Chương 8 PHÂN TÍCH KẾT QUẢ KINH DOANH Mục tiêu chương 8 • Nhận diện kết quả kinh doanh và biểu hiện của kết quả kinh doanh • Thảo luận vê mối quan hệ giữa các chỉ tiêu phản ảnh kết quả kinh doanh và n.
Chương PHÂN TÍCH KẾT QUẢ KINH DOANH Mục tiêu chương • Nhận diện kết kinh doanh biểu kết kinh doanh • Thảo luận vê mối quan hệ tiêu phản ảnh kết kinh doanh nội dung phân tích kết kinh doanh • Hiếu rồ quy trình phân tích kết kỉnh doanh • Nắm vững nội dung cách thức phân tích kết kinh doanh thơng qua tiêu chủ yếu thông qua BCKQHĐKD 8.1 Tổng quan kết kỉnh doanh ý nghĩa, nội dung phân tích 8.1.1 Kết kình doanh Ket kinh doanh phản ánh toàn khối lượng sản phẩm, công việc, dịch vụ mà DN thực hay thu kỳ, bao gồm kết tất hoạt động, giai đoạn, trình, thưomg vụ Dưới góc độ này, khó khăn cho việc đánh giá kết hiệu kinh doanh DN có nhiều tiêu phản ánh kết kinh doanh bước đầu (kết thu mua, kết sản xuất ) mà chưa phải kết kinh doanh cuối Vì thế, để có đánh giá xác kết kinh doanh quan hệ với hiệu kinh doanh, kết kinh doanh DN cần xem xét góc độ két cuối mà DN đạt Ket thu từ hoạt động mà DN tiến hành kỳ; đó, HĐKD hoạt động cốt lõi tạo doanh thu thu nhập chủ yếu cho DN, HĐTC hoạt động liên quan đến kết cấu VCSH nợ phải trả, hoạt động khác hoạt động xảy khơng thường xun, ngồi dự kiến, khơng thuộc HĐKD HĐTC kể Một cách chung nhất, kết cuối HĐKD (lợi nhuận sau thuế) phần chênh lệch bên toàn khoản thu với bên toàn khoản chi từ tất hoạt động mà DN tiến hành với số chi phí thuế TNDN phải nộp từ kết kinh doanh Lợi nhuận sau thuế Tổng thu từ hoạt động Tông chi từ hoạt động (kể chi phỉ thuế TNDN) [8.1] Trong đó: Tổng thu từ Doanh thu bán + Doanh thu Thu nhập [8.2] HĐTC khác hoạt động hàng cung cấp dịch vụ và: Tống chi Giá Chi , , ,, Chi phí Chi phí Chi phí từ _ vốn + V1 + quản lý + Chi nhí + hoạt động + thuế [8.3] hoạt hàng , , DN khác TNDN động hàng 205 Các công thức [8.1], [8.2] [8.3] cho thấy: Kết kinh doanh DN không bao gồm khoản thu (doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ, doanh thu HĐTC thu nhập khác) mà kết kinh doanh DN bao gồm khoản chi liên quan đến hoạt động mà DN tiến hành kỳ Vì thế, xem xét kết kinh doanh DN, phải xem xét khoản thu chi mà DN bỏ để thu kết Kết kinh doanh kỳ DN cịn phản ánh theo cách khác sau: Kết kinh doanh _ Kết hoạt Kết HĐĐT Kết động tiêu thụ tài hoạt động khác Kết hoạt động tiêu thụ (lợi nhuận từ hoạt động tiêu thụ) phần chênh lệch doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ trừ (-) giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng chi phí quản lý DN kỳ Kết HĐĐT tài phần chênh lệch doanh thu HĐTC (hay thu nhập HĐTC) với chi phí HĐTC Kết hoạt động khác số chênh lệch khoản thu nhập khác khoản chi phí khác chi phí thuế TNDN 8.1.2 Ỷ nghĩa nội dung phân tích Phân tích kết kinh doanh q trình sử dụng cơng cụ kỹ thuật phân tích phù hợp để tiến hành xem xét, đánh giá kết kinh doanh dự đoán triển vọng kết kinh doanh tương lai DN nhằm cung cấp thông tin đa chiều, hữu ích theo yêu cầu người sử dụng Thơng qua phân tích kết kinh doanh, người sử dụng thơng tin nắm bắt tình hình biến động doanh thu, thu nhập, lợi nhuận nhân tố ảnh hưởng; nắm bắt xu hướng biến động, tốc độ tăng trưởng, cấu doanh thu, thu nhập lợi nhuận thu kỳ Trên sở đó, đề xuất giải pháp hữu hiệu nhằm thúc đẩy doanh thu, thu nhập lợi nhuận kỳ DN Kết kinh doanh DN biểu nhiều thước đo khác (hiện vật, lao động, giá trị); phản ánh kết hoạt động khác (HĐKD, HĐTC hoạt động khác); khâu công việc khác (sản xuất, chế biến, bán hàng, dịch vụ); mặt hàng kinh doanh khác phận kinh doanh, lĩnh vực kinh doanh, giai đoạn kinh doanh, khu vực kinh doanh, thị trường kinh doanh khác Ket kinh doanh thu kỳ cao, DN có điều kiện nâng cao hiệu kinh doanh Thông qua mối quan hệ kết kinh doanh với hiệu kinh doanh, người sử dụng thông tin đánh giá chất lượng kinh doanh DN Chính vậy, phân tích kết kinh doanh quan hệ với hiệu kinh doanh lại có vai trị quan trọng việc thực mục đích kinh doanh: thu nhiều lợi nhuận Kinh doanh mang lại hiệu cao mà tồn cơng đoạn, hoạt động cấu thành HĐKD mà DN tiến hành mang lại kết cuối cao tương ứng với mức độ chi phí cụ thể Phân tích kết kinh doanh sở BCTC hướng trực tiếp đến tiêu phản ánh kết kinh doanh cuối mà DN thu (lợi nhuận) với nhân tố tác động (bộ phận cấu thành) như: doanh thu, thu nhập, chi phí Việc phân tích khơng cung cấp cho người sử dụng thơng tin biết tình hình biến động kết kinh doanh quy mơ, tốc độ, cấu mà cịn biết mức độ tác động nhân tố đến 206 kết kinh doanh Đồng thời, phân tích kết kinh doanh theo tiêu phản ánh kết kinh doanh cho thấy xu hướng nhịp điệu tăng trưởng cúa tiêu theo thời gian Bên cạnh việc xem xét thông qua tiêu chủ yếu, kết kinh doanh DN tiến hành cách phân tích ngang (phân tích xu hướng nhịp điệu tăng trưởng kết kinh doanh) phân tích dọc (phân tích tỷ lệ khoản mục so với doanh thu thuần, doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ hay so với lợi nhuận kế tốn trước thuế) thơng qua BCKQHĐKD Việc phân tích này bổ sung thông tin cần thiết kết kinh doanh cho người sử dụng thông tin, đặc biệt thông tin đánh giá kết kinh doanh quan hệ với hiệu kinh doanh 8.2 Phân tích kết kinh doanh thơng qua tiêu chủ yếu 8.2.1 Đánh giá khải quát kết kinh doanh Đánh giá khái quát kết kinh doanh nhằm cung cấp thông tin ban đầu, khái quát kết mà DN đạt kỳ kinh doanh Thông qua tiêu phản ánh kết kinh doanh, nhà phân tích sử dụng phương pháp so sánh (so sánh thực với ké hoạch, năm với năm trước, DN với DN khác, DN với bình quân ngành, DN với đối thủ cạnh tranh ) dựa vào kết so sánh ý nghĩa tiêu để nêu lên nhận xét Để có đánh giá kết kết kinh doanh theo tiêu chủ yếu, cần phải so sánh