Chuyên đề giải pháp phát triển hoạt động môi giới tại công ty CP chứng khoán vndirect

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT - VNDS: Cơng ty cổ phần chứng khốn VNDirect - TTCK: Thị trường chứng khoán - TTGDCK: Trung tâm giao dịch chứng khoán - SGDCK Tp HCM: Sở giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh - UBCKNN: Uỷ ban chứng khốn Nhà nước - CTCK: Cơng ty chứng khoán - DN: Doanh nghiệp - NHCT: Ngân hàng công thương - NĐT: Nhà đầu tư - CTCP: Công ty cổ phần Hoàng Thị Thu Thủy TTCK46 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp DANH MỤC BẢNG BIỂU Trang Sơ đồ 1.1: Vị trí CTCK TTCK thức………………………….6 Sơ đồ 1.2: Quy trình hoạt động tự doanh cơng ty chứng khốn…………11 Sơ đồ 1.3: Quy trình hoạt động bảo lãnh phát hành……………………… 12 Sơ đồ 1.4: Quy trình giao dịch chứng khoán……………………………… 26 Sơ đồ 1.5: Hoạt động môi giới thông thường……………………………….27 Sơ đồ 1.6: Hoạt động môi giới lập giá………………………………………29 Bảng 2.1: Biểu phí giao dịch VNDirect……………………………… 48 Bảng 2.2: Mơ hình tổ chức cơng ty VNDirect………………………………55 Hình 2.1: Tổng số tài khoản giao dịch sau tháng VNDirect……….58 LỜI MỞ ĐẦU Hoàng Thị Thu Thủy TTCK46 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Thị trường chứng khoán giới chặng đường dài, trải qua thăng trầm, hình thức tổ chức từ đơn giản (thị trường chứng khoán phi tập trung) đến đại chặt chẽ (thị trường chứng khốn tập trung) Trong q trình phát triển này, khơng thể phủ nhận vai trị cơng ty chứng khốn Với nghiệp vụ mình, đặc biệt mơi giới, cơng ty chứng khốn giúp rút ngắn khoảng cách người mua người bán, giúp giảm thiểu nhiều chi phí phát sinh khơng đáng có Có thể nói nghiệp vụ quan trọng tất cơng ty chứng khốn, mang lại thu nhập cao cao hoạt động kinh doanh chứng khốn chí thị trường tình trạng bị khủng hoảng Vì vậy, muốn đứng vững thị trường chứng khốn, phát triển hoạt động mơi giới tất yếu với cơng ty chứng khốn nào, dù thành lập hay có thâm niên hoạt động hàng chục năm Cơng ty cổ phần chứng khốn Vndirect vào hoạt động năm Ngay từ thành lập, cơng ty chọn cho slogan “VNDirect - Your Investment Home” với ý nghĩa: đến với VNDirect, khách hàng đến với nhà đầu tư Để làm điều này, chắn Vndirect phải không ngừng nâng cao phát triển nghiệp vụ môi giới, để phục vụ khách hàng tốt nhất, để khách hàng "có thể cảm thấy thoải mái thư giãn spa" (trích lời Tổng giám đốc VNDirect Nguyễn Ngọc Thanh) Nhận thấy tầm quan trọng hoạt động môi giới phát triển cơng ty cổ phần chứng khốn VNDirect em định chọn đề tài: “Giải pháp phát triển hoạt động mơi giới cơng ty cổ phần chứng khốn Vndirect” Đề tài gồm có ba chương: Hồng Thị Thu Thủy TTCK46 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Chương 1: Hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn Chương 2: Thực trạng hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán Vndirect Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khốn Vndirect CHƯƠNG Hồng Thị Thu Thủy TTCK46 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 KHÁI QT VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm cơng ty chứng khốn 1.1.1.1 Khái niệm Trải qua hàng trăm năm lịch sử hình thành, thị trường chứng khốn đến khơng ngừng phát triển ngày khẳng định kênh huy động vốn hữu hiệu kinh tế Khi thị trường chứng khốn cịn sơ khai, số lượng nhà đầu tư tham gia thị trường cịn ít, nhà mơi giới độc lập đảm nhận việc trung gian người mua người bán Thị trường chứng khoán ngày phát triển, số lượng nhà đầu tư ngày nhiều, chức hoạt động giao dịch nhà môi giới tăng lên địi hỏi đời cơng ty chứng khốn, tập hợp nhà mơi giới riêng lẻ Đây tổ chức chuyên nghiệp lĩnh vực chứng khoán, họ giúp đỡ chủ thể khác thực công việc mà không tốn nhiều thời gian, công sức, tiền bạc Như vậy, hiểu cách chung “cơng ty chứng khốn tổ chức tài trung gian thực nghiệp vụ thị trường chứng khoán’’ Ở Việt Nam, theo Quyết định số 55/2004/QĐ-BTC ngày 17-6-2004 Bộ Tài Chính thì: “Cơng ty chứng khốn cơng ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn thành lập theo pháp luật Việt Nam để kinh doanh chứng khoán theo giấy phép kinh doanh chứng khoán Ủy ban chứng khốn Nhà Nước cấp” Sơ đồ 1.1: Vị trí CTCK TTCK thức Hồng Thị Thu Thủy TTCK46 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp CTCK A CTCK C Tổ chức phát hành Nhà đầu tư Nhà đầu tư Thị trường thức CTCK B Tổ chức phát hành CTCK D Nhà đầu tư Nhà đầu tư (Nguồn: Trung tâm đào tạo Ủy ban chứng khoán Nhà nước) 1.1.1.2 Đặc điểm Cơng ty chứng khốn trung gian tài chính: - Tài sản CTCK phần lớn chứng khốn Những chứng khốn hình thành chủ yếu từ hoạt động tự doanh bảo lãnh phát hành Nét đặc trưng loại tài sản giá trị chúng biến động cách thường xuyên theo giá chứng khoán thị trường Sự biến động tất yếu tạo rủi ro tiềm CTCK Do vậy, chứng khoán tài sản CTCK phải có tính khoản cao - Là chủ thể kinh doanh, CTCK tạo sản phẩm Sản phẩm CTCK dịch vụ phục vụ nhà đầu tư, công ty cổ phần Chính phủ Đặc trưng loại sản phẩm tính thay đổi, dễ bị bắt chước Điều địi hỏi CTCK phải ln trọng phát triển, đổi không ngừng dịch vụ Hoàng Thị Thu Thủy TTCK46 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp - CTCK tổ chức trung gian giao dịch Đặc điểm thể rõ hoạt động môi giới CTCK giúp kết nối người cần bán chứng khoán người muốn mua chứng khoán - CTCK tổ chức trung gian rủi ro Trên thị trường chứng khốn ln ln tiềm ẩn rủi ro, tất thành viên tham gia thị trường gặp nhiều rủi ro Cơng ty chứng khốn phạm vi hoạt động gặp nhiều rủi ro Khi nhà đầu tư gặp rủi ro nhiều họ đầu tư khơng tham gia mà chuyển sang hình thức đầu tư khác Điều ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh công ty Cơng ty chứng khốn tổ chức kinh doanh có điều kiện: Theo điều 62, Luật chứng khoán Việt Nam năm 2006, điều kiện cấp Giấy phép thành lập hoạt động cơng ty chứng khốn bao gồm: a) Có trụ sở; có trang bị, thiết bị phục vụ hoạt động kinh doanh chứng khoán, nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán tư vấn đầu tư chứng khốn khơng phải đáp ứng điều kiện trang bị, thiết bị b) Có đủ vốn pháp định theo quy định Chính phủ Vốn pháp định cho nghiệp vụ kinh doanh công ty chứng khốn, cơng ty chứng khốn có vốn đầu tư nước ngồi, chi nhánh cơng ty chứng khốn nước ngồi Việt Nam là: - Mơi giới chứng khốn: 25 tỷ đồng Việt Nam - Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng Việt Nam - Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng Việt Nam - Tư vấn đầu tư chứng khốn: 10 tỷ đồng Việt Nam Trường hợp cơng ty chứng khoán muốn thực cấp giấy phép cho nhiều nghiệp vụ kinh doanh, vốn pháp định tổng số vốn pháp định tương ứng với nghiệp vụ xin cấp phép Hoàng Thị Thu Thủy TTCK46 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp c) Giám đốc Tổng giám đốc nhân viên thực nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn phải có Chứng hành nghề chứng khốn Trường hợp cổ đông sáng lập thành viên sáng lập cá nhân phải có lực hành vi dân đầy đủ, không thuộc trường hợp phải chấp hành hình phạt tù bị Tồ án cấm hành nghề kinh doanh; trường hợp pháp nhân phải hoạt động hợp pháp có đủ lực tài để tham gia góp vốn Các cổ đông sáng lập thành viên sáng lập phải sử dụng nguồn vốn để góp vốn thành lập cơng ty chứng khốn Cơ cấu tổ chức: - Trình độ chun mơn hố, phân cấp quản lý cao rõ rệt Các phận CTCK hoạt động độc lập với không phụ thuộc lẫn mảng hoạt động phận khác môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành, tư vấn… Do mức độ chun mơn hố phân cấp quản lý CTCK cao rõ rệt, phận tự định hoạt động - Nhân tố người giữ vai trò định Do đặc điểm chun mơn hố cao nên người cần có khả độc lập định, công việc Khả làm việc nhân viên công ty nhân tố quan trọng giúp cho thành công CTCK, họ cầu nối khách hàng cơng ty, tìm kiếm khách hàng cho cơng ty hiểu tiềm lực khách hàng góp phần quan trọng cho thành công công ty 1.1.2 Các hoạt động cơng ty chứng khốn 1.1.2.1 Hoạt động mơi giới chứng khốn Mơi giới chứng khốn hoạt động trung gian đại diện bên mua bên bán thực giao dịch để hưởng hoa hồng Theo cơng ty chứng khốn đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thơng qua Sở giao Hồng Thị Thu Thủy TTCK46 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp dịch chứng khoán thị trường OTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm kết giao dịch mà định Thơng qua hoạt động