Quản trị rủi ro trong kinh doanh ngân hàng
Một số khái niệm về rủi ro
Trong môi trường sống hiện nay, rủi ro xuất hiện rộng rãi và có thể xảy ra bất kỳ lúc nào, ở bất kỳ lĩnh vực nào Tùy thuộc vào cách tiếp cận, chúng ta có thể định nghĩa rủi ro theo nhiều cách khác nhau, nhưng nhìn chung có thể chia thành hai quan điểm chính.
Theo quan điểm truyền thống, rủi ro được định nghĩa là những thiệt hại hoặc mất mát nghiêm trọng, cũng như các yếu tố liên quan đến nguy hiểm, khó khăn và sự không chắc chắn có thể xảy ra đối với con người.
Theo quan điểm trung hòa, rủi ro được định nghĩa là sự không chắc chắn và tình trạng bất ổn có thể xảy ra trong kết quả Tuy nhiên, không phải mọi sự không chắc chắn đều được coi là rủi ro Rủi ro có thể mang đến cơ hội và thời cơ cho con người Bằng cách nghiên cứu và đo lường rủi ro một cách tích cực, chúng ta có thể phát hiện các biện pháp phòng ngừa, hạn chế những tác động tiêu cực, đồng thời khai thác những cơ hội tích cực mà rủi ro mang lại.
Rủi ro trong kinh doanh ngân hàng là những sự kiện không lường trước có thể gây thiệt hại tài sản, làm giảm lợi nhuận thực tế so với dự kiến, hoặc yêu cầu ngân hàng phải chi thêm để hoàn thành các nghiệp vụ tài chính.
Các nguyên nhân dẫn đến rủi ro
- Các loại rủi ro trong kinh doanh ngân hàng
Rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngân hàng rất đa dạng và có thể được phân tích từ nhiều khía cạnh khác nhau, tùy thuộc vào phạm vi và mức độ phức tạp Tuy nhiên, có thể tóm gọn thành bốn loại rủi ro cơ bản.
Rủi ro tín dụng đề cập đến khả năng mất mát tài sản khi bên vay, bao gồm khách hàng hoặc ngân hàng, không thể thanh toán khoản vay đúng theo các điều khoản trong hợp đồng tín dụng đã ký kết.
Rủi ro thanh khoản xảy ra khi ngân hàng không có đủ tiền để thanh toán các khoản nợ đến hạn, do tài sản của ngân hàng không thể chuyển đổi thành tiền mặt nhanh chóng hoặc không thể huy động đủ vốn.
Rủi ro thị trường là rủi ro liên quan đến tổn thất tài sản do biến động tiêu cực của lãi suất, tỷ giá hối đoái và giá cổ phiếu Loại rủi ro này phát sinh khi có sự thay đổi trong các điều kiện thị trường hoặc khi thị trường trải qua những biến động không lường trước.
Rủi ro hoạt động là loại rủi ro liên quan đến tổn thất tài sản, phát sinh từ các hoạt động kém hiệu quả Những nguyên nhân chính bao gồm hệ thống thông tin không đầy đủ, các vấn đề trong hoạt động, vi phạm trong hệ thống kiểm soát nội bộ, gian lận, và các thảm họa không lường trước được.
- Có 3 nhóm nguyên nhân dẫn đến rủi ro
Những nguyên nhân thuộc về năng lực quản trị của ngân hàng:
Việc không kiểm soát thanh khoản một cách chặt chẽ có thể dẫn đến tình trạng thiếu khả năng chi trả Hơn nữa, việc cho vay tập trung vào một lĩnh vực hoặc ngành kinh tế cụ thể, cùng với việc đầu tư chỉ vào một loại chứng khoán có rủi ro cao, có thể gia tăng nguy cơ tài chính.
- Do thiếu am hiểu thị trường, thiếu thông tin, do hoạt động kinh doanh trái pháp luật hoặc do cán bộ ngân hàng thiếu đạo đức nghề nghiệp
Các nguyên nhân về phía khách hàng:
- Sử dụng vốn sai mục đích, kém hiệu quả dẫn đến mất vốn, mất khả năng chi trả ngân hàng
- Khách hàng vay thiếu năng lực pháp lý
- Do kinh doanh thua lỗ liên tục, hàng hóa không tiêu thụ được
- Quản lý vốn không hợp lý dẫn đến thiếu thanh khoản, chủ doanh nghiệp vay vốn thiếu năng lực điều hành, tham ô lừa đảo…
Các nguyên nhân khách quan có liên quan đến môi trường hoạt động kinh doanh:
- Tình hình an ninh chính trị trong nước không ổn định, môi trường pháp lý không thuận lợi, lỏng lẻo trong quản lý vĩ mô.