tình hình biến động số tuyệt đối (phản ánh quy mô biến động) số tương đối (phản ánh tốc độ biến động) theo tiêu chủ yếu Tùy thuộc vào mục đích đợt phân tích liệu thu thập, để đánh giá khái quát kết kinh doanh, nhà phân tích lựa chọn tiêu sau đây: - Lợi nhuận sau thuế: Lợi nhuận sau thuế tiêu phản ánh kết kinh doanh cuối mà DN thu kỳ Cách thức xác định lợi nhuận sau thuế trình bày mục 8.1 ỉ274 - Lợi nhuận trước thuế: Lợi nhuận trước thuế tiêu phản ánh phần kết kinh doanh DN thu kỳ từ tất hoạt động trước nộp thuế TNDN Lợi nhuận trước thuế xác định theo công thức sau: Lợi nhuận trước thuế Tổng thu từ hoạt động Tổng chi từ hoạt động (chưa kể chi phỉ thuế TNDN) [8.5] Chi phí thuế TNDN [8.6] hoặc: Lợi nhuận trước thuế _ Lợi nhuận sau thuế - Lợi nhuận từ HĐKD: Lợi nhuận từ HĐKD phản ánh phần kết kinh doanh DN thu từ HĐKD kỳ Lợi nhuận từ HĐKD xác định sau: 274 Xem công thúc [8.17, mục 8.1.1, chương 207 Lợi nhuận từHĐKD Lợi nhuận hàng cung cấp dịch vụ Lợi nhuận từHĐTC í8-7] Trong đó: Lợi nhuận Lợi nhuận gộp hàng cung cấp dịch = bán hàng cung vụ cấp dịch vụ Chi phỉ quản lý DN ị - [8.8] và: Lợi nhuận từ HĐTC _ ~ Thu nhập từ HĐTC ■ Chi phí HĐTC z J - Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ: Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ tiêu phản ánh phần chênh lệch bên doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ với bên giá vốn hàng bán kỳ Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ _ Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán - Tổng thu nhập: Tổng thu nhập (còn gọi “Tổng thu nhập thuần” hay “Tổng số luân chuyển thuần”) tiêu phản ánh toàn số thu nhập từ tất hoạt động mà DN thực kỳ kinh doanh Thuộc tiêu “Tổng thu nhập” bao gồm doanh thu thuần bán hàng cung cấp dịch vụ, doanh thu HĐTC lãi (hay lỗ thuần) từ hoạt động khác Tông thu nhập Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu HĐTC Lãi (hay lỗ + thuần) từ hoạt động khác [8.11] - Doanh thu HĐKD: Doanh thu HĐKD (còn gọi “Doanh thu thuần” “Doanh thu kinh doanh”): Doanh thu HĐKD phận chủ yếu tạo nên tổng thu nhập DN kỳ, phản ánh toàn số doanh thu thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ với số doanh thu từ HĐTC Doanh thu HĐKD Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ + Doanh thu HĐTC [8.12] - Doanh thu hàng cung cấp dịch vụ: Chỉ tiêu phản ánh toàn số doanh thu tiêu thụ sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ kỳ DN xác định cách lấy tổng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ kỳ trừ (-) khoản giảm trừ doanh thu (chiết khấu thương mại, giảm giá hàng bán, doanh thu hàng bán bị trả lại) Trong đó, tổng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ bao gồm doanh thu bán hàng (hàng hoá, sản phẩm); doanh thu cung cấp dịch vụ; doanh thu trợ cấp, trợ giá Nhà nước; doanh thu cho thuê bất động sản đầu tư, doanh thu bán, 208 lý bất động sản đầu tư khoản doanh thu khác (doanh thu bán vật liệu, phế liệu, nhượng bán công cụ, dụng cụ khoản doanh thu khác) Doanh thu hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu [8.13] Trong đó: Các khoản giảm trừ doanh thu Chiết khấu thương mại + Giảm giả hàng bán + Doanh thu hàng bán bị trả lại [8.14] - Doanh thu HĐTC: Doanh thu HĐTC phản ánh toàn số doanh thu (hay thu nhập thuần) thu từ hoạt động tài DN Chỉ tiêu xác định cách lấy tổng doanh thu từ HĐTC trừ (-) khoản giảm trừ doanh thu từ HĐTC phát sinh (nếu có) Thuộc doanh thu HĐTC bao gồm khoản doanh thu từ tiền lãi cho vay, lãi tiền gửi ngân hàng; lãi bán hàng trả chậm, trả góp; lãi đầu tư trái phiếu, tín phiếu, chiết khấu tốn hưởng; số cổ tức, lợi nhuận chia cho giai đoạn sau ngày đầu tư; khoản thu nhập hoạt động đầu tư mua, bán chứng khoán ngắn hạn, dài hạn; lãi chuyển nhượng vốn lý khoản vốn góp liên doanh, đầu tư vào công ty liên kết, đầu tư vào công ty con, đầu tư vốn khác; khoản thu nhập hoạt động đầu tư khác; lãi tỷ giá hối đoái, lãi bán ngoại tệ; khoản doanh thu thu nhập khác thuộc HĐTC Doanh thu HĐTC _ ~ Doanh thu HĐTC ■ Các khoản giảm trừ doanh thu HĐTC Ỉ8J5-/ - Thu nhập từ hoạt động khác: Thu nhập từ hoạt động khác bao gồm khoản thu nhập doanh thu bán hàng, cung cấp dịch vụ thu nhập thuộc HĐTC nêu Thuộc khoản thu từ hoạt động khác bao gồm thu nhập từ nhượng bán, lý TSCĐ; khoản chênh lệch giá trị họp lý tài sản chia từ hợp đồng hợp tác kinh doanh275 cao hon chi phí đầu tư xây dựng tài sản đồng kiểm soát; chênh lệch lãi đánh giá lại vật tư, hàng hố, TSCĐ đưa góp vốn liên doanh, đầu tư vào công ty liên kết, đầu tư dài hạn khác; thu nhập từ nghiệp vụ bán thuê lại tài sản; khoản thuế phải nộp bán hàng hóa, cung cấp dịch vụ sau giảm, hồn (thuế xuất hồn, thuế GTGT, TTĐB, BVMT phải nộp sau giảm); khoản thu tiền phạt khách hàng vi phạm hợp đồng; thu tiền bồi thường bên thứ ba để bù đắp cho tài sản bị tổn thất; thu khoản nợ khó địi xử lý xóa sổ; thu khoản nợ phải trả khơng xác định chủ; khoản tiền thưởng khách hàng liên quan đến tiêu thụ hàng hóa, sản phẩm, dịch vụ khơng tính doanh thu (nếu có); khoản thu nhập quà biếu, quà tặng tiền, vật tổ chức, cá nhân tặng cho doanh nghiệp; giá trị sổ hàng khuyến mại trả lại khoản thu nhập khác khoản nêu 275 Business Cooperation Contract - BCC 209 - Giả vổn hàng bán: Giá vốn hàng bán tiêu phản ánh toàn trị giá vốn sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ, bất động sản đầu tư; giá thành sản xuất sản phẩm xây lắp tiêu thụ kỳ (kể chi phí liên quan đến hoạt động kinh doanh bất động sản đầu tư) - Chỉ phỉ bán hàng: Chi phí bán hàng bao gồm tồn khoản chi phí liên quan đến tiêu thụ sản phẩm, hàng hoá, cung cấp dịch vụ thực tế phát sinh kỳ Thuộc chi phí bán hàng bao gồm khoản chi phí như: chi phí chào hàng, giới