy, để tăng ROE ta sử dụng hai biện pháp làm tăng ROA biện pháp thứ ba tăng hệ số sử dụng vốn chủ sở hữu 59 CHƯƠNG 3: NHẬN XÉT VÀ KIẾN NGHỊ 3.1 Nhận xét chung tình hình tài Cơng ty Puratos Grand-Place Indochina Sau phân tích tiêu phản ảnh tài Cơng ty Puratos Grand-Place Indochina ta thấy Cơng ty có số ưu điểm nhược điểm sau: 3.1.1 Những tổng kết và đánh giá chung tình hình tài Tình hình doanh thu: kết hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh thu Cơng ty có tăng trưởng qua ba năm Tình hình lợi nhuận: lợi nhuận Công ty tăng trưởng qua ba năm Khả quản lí nợ và lãi vay: Cơng ty mua sắm thêm nhiều máy móc thiết bị, đổi cơng nghệ, phục vụ cho hoạt động kinh doanh có hiệu Cùng với đó, đặc thù doanh nghiệp ngành bánh kẹo sử dụng vốn vay thấp phí lãi vay Cơng ty ln nằm mức thấp, dễ kiểm sốt Cơ cấu nguồn vốn: Nợ phải trả Công ty chiếm tỉ trọng nhỏ so với vốn chủ sở hữu Điều cho thấy Công ty không phụ thuộc nhiều vào sử dụng nợ, đảm bảo rủi ro khoản cho Công ty Khả toán: Công ty tăng so với năm trước Sự tăng lên khả toán cho thấy hoạt động tài ngắn hạn Cơng ty ngày an tồn khơng phụ thuộc vào nguồn vay nợ bên ngồi Thời gian quay vịng hàng tồn kho: Công ty ngày giảm Điều cho thấy khả bán hàng Công ty tốt so với năm trước 3.1.2 Những hạn chế công tác quản lý tài Cơng ty Puratos GrandPlace Indochina 3.1.2.1 Hạn chế Thứ nhất, khoản mục phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao tổng tài sản Công ty Điều ảnh hưởng không tốt đến hoạt động sản xuất kinh doanh hội đầu tư Công ty Công ty bị chiếm dụng vốn lớn Thứ hai, khoản mục phải trả người bán nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao có xu hướng tăng lên qua ba năm 60 Thứ ba, doanh thu Công ty lớn lợi nhuận ròng lại mức thấp Thứ tư, thời gian thu nợ trung bình Cơng ty tăng vọt Thứ năm, tiêu khả toán tức thời Công ty giảm 3.1.2.2 Nguyên nhân Nguyên nhân chủ quan: Thứ nhất, công tác quản lý khách hàng chưa thực hiệu quả, việc quản lý công nợ chưa chặt chẽ Khách hàng thường xuyên chậm toán, khâu thủ tục, giấy tờ toán chậm Do quản lý cơng nợ Cơng ty chứa đựng nhiều rủi ro Các khoản phải thu phải huy động nhiều nhân viên địi nợ làm thời gian cơng sức Sai lầm sách dùng ưu đãi tín dụng thương mại để thu hút khách hàng năm 2018: muốn nhanh chóng thâu tóm khách hàng mới, khách hàng tiềm hứa hẹn tiêu thụ lượng sản phẩm lớn cho Công ty, ban Giám đốc đưa sách nới lỏng tín dụng thương mai Việc Cơng ty chấp nhận có điều khoản ưu đãi với khách hàng trả trước ít, thời hạn toán dài, chiết khấu lớn… với khách hàng năm 2018 làm tăng khoản phải thu Thứ hai, phải trả người bán tăng và chiếm tỷ trọng lớn nợ ngắn hạn là do: Công ty không thu hồi vốn từ phải thu khách hàng dẫn đến khơng có đủ khả tốn cho nhà cung cấp, điều dẫn đến việc khoản phải trả người bán tiếp tục tăng cao Đây dấu hiệu không tốt mắt nhà cung cấp, ảnh hưởng tới uy tín quyền lợi Cơng ty Cơng ty chậm tốn đồng nghĩa với việc khơng hưởng sách ưu đãi chiết khấu toán giảm giá hàng bán Thứ ba, khả quản lý chi phí Cơng ty chưa thật hiệu quả: doanh thu Công ty lớn lợi nhuận sau thuế lại mở mức thấp khoản chi phí giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp… lớn khiến lợi nhuận sau thuế Công ty thấp Cơng ty chưa có biện pháp để giảm giá vốn hàng bán chi phí khác liên quan đến Công ty Thứ tư, sai lầm sách ưu đãi tín dụng: thời gian thu nợ trung bình tăng khoản phải thu Cơng ty tăng Có thể thấy sai lầm sách ưu đãi tín dụng nguyên nhân khiến thời gian thu nợ trung bình tăng Điều làm 61 tăng rủi ro tín dụng Cơng ty tăng chi phí quản lý nợ, làm giảm hiệu sản xuất kinh doanh Thứ năm, lượng dự trữ tiền mặt Công ty giảm Công ty đầu tư vào khoản đầu tư tài ngắn hạn mà cụ thể khoản đầu tư Công ty ký hợp đồng tiền gửi có kỳ hạn năm với lãi suất 9,5% Ngân hàng TMCP Liên Việt Thứ sáu, nợ ngắn hạn Công ty ngày tăng gia tăng khoản mục phải trả người bán số khoản chi phí khác phải trả người lao động, chi phí phải trả… Thứ bảy, trình độ chun mơn cán cơng nhân viên cịn kém: trình độ lực cán bộ, công nhân viên đào tạo, rèn luyện qua thử thách trước hội thách thức bộc lộ hạn chế trình độ chuyên môn nghiệp vụ, khả làm việc độc lập Hạn chế lớn nhân viên khả tiếp cận khách hàng, tiếp cận thị trường để có khách hàng thường xuyên, thị trường ổn định bền vững cho Công ty Nguyên nhân khách quan: Năm 2018 ảnh hưởng suy thoái kinh tế giới và suy giảm kinh tế nước nên nhu cầu người tiêu dùng sản phẩm bánh kẹo giảm sút, số vật tư đầu vào giữ mức cao, đặc biệt đường kính, chất béo làm ảnh hưởng lớn đến hiệu SXKD Cơng ty Chi phí nguyên vật liệu chiếm tỉ trọng lớn khoảng 80% - 85% giá thành sản phẩm, việc biến động giá nguyên vật liệu gây bất lợi, ảnh hưởng trực tiếp ñến giá thành sản phẩm Giá thuê đất theo thông báo tăng đến 10 lần (Do năm 2017 bắt đầu bước vào chu kỳ năm thuê đất khu vực 25 Trương Định nên phải áp giá hệ số theo thông báo UBND TP Hà nội) Tuy nhiên tình hình suy thối kinh tế nước, phủ có định giảm tiền thuê đất cho doanh nghiệp năm 2017 – 2018 Mức giảm cao gấp lần mức thuê đất trước tăng giá Công ty làm thủ tục đề nghị quan có liên quan giảm tiền thuê đất theo quy định Chính phủ Như vậy, trước mắt năm 2017 – 2018 giá thuê đất tăng gấp lần so với mức thuê năm 2016 62 Giá điện tiếp tục tăng từ tháng 6/2018, giá xăng dầu, gas mức cao có xu hướng tăng, chi phí lao động dự kiến tăng năm 2019 lương tối thiểu tăng kéo theo BHXH tăng Công ty có kế hoạch tăng lương 10% so với năm 2018 cho người lao động Các chi phí lao động lượng tăng làm ảnh hưởng đến hiệu sản xuất kinh doanh Cơng ty Chính sách thắt chặt tín dụng để chống lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mơ phủ ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh Công ty khách hàng Cơng ty khó vay vốn để đầu tư mở rộng hoạt động kinh doanh, hỗ trợ thị trường Tình hình kinh tế và ngoài nước gặp khó khăn tác động trực tiếp đến việc tiêu thụ sản phẩm Cơng ty Mặc dù nhóm ngành lương thực – thực phẩm, bánh kẹo hàng hóa thiết yếu, phụ thuộc nhiều vào tình hình thu nhập người dân Thị trường bánh kẹo Việt Nam có tính chất mùa vụ khá rõ nét Sản lượng tiêu thụ thường tăng mạnh vào thời ñiểm từ tháng Âm lịch (Tết Trung thu) ñến Tết Nguyên đán Trong đó, sản