BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHỆ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NGUYỄN KIM QUỐC TRUNG CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN NỢ XẤU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH NĂM 2020 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHỆ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NGUYỄN KIM QUỐC TRUNG CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN NỢ XẤU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành Quản trị kinh doanh Mã số chuyên ngành 9340101 Phản biện độc lập 1 TS ĐÀO LÊ KIỀU OAN.
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHỆ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NGUYỄN KIM QUỐC TRUNG CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN NỢ XẤU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH NĂM 2020 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC CƠNG NGHỆ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NGUYỄN KIM QUỐC TRUNG CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN NỢ XẤU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh Mã số chuyên ngành: 9340101 Phản biện độc lập 1: TS ĐÀO LÊ KIỀU OANH Phản biện độc lập 2: PGS TS BÙI THỊ THANH Phản biện 1: PGS TS NGUYỄN HẢI QUANG Phản biện 2: PGS TS BÙI THỊ THANH Phản biện 3: PGS TS NGUYỄN ĐÌNH LUẬN NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TS NGUYỄN NGỌC ĐỨC PGS TS NGUYỄN PHÚ TỤ TRƯỜNG ĐH CÔNG NGHỆ TP HCM VIỆN ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập – Tự – Hạnh phúc TP HCM, ngày 06 tháng 01 năm 2020 NHIỆM VỤ LUẬN ÁN TIẾN SĨ Họ tên NCS: NGUYỄN KIM QUỐC TRUNG Giới tính: Nam Ngày, tháng, năm sinh: 13 tháng 02 năm 1985 Nơi sinh: Thành phố Hồ Chí Minh Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh Mã số NCS: 1642820008 I- Tên đề tài: Các nhân tố ảnh hưởng đến nợ xấu ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam II- Nhiệm vụ nội dung: - Hồn thành mơn học bổ trợ - Viết, hồn thành bảo vệ chuyên đề theo tiến độ đặt vào năm 2016 - Viết công bố báo khoa học đăng tạp chí liệt kê danh mục Hội đồng chức danh Giáo sư có số ISSN báo khoa học đăng Hội thảo khoa học Quốc tế có số ISBN - Hồn thành Luận án bảo vệ cấp sở 16/02/2019 III- Ngày giao nhiệm vụ: 21/06/2016 đến ngày 21/06/2019 IV- Ngày hoàn thành nhiệm vụ: 18/07/2020 V- Cán hướng dẫn: TS Nguyễn Ngọc Đức PGS TS Nguyễn Phú Tụ CÁN BỘ HƯỚNG DẪN CÁN BỘ HƯỚNG DẪN (Họ tên chữ ký) (Họ tên chữ ký) KHOA QUẢN LÝ CHUYÊN NGÀNH VIỆN ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC (Họ tên chữ ký) (Họ tên chữ ký) iii LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu, kết nêu Luận án trung thực chưa công bố cơng trình khác Tơi xin cam đoan giúp đỡ cho việc thực Luận án cảm ơn thơng tin trích dẫn Luận án rõ nguồn gốc tài liệu tham khảo Tuy nhiên trình nghiên cứu, khơng tránh khỏi thiếu sót khiếm khuyết, nên tác giả kính mong nhận ý kiến đóng góp phản biện Q Thầy Cơ để tác giả hồn thiện nghiên cứu cách hoàn chỉnh Tác giả luận án Chữ ký Nguyễn Kim Quốc Trung iv LỜI CÁM ƠN Tác giả bày tỏ lịng biết ơn chân thành hướng dẫn tận tình, chu đáo PGS TS Nguyễn Phú Tụ TS Nguyễn Ngọc Đức q trình thực hồn chỉnh Luận án Đồng thời, tác giả bày tỏ biết ơn chân thành tình cảm dành cho Thầy giảng dạy môn học bổ trợ, giúp tác giả có thêm kiến thức, kinh nghiệm, kỹ phương pháp nghiên cứu để hoàn thành Luận án Quan trọng nữa, tác giả khơng thể khơng nhắc đến tình cảm lòng biết ơn quý Ban giám hiệu, Lãnh đạo Viện đào tạo sau đại học anh chị Viện hỗ trợ thông tin hữu ích, tài liệu cần thiết cho trình nghiên cứu hồn thành Luận án tác giả Cuối cùng, tác giả gửi lời cảm ơn đến Qúy gia đình, bạn bè thân hữu thầy cô, anh chị đồng nghiệp tạo điều kiện thuận lợi động viên, khuyến khích tác giả vượt qua khó khăn suốt q trình thực nghiên cứu Tác giả luận án Chữ ký Nguyễn Kim Quốc Trung v TÓM TẮT LUẬN ÁN Mục tiêu tổng quát Luận án xác định nhân tố ảnh hưởng đến nợ xấu ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2009 – 2017 Luận án đưa lý thuyết yếu tố vĩ mô tác động đến nợ xấu lý thuyết Bất cân xứng thông tin, Cơ chế tăng tốc tài chính, lý thuyết số lượng tiền tệ Cơ chế truyền dẫn sách tiền tệ Dựa lý thuyết này, nghiên cứu lựa chọn biến tỷ lệ lạm phát, biến tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội, biến cung tiền biến tỷ giá hối đoái làm đại diện cho nhân tố vĩ mô tác động đến biến phụ thuộc nợ xấu Bên cạnh đó, lý thuyết người đại diện, giả thuyết may mắn, giả thuyết quản lý kém, giả thuyết rủi ro đạo đức, giả thuyết tiết kiệm giả thuyết lớn để phá sản Luận án sử dụng để làm sở xác định nhân tố nội ngân hàng có ảnh hưởng đến nợ xấu Bằng việc sử dụng phương pháp nghiên cứu định tính (phỏng vấn chuyên gia) nghiên cứu định lượng (phương pháp mô ment tổng quát hệ thống – SGMM) Trước hết, Luận án phân tích xem xét tình hình hoạt động tín dụng hệ thống ngân hàng thực trạng nợ xấu NHTM CP Việt Nam; đồng thời Luận án tìm kiếm phân tích nhân tố có ảnh hưởng đến Nợ xấu Kết nghiên cứu định lượng cho thấy, mức ý nghĩa 5%, mơ hình nghiên cứu có tám nhân tố mang ý nghĩa thống kê bao gồm độ trễ năm nợ xấu, tăng trưởng GDP, mức tăng trưởng tỷ giá hối đoái, tỷ lệ an tồn vốn, tỷ lệ dự phịng, tăng trưởng tín dụng, tỷ lệ địn bẩy tỷ lệ lạm phát Điểm Luận án chứng minh mối quan hệ ngược chiều nhân tố Tỷ lệ đòn bẩy Nợ xấu việc sử dụng lý thuyết đại quản trị doanh nghiệp đại (corporate governance) Tuy nhiên Luận án gặp phải số hạn chế định Thứ thời gian nghiên cứu Luận án bị giới hạn đồng thời thông tin liệu ngân hàng không trình bày, cơng bố đầy đủ minh bạch Thứ hai, Luận án sử dụng phương pháp SGMM với biến công cụ độ trễ biến phụ thuộc sai phân biến độc lập Tuy nhiên, để có mơ hình xác nhất, ngồi việc ngân hàng phải cơng bố thơng tin, số liệu trung thực khách quan cần phải lựa chọn biến công cụ thật lựa chọn độ trễ biến phụ thuộc sai phân biến giải thích vi ABSTRACT The main purpose of the thesis is to determine the factors affecting non-performing loans at joint-stock commercial banks in Vietnam for the periods of 2009 - 2017 The thesis has given the theory of macro factors affecting non-performing loans such as asymmetry information theory, financial acceleration effect, and the quantity theory of money and monetary policy transmission mechanism Based on these theories, the following variables: the inflation rate, the growth rate of gross domestic product, the money supply and the exchange rate have been chosen to represent the macro-variables affecting non-performing loans Besides, the agency