Ảnh hưởng rủi ro đến hoạt động kinh doanh ngân hàng và nền kinh tế - xã hội
Rủi ro trong ngân hàng có thể gây tổn thất tài sản nghiêm trọng, bao gồm mất vốn cho vay, gia tăng chi phí hoạt động, và giảm sút lợi nhuận cũng như giá trị tài sản Những rủi ro này không chỉ làm giảm uy tín và sự tín nhiệm của khách hàng mà còn có thể ảnh hưởng tiêu cực đến thương hiệu ngân hàng Nếu một ngân hàng liên tục thua lỗ và không đảm bảo khả năng thanh khoản, điều này có thể dẫn đến khủng hoảng rút tiền hàng loạt và cuối cùng là phá sản.
Rủi ro trong ngành ngân hàng có thể dẫn đến thua lỗ và phá sản, ảnh hưởng nghiêm trọng đến hàng ngàn người gửi tiền và làm cho nhiều doanh nghiệp khó tiếp cận vốn Hệ quả là nền kinh tế suy thoái, giá cả tăng cao, sức mua giảm, sản xuất đình trệ và tỷ lệ thất nghiệp gia tăng, gây ra rối loạn xã hội Nếu hệ thống ngân hàng gặp khó khăn, có khả năng xảy ra sự sụp đổ hàng loạt các ngân hàng trong nước và khu vực.
Công tác quản trị rủi ro
Quản trị rủi ro là quy trình tiếp cận rủi ro một cách khoa học và hệ thống, nhằm nhận diện, kiểm soát, phòng ngừa và giảm thiểu tổn thất cùng các ảnh hưởng tiêu cực từ rủi ro Quá trình này bao gồm nhiều bước quan trọng để đảm bảo hiệu quả trong việc quản lý rủi ro.
Nhận dạng rủi ro là quá trình liên tục và hệ thống nhằm xác định các rủi ro trong hoạt động của ngân hàng Điều này được thực hiện thông qua việc phân tích khách hàng, môi trường kinh doanh, cũng như đặc thù của sản phẩm và dịch vụ Quá trình này bao gồm việc theo dõi, xem xét và nghiên cứu các hoạt động của ngân hàng để thống kê các rủi ro, từ đó không chỉ loại trừ mà còn đề xuất các biện pháp kiểm soát và tài trợ phù hợp.
Phân tích rủi ro là quá trình xác định các nguyên nhân gây ra rủi ro Dựa trên việc nhận diện những nguyên nhân này, nhà quản trị có thể tìm ra các biện pháp hiệu quả để phòng ngừa rủi ro và điều chỉnh các yếu tố liên quan nhằm giảm thiểu tác động tiêu cực.
Đo lường rủi ro là quá trình thu thập, phân tích và đánh giá số liệu để xác định mức độ rủi ro Dựa trên kết quả thu được, nhà quản trị sẽ xây dựng ma trận đo lường rủi ro nhằm hỗ trợ việc ra quyết định hiệu quả.
Kiểm soát và phòng ngừa rủi ro là việc áp dụng các biện pháp, kỹ thuật và chiến lược nhằm ngăn chặn hoặc giảm thiểu những tổn thất và ảnh hưởng không mong muốn đối với ngân hàng Các phương pháp này bao gồm né tránh rủi ro, ngăn ngừa tổn thất, giảm thiểu thiệt hại, chuyển giao rủi ro, đa dạng hóa rủi ro và quản trị thông tin.
Tài trợ rủi ro là quá trình quan trọng trong quản lý rủi ro, bắt đầu bằng việc theo dõi và xác định chính xác các tổn thất liên quan đến tài sản, nguồn nhân lực và giá trị pháp lý khi rủi ro xảy ra Sau khi đánh giá, cần áp dụng các biện pháp tài trợ rủi ro phù hợp, được chia thành hai nhóm chính: tự khắc phục và chuyển giao rủi ro.