lượng tiêu thụ bánh kẹo chậm vào thời điểm sau Tết Nguyên Đán mùa hè khí hậu nắng nóng 3.2 Kiến nghị số giải pháp 3.2.1 Quản trị khoản phải thu Qua phân tích tình hình tài Cơng ty trên, ta thấy khoản mục phải thu ngắn hạn có xu hướng tăng tổng tài sản Công ty Điều ảnh hưởng không tốt đến hoạt động sản xuất kinh doanh hội đầu tư Công ty tương lai bị chiếm dụng vốn lớn Chính vậy, Cơng ty cần tiến hành giải pháp nhằm không để khoản phải thu tăng cao, từ nâng cao hiệu sử dụng vốn, tăng khả thu hồi công nợ nhằm cải thiện lưu chuyển tiền kỳ tránh rủi ro khách hàng khơng tốn Biện pháp đặt cho Công ty phải siết chặt khoản phải thu khách hàng đặc biệt nợ xấu, nợ hạn với sách thu hồi nợ với loại khách hàng Tuy nhiên không thực tín dụng thương mại, sức cạnh tranh Cơng ty thấp ảnh hưởng đến hiệu kinh tế lợi nhuận sau Vì vậy, Cơng ty cần có sách 63 mềm dẻo với khách hàng như: chấp nhận việc trả chậm với số đối tượng khách hàng có quy định rõ ràng biện pháp xử phạt áp dụng khách hàng vi phạm điều khoản toán Điều đảm bảo việc cho khách hàng chiếm dụng vốn không ảnh hưởng đến hoạt động Cơng ty Ngồi việc phân loại khách hàng cần lưu ý: khách hàng truyền thống, trước ký kết hợp đồng phải qua kiểm tra phận quản lý công nợ để chắn khách hàng khơng có nợ xấu có khả tốn nợ Đối với hợp đồng có giá trị lớn, trước ký kết phải tìm hiểu thông tin khách hàng Công ty cần đưa biện pháp quản lý khoản phải thu cách chặt chẽ hiệu Công ty nên chuẩn bị sẵn sàng chứng từ cần thiết khoản nợ đến hạn toán nhằm thực kịp thời thủ tục toán Bên cạnh đó, Cơng ty cần nhắc nhở, đơn đốc khách hàng toán khoản nợ đến han, tránh để tình trạng nợ khó địi q nhiều làm giảm khả hoạt động tài sản Công ty cần tổ chức đội ngũ cán chuyên thực việc đôn đốc thu hồi nợ hạn không đơn phận kế toán phụ trách tốn phịng tài – kế tốn Đồng thời, Cơng ty cần tính tốn trích lập khoản dự phịng phải thu khó địi thật hợp lý để bảo toàn vốn lưu động Công ty, giúp cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễn liên tục, mang lại hiệu cao 3.2.2 Nâng cao hiệu quản lý chi phí Việc lợi nhuận sau thuế Công ty không cao so với tổng doanh thu, ảnh hưởng lớn từ khoản chi phí mà Cơng ty phải bỏ trình hoạt động Nhằm đem lại mức lợi nhuận cao tương lai Cơng ty cần phải kiểm sốt chi phí bỏ ra, hạn chế tối đa chi phí khơng cần thiết, có sách qn để dựa vào giảm thiểu chi phí Nâng cao chất lượng người lao động: sử dụng lao động có trình độ cao chắn tiết kiệm chi phí cho phép sử dụng thiết bị tiên tiến cách dễ dàng, làm tăng suất lao động giảm hao hụt Công ty nên đào tạo nâng cao trình độ cơng nhân, có Công ty theo kịp chế vận hành thị trường Ngoài để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh tăng suất lao động, yếu tố kích thích 64 người lao động khơng thể thiếu làm nâng cao niềm đam mê với nghề cho người lao động, cán Công ty nên lập quỹ khen thưởng, quỹ hỗ trợ khó khăn, tích cực sử dụng địn nâng cao ý thức trách nghiệm cán công nhân viên, có chế độ thưởng phạt nghiêm minh cán công nhần việc việc quản lý sử dụng chi phí Tối giản hóa máy Cơng ty: Việc Công ty hoạt động hiệu có phần