mơi giới, cơng ty chứng khốn cung cấp sản phẩm, dịch vụ tư vấn đầu tư kết nối nhà đầu tư bán chứng khoán với nhà đầu tư mua chứng khoán 1.1.2.2 Hoạt động tự doanh chứng khoán Tự doanh việc CTCK tự tiến hành giao dịch mua bán chứng khốn cho Hoạt động tự doanh CTCK thực thông qua chế giao dịch SGDCK thị trường OTC Tại số thị trường vận hành theo chế khớp giá (quote driven) hoạt động tự doanh CTCK thực thông qua hoạt động tạo lập thị trường Lúc này, CTCK đóng vai trị nhà tạo lập thị trường, nắm giữ số lượng chứng khoán định số loại chứng khoán thực mua bán chứng khoán với khách hàng để hưởng chênh lệch giá Các giao dịch chủ yếu mà công ty chứng khoán thực bao gồm: - Giao dịch gián tiếp: cơng ty chứng khốn đặt lệnh mua bán chứng khốn sở giao dịch Cơng ty đóng vai trị khách hàng bình thường hồn tồn khơng biết đến đối tác - Giao dịch trực tiếp: giao dịch dựa mức giá thoả thuận cơng ty chứng khốn khách hàng Hình thức giao dịch chủ yếu qua phương tiện thông tin hay gặp gỡ trực tiếp với khách hàng Giao dịch gián tiếp thường thực với chứng khốn OTC Cơng ty chứng khốn cịn kinh doanh nghiệp vụ khác mua bán chứng khốn thơng thường nhằm thu lợi nhuận cho như: cho vay chứng khoán, repo chứng khoán, mua bán cơng cụ chứng khốn phái sinh… Khi thực hoạt động tự doanh công ty phải tuân thủ quy định: + Tách biệt quản lý: công ty chứng khốn phải tách biệt hoạt động Hồng Thị Thu Thủy TTCK46 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp môi giới hoạt động tự doanh nhằm tránh xung đột lợi ích công ty khách hàng Sự tách biệt bao gồm yếu tố người, quy trình nghiệp vụ, vốn tài sản khách hàng, công ty + Ưu tiên lệnh khách hàng trước: nguyên nhân quy định cơng ty chứng khốn tổ chức chun mơn hố thị trường chứng khốn nên khả dự báo, nắm bắt xử lý thông tin cao so với khách hàng thơng thường Do lệnh khách hàng phải xử lý trước lệnh công ty Nguyên tắc đảm bảo cơng cho khách hàng q trình giao dịch + Bình ổn giá chứng khốn: hoạt động với hoạt động mua bán cổ phiếu ngân quỹ cơng ty niêm yết nhằm bình ổn giá chứng khoán Luật nước quy định CTCK phải dành tỷ lệ % định giao dịch (ở Mỹ 60%) cho hoạt động bình ổn thị trường Các cơng ty chứng khốn phải có nghĩa vụ mua vào giá chứng khốn giảm bán giá chứng khoán tăng + Tạo lập thị trưịng cho chứng khốn: đóng vai trị nhà tạo lập thị trường (market maker) hay nhà bn chứng khốn, cơng ty sẵn sàng mua bán chứng khốn lúc nhằm tăng tính khoản cho chứng khoán thị trường Một lệnh khách hàng đến mà khơng có người mua bán cơng ty sẵn sàng mua hay bán chứng khoán nhằm đáp ứng nhu cầu khách hàng Mục đích hoạt động tự doanh nhằm thu lợi nhuận cho cơng ty thơng qua hành vi mua, bán chứng khoán với khách hàng, hoạt động tự doanh CTCK kinh doanh nguồn vốn Vì vậy, CTCK địi hỏi phải có nguồn vốn lớn đội ngũ nhân viên có trình độ chun mơn, khả phân tích đưa định đầu tư hợp lý, đặc biệt trường hợp đóng vai trị nhà tạo lập thị trường Hoàng Thị Thu Thủy TTCK46 10 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp giúp cho khách hàng bước tham gia vào thị trường mở tài khoản giao dịch cơng ty chứng khốn - Bước 3: Tư vấn cho khách hàng giao dịch TTCK Sau khách hàng mở tài khoản giao dịch cơng ty Nhân viên mơi giới dựa vào đặc điểm nhóm khách hàng để tư vấn mua bán cho khách hàng Với sản phẩm tài cung cấp cho khách hàng lưu ký, quản lý tài khoản, chăm sóc tài khoản, hạch toán tài khoản, cầm cố, cho vay, bảo lãnh khách hàng có sản phẩm tốt phục vụ cho trình đầu tư - Bước 4: Quản lý danh mục đầu tư cho khách hàng Môi giới cho khách hàng không dừng lại việc tư vấn đầu tư Quá trình tư vấn đầu tư cho khách hàng hoạt động thường xuyên nhân viên môi giới Nhưng để phát triển nghiệp vụ mơi giới lên cao thiết phải đưa vào hoạt động hoạt động Quản lý danh mục đầu tư cho khách hàng Sau bước làm quen tư vấn đầu tư, nhà đầu tư nhân viên mơi giới hình thành tin tưởng lẫn Khi nhà đầu tư ký hợp đồng để nhân viên môi giới quản lý tài khoản 3.2.1.2 Xây dựng chiến lược Marketing Các sản phẩm tiếp thị, ấn phẩm giới thiệu phải thiết kế cách chuyên nghiệp, tạo ấn tượng thu hút khách hàng Thiết kế ấn phẩm phải đồng với nhau: tờ rơi, bìa