theory, the bad luck hypothesis, the bad management hypothesis, moral hazard hypothesis, skimping hypothesis and too big to fail hypothesis have been used as a basis for determining bank-specific variables influence non-performing loans By using qualitative research method (expert interview) and quantitative research (System Generalised Method of Moments – SGMM) First of all, this research studies analyzed and reviewed credit performance situation of the banking system and practical non-performing loans of commercial banks in Vietnam At the same time, the author has found out and analyzed the main factors affecting NPLs The results of quantitative research show that the thesis has built models with eight statistically significant variables, including latency of non-performing loans, GDP growth, exchange rate growth, capital adequacy ratio, loan loss provision, credit growth, leverage ratio and inflation rate The new contribution of the thesis is to prove the reverse relationship between leverage ratio and NPLs by using modern theories of corporate governance However, the thesis still faces some certain limitations Firstly, the research time of the thesis is limited simultaneously with information and data of banks not presented fully and transparent Secondly, the thesis is currently using SGMM with instrument variables as latency of dependent and the variance of independent variables In order to have the most accurate model, banks are required to disclose truthful and objective information SGMM method requires the selection of a true instrument variable rather than selecting the latency of dependent variable and the variance (the difference) of the explanatory variables vii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN iv LỜI CÁM ƠN v TÓM TẮT LUẬN ÁN vi ABSTRACT .vii MỤC LỤC viii DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU xii DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ xiii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT xiv DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU xvii CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu câu hỏi nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1.1 Mục tiêu nghiên cứu tổng quát 1.2.1.2 Mục tiêu nghiên cứu cụ thể 1.2.2 Câu hỏi nghiên cứu 1.3 Đối tượng, phạm vi nghiên cứu liệu nghiên cứu 1.3.1 Đối tượng nghiên cứu 1.3.2 Phạm vi nghiên cứu 1.3.3 Dữ liệu nghiên cứu 1.3.3.1 Dữ liệu sơ cấp .8 1.3.3.2 Dữ liệu thứ cấp 1.4 Phương pháp nghiên cứu 1.4.1 Phương pháp nghiên cứu định tính 1.4.2 Phương pháp nghiên cứu định lượng 10 1.5 Đóng góp điểm Luận án 11 1.6 Bố cục Luận án 13 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 15 2.1 Tổng quan ngân hàng thương mại 15 2.1.1 Khái niệm ngân hàng thương mại 15 2.1.2 Đặc điểm ngân hàng thương mại 16 2.1.3 Hoạt động quản trị ngân hàng thương mại 17 2.2 Cơ sở lý thuyết nợ xấu 18 viii 2.2.1 Quan điểm nợ xấu 18 2.2.2 Cách phân loại nợ 20 2.2.3 Nguyên nhân nợ xấu 21 2.2.3.1 Nguyên nhân từ khía cạnh vĩ mô 23 2.2.3.2 Nguyên nhân từ khía cạnh bên ngân hàng .24 2.3 Khuôn khổ pháp lý nợ xấu 25 2.3.1 Theo Basel 27 2.3.1.1 Basel I 27 2.3.1.2 Basel II 27 2.3.1.3 Basel III lộ trình áp dụng 28 2.3.2 Theo văn pháp luật Việt Nam 29 2.4 Cơ sở lý thuyết quản trị doanh