Tính cấp thiết của đề tài
Vốn đóng vai trò thiết yếu trong việc xác định hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nó không chỉ là điều kiện cần thiết mà còn là phương tiện biến các ý tưởng kinh doanh thành hiện thực Hiệu quả sử dụng vốn là yếu tố quyết định sự thành công hay thất bại của doanh nghiệp, do đó, mọi doanh nghiệp đều chú trọng đến việc quản lý và tối ưu hóa nguồn vốn của mình.
Các doanh nghiệp Việt Nam đang đối mặt với thách thức nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, đặc biệt sau khi gia nhập WTO, khi môi trường cạnh tranh ngày càng khốc liệt Để tồn tại và phát triển, các doanh nghiệp cần cải thiện khả năng cạnh tranh của mình, tập trung vào việc sử dụng nguồn vốn một cách hiệu quả nhất nhằm tối đa hóa lợi nhuận.
Công ty TNHH Đầu tư và Thương mại Kim Lan hoạt động trong lĩnh vực đầu tư và xuất nhập khẩu, và việc quản lý vốn hiệu quả luôn là mối quan tâm hàng đầu Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến nền kinh tế Việt Nam, làm giảm doanh thu và gây khó khăn trong việc huy động vốn cho các doanh nghiệp xuất nhập khẩu Công ty Kim Lan cũng không nằm ngoài những khó khăn này, với thị trường trầm lắng và vòng quay vốn chậm Để vượt qua giai đoạn khủng hoảng và phát triển bền vững, việc nghiên cứu giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là rất cần thiết Do đó, trong thời gian thực tập tại công ty, tôi đã chọn đề tài "Hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Đầu tư và Thương mại Kim Lan" cho khóa luận tốt nghiệp của mình.
Mục đích nghiên cứu
Hệ thống hóa các lý luận liên quan đến việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là rất cần thiết, từ đó giúp hoàn thiện và bổ sung những giải pháp thiết thực nhằm cải thiện hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp.
Khảo sát và đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của công ty giúp nắm bắt những thành công và hạn chế mà doanh nghiệp đang gặp phải Việc này không chỉ cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính mà còn hỗ trợ trong việc đưa ra các quyết định chiến lược nhằm tối ưu hóa nguồn lực và nâng cao hiệu quả hoạt động.
- Đề xuất các giải pháp, kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty TNHH Đầu tư và Thương mại Kim Lan.
Phương pháp nghiên cứu
Để nghiên cứu đề tài, tôi đã áp dụng cả phương pháp định tính và định lượng, trong đó thu thập dữ liệu từ các nguồn thông tin sơ cấp và thứ cấp.
Phương pháp thu thập dữ liệu sơ cấp bao gồm khảo sát thực tế, phỏng vấn và trao đổi với các chuyên gia, nhằm tạo ra cái nhìn tổng quan và định hướng rõ ràng cho vấn đề nghiên cứu.
Phương pháp thu thập dữ liệu thứ cấp bao gồm việc sử dụng thông tin từ các báo cáo tài chính và tài liệu liên quan, cùng với nghiên cứu tài liệu và các văn bản giáo trình Bên cạnh đó, việc tham khảo các công trình nghiên cứu trước đây kết hợp với phương pháp phân tích sẽ giúp đánh giá vấn đề, từ đó tạo cơ sở vững chắc cho quá trình nghiên cứu đề tài.
Sau khi đã thu thập được các dữ liệu tiến hành sàng lọc dữ liệu và phân loại các thông tin thứ cấp.
Các phương pháp sử dụng để phân tích dữ liệu là suy diễn logic. thống kê, so sánh.
Kết cấu khóa luận
Ngoài phần Mở đầu Danh mục từ viết tắt Danh mục sơ đồ bảng biểu và Kết luận, Khóa luận gồm 3 chương:
Chương 1: Cơ sở lý thuyết cơ bản về hiệu quả sử dụng vốn.
Chương 2: Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH Đầu tư và Thương mại Kim Lan.
Chương 3: Các phát hiện nghiên cứu và hướng giải quyết đối với hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH Đầu tư và Thương mại Kim Lan.
CƠ SỞ LÝ THUYẾT CƠ BẢN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA
Một số khái niệm cơ bản
1.1.1 Một số khái niệm cơ bản liên quan.
Vốn là tiền đề của hoạt động sản xuất kinh doanh của DN vì để tiến hành bất cứ một quá trình nào cũng cần phải có vốn.
Vốn kinh doanh phải có trước khi diễn ra hoạt đông SXKD vì vậy được gọi là số tiền ứng trước cho DN.
Trong nền kinh tế thị trường, các doanh nghiệp có thể áp dụng nhiều phương thức đầu tư vốn khác nhau nhằm đạt được lợi nhuận cao, đồng thời tuân thủ các quy định pháp luật.
Vốn kinh doanh của doanh nghiệp là tổng giá trị tài sản mà doanh nghiệp đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục tiêu tạo ra lợi nhuận.
Doanh thu là tổng giá trị tiền tệ từ sản phẩm và dịch vụ mà doanh nghiệp bán ra trong một khoảng thời gian nhất định, đóng vai trò quan trọng trong hoạt động kinh doanh Hoạt động kinh doanh không chỉ tạo ra doanh thu mà còn bao gồm hai thành phần chính: doanh thu từ bán hàng và doanh thu từ hoạt động tài chính.
Doanh thu đóng vai trò quan trọng trong hoạt động của doanh nghiệp, là nguồn tài chính thiết yếu để trang trải chi phí hoạt động và tái sản xuất Nó cũng giúp doanh nghiệp thực hiện nghĩa vụ thuế đối với ngân sách nhà nước Nếu doanh thu không đảm bảo chi phí, doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn tài chính, dẫn đến khả năng cạnh tranh giảm sút và có thể dẫn đến phá sản nếu tình trạng này kéo dài.
Hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp chủ yếu tập trung vào sản xuất xây dựng cơ bản và thương mại dịch vụ, nhằm cung cấp hàng hóa và dịch vụ cho người tiêu dùng để thu lợi nhuận Để đạt được mục tiêu này, doanh nghiệp cần đầu tư một khoản chi phí nhất định, được gọi là chi phí kinh doanh Chi phí kinh doanh bao gồm tất cả các chi phí phát sinh liên quan đến hoạt động kinh doanh thường xuyên trong một khoảng thời gian nhất định, và được chia thành hai bộ phận chính: chi phí sản xuất kinh doanh và chi phí hoạt động tài chính.
Chi phí sản xuất kinh doanh là tổng hợp các khoản chi phí mà doanh nghiệp phải chịu trong quá trình sản xuất và bán hàng, bao gồm chi phí vật tư tiêu hao, khấu hao máy móc thiết bị, tiền lương, tiền công và các khoản chi phí phát sinh khác trong một khoảng thời gian nhất định.
