GIỚI THIỆU DOANH NGHIỆP công ty cổ phần tasco

GI I THI U DOANH NGHI P Công ty c ph n Tasco (HNX:HUT) Khối Khách Hàng Cá Nhân Tháng 11/2014 HUT (HNX)  Ngành nghề kinh doanh  K t Kinh doanh 9T2014  D phóng k t kinh doanh 2014 2015  Triển vọng k t kinh doanh dài h n  Đ nh giá c phi u  Phân tích kỹ thuật  Khuy n ngh HUT (HNX) Ngành nghề kinh doanh Xây lắp đ u tư d án h t ng B t động sản HUT (HNX)  CÁC D ÁN H T NG GIAO THÔNG ĐÃ KÝ Dự ki n Thời gian hoàn khai thác thành Các dự án vƠ triển khai TMĐT (tỷ đồng) Lợi nhuận g p dự ki n BT39 2,072 171 tỷ năm 2015 2015 BT Lê Đức Thọ 1,543 Không phát sinh 2016 BOT QL A Quả g Bì h 1,800 32 tỷ/ ă 2015 BOT Sơn La 1,200 50 tỷ/năm 2016 20 năm BOT QL10 - Hải Phòng 3,000 50 tỷ/năm 2017 18 năm BOT n tránh Đông Hưng đ u Quốc lộ 10 1,000 18 tỷ/năm N/A 20 năm Tổng giá trị HĐ ký 10,615 T ng hợp đ ng triển khai 5,200 ă HUT (HNX) B t Động Sản – Xuân Phương STT Lo i Di n tích (m2) Số lượng (căn) Tổng di n tích (m2) Mật đ XD Nhà phố Từ 90 đ n 95 116 11.005 68% Liền kề Từ 80 đ n 86 382 35.815 68% Song lập Từ 133 đ n 160 222 3.579 50% Đơn lập Từ 200 đ n 240 93 22.591 45% 813 105.201 T NG HUT (HNX) B t Động Sản – Khác • Khu Đơ Th Vân Canh • Diện tích: • Biệt th liền kề HUT (HNX) B t Động Sản – Khác • D án số 48 Tr n Duy Hưng, Quận C u Gi y, Hà Nội • Diện tích: 2,800m2 • Chung cư cao c p văn phòng cho thuê HUT (HNX)  K t qu kinh doanh 9T 2014 KQKD Tháng (tỷ) 9T2013 9T2014 % thay đổi Doanh thu thu n 1225 705 -42% Lợi nhuận gộp 58 92 59% Lợi nhuận trước thu 31 288% Lợi nhuận sau thu 24 300% Biên LN gộp 4.7% 13% HUT (HNX)  Dự báo k t qu kinh doanh 2014 (tỷ đồng) D án (Tỷ Đ ng) 2014F Doanh thu Lợi nhuận gộp BT21 2,300 322 BT39 400 56 Thu Phí Tân Đệ + Mỹ Lộc 100 34.16 Cơng ty mẹ (xây lắp) 1,100 157 Tổng c ng 3,900 569.16 HUT (HNX)  Dự báo k t qu kinh doanh 2015 (tỷ đồng) D án (Tỷ Đ ng) 2015F Doanh thu Lợi nhuận 1,357 171 Thu Phí Tân Đệ + Mỹ Lộc 150 34.16 Công ty mẹ (xây lắp) BOT Quốc Lộ 1A Đo n Quảng Bình (nửa năm 2015) 800 72 70 19.44 BĐS Xuân Phương Chung cư cho cán TW Đảng 126 370 19 18.5 2,823 334 BT39 Tổng c ng HUT (HNX)  Tổng hợp dự báo k t qu kinh doanh 2014 Doanh thu 3900 tỷ LNST 375 tỷ EPS 3,971 2015 Doanh thu 3123 tỷ LNST 263 tỷ 1,726 HUT (HNX) Triển vọng ngành • Ngành Xây dựng c sở h tầng: • • • • • Ngành BĐS: • • • • • Lãi su t cho vay: giảm m nh GDP: tăng quý liên ti p TPP 2015 PPP Lãi