thiệu sản phẩm, quảng cáo sản phẩm, hoa hồng bán hàng; chi phí bảo hành sản phẩm, hàng hố (trừ hoạt động xây lắp); chi phí bảo quản, đóng gói, vận chuyển - Chỉ phỉ quản lý DN: Chi phí quản lý DN tiêu phản ánh tồn khoản chi phí quản lý chung DN thực tế phát sinh kỳ Thuộc chi phí quản lý DN bao gồm chi phí lương khoản trích theo lương nhân viên phận quản lý DN chi phí vật liệu văn phịng, cơng cụ lao động, khấu hao TSCĐ dùng cho quản lý DN; tiền thuê đất, thuế mơn bài; khoản lập dự phịng phải thu khó địi; dịch vụ mua ngồi (điện, nước, điện thoại, fax, bảo hiểm tài sản, cháy nổ ); chi phí tiền khác (tiếp khách, hội nghị khách hàng ) -ChiphíHĐTC: Chỉ tiêu phản ánh khoản chi phí liên quan đến HĐTC thực tế phát sinh kỳ Thuộc chi phí HĐTC bao gồm khoản chi phí khoản lỗ liên quan đến hoạt động đầu tư tài chính; chi phí cho vay vay vốn; chi phí góp vốn liên doanh, liên kết; lỗ chuyển nhượng chứng khốn ngắn hạn; chi phí giao dịch bán chứng khốn; dự phịng giảm giá chứng khốn kinh doanh, dự phòng tổn thất đầu tư vào đơn vị khác, khoản lỗ phát sinh bán ngoại tệ, lỗ tỷ giá hối đoái - Chỉ phỉ hoạt động khác: Chi phí hoạt động khác tiêu phản ánh khoản chi phí phát sinh liên quan đến hoạt động khác mà DN thực kỳ Thuộc chi phí hoạt động khác bao gồm khoản chi phí lý, nhượng bán TSCĐ, chi phí đấu thầu hoạt động lý (sau trừ số thu từ bán hồ sơ thầu hoạt động lý, nhượng bán TSCĐ - có); khoản chênh lệch giá trị hợp lý tài sản chia từ BCC nhỏ chi phí đầu tư xây dựng tài sản đồng kiểm sốt; giá trị cịn lại TSCĐ bị phá dỡ, lý, nhượng bán TSCĐ (nếu có); khoản chênh lệch lỗ đánh giá lại vật tư, hàng hố, TSCĐ đưa góp vốn vào cơng ty con, công ty liên doanh, đầu tư vào công ty liên kết, đầu tư dài hạn khác; khoản tiền phạt phải trả vi phạm họp đồng kinh tế, phạt hành khoản chi phí khác ngồi khoản kể - Chi phỉ thuế TNDN: Chỉ tiêu phản ánh chi phí thuế TNDN DN phát sinh kỳ Thuộc chi phí thuế TNDN bao gồm chi phí thuế TNDN hành (số thuế TNDN phải nộp tính thu nhập chịu thuế năm thuế suất thuế TNDN hành) chi phí thuế TNDN hoãn lại (số thuế TNDN phải nộp tương lai) Chi phí thuế TNDN hỗn lại khoản chi 210 phí thuế phát sinh từ việc DN ghi nhận thuế thu nhập hoãn lại phải trả năm hay hồn nhập tài sản thuế thu nhập hỗn lại ghi nhận từ năm trước 8.2.2 Phân tích xu hướng nhịp điệu tăng trưởng kết kinh doanh Bên cạnh việc đánh giá tình hình biến động theo tiêu chủ yếu quy mô tốc độ, người sử dụng thông tin muốn biết xu hướng nhịp điệu tăng trưởng tiêu tiêu phản ánh kết có quan hệ với theo thời gian (doanh thu, thu nhập, lợi nhuận quan hệ với tổng chi phí hoạt động, chi phí kinh doanh, giá vốn hàng bán ) Bằng cách xem xét xu hướng nhịp điệu tăng trưởng bên doanh thu hay tổng thu nhập, tổng lợi nhuận với bên tổng chi phí hoạt động, tống chi phí kinh doanh, tống giá vốn hàng bán giúp cho người sử dụng thông tin xác định xu hướng nhịp điệu tăng trưởng kết kinh doanh mà xác định nhân tố tác động đến xu hướng nhịp điệu tăng trưởng kết kinh doanh Một DN muốn phát triển bền vũng, việc nâng cao tốc độ tăng trưởng theo thời gian để bảo đảm xu hướng tăng trưởng đòi hỏi kết kinh doanh phải tăng trưởng với nhịp điệu ổn định, đặn Vì thế, cần thiết phải tính tiêu phản ánh tốc độ tăng trưởng định gốc270 tốc độ tăng trưởng liên hoàn*277 theo thời gian tiêu nghiên cứu Trên sở đó, sử dụng đồ thị để thể đồ thị để nêu lên nhận xét xu hướng nhịp điệu tăng trưởng theo thời gian tiêu nghiên cứu Đe thuận tiện cho việc đánh giá khái quát xu hướng nhịp điệu tăng trưởng kết kết kinh doanh theo tiêu.chủ yếu, nhà phân tích lập bảng phân tích xu hướng nhịp điệu tăng trưởng kết kinh doanh theo tiêu chủ yếu (với liệu phân tích tối thiếu 03 kỳ) Chẳng hạn, bảng phân tích xu hướng nhịp điệu tăng trưởng doanh thu có dạng sau: Bảng 8.1- Phân tích xu hướng nhịp điệu tăng trưởng doanh thu (%) Chỉ tiêu Năm N Năm (N+l) Năm (N+2) Tốc độ tăng trương định gốc doanh thu Tốc độ tăng trưởng liên hoàn doanh thu Đối với tiêu chủ yếu khác, bảng phân tích lập tương tự 8.2.3 Phân tích cẩu kết kinh doanh Đánh giá khái quát kết kinh doanh theo tiêu chủ yếu cho phép người sử dụng thơng tin nắm tình hình biến động kỳ phân tích với kỳ gốc quy mơ, tốc độ biến động lần xu hướng nhịp điệu tăng trưởng mà chưa cho biết mức độ đóng góp phận cấu thành xu hướng biến động mức độ đóng góp phận cấu thành nên tiêu chủ yếu phản ánh kết kinh doanh Do hầu hết 76 Xem công thức [2.6], mục 2.2 ỉ, Chương 277 Xem công thức [2.7], mục 2.2 ỉ, Chương 211 tiêu chủ yếu phản ánh kết kinh doanh bao hàm nhiều phận cấu thành, phận cấu thành có vai trị vị trí khác tiêu nên cần thiết phải phân tích cấu kết kinh doanh theo tiêu chủ yếu để làm rõ mức độ đóng góp vai trị, vị trí phận hợp tiêu Phân tích cấu kết kinh doanh áp dụng hầu hết tiêu chủ yếu Khi phân tích, trước hết phải xác định phận cấu thành tiêu chủ yếu Sau đó, thu thập liệu tính tốn tỷ trọng phận cấu thành chiếm tổng thể so sánh tình hình biến động kỳ phân tích với kỳ gốc mức độ phổ biến (tỷ trọng), quy mô biến động (số tuyệt đối) tốc độ biến động (tỷ lệ) Các phận cấu thành nên tiêu chủ yếu xác định sở cơng thức trình bày mục 8.1.1 8.2.1 Ngồi ra, phân tích, kết hợp với BCTC phận sổ sách kế toán liên quan để chi tiết số tiêu chủ yếu theo nhiều hướng (theo mặt hàng, theo thị trường, theo lĩnh vực, theo khu vực ) Điều giúp người sử dụng thơng tin có thêm thông tin cần thiết để đề định phù họp Chẳng hạn, doanh thu thuần, doanh thu cấu thành từ nhiều phận doanh thu khác nên tùy theo mục đích sử dụng thơng tin, phân tích cấu doanh thu theo hoạt động, theo thị trường, theo khu vực, theo mặt hàng kết họp phân tích cấu doanh thu theo nhiều hướng khác Cơ cấu doanh thu xét