sơmi, phong bì, giấy tiêu đề Cơng ty cần tận dụng tất hội để quảng bá hình ảnh giới thiệu công ty nhân kiện UBCKNN TTGDCK Tp HCM Thường xuyên tổ chức buổi gặp gỡ, thuyết trình mang tính độc đáo đặc trưng riêng công ty Về đối tượng khách hàng: tập trung khai thác đối tượng khách hàng lớn cách: Hoàng Thị Thu Thủy TTCK46 74 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp -  Tăng khả thu hút khách hàng lớn cách nâng cao lợi ưu đãi cho khách hàng so với công ty khác - Xây dựng mạng lưới cộng tác viên làm đại lý cho công ty chứng khốn hưởng hoa hồng mơi giới 3.2.1.3 Ban hành chế hoạt động, sách khách hàng -    Có sách ưu đãi cho nhóm khách hàng lớn, khách hàng mở tài khoản, khách hàng giới thiệu cho công ty khách hàng -  Ban điều hành cần thường xuyên gặp gỡ khách hàng lớn để kịp thời thu nhận thông tin phản hồi khách hàng chất lượng dịch vụ, chế ưu đãi nguyện vọng khách hàng -    Giao quyền chủ động cho Trưởng phịng mơi giới -    Ban hành chế khuyến khích, tạo động lực cho nhân viên mơi giới, ví dụ: vượt kế hoạch giao thưởng % phần phí vượt 3.2.1.4 Nâng cao chất lượng hoạt động môi giới, phát triển nguồn nhân lực Để thực tốt hoạt động phát triển thị trường, phát triển khách hàng cần phát triển nguồn nhân lực, lực lượng nhân viên môi giới phải đảm bảo chất lượng số lượng - Về số lượng: điều kiện thị trường chứng khốn Việt Nam cơng ty quy mơ nhỏ nên chưa thể phát triển đội ngũ nhân viên mơi giới đơng đảo Do đó, thời gian tới công ty cần tăng cường số lượng nhân viên mơi giới đáp ứng nhu cầu công việc trước mắt, phát triển hoạt động mơi giới cho sau Cơng ty mở rộng mảng mơi giới việc phát triển hệ thống nhà môi giới tự do, người không hưởng lương từ công ty, mà ăn chia khoản phí thu cơng ty với khách hàng Đặc biệt, công ty cần phát triển mạng lưới cộng tác viên Bởi lực lượng có ích nhiều phát triển khách hàng hoạt động môi giới thị trường tự Họ chủ yếu làm nghề khác Hoàng Thị Thu Thủy TTCK46 75 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp giúp ích nhiều cho hoạt động mơi giới như: kiểm tốn, bảo hiểm, ngân hàng… Họ có mối quan hệ rộng xã hội, nhiều lĩnh vực ngành nghề Hiện nay, hoạt động chưa có văn pháp lý cụ thể quy định, điều chỉnh kiểm sốt Chính vậy, cơng ty nên kết hợp với người này, sử dụng họ làm cộng tác viên với công ty Có thể giao cho nhân viên mơi giới quản lý số cộng tác viên, có hợp đồng phân chia tỷ lệ hoa hồng trách nhiệm cụ thể công ty cộng tác viên cộng tác viên giới thiệu khách hàng giao dịch đến Đôi công ty huy động cộng tác viên sinh viên xuất sắc trường đại học, sinh viên chun ngành thị trường chứng khốn tốt Họ giúp cơng ty tìm kiếm khách hàng hay tiến hành nghiên cứu, phân tích thị trường hay khía cạnh Có thể nói, nguồn lực dồi mà cơng ty khai thác - Về chất lượng: nhân viên môi giới muốn hoạt động theo nghiệp vụ quy định thị trường khác cần phải đào tạo thêm, hơn, phải nắm nghiệp vụ, kỹ tác nghiệp, kỹ giao tiếp Qua trình làm việc, nhân viên cần trau dồi tích lũy kinh nghiệm cho thân Cơng ty nên có chiến lược phát triển nguồn nhân lực với sách, kế hoạch, phương án đào tạo, sử dụng linh hoạt chủ động: + Cơng ty phải có phương án tuyển dụng nhân viên theo hướng chọn lọc người thực có lực, có tinh thần trách nhiệm, động, có đạo đức nghề nghiệp + Chú trọng đầu tư đội ngũ nhân viên cách trau dồi bổ sung kiến thức chuyên môn, kinh nghiệm thực tiễn, giáo dục đạo đức nghề nghiệp cho họ Công ty cử cán tham gia khóa học UBCKNN tổ chức, mời chuyên gia nước giảng dạy cố gắng tạo điều Hoàng Thị Thu Thủy TTCK46 76 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp kiện đưa cán khảo sát thực tế thị trường chứng khoán nước giới để học hỏi thêm mở rộng tầm nhìn + Cơng ty nên thường xuyên tổ chức định kỳ thảo luận, tọa đàm nghiệp vụ chuyên môn Đây coi sách tự đào tạo cơng ty Theo nhân viên học hỏi lẫn nhau, có điều kiện tiếp xúc gần gũi mà lại tiết kiệm chi phí cho cơng ty Hiện nay, công ty tiến hành hoạt động không thường xuyên hiệu thu chưa cao + Để tạo điều kiện tốt cho nhân viên phát huy tối đa lực, công ty nên xếp ổn định tổ chức nhân có sách hỗ trợ việc thun chuyển, điều động theo hướng