nghiệp 36 2.4.1 Lý thuyết người đại diện (Agency theory) 36 2.4.2 Lý thuyết bên có liên quan (Stakeholder theory) 39 2.4.3 Lý thuyết quản lý (Stewardship theory) 40 2.4.4 Lý thuyết phụ thuộc nguồn lực (Resource dependence theory) 41 2.5 Các lý thuyết liên quan đến nhân tố tác động đến nợ xấu 42 2.5.1 Lý thuyết liên quan đến nhân tố vĩ mô tác động đến nợ xấu 42 2.5.1.1 Lý thuyết bất cân xứng thông tin (Asymmetric information theory) 42 2.5.1.2 Cơ chế tăng tốc tài (Financial Accelerator effect) 44 2.5.1.3 Lý thuyết số lượng tiền tệ (The quantity theory of money) 46 2.5.1.4 Cơ chế truyền dẫn sách tiền tệ (The monetary policy transmission mechanism) 48 2.5.2 Lý thuyết liên quan đến nhân tố nội ngân hàng tác động đến nợ xấu 49 2.5.2.1 Giả thuyết may mắn (Bad luck hypothesis) 49 2.5.2.2 Giả thuyết quản lý (Bad management hypothesis) 49 2.5.2.3 Giả thuyết tiết kiệm (Skimping hypothesis) .50 2.5.2.4 Giả thuyết rủi ro đạo đức (Moral hazard hypothesis) .50 2.5.2.5 Giả thuyết lớn để phá sản (Too big to fail hypothesis) 51 2.6 Tổng quan tình hình nghiên cứu 52 2.6.1 Lược khảo nghiên cứu có liên quan 52 2.6.1.1 Các nghiên cứu giới .52 2.6.1.2 Các nghiên cứu Việt Nam 59 2.6.1.3 Đúc kết nghiên cứu nước 62 ix 2.6.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến nợ xấu 66 2.6.2.1 Độ trễ năm nợ xấu (𝑁𝑃𝐿𝑖𝑡 − 1) – (the first lag of nonperforming loans) 67 2.6.2.2 Tỷ lệ an toàn vốn (CAR) 67 2.6.2.3 Quy mô ngân hàng (SIZE) 68 2.6.2.4 Hệ thống kiểm soát nội 69 2.6.2.5 Hiệu kinh doanh ngân hàng thương mại 72 2.6.2.6 Tỷ lệ dự phòng (LLP) .73 2.6.2.7 Tỷ lệ khoản (Liquidity ratio) 74 2.6.2.8 Tỷ lệ đòn bẩy (Leverage ratio) 75 2.6.2.9 Tăng trưởng tín dụng (Gr_loan) 75 2.6.2.10 Tỷ lệ chi phí thu nhập (CIR) 76 2.6.2.11 Tỷ lệ lạm phát (INF) 77 2.6.2.12 Tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) 78 2.6.2.13 Mức tăng trưởng cung tiền (M2) .79 2.6.2.14 Mức tăng trưởng tỷ giá hối đoái (ER) .79 2.6.3 Mơ hình nhân tố ảnh hưởng đến nợ xấu 83 KẾT LUẬN CHƯƠNG 84 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 85 3.1 Nghiên cứu định tính 86 3.1.1 Nghiên cứu sơ 87 3.1.1.1 Nghiên cứu định tính sơ .87 3.1.1.2 Nghiên cứu định lượng sơ 93 3.1.2 Kết nghiên cứu sơ 95 3.2 Nghiên cứu định lượng 96 3.3 Mơ hình nghiên cứu, thời gian nghiên cứu mẫu nghiên cứu 98 3.3.1 Mơ hình nghiên cứu 98 3.3.2 Thời gian nghiên cứu 102 3.3.3 Mẫu nghiên cứu 102 KẾT LUẬN CHƯƠNG 105 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 106 4.1 Tổng quan hoạt động tín dụng tồn hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 106 4.1.1 Hoạt động tín dụng tồn ngành ngân hàng Việt Nam 106 x ... nhân tố ảnh hưởng đến nợ xấu NHTM CP Việt Nam − Ước lượng kiểm định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến nợ xấu NHTM CP Việt Nam − Đề xuất số hàm ý quản trị nhằm khắc phục tình trạng nợ xấu NHTM CP Việt. .. hạn chế vấn đề quản trị nợ xấu NHTM Việt Nam chưa khắc phục Xuất phát từ lý trên, tác giả chọn đề tài ? ?Các nhân tố ảnh hưởng đến nợ xấu ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam? ?? làm nội dung nghiên... nhân tố ảnh hưởng đến nợ xấu ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2009 – 2017 Luận án đưa lý thuyết yếu tố vĩ mô tác động đến nợ xấu lý thuyết Bất cân xứng thông tin, Cơ chế tăng tốc