theo hoạt động (hoạt động bán hàng cung cấp dịch vụ, hoạt động đầu tư tài chính); lĩnh vực (sản xuất, thương mại, dịch vụ); thị trường (thị trường nước, thị trường quốc tế); khu vực (khu vực nông thôn, khu vực thành thị); mặt hàng (mặt hàng A, mặt hàng B ); phương thức lưu chuyển hàng hóa (bán bn, bán lẻ) Bằng cách kết hợp thông tin BCTC định kỳ với thông tin BCTC phận cung cấp, nhà phân tích tính so sánh tỷ trọng doanh thu phận, hoạt động, lĩnh vực, thị trường, khu vực kỳ phân tích với kỳ gốc Qua đó, nêu lên nhận xét mức đóng góp phận doanh thu vào tổng doanh thu DN kỳ xu hướng thay đối mức đóng góp phận Tỷ trọng phận doanh thu chiếm tổng số doanh thu HĐKD xác định sau: Tỷ trọng phận Trị sổ phận doanh thu chiếm _ doanh thu 100 [8.16] tổng doanh thu Tổng doanh thu thuần HĐKD Khi phân tích cấu doanh thu thuần, sở thông tin thu thập nhu cầu thơng tin người sử dụng, lập bảng sau: 212 Bảng 8.2- Phân tích cấu doanh thu kỉnh doanh Năm trước Chỉ tiêu A Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 1.1 Thị trường X: - Mặt hàng A: - Mặt hàng B: Số tiền (VND) Tỷ trọng (%) Chênh lệch năm so vói năm trước Tỷ Số tiền Tỷ Số tiền trọng trọng (VND) (VND) Tỷ lệ (%) (%) (%) 5=3-1 6=5x100/1 7=4-2 Năm 1.2 Thị trường Y: - Mặt hàng A: - Mặt hàng B: 1.3 Thị trường Z: - Mặt hàng A: - Mặt hàng B: ••• Doanh thu hoạt động đầu tư tài 2.1 Lãi từ đầu tư chứng khoán ngắn hạn 2.2 Lãi từ đầu tư chứng khoán dài hạn 2.3 Lãi tiên gửi 2.4 Lãi tiền cho vay 2.5 Lãi đầu tư liên doanh, liên kết 2.6 Lãi đầu tư khác ••• Tổng doanh thu (=1 + 2) 100,0 100,0 - Phân tích cấu tổng thu nhập thuần, cấu lợi nhuận trước thuế, cấu lợi nhuận gộp từ bán hàng cung cấp dịch vụ, cấu chi phí hoạt động, cấu chi phí bán hàng , nhà phân tích tiến hành lập bảng tương tự (xem bảng từ 8.4 đến 8.7 đây) 213 Bảng 8.3- Phân tích CO’ cấu tổng thu nhập Năm trước Chỉ tiêu Số tiền (VND) A Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu HĐTC Lãi (hay lồ khác) Tổng thu nhập (=1 + + 3) Tỷ trọng (%) Năm Số tiền (VND) Tỷ trọng (%) Chênh lệch năm so vói năm trước Tỷ Số tiền trọng Tỷ lệ (%) (VND) (%) 7=4-2 6=5x100/1 5=3-1 100,0 100,0 - Bảng 8.4- Phân tích cấu lợi nhuận trước thuế Năm trước Chỉ tiêu A Lợi nhuận từ bán hàng cung cấp dịch vụ (*) Lợi nhuận HĐTC Lãi (hay lỗ khác) Tổng ỉợỉ nhuận trước thuế (=1 + + 3) 214 Tỷ Số tiền trọng (VND) (%) 100,0 Chênh lệch năm so vói năm trước Tỷ Tỷ Số tiền trọng Tỷ lệ (%) trọng (VND) (%) (%) 5=3-1 6=5x100/1 7=4-2 Năm Số tiền (VND) 100,0 - Bảng 8.7- Phân tích CO’ cấu chi phí bán hàng Năm trước Chỉ tiêu A Chi phí nhân viên Chi phí vật liệu, bao bì Chi phí dụng cụ, đồ dùng Chi phí khấu hao TSCĐ Chi phí bảo hành Chi phí dịch vụ mua ngồi Chi phí tiền khác Tổng chi phí bán hàng (=1 + + + 7) Số tiền (VND) Tỷ trọng (%) Số tiền (VND) 100,0 Chênh lệch năm so với năm trước Số Tỷ Tỷ trọng tiền Tỷ lệ (%) trọng (%) (VND) (%) Năm 5=3-1 6=5x100/1 100,0 7=4-2 - 8.2.4 Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến biến động kết kình doanh Kết kinh doanh kỳ DN chịu tác động nhiều nhân tố khác Đe tìm giải pháp thích hợp nhằm nâng cao kết kinh doanh, nhà phân tích cần tiến hành phân tích nhân tố ảnh hưởng đến kết kinh doanh Thông qua mối quan hệ nhân tố đến tiêu phản ánh kết kinh doanh, cách so sánh trị số nhân tố kỳ phân tích với kỳ gốc, nhà phân tích xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến biến động kỳ phân tích so với kỳ gốc tiêu phản ánh kết kinh doanh Tùy thuộc vào mối quan hệ nhân tố với tiêu phản ánh kết quả, phần chênh lệch kỳ phân tích với kỳ gốc nhân tố phản ánh mức độ tác động chiều ngược chiều nhân tố đến kết kinh doanh DN Bằng việc xem xét kết kinh doanh nhân tố ảnh hưởng, nhà phân tích rõ nguyên nhân tác động đến kết kinh doanh Nhờ đó, nhà quản trị có đế xem xét, đánh giá lại giải pháp quản lý áp dụng thời kỳ, địa điểm, hoạt động cụ thể điều kiện áp dụng, tác động kết đem lại Chẳng hạn, tiêu “Lợi nhuận sau thuế” chịu ảnh hưởng 02 nhân tố xác định dựa vào cơng thức [8.1] Đó nhân tố “Tổng thu từ hoạt động” nhân tố “Tổng chi từ hoạt động (kể chi phí thuế TNDN)”; đó, nhân tố “Tổng thu từ hoạt 216 động” có quan hệ chiều với lợi nhuận sau thuế; nhân tố “Tổng chi từ hoạt động (kế chi phí thuế TNDN)” lại có quan hệ ngược chiều với lợi nhuận sau thuế Tương tự, cơng thức cịn lại (từ [8.2] đến [8.15]) cho phép nhà phân tích xác định nhân tố tác động đến tiêu phản ánh kết chủ yếu cịn lại Cơng thức [8.2] cho biết nhân tố tác động đến tiêu “Tổng thu từ hoạt động”; [8.3] cho biết nhân tố tác động đến tiêu “Tổng chi từ hoạt động”; [8.4] cho biết nhân tố tác động đến kết kinh doanh chung; [8.5] [8.6] cho biết nhân tố tác động đến tiêu “Lợi nhuận trước thuế”; [8.7] cho biết nhân tố tác động đến tiêu “Lợi nhuận từ HĐKD”; [8.8] cho biết nhân tố tác động đến tiêu “Lợi nhuận bán hàng cung cấp dịch vụ”; [8.9] cho biết nhân tố tác động đến tiêu “Lợi nhuận HĐTC”; [8.10] cho biết nhân tố tác động đến tiêu “Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ”; [8.11] cho biết nhân tố tác động đến tiêu “Tổng thu nhập thuần”; [8.12] cho biết nhân tố tác động đến tiêu “Doanh thu HĐKD”; [8.13] cho biết nhân tố tác động đến tiêu “Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ”; [8.14] cho biết nhân tố tác động đến tiêu “Các khoản giảm trừ doanh thu” [8.15] cho biết nhân tố tác động đến tiêu “Doanh thu HĐTC” Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến tiêu thường kết hợp với việc đánh giá khái quát kết kinh doanh theo tiêu Theo đó, để thuận tiện cho việc đánh giá phân tích, nhà phân tích thường kết hợp lập bảng đánh giá khái quát tình hình biến động theo tiêu chủ yếu với bảng phân tích nhân tố ảnh hưởng đến tiêu