Tính cấp thiết của nghiên cứu hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp
Vốn là yếu tố thiết yếu cho việc thành lập và vận hành doanh nghiệp Do đó, việc chủ động xây dựng và huy động vốn lưu động là cần thiết để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong hoạt động sản xuất kinh doanh.
Vốn lưu động đóng vai trò quan trọng trong quá trình sản xuất kinh doanh, được phân bổ qua các giai đoạn chu chuyển và tồn tại dưới nhiều hình thức như tiền tệ, hàng hóa, công cụ dụng cụ và nguyên vật liệu Nó tham gia trực tiếp vào hoạt động sản xuất, luân chuyển một lần vào giá trị sản phẩm và là một phần cấu thành của giá thành sản phẩm.
Vốn lưu động đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo quá trình tái sản xuất của doanh nghiệp diễn ra liên tục và hiệu quả Thiếu hàng trong bán ra hoặc lượng dự trữ quá lớn có thể làm tăng chi phí và giảm lợi nhuận Hơn nữa, quản lý nợ phải thu kém và tiền bị chiếm dụng nhiều có thể ảnh hưởng tiêu cực đến mối quan hệ với khách hàng và tình hình tài chính chung của công ty Ngoài ra, vốn lưu động còn quyết định quy mô hoạt động của doanh nghiệp, góp phần nâng cao tính cạnh tranh và uy tín trên thị trường.
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động là yếu tố quan trọng trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, mang lại lợi ích thiết thực cho cả doanh nghiệp và người lao động Điều này không chỉ ảnh hưởng tích cực đến sự phát triển của nền kinh tế quốc dân mà còn góp phần vào sự phát triển toàn xã hội Do đó, các doanh nghiệp cần liên tục tìm kiếm và áp dụng các biện pháp phù hợp nhằm cải thiện hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Trong bối cảnh kinh tế suy yếu trong những năm gần đây, việc quản lý vốn lưu động trở thành ưu tiên hàng đầu của các doanh nghiệp, đặc biệt là trong hai năm 2011 và 2012 Các công ty phải đối mặt với việc cắt giảm chi phí tối đa và luồng tiền chậm, dẫn đến hàng hóa ứ đọng Đặc biệt, Công ty cổ phần cơ điện Long Thành, được thành lập vào năm 2008, đã gặp nhiều khó khăn do khủng hoảng kinh tế Công ty cần quản lý hiệu quả vốn lưu động để đảm bảo chi trả cho các khoản như tiền lương, nguyên liệu và công cụ sản xuất, trong khi nhà cung cấp không cho phép chậm tiến độ thanh toán Năm 2013 dự báo vẫn sẽ là một năm đầy thách thức cho các doanh nghiệp Việt Nam Bài khóa luận này sẽ phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty cổ phần cơ điện Long Thành và đưa ra hướng giải quyết cho những khó khăn mà công ty đang đối mặt.
Mục tiêu cụ thể đặt ra cần giải quyết trong đề tài
Nhận thức được vai trò và ý nghĩa trong sử dụng vốn lưu động đối với mỗi doanh nghiệp, bài khóa luận sẽ đi làm rõ 3 nội dung chính:
Vốn lưu động là một yếu tố quan trọng trong quản lý tài chính doanh nghiệp, bao gồm khái niệm, kết cấu và các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng Để đánh giá hiệu quả vốn lưu động, cần phân tích các chỉ tiêu liên quan, từ đó hiểu rõ nội dung và ý nghĩa của chúng trong hoạt động kinh doanh Phương pháp phân tích này giúp doanh nghiệp tối ưu hóa việc sử dụng vốn lưu động, nâng cao hiệu quả hoạt động và khả năng cạnh tranh trên thị trường.
Dựa trên nghiên cứu thực tế tại công ty cổ phần cơ điện Long Thành, bài viết sẽ phân tích và đánh giá các chỉ tiêu tài chính để xác định những thành tựu đã đạt được cũng như những hạn chế trong việc sử dụng vốn lưu động tại công ty.
Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động và cải thiện công tác thu hồi công nợ tại công ty, cần đề ra các giải pháp và kiến nghị trong công tác quản lý Việc tối ưu hóa quy trình quản lý tài chính và tăng cường công tác thu hồi nợ sẽ góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh.
Phương pháp thực hiện đề tài
Phương pháp thu thập số liệu:
- Đối với số liệu sơ cấp:
Phương pháp thu thập số liệu sơ cấp là cách thu thập dữ liệu ban đầu chưa qua xử lý, được thực hiện dựa trên đề tài nghiên cứu cụ thể Số liệu sơ cấp có thể được thu thập thông qua nhiều phương pháp khác nhau như khảo sát, phỏng vấn, hoặc quan sát trực tiếp.
Phương pháp phỏng vấn Phương pháp điều tra trắc nghiệm Phương pháp quan sát trực tiếp
Số liệu thứ cấp được thu thập từ phòng kế toán tài chính của Công ty Cổ phần Cơ điện Long Thành, do kế toán trưởng cung cấp Các thông tin bao gồm sổ kế toán chi tiết về tiền, hàng tồn kho, và các bản tổng hợp công nợ, cùng với sổ sách kế toán của năm 2011 và 2012 như Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh, và Tổng hợp công nợ phải thu, nhập – xuất – tồn.
Tra cứu thông tin trên internet để tìm kiếm sách báo và trang web liên quan đến vốn lưu động, cùng với các bản tin cập nhật về tình hình kinh tế của đất nước.
Tài liệu sẵn có: các giáo trình phân tích kinh tế, giáo trình tài chính doanh nghiệp của các trường đại học trong nước.
+ Đối với số liệu sơ cấp: tiến hành thu thập, thống kê các kết quả có được từ phiếu điều tra trắc nghiệm
Đối với số liệu thứ cấp, việc áp dụng các phương pháp phân tích tài chính là rất quan trọng, đặc biệt là phương pháp so sánh Sử dụng biểu đồ và bảng biểu sẽ giúp trực quan hóa dữ liệu, từ đó nâng cao hiệu quả trong việc phân tích và đưa ra quyết định.
Phương pháp so sánh là một công cụ phân tích hữu ích giúp nhận thức các sự vật và hiện tượng thông qua việc đối chiếu mối quan hệ tương hỗ giữa chúng Các dạng so sánh trong phân tích đóng vai trò quan trọng trong việc làm rõ sự khác biệt và tương đồng giữa các đối tượng.
So sánh dạng số tuyệt đối
So sánh dạng số tương đối (gồm tỷ lệ phần trăm, số tương đối kết cấu, số tương đối động thái)
Phương pháp sử dụng biểu đồ hoặc sơ đồ trong phân tích giúp phản ánh sự biến động của các chỉ tiêu kinh tế theo thời gian, cũng như thể hiện mối quan hệ phụ thuộc giữa chúng Việc áp dụng các công cụ trực quan này cho phép nhận diện rõ ràng các xu hướng tăng giảm và các mối liên hệ hàm số giữa các chỉ tiêu kinh tế.
Kết cấu của khóa luận tốt nghiệp
Chương I trình bày cơ sở lý luận về hiệu quả sử dụng vốn lưu động, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc quản lý vốn lưu động trong doanh nghiệp Chương II phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần cơ điện Long Thành, đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính và đề xuất giải pháp cải thiện.
Chương III: Các kết luận và đề xuất nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần cơ điện Long Thành
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG
Cơ sở lý luận về vốn lưu động
1.1.1 Một số khái niệm cơ bản
Khái niệm về vốn kinh doanh
Theo giáo trình tài chính doanh nghiệp của NXB Tài chính năm 2008, vốn kinh doanh của doanh nghiệp được định nghĩa là tổng giá trị tài sản được huy động và sử dụng trong hoạt động sản xuất kinh doanh, với mục tiêu chính là tạo ra lợi nhuận.
Vốn kinh doanh là nguồn lực quan trọng của doanh nghiệp, bao gồm nguyên vật liệu, tài sản cố định, nhân lực, thông tin, uy tín và thương hiệu, nhằm mục đích tạo ra lợi nhuận Theo tính chất hoạt động, vốn trong sản xuất kinh doanh được phân chia thành hai loại chính: vốn cố định và vốn lưu động.
Vốn cố định là biểu hiện bằng tiền của tài sản cố định trong doanh nghiệp Vốn lưu động là biểu hiện bằng tiền của tài sản lưu động
Khái niệm về vốn lưu động
Vốn lưu động là chỉ tiêu kinh tế quan trọng, phản ánh tổng giá trị tiền mặt, các khoản tương đương tiền và tài sản ngắn hạn khác có khả năng chuyển đổi nhanh thành tiền Những tài sản này có thể được bán hoặc sử dụng trong vòng một năm hoặc trong chu kỳ kinh doanh bình thường của doanh nghiệp, tính đến thời điểm lập báo cáo tài chính.
Theo giáo trình Tài chính doanh nghiệp (NXB Tài chính, 2008), vốn lưu động là số vốn cần thiết để hình thành tài sản lưu động, đảm bảo cho quá trình sản xuất và kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra liên tục và hiệu quả.
Vốn lưu động, biểu hiện bằng tiền của tài sản lưu động, chịu sự chi phối bởi các đặc điểm của tài sản này Trong doanh nghiệp, tài sản lưu động được chia thành hai loại: tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông Tài sản lưu động sản xuất bao gồm nguyên liệu, phụ tùng thay thế, bán thành phẩm và sản phẩm dở dang đang trong quá trình chế biến Ngược lại, tài sản lưu động lưu thông gồm sản phẩm thành phẩm chờ tiêu thụ, vốn bằng tiền, các khoản thanh toán và chi phí trả trước Trong quá trình sản xuất kinh doanh, hai loại tài sản này luôn vận động, thay thế và chuyển hóa lẫn nhau, đảm bảo cho hoạt động sản xuất diễn ra liên tục và hiệu quả.
Vốn lưu động bao gồm các thành phần chính như tiền và tương đương tiền, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu ngắn hạn, giá trị hàng tồn kho và các khoản vốn lưu động khác.
