,ҵƚŚҺŶŐǀҨŶƚңŝŚăŶŚŬŚĄĐŚŶҾŝĜƀƚҢŝӈĐϮϬϭϬͲϮϬϱϬ͗ EŚӋŶŐLJұƵƚҺƋƵLJұƚĜҷŶŚǀăĐĄĐůӌĂĐŚҸŶ ,ҵƚŚҺŶŐǀҨŶƚңŝŚăŶŚŬŚĄĐŚŶҾŝĜƀƚҢŝӈĐ͕ϮϬϭϬʹϮϬϱϬ͗EŚӋŶŐLJұƵƚҺƋƵLJұƚ ĜҷŶŚǀăĐĄĐůӌĂĐŚҸŶ ,ĂŶƐͲ,ĞŝŶƌŝĐŚ^^͕sŝҵŶ'ŝĂŽƚŚƀŶŐǀăƉŚĄƚƚƌŝҳŶ͕dƌӇӁŶŐĜҢŝŚҸĐŬŚŽĂŚҸĐӈŶŐ ĚӅŶŐƌĞŵĞŶ dӇҿŶŐůĂŝŬŚƀŶŐƚŚҳďŝұƚƚƌӇӀĐ͘ŚƷŶŐƚĂĐŚҶĐſƚŚҳďŝұƚĜӇӄĐŶŚӋŶŐLJұƵƚҺ ƋƵLJұƚĜҷŶŚŶſ͘dӇҿŶŐůĂŝĐӆĂŚҵƚŚҺŶŐǀҨŶƚңŝŚăŶŚŬŚĄĐŚĜƀƚŚҷďҷңŶŚŚӇӂŶŐ ďӂŝĐĄĐLJұƵƚҺǀҲĚąŶƐҺ͕ǀƶŶŐĚąŶĐӇ͕ŬŝŶŚƚұ͕ŶŚƵĐҥƵŐŝĂŽƚŚƀŶŐĐӆĂĐŽŶ ŶŐӇӁŝǀăĐңŶŚӋŶŐŚŞŶŚĚƵŶŐĐӆĂŚҸǀҲĐŚҤƚůӇӄŶŐĐƵҾĐƐҺŶŐǀăĜŝҲƵŬŝҵŶ ƐҺŶŐĜĄŶŐŵҿӇӀĐ͘ dӇҿŶŐůĂŝĐӆĂŚҵƚŚҺŶŐǀҨŶƚңŝĐſŵҾƚljŶŐŚšĂƋƵĂŶƚƌҸŶŐĜҺŝǀӀŝƚӇҿŶŐ ůĂŝĐӆĂĐĄĐŚăŶŚƟŶŚ͕ďӂŝŐŝĂŽƚŚƀŶŐůăŵҾƚƚƌŽŶŐŶŚӋŶŐŶŐƵһŶƉŚĄƚƚŚңŝĐŚӆ LJұƵĐӆĂŬŚşƚŚңŝŶŚăŬşŶŚ͘EŚӇŵҾƚŚҨƵƋƵңĐŚŽƐӌƚăŶƉŚĄĐӆĂŵŞŶŚ͕ĐŚҫŶŐ ŚҢŶŶŚӇŚŝҵŶƚӇӄŶŐŵҭƚŶӇӀĐďŝҳŶĐӆĂŚăŶŐŶŐăŶŬŵďŝҳŶsŝҵƚEĂŵĚąŶŐ ĐĂŽĚŽңŶŚŚӇӂŶŐĐӆĂďŝұŶĜҼŝŬŚşŚҨƵͲƚҤƚĐңĐĄĐƋƵҺĐŐŝĂĜĂŶŐƉŚĄƚƚƌŝҳŶ ŬŚƀŶŐƚŚҳƐĂŽĐŚĠƉŚŽăŶƚŽăŶŚҵƚŚҺŶŐŐŝĂŽƚŚƀŶŐƚŚąŶƚŚŝҵŶǀӀŝŵƀŝƚƌӇӁŶŐ ŶŚӇĐĄĐŶӇӀĐĐſƚŚƵŶŚҨƉĐĂŽŚŝҵŶŶĂLJ͘ĄĐŶӇӀĐĐƀŶŐŶŐŚŝҵƉŶŚӇӈĐŚŝҵŶ ŶĂLJ͕ƚƌŽŶŐůӄŝşĐŚƌŝġŶŐĐӆĂŵŞŶŚǀăŶŐĂLJĐңƚƌŽŶŐůšŶŚǀӌĐŐŝĂŽƚŚƀŶŐǀҨŶƚңŝ ĜĂŶŐƉŚңŝĐҺŐҩŶŐďƶĜҩƉůҢŝǀŝҵĐƐӊĚӅŶŐƚŚġŵŶŐƵһŶƚăŝŶŐƵLJġŶƚŚŝġŶŶŚŝġŶ ŬŚƀŶŐƚŚҳƚƌĄŶŚŬŚҹŝƚҢŝĐĄĐŶӇӀĐĜĂŶŐƉŚĄƚƚƌŝҳŶŶŚҪŵƚŚŽĄƚŬŚҹŝĜſŝŶŐŚğŽ͕ ďҪŶŐĐĄĐŚƚӌƟұƚŬŝҵŵ͘,ҿŶŶӋĂ͕ŚŝҵŶŶĂLJĐſŵҾƚĜŝҲƵŵăƚҤƚĐңĐŚƷŶŐƚĂĜҲƵ ďŝұƚ͗ĄĐŶӇӀĐĐƀŶŐŶŐŚŝҵƉƉŚңŝďƶĜҩƉůҢŝŶӋĂǀŝҵĐƐӊĚӅŶŐƚŚġŵƚăŝŶŐƵLJġŶ ƚŚŝġŶŶŚŝġŶĚӌơŶŚĐӆĂĐĄĐŶӇӀĐĜĂŶŐƉŚĄƚƚƌŝҳŶ͘ NŶŚŝҴŵŵƀŝƚƌӇӁŶŐĚŽŐŝĂŽƚŚƀŶŐŐąLJŶġŶĐſƚŚҳĜӇӄĐĐŚŝĂƌĂůăŵ ϯŶŚſŵ͗NŶŚŝҴŵƟұŶŐһŶ͕ŶŚƵĐҥƵƐӊĚӅŶŐĚŝҵŶơĐŚĜҤƚǀăƀŶŚŝҴŵŬŚƀŶŐ ŬŚş͘dҢŝӈĐ͕ŐŝĂŽƚŚƀŶŐƚŚңŝƌĂƚӀŝϮϬйůӇӄŶŐŬŚşƚŚңŝKϮĐӆĂĐңŶӇӀĐǀӀŝǀӀŝ ϭϱϮƚƌŝҵƵƚҤŶ;ƚƌŽŶŐĜſĐŚҶƌŝġŶŐůӇӄŶŐŬŚşƚŚңŝĐӆĂŐŝĂŽƚŚƀŶŐĜӇӁŶŐďҾĜĆ ĜҢƚϭϰϰƚƌŝҵƵƚҤŶͿ;hϮϬϭϬͿ͘DҭĐĚƶǀҨLJ͕ŶŚŞŶĐŚƵŶŐ͕ӈĐǀҧŶůăŵҾƚƚƌŽŶŐ ŶŚӋŶŐŶӇӀĐĐſƚŚҳĜҢƚĜӇӄĐDӅĐƟġƵʹšŶŚǀӌĐŐŝĂŽƚŚƀŶŐŚŝҵŶĜĂŶŐƌҤƚĐҥŶ ŵҾƚƐӌƚŚĂLJĜҼŝĐҿďңŶ͘ ŞŶŚƋƵąŶƚƌŽŶŐƚҤƚĐңĐĄĐůŽҢŝŚŞŶŚŬŚƵƚҨƉƚƌƵŶŐĚąŶĐӇ;ĜƀƚŚҷ͕ďĄŶ ĜƀƚŚҷ͕ŶƀŶŐƚŚƀŶͿ͕ƋƵĆŶŐĜӇӁŶŐŚăŶŐŶŐăLJĐӆĂŶŐӇӁŝƐӊĚӅŶŐƉŚӇҿŶŐƟҵŶ ŐŝĂŽƚŚƀŶŐĐĄŶŚąŶ;ŐŝĂŽƚŚƀŶŐĐҿŐŝӀŝĐĄŶŚąŶͿƚҢŝӈĐŶĉŵϮϬϬϴĜҢƚϰϲ͕ϵ Ŭŵ͕ ƚƌŽŶŐ Ĝſ ůӇӄŶŐ ŬŚş KϮ ƚŚңŝ ƌĂ ƚƌƵŶŐ ďŞŶŚ ƚƌġŶ ƚҤƚ Đң ĐĄĐ ůŽҢŝ ƉŚӇҿŶŐ ƟҵŶůăϲ͕ϰŬŐͬŶŐăLJ͘ҺŝǀӀŝŬŚĄĐŚŚăŶŐƚŚӇӁŶŐdžƵLJġŶĐӆĂĚҷĐŚǀӅǀҨŶƚңŝŚăŶŚ ŬŚĄĐŚĐƀŶŐĐҾŶŐ͕ŶŚӋŶŐŶŐӇӁŝŚăŶŐŶŐăLJĜŝdžĞďƵljƚĐƀŶŐĐҾŶŐŚŽҭĐƚăƵĜŝҵŶ͕ ƚƌƵŶŐďŞŶŚĜŝϱϯ͕ϲŬŵŵҽŝŶŐăLJ͕ƚƵLJŶŚŝġŶůӇӄŶŐŬŚşƚŚңŝKϮĐŚҶůăϱ͕ϲŬŐͬ ŶŐăLJ͘EŐӇӁŝĜŝdžĞĜҢƉ;ŐŝĂŽƚŚƀŶŐƉŚŝĐҿŐŝӀŝĐĄŶŚąŶͿ͕ŶŚӋŶŐŶŐӇӁŝƚŚĞŽĜҷŶŚ ŶŐŚšĂƚƌŽŶŐďңŶŶŐŚŝġŶĐӈƵŶăLJĜƀŝůƷĐĐƹŶŐƐӊĚӅŶŐĐĄĐƉŚӇҿŶŐƟҵŶŐŝĂŽ ƚŚƀŶŐŬŚĄĐ͕ƚƌƵŶŐďŞŶŚŵҾƚŶŐăLJĜŝĜӇӄĐϮϮ͕ϳŬŵĜһŶŐƚŚӁŝůӇӄŶŐŬŚşƚŚңŝKϮ ůăϭ͕ϰŬŐͬŶŐăLJ;ƚҤƚĐңƐҺůŝҵƵůҤLJƚŚĞŽ>ZϮϬϭϬ͗ϭϱϲͲϭϱϴͿ͘ ĄĐƉŚӇҿŶŐƟҵŶŐŝĂŽƚŚƀŶŐĐҿŐŝӀŝĐĄŶŚąŶŐſƉŵҾƚƉŚҥŶůӀŶƚƌŽŶŐ ǀŝҵĐƚŚңŝƌĂŬŚşKϮ͕ĚŽĜſǀŝҵĐŐŝңŵƀŶŚŝҴŵŵƀŝƚƌӇӁŶŐďҪŶŐŐŝĂŽƚŚƀŶŐ ĐƀŶŐĐҾŶŐƚƌӂƚŚăŶŚŶҲŶŵſŶŐĐŚşŶŚĐŚŽŵҾƚƚҼĐŚӈĐďҲŶǀӋŶŐĐӆĂŚҵƚŚҺŶŐ ŐŝĂŽƚŚƀŶŐĜƀƚŚҷ͗ŐŝңŵƉŚĄƚƚŚңŝĐĄĐĐŚҤƚĜҾĐŚҢŝƚӉƉŚӇҿŶŐƟҵŶŐŝĂŽƚŚƀŶŐ ŶŚӁƐӌƚŚĂLJĜҼŝŬӎƚŚƵҨƚĐҿďңŶ͕ƚŚĂLJĜҼŝĐҤƵƚƌƷĐŬŚƵĚąŶĐӇŶŚҪŵŐŝңŵ ƋƵĆŶŐĜӇӁŶŐĚŝĐŚƵLJҳŶŚăŶŐŶŐăLJ͕ƚŚĂLJĜҼŝdžƵŚӇӀŶŐŬŚĄĐŚŚăŶŐƚƌŽŶŐǀŝҵĐ ĐŚҸŶůӌĂƉŚӇҿŶŐƟҵŶŐŝĂŽƚŚƀŶŐ͘ DҭĐĚƶƐӌĐҥŶƚŚŝұƚĜҳŚŝҵŶƚŚӌĐŚſĂƚƌŽŶŐĐƀŶŐƚĄĐƚҼĐŚӈĐĐĄĐŚҵ ƚŚҺŶŐǀҨŶƚңŝŚăŶŚŬŚĄĐŚĜƀƚŚҷĐſƚŚҳďҷĐŚŝƉŚҺŝďӂŝŶŚŝҲƵLJұƵƚҺ͕ĐĄĐLJұƵƚҺ ŶăLJďҷңŶŚŚӇӂŶŐƚƌӌĐƟұƉƚӉĐĄĐLJұƵƚҺĐŚşŶŚƚƌҷ͘EŚӋŶŐLJұƵƚҺĐŚşŶŚƚƌҷŶ㎠ŐſƉƉŚҥŶŚŝҵŶƚŚӌĐŚſĂĜŝҲƵŶăLJĐƹŶŐƐҰĜӇӄĐĜҳĐҨƉĜұŶƚƌŽŶŐďңŶƚŚĂŵ ůƵҨŶ͘,ҥƵŚұƚ͕ďңŶƚŚĂŵůƵҨŶŶăLJĜҲĐҨƉĜұŶƐӌƉŚĄƚƚƌŝҳŶƚҢŝŶӇӀĐӈĐ͕ƚƵLJ ŶŚŝġŶƚƌŽŶŐĜſĐƹŶŐĐſůŝġŶŚҵƚӀŝƐӌƉŚĄƚƚƌŝҳŶƚҢŝsŝҵƚEĂŵ͘,ŝҵŶŶĂLJ͕ǀҤŶĜҲ ŶăLJĜĂŶŐĜӇӄĐďăŶďҢĐŵҾƚĐĄĐŚƌҾŶŐƌĆŝ͕ďӂŝĜҳĜŽĄŶďŝұƚĜӇӄĐƚӇҿŶŐůĂŝ͕ ŶŐӇӁŝƚĂĐҥŶƉŚңŝƉŚąŶơĐŚƋƵĄŬŚӈ͘ ϭ͘ ĄĐLJұƵƚҺǀҲĚąŶƐҺ͕ǀƶŶŐĚąŶĐӇĐӆĂĐĄĐŚҵƚŚҺŶŐǀҨŶƚңŝŚăŶŚ ŬŚĄĐŚĜƀƚŚҷƚƌŽŶŐƚӇҿŶŐůĂŝ ŽҢŶƟұƉƚŚĞŽƐҰĜҲĐҨƉĜұŶŚĂŝƋƵĄƚƌŞŶŚƉŚĄƚƚƌŝҳŶ͗ҥƵƟġŶůăƋƵĄƚƌŞŶŚ ŐŝңŵĚąŶƐҺŬĠŽƚŚĞŽŐŝңŵŵҨƚĜҾĚąŶĐӇƚҢŝӈĐ͕ƚŚӈŚĂŝůăƋƵĄƚƌŞŶŚƉŚąŶ 66 ,ҵƚŚҺŶŐǀҨŶƚңŝŚăŶŚŬŚĄĐŚŶҾŝĜƀƚҢŝӈĐϮϬϭϬͲϮϬϱϬ͗ EŚӋŶŐLJұƵƚҺƋƵLJұƚĜҷŶŚǀăĐĄĐůӌĂĐŚҸŶ ƚĄŶŵҢŶŚŵҰĐӆĂĚąŶĐӇƚƌŽŶŐŬŚƵǀӌĐ͘ŝҲƵŶăLJƚƌŽŶŐƚŚҨƉŶŝġŶƚӀŝ͕ŶұƵĐſ͕ ƐҰƚŚĂLJĜҼŝĐŚҨŵŶŐӇӄĐůҢŝ͘ңŚĂŝLJұƵƚҺŶăLJĜҲƵůăĐĄĐLJұƵƚҺƋƵLJұƚĜҷŶŚ ƋƵĂŶƚƌҸŶŐƚӀŝǀŝҵĐĚӌĜŽĄŶƚӇҿŶŐůĂŝĐӆĂĐĄĐŚҵƚŚҺŶŐǀҨŶƚңŝĜƀƚŚҷ͘ ϭ͘ϭ DҨƚĜҾĚąŶĐӇƚƌƵŶŐďŞŶŚŐŝңŵ 'ŝҺŶŐ ŶŚӇ ƚҤƚ Đң ĐĄĐ ƋƵҺĐ ŐŝĂ ƚƌġŶ ƚŚұ ŐŝӀŝ͕ ƉŚĄƚ ƚƌŝҳŶ ƚӉ ŵҾƚ ŶӇӀĐ ŶƀŶŐ ŶŐŚŝҵƉƐĂŶŐŶӇӀĐĐƀŶŐŶŐŚŝҵƉƌһŝĐŚƵLJҳŶƐĂŶŐŐŝĂŝĜŽҢŶŚҨƵĐƀŶŐŶŐŚŝҵƉ͕Ɛӌ ƚŚĂLJĜҼŝŶăLJƚҢŝŶӇӀĐӈĐ;ƚӉĜҥƵƚŚұŬӏϭϵĜұŶĐƵҺŝƚŚұŬӏϮϬͿĐƹŶŐĜŝĐƶŶŐ ǀӀŝŶŚӋŶŐƚŚĂLJĜҼŝƐąƵƌҾŶŐǀҲĚąŶƐҺ;ƐŽƐĄŶŚǀӀŝƐӌƉŚĄƚƚƌŝҳŶĚąŶƐҺůҷĐŚ ƐӊƚҢŝӈĐ͗'ƵŝŶĂŶĞ͕ϮϬϬϯͿ͘DҾƚdžĆŚҾŝŶƀŶŐŶŐŚŝҵƉ͕ƚŚĞŽŐſĐŶŚŞŶŚŝҵŶĜҢŝ ůăŵҾƚdžĆŚҾŝĐſƚҶůҵƐŝŶŚƌҤƚĐĂŽ͕ƚҶůҵƚӊĐƹŶŐƌҤƚĐĂŽǀăƚŚҤƚƚŚӇӁŶŐ͕ŬұƚƋƵң ůăĚąŶƐҺƚĉŶŐĐŚҨŵǀăŬŚƀŶŐĜҲƵ͘EŐӇӄĐůҢŝ͕͞ƋƵĄƚƌŞŶŚƚŚĂLJĜҼŝĚąŶƐҺ͟ƚҢŝ ӈĐďҩƚĜҥƵƚӉŶĉŵϭϴϳϬǀăŬĠŽĚăŝĜұŶŬŚŽңŶŐŶĉŵϭϵϯϬ͕ĜӇӄĐĜĄŶŚĚҤƵ ďҪŶŐƚҶůҵƚӊƚӌĜҾŶŐŐŝңŵ͕ƚҶůҵƐŝŶŚĐƹŶŐŐŝңŵƚƌӂůҢŝ͘ŝҲƵŶăLJŬŚŝұŶĐŚŽĚąŶ ƐҺƚĉŶŐŵҢŶŚ͘dƌŽŶŐŐŝĂŝĜŽҢŶŶăLJ͕ƋƵĄƚƌŞŶŚƉŚĄƚƚƌŝҳŶĚąŶƐҺĚŝҴŶƌĂǀƀĐƶŶŐ ŶŚĂŶŚĐŚſŶŐĐƶŶŐůƷĐǀӀŝŵҾƚǀăŝƚŚĂLJĜҼŝƐŽǀӀŝ͞DƀŚŞŶŚĐŚąƵ Ƶ͟ŚŝҵŶ ŶĂLJƚҢŝĐĄĐŶӇӀĐĜĂŶŐƉŚĄƚƚƌŝҳŶŶŚӇsŝҵƚEĂŵ;ƐŽƐĄŶŚdŽƌĂĚŽͬ^ŵŝƚŚϮϬϬϵ͗ ϮϳϯͿ͘'ŝĂŝĜŽҢŶƟұƉƚŚĞŽĐӆĂƋƵĄƚƌŞŶŚƉŚĄƚƚƌŝҳŶĚąŶƐҺďҩƚĜҥƵƚҢŝӈĐƐĂƵ ŬŚŝĐŚӆŶŐŚšĂWŚĄƚdžşƚƐӅƉĜҼǀăƐĂƵŬŚŝŚŝұŶƚƌĂŶŚƚŚұŐŝӀŝůҥŶƚŚӈϮŬұƚƚŚƷĐ ǀăŽŶĉŵϭϵϱϬͲŐŝĂŝĜŽҢŶdžĆŚҾŝĐƀŶŐŶŐŚŝҵƉƉŚĄƚƚƌŝҳŶƚŽăŶĚŝҵŶͲĜӇӄĐŵŝġƵ ƚңǀӀŝƚҶůҵƚӊƚŚҤƉ͕ƚҶůҵƐŝŶŚĐĂŽŚҿŶŵҾƚĐŚƷƚƐŽǀӀŝƚƌӇӀĐĜąLJ͕ĚŽĜſĚąŶƐҺ ҼŶĜҷŶŚ;ŬŚƀŶŐơŶŚŶŚҨƉĐӇƋƵҺĐƚұͿ͘ dƵLJŶŚŝġŶƚӉƐĂƵŬŚŝŬŚңŶĉŶŐƚƌĄŶŚƚŚĂŝďҪŶŐƚŚƵҺĐƌĂĜӁŝǀăŽƚŚҨƉ ŶŝġŶϲϬƚŚұŬӏƚƌӇӀĐƚŚŞƚҶůҵƐŝŶŚůҢŝŐŝңŵŵҢŶŚƚŚҨŵĐŚşƚŚҤƉŚҿŶĐңƚҶůҵƚӊ ;͞ŚŝҵƵӈŶŐǀŝġŶƚŚƵҺĐ͟ͲWŝůůĞŶŬŶŝĐŬͿ͕ĜҭĐďŝҵƚƚҢŝĐĄĐŶӇӀĐĐſƚŚƵŶŚҨƉĐĂŽ͕Ŭҳ ĐңӈĐ͘dҢŝӈĐŚŝҵŶŶĂLJ;ϮϬϬϵͿ͕ŵҭĐĚƶĐŚşŶŚƉŚӆӈĐĜĆƋƵLJұƚĜҷŶŚƚŚӌĐ ŚŝҵŶĐŚşŶŚƐĄĐŚŬŚƵLJұŶŬŚşĐŚĚąŶƐҺ;ĐŚҫŶŐŚҢŶŶŚӇŚҽƚƌӄƟҲŶĐŚŽƚƌүĞŵͿ ƚŚŞƚҼŶŐƚӏůҵƐŝŶŚŵҽŝŶĉŵĐƹŶŐĐŚҶĜҢƚϴ͕ϭĐĂƚƌġŶŵҾƚŶŐŚŞŶĚąŶƚƌŽŶŐŬŚŝ ƚҼŶŐƚӏůҵƚӊůġŶƚӀŝϭϬ͕ϰĐĂƚƌġŶŵҾƚŶŐŚŞŶĚąŶ;ǁǁǁ͘ĚĞƐƚĂƟƐ͘ĚĞͿ͘ŽĜſĚąŶ ƐҺƚҢŝӈĐďҩƚĜҥƵŐŝңŵŶŚҮ;ŵҭĐĚƶĜұŶŶĂLJǀҧŶĐſŵҾƚůӇӄŶŐĜĄŶŐŬҳŶŐӇӁŝ ŶŚҨƉĐӇƚӉŶӇӀĐŶŐŽăŝͿ͘1ƚŶŚҤƚĜұŶŐŝӋĂƚŚұŬӏϮϭ͕ƋƵĄƚƌŞŶŚŐŝңŵĚąŶƐҺƚҢŝ ӈĐǀҧŶƟұƉƚӅĐǀăƚŚҨŵĐŚşĐžŶĚŝҴŶƌĂŶŚĂŶŚŚҿŶ͕ĚŽƚӏůҵƚӊƚƌġŶƚҼŶŐĚąŶ ƐҺƚŚҤƉĚҧŶĜұŶƚҶůҵŶŐӇӁŝŐŝăƟұƉƚӅĐƚĉŶŐĐĂŽ͘ĄĐĚӌĜŽĄŶĐӆĂ>ŝġŶŚӄƉ ƋƵҺĐƚұǀҲŶӇӀĐӈĐĜӇӄĐƚŚҳŚŝҵŶƚƌŽŶŐŚŞŶŚŵŝŶŚŚҸĂϭ;ĄĐƉŚӇҿŶŐƉŚĄƉ ơŶŚƚŽĄŶŬŚĄĐĜӇĂƌĂŶŚӋŶŐĚӌĜŽĄŶƚӇҿŶŐĜҺŝŬŚĄĐŶŚĂƵͿ͘ 67 ,ĂŶƐͲ,ĞŝŶƌŝĐŚ^^ ,ŞŶŚŵŝŶŚŚҸĂϭ͗dӏůҵƐŝŶŚ͕ƚӏůҵƚӊ͕ǀăƐӌƉŚĄƚƚƌŝҳŶĚąŶƐҺƚӌŶŚŝġŶơŶŚƚŚĞŽ ŶŐŚŞŶŶŐӇӁŝƚҢŝӈĐ͕ϭϵϱϬͲϮϬϱϬ DŝŶŚŚҸĂƌŝġŶŐǀӀŝƐҺůŝҵƵĐӆĂĂŶĚąŶƐҺͲsӅŬŝŶŚƚұǀăĐĄĐǀҤŶĜҲdžĆŚҾŝ͕ĂŶƚŚӇŬlj>ŝġŶŚӄƉƋƵҺĐ͕ Ěӌ漏̹ŶƐҺƚŚҳŐŝӀŝ͗ңŶƐӊĂĜҼŝŶĉŵϮϬϬϴ͕ĞƐĂ͘ƵŶ͘ŽƌŐͬƵŶƉƉ;ϮϬͬϬϴͬϮϬϭϬͿ dŚĞŽŶŚӇĚӌĜŽĄŶŶăLJƚŚŞŶӇӀĐӈĐƐҰĜҢƚĜӇӄĐĚąŶƐҺƚҺŝĜĂǀӀŝϴϬƚƌŝҵƵĚąŶ ŶŐĂLJƚƌŽŶŐŶĉŵϮϬϬϱ;ƚŚĞŽƐҺůŝҵƵĚŝҵŶơĐŚŶĉŵϭϵϵϬͿ͕ǀăĜұŶŶĉŵϮϬϱϬĚąŶ ƐҺӈĐƐҰůăϳϬƚƌŝҵƵĚąŶ͘ąŶƐҺƐҰƟұƉƚӅĐƚƌӂůҢŝŵӈĐďҪŶŐŶĉŵϭϵϱϱ͘ӌĂ ƚƌġŶŶŚŝҲƵƉŚӇҿŶŐƉŚĄƉơŶŚƚŽĄŶŬŚĄĐŶŚĂƵ͕^ӂƚŚҺŶŐŬġůŝġŶďĂŶŐĚӌ漏 ƠŶŚƚƌҢŶŐĚąŶƐҺĐӆĂӈĐĜұŶŶĉŵϮϬϱϬƐҰĜҢƚƚӉϲϵĜұŶϳϰƚƌŝҵƵĚąŶ͕ǀăĜұŶ ŶĉŵϮϬϲϬĜҢƚŬŚŽңŶŐƚӉϲϱĜұŶϳϬƚƌŝҵƵĚąŶ;EŐąŶŚăŶŐĚӋůŝҵƵ͕^ӂƚŚҺŶŐŬġ ůŝġŶďĂŶŐ͕ǁǁǁ͘ĚĞƐƚĂƟƐ͘ĚĞͿ͘dŚĞŽĜſ͕ƚƌŽŶŐďңŶĚӌ漏ŶăLJ͕ƐҺůӇӄŶŐŶŐӇӁŝ ŶŚҨƉĐӇƟҲŵŶĉŶŐƚӉŶӇӀĐŶŐŽăŝĜӇӄĐơŶŚĜұŶӂŶŚŝҲƵŵӈĐĜҾ͘,ŞŶŚŵŝŶŚ ŚҸĂϮƐҰůăŵƌƁƋƵĄƚƌŞŶŚƉŚĄƚƚƌŝҳŶĚąŶƐҺƚҢŝӈĐǀӀŝŶŚӋŶŐŶĠƚĜҺŝůҨƉǀӀŝ sŝҵƚŶĂŵ͘ ,ŞŶŚŵŝŶŚŚҸĂϮ͗ąŶƐҺơŶŚƚŚĞŽƚƌŝҵƵŶŐӇӁŝ͕ӈĐǀăsŝҵƚŶĂŵƚӉϭϵϱϬͲϮϬϱϬ DŝŶŚŚҸĂƌŝġŶŐǀӀŝƐҺůŝҵƵĐӆĂĂŶĚąŶƐҺͲsӅŬŝŶŚƚұǀăĐĄĐǀҤŶĜҲdžĆŚҾŝ͕ĂŶƚŚӇŬlj>ŝġŶŚӄƉƋƵҺĐ͕ӌ 漏̹ŶƐҺƚŚҳŐŝӀŝ͗ңŶƐӊĂĜҼŝŶĉŵϮϬϬϴǀăӌ漏ƋƵĄƚƌŞŶŚĜƀƚŚҷŚſĂƚŚұŐŝӀŝ͗ңŶƐӊĂĜҼŝŶĉŵ ϮϬϬϵ͕ĞƐĂ͘ƵŶ͘ŽƌŐͬǁƵƉϮϬϬϵͬƵŶƵƉͬ;ϮϬͬϬϴͬϮϬϭϬͿ 68 ,ҵƚŚҺŶŐǀҨŶƚңŝŚăŶŚŬŚĄĐŚŶҾŝĜƀƚҢŝӈĐϮϬϭϬͲϮϬϱϬ͗ EŚӋŶŐLJұƵƚҺƋƵLJұƚĜҷŶŚǀăĐĄĐůӌĂĐŚҸŶ EŚӇŶŐƚŚĞŽĜĄŶŚŐŝĄǀҲƋƵĄƚƌŞŶŚƉŚĄƚƚƌŝҳŶŶăLJ͕ŶӇӀĐӈĐĜӇӄĐĐңŶŚďĄŽ ĜӈŶŐƚƌӇӀĐŵҾƚǀŝҴŶĐңŶŚdžҤƵ͗ŚŝҵŶŶĂLJ͕ŵҨƚĜҾĚąŶƐҺƚҢŝӈĐůăϮϯϬŶŐӇӁŝͬ ŬŵϮĜӈŶŐƐĂƵ,ăůĂŶ͕ҶǀăsӇҿŶŐƋƵҺĐŶŚ͕ůăŵҾƚƚƌŽŶŐŶŚӋŶŐŶӇӀĐĐſŵҨƚ ĜҾĚąŶƐҺĜƀŶŐŶŚҤƚĐŚąƵƵ;ŬҳĐңƚƌġŶƚŚұŐŝӀŝ͕ӈĐĐƹŶŐĜӈŶŐӂǀҷƚƌşƚŚӈ ϮϮƚƌġŶƚҼŶŐƐҺĐĄĐŶӇӀĐĐſĚąŶƐҺƚƌġŶϭƚƌŝҵƵͿ͕ĐŚҶƚŚӇĂŚҿŶŵҨƚĜҾĚąŶƐҺ ĐӆĂsŝҵƚŶĂŵŵҾƚĐŚƷƚ;ϮϲϯŶŐӇӁŝͬŬŵϮ͕ĜӈŶŐӂǀҷƚƌşϭϳͿ͘ŚƷŶŐƚƀŝŬŚƀŶŐ ĐŚŝĂƐүĐĄŝŐҸŝůă͞ŶŚӋŶŐŵҺŝůŽŶŐҢŝĐҼdžӇĂ͕ƚƌӂŶġŶƚŚŝҳƵƐҺ͟;DƺůůĞƌϮϬϬϰ͗ ϭϭϰͿĜӇӄĐdžąLJĚӌŶŐďӂŝĐĄĐŶŚăǀĉŶ͕ĐĄĐŚҸĐŐŝңǀăĐĄĐĐŚşŶŚƚƌҷŐŝĂӈĐŵă