vay mua nhà: 8% VAMC Gói hỗ trợ 30,000 tỷ Cho phép bán đ t Kì vọng: • Các hợp đ ng kí k t s triển khai k ho ch • Các d án BĐS s bắt đ u đóng góp doanh thu từ 2015 HUT (HNX) K t kinh doanh dài h n B NG BÁO CÁO K T QU KINH DOANH (tri u VNĐ) 2016F 2017F 2018F Doanh thu 3,053 2,912 2,596 Giá vốn hàng bán 2,496 2,351 2,141 Lợi nhuận g p 558 561 455 Doanh thu ho t đ ng tƠi 5 Chi phí tài 28 28 28 Chi phí bán hàng 4 Chi phí quản lý doanh nghiệp 53 53 53 Lợi nhuận từ ho t đ ng kinh doanh 477 481 375 Ph n lãi/ lỗ liên doanh - - - Lợi nhuận trư c thu 477 481 375 Thu thu nhập doanh nghiệp hành 95 96 75 Lợi nhuơn sau thu 381 384 300 Phân b cho c đông thiểu số - - - Phơn bổ cho cổ đơng cơng ty mẹ 381 384 300 Bình quơn số cổ phi u phổ thông lưu hƠnh (Tri u CP) 124,647,491 124,647,491 124,647,491 Lãi c b n cổ phi u (VNĐ) 3,060 3,084 2,404 HUT (HNX) K t kinh doanh dài h n từ d án BOT xây lắp – Core Business Tỷ đồng 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 DT từ BOT & Xây lắp 1,200 1,320 1,603 1,868 1,946 2,145 2,365 2,608 2,876 3,173 3,501 3,864 LN gộp từ BOT & Xây Lắp 191 144 253 272 281 298 316 336 358 383 411 441 • BOT xây lắp s chi m d n t trọng doanh thu LN Tasco • Doanh thu Lợi nhuận Tasco s “mềm” trước • Rủi ro lợi nhuận s giảm HUT (HNX) Đ nh giá FCFF NAV Vân Canh + 48 Tr n Duy Hưng 22,709 6,128 T ng cộng 28,837 HUT (HNX)  Biểu đ kỹ thuật khuy n ngh Giá t i: 13.600 Khuy n ngh : MUA Mục tiêu giá: 18.700 HUT (HNX)  KHUY N NGH  Lợi nhuận đột bi n;  Thu nhập n đ nh 163 tỷ/năm từ tr m thu phí thu tr m s thu năm tới;  Cơ c u tài hợp lý sau h ch toán lợi nhuận huy động thêm vốn 300 tỷ;  Có giá tr b t động sản lớn t o đột bi n tương lai;  C tức 12% năm 2014;  KHUY N NGH : MUA  Mục tiêu: 28,800 đ ng/cp thời gian tháng – năm CHÂN THÀNH CÁM Q&A N! ... kinh doanh  K t Kinh doanh 9T2014  D phóng k t kinh doanh 2014 2015  Triển vọng k t kinh doanh dài h n  Đ nh giá c phi u  Phân tích kỹ thuật  Khuy n ngh HUT (HNX) Ngành nghề kinh doanh. .. 558 561 455 Doanh thu ho t đ ng tƠi 5 Chi phí tài 28 28 28 Chi phí bán hàng 4 Chi phí quản lý doanh nghiệp 53 53 53 Lợi nhuận từ ho t đ ng kinh doanh 477 481 375 Ph n lãi/ lỗ liên doanh - - -... 477 481 375 Thu thu nhập doanh nghiệp hành 95 96 75 Lợi nhuơn sau thu 381 384 300 Phân b cho c đông thiểu số - - - Phơn bổ cho cổ đông cơng ty mẹ 381 384 300 Bình quơn số cổ phi u phổ thông lưu