phân tích bảng Bảng 8.8- Phân tích kết kỉnh doanh thông qua tiêu doanh thu Chỉ tiêu Năm trước Năm Chênh lệch năm so với năm trước Số tiền (VND) Tỷ lệ (%) Doanh thu (VND) Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ (VND) Doanh thu HĐTC (VND) Bảng 8.9- Phân tích kết kinh doanh thơng qua tiêu lợi nhuận trước thuế Chỉ tiêu Năm trước Năm Chênh lệch năm so với năm trước Số tiền (VND) Tỷ lệ (%) Lợi nhuận trước thuế (VND) Tổng thu từ hoạt động (VND) Tổng chi từ hoạt động chưa kể chi phí thuế TNDN (VND) 217 Bảng 8.10- Phân tích kết kỉnh doanh thông qua tiêu lọi nhuận bán hàng cung cấp địch vụ Chỉ tiêu Năm trước Năm Chênh lệch năm so vói năm trước Số tiền (VND) Tỷ lệ (%) Lợi nhuận bán hàng cung cấp dịch vụ (VND) Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ (VND) Chi phí bán hàng (VND) Chi phí quản lý DN (VND) V.v 8.2.5 Tổng hợp kết phân tích, rút nhận xét, kiến nghị Trên sở tổng hợp ảnh hưởng nhân tố tác động đến kết kinh doanh theo góc độ khác dựa tiêu chủ yếu phản ánh kết quả, gắn với tình hình kinh doanh thực tế DN mơi trường kinh doanh nói chung, nhà phân tích rút nhận xét xác đáng kết đạt Đồng thời, vạch rõ tiềm chưa khai thác, đề xuất giải pháp hữu hiệu để nâng cao kết kinh doanh rỗ tiềm chưa khai thác, tiềm tàng chưa khai thác hết Dữ liệu phục vụ cho phân tích kết kinh doanh thơng qua tiêu chủ yếu thu thập từ BCKQHĐKD báo cáo phận Cụ thể: - Lợi nhuận sau thuế: Căn vào tiêu có mã số 60 “Lợi nhuận sau thuế TNDN” - Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ: Căn vào tiêu tên có mã số 10 - Doanh thu HĐTC: Căn vào tiêu có mã sổ 21 “Doanh thu HĐTC” - Thu nhập khác: Căn cử vào tiêu tên gọi có mã số 31 - Giá vốn hàng bán: Căn vào tiêu tên gọi có mã số 11 - Chi phí bán hàng: Căn vào tiêu có tên gọi có mã số 25 - Chi phí quản lý DN: Căn vào tiêu có tên gọi có mã số 26 - Chi phí HĐTC: Căn vào tiêu có mã số 22 “Chi phí tài chính” - Chi phí hoạt động khác: Căn vào tiêu có mã sổ 32 “Chi phí khác” - Chi phí thuế TNDN: Xác định tổng tiêu có mã số 51 “Chi phí thuế TNDN hành” tiêu có mã số 52 “Chi phí thuế TNDN hoãn lại” - Các khoản giảm trừ doanh thu: Càn vào tiêu có tên gọi có mã số 02 - Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ: Căn vào tiêu có tên gọi có mã số 20 - Lợi nhuận từ HĐKD: Căn vào tiêu có tên gọi có mã số 30 218 8.3 Phân tích kết kỉnh doanh thơng qua báo cáo kết hoạt động kinh doanh 8.3.1 Phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh theo chiều dọc BCKQHĐKD BCTC phản ánh toàn kết hoạt động DN kỳ Thơng qua phân tích, xem xét thông tin BCKQHĐKD cung cấp, nhà quản lý sơ nắm kết hoạt động tiêu thụ, hoạt động đầu tư tài kết khác nguyên nhân, nhân tố ảnh hưởng đến kết thu mà sơ đánh giá hiệu kinh doanh Mặt khác, việc phân tích BCKQHĐKD tiến hành đơn giản, dễ dàng Chính vậy, phân tích BCKQHĐKD nội dung phân tích tiến hành phổ biến thực tế Phân tích BCKQHĐKD theo chiều dọc (phân tích dọc) thực cách so sánh khoản mục báo cáo với doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ (hoặc so sánh với doanh thu kinh doanh) thời kỳ với khoản mục báo cáo có liên quan với doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ (hoặc liên quan tới doanh thu kinh doanh) mức độ Tỷ lệ khoản mục (chi phí, lợi nhuận) so với doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ (hoặc doanh thu kinh doanh) xác định theo cơng thức [2.5]278 Thơng qua phân tích BCKQHĐKD theo chiều dọc, người sử dụng thông tin biết để có 100 đồng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ (hay 100 đồng doanh thu kinh doanh), DN phải bỏ đồng giá vốn, đồng chi phí bán hàng quản lý DN, đồng chi phí lãi vay Tương tự, nhà quản lý biết 100 đồng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ (hoặc 100 đồng doanh thu kinh doanh) mang lại cho DN đồng lợi nhuận gộp, lợi nhuận Khi phân tích BCKQHĐKD theo chiều dọc, tiêu báo cáo so sánh với doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ hay doanh thu kinh doanh mà tiêu có quan hệ mật thiết với doanh thu dùng để so sánh Thông thường, so sánh với doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ tiêu liên quan đến hoạt động tiêu thụ (tổng doanh thu, khoản giảm trừ doanh thu, giá vốn hàng bán, lợi nhuận gộp, chi phí bán hàng chi phí quản lý DN, lợi nhuận tiêu thụ) Đối với doanh thu kinh doanh, tiêu so sánh giống doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ, nhà phân tích cịn sử dụng số tiêu khác như: doanh thu HĐTC, chi phí tài chính, lợi nhuận HĐKD Trường hợp so sánh với tổng lợi nhuận kế toán trước thuế, tiêu thường sử dụng để so sánh lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ, lợi nhuận HĐKD, lợi nhuận khác, chi phí thuế TNDN, lợi nhuận sau thuế Mồi cách so sánh số mang ý nghĩa khác Cụ thể: - Tỷ lệ doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ/Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ: Chỉ số cung cấp cho người sử dụng thông tin biết để có 100 đồng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ, DN phải thu đồng 278 Xem mục 2.2.1, Chương 219 doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Trị số số cao, cho thấy khoản giảm doanh thu cao ngược lại - Tỷ lệ khoản giảm trừ doanh thu/Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ: Chỉ số cung cấp cho người sử dụng thông tin biết để có 100 đồng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ, DN phải bỏ đồng giảm giá hàng bán, doanh thu hàng bán bị trả lại chiết khấu thương mại Chỉ số có giá trị cao, doanh thu giảm ngược lại - Tỷ lệ giá vốn hàng bán/Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ: Chỉ số cho biết để có 100 đồng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ, DN phải bỏ đồng giá vốn