QUẢN lý vốn KINH DOANH TRONG DOANH NGHIỆP

Chương QUẢN LÝ VỐN KINH DOANH TRONG DOANH NGHIỆP Nguyễn Thị Thu An Khoa Quản lý công nghiệp NỘI DUNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP QUẢN LÝ VỐN CỐ ĐỊNH      Khái niệm TSCĐ, vốn cố định Phân loại kết cấu TSCĐ Khấu hao TSCĐ Quản lý vốn cố định Hiệu sử dụng vốn, TSCĐ doanh nghiệp QUẢN LÝ VỐN LƯU ĐỘNG  Khái niệm, phân loại chu chuyển VLĐ  Quản lý vốn lưu động: Hàng tồn kho, Tiền, Khoản phải thu NTTAn Phần VỐN CỦA DOANH NGHIỆP NTTAn Khái niệm vốn Vốn lượng giá trị DN phải ứng để luân chuyển SXKD DN sản xuất DN thương mại  Dự trữ  Sản xuất  Lưu thông  Mua  Bán NTTAn Phân loại vốn Căn Phân loại 1) Nguồn hình thành Vốn chủ sở hữu Nợ phải trả 2) Mục đích sử dụng Vốn kinh doanh Vốn đầu tư 3) Đối tượng đầu tư Đầu tư bên Đầu tư bên ngồi 4) Tính chất luân chuyển Vốn cố định Vốn lưu động DANH MỤC BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA DN Bắt buộc: 1) Bảng Cân đối kế tốn (Báo cáo tình hình tài chính) 2) Báo cáo Kết hoạt động kinh doanh 3) Bản Thuyết minh BCTC 4) Bảng Cân đối tài khoản (nộp quan thuế) Không bắt buộc khuyến khích lập: 5) Báo cáo Lưu chuyển tiền tệ NTTAn Hộ gia đình Tài sản Nguồn vốn Tiền tương đương tiền Vay nợ (ngắn hạn, dài hạn) Đầu tư tài ngắn hạn (gửi tiết Vốn tự có (nguồn tiền ban đầu, kiệm, mua trái phiếu ngắn ơng/bà/cha/mẹ cho) hạn,…) Lợi nhuận/thu nhập tích lũy Các khoản cho người khác nợ thêm Nguyên vật liệu/hang hóa tồn kho Tài sản cố định (nhà, xe,…) Đầu tư dài hạn khác (góp vốn kinh doanh,…) v.v… v.v… Tổng cộng tài sản Tổng cộng nguồn vốn Bảng cân đối kế toán Tài sản A Tài sản ngắn hạn I Tiền tương đương tiền II Đầu tư tài ngắn hạn III Các khoản phải thu IV Hàng tồn kho B Tài sản dài hạn I Tài sản cố định II Đầu tư dài hạn khác Tổng cộng tài sản Nguồn vốn A Nợ phải trả I Nợ ngắn hạn Vay ngắn hạn Nợ ngắn hạn II Nợ dài hạn B Nguồn vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu Lãi chưa phân phối Các quỹ Tổng cộng nguồn vốn NTTAn Tài sản – Nguồn vốn Thảo luận Phân biệt khác Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn? TS ngắn hạn 10 TS dài hạn T.gian luân chuyển 1năm (> chu kỳ KD) Tính khoản cao Tính khoản thấp Tài trợ nguồn vốn ngắn Tài trợ nguồn vốn dài hạn dài hạn hạn NTTAn 11 Phần QUẢN LÝ VỐN CỐ ĐỊNH Phân loại DNNVV Lĩnh vực Siêu nhỏ Nhỏ Số lao Tổng Số lao động nguồn vốn động Nông nghiệp, < 20 tỷ lâm nghiệp, < 10 người đồng thủy sản Công nghiệp < 20 tỷ xây dựng < 10 người đồng Thương mại < 10 tỷ < 10 người dịch vụ đồng Nguồn: Nghị định số 56/2009/NĐ-CP NTTAn Vừa Tổng nguồn vốn Từ 20 – Từ 10 100 tỷ 200 người đồng Từ 20 – Từ 10 100 tỷ 200 người đồng Từ 10 - 50 Từ 10 – 50 