tôn trọng, phát huy mạnh người mà đảm bảo phân tách nhân viên môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành tư vấn đầu tư Bên cạnh cơng ty cần có chế độ đãi ngộ xứng đáng nhân viên hoàn thành tốt nhiệm vụ Để nâng cao chất lượng làm việc, khơng có đào tạo bồi dưỡng mà cịn phải tạo mơi trường làm việc xây dựng văn hóa cơng ty: - Mơi trường làm việc: có hai khía cạnh mơi trường làm việc thái độ đạo đức công việc Môi trường làm việc người môi giới bị ảnh hưởng tiêu cực xung quanh họ đồng nghiệp khơng có trình độ, thái độ làm việc thiếu nghiêm túc thiếu tập trung - Văn hoá công ty: thái độ nhà quản lý tác động trực tiếp tới phương cách mà nhà môi giới lựa chọn để làm việc Để thực tốt nghiệp vụ mơi giới bán trì lợi nhuận lâu dài cho cơng ty, cần phải có động viên ủng hộ ban quản trị nhà mơi giới có kinh nghiệm cơng ty Điều quan trọng đặc biệt công ty danh tiếng hay uy tín cơng ty Nhà mơi giới phải làm tất để bảo vệ uy tín cơng ty Trong dài hạn cơng ty tồn phát triển Hoàng Thị Thu Thủy TTCK46 77 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp bền vững cơng ty có sách ổn định đặt lợi ích khách hàng lên hàng đầu 3.2.1.5 Mở rộng, phát triển mạng lưới Công ty chủ trương xây dựng mạng lưới chi nhánh rộng khắp nước Không riêng chi nhánh Tp HCM mà xây dựng chi nhánh thành phố lớn khác như: Hải Phòng, Nam Định, Đà Nẵng, Cần Thơ phòng giao dịch Hà Nội đại lý nhận lệnh tỉnh thành khác nước Trước nhu cầu tham gia vào thị trường chứng khoán tương lai nhà đầu tư ngày đông, việc mở rộng thêm chi nhánh văn phòng giao dịch giúp quảng bá vị công ty chiếm giữ địa bàn, thu hút khách hàng Xây dựng hệ thống đại lý tỉnh thành phố lớn với mục tiêu ban đầu lợi nhuận mà để chiếm lĩnh thị trường tạo chế động lực cho nhân viên đại lý say mê nghề Những nơi giúp nhận lệnh cho khách hàng, thực tư vấn cho khách hàng Để làm điều đó, cơng ty cần đào tạo nâng cao trình độ đội ngũ nhân viên đại lý; cần có sách, chế riêng hoạt động đại lý Trong thời gian tới công ty nên triển khai mở rộng thêm đại lý nhận lệnh phòng giao dịch quanh địa bàn HN để thu hút khách hàng nhiều khu vực khác địa bàn HN 3.2.2 Giải pháp phát triển hoàn thiện dịch vụ cung cấp Các dịch vụ công ty VNDS dần hoàn thiện chưa đáp ứng đầy đủ nhu cầu nhà đầu tư Vì thời gian tới cơng ty cần thực thêm nhiều dịch vụ tiện ích khác chuyên nghiệp việc thực dịch vụ có - Có thể kể đến dịch vụ phân loại thẻ khách hàng: dịch vụ khách hàng có tài khoản cơng ty VNDS cung cấp thẻ khách hàng tùy theo vốn đầu tư khách hàng bao gồm: Thẻ vàng, thẻ titan Hoàng Thị Thu Thủy TTCK46 78 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp annual Tùy loại thẻ khách hàng hưởng ưu đãi khác hưởng dịch vụ khác Dịch vụ hứa hẹn mang lại thành công ban đầu cho công ty việc thu hút khách hàng chăm sóc khách hàng hữu cách tốt - Dịch vụ OTC Direct: Công ty triển khai thực hệ thống đặt lệnh OTC Direct hệ thống đặt lệnh niêm yết mà công ty VNDS nhà quản lý thị trường Khách hàng muốn sử dụng dịch vụ OTC Direct phải đăng ký làm thành viên OTC Direct, khách hàng đăng lệnh mua bán VNDS Khi sử dụng dịch vụ khách hàng nhận nhiều lợi ích: nhận thơng tin đầy đủ xác cơng ty, mua bán OTC khách hàng chịu rủi ro thông tin hay rủi ro tài Thêm vào VNDS hỗ trợ khách hàng việc chuyển nhượng cổ phiếu, giao dịch tín thác, hợp đồng cầm cố hay REPO - Dịch vụ mở tài khoản, đặt lệnh tra cứu tài khoản Online: Đây dịch vụ vơ tiện ích mà cơng ty chứng khốn VNDS cung cấp cho khách hàng Sử dụng dịch vụ khách hàng tiết kiệm thời gian chi phí so với việc phải đến trực tiếp sàn giao dịch Dịch vụ giúp cho nhà đầu tư xa nước ngồi tham gia đầu tư TTCK VN Trong thời gian tới, cơng ty cần hồn thiện phần mềm phục vụ dịch vụ giao dịch trực tuyến 3.2.3 Giải pháp nâng cao lực cạnh tranh cho VNDS 3.2.3.1 Xây dựng chế phí linh hoạt Rõ ràng nguồn thu từ phí mơi giới nguồn thu cơng ty chứng khốn Tuy nhiên, giai đoạn nay, dùng biện pháp tận thu từ phí mơi giới gây tác dụng tiêu cực: -      Không thể thu hút khách hàng Hoàng Thị Thu Thủy TTCK46 79 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp -      Không giữ chân khách hàng lớn -      Thị phần ngày giảm Tuy nhiên, áp dụng sách phí linh hoạt khơng có nghĩa áp dụng cách tràn lan Công ty nên có chế linh động giao quyền định cho trưởng phịng mơi giới với hạn mức cụ thể để tạo điều kiện thuận lợi cho việc đàm phán với khách hàng 3.2.3.2 Đẩy mạnh hoạt động tư vấn niêm yết hoạt động có liên quan Qua phân tích tình hình hoạt động tư vấn cơng ty chứng khốn rõ ràng hoạt động định lượng tài khoản giá trị giao dịch môi giới Để nâng cao chất lượng tư vấn đầu tư, công ty cần phải xây dựng đội ngũ phân tích mạnh nhân lực trình độ Đây phải phận riêng, tách biệt, chuyên lĩnh vực nghiên cứu Bộ phận cung cấp toàn thông tin tổng quan chi tiết thị trường cho phận nghiệp vụ khác cho Ban điều hành Nhờ thông tin này, đội ngũ nhân viên môi giới sở tiếp cận với tình hình thị trường để có đầy đủ thông tin tư vấn cho khách hàng đầu tư Đối với hoạt động tự doanh, cần phải phát huy lợi giao dịch khơng phí kinh nghiệm nắm bắt, xử lý thơng tin cơng ty chứng khốn để đẩy mạnh hoạt động tự doanh cổ phiếu Vì hoạt động không đem lại nguồn thu nhập cho cơng ty mà cịn góp phần tăng thị phần mơi giới 3.2.3.3. Hiện đại hóa sở vật chất kỹ thuật Do đặc điểm hoạt động môi giới, công ty chứng khoán phải đảm bảo điều kiện vật chất bao gồm địa điểm, hệ thống máy móc, thiết bị nối mạng với sàn giao dịch… Hệ thống sở vật chất kỹ thuật đại cung cấp cho nhà mơi giới thơng tin nhanh, xác Song, đại hóa sở vật chất cần thực bước phù hợp với phát triển thị trường Bởi thị trường mà chưa thực phát triển trọng đến hệ thống Hoàng Thị Thu Thủy TTCK46 80 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp sở hạ tầng hiệu thu khơng cao đầu tư vào lĩnh vực chi phí lớn, khả thu hồi vốn lâu Hiện nay, cơng ty cần hồn thiện trụ sở sở vật chất kỹ thuật kèm theo hệ thống thơng tin nội bộ, tin học hóa cơng tác văn phịng kế tốn Cơng ty cần phát triển phần mềm tin học phục vụ cho hoạt động quản lý tài khoản, toán khách hàng, quản lý tồn hoạt động mơi giới qua máy tính 3.2.4 Các giải pháp khác Ngồi giải pháp trình bày, để tăng khả cạnh tranh giành thị phần lớn hoạt động môi giới chứng khoán, VNDS cần quan tâm đến nhiều giải pháp khác như: giải pháp phát triển hoạt động tư vấn, phân tích; giải pháp nâng cao lực phân tích thị trường; giải pháp nâng cao mối quan hệ đối ngoại; giải pháp cung cấp thông tin; giải pháp tin học cho công ty dài hạn 3.3 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ 3.3.1 Kiến nghị với Uỷ ban chứng khoán nhà nước 3.3.1.1 Ưu đãi thuế cho hoạt động chứng khoán Ưu đãi thuế cho thị trường chứng khốn sách quan trọng liên quan trực tiếp đến lợi ích cơng ty chứng khốn Mặc dù cơng ty chứng khốn miễn thuế giá trị gia tăng không quy định cụ thể Vì uỷ ban chứng khốn cần đề nghị Bộ tài quy định rõ thời hạn miễn giảm thuế để cơng ty chứng khốn chủ động xây dựng chiến lược kinh doanh cho Thời hạn cần phải xem xét cho phù hợp thoả đáng; cơng ty chứng khốn vào hoạt động, doanh số kinh doanh chưa nhiều, hiệu hoạt động cịn thấp khơng quy định thời hạn miễn giảm thuế hợp lý gây khó khăn lớn ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động cơng ty chứng khốn Hồng Thị Thu Thủy TTCK46 81 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp không khuyến khích tổ chức, doanh nghiệp tích cực tham gia vào thị trường chứng khoán Thêm nữa, hoạt động kinh doanh chứng khốn xếp vào diện khơng chịu thuế giá trị gia tăng, nghĩa không khấu trừ thuế đầu vào chi phí bỏ hoạt động kinh doanh chứng khoán Cho nên, cơng ty chứng khốn nên áp dụng thuế suất giá trị gia tăng hoạt động kinh doanh chứng khoán 0% Với thuế suất cơng ty chứng khốn hồn thuế đầu vào chi phí bỏ điều mà cơng ty chứng khốn mong đợi 3.3.1.2 Thúc đẩy cổ phần hoá tạo điều kiện cho công ty tham gia niêm yết thị trường chứng khoán Muốn thúc đẩy thị trường chứng khoán hoạt động cơng ty chứng khốn phát triển cần phải tăng cung hàng hố cho thị trường Do vậy, thời gian tới UBCK cần đưa biện pháp thúc đẩy doanh nghiệp cổ phần hoá tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp tham gia niêm yết sách ưu đãi, hỗ trợ như: ưu đãi thuế, hỗ trợ doanh nghiệp sau tham gia niêm yết sách ưu đãi