lớn đến từ chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí khác Sự cồng kềnh máy quản lý yếu tố dẫn đến khoản chi phí ln cao Mặc dù khoản chi phí có xu hướng giảm Cơng ty cần cắt giảm xuống mức hợp lý với quy mơ kinh doanh nhằm đạt lợi nhuận tăng trưởng tương lai Thúc đẩy trình bán hàng hạ thấp giá thành dịch vụ Cơng ty: nhằm tăng tính cạnh tranh thị trường Cơng ty, góp phần làm cho q trình bán hàng diễn nhanh Từ đó, Cơng ty dần lấy lại thị phần từ đối thủ cạnh tranh nước lấy lại tín nhiệm khách hàng dịch vụ Cơng ty 3.2.3 Các biện pháp quản lý nguồn vốn Trong năm tới, Cơng ty có xu hướng đầu tư, mở rộng chi nhánh thành phố khác nên nhu cầu vốn ngày cấp thiết Nguồn vốn chủ sở hữu Cơng ty huy động từ cổ đơng sáng lập Cơng ty, kết nạp thêm cổ đông Khi kêu gọi tăng vốn chủ sở hữu, Công ty cần đưa phương án sản xuất kinh doanh hiệu quả, có tiềm tương lai Điều chứng tỏ lực sản xuất tiềm lực phát triển Cơng ty Ngồi Cơng ty cần quan tâm đến công tác thu nợ thông qua việc giao trách nhiệm cho phận kế tốn Cơng ty lập sổ theo dõi công nợ, theo dõi khoản phải thu khách hàng theo hợp đồng kinh tế Khi hợp đồng kinh tế đến thời hạn tốn phận kế tốn có trách nhiệm báo cho ban quản lý Cơng ty để họ bố trí người thu nợ Nếu q thời hạn tốn phận kế toán phải đề xuất phương án giải quyết, thu nợ cho Công ty Điều giúp cho Công ty tránh việc bị chiếm dụng vốn 3.2.4 Các biện pháp đồng khác 65 Đẩy mạnh công tác nghiên cứu đầu tư phát triển sản phẩm mới, dây chuyền sản xuất mới, cải tiến thay đổi mẫu mã bao bì, chất lượng cơng nghệ đáp ứng nhu cầu thị trường Đầu tư mạnh vào sản phẩm cao cấp, sản phẩm thời vụ bánh trung thu, sản phẩm hệ thống Bakery, sản phẩm dinh dưỡng, ăn kiêng Tập trung đẩy mạnh cấu nhóm sản phẩm bánh phấn đấu 03 năm tới đạt tỷ trọng cân hai nhóm sản phẩm theo xu tiêu dùng chung Tiếp tục nghiên cứu để hợp lý hố q trình sản xuất, nghiên cứu bổ sung thiết bị tự động để giảm thiểu lao động thủ công nhằm tăng suất lao động tiết kiệm tiêu hao nguyên vật liệu nhằm hạ giá thành sản phẩm, nâng cao khả cạnh tranh doanh nghiệp, tăng hiệu sản xuất kinh doanh Tiếp tục chương trình nghiên cứu giải pháp tiết kiệm lượng trình sản xuất Tập trung sản xuất tiêu thụ sản phẩm mạnh, chiếu ưu thị trường, sản phẩm có giá trị cao, lợi nhuận lớn, có khả cạnh tranh tốt sản phẩm chiến lược Công ty Đẩy mạnh công tác xuất khẩu, xúc tiến thương mại, mở thêm thị trường xuất mới, ổn định thị trường cũ Tăng cường tham gia hội chợ nước khu vực để tìm kiếm bạn hàng Quan tâm đến cơng tác đảm bảo an toàn vệ sinh thực phẩm sản xuất lưu thông, đầu tư đổi thiết bị nhà xưởng (nếu cần thiết) Tăng cường kiểm tra chất lượng sản phẩm, dịch vụ, đảm bảo tiêu chuẩn kỹ thuật tiêu quan trọng khác Công tác kiểm tra chất lượng sản phẩm hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty thực theo yêu cầu hệ thống đảm bảo chất lượng ISO Xúc tiến hoạt động xây dựng thương hiệu nhãn hiệu sản phẩm để giữ vững vị trí doanh nghiệp thị trường: từ phận thiết kế sản phẩm, nghiên cứu phát triển sản phẩm, sản xuất, bán hàng, tiếp thị phối hợp chặt chẽ đồng vấn đề xây dựng