Hàng tồn kho bao gồm các tài sản được giữ để bán trong quá trình sản xuất kinh doanh bình thường, cũng như các sản phẩm đang trong quá trình sản xuất dở dang Ngoài ra, hàng tồn kho còn bao gồm nguyên liệu, vật liệu và công cụ dụng cụ cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh hoặc cung cấp dịch vụ, theo chuẩn mực kế toán Việt Nam số 02.
Hàng tồn kho đóng vai trò quan trọng trong tổng tài sản của doanh nghiệp, vì doanh thu từ hàng tồn kho là nguồn thu chính và tạo ra thêm thu nhập cho doanh nghiệp.
Các khoản phải thu là tài sản của công ty, bao gồm tất cả các khoản nợ và giao dịch chưa thanh toán mà khách hàng chưa thanh toán Chúng được ghi nhận bởi kế toán và phản ánh trên bảng cân đối kế toán, bao gồm cả các khoản nợ chưa đến hạn thanh toán.
Khái niệm hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Nhà kinh tế học Peter F Drucker nhấn mạnh rằng kết quả của một tổ chức phụ thuộc vào việc thỏa mãn nhu cầu của khách hàng, không chỉ đơn thuần là chi phí mà doanh nghiệp bỏ ra Hiệu quả sử dụng chi phí là yếu tố quyết định, và các nhà quản lý cần tối ưu hóa chi phí để đạt được lợi ích tối đa cho tổ chức.
Hiệu quả kinh doanh là khái niệm phản ánh khả năng sử dụng hiệu quả các nguồn lực như nhân tài, vật lực và tiền vốn để đạt được mục tiêu cụ thể Được đánh giá qua mối quan hệ giữa kết quả đạt được và chi phí nguồn lực, hiệu quả kinh doanh trong lĩnh vực doanh nghiệp thường được xem xét từ hai góc độ: hiệu quả kinh tế và hiệu quả xã hội Trong quản lý doanh nghiệp, trọng tâm thường là nâng cao hiệu quả kinh tế, vì vậy, trình độ kinh tế phản ánh khả năng sử dụng nguồn lực của doanh nghiệp Việc cải thiện việc sử dụng vốn trong sản xuất kinh doanh, đặc biệt là vốn lưu động, là một yêu cầu thường xuyên và bắt buộc đối với các doanh nghiệp.
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp là yếu tố quan trọng phản ánh khả năng khai thác, sử dụng và quản lý nguồn vốn này, giúp tối đa hóa lợi nhuận Mục tiêu cuối cùng là gia tăng giá trị tài sản của chủ sở hữu, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh.
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động được đánh giá qua các chỉ tiêu như khả năng sinh lợi, vòng quay vốn lưu động, tốc độ luân chuyển vốn và vòng quay hàng tồn kho Điều này thể hiện mối quan hệ giữa đầu ra và đầu vào trong quá trình kinh doanh, cũng như mối quan hệ giữa tổng kết quả kinh doanh và tổng chi phí liên quan, được đo lường bằng đơn vị tiền tệ.
1.1.2 Đặc điểm, phân loại vốn lưu động
Đặc điểm của vốn lưu động
Vốn lưu động, biểu hiện bằng tiền của tài sản lưu động, đóng vai trò quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, từ khâu dự trữ, sản xuất cho đến lưu thông Quá trình này tạo thành một chu kỳ chu chuyển liên tục, trong đó vốn lưu động thể hiện hai đặc điểm chính.
Vốn lưu động đóng vai trò quan trọng trong chu kỳ sản xuất kinh doanh, chuyển hóa toàn bộ giá trị của nó vào giá trị sản phẩm và hình thành nên giá thành sản phẩm Quá trình sản xuất diễn ra liên tục, dẫn đến sự tuần hoàn không ngừng của vốn lưu động, tạo nên chu chuyển hiệu quả trong hoạt động kinh doanh.
Nội dung phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
1.2.1.1.Phân tích tốc độ tăng giảm vốn lưu động
Vốn lưu động là yếu tố thiết yếu trong tài chính doanh nghiệp, thường xuyên biến động theo tình hình kinh doanh và đặc điểm ngành nghề Sự biến động này phụ thuộc vào tình hình kinh tế chung của ngành và đất nước, đòi hỏi doanh nghiệp phải quản lý chặt chẽ Đánh giá và phân tích tốc độ tăng giảm của vốn lưu động giúp doanh nghiệp so sánh và xác định quy luật phát triển của chỉ tiêu qua các năm.
Khi thực hiện so sánh, chúng ta có thể nghiên cứu trong hai điều kiện: một là trong điều kiện cố định gốc, hay còn gọi là tốc độ phát triển định gốc; hai là trong điều kiện thay đổi gốc, được gọi là tốc độ phát triển liên hoàn.
Tốc độ phát triển định gốc = y y i
Tốc độ phát triển liên hoàn = y y i i−1 (i= 1→n) Trong đó: yi : Trị số chỉ tiêu kỳ i y0: Trị số chỉ tiêu kỳ gốc yi-1 :Trị số chỉ tiêu kỳ liền trước kỳ i
1.2.1.2 Phân tích cơ cấu vốn lưu động
Phân tích cơ cấu vốn lưu động giúp xác định các khoản mục cấu thành vốn lưu động, tỷ trọng của từng khoản trong tổng vốn và xu hướng biến động của chúng Qua đó, đánh giá sự phù hợp của biến động này với tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Kết quả phân tích sẽ là căn cứ để nhà quản lý đưa ra các biện pháp điều chỉnh hợp lý.
Để đánh giá cơ cấu vốn lưu động của doanh nghiệp có hợp lý hay không, cần xem xét tỷ trọng các khoản mục như tiền và tương đương tiền, hàng tồn kho, và các khoản phải thu ngắn hạn Đối với doanh nghiệp thương mại và sản xuất, tỷ trọng lớn của tiền và hàng tồn kho là hợp lý vì chúng là tài sản chính ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu Ngược lại, nếu các khoản phải thu ngắn hạn và vốn lưu động khác giảm đi, điều này có thể không tốt Hơn nữa, việc gia tăng các khoản dự phòng như giảm giá đầu tư ngắn hạn, dự phòng phải thu khó đòi, và giảm giá hàng tồn kho cần được phân tích kỹ lưỡng để tìm ra biện pháp khắc phục hiệu quả.
Mỗi khoản mục trong vốn lưu động có mục đích sử dụng riêng biệt, vì vậy để đánh giá toàn diện tình hình quản lý vốn lưu động, cần phân tích chi tiết từng khoản mục Điều này bao gồm việc xem xét tình hình tài sản bằng tiền, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu và tình hình hàng tồn kho.
Phân tích các khoản phải thu nhằm nhận thức và đánh giá tình hình biến động của chúng, bao gồm nguyên nhân tăng giảm và kết cấu của các khoản phải thu, cũng như khả năng thu nợ của doanh nghiệp Quá trình này được thực hiện bằng cách so sánh số liệu giữa kỳ hiện tại và kỳ trước, tính toán tỷ trọng và so sánh từng khoản mục trong tổng số các khoản phải thu Điều này giúp đánh giá rõ ràng biến động tăng giảm và cấu trúc của các khoản phải thu Nếu khoản phải thu trong kỳ này chiếm tỷ trọng lớn và tăng lên so với kỳ trước, điều này được coi là tín hiệu không tốt, và ngược lại.
Phân tích hàng tồn kho trong doanh nghiệp thương mại và sản xuất là rất quan trọng để đánh giá tình hình biến động và cơ cấu hàng tồn kho Trong doanh nghiệp thương mại, hàng tồn kho chủ yếu bao gồm hàng hóa, hàng mua đang vận chuyển và hàng gửi bán, trong khi doanh nghiệp sản xuất tập trung vào thành phẩm, chi phí sản xuất dở dang và nguyên vật liệu Việc phân tích này giúp nhận diện khả năng đáp ứng nhu cầu kinh doanh Nếu giá trị hàng tồn kho tăng so với kỳ trước, điều này cho thấy hoạt động kinh doanh khả quan hơn; ngược lại, nếu giá trị giảm, doanh nghiệp có thể gặp khó khăn trong kinh doanh Tuy nhiên, nếu lượng hàng tồn kho cuối kỳ quá lớn so với nhu cầu, điều này cũng không tốt cho doanh nghiệp.
1.2.2 Phân tích khả năng thanh toán
Một số chỉ tiêu phân tích khả năng thanh toán
Hệ số khả năng thanh toán chung
Khả năng thanh toán của doanh nghiệp là năng lực tài chính để đáp ứng các khoản nợ với cá nhân và tổ chức Năng lực này thể hiện qua tiền mặt, tiền gửi, khoản phải thu và tài sản có thể chuyển đổi nhanh thành tiền như hàng hóa và thành phẩm Khả năng thanh toán chung phản ánh khả năng trả nợ ngắn hạn và dài hạn dựa trên tổng tài sản của doanh nghiệp, được xác định bằng công thức cụ thể.
Hệ số khả năng thanh toán chung = HC = T ổng tài sản
Tổng nợ phải trả là một chỉ số quan trọng trong việc đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp Nếu chỉ số khả năng thanh toán (HC) lớn hơn hoặc bằng 1, điều này cho thấy doanh nghiệp có khả năng thanh toán các khoản nợ Ngược lại, nếu HC nhỏ hơn 1, doanh nghiệp có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ.
Hệ số khả năng thanh toán hiện hành
Hệ số khả năng thanh toán hiện hành, hay còn gọi là hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, là chỉ số quan trọng để đánh giá khả năng của doanh nghiệp trong việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn Chỉ số này so sánh tổng tài sản ngắn hạn, bao gồm tiền mặt, các khoản phải thu và hàng tồn kho, với tổng nợ ngắn hạn và các khoản phải trả của doanh nghiệp.
Hệ số khả năng thanh toán hiện hành= HNNH = tài s ản ngắn hạn
Nợ ngắn hạn là chỉ số quan trọng phản ánh khả năng thanh toán của doanh nghiệp Nếu HNNH ≥ 1, doanh nghiệp có khả năng thanh toán nợ ngắn hạn tốt, và hệ số này càng cao thì khả năng thanh toán càng lớn Tuy nhiên, tỷ lệ quá cao không nhất thiết là điều tích cực, vì nó chỉ ra sự dồi dào trong khả năng thanh toán mà có thể dẫn đến việc quản lý và sử dụng tài sản không hiệu quả.