tỷ đồng người Số lao động Từ 200 – 300 người Từ 200 – 300 người Từ 50 – 100 người 12 Tiêu chuẩn nhận biết TSCĐ Những tài sản có đặc điểm xem TSCĐ? a) Chắc chắn thu lợi ích kinh tế tương lai từ việc sử dụng tài sản đó; b) Có thời gian sử dụng năm trở lên; c) Nguyên giá tài sản phải xác định cách tin cậy có giá trị từ 30.000.000 đồng trở lên Thông tư 45/2013/TT-BTC (hiệu lực 10/6/2013) 13 Phân loại TSCĐ Căn Phân loại Công dụng kinh tế TSCĐ dùng SXKD TSCĐ dùng ngồi SXKD Tình hình sử dụng TSCĐ dùng TSCĐ chờ xử lý Quyền sở hữu TSCĐ DN TSCĐ bảo quản hộ TSCĐ th ngồi Hình thái vật chất TSCĐ hữu hình TSCĐ vơ hình 14 NTTAn Phương pháp khấu hao Thơng tư 45/2013/TT-BTC Ý nghĩa • Thu hồi đủ VĐT • Xác định chi phí, giá thành • Đảm bảo tái sản xuất Đường thẳng (tuyến tính cố định / khấu hao đều) Số dư giảm dần có điều chỉnh Số lượng, khối lượng sản phẩm - Phương pháp tổng kỳ số - Phương pháp MACRS 15 Phương pháp khấu hao đường thẳng NG K  NGxK '  N sd K ' N sd K: Số tiền khấu hao NG: Nguyên giá TSCĐ Nsd: Thời hạn sử dụng TSCĐ (Phụ lục “Khung thời gian trích khấu hao loại tài sản cố định” Thơng tư 45/2013/TT-BTC) 16 NTTAn Ví dụ 2.1 Công ty A mua TSCĐ (mới 100%) với giá ghi hoá đơn 119 trđ, chiết khấu mua hàng triệu đồng, CP vận chuyển trđ, CP lắp đặt, chạy thử trđ a) TSCĐ có tuổi thọ kỹ thuật 12 năm, thời gian trích khấu hao TSCĐ dự kiến 10 năm (sử dụng vào ngày 1/1/2013) b) Sau năm sử dụng, DN nâng cấp TSCĐ với tổng chi phí 30 trđ, thời gian sử dụng đánh giá lại năm (tăng năm so đăng ký) ngày hoàn thành đưa vào sử dụng 1/1/2018 Yêu cầu: Tính khấu hao hàng năm, hàng tháng 17 Ví dụ 2.1 Nguyên giá: 119 - + + = 120 trđ a) KH 10 năm  KH năm: 120 / 10 = 12 trđ/năm  KH tháng: 12/12 = trđ/tháng b) KH 11 năm  Nguyên giá mới: 120 + 30 = 150 trđ  Đã trích KH: 12 x = 60 trđ  Giá trị lại: 150 trđ - 60 trđ = 90 trđ  KH năm cuối:  KH năm: 90 / = 15 trđ  KH tháng: 15 / 12 = 1,25 trđ NTTAn 18 Phương pháp khấu hao số dư giảm dần có điều chỉnh Giá trị cịn lại Mức trích khấu hao = hàng năm TSCĐ Tỷ lệ khấu khao = nhanh (%) x Tỷ lệ khấu hao nhanh Tỷ lệ khấu hao TSCĐ theo pp đường thẳng x Hệ số điều chỉnh Hệ số điều chỉnh theo thời gian trích khấu hao Thời gian trích khấu hao TSCĐ Đến năm ( t  năm) Trên - năm (4 năm < t  năm) Trên năm (t > năm) HS đ.chỉnh (lần) 1,5 2,0 2,5 19 Ví dụ 2.2 Cơng ty A mua thiết bị SX linh kiện điện tử với nguyên giá 50 trđ Thời gian trích KH TSCĐ năm Yêu cầu: Xác định mức khấu hao hàng năm theo phương pháp số dư giảm dần có điều chỉnh Giải:  Tỷ lệ KH hàng năm:  Tỷ lệ KH nhanh: (1/5)*100% = 20% 20% x = 40% 20 NTTAn 10 Ví dụ Doanh thu Vốn lưu động 2014 8.000 200 2015 1.000 300 Số lần chu chuyển