Mục tiêu hàng đầu của quản trị rủi ro là bảo vệ tài sản, vị thế kinh doanh và hoạt động của ngân hàng khỏi những tổn thất có thể ảnh hưởng đến khả năng cạnh tranh và sự sống còn của ngân hàng.
Rủi ro lãi suất trong kinh doanh ngân hàng
Định nghĩa rủi ro lãi suất
Lãi suất là chi phí cho việc sử dụng vốn vay trong một khoảng thời gian nhất định, được hình thành dựa trên giá trị sử dụng thay vì giá trị Giá trị sử dụng của khoản vay thể hiện khả năng tạo ra lợi nhuận cho người vay trong hoạt động kinh doanh hoặc đáp ứng nhu cầu cụ thể của họ.
Rủi ro lãi suất là rủi ro phát sinh từ sự biến động của lãi suất thị trường hoặc các yếu tố liên quan, có thể ảnh hưởng đến thu nhập và giá trị ròng của ngân hàng.
Nguyên nhân của rủi ro lãi suất
Rủi ro lãi suất có thể phát sinh từ các nguyên nhân sau:
1.2.2.1 Khi xuất hiện sự không cân xứng về kỳ hạn giữa tài sản Có và tài sản Nợ
Khi kỳ hạn của tài sản có lớn hơn kỳ hạn của tài sản nợ, như trong trường hợp ngân hàng huy động vốn ngắn hạn để cho vay và đầu tư dài hạn, sẽ xuất hiện rủi ro nếu lãi suất huy động tăng trong những năm tiếp theo, trong khi lãi suất cho vay và đầu tư dài hạn vẫn giữ nguyên.
Ngân hàng huy động vốn 1000, thời hạn 12 tháng, lãi suất
==> Chi phí trả lãi (12 tháng) = 1000 x 1% x 12 = 120
1000, thời hạn 24 tháng, lãi suất
Ngân hàng sẽ đối mặt với rủi ro lãi suất nếu lãi suất huy động vốn tăng trong 12 tháng tới, dẫn đến lợi nhuận giảm do thu nhập lãi không thay đổi trong khi chi phí lãi tăng lên.
Ngân hàng huy động vốn 1000, thời hạn 24 tháng, lãi suất 1%/tháng
==> Chi phí trả lãi (24 tháng) = 1000 x 1% x 24 = 240
1000, thời hạn 12 tháng, lãi suất
Ngân hàng sẽ đối mặt với rủi ro lãi suất nếu lãi suất cho vay giảm trong vòng 12 tháng tới Điều này có thể dẫn đến việc lợi nhuận của ngân hàng giảm, do lãi suất huy động vẫn giữ nguyên trong khi lãi suất cho vay lại giảm.
Khi kỳ hạn của tài sản có ngắn hơn kỳ hạn của tài sản nợ, ngân hàng sẽ phải đối mặt với rủi ro khi lãi suất huy động không thay đổi trong khi lãi suất cho vay và đầu tư giảm Điều này xảy ra khi ngân hàng huy động vốn dài hạn nhưng cho vay và đầu tư ngắn hạn, dẫn đến những bất ổn tài chính.
1.2.2.2 Do các ngân hàng áp dụng các loại lãi suất khác nhau trong quá trình huy động vốn và cho vay
Ngân hàng huy động vốn với lãi suất cố định để cho vay và đầu tư với lãi suất biến đổi có thể gặp rủi ro khi lãi suất giảm Khi lãi suất giảm, chi phí lãi suất của ngân hàng không thay đổi, trong khi thu nhập từ khoản vay lại giảm, dẫn đến lợi nhuận của ngân hàng bị ảnh hưởng tiêu cực.
Ngân hàng thường huy động vốn với lãi suất biến đổi để cho vay và đầu tư với lãi suất cố định Khi lãi suất thị trường tăng, ngân hàng sẽ đối mặt với rủi ro lãi suất do chi phí lãi vay tăng, trong khi thu nhập lãi từ các khoản cho vay vẫn không thay đổi, dẫn đến giảm lợi nhuận.
1.2.2.3 Do có sự không phù hợp về khối lượng giữa nguồn vốn huy động với việc sử dụng nguồn vốn đó để cho vay và đầu tư
Khi ngân hàng huy động vốn mà không có kế hoạch sử dụng hợp lý, nguồn vốn sẽ bị ứ đọng Điều này dẫn đến việc ngân hàng phải trả lãi cho phần vốn thừa, từ đó làm giảm hiệu quả kinh doanh.