Nếu HNNH < 1 : chứng tỏ doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc huy động vốn để thanh toán nợ ngắn hạn.
Hệ số này giúp đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty và khả năng chuyển đổi sản phẩm thành tiền mặt Nếu công ty gặp khó khăn trong việc thu hồi các khoản phải thu hoặc thời gian thu tiền kéo dài, khả năng thanh khoản của công ty sẽ bị ảnh hưởng nghiêm trọng.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh
Khả năng thanh toán nhanh đề cập đến khả năng của doanh nghiệp trong việc sử dụng tiền mặt hoặc tài sản có thể chuyển đổi nhanh thành tiền để thanh toán các khoản nợ khi đến hạn hoặc quá hạn.
Tiền có thể bao gồm tiền gửi, tiền mặt và tiền đang chuyển, trong khi tài sản có thể chuyển đổi thành tiền bao gồm các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn như cổ phiếu và trái phiếu Nợ đến hạn và quá hạn phải trả bao gồm nợ ngắn hạn, nợ dài hạn đến hạn và các khoản nợ khác, bao gồm cả những khoản trong thời hạn cam kết mà doanh nghiệp vẫn còn nợ Khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp được tính theo công thức cụ thể.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh = HN = Ti ền và tương đương tiền
N ợ ngắn hạn sắp đến hạn trảNếu HNNH ≥ 1 : chứng tỏ doanh nghiệp có khả năng thanh toán các khoản nợ sắp đến hạn
Nếu HNNH nhỏ hơn 1, điều này cho thấy doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong việc thanh toán các khoản nợ đến hạn Để giải quyết tình trạng này, doanh nghiệp cần triển khai các biện pháp huy động vốn, chẳng hạn như thu hồi các chứng khoán sắp đến hạn hoặc bán hàng hóa và thành phẩm.
1.2.3 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
THỰC TRẠNG VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CƠ ĐIỆN LONG THÀNH
Tổng quan về công ty CP cơ điện Long Thành và ảnh hưởng nhân tố môi trường đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty
2.1.1 Giới thiệu chung về công ty CP cơ điện Long Thành.
Tên công ty: Công ty Cổ phần Cơ điện Long Thành Tên công ty viết bằng tiếng nước ngoài: Long Thanh electric mechanics joint stock company
Tên công ty viết tắt: LOTEM.JSC Loại hình doanh nghiệp: công ty Cổ phần Vốn điều lệ: 2.800.000.000 Đồng (hai tỷ tám trăm triệu đồng)
Quá trình hình thành và phát triển
Công ty Cổ phần Cơ điện Long Thành, hoạt động theo hình thức công ty Cổ phần, được Sở kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội cấp Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh lần đầu số 0103025300 vào ngày 17/06/2008 với vốn điều lệ 1.800.000.000 đồng Công ty đã thực hiện thay đổi vốn điều lệ lần thứ 3 vào ngày 05/10/2011, nâng tổng số vốn lên 2.800.000.000 đồng.
Sau 5 năm phát triển, Công ty Cổ phần Cơ điện Long Thành đã thành công trong việc sản xuất và thi công các công trình chống ồn, chống nóng cho tổ máy phát điện, cũng như cung cấp xà trạm phục vụ xây lắp điện Các dự án của công ty luôn nhận được đánh giá cao từ chủ đầu tư về chất lượng và tiến độ Công ty cam kết không ngừng đổi mới và hoàn thiện sản phẩm từ ý tưởng đến quy trình sản xuất, nhằm hướng tới mục tiêu phát triển bền vững.
Ngành nghề kinh doanh : Bao gồm 3 hoạt động Sản xuất và gia công các sản phẩm:
- Vỏ chống ồn, chống ồn phòng cho các loại máy phát điện công suất từ 5kVA cho đến 2500kVA.
- Chế tạo và sản xuất xà trạm điện các loại phục vụ công tác xây lắp điện…v v
Chúng tôi chuyên sản xuất và lắp đặt các sản phẩm như máng cáp, thùng dầu, tủ điện, vỏ tủ bảng điện, cầu cáp, cũng như lắp ráp tủ điều khiển và tủ phân phối Đặc biệt, chúng tôi cung cấp hệ thống ATS cho các ứng dụng điện dân dụng và công nghiệp, đảm bảo chất lượng và hiệu quả trong mọi dự án.
- Tư vấn, thiết kế, hệ thống điện dân dụng, công nghiệp, lắp đặt tổ máy phát điện
- Cung cấp và lắp đặt các panel lập trình hiển thị biến tần, thiết bị bảo vệ quá dòng….cho hệ thống điện
Các hạng mục thi công, xây lắp
- Thi công lắp đặt đường dây và trạm biến áp đến 110kV.
- Lắp đặt hệ thống điều hòa dân dụng và hệ thống điều hòa trung tâm.
-Lắp đặt các dây chuyền sản xuất.
-Thiết kế, chế tạo máy biến áp, kháng công nghiệp và các tủ điện trung và hạ thế.
-Lắp đặt vỏ và phòng cách âm cách nhiệt cho máy phát điện và các thiết bị liên quan: ATS, thùng dầu….
Các hạng mục bảo trì:
-Bảo trì hệ thống dây chuyền sản xuất công nghiệp.
-Bảo trì hệ thống thiết bị điện, máy phát điện, động cơ, máy biến áp, máy nén khí.
-Bảo trì hệ thống máy lạnh, máy điều hòa nhiệt độ.
-Tư vấn giải pháp tổng thể cho công tác bảo trì tại các tòa nhà, khách sạn, hệ thống văn phòng làm việc.
- Địa chỉ: Đội 8, xã Ngọc Hồi, Huyện Thanh Trì, Thành phố Hà Nội
- VPGD: P407 – Nhà A1 – Đền Lừ II – Hoàng Mai – Hà Nội
- E-mail: longthanh@lotem.com.vn
Đặc điểm phân cấp quản lý hoạt động kinh doanh
+ Đại hội đồng cổ đông gồm tất cả các cổ đông có quyền biểu quyết, là cơ quan quyết định cao nhất của công ty
Hội đồng quản trị đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý và điều hành hoạt động của công ty, với quyền hạn toàn diện để quyết định và thực hiện các quyền lợi cũng như nghĩa vụ của công ty.
Ông Nguyễn Văn Phương, Giám đốc công ty, được bầu bởi Đại hội đồng cổ đông và Hội đồng quản trị Là người đại diện theo pháp luật, ông điều hành các hoạt động kinh doanh hàng ngày của công ty và phải chịu sự giám sát từ Hội đồng quản trị Ông cũng có trách nhiệm trước Hội đồng quản trị và pháp luật về việc thực hiện các quyền và nhiệm vụ được giao.
+ Phó giám đốc- ông Bùi Xuân Minh: Phụ trách quản lý nội bộ, văn phòng, nhân sự, chính sách, chế độ
+ Các phòng ban gồm có
- Phòng Kỹ thuật thiết kế (trưởng phòng: ông Lê Hồng Hải)
- Phòng hành chính tổng hợp (trưởng phòng: ông Bùi Xuân Minh)
- Phòng Dự án (trưởng phòng: Ông Lưu Hoàng Điệp)
- Phòng Tài chính Kế toán (trưởng phòng: bà Nguyễn Thị Kiều Liên).
Trưởng phòng có trách nhiệm trực tiếp với Giám đốc về mọi hoạt động của bộ phận và các công việc đã cam kết, đồng thời chịu trách nhiệm độc lập với các phòng ban khác trong công ty.
+Tổ đội thi công: cung cấp kiến thức chuyên môn cần thiết, cung cấp phương hướng giải quyết, hoàn thành nhiệm vụ được giao. ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG
PHÒNG HCTH PHÒNG TC-KT PHÒNG DỰ ÁN PHÒNG KT-TK ĐỘI THI CÔNG XÂY LẮP ĐỘI THI CÔNG XÂY LẮP SỐ 1ĐỘI THI CÔNG XÂY LẮP SỐ 2
Sơ đồ 2.1 Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý của đơn vị
Ghi chú: : Quan hệ trực tuyến chức năng
: Quan hệ chỉ huy trực tiếp
Đặc điểm hoạt động kinh doanh của đơn vị.
Công ty chuyên tư vấn lắp đặt, mua bán, lắp ráp và sửa chữa máy phát điện cùng các thiết bị, vật liệu chống ồn và cách nhiệt Ngoài ra, công ty còn sản xuất và gia công các sản phẩm cơ khí, kim khí, và chế tạo xà trạm điện Đến nay, công ty đã thực hiện nhiều dự án liên quan đến chống ồn và chống nóng cho tổ máy phát điện, đồng thời cung cấp xà trạm phục vụ cho công tác xây lắp điện tại các công trình.
Biểu 2.1 Kết quả sản xuất kinh doanh trong 2 năm 2011 và năm 2012. ĐVT: nghìn đồng
Doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ 1 819 428 1 853 433 34 004 1.869
Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 86 123 211 369 125 246 145.4
Doanh thu từ hoạt động tài chính 1 957 271 - 1 686 -86.1
Chi phí quản lý kinh doanh 843 351 645 482 - 197 868 -23.5
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh - 835 667 - 665 444 170 223 20.4
Lợi nhuận kế toán trước thuế - 976 983 - 797 112 179 870 18.4
Trong những năm trước, hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra thuận lợi, nhưng doanh thu và lợi nhuận đã giảm mạnh trong hai năm 2011 và 2012 Bảng thống kê cho thấy sự sụt giảm này rõ rệt.
Trong hai năm 2011 và 2012, doanh nghiệp gặp khó khăn khi chi phí cao hơn doanh thu bán hàng, dẫn đến lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh và lợi nhuận kế toán trước thuế đều âm Khoản lỗ này, so với vốn điều lệ 2.800.000.000, là tương đối lớn, cho thấy hiệu quả kinh doanh không đạt yêu cầu Tuy nhiên, năm 2012 đã ghi nhận sự cải thiện tích cực so với năm trước.