VLĐ 2015: 1.000/[(200+300)/2] = lần Số ngày chu chuyển VLĐ 2015: 250 / (1.000 / 360) = 90 ngày Hoặc: 360 / = 90 ngày 33 QUẢN LÝ HÀNG TỒN KHO Mơ hình EOQ  Mục tiêu: Tổng chi phí tồn kho thấp  Giả định:  Nhu cầu hàng hóa tồn kho đặn  Giá mua hàng lần  Khơng có yếu tố chiết khấu thương mại  Khơng tính đến dự trữ an tồn 34 NTTAn 17 QUẢN LÝ HÀNG TỒN KHO Mơ hình EOQ Chi phí đặt hàng Số lần đặt hàng X Đơn giá Chi phí tồn trữ: + CP hoạt động: bốc xếp, bảo hiểm, hao hụt, bảo quản, giảm giá trị hàng hóa,… + CP tài chính: lãi vay, thuế, khấu hao,… 35 QUẢN LÝ HÀNG TỒN KHO Mơ hình EOQ * Q  2*S * F C  C: Chi phí lưu giữ cho đơn vị hàng tồn kho  S: Tổng lượng hàng hóa tiêu thụ kỳ  F: Chi phí cho lần đặt hàng 36 NTTAn 18 Ví dụ 2.4 Tại cơng ty HP có số liệu hàng hóa tồn kho dự tính năm kế hoạch sau: tổng nhu cầu hàng hóa A sử dụng năm 3.600 đơn vị, chi phí cho lần đặt hàng trđ, chi phí lưu kho 0,5 trđ/đơn vị  Q* = 120 đ.v  Số lần = 3.600 / 120 = 30 lần  Số ngày = 360 / 30 = 12 ngày  Chi phí đặt hàng = 30 x = 30 trđ  Chi phí lưu kho = (120/2) x 0,5 30 trđ  Tổng chi phí HTK = 60 trđ 37 Ví dụ 2.4: Bảng lượng hàng chi phí NTTAn Lượng đặt hàng Chi phí đặt hàng Chi phí lưu kho Tổng CP HTK 60 70 80 90 100 120 140 60,00 51,43 45,00 40,00 36,00 30,00 25,71 15,00 17,50 20,00 22,50 25,00 30,00 35,00 75,00 68,93 65,00 62,50 61,00 60,00 60,71 160 200 22,50 18,00 40,00 50,00 62,50 68,00 38 19 QUẢN LÝ HÀNG TỒN KHO Mơ hình EOQ Điểm đặt hàng Lượng tồn Số lượng hàng kho điểm = tồn kho sử dụng x ngày đặt hàng lại Độ dài thời gian giao hàng 39 Ví dụ 2.5  Theo ví dụ 2.4, giả sử số ngày làm việc năm 360 ngày  Lượng hàng hóa tiêu dùng ngày là: 3.600 / 360 = 10 đơn vị  Thời gian giao hàng ngày  Đặt hàng lại hàng hóa kho cịn: 10 x = 30 đơn vị  Nếu dự trữ an toàn 10 đv, điểm đặt hàng: 30 + 10 = 40 đơn vị NTTAn 40 20 QUẢN LÝ HÀNG TỒN KHO JIT - Just in time 41 Ví dụ Dell (thành lập 1983), doanh thu 1984 triệu USD, năm 2000 25 tỷ USD  Cắt giảm kênh trung gian: Dell sử dụng hệ thống đặt hàng thông qua Internet  giảm CP h.động  Đặt hàng: Chỉ có yêu cầu KH Dell thực mua linh kiện từ nhà cung ứng thực sản xuất (gần khu vực lắp ráp Dell)  Đổi quy trình hoạt động: Dell thực hồn thiện quy trình lắp ráp thơng qua “nhóm sản xuất”  tăng gấp đơi sản lượng 75% thời gian lắp ráp  Nâng cao giá trị cho KH: Tuỳ chỉnh PC tuỳ theo nhu cầu 42 thiết bị NTTAn 21 QUẢN LÝ HÀNG TỒN KHO Quản lý tồn kho nhà cung cấp  Nhà cung cấp chịu trách nhiệm mức độ lưu kho đối tác  Phải cho nhà cung cấp:  Tiếp cận kho hàng  Tiếp cận thông tin lượng cầu  Tiếp cận hệ thống tin nhắn điện tử tự động đặt hàng 43 QUẢN LÝ VỐN BẰNG TIỀN 44 NTTAn 22 45 Thảo luận Lợi