1.2.2.4 Do không có sự phù hợp về thời hạn giữa nguồn vốn huy động với việc sử dụng nguồn vốn đó để cho vay
Ngân hàng thường huy động vốn với thời hạn dài nhưng cho vay lại với thời hạn ngắn, dẫn đến tình trạng khi khoản tín dụng đến hạn mà khoản huy động vẫn chưa đến hạn Điều này khiến vốn bị nhàn rỗi, không sinh ra thu nhập cho ngân hàng, trong khi ngân hàng vẫn phải trả lãi cho nguồn vốn huy động, gây ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận.
1.2.2.5 Do tỷ lệ lạm phát dự kiến không phù hợp với tỷ lệ lạm phát thực tế
Khi ngân hàng cho vay với lãi suất đã tính toán dựa trên tỷ lệ lạm phát dự kiến, nhưng tỷ lệ lạm phát thực tế lại cao hơn, thu nhập thực của ngân hàng sẽ bị ảnh hưởng tiêu cực.
Tác động của rủi ro lãi suất
Sự biến động của lãi suất có thể dẫn đến việc tăng chi phí vốn, giảm thu nhập từ tài sản của ngân hàng và làm giảm giá trị thực của tài sản cũng như vốn chủ sở hữu của ngân hàng.
Lợi nhuận của ngân hàng chủ yếu đến từ thu nhập ròng từ lãi, vì vậy khi lãi suất thị trường thay đổi, thu nhập từ lãi suất cũng sẽ biến động Sự thay đổi này ảnh hưởng đến các nguồn thu từ danh mục cho vay và đầu tư, cũng như chi phí lãi đối với tiền gửi Tuy nhiên, việc chỉ xem xét lợi nhuận không thể phản ánh đầy đủ tác động dài hạn của lãi suất đối với tình hình chung của ngân hàng.
Giá trị kinh tế của một tài sản được xác định là hiện giá của dòng tiền dự kiến trong tương lai, và biến động lãi suất thị trường có thể ảnh hưởng đến giá trị này của tài sản Có, tài sản Nợ và các hạng mục ngoại bảng của ngân hàng Cụ thể, giá trị kinh tế của ngân hàng được tính bằng hiện giá của các dòng tiền ròng trong tương lai, bao gồm dòng tiền từ tài sản Có trừ đi dòng tiền từ tài sản Nợ và cộng với dòng tiền từ các giao dịch ngoại bảng Do đó, khía cạnh giá trị kinh tế phản ánh mức độ nhạy cảm của giá trị ròng ngân hàng trước biến động lãi suất, cho thấy tác động lâu dài của những biến động này đối với hoạt động của ngân hàng.
Các mô hình quản lý rủi ro lãi suất và khả năng vận dụng các mô hình tại Việt Nam
Mô hình kỳ hạn đến hạn
Mô hình kỳ hạn đến hạn dựa vào thời hạn của tài sản và nợ cũng như thời gian đáo hạn để đo lường sự biến động giá trị trước biến động lãi suất Để áp dụng mô hình này cho danh mục tài sản, cần tính kỳ hạn bình quân của danh mục tài sản - nợ, trong đó mỗi tài sản và nợ có kỳ hạn riêng và tỷ trọng khác nhau.
Giả sử M A là kỳ hạn đến hạn bình quân của danh mục tài sản có và M L là kỳ hạn đến hạn bình quân của danh mục tài sản nợ.
WAi là tỷ trọng và M Ai là kỳ hạn đến hạn của tài sản Có i
WLi đại diện cho tỷ trọng của tài sản Nợ j, trong khi MLi thể hiện kỳ hạn đến hạn của tài sản này Số lượng tài sản có và nợ được phân loại theo kỳ hạn i và j, với giá trị từ 1 đến n.
Quy tắc quản lý rủi ro lãi suất áp dụng cho tài sản cũng mang lại giá trị cho danh mục đầu tư Việc hiểu và áp dụng các nguyên tắc này giúp tối ưu hóa hiệu suất tài chính và giảm thiểu rủi ro tiềm ẩn trong danh mục.
Sự thay đổi lãi suất thị trường, dù là tăng hay giảm, sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị danh mục tài sản và danh mục nợ của ngân hàng.