Doanh thu năm 2012 chỉ tăng 1.869% so với năm 2011, trong khi giá vốn giảm đã giúp lợi nhuận gộp từ bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng 145.4%, tương ứng với mức tăng 125.246 nghìn đồng Tuy nhiên, chi phí tài chính lại tăng đáng kể so với năm trước.
Năm 2011, doanh thu tăng lên 151.205 triệu đồng, tương ứng với mức tăng 188,1%, trong khi chi phí quản lý kinh doanh giảm 23,5% Lợi nhuận thuần ghi nhận mức tăng 170.223 triệu đồng, tương ứng với 24,4% Lợi nhuận kế toán trước thuế cũng tăng 179.870 triệu đồng, tương ứng với 18,4%.
Trong hai năm 2011 và 2012, công ty CP cơ điện Long Thành gặp khó khăn trong hoạt động kinh doanh, ghi nhận mức lỗ cao, dẫn đến sự suy giảm mạnh vốn chủ sở hữu Nếu công ty không có những nỗ lực đáng kể trong việc thúc đẩy sản xuất và kinh doanh trong năm tiếp theo, nguy cơ phá sản sẽ hiện hữu.
2.1.2 Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty cổ phần cơ điện Long Thành
2.1.2.1 Các nhân tố bên ngoài
Tình hình kinh tế hiện nay đang gặp khủng hoảng kéo dài, dẫn đến hàng nghìn doanh nghiệp phải phá sản hoặc ngừng hoạt động Những doanh nghiệp còn lại cũng đối mặt với sự suy giảm lợi nhuận và hiệu quả kinh doanh Để thích ứng, các công ty cần đổi mới chiến lược kinh doanh, đặc biệt là trong việc quản lý vốn lưu động, vì tiền mặt đang trở nên khan hiếm Doanh nghiệp cần chú trọng đến hàng tồn kho và các khoản phải thu, trong khi khách hàng lại muốn kéo dài thời gian nợ, còn nhà cung cấp thì thúc giục thu tiền nhanh chóng Tình trạng này đã gây ra sự xáo trộn trong tính thanh khoản, và công ty cổ phần cơ điện Long Thành cũng không phải là ngoại lệ.
Trong những năm trước, đặc biệt là năm 2011, lãi suất vay cao lên tới 25-27%/năm đã khiến các công ty gặp khó khăn trong việc tiếp cận nguồn vốn Mặc dù lãi suất giảm vào năm 2012 và có nhiều gói hỗ trợ được triển khai, nhưng các quy định khắt khe đi kèm đã làm cho doanh nghiệp khó khăn trong việc thụ hưởng.
Chính phủ ban hành các chính sách điều tiết kinh tế vĩ mô dựa trên điều kiện kinh tế hiện tại, bao gồm chỉ thị, thông tư và nghị định liên quan đến lãi suất Những chính sách hỗ trợ doanh nghiệp như gia hạn nộp thuế và miễn giảm thuế đóng vai trò quan trọng trong việc giúp đỡ doanh nghiệp vượt qua khó khăn trong kinh doanh.
2.1.2.2 Các nhân tố bên trong + Nhân tố về mặt dự trữ vật tư
- Quy mô sản xuất và nhu cầu dự trữ nguyên vât liệu trong sản xuất:
Nội dung phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
1.2.1.1.Phân tích tốc độ tăng giảm vốn lưu động
Biểu đồ 2.2 : Tình hình vốn lưu động trong giai đoạn 2009 -2012
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán của công ty cổ phần cơ điện Long Thành năm 2009 -2012)
Biểu 2.2 : Phân tích tốc độ tăng giảm của vốn lưu động ĐVT Nghìn đồng
Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
Vốn lưu động bình quân 2 921 293 4 308 027 3 519 807 3 089 788 Tốc độ phát triển định gốc
Tốc độ phát triển liên hoàn (%)
Từ sơ đồ tình hình sử dụng vốn lưu động của Công ty cổ phần cơ điện Long Thành trong giai đoạn 2009 - 2012, có thể thấy vốn lưu động giảm dần qua các năm, đặc biệt là trong giai đoạn 2010 - 2012, khi giảm từ 4.308.027 nghìn đồng xuống còn 3.089.788 nghìn đồng Nếu so với năm 2009, giá trị vốn lưu động năm 2010 tăng 147,47%, năm 2011 tăng 120,49% và năm 2012 tăng 105,77%.
2009 -2010 vốn lưu động tăng từ 2 921 293 nghìn đồng lên 4 308 027 nghìn đồng.
Về mặt số liệu thể hiện trên chỉ tiêu tốc độ phát triển liên hoàn: năm 2010 giảm82.33%, năm 2011 giảm 80.94%, năm 2012 giảm 96.23%.
Từ năm 2009 đến 2010, công ty ghi nhận lợi nhuận, dẫn đến sự gia tăng hợp lý của vốn lưu động Tuy nhiên, trong giai đoạn 2010 đến 2012, công ty gặp thua lỗ, khiến vốn lưu động giảm dần theo từng năm.
Kết quả điều tra trắc nghiệm: “mức vốn lưu động hiện nay có phù hợp với tình hình sản xuất kinh doanh hiện tại của công ty không?”
Theo kết quả khảo sát, 80% công nhân viên trong công ty cho rằng mức vốn lưu động hiện tại là phù hợp, trong khi chỉ 20% cho rằng không phù hợp Những năm đầu hoạt động, công ty đã gặp phải tình trạng thua lỗ, đặc biệt là khoản lỗ lớn vào năm 2011 và 2012, dẫn đến việc thu hẹp quy mô sản xuất Do đó, việc giảm vốn lưu động được đánh giá là hợp lý.
1.2.1.2 Phân tích cơ cấu vốn lưu động
Biểu đồ 2.3: Cơ cấu vốn lưu động trong giai đoạn 2009 -2012
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán của công ty cổ phần cơ điện Long Thành năm 2009 -2012)
Trong giai đoạn 2009 - 2012, lượng vốn lưu động và cơ cấu của nó đã có sự biến đổi đáng kể Vốn lưu động bao gồm bốn thành phần chính: tiền và tương đương tiền, các khoản phải thu, hàng tồn kho, và vốn lưu động khác Trong đó, hàng tồn kho và các khoản phải thu là hai thành phần chiếm tỷ trọng lớn nhất và có sự biến động mạnh mẽ Cụ thể, hàng tồn kho đã tăng từ 317.765 nghìn đồng năm 2009 lên 1.230.184 nghìn đồng năm 2012, tức là tăng gần 4 lần trong 4 năm Ngược lại, các khoản phải thu lại giảm từ 3.485.782 nghìn đồng năm 2010 xuống còn 1.262.474 nghìn đồng năm 2012.
2012 Tiền và tương đương tiền có xu hướng tăng dần, chiếm tỷ trọng nhỏ Vốn lưu động khác ít, thay đổi không đáng kể
Trong giai đoạn 2009 và 2010, phần lớn vốn lưu động tập trung vào giá trị các khoản phải thu, nhưng đến năm 2012, đã có sự cân đối hơn giữa các khoản mục Sự biến đổi của vốn lưu động trong suốt thời gian hoạt động phản ánh tình hình kinh doanh thực tế và sự quản lý điều chỉnh của công ty.
Sự thay đổi cơ cấu vốn lưu động trong năm 2011 -2012 được phân tích dựa vào các bảng biểu sau:
Biểu 2.3 Phân tích cơ cấu vốn lưu động năm 2011 -2012 ĐVT: nghìn đồng
Khoản mục Năm 2012 Năm 2011 So sánh
TT (%) 1.Tiền và tương đương tiền 562 720 18.21 312 354 8.87 250 366 80.15 9.34
2.Các khoản phải thu 1 262 474 40.86 2 048 645 58.20 -786 171 -38.38 -17.30 3.Hàng tồn kho 1 230 184 39.81 1 133 640 32.21 96 544 8.51 7.61 4.Vốn lưu động khác 34 410 1.12 25 168 0.72 9 242 36.72 0.40 Tổng vốn lưu động 3 089 788 100 3 519 807 100 -430 019 -12.22 0
Vốn lưu động năm 2012 so với năm 2011 giảm 430 019 nghìn đồng tương ứng với giảm 12.22% trong đó:
Năm 2012, tiền và tương đương tiền của công ty đạt mức tăng 250.366 nghìn đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 80,15% so với năm 2011 Tỷ trọng khoản mục này cũng tăng 9,34%, cho thấy sự gia tăng đáng kể về lượng tiền lưu thông trong công ty.
So với năm 2011, các khoản phải thu năm 2012 đã giảm 786.171 nghìn đồng, tương ứng với mức giảm 38,38% Tỷ trọng của các khoản phải thu trong tổng vốn lưu động cũng giảm 17,3% Trong năm 2011, các khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao nhất với 58,20%.
Năm 2012, hàng tồn kho đã tăng 96.544 nghìn đồng, tương đương với mức tăng 8,51% so với năm 2011, làm cho tỷ trọng của khoản mục này tăng 7,61% Trong khi đó, vốn lưu động khác không có sự thay đổi đáng kể.
Kết quả điều tra trắc nghiệm: “Cơ cấu vốn lưu động trong giai đoạn
2009 -2012 thay đổi có tác động như thế nào tới hoạt động sản xuất kinh doanh?”
Trong hai năm qua, tiền và tương đương tiền chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ, cho thấy khả năng thanh toán nhanh của công ty bị ảnh hưởng do lượng tiền mặt hạn chế Bên cạnh đó, các khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn, cho thấy vốn đang bị chiếm dụng nhiều, do đó công ty cần áp dụng biện pháp thu hồi nợ hiệu quả và xây dựng chính sách tín dụng hợp lý Hơn nữa, hàng tồn kho cũng chiếm tỷ trọng lớn và có xu hướng tăng dần qua các năm, điều này là phù hợp với đặc thù của doanh nghiệp sản xuất.