ích, hạn chế việc nắm giữ tiền mặt? NTTAn Lập ngân sách vốn tiền  Phần thu: Tiền thu bán hàng, tiền vay, tiền tăng thêm, tiền nhượng bán tài sản,…  Phần chi: Chi mua NVL, chi trả tiền lương, tiền thưởng, bảo hiểm, nộp thuế khoản chi cho đầu tư dài hạn mua TSCĐ, hoàn trả tiền vay,…  Cân vốn tiền:  Nếu bội thu: Trả bớt nợ vay cho khách hang, ngân hàng, nộp cho ngân sách đầu tư  Nếu bội chi: Thu hồi công nợ, đẩy mạnh bán ra, vay thêm NH, giảm bớt tốc độ chi 46 NTTAn 23 Ví dụ 2.7 Cơng ty Thiên Hà có thơng tin sau: • Chính sách bán chịu tại: Cho nợ tối đa 60 ngày, trả trước hạn 30 ngày chiết khấu • Thực tế: 20% DT trả 30 ngày, 70% DT trả 60 ngày, 10% DT trả 90 ngày • Chi phí vật tư, phụ tùng: 70% DT, cty đặt hàng trước tháng có thời hạn tháng để tốn • Lương cơng nhân, chi phí th mướn, : bảng kê Yêu cầu: Lập dự toán tiền mặt từ tháng đến 12, biết doanh thu tháng 10 tr.đ/tháng, tiền mặt cuối tháng 6$, tiền mặt an toàn 5$ 47 Ví dụ 2.7 Ngân sách tiền mặt cơng ty Thiên Hà tháng đến 12/X Tháng Khoản mục 10 11 12 Doanh thu 20 30 40 20 20 10 Thu tiền 12 21 31 35 22 18 70% DT tháng * Thu tiền BH - Thu tháng 4 DT tháng 628 14 10%21 14 14 - Thu sau tháng - Thu sau tháng 1 * Thu khác 0 0 0 10% DT tháng Tổng thu 12 21 31 35 22 18 48 NTTAn 24 Ví dụ 2.7 Ngân sách tiền mặt công ty Thiên Hà tháng đến 12/X Tháng Khoản mục 10 11 12 Chi tiền Tiền mua vật tư, phụ 14 21 28 14 14 tùng Lương công nhân 1,5 2,5 1,5 1,5 Thuê mướn 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 Chi phí khác 0,2 0,3 0,4 0,2 0,2 0,1 Thuế Mua TSCĐ 10 Tổng chi 16,2 31,8 41,4 16,2 16,2 8,6 49 Ví dụ 2.7 Ngân sách tiền mặt công ty Thiên Hà tháng đến 12/X Khoản mục Chênh lệch thu-chi -4,2 -10,8 -10,4 11 12 18,8 5,8 9,4 -9,0 -19,4 -0,6 5,2 -0,6 5,2 14,6 5,0 5,0 5,0 5,0 -3,2 -14,0 -24,4 -5,6 0,2 9,6 Tiền mặt đầu tháng 6,0 Tiền mặt cuối tháng 1,8 Định mức tiền mặt 5,0 Thừa/Thiếu tiền mặt Tháng 10 1,8 -9,0 -19,4 5,0 50 NTTAn 25 Quyết định tài Ví dụ 2.7 7 Thừa/Thiếu TM -3,2 -14,0 -24,4 10 11 -5,6 0,2 18,8 5,6 5,6 0,0 12 9,6 Quyết định: Vay nợ 3,2 10,8 10,4 Trả nợ Dư nợ cuối kỳ 3,2 14,0 24,4 51 Mơ hình quản lý vốn tiền * Q  2*S * F i  S: Tổng lượng tiền cần thiết kỳ  i: Lãi suất tiền gửi (chứng khốn) năm  F: Chi phí cố định cho lần bán chứng khốn Ví dụ 2.8: Nhu cầu chi trả tiền năm DN 1.260.000$  Giả sử lãi suất chứng khoán ngắn hạn tương ứng 10%/năm  Mỗi lần bán chứng khoán để gia tăng vốn tiền DN phải tốn chi phí giao dịch 100$  Lượng tiền dự trữ tối ưu: 50.200 đv 52 NTTAn 26 QUẢN LÝ KHOẢN PHẢI THU Tình hình kinh tế Chất lượng Giá Phải thu KH Trả trước cho người bán Phải thu nội Phải thu khác Chu kỳ sống Chính sách bán chịu 53 Quản lý