Khi kỳ hạn đến hạn của danh mục tài sản và danh mục nợ có thu nhập cố định dài hơn, giá trị của chúng sẽ biến động mạnh hơn khi lãi suất thị trường thay đổi, cho dù là tăng hay giảm.
Lãi suất thị trường thay đổi, kỳ hạn của danh mục tài sản hoặc nợ càng dài thì mức độ biến động giá trị của chúng càng giảm
Ảnh hưởng của lãi suất lên bảng cân đối tài sản phụ thuộc vào mức độ và tính chất của sự không cân xứng kỳ hạn giữa tài sản có và tài sản nợ Yếu tố quyết định ảnh hưởng này là chênh lệch giữa kỳ hạn đến hạn bình quân của tài sản có và kỳ hạn đến hạn bình quân của tài sản nợ.
Trong bảng cân đối tài sản ngân hàng, chênh lệch giữa tài sản có (A) và tài sản nợ (L) được xác định là giá trị vốn tự có (E) của ngân hàng, và các giá trị này cần được đo lường theo giá trị thị trường.
Mô hình L A E thể hiện ý nghĩa về mức thay đổi vốn tự có hay vốn cổ phần thông qua chênh lệch giá trị tài sản và giá trị nợ Để áp dụng mô hình này, cần xác định tỷ trọng và kỳ hạn đến hạn của từng khoản mục tài sản và nợ Một trong những ưu điểm nổi bật của mô hình là tính đơn giản và trực quan, giúp dễ dàng lượng hóa rủi ro lãi suất trong hoạt động kinh doanh ngân hàng.
Mô hình kỳ hạn đến hạn có những hạn chế do không xem xét yếu tố thời lượng của các luồng tài sản có và tài sản nợ, dẫn đến một số khiếm khuyết nhất định Dù vậy, nhờ vào tính đơn giản và trực quan, mô hình này vẫn được các ngân hàng áp dụng rộng rãi.
Mô hình định giá lại
Mô hình định giá lại đo lường sự thay đổi giá trị của tài sản và nợ khi lãi suất biến động, thông qua việc phân nhóm tài sản và nợ theo kỳ hạn định giá lại Mục tiêu của mô hình là phân tích các luồng tiền dựa trên giá trị ghi sổ, nhằm xác định chênh lệch giữa thu nhập lãi suất từ tài sản và chi phí lãi suất của nợ sau một khoảng thời gian nhất định Việc phân loại này giúp đưa các tài sản và nợ về cùng một nhóm có cùng kỳ hạn, từ đó đo lường sự thay đổi của thu nhập ròng từ lãi suất với sự biến động của lãi suất thị trường Giá trị tài sản và nợ trong các nhóm này được tính theo giá trị lịch sử, trong khi khe hở nhạy cảm lãi suất (Interest Rate Sensitive Gap - IS Gap) được sử dụng để đo lường độ nhạy cảm của lãi suất.
Giá trị tài sản có nhạy cảm lãi suất (có thể được định giá lại) bao gồm:
- Các khoản cho vay có lãi suất biến đổi
- Các khoản cho vay ngắn hạn với thời hạn dưới n tháng
- Các khoản cho vay còn lại dưới n tháng
- Chứng khoán còn lại dưới n tháng
Tiền gửi trên thị trường liên ngân hàng, tiền gửi không kỳ hạn tại ngân hàng khác và các khoản đầu tư tài chính có thời hạn dưới một tháng là những hình thức đầu tư ngắn hạn phổ biến Những lựa chọn này giúp tối ưu hóa lợi nhuận và linh hoạt trong việc quản lý dòng tiền.
Giá trị tài sản Nợ nhạy cảm với lãi suất (có thể được định giá lại) bao gồm:
- Tiền gửi thanh toán và tiết kiệm không kỳ hạn của khách hàng
- Tiền gửi có kỳ hạn và tiết kiệm có kỳ hạn thời hạn còn lại dưới n tháng
- Các khoản vay ngắn hạn trên thị trường tiền tệ với thời hạn dưới n tháng (vay qua đêm, vay tái chiết khấu thời hạn dưới n tháng)
Mức thay đổi lợi nhuận của ngân hàng
Mức thay đổi lợi nhuận của ngân hàng
Tổng tài sản nhạy cảm lãi suất
Mức thay đổi lãi suất
Mức thay đổi lãi suất x
IS GAP = Giá trị tài sản có nhạy cảm lãi suất (ISA)
Giá trị tài sản nợ nhạy cảm lãi suất (ISL) -
ΔIIi đại diện cho sự thay đổi thu nhập ròng từ lãi suất của nhóm i GAP i là chênh lệch giá trị giữa tài sản có và tài sản nợ (theo giá trị ghi sổ) của nhóm i Δr i thể hiện mức thay đổi lãi suất của nhóm i.