Chi phí hoạt động tài chính là khoản chi phí liên quan đến các hoạt động đầu tư, huy động vốn và các hoạt động tài chính khác của doanh nghiệp trong một khoảng thời gian nhất định.
Ngoài các chi phí kinh doanh cơ bản, doanh nghiệp còn phải đối mặt với những khoản chi phí phát sinh từ các hoạt động bất thường Những chi phí này bao gồm chi phí thu hồi nợ, chi phí phạt do vi phạm hợp đồng, và chi phí thanh lý, nhượng bán tài sản cố định (TSCĐ).
Lợi nhuận là kết quả tài chính cuối cùng từ các hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, được xác định bởi sự chênh lệch giữa doanh thu và chi phí mà doanh nghiệp đã đầu tư để đạt được doanh thu đó.
Lợi nhuận = Doanh thu - Chi phí tạo ra doanh thu
Lợi nhuận doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trong toàn bộ hoạt động của doanh nghiệp, ảnh hưởng trực tiếp đến tình hình tài chính Đây là nguồn lực tài chính thiết yếu giúp doanh nghiệp tăng trưởng ổn định và cũng là nguồn thu quan trọng cho ngân sách nhà nước Hơn nữa, lợi nhuận còn là yếu tố chính để nâng cao đời sống vật chất và tinh thần của người lao động Do đó, lợi nhuận không chỉ là chỉ tiêu đánh giá chất lượng hoạt động sản xuất kinh doanh mà còn là động lực phát triển bền vững cho doanh nghiệp.
Lợi nhuận trong doanh nghiệp bao gồm: Lợi nhuận hoạt động SXKD. lợi nhuận hoạt động tài chính và lợi nhuận khác.
1.1.2 Nội dung kết cấu vai trò của vốn kinh doanh:
Nội dung kết cấu của vốn kinh doanh
Vốn kinh doanh là yếu tố thiết yếu cho sự ra đời và phát triển bền vững của các doanh nghiệp Khi bàn về vốn kinh doanh, chúng ta thường chú trọng đến các khía cạnh quan trọng liên quan đến việc huy động, quản lý và sử dụng nguồn vốn hiệu quả.
Vốn kinh doanh trong doanh nghiệp là quỹ tiền tệ đặc biệt, được sử dụng chủ yếu để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh, với mục tiêu chính là tạo ra lợi nhuận và tích lũy tài sản, không phải để phục vụ cho nhu cầu tiêu dùng thông thường.
Vốn của doanh nghiệp là yếu tố cần thiết trước khi bắt đầu hoạt động sản xuất kinh doanh Doanh nghiệp cần phải có một khoản tiền đầu tư ban đầu để mua sắm tài sản và các phương tiện cần thiết, từ đó mới có thể triển khai quá trình sản xuất kinh doanh một cách hiệu quả.
Vốn kinh doanh của doanh nghiệp sau khi được ứng ra sẽ được sử dụng cho các hoạt động kinh doanh Sau mỗi chu kỳ hoạt động, số tiền thu về cần phải được thu hồi để đảm bảo cho các kỳ hoạt động tiếp theo Thông thường, số tiền thu hồi sau mỗi kỳ kinh doanh sẽ lớn hơn số vốn đã đầu tư ban đầu.
Doanh nghiệp (DN) thường ứng ra một khoản tiền ban đầu, nhưng không phải lúc nào số tiền thu về sau mỗi chu kỳ kinh doanh cũng lớn hơn số tiền đã đầu tư, bởi vì có nhiều rủi ro trong nền kinh tế thị trường Khi đó, DN có thể chịu lỗ trong kỳ kinh doanh Để quản lý, bảo toàn và phát triển vốn, việc phân loại vốn là cần thiết Phân loại vốn giúp kiểm tra và phân tích các loại chi phí mà DN phải chi trả trong quá trình sản xuất kinh doanh Tùy thuộc vào từng góc độ, có nhiều cách phân loại vốn khác nhau.
Căn cứ vào đặc điểm chu chuyển của vốn chia vốn kinh doanh thành 2 loại:
+ Vốn đầu tư cho tài sản cố định và đầu tư dài hạn
Một số lý thuyết về hiệu quả sử dụng vốn trong DN
1.2.1 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong DN.
Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp (DN) là một chỉ số quan trọng phản ánh khả năng khai thác và sử dụng nguồn vốn trong hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm tối đa hóa lợi nhuận với chi phí thấp nhất Đây là một vấn đề phức tạp liên quan đến tất cả các yếu tố trong quá trình sản xuất kinh doanh, do đó, DN cần sử dụng hiệu quả các yếu tố cơ bản để nâng cao hiệu quả Để đạt được hiệu quả cao, DN cần giải quyết các vấn đề như tiết kiệm chi phí và huy động thêm vốn để mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh, đồng thời đảm bảo đạt được các mục tiêu đã đề ra trong quá trình sử dụng vốn.
Trong cơ chế bao cấp, chi phí và doanh thu chủ yếu do nhà nước ấn định, tạo ra mối quan hệ giữa Nhà nước và doanh nghiệp dựa trên nguyên tắc lãi thu và lỗ bù Nhà nước quy định kế hoạch pháp định về mặt hàng, nguồn hàng, nơi tiêu thụ và doanh thu, dẫn đến việc doanh nghiệp không thể phát huy tính sáng tạo và chủ động trong sản xuất kinh doanh Hệ thống hạch toán chi phí kinh doanh chỉ mang tính hình thức, không phản ánh đúng thực tế hoạt động của doanh nghiệp.
Trong bối cảnh cạnh tranh khốc liệt của nền kinh tế thị trường, việc nâng cao hiệu quả kinh doanh trở thành yếu tố sống còn cho sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Mục tiêu hàng đầu của các doanh nghiệp là tối đa hóa lợi nhuận trong khi giảm thiểu chi phí cho mỗi đồng lợi nhuận Do đó, cải thiện hiệu quả sử dụng vốn là điều cần thiết, không chỉ giúp doanh nghiệp hoạt động hiệu quả hơn mà còn gia tăng khả năng cạnh tranh trên thị trường.
DN nâng cao được năng lực cạnh tranh tạo được chỗ đứng trên thị trường.
1.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của DN Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của DN cần sử dụng một số chỉ tiêu :
Chỉ tiêu về sự biến động của vốn kinh doanh:
-Biến động tuyệt đối: chênh lệch VKD = VKDck - VKDđk -Biến động tương đối (%) +¿−VKD
Chỉ tiêu về vòng quay vốn -Vòng quay toàn bộ vốn kinh doanh:
+ Lv: Vòng quay toàn bộ vốn kinh doanh.
+ DTT: Doanh thu thuần bán hàng đạt được trong kỳ.
+ Vkd :Vốn kinh doanh bình quân sử dụng trong kỳ.
Chỉ tiêu này thể hiện số vòng chu chuyển của vốn kinh doanh trong kỳ, cho thấy hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Chỉ số càng cao, hiệu quả sử dụng vốn càng lớn Trong một số trường hợp cụ thể, có thể tính hiệu quả sử dụng riêng cho từng loại vốn như vốn chủ sở hữu, vốn ngắn hạn và vốn dài hạn.
-Vòng quay vốn chủ sở hữu: Lv DTT VCSH
Chỉ tiêu này phản ánh số vòng hay số lần chu chuyển của vốn chủ sở hữu trong kỳ kinh doanh.
-Vòng quay vốn ngắn hạn: Lv DTT VNH
Chỉ tiêu này phản ánh số vòng hay số lần chu chuyển của vốn ngắn hạn trong kỳ kinh doanh.
-Vòng quay vốn dài hạn: Lv DTTVDH
Chỉ tiêu này phản ánh trong một kỳ kinh doanh nguồn vốn dài hạn chu chuyển được bao nhiêu lần hay quay được bao nhiêu vòng.
Chỉ tiêu về hệ số đảm nhiệm vốn.
-Hệ số đảm nhiệm vốn kinh doanh: Hvkd VKD DTT
Chỉ tiêu này phản ánh để thu được một đồng doanh thu thì phải bỏ ra bao nhiêu đồng vốn kinh doanh.
-Hệ số đảm nhiệm vốn CSH : HvcsH VCSH DTT
Chỉ tiêu này phản ánh để thu được một đồng doanh thu thì doanh nghiệp phải bỏ ra bao nhiêu đồng vốn chủ sở hữu.
-Hệ số đảm nhiệm vốn ngắn hạn: HVNH VNH DTT
Chỉ tiêu này phản ánh để thu được một đồng doanh thu thì doanh nghiệp phải bỏ ra bao nhiêu đồng vốn ngắn hạn.
-Hệ số đảm nhiệm vốn dài hạn: HVDH VDH DTT
Chỉ tiêu này phản ánh để thu đươc một đồng doanh thu thì doanh nghiệp phải bỏ ra bao nhiêu đồng vốn dài hạn.
Chỉ tiêu về khả năng thanh toán -Hệ số nợ hChỉ tiêu này nhằm xác địnhcác khoản nợ so với nguồn vốn của DN.
Nếu h1 thì khả năng chi trả các khoản nợ của DN được đảm bảo.
Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu là chỉ tiêu quan trọng, cho thấy tỷ lệ phần trăm nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp so với các khoản nợ phải trả Chỉ số này giúp đánh giá khả năng tài chính và mức độ rủi ro của doanh nghiệp trong việc quản lý nợ.
Khả năng thanh toán lãi vay: ht Chỉ tiêu này phản ánh mức độ lợi nhuận đảm bảo khả năng trả lãi như thế nào.
Các chỉ số về doanh lợi.
-Tỷ suất lợi nhuận trước thuế/vốn kinh doanh là quan hệ tỷ lệ giữa lợi nhuận trước thuế với vốn kinh doanh bình quân sử dụng trong kỳ:
+ Tsv: Tỷ suất lợi nhuận trước thuế vốn kinh doanh.
+ LNTT: Lợi nhuận trước thuế của DN.
+ Vkd : Vốn kinh doanh bình quân sử dụng trong kỳ.
Chỉ tiêu này phản ánh mỗi đồng vốn kinh doanh bình quân sử dụng trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế.
-Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/ vốn kinh doanh: là quan hệ tỷ lệ giữa lợi nhuận sau thuế với vốn kinh doanh bình quân sử dụng trong kỳ:
+ ROA: Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh.
+ LNST: Lợi nhuận sau thuế của DN
+ Vkd : Vốn kinh doanh bình quân sử dụng trong kỳ.
Chỉ tiêu này phản ánh mỗi đồng vốn kinh doanhbình quân sử dụng trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế.
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu là chỉ số phản ánh mối quan hệ giữa lợi nhuận sau thuế và vốn chủ sở hữu bình quân sử dụng trong kỳ Chỉ số này giúp đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp, từ đó cung cấp cái nhìn tổng quan về khả năng sinh lời của các nguồn vốn chủ sở hữu.
+ ROE: Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu.
+ LNST: Lợi nhuận sau thuế của DN.
+ E: Vốn chủ sở hữu bình quân trong kỳ.
Chỉ tiêu này cho thấy mỗi đồng vốn chủ sở hữu bình quân trong kỳ đã tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế cho các chủ sở hữu.
Hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu không chỉ phụ thuộc vào hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh mà còn liên quan đến trình độ tổ chức nguồn vốn của doanh nghiệp Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh, cần phân tích tình hình và phối hợp các chỉ tiêu liên quan.
Nhóm chỉ tiêu phán ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
+ Hệ số doanh thu trên vốn lưu động.
Trong đó: HM(VLĐ) : Hệ số doanh thu trên vốn lưu động.
M: Doanh thu bán hàng trong kỳ.
VLĐ: Vốn lưu động trong kỳ.
Chỉ tiêu này phản ánh 1 đồng vốn lưu động bỏ ra sẽ thu được bao nhiêu đồng doanh thu.
+ Hệ số lợi nhuận trên vốn lưu động.
Trong đó: PVLĐ: Hệ số lợi nhuận trên vốn lưu động.
P: Lợi nhuận kinh doanh đạt được trong kỳ.
VLĐ: Vốn lưu động trong kỳ.
+ Hệ số vòng quay vốn lưu động =
Trong đó : gv là giá vốn hàng bán.
Chỉ tiêu phản ánh 1 đồng vốn lưu động bình quân bỏ ra sẽ thu được
Nhóm chỉ tiêu phán ánh hiệu quả sử dụng vốn cố định.
+ Hệ số doanh thu trên vốn cố định
Trong đó: HM(VCĐ) : Hệ số doanh thu trên vốn cố định.
M: Doanh thu bán hàng trong kỳ.
VCĐ: Vốn cố định trong kỳ.
Chỉ tiêu này phản ánh 1 đồng vốn cố định bình quân bỏ ra sẽ thu được bao nhiêu đồng doanh thu.
+ Hệ số lợi nhuận trên vốn cố định.
Trong đó: PVCĐ: Hệ số lợi nhuận trên vốn cố định.
P: Lợi nhuận kinh doanh đạt được trong kỳ.
VCĐ: Vốn cố định trong kỳ.
Chỉ tiêu trên phản ánh 1 dồng vốn cố định ỏ ra sẽ thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận.
Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp
1.3.1 Các nhân tố bên trong doanh nghiệp. a Khả năng quản lý của DN Đây là yếu tố tác động mạnh nhất đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Trong một môi trường ổn định thì đây là yếu tố quyết định đến sự thành bại trong DN.Quản lý trong DN bao gồm quản lý về tài chính và các hoạt động quản lý khác.
Trình độ quản lý vốn quyết định cơ cấu vốn và nguồn cung ứng vốn, đồng thời lập kế hoạch sử dụng và kiểm soát luồng vốn hiệu quả Chất lượng các hoạt động này ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn Một cơ cấu vốn hợp lý, chi phí vốn thấp và dự toán vốn chính xác sẽ nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Chất lượng quản lý các lĩnh vực như chiến lược kinh doanh, chính sách quản lý lao động và quan hệ đối ngoại có ảnh hưởng lớn đến hiệu quả sử dụng vốn, bên cạnh công tác quản lý tài chính.
Khi thành lập doanh nghiệp, việc xác định ngành nghề kinh doanh là rất quan trọng, vì nó ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả hoạt động Để chọn lựa loại hình kinh doanh phù hợp, doanh nghiệp cần tiến hành nghiên cứu và phân tích môi trường cũng như đánh giá điểm mạnh và điểm yếu của mình.
Trong các lĩnh vực kinh doanh có rủi ro thấp và lợi nhuận cao, hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp thường cao hơn, đặc biệt khi lĩnh vực đó được nhà nước bảo hộ Sự năng động và sáng tạo trong việc lựa chọn sản phẩm, chuyển hướng sản xuất, và cải tiến sản phẩm có thể nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Nếu doanh nghiệp đầu tư vào nghiên cứu và thiết kế sản phẩm mới phù hợp với thị hiếu hoặc vào những lĩnh vực kinh doanh tiềm năng, họ sẽ có cơ hội thu về lợi nhuận lớn Trình độ khoa học công nghệ và đội ngũ lao động cũng đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
Khoa học công nghệ và đội ngũ lao động đóng vai trò then chốt trong việc xác định chất lượng sản phẩm của doanh nghiệp Những yếu tố này không chỉ ảnh hưởng đến tính năng và đặc điểm của sản phẩm mà còn quyết định kết quả hoạt động của doanh nghiệp.
Việc sử dụng vốn để đầu tư vào máy móc thiết bị và thuê nhân công là cần thiết để nâng cao năng suất sản xuất Đội ngũ lao động có tay nghề cao kết hợp với công nghệ hiện đại sẽ tạo ra sản phẩm chất lượng tốt với giá thành thấp, từ đó giúp doanh nghiệp (DN) tăng lợi nhuận Để đạt được hiệu quả sử dụng vốn cao, DN cần lựa chọn dây chuyền thiết bị hiện đại với chi phí hợp lý Trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt, việc đầu tư đổi mới công nghệ là yếu tố quan trọng để nâng cao sức cạnh tranh cho sản phẩm Quy mô vốn của DN cũng đóng vai trò quan trọng trong việc thực hiện các chiến lược này.
Trong cơ chế thị trường, doanh nghiệp cần phải năng động và linh hoạt để tìm ra những hướng đi phù hợp Để đạt được điều này, doanh nghiệp cần có nguồn vốn lớn nhằm đáp ứng các chi phí liên quan đến việc thay đổi công nghệ và nghiên cứu.
Với nguồn vốn dồi dào, doanh nghiệp có khả năng khai thác các cơ hội kinh doanh mới, đầu tư vào những lĩnh vực có lợi nhuận cao, từ đó tạo dựng ưu thế cạnh tranh trên thị trường.
1.3.2 Các nhân tố bên ngoài. a Chính sách pháp luật của Nhà nước
Nền kinh tế thị trường ở Việt Nam được quản lý bởi Nhà nước theo định hướng xã hội chủ nghĩa, vì vậy các doanh nghiệp hoạt động vừa phải tuân thủ các quy luật của thị trường, vừa chịu ảnh hưởng từ cơ chế quản lý của Nhà nước.
Hiệu quả hoạy động của các DN nói chung chịu sự ảnh hưởng rất lớn của môi trường pháp lý.
Quy chế quản lý tài chính và hạch toán kinh doanh là yếu tố then chốt giúp giải quyết các vấn đề phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nó không chỉ tạo điều kiện cho việc thực hiện nguyên tắc hạch toán mà còn đảm bảo việc quản lý và sử dụng vốn hiệu quả Một cơ chế quản lý tài chính chặt chẽ và hợp lý sẽ nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, đồng thời giảm thiểu rủi ro thất thoát tài chính.
Nhà nước tác động vào nền kinh tế thông qua hệ thống chính sách, sử dụng chúng như công cụ hiệu quả để điều tiết nền kinh tế Các chính sách kinh tế chủ yếu bao gồm chính sách tài chính và tiền tệ.
Nhà nước áp dụng các chính sách nhằm thúc đẩy hoặc kìm hãm các thành phần trong nền kinh tế, ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp (DN) Khi DN hoạt động trong lĩnh vực được nhà nước hỗ trợ hoặc nhận các chính sách thuận lợi, hiệu suất sản xuất kinh doanh của họ sẽ cao hơn so với việc đầu tư vào các lĩnh vực có khả năng thu lợi nhuận cao hơn Thị trường mà DN tham gia cũng đóng vai trò quan trọng trong việc xác định thành công của họ.
Mọi doanh nghiệp hiện nay đều bị ảnh hưởng bởi thị trường, và nếu sản phẩm hoặc dịch vụ của họ không được thị trường chấp nhận, doanh nghiệp sẽ không thể tồn tại Vốn là yếu tố quyết định sự công nhận và tồn tại của doanh nghiệp trên thị trường.
Khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp (DN) chủ yếu phụ thuộc vào nguồn vốn đầu tư Vốn không chỉ giúp DN khởi đầu hoạt động mà còn là yếu tố quyết định sự tồn tại và phát triển của DN, từ đó góp phần hình thành nên thị trường.
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY TNHH ĐẦU TƯ VÀ THƯƠNG MẠI KIM LAN
Giới thiệu khái quát về công ty TNHH Đầu tư và Thương mại Kim Lan
Tên: Công ty TNHH Đầu tư và Thương mại Kim Lan.
Số đăng ký kinh doanh: 0104007268
Mã số thuế: 0100380394 Ngày thành lập: 08/04/2005 Địa chỉ: Thôn 2 xã Kim Lan Huyện Gia Lâm Hà nội. Điện thoại: (084-04)8517265.
Vốn điều lệ: 16.000.000.000 (mười sáu tỷ đồng).
Công ty TNHH Đầu tư và Thương mại Kim Lan, do ông Phạm Chí Thắng đại diện trước pháp luật, được thành lập theo quyết định số 0102043336 từ Sở kế hoạch và đầu tư thành phố Hà Nội vào ngày 08/04/2005.
Công ty TNHH Đầu tư và Thương mại Kim Lan được thành lập vào ngày 08/04/2005, theo quyết định số 0102043336 do Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội cấp.
Công ty TNHH Đầu tư và Thương mại Kim Lan đã không ngừng phát triển từ khi thành lập, hòa nhịp với sự biến đổi của thị trường trong nước và quốc tế Với vốn đăng ký ban đầu 16 tỷ VNĐ, doanh thu hàng năm của công ty đạt từ 10 đến 15 tỷ VNĐ, cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ trong hoạt động kinh doanh Ban đầu, công ty chuyên về xuất nhập khẩu máy móc thiết bị và dịch vụ tư vấn hải quan Đến cuối năm 2008, Kim Lan đã mở rộng hợp tác với một số công ty khác để sản xuất các mặt hàng xuất khẩu, khẳng định vị thế của mình trên thị trường.