Biểu 2.4 Phân tích cơ cấu các khoản phải thu năm 2011 -2012 ĐVT: nghìn đồng
Khoản mục Năm 2012 Năm 2011 So sánh
TT (%) Phải thu khách hàng 1 201 230 95.15 1 898 628 92.68 -697 398 -36.73 -2.47
Trả trước cho người bán 60 269 4.77 150 017 7.32 -89 748 -59.83 2.55
Các khoản phải thu khác 975 0.08 0 0 975 - -0.08
Tổng các khoản phải thu 1 262 474 100 2 048 645 100 -786 171 -38.38 0
Các khoản phải thu năm 2012 so với năm 2011 giảm 786 171 nghìn đồng tương ứng với giảm 38.38%, trong đó:
Khoản phải thu từ khách hàng đã giảm 697.398 nghìn đồng, tương đương với mức giảm 36,73% Đây là khoản mục chiếm tỷ trọng cao nhất trong tổng các khoản phải thu, với 92,68% vào năm 2011 và 95,15% vào năm 2012.
Giá trị khoản trả trước cho người bán năm 2012 giảm 89 748 nghìn đồng so với năm 2011,khoản mục này chiếm tỷ trọng nhỏ.
Các khoản phải thu khác chiếm tỷ trọng nhỏ và không có sự thay đổi đáng kể, cho thấy rằng khoản phải thu chủ yếu đến từ khách hàng Điều này chứng tỏ công ty Long Thành thường xuyên áp dụng chính sách bán chịu, giúp củng cố mối quan hệ với khách hàng Tuy nhiên, trong bối cảnh kinh tế khó khăn, chính sách này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến tài chính của công ty Do đó, công ty cần xem xét mức độ thiệt hại để đưa ra quyết định đúng đắn về chính sách thanh toán.
Biểu 2.5 Phân tích cơ cấu hàng tồn kho năm 2011 -2012 ĐVT: nghìn đồng
Khoản mục Năm 2012 Năm 2011 So sánh
TT (%) Nguyên liệu vật liệu 677 811 55.10 531 902 46.92 145 909 27.43 8.18
Chi phí SXKD dở dang 547 059 44.47 596 028 52.58 -48 969 -8.22 -8.11
Tổng giá trị hàng tồn kho 1 230 184 100 1 133 640 100 96 544 8.52 0
Trong hàng tồn kho, nguyên vật liệu và chi phí sản xuất dở dang chiếm tỷ trọng lớn, lần lượt là 55.10% và 44.47% vào năm 2012, trong khi giá trị công cụ dụng cụ và hàng hóa chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ Sự phân bổ này phù hợp với đặc điểm sản xuất kinh doanh của công ty.
Năm 2012, giá trị hàng tồn kho tăng 96.544 nghìn đồng, tương ứng với mức tăng 8,52% so với năm 2011, chủ yếu do sự gia tăng của bộ phận nguyên vật liệu Cụ thể, nguyên vật liệu tăng 145.909 nghìn đồng, tương ứng với mức tăng 27,43%, làm tỷ trọng của nguyên vật liệu tăng 8,18% Ngược lại, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang giảm 48.969 nghìn đồng, tương ứng với mức giảm 8,22%.
Công ty CP cơ điện Long Thành chuyên sản xuất, với giá trị hàng tồn kho chủ yếu tập trung vào nguyên vật liệu và chi phí sản xuất kinh doanh dở dang Sự gia tăng giá trị hàng tồn kho vào năm 2012 cho thấy công ty đã mở rộng sản xuất Tuy nhiên, kết quả kinh doanh cuối năm lại cho thấy công ty gặp thua lỗ nặng, cho thấy việc mở rộng sản xuất không đạt được kết quả như mong đợi.
1.2.2 Phân tích tình hình thanh toán
Để đánh giá sự hợp lý của mức tăng giảm các khoản mục trong cơ cấu vốn lưu động so với tình hình thanh toán của doanh nghiệp, cần phân tích các chỉ số tài chính liên quan.
Các chỉ số về khả năng thanh toán:
Hệ số khả năng thanh toán chung
Năm 2011 : HC = Tổng tài sản năm 2011
Tổng nợ phải trả năm 2011 = 4304170 2463746 = 1.747
Năm 2012 : HC = Tổng tài sản năm 2012
Tổng nợ phải trả năm 2012 = 3807454 2764244 = 1.377
Hệ số khả năng thanh toán hiện hành
Năm 2011: H = T ổng tài sản ng ắ n h ạ n năm 2011
T ổng nợ ngắn hạn năm 2011 = 3149072 2102746 = 1.626
Năm 2012: H = T ổng tài sản ng ắ n h ạ n năm 2012
Kết quả sản xuất kinh doanh trong 2 năm 2011 và năm 2012
Doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ 1 819 428 1 853 433 34 004 1.869
Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 86 123 211 369 125 246 145.4
Doanh thu từ hoạt động tài chính 1 957 271 - 1 686 -86.1
Chi phí quản lý kinh doanh 843 351 645 482 - 197 868 -23.5
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh - 835 667 - 665 444 170 223 20.4
Lợi nhuận kế toán trước thuế - 976 983 - 797 112 179 870 18.4
Trong những năm trước, hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra thuận lợi, nhưng doanh thu và lợi nhuận đã giảm mạnh trong hai năm 2011 và 2012 Dựa trên bảng thống kê, chúng ta có thể nhận thấy rõ sự sụt giảm này.
Chi phí cao so với doanh thu đã dẫn đến lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh và lợi nhuận kế toán trước thuế âm trong cả hai năm 2011 và 2012, với khoản lỗ lớn so với vốn điều lệ 2.800.000.000 Điều này cho thấy doanh nghiệp hoạt động không hiệu quả trong giai đoạn này Tuy nhiên, năm 2012 đã ghi nhận sự cải thiện tích cực so với năm trước.
Năm 2012, doanh thu chỉ tăng 1,869% so với năm 2011, trong khi giá vốn giảm đã giúp lợi nhuận gộp từ bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng 145,4%, tương đương với 125.246 nghìn đồng Tuy nhiên, chi phí tài chính lại tăng đáng kể so với năm trước.
Năm 2011, doanh thu đạt 151.205 nghìn đồng, tăng 188,1% so với năm trước, trong khi chi phí quản lý kinh doanh giảm 23,5% Lợi nhuận thuần ghi nhận mức tăng 170.223 nghìn đồng, tương ứng với 24,4% Đồng thời, lợi nhuận kế toán trước thuế cũng tăng 179.870 nghìn đồng, tương ứng với 18,4%.
Trong hai năm 2011 và 2012, hoạt động kinh doanh của công ty CP cơ điện Long Thành gặp nhiều khó khăn, dẫn đến mức lỗ cao và làm giảm mạnh vốn chủ sở hữu Nếu công ty không có những nỗ lực cải thiện sản xuất kinh doanh trong năm tiếp theo, nguy cơ phá sản sẽ hiện hữu.
2.1.2 Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty cổ phần cơ điện Long Thành
2.1.2.1 Các nhân tố bên ngoài
Tình hình kinh tế chung của đất nước đang trải qua khủng hoảng kéo dài, dẫn đến hàng nghìn doanh nghiệp phá sản hoặc ngừng hoạt động Những doanh nghiệp còn lại cũng đối mặt với suy giảm lợi nhuận và hiệu quả kinh doanh Do đó, các chiến lược kinh doanh cần được đổi mới, đặc biệt là trong việc sử dụng vốn lưu động, vì tiền mặt đang trở nên khan hiếm Doanh nghiệp cần nhiều tiền hơn trong thời điểm này, nhưng phần lớn tiền lại nằm trong hàng tồn kho và các khoản phải thu Khách hàng thường muốn kéo dài thời gian nợ, trong khi nhà cung cấp lại yêu cầu thu hồi tiền nhanh chóng, gây ra tình trạng thiếu thanh khoản Công ty cổ phần cơ điện Long Thành cũng không tránh khỏi tình trạng này.
Trong những năm trước, đặc biệt là năm 2011, lãi suất vay cao lên tới 25-27%/năm đã khiến nhiều công ty gặp khó khăn trong việc tiếp cận nguồn vốn Mặc dù vào năm 2012, lãi suất đã giảm và các gói hỗ trợ được triển khai, nhưng những quy định khắt khe đi kèm vẫn làm cho doanh nghiệp khó khăn trong việc tiếp cận những nguồn hỗ trợ này.
Chính phủ ban hành các chính sách kinh tế dựa trên điều kiện kinh tế hiện tại, bao gồm chỉ thị, thông tư và nghị định để điều tiết kinh tế vĩ mô Những quy định này liên quan đến lãi suất và các chính sách hỗ trợ doanh nghiệp như gia hạn và miễn giảm thuế, nhằm giúp đỡ doanh nghiệp trong hoạt động kinh doanh.
2.1.2.2 Các nhân tố bên trong + Nhân tố về mặt dự trữ vật tư
- Quy mô sản xuất và nhu cầu dự trữ nguyên vât liệu trong sản xuất:
Tại công ty cổ phần Long Thành, sản xuất là hoạt động chủ yếu, do đó việc dự trữ nguyên vật liệu chính như sắt, thép, nhôm và nguyên liệu phụ như đồng, sơn, dầu là rất quan trọng để đáp ứng kịp thời các đơn đặt hàng Việc quản lý hàng tồn kho hiệu quả sẽ quyết định đến hiệu quả sản xuất của công ty.
Chu kỳ giao hàng và thời gian vận chuyển nguyên liệu từ nhà cung cấp đến doanh nghiệp có ảnh hưởng trực tiếp đến lượng hàng tồn kho và khả năng cung cấp kịp thời cho sản xuất Để đảm bảo hiệu quả hoạt động kinh doanh, chu kỳ giao hàng và thời gian giao cần phải được điều chỉnh phù hợp với nhu cầu của doanh nghiệp.
- Giá cả nguyên vật liệu ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị hàng tồn kho.
+ Nhân tố liên quan đến sản xuất
Công ty thường xuyên đầu tư vào việc thay thế hoặc mua mới các máy móc thiết yếu cho sản xuất như máy hàn, máy khoan và máy cắt Hành động này không chỉ nâng cao năng suất lao động mà còn giúp rút ngắn thời gian sản xuất.