Ta có: ΔIIi = (GAPi) x Δri = (ISAi – ISLi) x Δri
Trong lĩnh vực tài chính, ISA i đại diện cho số dư ghi sổ của tài sản có nhạy cảm lãi suất thuộc nhóm i, trong khi ISLi là số dư ghi sổ của tài sản nợ nhạy cảm lãi suất cùng nhóm Phương pháp này cho phép chúng ta tính toán rủi ro lãi suất một cách riêng biệt cho từng nhóm tài sản nợ-có, trước khi tiến hành đánh giá rủi ro tổng thể cho toàn bộ loại tài sản này.
Các trường hợp có thể xảy ra khi xác định khe hở nhạy cảm lãi suất:
Khi IS GAP = 0, tổng tài sản nhạy lãi sẽ bằng tổng nợ nhạy lãi Trong tình huống này, sự biến động của lãi suất, dù tăng hay giảm, sẽ không tác động đến lợi nhuận của ngân hàng, vì mức tăng hoặc giảm của thu nhập lãi và chi phí lãi sẽ tương đương nhau.
IS GAP > 0 => Tổng tài sản nhạy lãi > Tổng nợ nhạy lãi Trường hợp này khi lãi suất tăng lợi nhuận ngân hàng tăng và ngược lại
IS GAP < 0 => Tổng tài sản nhạy lãi < Tổng nợ nhạy lãi
Khi lãi suất tăng, lợi nhuận của ngân hàng thường giảm và ngược lại Để áp dụng mô hình này, cần phân nhóm tài sản có và tài sản nợ nhạy cảm với lãi suất theo thời gian đáo hạn hoặc những tài sản sắp được tái gia hạn.
Quan hệ giữa khe hở nhạy cảm lãi suất và thu nhập
Tình hình IS Gap Lãi suất Thu nhập
Không thay đổi Không thay đổi
Phương pháp quản trị chủ động rủi ro lãi suất Độ lệch tiền tệ Rủi ro khi Biện pháp quản trị
Tài sản nhạy lãi (Độ lệch tích cực) Lãi suất giảm Giảm tài sản nhạy lãi
Nợ nhạy lãi (Độ lệch tiêu cực) Lãi suất tăng Tăng tài sản nhạy lãi
Mô hình định giá lại giúp phân tích luồng tiền dựa trên giá trị ghi sổ, xác định chênh lệch giữa lãi suất thu được từ tài sản có và lãi suất thanh toán cho vốn huy động Nhờ đó, mô hình này cho phép so sánh độ nhạy cảm của tài sản Nợ và tài sản Có với lãi suất, từ đó đánh giá nguy cơ rủi ro lãi suất của ngân hàng Với tính trực quan và dễ sử dụng, mô hình này phù hợp với các ngân hàng thương mại Việt Nam trong quá trình hiện đại hóa và hội nhập tài chính toàn cầu, và đã được Ngân hàng Nhà nước quy định áp dụng trong báo cáo dự báo rủi ro lãi suất.
Mô hình định giá lại chỉ tập trung vào giá trị ghi sổ của tài sản, không phản ánh giá trị thị trường thực tế Vì vậy, nó chỉ thể hiện một phần rủi ro lãi suất mà ngân hàng phải đối mặt.
Phân nhóm tài sản theo khung kỳ hạn đến hạn đã dẫn đến sự sai lệch thông tin về cơ cấu tài sản có và tài sản nợ trong cùng một nhóm.
Theo mô hình định giá lại, các khoản tín dụng dài hạn với lãi suất cố định không nhạy cảm với lãi suất Tuy nhiên, do thường được trả góp định kỳ, ngân hàng có khả năng tái đầu tư các khoản thu trong năm với lãi suất thị trường hiện hành, dẫn đến việc các khoản thu này trở nên nhạy cảm với lãi suất.