Công ty TNHH Đầu tư và Thương mại Kim Lan đã đạt được sự tăng trưởng ấn tượng và khẳng định vị thế vững chắc trên thị trường trong nước và quốc tế nhờ vào chiến lược kinh doanh hợp lý Các sản phẩm của công ty hiện đã có mặt tại nhiều quốc gia, bao gồm Trung Quốc, Lào, Mỹ và Ucraina.
- Công ty được thành lập với chức năng ban đầu là kinh doanh xuất nhập khẩu máy móc thiết bị dịch vụ tư vấn hải quan xuất nhập khẩu…
Kinh doanh vận tải và dịch vụ giao nhận vận tải cả trong nước và quốc tế bao gồm các hoạt động như đóng gói, gom hàng, phân phối hàng lẻ, và làm thủ tục hải quan Chúng tôi cung cấp dịch vụ vận chuyển quá cảnh và chuyển khẩu, cùng với các dịch vụ cảng chuyên nghiệp, đảm bảo hàng hóa được vận chuyển an toàn và hiệu quả.
- Kinh doanh các sản phẩm dầu mỡ dầu chuyên dụng dầu hoá dẻo cao su hoá chất các loại.
Chúng tôi chuyên kinh doanh thương mại và xuất nhập khẩu các sản phẩm sắt thép, cao su tổng hợp, cùng với các sản phẩm săm lốp ô tô Ngoài ra, chúng tôi cung cấp vật tư máy móc, thiết bị xe máy, thiết bị văn phòng và hàng tiêu dùng chất lượng cao.
- Liên doanh hợp tác đầu tư sản xuất các mặt hàng xuất khẩu.
- Là đại lí bán bảo hiểm.
Công ty chúng tôi chuyên nhận uỷ thác xuất nhập khẩu, thực hiện việc mua bán vật tư hàng hoá cho các doanh nghiệp nước ngoài tại Việt Nam, tuân thủ đầy đủ các quy định về kinh doanh xuất nhập khẩu.
Công ty TNHH Đầu tư và Thương mại Kim Lan chuyên nhập khẩu các loại máy in mực và máy tính Để hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu quả trong môi trường cạnh tranh hiện nay, công ty cần tổ chức công tác quản lý một cách hợp lý, chặt chẽ và khoa học Sự phân cấp quản lý trong công ty đóng vai trò quan trọng, giúp nâng cao hiệu quả kinh doanh và đáp ứng nhanh chóng với những thay đổi của thị trường.
Sơ đồ 1.1: Tổ chức bộ máy quản lý của công ty:
Chức năng nhiệm vụ của từng phòng ban :
Giám đốc công ty là người lãnh đạo cao nhất, chịu trách nhiệm điều hành toàn bộ hoạt động của công ty Họ tổ chức các kế hoạch, xây dựng quy chế sử dụng quỹ từ lợi nhuận sau thuế và đề xuất biện pháp nâng cao hiệu quả đầu tư kinh doanh cũng như quản lý.
Phó giám đốc công ty là người thực hiện các nhiệm vụ được giám đốc phân công và hỗ trợ giám đốc trong việc quản lý công ty Họ có trách nhiệm chỉ đạo trực tiếp các hoạt động sản xuất kinh doanh trong phạm vi được ủy quyền.
- Phòng hành chính và quản trị nhân sự:
Tất cả công tác quản trị nhân sự trong công ty đều cần sự phê duyệt của Trưởng phòng tổ chức hành chính, người này chịu trách nhiệm toàn bộ về nhân sự trước Giám Đốc Các hoạt động liên quan đến nhân sự như tổ chức, hoạch định, bố trí, sử dụng nhân lực, tuyển mộ, tuyển dụng, cũng như đào tạo và phát triển nguồn nhân lực đều được thực hiện một cách bài bản và hiệu quả.
Phòng kế hoạch tổng hơp
Phòng tài chính kế toán
Phòng kinh doanh và phát triển thị trường
Phòng hành chính và quản trị nhân sự
Xây dựng cơ cấu tổ chức và bộ máy công ty là yếu tố quan trọng trong quản lý nhân sự Việc nghiên cứu và áp dụng các định mức lao động và tiền lương tiên tiến sẽ giúp tối ưu hóa hiệu suất làm việc Đồng thời, quản trị hành chính hiệu quả cũng đóng vai trò then chốt trong sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.
Các công việc văn bản Nhóm việc pháp chế, Công tác bố trí xe cộ phục vụ kịp thời cho nhân viên công ty.
- Phòng Tài chính - Kế toán: Phòng Tài chính - Kế toán được biên chế
11 cán bộ, thực hiện công tác hạch toán các hoạt động sản xuất, kinh doanh của công ty như:
Tổ chức và thực hiện toàn bộ công tác kế toán và thống kê của công ty theo quy định của Luật Kế toán, các Luật Thuế, và các quy định tài chính hiện hành.
Lập báo cáo hàng tháng về các hoạt động và kế hoạch tài chính, bao gồm việc huy động và sử dụng nguồn vốn, quỹ, để trình Tổng giám đốc nhằm hỗ trợ kịp thời cho công tác điều hành kinh doanh Báo cáo cần được nộp vào ngày 05 của tháng sau tháng báo cáo.
Tổ chức phân tích các chỉ tiêu chi phí, thanh toán và lợi nhuận là nhiệm vụ quan trọng nhằm hỗ trợ Giám đốc trong công tác quản trị và ra quyết định kinh tế, từ đó nâng cao hiệu quả kinh doanh của Công ty.
Phương pháp nghiên cứu
Do thời gian có hạn và sự hiểu biết còn hạn chế nên đề tài sử dụng 2 phương pháp thu thập dữ liệu sơ cấp và thứ cấp.
Sơ đồ 2.1: Quy trình thu thập phân tích dữ liệu
Bước đầu tiên trong nghiên cứu là thu thập dữ liệu sơ cấp thông qua việc khảo sát thực tế và phỏng vấn cán bộ công nhân viên trong công ty liên quan đến vấn đề nghiên cứu.
Dữ liệu thứ cấp bao gồm bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh trong giai đoạn 2010-2012, được thu thập từ phòng kế toán tài chính của công ty.
Bước 2: Tổng hợp dữ liệu
Từ các dữ liệu thu thập được tiến hành tổng hợp các dữ liệu thứ cấp để chuẩn bị cho công tác phân tích đánh giá.
Bước 3: Phân tích đánh giá về thực trạng của công ty với đề tài nghiên cứu Bước 4: Các phát hiện và kết luận.