Một số công việc đòi hỏi phải làm thủ công, tính mỹ thuật, do đó mà trình độ tay nghề của nhân công là điều đặc biệt quan trọng.
+ Nhân tố ảnh hưởng đến quy mô các khoản phải thu
Để khuyến khích người mua, một số công ty áp dụng phương thức bán chịu, mặc dù điều này có thể làm tăng chi phí do nợ phải thu, bao gồm chi phí quản lý và thu hồi nợ Tuy nhiên, nhờ vào phương thức này, công ty có khả năng mở rộng số lượng sản phẩm tiêu thụ và từ đó tăng thêm lợi nhuận.
Trong giai đoạn kinh tế phát triển, doanh nghiệp thường không chú trọng đến khả năng thanh toán của khách hàng Tuy nhiên, trong thời kỳ khủng hoảng, dòng vốn lưu chuyển chậm lại, chủ yếu do sự chậm trễ trong việc thu hồi công nợ Vì vậy, chính sách tín dụng của công ty đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao khả năng thu hồi nợ.
2.2 Nội dung phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động 2.2.1 Phân tích chung tình hình quản lý và sử dụng vốn lưu động
1.2.1.1.Phân tích tốc độ tăng giảm vốn lưu động
Biểu đồ 2.2 : Tình hình vốn lưu động trong giai đoạn 2009 -2012
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán của công ty cổ phần cơ điện Long Thành năm 2009 -2012)
Phân tích tốc độ tăng giảm của vốn lưu động
Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
Vốn lưu động bình quân 2 921 293 4 308 027 3 519 807 3 089 788 Tốc độ phát triển định gốc
Tốc độ phát triển liên hoàn (%)
Từ sơ đồ tình hình sử dụng vốn lưu động của Công ty cổ phần cơ điện Long Thành giai đoạn 2009 - 2012, có thể thấy rằng vốn lưu động có xu hướng giảm dần qua các năm, đặc biệt là từ năm 2010 đến 2012, khi giảm từ 4.308.027 nghìn đồng xuống còn 3.089.788 nghìn đồng Nếu so với năm 2009, giá trị vốn lưu động năm 2010 tăng 147,47%, năm 2011 tăng 120,49%, và năm 2012 tăng 105,77%.
2009 -2010 vốn lưu động tăng từ 2 921 293 nghìn đồng lên 4 308 027 nghìn đồng.
Về mặt số liệu thể hiện trên chỉ tiêu tốc độ phát triển liên hoàn: năm 2010 giảm82.33%, năm 2011 giảm 80.94%, năm 2012 giảm 96.23%.
Từ năm 2009 đến 2010, công ty ghi nhận lợi nhuận, dẫn đến việc tăng quy mô vốn lưu động Tuy nhiên, giai đoạn 2010-2012, công ty gặp khó khăn và thua lỗ, khiến vốn lưu động giảm dần theo từng năm.
Kết quả điều tra trắc nghiệm: “mức vốn lưu động hiện nay có phù hợp với tình hình sản xuất kinh doanh hiện tại của công ty không?”
Theo kết quả khảo sát, 80% công nhân viên trong công ty cho rằng mức vốn lưu động hiện tại là phù hợp, trong khi 20% còn lại không đồng ý Trong những năm đầu hoạt động, công ty đã gặp nhiều khó khăn và thua lỗ, đặc biệt là trong năm 2011 và 2012, dẫn đến việc thu hẹp quy mô sản xuất Do đó, việc giảm vốn lưu động được xem là hợp lý trong bối cảnh này.
1.2.1.2 Phân tích cơ cấu vốn lưu động
Biểu đồ 2.3: Cơ cấu vốn lưu động trong giai đoạn 2009 -2012
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán của công ty cổ phần cơ điện Long Thành năm 2009 -2012)
Trong giai đoạn 2009 - 2012, lượng vốn lưu động và cơ cấu của nó đã có những biến đổi đáng kể Vốn lưu động bao gồm bốn thành phần chính: tiền và tương đương tiền, các khoản phải thu, hàng tồn kho, và vốn lưu động khác Trong đó, hàng tồn kho và các khoản phải thu là hai thành phần chiếm tỷ trọng lớn nhất và có sự biến động rõ rệt Cụ thể, hàng tồn kho tăng từ 317.765 nghìn đồng năm 2009 lên 1.230.184 nghìn đồng năm 2012, tức là tăng gần 4 lần trong bốn năm Ngược lại, các khoản phải thu giảm từ 3.485.782 nghìn đồng năm 2010 xuống còn 1.262.474 nghìn đồng năm 2012.
2012 Tiền và tương đương tiền có xu hướng tăng dần, chiếm tỷ trọng nhỏ Vốn lưu động khác ít, thay đổi không đáng kể
Năm 2009 và 2010, phần lớn vốn lưu động tập trung vào các khoản phải thu, nhưng đến năm 2012, đã có sự cân đối hơn giữa các khoản mục Sự biến đổi sâu sắc của vốn lưu động trong suốt thời gian hoạt động phản ánh tình hình kinh doanh thực tế cũng như sự điều chỉnh quản lý của công ty.
Sự thay đổi cơ cấu vốn lưu động trong năm 2011 -2012 được phân tích dựa vào các bảng biểu sau:
Phân tích cơ cấu vốn lưu động năm 2011 -2012
Khoản mục Năm 2012 Năm 2011 So sánh
TT (%) 1.Tiền và tương đương tiền 562 720 18.21 312 354 8.87 250 366 80.15 9.34
2.Các khoản phải thu 1 262 474 40.86 2 048 645 58.20 -786 171 -38.38 -17.30 3.Hàng tồn kho 1 230 184 39.81 1 133 640 32.21 96 544 8.51 7.61 4.Vốn lưu động khác 34 410 1.12 25 168 0.72 9 242 36.72 0.40 Tổng vốn lưu động 3 089 788 100 3 519 807 100 -430 019 -12.22 0
Vốn lưu động năm 2012 so với năm 2011 giảm 430 019 nghìn đồng tương ứng với giảm 12.22% trong đó:
So với năm 2011, tiền và tương đương tiền năm 2012 đã tăng 250.366 nghìn đồng, tương ứng với mức tăng 80,15% Tỷ trọng của khoản mục này cũng tăng 9,34%, cho thấy lượng tiền trong lưu thông của công ty đã gia tăng đáng kể.
So với năm 2011, các khoản phải thu năm 2012 giảm 786.171 nghìn đồng, tương ứng với mức giảm 38,38% Tỷ trọng của các khoản phải thu trong tổng vốn lưu động cũng giảm 17,3%, trong khi năm 2011, khoản mục này chiếm tỷ trọng lớn nhất với 58,20%.
Năm 2012, hàng tồn kho tăng 96.544 triệu đồng so với năm 2011, tương ứng với mức tăng 8,51% và tỷ trọng của khoản mục này cũng tăng 7,61% Trong khi đó, vốn lưu động khác có sự thay đổi không đáng kể.
Kết quả điều tra trắc nghiệm: “Cơ cấu vốn lưu động trong giai đoạn
2009 -2012 thay đổi có tác động như thế nào tới hoạt động sản xuất kinh doanh?”
Trong hai năm qua, tỷ trọng tiền và tương đương tiền chỉ chiếm 60% số phiếu chọn là tốt và 40% là bình thường, cho thấy lượng tiền mặt quá ít có thể ảnh hưởng đến khả năng thanh toán nhanh của công ty Bên cạnh đó, các khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn, cho thấy vốn bị chiếm dụng nhiều, vì vậy công ty cần có biện pháp thu hồi nợ và chính sách tín dụng hợp lý hơn Hơn nữa, hàng tồn kho cũng chiếm tỷ trọng lớn và có xu hướng tăng dần qua các năm, điều này là phù hợp với đặc thù của doanh nghiệp sản xuất.
Phân tích cơ cấu các khoản phải thu năm 2011 -2012
Khoản mục Năm 2012 Năm 2011 So sánh
TT (%) Phải thu khách hàng 1 201 230 95.15 1 898 628 92.68 -697 398 -36.73 -2.47
Trả trước cho người bán 60 269 4.77 150 017 7.32 -89 748 -59.83 2.55
Các khoản phải thu khác 975 0.08 0 0 975 - -0.08
Tổng các khoản phải thu 1 262 474 100 2 048 645 100 -786 171 -38.38 0
Các khoản phải thu năm 2012 so với năm 2011 giảm 786 171 nghìn đồng tương ứng với giảm 38.38%, trong đó:
Khoản phải thu từ khách hàng đã giảm 697.398 nghìn đồng, tương ứng với tỷ lệ giảm 36,73% Đây là khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng các khoản phải thu, với 92,68% vào năm 2011 và 95,15% vào năm 2012.
Giá trị khoản trả trước cho người bán năm 2012 giảm 89 748 nghìn đồng so với năm 2011,khoản mục này chiếm tỷ trọng nhỏ.
Các khoản phải thu khác chiếm tỷ trọng nhỏ và có sự biến động không đáng kể, cho thấy rằng phần lớn các khoản phải thu của công ty chủ yếu đến từ khách hàng Điều này chứng tỏ công ty Long Thành thường xuyên áp dụng chính sách bán chịu, giúp tăng cường mối quan hệ với khách hàng Tuy nhiên, trong bối cảnh kinh tế khó khăn hiện nay, chính sách này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến tài chính của công ty Do đó, công ty cần xem xét mức độ thiệt hại để đưa ra quyết định hợp lý về chính sách thanh toán.
Phân tích cơ cấu hàng tồn kho năm 2011 -2012
Khoản mục Năm 2012 Năm 2011 So sánh
TT (%) Nguyên liệu vật liệu 677 811 55.10 531 902 46.92 145 909 27.43 8.18
Chi phí SXKD dở dang 547 059 44.47 596 028 52.58 -48 969 -8.22 -8.11
Tổng giá trị hàng tồn kho 1 230 184 100 1 133 640 100 96 544 8.52 0
Trong hàng tồn kho, nguyên vật liệu và chi phí sản xuất dở dang chiếm tỷ trọng lớn nhất, lần lượt là 55,10% và 44,47% vào năm 2012, trong khi giá trị công cụ dụng cụ và hàng hóa chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ Sự phân bổ này phù hợp với đặc điểm sản xuất kinh doanh của công ty.