Mô hình thời lượng
Thời lượng tồn tại của tài sản là thước đo thời gian tồn tại của dòng tiền, dựa trên giá trị hiện tại của tài sản Khi lãi suất thị trường thay đổi, thời lượng giúp đo lường độ nhạy cảm của giá tài sản Phương pháp này tập trung vào chênh lệch giữa tài sản và nợ để đánh giá và kiểm soát rủi ro lãi suất Mỗi tài sản tài chính tạo ra dòng ngân lưu trong suốt thời gian tồn tại, và khi dòng ngân lưu này được chiết khấu về hiện tại, nó xác định thời gian tồn tại của tài sản tài chính đó.
Thời gian hoàn vốn của tài sản là khoảng thời gian trung bình cần thiết để thu hồi khoản vốn đã đầu tư, dựa trên dòng tiền ngân hàng dự kiến sẽ thu được trong tương lai.
Thời gian hoàn trả tài sản nợ là khoảng thời gian trung bình cần thiết để thanh toán khoản vốn đã huy động và vay mượn, đồng thời phản ánh thời gian trung bình mà dòng tiền dự kiến sẽ rời khỏi ngân hàng.
Công thức xác định thời lượng (kỳ hạn hoàn vốn và kỳ hạn hoàn trả) của một công cụ tài chính như sau:
D: thời lượng (kỳ hạn hoàn vốn hay hoàn trả) của công cụ tài chính n: tổng số luồng tiền xảy ra t: thời điểm xảy ra luồn tiền
YTM: tỷ lệ thu nhập khi đến hạn của công cụ tài chính
Kỳ hạn hoàn vốn là chỉ số quan trọng phản ánh mức độ nhạy cảm của giá trị thị trường chứng khoán đầu tư, bao gồm cả khoản cho vay, đối với sự biến động của lãi suất Khi lãi suất thị trường thay đổi, giá trị thị trường của chứng khoán đầu tư sẽ biến động theo công thức r x r.
1 Trong đó: ΔP/P phần trăm thay đổi của giá trị thị trường Δr/(1+r) sự thay đổi tương đối của lãi suất
Dấu trừ (-) biểu thị mối quan hệ tỷ lệ nghịch giữa giá trị thị trường của tài sản tài chính và lãi suất thị trường Để đánh giá mức chênh lệch về thời lượng, trước tiên cần định nghĩa thời lượng của tài sản có và tài sản nợ.
DA là thời lượng của toàn bộ tài sản có
DAi là thời lượng của tài sản có i, với i =1, 2, 3 ,n
WAi là tỷ trọng của tài sản có i trong danh mục tài sản có n là số loại tài sản có tiêu chí phân theo kỳ hạn
DL là thời lượng toàn bộ vốn huy động
D Lj là thời lượng của tài sản nợ j, với j=1, 2, 3 , n
WLj là tỷ trọng của tài sản nợ j trong danh mục tài sản nợ
Từ các kết quả trên, ta xác định được sự thay đổi của ∆NW khi lãi suất biến đổi trong mối quan hệ với thời lượng như sau:
Từ công thức ta rút ra 3 kết luận sau:
Chênh lệch thời lượng giữa tài sản có và tài sản nợ được điều chỉnh bởi tỷ lệ đòn bẩy (K), phản ánh sự không cân xứng trong bảng cân đối tài sản ngân hàng Khi chênh lệch này càng lớn, tiềm ẩn rủi ro về lãi suất cũng tăng cao.
- Quy mô ngân hàng thể hiện bằng tổng tài sản có A, quy mô càng lớn thì tiềm ẩn rủi ro đối với lãi càng cao
Mức độ thay đổi lãi suất ∆r/(1+r) càng lớn thì rủi ro liên quan đến lãi suất càng cao Đồng thời, mức độ thay đổi của vốn tự có cũng được thể hiện rõ ràng.
∆NW = − Chênh lệch thời lượng đã điều chỉnh x Quy mô tài sản x Mức lãi suất thay đổi
Tác động của sự thay đổi lãi suất đến giá trị ròng của tài sản có thể tổng kết như sau:
Trạng thái khe hở kỳ hạn
Trạng thái lãi suất thị trường
Sự thay đổi giá trị ròng
Giảm Tăng Âm (DA