phí niêm yết, khấu hao thiết bị hay ưu đãi quan hệ tín dụng với tổ chức ngân hàng… nhằm tăng cung hàng hóa thị trường 3.3.1.3 Tuyên truyền đào tạo kiến thức chứng khoán thị trường chứng khoán UBCKNN tổ chức khoá đào tạo chứng khốn, đào tạo phân tích đầu tư chứng khoán, đào tạo khung pháp lý cho hoạt động kinh doanh chứng khoán kiến thức nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán Tuy nhiên, phương pháp đào tạo UBCK cịn mang đậm tính lý thuyết, cụ thể: - Quá trình học tập học viên thụ động, khả tiếp cận với thực tế chứng khốn thị trường chứng khốn cịn hạn chế - Trên thị trường có nhiều tài liệu chứng khốn thị Hồng Thị Thu Thủy TTCK46 82 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp trường chứng khoán song tài liệu chưa biên dịch in ấn rộng rãi cho công chúng, đặc biệt thị trường tài liệu lạc hậu, chụp cách máy móc, thiếu hướng dẫn người đọc Vì vậy, thời gian tới, đề xuất với UBCKNN cụ thể Trung tâm đào tạo UBCKNN số vấn đề sau: - Tăng cường sở vật chất nhằm nâng cao chất lượng đào tạo - Đẩy mạnh phổ cập kiến thức cho công chúng thông qua phương tiện thơng tin đại chúng như: báo chí, truyền thanh, truyền hình, khố đào tạo miễn phí… làm cho người dân nắm kiến thức chứng khoán thị trường chứng khoán - UBCKNN cần có biện pháp tuyên truyền đặc biệt cho công chúng đầu tư, doanh nghiệp tham gia thị trường… để huy động tối đa nguồn tiền nhàn rỗi vào sản xuất kinh doanh - UBCKNN TTGDCK cần hợp tác, tranh thủ giúp đỡ từ Sở giao dịch giới, tổ chức, học viện tài quốc tế để đưa cán đào tạo ngắn hạn, dài hạn tham quan học tập kinh nghiệm thực tế nước có thị trường chứng khốn phát triển - Đa dạng hoá nội dung đào tạo nhằm đáp ứng nhu cầu khác cơng chúng Khuyến khích cán bộ, học viên, nhà đầu tư thị trường chứng khoán đề xuất chủ đề nghiên cứu chứng khoán thị trường chứng khoán theo lĩnh vực cụ thể Tóm lại, việc phổ cập kiến thức nâng cao nhận thức công chúng đầu tư nhằm mục đích phát triển thị trường chứng khốn góp phần quan trọng q trình thúc đẩy nghề mơi giới chứng khốn hoạt động có hiệu quả, có nội dung quan trọng tuyên truyền, phổ cập dịch vụ mà người đầu tư hưởng từ nhà mơi giới CTCK 3.3.1.4 Thực quản lý, giám sát thị trường cách khoa học nghiêm minh Hoàng Thị Thu Thủy TTCK46 83 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chun đề thực tập tốt nghiệp Cơng ty chứng khốn nói chung hoạt động mơi giới nói riêng chịu quản lý giám sát UBCKNN nên để công hiệu UBCKNN phải có phân cấp, phân định rõ ràng nhiệm vụ, trách nhiệm phận Đồng thời cần có quy định hình thức kỷ luật nghiêm đơn vị, cá nhân vi phạm chế độ công bố thông tin, giao dịch nội gián… 3.3.2 Kiến nghị với Chính phủ liên quan Nguyên nhân khách quan chủ yếu, bao trùm tác động tiêu cực tới phát triển cơng ty chứng khốn nói chung hoạt động mơi giới nói riêng phát triển thị trường chứng khoán nước ta Để khắc phục tình trạng Chính phủ liên quan cần đẩy mạnh giải pháp phát triển thị trường chứng khốn thời gian tới 3.3.2.1 Tăng hàng hóa cho thị trường Hàng hóa thị trường chứng khốn Việt Nam với số lượng ít, số cổ phiếu doanh nghiệp khác ngân hàng thương mại cổ phần… chưa thực niêm yết có giao dịch thị trường tự nhiều Ta thấy vấn đề doanh nghiệp nước ta đủ điều kiện niêm yết không muốn niêm yết trung tâm giao dịch chứng khoán Điều do: - Ban lãnh đạo chủ chốt doanh nghiệp nhìn nhận lợi ích từ việc niêm yết không rõ ràng mà họ thấy kiểm sốt chặt chẽ từ phía quan nhà nước, quan quản lý thị trường - Doanh nghiệp Việt Nam có nhận thấy niêm yết, phát hành chứng khoán kênh huy động vốn họ chưa thoát khỏi kênh huy động truyền thống vay vốn ngân hàng Mặt khác, doanh nghiệp ln kêu thiếu vốn lại khơng có kế hoạch đầu tư dài hạn tương lai, thói quen chủ yếu kinh doanh ngắn hạn đến đâu hay đến với nguồn vốn có Hồng Thị Thu Thủy TTCK46 84 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp - Phương pháp hạch toán kế toán nước ta mà doanh nghiệp áp dụng chưa đồng - Các doanh nghiệp ngại công bố thông tin công khai… Cho nên, Chính phủ Bộ tài cần có quy định cụ thể doanh nghiệp cổ phần hóa mà chưa niêm yết, quản lý cho vay ngân hàng Chính phủ Bộ tài tạo nguồn hàng hóa cho thị trường cách tiếp tục đẩy nhanh tiến trình cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước, hạn chế số lượng cổ phần mà nhà nước nắm giữ, kiểm soát tỷ lệ tham gia người nước Vấn đề lao động dơi dư doanh nghiệp cổ phần hóa nên Chính phủ liên quan lưu ý Cần có sách ưu đãi hỗ trợ họ thời gian tìm việc khác, tránh tình trạng người lao động khơng muốn cho doanh nghiệp cổ phần hố, giảm lượng khách hàng đến với Công ty chứng khốn Các Bộ ban ngành có liên quan nên phối hợp với Chính phủ khuyến khích tạo điều kiện có doanh nghiệp Nhà nước (trực thuộc Bộ mình) đẩy nhanh tiến trình cổ phần hố, thành lập ban đạo cổ phần hố, nhanh chóng đưa cơng ty cổ phần lên niêm yết đăng ký giao dịch chứng khoán trung tâm giao dịch chứng khốn 3.3.2.2 Hồn thiện khung pháp lý cho hoạt động cơng ty chứng khốn nói chung thị trường chứng khốn nói riêng - Xem xét sửa đổi bổ sung luật, pháp lệnh văn ngành, lĩnh vực liên quan khác nhằm tạo nên thống cao ổn định hệ thống pháp luật, tạo sở pháp lý thuận lợi cho vận hành phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam - Xây dựng ban hành quy định ngành, lĩnh vực nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn cơng ty chứng khốn, nhằm tạo Hoàng Thị Thu Thủy TTCK46 85 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp hành lang pháp lý điều chỉnh riêng rẽ, cụ thể hoạt động công ty vào ổn định từ góp phần xây dựng ổn định chung toàn thị trường Hoàng Thị Thu Thủy TTCK46 86 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp KẾT LUẬN Thị trường chứng khoán Việt Nam mảnh đất rộng lớn, màu mỡ, diễn lớp màng mỏng phủ Thị trường bước đầu để chuẩn bị chạy đà, hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn vậy, gặp khơng khó khăn Từ thực trạng hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn Vndirect thấy: có dáng dấp ban đầu lĩnh vực kinh doanh đại, song hoạt động môi giới chứng khốn cịn thơ sơ, chưa thể theo kịp với thời đại Trong điều kiện hàng hóa thị trường cịn chủng loại lẫn số lượng, khách hàng chưa lớn, cơng ty chứng khốn cịn non trẻ, kinh nghiệm, kỹ mỏng hoạt động khn khổ pháp lý cịn đơn giản song với phát triển thị trường cấu tổ chức, điều kiện vật chất – kỹ thuật, kỹ hành nghề CTCK đội ngũ nhân viên môi giới cần nâng cấp để hoạt động mơi giới chứng khốn đảm nhiệm chức đích thực đóng góp nhiều cho phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam Với trình độ hiểu biết thời gian thực tập có hạn, chắn chun đề khơng thể tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận ý kiến đóng góp bảo thầy cô, cán công ty người quan tâm để chuyên đề hoàn chỉnh em có nhận thức sâu rộng mảng đề tài nghiên cứu Hoàng Thị Thu Thủy TTCK46 87 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chuyên đề thực tập tốt nghiệp DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình - Ts Ngơ Hướng, Ts Tơ Kim Ngọc – Lý thuyết Tiền tệ Ngân hàng – NXB Thống Kê, năm 2002 - PGS.Ts Nguyễn Văn Nam, PGS.Ts Vương Trọng Nghĩa – Giáo trình Thị trường Chứng khốn – NXB Tài chính, năm 2002 - Ts Trần Thị Thái Hà - Nghề mơi giới chứng khốn – NXB Chính trị quốc gia, năm 2001 - Minh Đức, Hồ Kim Chung - Hướng dẫn đầu tư vào thị trường chứng khoán – NXB Trẻ, năm 2000 Văn pháp luật - Nghị định 144/2003/NĐ-CP - Luật chứng khoán năm 2007 - Nghị định 14/2007/NĐ-CP Website www.hastc.com.vn www.vse.org.vn www.vnds.com.vn www.bsc.com.vn Hoàng Thị Thu Thủy TTCK46 88 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... trọng hoạt động môi giới phát triển công ty cổ phần chứng khoán VNDirect em định chọn đề tài: ? ?Giải pháp phát triển hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khốn Vndirect? ?? Đề tài gồm có ba chương:... Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Chương 1: Hoạt động môi giới công ty chứng khốn Chương 2: Thực trạng hoạt động mơi giới cơng ty cổ phần chứng khốn Vndirect Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động. .. 1.2.4.1 Hoạt động môi giới sàn giao dịch Hoạt động môi giới sàn giao dịch bao gồm ba loại: môi giới thông thường, môi giới lập giá môi giới hai đô la - Môi giới thông thường Hoạt động môi giới thông