Dữ liệu sơ cấp Dữ liệu thứ cấp
Phát hiện, kết luận Đề xuất, thực hiện
Sau khi đánh giá thực trạng ở bước 3, công ty đã rút ra những thành tựu đạt được Tuy nhiên, vẫn còn tồn tại những hạn chế cần khắc phục để nâng cao hiệu quả của hoạt động phân tích và ứng dụng trong thực tiễn.
Phương pháp phân tích dữ liệu
Phương pháp định tính là cách tổng hợp ý kiến từ những người tham gia phỏng vấn, nhằm đánh giá các khía cạnh tích cực và tiêu cực trong quá trình phân tích và đánh giá đề tài nghiên cứu tại công ty Qua đó, phương pháp này giúp xác định những điểm mạnh và điểm yếu trong nghiên cứu, góp phần cải thiện chất lượng và hiệu quả của các dự án.
Phương pháp định lượng là cách thức xử lý dữ liệu thứ cấp nhằm so sánh các số liệu giữa năm trước và năm sau, đảm bảo tính chính xác và độ tin cậy cao Phương pháp này đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả sử dụng vốn tại công ty Để xử lý thông tin thứ cấp đã thu thập, công ty áp dụng hai phương pháp chính là phương pháp tỉ số và phương pháp so sánh.
Đánh giá tổng quan hoạt động kinh doanh và ảnh hưởng các nhân tố đến hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH đầu tư và Thương mại Kim Lan
ty TNHH đầu tư và Thương mại Kim Lan.
Bảng 2.1: Kết quả hoạt động kinh doanh từ năm 2010 đến năm 2012 Đơn vị: VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 2011/2010 2012/2011
1.DTT về bán hàng và cung cấp dịch vụ 5.329.369.139 12.152.356.890 18.228.535.335 6.822.987.751 128,02 6.076.178.445 50
2.Tổng vốn kinh doanh 15.008.477.067 25.505.925.434 24.913.815.241 10.497.448.370 69,94 (592.109.693) (2) 3.Lợi nhuận gộp về BH và
Nguồn:Báo cáo tài chính 3 năm 2010 - 1012 công ty TNHH đầu tư và Thương mại Kim Lan)
Nhận xét: Từ kết quả phân tích kết quả kinh doanh trong 3 năm của công ty ta thấy:
Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty năm
Năm 2011, công ty TNHH Kim Lan ghi nhận mức tăng trưởng 128% so với năm 2010, đạt doanh thu 6.833.960.751 vnđ Lợi nhuận gộp từ bán hàng và cung cấp dịch vụ cũng tăng 56,6%, tương đương 795.115.897 vnđ Trong bối cảnh nhiều công ty gặp khó khăn và phá sản do khủng hoảng kinh tế, Kim Lan vẫn duy trì được lợi nhuận, đánh dấu một thành công đáng ghi nhận.
Năm 2012, công ty tiếp tục đà tăng trưởng và phục hồi hoạt động kinh doanh, đạt lợi nhuận 375.249.770 VNĐ, tăng 10,76% so với năm 2011.
Trong ba năm qua, công ty đã duy trì và phát triển hoạt động kinh doanh mặc dù lợi nhuận có giảm sút Trong bối cảnh nền kinh tế gặp nhiều khó khăn, thành công này thể hiện hiệu quả trong công tác quản lý và sử dụng vốn của công ty.
Bảng 2.2: Bảng cân dối kế toán từ năm 2010 tới 2012 ĐVT: Đồng
TÀI SẢN Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 2011/2010 2012/2011
I Tiền và các khoản tương đương tiền 419.386.599 1.696.787.773 676.836.467 1.277.401.174 3,05 (1.019.951.306) (0,60)
II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn - -
III Các khoản phải thu ngắn hạn 323.109.163 4.948.517.273 5.839.673.243 4.625.408.110 14,32 891.155.970 0,18
V Tài sản ngắn hạn khác 510.763.982 292.487.219 367.876.921 (218.276.763) (0,43) 75.389.702 0,26
I Các khoản phải thu dài hạn - -
II Tài sản cố định 10.591.750.997 13.295.656.237 8.396.574.910 2.703.905.240 0,26 (4.899.081.327) (0,37)
1 Tài sản cố định hữu hình 10.124.110.997 12.828.016.237 7.928.934.910 2.703.905.240 0,27 (4.899.081.327) (0,38)
2 Tài sản cố định thuê tài
3 Tài sản cố định vô hình 467.640.000 467.640.000 467.640.000 - - 0 0,00
4 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang - -
III Bất động sản đầu tư - -
IV Các khoản đầu tư tài chính dài hạn - -
V Tài sản dài hạn khác 3.232.195.550 3.895.209.822 4.023.459.243 663.014.272 0,21 128.249.421 0,03 TỔNG CỘNG TÀI SẢN 23.475.085.474 27.536.764.393 22.290.866.089 4.061.678.919 0,17 (5.245.898.304) (0,19)
II Nguồn kinh phí và quỹ khác -
Qua bảng cân đối kế toán ta thấy:
Tài sản của công ty năm 2011 tăng so với năm 2010, nhưng tới năm
2012 lại giảm so với năm 2011 Tài sản ngắn hạn năm 2011 tăng so với năm
Năm 2010, vốn lưu động của công ty đạt 694.759.407 đồng, nhưng đến năm 2012 đã giảm xuống còn 475.066.398 đồng, cho thấy công ty đã giảm quy mô hoạt động Trong khi đó, tài sản dài hạn năm 2011 tăng 3.366.919.512 đồng so với năm 2010, nhưng đến năm 2012 lại giảm 4.770.831.906 đồng so với năm 2011, điều này chỉ ra rằng công ty cũng đã giảm vốn cố định.
Nguồn vốn của công ty năm 2011 tăng so với năm 2010 là 4.061.678.919 đồng, năm 2012 lại giảm so với 2011 là 5.245.898.304 đồng.
Nợ phải trả của công ty trong năm 2011 đã giảm 777.097.300 đồng so với năm 2010, cho thấy tín hiệu tích cực Tuy nhiên, đến năm 2012, nợ phải trả lại tăng lên 5.468.929.832 đồng so với năm 2011, dẫn đến công ty phải chi trả một khoản lãi lớn cho khoản vay này.
Vốn chủ sở hữu của công ty đã tăng 4.838.776.219 đồng vào năm 2011 so với năm 2010 Tuy nhiên, vào năm 2012, vốn này lại giảm 10.714.828.136 đồng so với năm 2011, cho thấy hoạt động của công ty có dấu hiệu giảm sút.
Phân tích và đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng vốn của công ty TNHH đầu tư và Thương mại Kim Lan
ty TNHH đầu tư và Thương mại Kim Lan.