ŶŚŞŶĚӇӀŝŐſĐĜҾŬŝŶŚƚұǀăŵƀŝƚƌӇӁŶŐƚƌŽŶŐƐӌƐӅƚŐŝңŵĚąŶƐҺ͕ĐŚƷŶŐƚƀŝ ƚŚҤLJĜӇӄĐŶŚӋŶŐĐҿŚҾŝĜҳďŝұŶŶŚŝҲƵŐŝĄƚƌҷĐŚҤƚůӇӄŶŐĐƵҾĐƐҺŶŐƚŚăŶŚŚŝҵŶ ƚŚӌĐĜһŶŐƚŚӁŝŶſĐƹŶŐĜſŶŐŐſƉŵҾƚƉŚҥŶƋƵĂŶƚƌҸŶŐƚƌŽŶŐǀŝҵĐŐŝңŝƋƵLJұƚ ĐĄĐ ǀҤŶ ĜҲ ĐӆĂ ďƶŶŐ ŶҼ ĚąŶ ƐҺ ƚŽăŶ ĐҥƵ ƚƌŽŶŐ ŬŚŝ ŶŐƵһŶ ƚăŝ ŶŐƵLJġŶ ƚŚŝġŶ ŶŚŝġŶŚҢŶĐŚұ͘ dƵLJŶŚŝġŶ͕ƋƵĄƚƌŞŶŚŐŝңŵĚąŶƐҺƚҢŝӈĐŬĠŽƚŚĞŽŵҨƚĜҾĚąŶƐҺŐŝңŵ ůăŵҾƚLJұƵƚҺƋƵLJұƚĜҷŶŚĐŚŽƐӌƉŚĄƚƚƌŝҳŶĐӆĂĐĄĐŚҵƚŚҺŶŐŐŝĂŽƚŚƀŶŐƚƌŽŶŐ ƚӇҿŶŐůĂŝ͕ĜҭĐďŝҵƚůăŐŝĂŽƚŚƀŶŐǀҨŶƚңŝŚăŶŚŬŚĄĐŚĜƀƚŚҷ͘EұƵŶŚӋŶŐĚӌ ĜŽĄŶŶġƵƚƌġŶƚŚăŶŚŚŝҵŶƚŚӌĐ͕ƚŚŞĜұŶŶĉŵϮϬϱϬ͕ŵҨƚĜҾĚąŶƐҺƚҢŝӈĐƐҰ ŐŝңŵϭϱйƐŽǀӀŝŚŝҵŶŶĂLJ͕ƚӈĐůăƚƌƵŶŐďŞŶŚĐſϭϵϱŶŐӇӁŝĚąŶͬŬŵϮ͘ŝҲƵŶăLJ ŬŚƀŶŐŬŚŝұŶĐŚŽǀŝҵĐƚĄĐŚďŝҵƚŐŝĂŽƚŚƀŶŐĜƀƚŚҷǀӀŝŐŝĂŽƚŚƀŶŐĐҿŐŝӀŝĐĄŶŚąŶ ;ƚƵLJĐſơŶŚůŝŶŚŚŽҢƚƌҤƚĐĂŽŶŚӇŶŐůҢŝĜҭĐďŝҵƚŐąLJƀŶŚŝҴŵŵƀŝƚƌӇӁŶŐͿƚƌӂ ŶġŶĜҿŶŐŝңŶŚҿŶ͘EŐŽăŝƌĂĐĄĐǀҤŶĜҲĚӇӀŝŐſĐŶŚŞŶǀҲŵƀŝƚƌӇӁŶŐƚƌӂŶġŶ ŶŐŚŝġŵƚƌҸŶŐĚŽǀŝҵĐƉŚąŶďҺĚąŶĐӇƚƌŽŶŐŬŚƀŶŐŐŝĂŶ͘sҤŶĜҲŶăLJƐҰĜӇӄĐ ƚŚңŽůƵҨŶӂĜŽҢŶƟұƉƚŚĞŽ͘ ϭ͘Ϯ 'ŝĆŶĚąŶĐӇŶŐăLJĐăŶŐƚĉŶŐƚƌŽŶŐŬŚƵǀӌĐ ŽҢŶĚӇӀŝĜąLJƐҰŐŝңŝƚŚşĐŚƋƵĄƚƌŞŶŚŐŝĆŶĚąŶĐӇӂŵӈĐĜҾĐĂŽƚƌŽŶŐŬŚƵǀӌĐ ĚӌĂƚŚĞŽƐӌƉŚĄƚƚƌŝҳŶůҷĐŚƐӊĐӆĂƋƵĄƚƌŞŶŚĜƀƚŚҷŚſĂƚҢŝӈĐ͗ĐĄĐƐҺůŝҵƵǀҲ ƋƵĄƚƌŞŶŚƉŚĄƚƚƌŝҳŶ͕ĚӌĜŽĄŶǀҲƉŚąŶďҺĚąŶĐӇƚŚĞŽĐĄĐůŽҢŝŵƀŚŞŶŚĐҾŶŐ ĜһŶŐŬŚĄĐŶŚĂƵ;ĜƀƚŚҷůӀŶ͕ĜƀƚŚҷŶŚҹǀăǀӉĂ͕ŬŚƵǀӌĐŶƀŶŐƚŚƀŶͿ͕ŵƀƚңǀҲ ŶŚӋŶŐŬŚĄĐďŝҵƚ;ƚӇҿŶŐĜҺŝŶŚҹͿǀҲƐҺůӇӄŶŐǀăĐŚӈĐŶĉŶŐĐӆĂĐĄĐĜƀƚŚҷ͕ ĐƹŶŐŶŚӇĚҧŶŐŝңŝǀҲƐӌŵӂƌҾŶŐĜƀƚŚҷǀăƉŚĄƚƚƌŝҳŶĐĄĐƚŚăŶŚƉŚҺůӀŶƌĂĐĄĐ ŬŚƵǀӌĐdžĂƚƌƵŶŐƚąŵĜҲƵĚӌĂƚŚĞŽŵҾƚŶŐƵLJġŶŶŚąŶůҷĐŚƐӊ͘ ϭ͘Ϯ͘ϭ >ҷĐŚƐӊƋƵĄƚƌŞŶŚĜƀƚŚҷŚſĂƚҢŝӈĐ EŚŝҲƵƚŚұŬӏƚƌӇӀĐ͕ŶӇӀĐӈĐŬŚƀŶŐƉŚңŝůăŵҾƚĜҤƚŶӇӀĐƚŚҺŶŐŶŚҤƚ;ŬŚĄĐ 69 ,ĂŶƐͲ,ĞŝŶƌŝĐŚ^^ ŵҾƚĐŚƷƚƐŽǀӀŝWŚĄƉͿ͕ŵăďĂŽŐһŵŶŚŝҲƵǀƶŶŐĜҤƚůӀŶŶŚҹ͕ĜҾĐůҨƉŚŽҭĐďҷ ƉŚӅƚŚƵҾĐǀӀŝŶŚӋŶŐƚƌƵLJҲŶƚŚҺŶŐǀĉŶŚſĂŬŚĄĐŶŚĂƵ͘DĆŝĜұŶŶĉŵϭϴϳϭ͕ ĜŝҲƵŶăLJŵӀŝƚŚĂLJĜҼŝ͘dƵLJŶŚŝġŶ͕ĐŚŽĜұŶŶŐăLJŶĂLJ͕ŶӇӀĐӈĐǀҧŶĜӇӄĐďŝұƚ ĜұŶůăŵҾƚŶŚăŶӇӀĐƚŚҺŶŐŶŚҤƚĚӌĂƚƌġŶƐӌĜĂĚҢŶŐ͕ďӂŝƚƌġŶƚŚӌĐƚұ͕ŶӇӀĐ ӈĐůăŵҾƚŶӇӀĐůŝġŶďĂŶŐ͕ǀӀŝϭϲďĂŶŐŶŚҹƚŚӇӁŶŐŬŚƀŶŐĐſĐĄĐĐŚşŶŚƋƵLJҲŶ ƚƌƵŶŐƚąŵĜһŶŐƚŚӁŝĐſŶŚŝҲƵƋƵLJҲŶůӌĐǀҲĐŚşŶŚƚƌҷ;ĐŚҫŶŐŚҢŶŶŚӇƚƌŽŶŐ ĐŚşŶŚƐĄĐŚǀҲŐŝĄŽĚӅĐͿ͘ұŶŶĉŵϭϴϰϱͲŬŚŝĐƵҾĐĄĐŚŵҢŶŐĐƀŶŐŶŐŚŝҵƉďҩƚ ĜҥƵͲƚҢŝӈĐĜĆĐſŶŚŝҲƵĐĄĐĜƀƚŚҷǀӉĂǀăŶŚҹ͘EŐӇӁŝĚąŶƐҺŶŐƚҢŝƚŚӆĜƀ ӂŶŚӋŶŐŶӇӀĐĜӇӄĐƚҨƉƚƌƵŶŐŚſĂŵҢŶŚŵҰŶŚӇWŚĄƉǀăsŝҵƚŶĂŵƚŚӇӁŶŐ ĜӇӄĐŚӇӂŶŐůӄŝşĐŚŬŝŶŚƚұ͕ďӂŝƐӌƚҨƉƚƌƵŶŐŚăŶŚĐŚşŶŚƚҢŽƌĂĐŚŽŚҸŶŚŝҲƵ ĐҿŚҾŝƚŚƵŶŚҨƉĐƹŶŐŶŚӇŶŚŝҲƵůӄŝƚŚұǀƀŚŞŶŚƚҢŝŵҾƚǀҷƚƌşĐſŵҾƚŬŚƀŶŐ ŚĂŝ͕ ŶŚӇŶŐ ƚҢŝ ӈĐ ƚӉ ƚƌӇӀĐ ĜąLJ ĐĄĐ ůӄŝ şĐŚ ŶăLJ ĜӇӄĐ ƉŚąŶ ĐŚŝĂ ĐŚŽ ŶŚŝҲƵ ƚŚăŶŚ ƉŚҺ͘ EŐĂLJ Đң ĐĄĐ ůăŶ ƐſŶŐ ƀŶŐ ŶŐŚŝҵƉ ŚſĂ ŬŚĄĐ ŶŚĂƵ͕ ŶŐĂLJ ƚӉ ĜҥƵ ĜĆĐſŶŚŝҲƵƚƌҸŶŐƚąŵ͗ŽŶĚŽŶ͗,ŽĚĚĞƌ͗ϱϭĐƹŶŐ ŶŚӇ;ƚӉϭϵϴϱͿ^ӂƚŚҺŶŐŬġůŝġŶďĂŶŐ;ǁǁǁͲŐĞŶĞƐŝƐ͘ĚĞƐƚĂƟƐ͘ĚĞͿ͘ƵŌͲƵŶĚZĂƵŵĨĂŚƌƚ;ϮϬϭϬͿ͕DŽďŝůŝƚćƚŝŶĞƵƚƐĐŚůĂŶĚϮϬϬϴ͕