thương hiệu Tiếp tục củng cố nhân lực cho phận bán hàng nhằm bước chuyên nghiệp hoá nâng cao hiệu phận bán hàng, xây dựng phát triển hệ thống kênh 66 phân phân phối sản phẩm nhằm nâng cao khả cạnh tranh Công ty thị trường Mở rộng tiêu thụ thị trường phía nam thị trường yếu, nghiên cứu sách phù hợp cho thị trường Chuẩn bị đào tạo nhân bổ sung cho đội ngũ cán quản lý Nhà máy KCN đảm bảo cho nhà máy hoạt động ổn định đưa vào sản xuất Có kế hoạch tuyển dụng, đào tạo đội ngũ công nhân phù hợp với nhu cầu mở rộng sản xuất kinh doanh Công ty cần phải bồi dưỡng, đào tạo thêm cho cán công nhân viên đặc biệt nhân viên phịng kế tốn nhân viên tiếp thị kinh doanh Vì nay, phần lớn cơng tác kế tốn thực máy vi tính nhân viên kế toán cần phải thành thạo việc sử dụng phần mềm kế toán nhằm giúp cho việc xử lý quản lý thơng tin nhanh chóng, kịp thời xác hơn, cịn nhân viên tiếp thị kinh doanh có đủ lực chào mời khách hàng đến giao dịch mua bán Qua góp phần nâng cao suất lao động, nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty 67 KẾT LUẬN Cùng với phát triển chế thị trường, vai trò hoạt động tài khơng ngừng phát triển khẳng định Nổi bật môi trường cạnh tranh thời đại hoạt động tài giúp kinh tế chủ động Nhìn góc độ vi mơ doanh nghiệp phân tích doanh nghiệp có ý nghĩa quan trọng Qua phân tích thực trạnh tài Công ty thông qua số công cụ ta thấy vai trị tài Nếu phân tích tài chính xác mang đến cho doanh nghiệp hiệu cao, giảm chi phí đáng kể cho hoạt động quản lý Phân tích tài doanh nghiệp cần đặt lên vị trí xứng đáng sách quản lý kinh tế- tài nhà nước Trước hết nhà nước doanh nghiệp cần phải nhận thức tầm quan trọng nó, thấy cần thiết phải phân tích hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Qua tồn q trình phân tích tình hình tài Cơng ty Puratos GrandPlace Indochina, nhìn chung tình hình tài Cơng ty giảm mạnh Do năm Công ty nên trọng khắc phục yếu để nâng cao chất lượng, uy tín Cơng ty, giúp Công ty đứng vững phát triển tương lai 68 TÀI LIỆU THAM KHẢO Nguyễn Đăng Dờn (2009), Lý thuyết tài tiền tệ, Nhà xuất Đại học Quốc gia TPHCM, tr.8 TS.Trần Quý Liên,TS.Trần Văn Thuận,T.S Phạm Thành Long (2009), Nguyên lý kế toán, Nhà xuất Tài chính, tr.181-184 Th.s Lưu Thị Hương (2002), Tài doanh nghiệp, Nhà xuất giáo dục, tr.46 Ngũn Tấn Bình (2005) “Phân tích hoạt động doanh nghiệp”, Tái lần 6, Nhà xuất Thống kê PTS Vũ Duy Hào, Đàm Văn Huệ Th.S Nguyễn Quang Ninh (1997) “Quản trị tài doanh nghiệp”, Nhà xuất Thống kê 69 ... 2: THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY PURATOS GRAND- PLACE INDOCHINA 2.1 Giới thiệu cơng ty Puratos Grand- Place Indochina 2.1.1 Lịch sử hình thành Puratos Grand- Place Indochina (PGPI) công. .. Cơng ty Puratos Grand- Place Indochina Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Phân tích tình hình tài doanh nghiệp Phạm vi nghiên cứu: Tình hình tài Công ty Puratos Grand- Place Indochina. .. thời Ta có bảng phân tích tiêu đánh giá khả tốn Cơng ty Puratos Grand- Place Indochina sau: 50 Bảng 2.12 Khả toán Cơng ty Puratos Grand- Place Indochina Đơn vị tính : lần Chỉ tiêu Cơng thức Khả tốn