2.4.1 Phân tích sự biến động của vốn kinh doanh.
Bảng 2.3 Phân tích sự biến động về vốn kinh doanh qua các kỳ Đơn vị: VNĐ
(Nguồn: Báo cáo tài chính 3 năm 2010 - 2012 công ty TNHH đầu tư và Thương mại Kim Lan)
Từ kết quả phân tích ở bảng số liệu trên em có nhận xét như sau:
Trong thời gian 3 năm từ 2010 đến 2012 nguồn vốn kinh doanh của công ty có sự biến động tăng giảm cụ thể:
Năm 2011 nguồn vốn kinh doanh của công ty tăng 69,94% so với năm
Năm 2010, công ty ghi nhận tổng tăng trưởng 10.497.448.370 VNĐ, trong đó vốn chủ sở hữu tăng mạnh 80,55%, tương ứng với 7.729.119.668 VNĐ Nợ ngắn hạn cũng tăng 1.982.589.782 VNĐ, với tỷ lệ 65,78% Ngoài ra, nợ dài hạn của công ty trong năm 2011 cũng có sự gia tăng với tỷ lệ 32,74%.
Năm 2012, nguồn vốn kinh doanh của công ty giảm 2,32%, tương đương 592.110.190 VNĐ, trong khi nợ ngắn hạn tăng 4,58% (tăng 2.177.566.266 VNĐ) và nợ dài hạn tăng 6,42% (tăng 204.350.000 VNĐ) Đồng thời, vốn chủ sở hữu cũng giảm mạnh 16,96%, tương đương 2.908.025.950 VNĐ.
2.4.2 Phân tích sự biến động của vòng quay vốn
Bảng 2.4 Phân tích sự biến động của vòng quay vốn Đơn vị: VNĐ
1.Vòng quay toàn bộ vốn kinh doanh 0,35 0,47 0,73 0,12 34,28 0,26 55,32
3.Vòng quay vốn ngắn hạn 1,76 2,43 2,55 0,67 38,07 0,12 4,94
4.Vòng quay vốn dài hạn 2,22 3,81 5,38 1,59 71,62 1,57 4,21
(Nguồn: Báo cáo tài chính công ty TNHH đầu tư và Thương mại Kim Lan 3 năm 2010 - 2012)
Trong năm 2010, công ty có vòng quay vốn dài hạn đạt mức 2,22 lần, cho thấy hiệu quả sử dụng vốn khá cao Tuy nhiên, vòng chu chuyển vốn kinh doanh chỉ đạt 0,35 lần, cho thấy hiệu quả chưa tối ưu Đặc biệt, vốn ngắn hạn có số lần chu chuyển là 1,76 lần, trong khi nguồn vốn chủ sở hữu chỉ đạt 0,55 lần, phản ánh sự cần thiết cải thiện trong quản lý tài chính.
Năm 2011, vốn kinh doanh chu chuyển đạt 0,47 lần, tăng 0,12 lần so với năm 2010, tương ứng với tỷ lệ tăng 34,28% Vốn chủ sở hữu chu chuyển đạt 0,7 lần, tăng 27,27% so với năm trước Đặc biệt, vốn dài hạn có sự gia tăng đáng kể 71,62%, với số vòng chu chuyển lên tới 3,81, đóng góp lớn nhất vào sự gia tăng số vòng chu chuyển của vốn kinh doanh trong năm 2011.
Mặc dù số vòng chu chuyển vốn kinh doanh đã tăng so với năm 2010, nhưng vẫn ở mức thấp do nền kinh tế Việt Nam gặp khủng hoảng, lạm phát cao và đồng tiền mất giá Cầu trong nền kinh tế giảm rõ rệt dẫn đến việc lượng vốn đầu tư cho hoạt động kinh doanh của công ty cao nhưng lợi nhuận thu được lại thấp Kết quả là số vòng luân chuyển vốn thấp, làm giảm hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh.
Năm 2012, vốn dài hạn đạt 5,38 lần, tăng 1,57 lần so với năm 2011, với tỷ lệ tăng 41,21% Vốn kinh doanh chỉ đạt 0,73 lần, tăng 0,26 lần so với năm 2011, tương ứng với tỷ lệ tăng 55,32% Vốn chủ sở hữu tăng lên 1,27 lần, với tỷ lệ tăng 0,57 lần, đạt 81,42% so với năm 2011 Vốn ngắn hạn cũng chu chuyển được 2,55 lần, tăng 0,12 lần với tỷ lệ tăng 4,94% Những số liệu này cho thấy hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty đang phát triển tốt.
2.4.3 Phân tích hệ số đảm nhiệm vốn của công ty.
Bảng 2.5:Bảng đánh giá hệ số đảm nhiệm vốn của công ty Đơn vị: VNĐ
1.Doanh thu thuần 5.329.369.139 12.152.356.890 18.228.535.335 6.822.987.751 128,02 6.076.178.440 0,5 2.Vốn kinh doanh 15.008.477.067 25.505.925.434 24.913.815.241 10.497.448.367 69,94 (592.110.190) (2,32)
6.Hệ số đảm nhiệm vốn kinh doanh(2/1) 2,82 2,09 1,37 (0,73) (25,88) (0,72) (34,45)
7.Hệ số đảm nhiệm vốn CSH (3/1) 1,8 1,42 0,79 (0,38) (21,11) (0,63) (44,36)
8.Hệ số đảm nhiệm vốn ngắn hạn (4/1) 0,565 0,41 0,39 (0,155) (27,3) (0,02) (4,9)
9.Hệ số đảm nhiệm vốn dài hạn (5/1) 0,45 0,26 0,18 (0,19) (42,22) (0,08) (30,76)
(Nguồn: Báo cáo tài chính 3 năm 2010 - 2012 của công ty TNHH đầu tư và Thương mại Kim Lan)
Hệ số đảm nhiệm là chỉ tiêu quan trọng phản ánh hiệu quả sử dụng vốn của công ty Hệ số này càng nhỏ cho thấy hiệu quả sử dụng vốn càng cao và số vốn tiết kiệm được càng nhiều Năm 2010, hệ số đảm nhiệm của vốn dài hạn thấp nhất, chỉ cần 0,45 đồng để tạo ra một đồng doanh thu, trong khi vốn kinh doanh lên tới 2,82 đồng, cho thấy việc sử dụng vốn chưa đạt hiệu quả cao Sang năm 2011, công ty đã cải thiện hiệu quả sử dụng vốn, với 1,42 đồng vốn chủ sở hữu để thu được một đồng doanh thu, tiết kiệm 0,38 đồng (giảm 21,11%) Vốn ngắn hạn và dài hạn cũng giảm lần lượt 27,43% và 42,22% Đến năm 2012, công ty tiếp tục cải thiện, chỉ cần 0,79 đồng vốn chủ sở hữu để thu được một đồng doanh thu, tiết kiệm 0,63 đồng (giảm 44,36%), trong khi vốn dài hạn giảm còn 0,18 đồng (giảm 30,76%).
Năm 2011, việc sử dụng hiệu quả các loại vốn đã giúp giảm hệ số đảm nhiệm vốn kinh doanh của doanh nghiệp xuống 34,45%, tương đương với mức giảm 0,72 đồng Điều này cho thấy doanh nghiệp đang nỗ lực cải thiện hiệu quả sử dụng vốn.