khoản phải thu khách hàng Chính sách bán chịu     Tiêu chuẩn bán chịu Xây dựng hạn mức tín dụng Giá bán chịu Điều khoản bán chịu:  Thời hạn bán chịu  Chính sách chiết khấu: 2/10 net 30 2/10, net 30 2/10 – net 30  Lãi suất chiết khấu  Thời hạn chiết khấu 54 NTTAn 27 55 Thảo luận Doanh nghiệp nới lỏng sách bán chịu có ảnh hưởng doanh nghiệp? NTTAn Ví dụ 2.9 Điều khoản “5/10 net 30”  Số tiền phải trả (trong 10 ngày): 100 (1 – 5%) = 95 đồng  Lãi suất 20 ngày: (5/95)100% = 5,26%  Lãi suất theo năm (lãi đơn): 5% 360 x  94 ,74 %  % 30  10 56 NTTAn 28 Quản lý khoản phải thu khách hàng Chính sách bán chịu Chi phí không nhận chiết khấu LSCK LS không = x nhận CK - LSCK 360 T.H bán chịu – T.H chiết khấu Ví dụ Chính sách BH CP khơng nhận c.khấu (%/năm) 1/10 net 20 36,36% 2/10 net 30 36,72% 57 Quản lý khoản phải thu khách hàng Theo dõi khoản phải thu Doanh thu bán chịu kỳ Khoản phải thu b.quân kỳ Vòng quay khoản phải thu = Kỳ thu tiền bình quân Khoản phải thu bình quân kỳ Doanh thu bán chịu b.quân ngày = 58 NTTAn 29 Ví dụ 2.10 Doanh thu bán chịu quý I năm 2015 công ty A qua tháng 1, 2, 20 triệu đồng, 30 triệu đồng, 40 triệu đồng Đến cuối quý I, giá trị hóa đơn bán chịu tháng 1, 2, 10%, 30% 60% Yêu cầu: Xác định vòng quay khoản phải thu, kỳ thu tiền bình qn q I 59 Ví dụ 2.10  Khoản phải thu cuối Quý I: 10%x20 + 30%x30 + 60%x40 = 35 trđ  Doanh thu bán chịu Quý I: 20 + 30 + 40 = 90 trđ  Vòng quay KKT: 90/35 = 2,57 lần  Kỳ thu tiền bình quân (số ngày): 90/2,57 = 35 ngày NTTAn 60 30 Chi phí phát sinh từ thay đổi khoản phải thu  CP quản lý thu hồi nợ  Nợ khó địi  CP chiết khấu  CP tài trợ  Cần đánh giá tác động sách tín dụng đến doanh thu, chi phí lợi nhuận DN 61 TỔNG KẾT CHƯƠNG  Đọc bảng CĐKT  Hiệu suất sử dụng vốn cố định, vốn lưu động  Quản lý HTK: Các phương pháp tính khấu hao trường hợp áp dụng; ảnh hưởng phương pháp tính khấu hao đến dòng tiền/kết kinh doanh  Quản lý Tiền mặt:  Lập bảng ngân sách tiền mặt  Quyết định tài  Mơ hình quản lý vốn tiền (mơ hình EOQ)  Quản lý KPT: Chính sách chiết khấu 62 NTTAn 31 ... nguồn vốn ngắn Tài trợ nguồn vốn dài hạn dài hạn hạn NTTAn 11 Phần QUẢN LÝ VỐN CỐ ĐỊNH Phân loại DNNVV Lĩnh vực Siêu nhỏ Nhỏ Số lao Tổng Số lao động nguồn vốn động Nông nghiệp, < 20 tỷ lâm nghiệp, ... dụng Doanh thu (hoặc DTT) kỳ = vốn cố định kỳ Vốn cố định sử dụng bq kỳ 27 Hiệu sử dụng vốn, TSCĐ 3) Hàm lượng vốn, tài sản cố định Hàm lượng vốn TSCĐ = Vốn (hoặc TSCĐ) sử dụng bình quân kỳ Doanh. .. kỳ 4) Hiệu sử dụng vốn cố định Hiệu sử dụng = vốn cố định kỳ LNTT (hoặc LNST) Vốn cố định sử dụng bq kỳ 28 NTTAn 14 29 Phần QUẢN LÝ VỐN LƯU ĐỘNG NTTAn Khái niệm vốn lưu động  Vốn lưu động DN lượng