hàng bán Trị số số cao, hiệu kinh doanh giảm ngược lại - Tỷ lệ lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ/Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ: Chỉ số cho biết 100 đồng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ mang cho DN đồng lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Trị số số cao, hiệu kinh doanh cao ngược lại - Tỷ lệ chi phí bán hàng/Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ: Chỉ số cho biết để có 100 đồng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ, DN phải bỏ đồng chi phí bán hàng Trị số số cao, hiệu kinh doanh giảm ngược lại - Tỷ lệ chi phí quản lý DN/Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ: Chỉ số cho biết để có 100 đồng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ, DN phải bỏ đồng chi phí quản lý DN Trị số số cao, hiệu kinh doanh giảm ngược lại - Tỷ lệ lợi nhuận bán hàng cung cấp dịch vụ/Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ: Chỉ số cho biết để có 100 đồng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ mang cho DN đồng lợi nhuận từ tiêu thụ Trị số số cao, hiệu kinh doanh cao ngược lại Tương tự, so sánh tiêu với doanh thu (doanh thu kinh doanh), cung cấp cho người sử dụng thông tin biết để có 100 đồng doanh thu thuần, DN phải đạt đồng doanh thu bán hàng; phải bỏ đồng chiết khấu thương mại, giảm giá hàng bán, doanh thu hàng bán bị trả lại; đồng giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng chi phí quản lý DN Đồng thời, việc so sánh cho nhũng người sử dụng thông tin biết được, 100 đồng doanh thu thuần, DN thu đồng lợi nhuận gộp, đồng lợi nhuận từ bán hàng cung cấp dịch vụ Ngoài ra, doanh thu thuần, nhà phân tích cịn so sánh số sau: - Tỷ lệ doanh thu HĐTC/Doanh thu thuần: Chỉ số cho biết tương ứng với 100 đồng doanh thu thuần, DN thu đồng doanh thu từ HĐTC Trị số số cao, kết HĐTC cao ngược lại - Tỷ lệ chi phí tài chính/Doanh thu thuần: Chỉ số cho biết ứng với 100 đồng doanh thu thuần, DN phải bỏ đồng chi phí tài Trị số số cao, hiệu kinh doanh giảm ngược lại 220 Đối với lợi nhuận, tiêu thường sử dụng để so sánh bao gồm: - Tỷ lệ lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ/Tổng lợi nhuận kế tốn trước thuế: Chỉ số cho biết để có 100 đồng lợi nhuận kế toán trước thuế, DN phải thu đồng lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Trị số số cao, cho thấy mức lợi nhuận gộp thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ cao ngược lại - Tỷ lệ lợi nhuận bán hàng cung cấp dịch vụ/Tổng lợi nhuận kế tốn trước thuế: Chỉ số cho biết để có 100 đồng lợi nhuận kế toán trước thuế, DN phải thu đồng lợi nhuận bán hàng cung cấp dịch vụ Trị số số cao, cho thấy mức lợi nhuận thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ đóng góp vào lợi nhuận chung cao ngược lại - Tỷ lệ lợi nhuận từ HĐKD/Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế: Chỉ số cho biết để có 100 đồng lợi nhuận kế tốn trước thuế, DN phải thu đồng lợi nhuận từ HĐKD Trị số số cao, cho thấy mức lợi nhuận thu từ HĐKD đóng góp vào lợi nhuận chung cao ngược lại - Tỷ lệ lợi nhuận khác/Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế: Chỉ số cho biết để có 100 đồng lợi nhuận kế toán trước thuế, DN phải thu đồng lợi nhuận khác Trị số số cao, cho thấy mức lợi nhuận khác đóng góp vào lợi nhuận chung cao ngược lại - Tỷ lệ chi phí thuế TNDN hành/Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế: Chỉ số cho biết 100 đồng lợi nhuận kế toán trước thuế thu được, DN phải bỏ đồng lợi nhuận để nộp thuế TNDN kỳ Trị số sổ cao, gánh nặng thuế cao ngược lại - Tỷ lệ chi phí thuế TNDN hồn lại/Tổng lợi nhuận kế tốn trước thuế: Chỉ số cho biết 100 đồng lợi nhuận kế tốn trước thuế mà DN thu có đồng thuế TNDN hoãn lại Trị số số cao, mức thuế TNDN hoãn lại cao ngược lại - Tỷ lệ lợi nhuận sau thuế TNDN/Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế: Chỉ sổ cho biết 100 đồng lợi nhuận kế toán trước thuế thu được, số lợi nhuận thuộc DN Trị số số cao, mức lợi nhuận thực mà DN hưởng cao, gánh nặng thuế thấp ngược lại Đe thuận tiện cho việc phân tích BCKQHĐKD theo chiều dọc, phân tích, lập bảng phân tích theo mẫu sau: Bảng 8.11- Phân tích BCKQHĐKD quan hệ vói doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ (%) Chỉ tiêu Năm trước Năm Chênh lệch năm so với nãm trước Mức Tỷ lệ Tỷ lệ doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ/Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 221 Tỷ lệ khoản giảm trừ doanh thu/Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Tỷ lệ giá vốn hàng bán/Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Tỷ lệ lợi nhuận bán hàng cung cấp dịch vụ/Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Tỷ lệ chi phí quản lý DN/Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Tỷ lệ lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ/Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Tỷ lệ lợi nhuận bán hàng cung cấp dịch vụ/Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Bảng 8.12- Phân tích BCKQHĐKD quan hệ vói doanh thu kinh doanh (%) Chỉ tiêu Năm trước Năm Chênh lệch • năm so vối năm trước Mức Tỷ lệ doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ/Doanh thu Tỷ lệ khoản giảm trừ doanh thu/Doanh thu Tỷ lệ giá vốn hàng bán/Doanh thu Tỷ lệ lợi nhuận bán hàng cung cấp dịch vụ/Doanh thu Tỷ lệ chi phí quản lý DN/Doanh thu Tỷ lệ lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ/Doanh thu Tỷ lệ lợi nhuận bán hàng cung cấp dịch vụ/Doanh thu Tỷ lệ doanh thu HĐTC/Doanh thu Tỷ lệ chi phí tài chính/Doanh thu 222 Tỷ lệ Bảng 8.13- Phân tích BCKQHĐKD quan hệ vói lọi nhuận kế toán trước thuế (%) Chỉ tiêu Năm trước Năm Chênh lệch năm so