Giá trị hàng tồn kho năm 2012 tăng 96.544 nghìn đồng, tương ứng với mức tăng 8,52% so với năm 2011, chủ yếu do sự gia tăng của bộ phận nguyên vật liệu Cụ thể, nguyên vật liệu tăng 145.909 nghìn đồng, tương ứng với mức tăng 27,43%, dẫn đến tỷ trọng nguyên vật liệu tăng 8,18% Trong khi đó, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang giảm 48.969 nghìn đồng, tương ứng với mức giảm 8,22%.
Công ty CP cơ điện Long Thành chuyên sản xuất, với giá trị hàng tồn kho chủ yếu đến từ nguyên vật liệu và chi phí sản xuất kinh doanh dở dang Sự gia tăng giá trị hàng tồn kho trong năm 2012 cho thấy công ty đã mở rộng sản xuất; tuy nhiên, kết quả kinh doanh cuối năm lại cho thấy công ty chịu thua lỗ nặng Điều này cho thấy việc mở rộng sản xuất không mang lại kết quả như mong đợi.
1.2.2 Phân tích tình hình thanh toán
Để đánh giá tính hợp lý của sự thay đổi cơ cấu các khoản mục trong vốn lưu động so với tình hình thanh toán của doanh nghiệp, cần phân tích các chỉ số tài chính liên quan.
Các chỉ số về khả năng thanh toán:
Hệ số khả năng thanh toán chung
Năm 2011 : HC = Tổng tài sản năm 2011
Tổng nợ phải trả năm 2011 = 4304170 2463746 = 1.747
Năm 2012 : HC = Tổng tài sản năm 2012
Tổng nợ phải trả năm 2012 = 3807454 2764244 = 1.377
Hệ số khả năng thanh toán hiện hành
Năm 2011: H = T ổng tài sản ng ắ n h ạ n năm 2011
T ổng nợ ngắn hạn năm 2011 = 3149072 2102746 = 1.626
Năm 2012: H = T ổng tài sản ng ắ n h ạ n năm 2012
Tổng nợ ngắn hạn năm 2012 đạt 1.304 triệu đồng, trong khi năm 2011 là 2.323.520 triệu đồng Hệ số khả năng thanh toán chung và hệ số khả năng thanh toán hiện hành trong hai năm 2011 và 2012 đều lớn hơn 1, cho thấy công ty có khả năng chi trả đầy đủ các khoản nợ ngắn hạn và dài hạn trong năm.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh
Năm 2011: HN = Ti ền và tương đương tiền năm 2011
N ợ ngắn hạn sắp đến hạn trả năm 2011 = 1202682 375547 = 0.312
Năm 2012: HN = Ti ền và tương đương tiền năm 2012
N ợ ngắn hạn sắp đến hạn trả năm 2012 = 2043803 749892 = 0.367
Mặc dù công ty có khả năng thanh toán hiện hành tốt, nhưng khả năng thanh toán nhanh lại kém, với hệ số thanh toán nhanh trong 2 năm đều nhỏ hơn 1 Sự chênh lệch lớn giữa hai hệ số này chủ yếu do lượng vốn bị giam trong hàng tồn kho và số vốn lớn bị chiếm dụng ở các khoản phải thu.
Kết quả phỏng vấn ông Nguyễn Văn Phương – giám đốc công ty.
Ông Phương cho biết rằng việc duy trì vốn lưu động cao là một phần trong chiến lược của công ty Vốn lưu động cao kết hợp với nợ phải trả thấp sẽ nâng cao khả năng thanh toán, đây là một trong những tiêu chí quan trọng mà ngân hàng sử dụng để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp và làm cơ sở cho việc cấp vốn sản xuất.
Đối với các công ty nhỏ, nhu cầu về vốn là rất quan trọng để phát triển kinh doanh, do đó họ thường chấp nhận mức vốn lưu động cao Để đạt được điều này, công ty cần nâng cao giá trị hàng tồn kho và các khoản phải thu, đồng thời giảm các khoản phải trả Tuy nhiên, điều này có thể trái ngược với lý thuyết quản lý vốn lưu động hiệu quả Trong bối cảnh kinh tế phát triển, công ty có thể dễ dàng tiếp cận nguồn vốn mới, nhưng trong trường hợp nền kinh tế suy thoái, vấn đề thanh khoản sẽ trở nên khó khăn hơn, tạo ra thách thức lớn cho doanh nghiệp.
1.2.3 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Việc tăng cường mức vốn lưu động có thể cải thiện hồ sơ tài chính của doanh nghiệp trong mắt ngân hàng; tuy nhiên, để đánh giá hiệu quả thực tế của chiến lược này, chúng ta sẽ xem xét các số liệu chi tiết trong bảng biểu dưới đây.
Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2011 So sánh
Tổng lợi nhuận sau thuế -797 113 -976 983 179 870 18.41
Vốn lưu động bình quân 3 089 788 3 519 807 -430 019 -12.22
Hệ số doanh thu trên VLĐ 0.6 0.52 0.08 16.05
Hệ số lợi nhuận trên VLĐ -0.26 -0.28 0.02 7.05
Số ngày chu chuyển VLĐ 677 731 -54 -7.34
Mức tiết kiệm, lãng phí -244 737
Trong năm 2011, hệ số doanh thu trên vốn lưu động đạt 0.52, tức là mỗi 1 đồng vốn lưu động bình quân tạo ra 0.52 đồng doanh thu Đến năm 2012, hệ số này tăng lên 0.88, tương ứng với mức tăng 16.05%, cho thấy sự cải thiện tích cực Tuy nhiên, hệ số lợi nhuận trên vốn lưu động trong cả hai năm đều âm, phản ánh tình hình kinh doanh không hiệu quả, khi doanh thu không đủ bù đắp chi phí Hệ số lợi nhuận trên vốn lưu động năm 2012 có sự cải thiện so với năm trước.
2011 nhưng tăng không đáng kể.
Trong giai đoạn 2011-2012, khả năng luân chuyển vốn lưu động của doanh nghiệp có sự cải thiện, với số vòng quay tăng từ 0.49 lên 0.53 vòng Thời gian cần để thực hiện một vòng quay cũng giảm từ 731 ngày xuống còn 677 ngày, cho thấy hiệu quả hoạt động kinh doanh đã được cải thiện Mặc dù số vòng quay vẫn còn thấp đối với lĩnh vực sản xuất, nhưng doanh thu và lợi nhuận đã tăng, giúp doanh nghiệp tiết kiệm được 244.737 nghìn đồng nhờ giảm 54 ngày chu chuyển.
Kết quả điều tra trắc nghiệm: “Tình trạng sử dụng vốn lưu động của công ty có hiệu quả không?”
90% số phiếu chọn: chỉ hiệu quả ở một số khoản mục 10% số phiếu chọn: không hiệu quả
Dựa trên kết quả điều tra và số liệu phân tích, công ty cần triển khai các giải pháp phù hợp và kịp thời nhằm cải thiện tình trạng yếu kém hiện tại.
1.2.5 Phân tích chi tiết hiệu quả sử dụng một số khoản mục trong vốn lưu động
Giá trị hàng tồn kho và các khoản phải thu là hai yếu tố quan trọng, chiếm tỷ trọng lớn trong vốn lưu động của Công ty Cổ phần Cơ điện Long Thành Đánh giá tổng quan cho thấy vốn lưu động đã không được sử dụng hiệu quả trong hai năm 2011 và 2012.
2012, thực trạng của hai khoản mục này được phân tích như sau:
1.2.5.1 Phân tích hiệu quả quản lý HTK
Phân tích hiệu quả sử dụng và quản lý hàng tồn kho
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2011 So sánh
CLT Đ CLTg Đ(%) Lợi nhuận kế toán trước thuế - 976 983 - 797 112 179 870 18.4
Hàng tồn kho bình quân 1 230 185 1 133 640 96 545 8.51
Số vòng quay hàng tồn kho 1.33 1.53 -0.2 -12.7
Số ngày chu chuyển hàng tồn kho 270 235 35 14.54
Mức tiết kiệm, lãng phí 156 220
Trong năm 2011 và 2012, số vòng quay hàng tồn kho lần lượt là 1.53 và 1.33, cho thấy hàng tồn kho chu chuyển 1.53 vòng trong năm 2011 và 1.33 vòng trong năm 2012 Sự giảm sút này dẫn đến số ngày chu chuyển hàng tồn kho tăng từ 235 lên 270 ngày, tương ứng với mức tăng 14.54%, gây ra lãng phí trong quản lý hàng tồn kho.
156 220 nghìn đồng Nguyên nhân của sự thay đổi là do trong năm 2012 giá trị hàng tồn kho bình quân tăng 8.51% trong khi giá vốn giảm
Kết quả điều tra trắc nghiệm: “Mức dự trữ hàng tồn kho có đáp ứng đủ cho sản xuất kinh doanh không?”
Theo đánh giá của nhân viên, 70% cho rằng lượng tồn kho trong công ty đang ở mức dư thừa, trong khi chỉ 30% cho rằng nó vừa đủ Mặc dù việc dự trữ nguyên vật liệu có thể giúp sản xuất diễn ra liên tục và đáp ứng kịp thời nhu cầu khách hàng, nhưng nếu đơn đặt hàng giảm sút, điều này sẽ trở thành một vấn đề nghiêm trọng Trong giai đoạn 2011-2012, lượng hàng tồn kho tăng mạnh trong khi doanh thu giảm, dẫn đến lợi nhuận âm Từ góc độ tài chính, có thể thấy hiệu quả quản lý hàng tồn kho kém, với hàng hóa chậm luân chuyển, đòi hỏi doanh nghiệp cần áp dụng các biện pháp quản lý hiệu quả hơn.
1.2.4.2 Phân tích các khoản phải thu
Phân tích hiệu quả quản lý các khoản phải thu
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2011 So sánh
Hệ số vòng quay các khoản phải thu 1.47 0.89 0.57998 65.31
Kỳ thu tiền bình quân 245 405 -160 -39.51
Trong hai năm qua, tỷ lệ phải thu luôn ở mức cao, đặc biệt là năm 2011, khi số tiền phải thu vượt xa doanh thu Cụ thể, vòng quay các khoản phải thu chỉ đạt 0.89 vòng, khiến kỳ thu tiền bình quân lên tới 405 ngày.
Năm 2012, phải thu bình quân giảm 786.171 nghìn đồng, dẫn đến hệ số vòng quay tăng 65,31%, đạt 1,47 vòng; do đó, kỳ thu tiền bình quân giảm xuống còn 245 ngày So với vốn điều lệ của công ty là 2.800.000 nghìn đồng, lượng phải thu bình quân vẫn được coi là quá lớn.
Quản lý các khoản phải thu kém có thể dẫn đến việc doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn lớn, gây ra nhiều vấn đề tài chính Mặc dù khách hàng thường sẽ thanh toán nợ, nhưng nếu khoản nợ ngày càng tăng trong khi doanh nghiệp cần mở rộng sản xuất, việc thiếu hụt tiền mặt có thể xảy ra Điều này buộc doanh nghiệp phải vay ngân hàng để bù đắp, hoặc sản xuất chỉ với số lượng nguyên vật liệu hiện có, ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động kinh doanh.
Tình hình thu hồi công nợ thực tế tại Công ty CP cơ điện Long Thành được thể hiện qua bảng sau:
Tổng hợp tình hình các khoản phải thu khách hàng năm 2009 -2012
Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
Trong kỳ, số phải thu khách hàng đầu kỳ là 804.708.423.637.02, trong khi phải thu khách hàng tăng lên 6.150.681.513.684.372.4 Tổng số phải thu khách hàng trong kỳ đạt 6.955.389.937.321.84 Tuy nhiên, phải thu khách hàng đã giảm xuống 2.719.019.696.662.611 Cuối kỳ, số phải thu khách hàng còn lại là 4.236.370.243.359.1.158.356.938.802.
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán của công ty cổ phần cơ điện Long Thành năm 2009 -2012)
Kết quả điều tra trắc nghiệm cho thấy rằng các khoản phải thu khách hàng trong năm đạt mức cao, dẫn đến khó khăn trong việc thu hồi công nợ Nguyên nhân chủ yếu được chỉ ra là do nhiều yếu tố khác nhau ảnh hưởng đến khả năng thanh toán của khách hàng.
90% chọn: Do công ty chính sách bán chịu của công ty thực hiện không hiệu quả 100% chọn: Công ty không tiến hành trích dự phòng phải thu khó đòi
100% chọn: Do kinh tế khó khăn, khách hàng không thể trả nợ
Sự yếu kém trong quản lý các khoản phải thu xuất phát từ nhiều nguyên nhân, trong đó có việc hợp đồng mua bán quy định thời hạn thanh toán nhưng thiếu chế tài phạt hiệu quả Ông Nguyễn Văn Phương, giám đốc công ty, cho rằng doanh nghiệp nhỏ thường ưu tiên giữ mối quan hệ tốt với khách hàng hơn là áp dụng phạt, vì thị trường bán hàng hạn chế Trong bối cảnh kinh tế khó khăn hiện nay, dòng tiền lưu chuyển kém và khách hàng cũng đang gặp khó khăn tài chính, khiến việc thu hồi nợ từ Long Thành trở nên thách thức hơn.
Công ty cổ phần cơ điện Long Thành chưa có phương pháp thu hồi nợ cụ thể cho từng nhóm nợ, dẫn đến việc thiếu tài khoản kế toán để phản ánh dự phòng nợ phải thu khó đòi Điều này làm chậm trễ luồng thông tin và giảm hiệu quả quản lý Hệ quả là vốn của công ty bị chiếm dụng quá nhiều bởi các đơn vị khác, ảnh hưởng tiêu cực đến luồng vốn lưu động và hoạt động kinh doanh.
CHƯƠNG 3: CÁC KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CƠ ĐIỆN
3.1 Các kết luận và phát hiện qua nghiên cứu
3.1.1 Những kết quả đã đạt được
Phân tích thực trạng sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Cơ điện Long Thành cho thấy quản trị vốn lưu động tại công ty đã đạt được một số thành công đáng kể.
Về tình hình sử dụng vốn lưu động chung
Các báo cáo về tình hình vốn lưu động được gửi lên ban giám đốc hàng tháng, quý, và năm giúp công ty theo dõi sự biến động của vốn lưu động, khả năng thanh toán và đánh giá hiệu quả sử dụng vốn Hàng năm, công ty lập kế hoạch huy động vốn lưu động cần thiết cho hoạt động kinh doanh Vốn lưu động được chia thành 4 bộ phận chính: tiền và tương đương tiền, hàng tồn kho, các khoản phải thu, và vốn lưu động khác Cơ cấu của các khoản mục này được điều chỉnh hàng năm dựa trên tình hình sản xuất thực tế nhằm tối ưu hóa hiệu quả cho từng bộ phận và đạt được mục tiêu chung của công ty.
Vốn lưu động của công ty đã giảm dần qua các năm, dẫn đến sự thay đổi trong cơ cấu vốn lưu động Khoản mục các khoản phải thu không còn chiếm tỷ trọng lớn trong vốn lưu động như trước, mà đã giảm về mức cân bằng hợp lý so với các khoản mục khác Sự điều chỉnh này được đánh giá là tích cực và phù hợp với điều kiện kinh doanh hiện tại của công ty.
Về khả năng thanh toán
Công ty cổ phần cơ điện Long Thành, với quy mô nhỏ và vốn điều lệ hạn chế, đang hướng tới việc tăng cường vốn hoạt động thông qua việc vay ngân hàng Để đạt được mục tiêu này, sổ sách kế toán cần phải thể hiện tình hình tài chính "đẹp", đặc biệt là khả năng thanh toán hiện hành phải được đảm bảo Điều này đồng nghĩa với việc công ty cần duy trì vốn lưu động cao và nợ phải trả thấp, mặc dù điều này có thể trái với lý thuyết quản lý vốn lưu động Tuy nhiên, việc vay vốn mang lại nhiều lợi ích cho công ty trong việc duy trì hoạt động kinh doanh.
Về quản lý hàng tồn kho
Công ty cổ phần cơ điện Long Thành đã đạt được thành công đáng kể trong việc cung cấp sản phẩm và dịch vụ chất lượng cao, đáp ứng mọi nhu cầu của khách hàng Nhờ vào quy trình quản lý sản xuất hiệu quả và việc áp dụng những tiến bộ khoa học kỹ thuật hiện đại, công ty đã tạo ra sự hài lòng lớn từ phía khách hàng Sự quản lý tốt này không chỉ giúp gia tăng lượng khách hàng mà còn xây dựng mối quan hệ khăng khít và tốt đẹp với họ.
Hàng tồn kho, đặc biệt là nguyên vật liệu, luôn được duy trì ở mức cao để kịp thời đáp ứng các đơn đặt hàng gấp, đảm bảo quy trình sản xuất không bị gián đoạn Do công ty chủ yếu lưu trữ các kim loại như sắt, đồng, nhôm và một số máy móc có vỏ kim loại, nên dễ bị hư hỏng do quá trình ôxy hóa Vì vậy, công ty đã áp dụng nhiều biện pháp quản lý kho hàng nhằm giảm thiểu thiệt hại.
Về quản lý các khoản phải thu
Các khoản phải thu chủ yếu đến từ khách hàng, phản ánh vốn bị doanh nghiệp khác chiếm dụng Phân tích thực trạng cho thấy các khoản phải thu đã giảm đáng kể qua từng năm, chứng tỏ công tác thu hồi công nợ ngày càng hiệu quả, giúp vốn được giải phóng để tiếp tục tham gia vào sản xuất kinh doanh.
Công tác quản lý khoản phải thu không chỉ thể hiện qua tiền mà còn góp phần duy trì mối quan hệ khách hàng hiệu quả Việc thu hồi công nợ được thực hiện một cách khéo léo và nhẹ nhàng, giúp giải quyết các tranh chấp một cách hợp lý Tình hình thu hồi công nợ được thống kê và báo cáo kịp thời đến ban giám đốc và các bên liên quan.
3.1.2 Những mặt hạn chế, tồn tại và nguyên nhân
Quản lý chi phí bên trong doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trong việc quyết định kết quả kinh doanh Tại công ty cổ phần cơ điện Long Thành, hiệu quả sử dụng vốn lưu động vẫn còn nhiều điểm yếu cần cải thiện.
Về tình hình sử dụng vốn lưu động chung
Dựa trên doanh thu và lợi nhuận, có thể thấy rằng công ty đang sử dụng vốn lưu động một cách không hiệu quả, với các chỉ số sinh lời luôn ở mức âm trong nhiều năm, đặc biệt là trong giai đoạn 2011 và 2012 Mặc dù tình hình kinh tế chung gặp khủng hoảng đã gây khó khăn cho nhiều doanh nghiệp, nhưng không thể hoàn toàn đổ lỗi cho yếu tố này, đặc biệt với những công ty mới thành lập thiếu kinh nghiệm Nguyên nhân chủ yếu của sự kém hiệu quả này là do quản trị vốn kém và chiến lược không hợp lý Công ty đã định hướng vào giá trị vốn lưu động cao, nhưng lại không đánh giá đúng những rủi ro trong thời kỳ khủng hoảng, dẫn đến việc thiếu hụt tiền mặt trong khi hàng tồn kho và nợ phải thu tăng cao.
Tốc độ luân chuyển vốn lưu động chậm và thời gian thu hồi vốn dài dẫn đến lãng phí chi phí vốn Để khắc phục tình trạng này, cần thực hiện các biện pháp kịp thời nhằm điều chỉnh lượng và cơ cấu vốn lưu động, đồng thời áp dụng những phương pháp quản lý chặt chẽ và hiệu quả.
Về khả năng thanh toán