2.4.4 Phân tích khả năng thanh toán của công ty
Bảng 2.6 Đánh giá chỉ số khả năng thanh toán của công ty TNHH đầu tư và Thương mại Kim Lan Đơn vị: VNĐ
1.Tổng nợ phải trả 5.413.431.451 8.181.759.645 10.527.675.911 2.768.325.194 51,13 2.345.916.265 28,67 2.Vốn kinh doanh 15.008.477.06
7 25.505.925.434 24.913.815.241 10.497.448.370 69,94 (592.110.190) (2,32) 3.Vốn CSH 9.595.045.612 17.324.165.289 14.386.139.330 7.729.119.668 80,55 (2.938.025.950) (16,96) 4.Lợi nhuận trước thuế 152.241.518 451.701.625 500.333.027 299.460.107 196,7 48631402 10,76
8.Khả năng thanh toán lãi vay((4+5)/5) 1,299 1,77 1,74 0,475 36,56 (0,03) (1,69)
(Nguồn: Báo cáo tài chính 3 năm 2010 - 2012 của công ty TNHH đầu tư và Thương mại Kim Lan)
Năm 2010, hệ số mắc nợ chung của công ty là 0,36, cho thấy tổng nguồn vốn không đủ để chi trả các khoản nợ Hệ số nợ đạt 0,56 cho thấy vốn chủ sở hữu chỉ đảm bảo 56% các khoản nợ phải trả Nguyên nhân chính là do cuộc khủng hoảng kinh tế xảy ra vào năm 2009.
Do hoạt động kinh doanh chưa mở rộng nên tình hình chi trả lãi vay của DN đươc đảm bảo ở mức khá cao.
Năm 2011, hệ số mắc nợ chung của doanh nghiệp là 0,32, cho thấy mức độ đảm bảo để chi trả các khoản nợ vẫn chưa được đảm bảo, với vốn chủ sở hữu chỉ đủ chi trả 47% các khoản nợ So với năm 2010, khả năng chi trả đã giảm, cụ thể hệ số nợ giảm 11,11% và hệ số nợ/vốn chủ sở hữu giảm 16,07% Mặc dù khả năng chi trả lãi vay tăng lên 1,77, nhưng vẫn cho thấy sự không ổn định Đến năm 2012, do sự biến động của nền kinh tế, khả năng thanh toán các khoản nợ tiếp tục không khả quan, với chỉ số mắc nợ chung và hệ số nợ đều tăng, trong khi khả năng thanh toán lãi vay giảm xuống 1,74, giảm 1,69% so với năm trước.
2.4.5 Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn.
Bảng 2.7: Bảng các chỉ tiêu về doanh lợi tại công ty TNHH đầu tư và Thương mại Kim Lan Đơn vị: VNĐ
1.Lợi nhuận thuần từ HĐKD 152.241.518 451.701.625 500.333.027 299.460.107 196,7 48.631.402 10,77
2.Vốn kinh doanh bình quân 15.008.477.067 25.505.925.434 24.913.815.241 10.497.448.370 128,03 (592.110.190) (2,32) 3.Lợi nhuận sau thuế 109.613.893 338.776.219 375.249.770 229.162.326 209,06 36.473.551 10,7
4.Vốn chủ sở hữu bình quân 9.595.045.612 17.324.165.289 14.386.139.330 7.729.119.668 80,55 (2.938.025.950) (16,96) 5.Doanh lợi vốn kinh doanh (1/2) 0,01 0,017 0,02 0,007 70 0,003 17,64
7.Tỉ suất lợi nhuận / vốn CSH(3/4) 0,011 0,019 0,026
(Nguồn: Báo cáo tài chính 3 năm 2010 - 2012 của công ty TNHH Đầu tư và Thương mại Kim Lan)
Năm 2010, doanh lợi vốn ghi nhận mức thấp, với mỗi đồng vốn đầu tư chỉ mang lại 0,01 đồng lợi nhuận Sau khi trừ thuế, doanh nghiệp thu được 0,007 đồng lợi nhuận cho mỗi đồng vốn bỏ ra Đối với vốn chủ sở hữu, mỗi đồng đầu tư mang lại 0,011 đồng lợi nhuận sau thuế.
Trong năm 2011, mức doanh lợi của doanh nghiệp tăng nhẹ so với năm 2010, với mỗi đồng vốn kinh doanh mang lại 0,017 đồng lợi nhuận thuần và 0,013 đồng lợi nhuận sau thuế, tương ứng với mức tăng khoảng 70% Vốn chủ sở hữu thu được 0,019 đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 72,72% Sang năm 2012, doanh lợi tiếp tục tăng nhưng với tốc độ chậm hơn, mỗi đồng vốn kinh doanh tạo ra 0,02 đồng lợi nhuận thuần và 0,015 đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 17,64% so với năm 2011 Vốn chủ sở hữu đạt 0,026 đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 34,64% Mặc dù các chỉ tiêu này có sự cải thiện, nhưng vẫn ở mức thấp so với các công ty thương mại khác, cho thấy hiệu quả sử dụng vốn còn hạn chế do tốc độ quay vòng vốn chậm và sự thận trọng trong đầu tư.
Do tác động chung của nền kinh tế toàn cầu với nhiều biến động, lợi nhuận của doanh nghiệp trong ba năm qua cũng đã trải qua những biến động đáng kể.
Công ty duy trì đà tăng trưởng nhờ vào kế hoạch tài chính hợp lý và cơ cấu tài chính phù hợp, cùng với việc quản lý và sử dụng vốn kinh doanh một cách hiệu quả.
Bảng 2.8 Chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh ĐVT: đồng
6 Hệ số DT/VKD (lần) (1/3) 0,23 0,44 0,82 1,68 (1,16)
7 Hệ số LN/VKD (lần) (2/3) 0,01 0,02 0,02 0,07 (0,01)
8 Hệ số DT/VLĐ (lần) (1/4) 0,55 1,17 1,85 9,82 (12,79)
9 Hệ số LN/VLĐ (lần) (2/4) 0,02 0,04 0,05 0,43 (0.10)
10 Hệ số DT/VCĐ (lần) (1/5) 0,39 0,71 1,47 2,03 (1.27)
11 Hệ số LN/VCĐ (lần) (2/5) 0,01 0,03 0,04 0,09 (0.01)
( Nguồn báo cáo tài chính của công ty TNHH Đầu tư và Thương mại Kim Lan 3 năm 2010 - 2012) toán
Theo phân tích số liệu, vốn kinh doanh của Công ty đã tăng 4.061.678.919 đồng, tương đương với tỷ lệ tăng 0,17% trong năm 2011 so với năm 2010 Tuy nhiên, năm 2012, vốn kinh doanh giảm 5.245.898.304 đồng, với tỷ lệ giảm 0,19% so với năm 2011.