vói năm trước Mức Tỷ lệ Tỷ lệ lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ/Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế Tỷ lệ lợi nhuận bán hàng cung cấp dịch vụ/Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế Tỷ lệ lợi nhuận từ HĐKD/Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế Tỷ lệ lợi nhuận khác/Tổng lợi nhuận kế tốn trước thuế Tỷ lệ chi phí thuế TNDN hành/Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế Tỷ lệ chi phí thuế TNDN hỗn lại/Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế Tỷ lệ lợi nhuận sau thuế TNDN/Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế Phân tích BCKQHĐKD theo chiều dọc khơng hữu ích áp dụng nội DN mà hữu ích sử dụng để so sánh DN với đối thủ cạnh tranh, so với mức trung bình ngành, với DN điển hình Trường hợp này, phân tích BCKQHĐKD theo chiều dọc cịn gọi phân tích chéo hay phân tích quan hệ Sử dụng phân tích chéo cho phép nhà phân tích so sánh DN khác quy mô, đặc điểm hoạt động lĩnh vực hoạt động làm bật kết kinh doanh quan hệ với hiệu kinh doanh DN Từ đó, người sử dụng thơng tin có đủ sở để đánh giá hiệu suất hoạt động điều chỉnh chi phí, kết kinh doanh hướng có lợi, nâng cao hiệu suất hoạt động DN 3.2 Phân tích báo cáo kết hoạt động kỉnh doanh theo chiều ngang Bên cạnh phân tích theo chiều dọc, BCKQHĐKD cịn phân tích theo chiều ngang (phân tích ngang) nhằm xác định xu hướng (phân tích xu hướng) nhịp điệu (phân tích nhịp điệu) tăng trưởng kết kinh doanh mà DN đạt theo thời gian Phân tích xu hướng tiến hành cách so sánh tiêu chủ yếu BCKQHĐKD theo thời gian với giá trị tiêu theo kỳ gốc (năm gốc) chọn; cịn phân tích nhịp điệu tiến hành cách so sánh kết kinh doanh đạt theo tiêu kỳ sau so với kỳ trước liền kề Phân tích BCKQHĐKD theo xu hướng hay nhịp điệu thường thực theo thời gian từ 03 - 10 năm liên tục 223 Phân tích BCKQHĐKD theo chiều ngang làm bật thay đổi xảy DN theo thời gian Dựa thay đổi khứ kết kinh doanh - đặc biệt môi trường kinh doanh cạnh tranh ổn định DN giai đoạn phát triển ổn định, nhà phân tích dự đốn xác kết kinh doanh tương lai Vì thế, phân tích khứ kết kinh doanh dựa vào BCKQHĐHD coi sở để phát triển kỳ vọng Hiểu biết xu hướng nhịp điệu tăng trưởng khứ hữu ích việc đánh giá, nhận định xu hướng nhịp điệu tăng trưởng tương lai DN hỗ trợ tích cực việc kế hoạch dự báo tiêu kết kinh doanh Tương tự nội dung phân tích xu hướng nhịp điệu tăng trưởng khác, phân tích ngang BCKQHĐKD, nhà phân tích tính so sánh tốc độ tăng trưởng định gốc tốc độ tăng trưởng liên hoàn theo tiêu chủ yếu theo thời gian dựa vào kết so sánh để nhận xét Đối với tiêu quan trọng, cần làm rõ xu hướng nhịp điệu tăng trưởng, nhà phân tích sử dụng biểu đồ để thể Đe rút nhận xét xác đáng kết hiệu suất hoạt động DN, phân tích cần liên hệ xu hướng nhịp điệu tăng trưởng tiêu có quan hệ mật thiết với Để thuận tiện cho việc phân tích BCKQHĐKD theo chiều ngang, phân tích lập bảng phân tích theo mẫu sau: Bảng 8.14- Bảng phân tích BCKQHĐKD theo xu hướng tăng trưởng (%) Tốc độ tăng trưởng định gốc Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu HĐTC Chi phí tài Chi phí bán hàng Chi phí quản lý DN 10 Lợi nhuận từ HĐKD 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 224 (N+l)/N (N+2)/N (N+3)/N ••• (N+ )/N 13 Lợi nhuận khác 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 15 Chi phí thuế TNDN hành 16 Chi phí thuế TNDN hoãn lại 17 Lợi nhuận sau thuế TNDN 18 Lãi cổ phiếu 19 Lãi suy giảm cố phiếu Bảng 8.15- Bảng phân tích BCKQHĐKD theo nhịp điệu tăng trưởng (%) Tốc độ tăng trưởng liên hồn (N+l)/N (N+2)/(N+l) (N+3)/(N+2) (N+4)/(N+3) ••• Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu HĐTC Chi phí tài Chi phí bán hàng Chi phí quản lý DN 225 10 Lợi nhuận từ HĐKD 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận khác 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 15 Chi phí thuế TNDN hành 16 Chi phí thuế TNDN hoãn lại 17 Lợi nhuận sau thuế TNDN 18 Lâi cổ phiếu 19 Lãi suy giảm cổ phiếu Toàn liệu phục vụ cho việc phân tích thu thập từ BCKQHĐKD kỳ liên quan 8.4 Câu hỏi thảo luận tập vận dụng 8.4.1 Câu hỏi thảo luận Kết kinh doanh tiêu chủ yếu phản ánh kết kinh doanh? Ý nghĩa nội dung phân tích cấu trúc tài chính? Các cơng cụ kỹ thuật sử dụng để phân tích kết kinh doanh? Trình bày quy trình phân tích kết kinh doanh theo tiêu chủ yếu? Trình bày quy trình phân tích kết kinh doanh theo BCKQHĐKD? Trình bày nội dung cách thức đánh giá khái quát kết kinh doanh? Trình bày cách thức phân tích xu hướng nhịp điệu tăng trưởng kết kinh doanh theo tiêu chủ yếu? Ý nghĩa, nội dung cách thức phân tích cấu kết kinh doanh theo doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ? Ý nghĩa, nội dung cách thức phân tích cấu kết kinh doanh theo doanh thu thuần? 10 Ý nghĩa, nội dung cách thức phân tích cấu kết kinh doanh theo tổng thu nhập thuần? 226 11 Ý nghĩa, nội dung cách thức phân tích cấu kết kinh doanh theo lợi nhuận trước thuế? 12 Ý nghĩa, nội dung cách thức phân tích cấu kết kinh doanh theo lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ? 13 Ý nghĩa, nội dung cách thức phân tích dọc BCKQHĐKD? 14 Ý nghĩa, nội dung cách thức phân tích xu hướng tăng trưởng kết kinh doanh dựa BCKQHDKD? 15 Ý nghĩa, nội dung cách thức phân tích nhịp điệu tăng trưởng kết kinh doanh dựa BCKQHĐKD? 8.4.2 Bài tập vận dụng Bài số 1 Tài liệu phân tích: Trích BCKQHĐKD Cơng ty cổ phần Tập đồn Hòa Phát (triệu đồng): Chỉ tiêu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán Lọi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ 6.Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Trong đó: Chi phí lãi vay Phân lãi/lô công ty liên doanh, liên kết Chi phí bán hàng 10 Chi phí quản lý doanh nghiệp 11 Lợi • nhuận • từ hoạt động kinh doanh 12 Thu nhập khác 13 Chi phí khác 14 Lọi • nhuận • khác 2017 2018 2019 2020 46.854.826 56.580.424 64.677.907 91.279.042 693.134 743.965 1.019.714 1.160.538 46.161.692 55.836.458 63.658.193 90.118.503 35.536.121 44.165.626 52.472.820 71.214.454 10.625.571 11.670.832 11.185.372 18.904.050 186.215 294.408 471.054 1.004.790 555.757 479.708 772.317 539.861 1.181.676 936.710 2.837.406 2.191.681 -1.431 1.965 -160 594.708 676.809 873.334 1.090.796 409.038 444.025 569.006 690.299 9.252.124 10.072.089 9.030.980 15.292.304 432.792 396.546 36.245 488.857 489.873 -1.016 657.681 591.998 65.682 654.081 589.418 64.663 227 Phần lọi nhuận/lỗ tù' công ty liên kết liên doanh 15 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 16 Chi phí thuế TNDN hành 17 Chi phí thuế TNDN hỗn lại 18 Lợi • nhuận • sau th thu nhập doanh nghiệp Lợi ích cổ đơng thiểu số Lợi nhuận sau thuế cổ đông Công ty mẹ 19 Lãi cô phiếu (*) (VNĐ) 9.288.370 10.071.073 9.096.662 15.356.967 1.317.629 1.506.320 1.603.308 1.784.568 -44.016 -35.798 -84.894 66.235 8.014.757 8.600.551 7.578.248 13.506.164 8.084 27.536 50.805 55.864 8.006.672 8.573.014 7.527.443 13.450.300 5.895 4.037 2.726 3.846 Yêu cầu: Căn vào tài liệu cho, Anh/Chị hãy: 1- Đánh giá khái quát kết kinh doanh theo tiêu chủ yếu 2- Phân tích xu hướng tăng trưởng kết kinh doanh theo tiêu chủ yếu 3- Phân tích nhịp điệu tăng trưởng kết kinh doanh theo tiêu chủ yếu 4- Phân tích cấu kết kinh doanh theo tiêu chủ yếu 5- Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến kết kinh doanh theo tiêu chủ yếu Bài số Tài liệu phân tích: Trích BCKQHĐKD Cơng ty cổ phần Sữa Việt Nam (triệu đồng): Chỉ tiêu 2017 2018 2019 2020 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 51.134.900 52.629.230 56.400.230 59.722.908 Các khoản giảm trừ doanh thu 93.824 67.280 82.107 86.622 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 51.041.076 52.561.950 56.318.123 59.636.286 Giá vốn hàng bán 26.806.931 27.950.544 29.745.906 31.967.663 Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ 24.234.145 24.611.406 26.572.217 27.668.623 228 6.Doanh thu hoạt động tài 816.317 759.917 807.317 1.581.093 Chi phí tài 87.038 118.007 186.970 308.569 Trong đó: Chi phí lãi vay 29.439 51.367 108.825 143.818 Phần lãi/lỗ công ty liên doanh, liên kết 67.134 22.434 -5.717 3.882 1.536.534 12.265.937 12.993.455 13.447.493 10 Chi phí quản lý doanh nghiệp 1.267.606 1.133.300 1.396.302 1.958.155 11 Lọi • nhuận • từ hoạt • động kỉnh doanh 12.226.418 11.876.513 12.797.090 13.539.381 12 Thu nhập khác 213.081 450.247 249.446 212.386 13 Chi phí khác 210.553 275.065 250.827 233.231 2.527 175.183 -1.380 -20.845 15 Tổng lọi nhuận kế toán trước thuế 12.228.945 12.051.696 12.795.710 13.518.536 16 Chi phí thuế TNDN hành 1.967.067 1.874.905 2.238.366 2.310.674 17 Chi phí thuế TNDN hỗn lại -16.296 -28.839 3.012 -27.870 18 Lọi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 10.278.175 10.205.630 10.554.332 11.235.732 -17.491 -21.651 -26.844 136.795 Lợi nhuận sau thuế cổ đông Công ty mẹ 10.295.665 10.227.281 10.581.176 11.098.937 19 Lãi cổ phiếu (*) (VNĐ) 6.355 5.295 5.478 4770 Chi phí bán hàng 14 Lọi nhuận khác Phần lợi nhuận/ỉỗ từ công ty liên kết liên doanh Lợi ích cổ đông thiểu số Yêu cầu: Căn vào tài liệu cho Công ty cổ phần Sữa Việt Nam, Anh/Chị thực yêu cầu tập số Bài số Tài liệu phân tích: Xem tài liệu tập so 1, chương Yêu cầu: Căn vào tài liệu cho Công ty cổ phần Tập đồn Hịa Phát, Anh/Chị hãy: 229 - Phân tích xu hướng tăng trưởng kết kinh doanh dựa sở BCKQHĐKD Tập đoàn - Phân tích nhịp điệu tăng trưởng kết kinh doanh dựa sở BCKQHĐKD Tập đồn Bài số Tài liệu phân tích: Xem tài liệu tập số 2, chương Yêu cầu: Căn vào tài liệu cho Công ty cổ phần Sữa Việt Nam, Anh/Chị thực yêu cầu tập số Bài số ỉ Tài liệu phân tích: Xem tài liệu tập số số 2, chương Yêu cầu: So sánh đánh giá kết kinh doanh Công ty cổ phần Sữa Việt Nam Công ty Cổ phần Tập đồn Hịa Phát dựa sở phân tích BCKQHĐKD theo chiều dọc PHÀN KẾT Kết kinh doanh DN mặt thể thành hoạt động DN kỳ; mặt khác lại thể chất lượng sử dụng nguồn lực DN Chính vậy, phân tích kết kinh doanh khơng dừng lại phần xem xét, đánh giá theo tiêu chủ yếu mà phải sâu xem xét kết kinh doanh quan hệ với doanh thu, chi phí Thơng qua phân tích kết kinh doanh, nhừng người sử dụng thông tin biết kết mà DN đạt tiêu chủ yếu, xu hướng nhịp điệu biến động theo thời gian tiêu Đồng thời, người sử dụng thơng tin nắm mức chi phí (giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý DN, chi phí tài chính) mà DN phải bỏ đế có 100 đồng doanh thu hay nắm mức lợi nhuận (lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ, lợi nhuận bán hàng cung cấp dịch vụ, lợi nhuận kinh doanh, lợi nhuận trước thuế) mà DN thu 100 đồng doanh thu Với ý nghĩa trên, Chương tập trung đề cập nội dung ý nghĩa phân tích kết kinh doanh góc độ khác với tiêu tài cơng cụ, kỹ thuật cách thức phân tích kết kinh doanh cụ thể 230 ... ánh kết kinh doanh? Ý nghĩa nội dung phân tích cấu trúc tài chính? Các công cụ kỹ thuật sử dụng để phân tích kết kinh doanh? Trình bày quy trình phân tích kết kinh doanh theo tiêu chủ yếu? Trình. .. Phân tích kết kỉnh doanh thơng qua báo cáo kết hoạt động kinh doanh 8. 3.1 Phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh theo chiều dọc BCKQHĐKD BCTC phản ánh toàn kết hoạt động DN kỳ Thông qua phân. .. 1.506.320 1.603.3 08 1. 784 .5 68 -44.016 -35.7 98 -84 .89 4 66.235 8. 014.757 8. 600.551 7.5 78. 2 48 13.506.164 8. 084 27.536 50 .80 5 55 .86 4 8. 006.672 8. 573.014 7.527.443 13.450.300 5 .89 5 4.037 2.726 3 .84 6 Yêu cầu: