Mục tiêu nghiên cứu
Xuất phát từ nhu cầu cấp thiết trong công tác quản trị rủi ro tín dụng tại Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công thương Việt Nam, nghiên cứu này được thực hiện nhằm đáp ứng các mục tiêu nghiên cứu đã xác định trong thời gian qua.
Nghiên cứu các vấn đề lý luận cơ bản về quản trị rủi ro tín dụng của các ngân hàng thương mại, cùng với việc phân tích những kinh nghiệm thực tiễn trong quản trị rủi ro tín dụng, sẽ giúp rút ra những bài học quý giá cho Vietinbank.
Bài viết phân tích và đánh giá tình hình quản trị rủi ro lãi suất (RRLS) tại Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công thương Việt Nam trong giai đoạn nghiên cứu, từ đó xác định những thành công và hạn chế trong công tác quản trị RRLS Bên cạnh đó, bài viết cũng chỉ ra nguyên nhân của các tồn tại này và đề xuất các giải pháp quản trị RRLS toàn diện, khả thi nhằm hoàn thiện quy trình quản trị tại ngân hàng, góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng thương mại.
Phương pháp nghiên cứu
Để đạt được các mục tiêu đề ra, đề tài đã vận dụng các phương pháp:
Phương pháp thu thập số liệu được thực hiện thông qua việc khai thác các báo cáo tài chính và báo cáo thường niên của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công thương Việt Nam, cũng như từ các nguồn thông tin trên internet và các phương tiện truyền thông.
Phương pháp toán kinh tế và thống kê mô tả giúp xử lý và diễn giải các số liệu thu thập được thông qua bảng biểu, hình vẽ và tiêu chí thống kê Từ đó, các nhận xét và kết luận ban đầu về vấn đề được rút ra, tạo nền tảng cho các phân tích định lượng sâu hơn, chẳng hạn như mô hình mô phỏng Monte Carlo kết hợp với mô hình tái định giá trong quản trị rủi ro tín dụng ngân hàng.
Ý nghĩa khoa học của đề tài
Khi hoàn thành mục tiêu nghiên cứu, đề tài sẽ đóng góp giá trị cho các nghiên cứu tiếp theo về quản trị rủi ro tín dụng, cả về lý thuyết và thực tiễn Đồng thời, nghiên cứu cũng sẽ giúp cải thiện các kỹ thuật và chiến lược quản trị rủi ro tín dụng tại Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công thương Việt Nam thông qua việc kết hợp các mô hình tài chính hiện đại.
Kết cấu luận văn
Luận văn gồm có 3 chương với kết cấu như sau:
Chương 1: Tổng quan về quản trị rủi ro lãi suất tại Ngân hàng thương mại
Chương 2 trình bày thực trạng quản trị rủi ro lãi suất tại Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công thương Việt Nam, phân tích các thách thức và yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả quản lý rủi ro Chương 3 đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động quản trị rủi ro lãi suất trong kinh doanh của ngân hàng, tập trung vào việc cải thiện quy trình, công cụ và chiến lược quản lý rủi ro để đáp ứng tốt hơn với biến động thị trường.
TỔNG QUAN VỀ QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
Tổng quan về rủi ro lãi suất trong hoạt động kinh doanh ngân hàng
1.1.1 Định nghĩa rủi ro lãi suất
Lãi suất là giá cả của tín dụng, thể hiện mức phí mà người vay phải trả để sử dụng vốn vay Nó cũng được định nghĩa là tỷ lệ giữa khoản phí này và giá trị của khoản vay, phản ánh quyền sử dụng vốn mà người cho vay cung cấp.
Rủi ro thị trường là rủi ro liên quan đến giá trị của các tài sản trên bảng cân đối kế toán, bị ảnh hưởng bởi biến động trong thị trường chứng khoán, lãi suất, tỷ giá hối đoái và giá cả hàng hóa Rủi ro này dễ dàng nhận biết qua các danh mục đầu tư như chứng khoán và hàng hóa, do chúng được giao dịch trực tiếp Tuy nhiên, một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến rủi ro thị trường là rủi ro lãi suất (RRLS), xảy ra khi có sự thay đổi lãi suất thị trường hoặc các yếu tố liên quan, dẫn đến tổn thất tài sản hoặc giảm thu nhập của ngân hàng Khi lãi suất thay đổi, ngân hàng phải đối mặt với hai loại RRLS: rủi ro giá và rủi ro tái đầu tư.
Rủi ro về giá xuất hiện khi giá trị thị trường của tài sản Có và tài sản Nợ phụ thuộc vào giá trị hiện tại của tiền tệ Khi lãi suất thị trường tăng, mức chiết khấu giá trị tài sản cũng sẽ tăng, dẫn đến việc giá trị hiện tại của tài sản Có và tài sản Nợ giảm xuống.
Rủi ro tái đầu tư xuất hiện khi có sự không cân xứng về kỳ hạn giữa tài sản Có và tài sản Nợ, hoặc khi các ngân hàng áp dụng các loại lãi suất khác nhau trong quá trình huy động vốn và cho vay.
1.1.2 Nguyên nhân của rủi ro lãi suất
1.1.2.1 Sự không cân xứng về kỳ hạn giữa tài sản Có và tài sản Nợ
Khi kỳ hạn của tài sản có vượt quá kỳ hạn của tài sản nợ, ví dụ như ngân hàng huy động vốn ngắn hạn để cho vay và đầu tư dài hạn, sẽ xuất hiện rủi ro nếu lãi suất huy động tăng trong những năm tiếp theo, trong khi lãi suất cho vay và đầu tư dài hạn vẫn giữ nguyên.
Khi kỳ hạn của tài sản có ngắn hơn kỳ hạn của tài sản nợ, ngân hàng phải huy động vốn dài hạn để cho vay và đầu tư ngắn hạn Rủi ro sẽ xuất hiện nếu lãi suất huy động giữ nguyên trong khi lãi suất cho vay và đầu tư dài hạn giảm, dẫn đến khả năng thua lỗ cho ngân hàng.
1.1.2.2 NHTM áp dụng các loại lãi suất khác nhau trong quá trình huy động vốn và cho vay
Khi ngân hàng huy động vốn với lãi suất cố định nhưng cho vay và đầu tư với lãi suất biến đổi, hiện tượng rủi ro lãi suất (RRLS) có thể xảy ra Điều này đặc biệt rõ ràng khi lãi suất giảm, dẫn đến chi phí lãi suất không thay đổi trong khi thu nhập từ các khoản cho vay giảm, làm giảm lợi nhuận của ngân hàng.
Khi ngân hàng huy động vốn với lãi suất biến đổi để cho vay và đầu tư với lãi suất cố định, sẽ xảy ra rủi ro lãi suất (RRLS) khi lãi suất thị trường tăng Điều này dẫn đến chi phí lãi vay tăng, trong khi thu nhập lãi từ các khoản cho vay vẫn không thay đổi, gây ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận của ngân hàng.
1.1.2.3 Sự không phù hợp giữa khối lượng nguồn vốn huy động với việc sử dụng nguồn vốn đó để cho vay và đầu tư
Khi ngân hàng huy động vốn mà không cân đối được đầu ra, nguồn vốn sẽ bị ứ đọng Điều này dẫn đến việc ngân hàng phải trả lãi cho phần vốn huy động thừa, từ đó làm giảm hiệu quả kinh doanh của ngân hàng.
1.1.2.4 Sự không phù hợp giữa thời hạn nguồn vốn huy động với việc sử dụng nguồn vốn đó để cho vay và đầu tư
Ngân hàng huy động vốn với thời gian dài và cho vay lại cho nền kinh tế với thời gian ngắn, dẫn đến tình trạng khoản tín dụng đến hạn trong khi khoản huy động vẫn chưa đáo hạn Điều này khiến cho vốn bị nhàn rỗi, không mang lại thu nhập cho ngân hàng.
NH vẫn trả lãi cho nguồn vốn huy động, vì vậy làm cho lợi nhuận của NH bị giảm xuống
1.1.2.5 Tỷ lệ lạm phát dự kiến không phù hợp với tỷ lệ lạm phát thực tế
Khi ngân hàng cho vay với lãi suất đã bao gồm tỷ lệ lạm phát dự kiến, nhưng sau đó tỷ lệ lạm phát thực tế lại cao hơn mức dự kiến, điều này dẫn đến việc thu nhập thực tế của ngân hàng bị giảm sút.
1.1.3 Các phương pháp đánh giá rủi ro lãi suất
1.1.3.1 Mô hình kỳ hạn đến hạn
Nội dung của mô hình kỳ hạn đến hạn hướng đến việc lượng hóa RRLS
Gọi MA là kỳ hạn đến hạn bình quân của danh mục tài sản Có và ML là kỳ hạn đến hạn bình quân của danh mục tài sản Nợ.
WAi là tỷ trọng và MAi là kỳ hạn đến hạn của tài sản Có i
WLj là tỷ trọng và MLj là kỳ hạn đến hạn của tài sản Nợ j n, m là số loại tài sản Có và Nợ phân theo kỳ hạn
Những quy tắc chung trong việc quản lý RRLS đối với một tài sản cũng có giá trị đối với một danh mục tài sản, đó là:
Một sự tăng (giảm) lãi suất thị trường đều dẫn đến một sự giảm (tăng) giá trị của danh mục tài sản
Khi lãi suất thị trường thay đổi, giá trị của danh mục tài sản có kỳ hạn dài sẽ biến động mạnh hơn Hiện nay, các ngân hàng thương mại thường có cơ cấu kỳ hạn tài sản ở trạng thái MA > ML, tức là kỳ hạn trung bình của tài sản có lớn hơn kỳ hạn trung bình của tài sản nợ Điều này xảy ra do xu hướng các ngân hàng ngày càng đầu tư vào tài sản có kỳ hạn dài, trong khi nguồn vốn huy động chủ yếu là ngắn hạn.
Mô hình ứng dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam yêu cầu xác định rõ tỷ trọng và kỳ hạn đến hạn của từng khoản mục trong danh mục tài sản có và tài sản nợ Một trong những ưu điểm nổi bật của mô hình này là tính đơn giản, trực quan và dễ dàng trong việc áp dụng.
Nhược điểm của mô hình: Không đề cập đến yếu tố thời lượng (giá trị thời gian của tiền tệ) đối với tài sản Có và tài sản Nợ
Mặc dù phương pháp chiết khấu dòng tiền được sử dụng để xác định sự thay đổi giá trị tài sản ròng (NW) của ngân hàng, nhưng mô hình kỳ hạn đến hạn không thể phản ánh đầy đủ rủi ro lãi suất (RRLS) mà ngân hàng có thể gặp phải Do đó, mô hình này có thể được thay thế hoàn toàn bằng mô hình thời lượng để cải thiện độ chính xác trong việc đánh giá rủi ro.
1.1.3.2 Mô hình định giá lại
Tổng quan về quản trị rủi ro lãi suất
1.2.1 Khái niệm quản trị rủi ro lãi suất
Quản trị rủi ro lãi suất (RRLS) tại các ngân hàng thương mại (NHTM) bao gồm các biện pháp và hoạt động nhằm đo lường và giám sát RRLS, với mục tiêu hạn chế tối đa ảnh hưởng tiêu cực đến thu nhập của ngân hàng khi lãi suất biến động Về mặt nghiệp vụ, quản trị RRLS sử dụng các công cụ tài chính để giảm thiểu tổn thất do rủi ro lãi suất gây ra.
1.2.2 Mục tiêu của quản trị rủi ro lãi suất tại ngân hàng thương mại
1.2.2.1 Giảm thiểu mất mát cho ngân hàng
Mục tiêu chính của quản trị rủi ro lãi suất (RRLS) là giảm thiểu tối đa thiệt hại do biến động lãi suất gây ra đối với thu nhập của ngân hàng Bất kể sự thay đổi của lãi suất ra sao, các ngân hàng cần có chiến lược hiệu quả để bảo vệ lợi nhuận và duy trì sự ổn định tài chính.
Ngân hàng NH luôn hướng tới việc duy trì thu nhập ổn định và để đạt được mục tiêu này, các ngân hàng thương mại cần tập trung vào những bộ phận nhạy cảm với lãi suất trong danh mục tài sản và nguồn vốn Các tài sản sinh lợi như khoản cho vay và đầu tư (bên tài sản) cũng như các khoản tiền gửi là những yếu tố quan trọng mà ngân hàng cần chú ý để tối ưu hóa lợi nhuận và quản lý rủi ro hiệu quả.
Để bảo vệ thu nhập trước rủi ro lãi suất (RRLS), các ngân hàng duy trì tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) ổn định trong thị trường tiền tệ.
Tỷ lệ thu nhập lãi ròng cận biên, viết tắt là NIM (Net Interest Margin) được tính như sau:
Thu nhập lãi: lãi cho vay, đầu tư, lãi tiền gửi tại NH khác, lãi đầu tư chứng khoán,… Chi phí lãi: chi phí huy động vốn, đi vay,…
Tổng tài sản có sinh lời = Tổng tài sản – Tiền mặt và tài sản cố định
Hệ số NIM chịu tác động bởi những yếu tố sau:
Thay đổi của mức chênh lệch giữa thu nhập lãi và chi phí lãi
Thay đổi về giá trị tài sản có sinh lời nhạy cảm với lãi suất mà NH nắm giữ khi mở rộng hay thu hẹp quy mô hoạt động
Sự thay đổi trong giá trị tài sản nợ mà ngân hàng phải trả lãi có ảnh hưởng lớn đến việc tài trợ cho danh mục tài sản có sinh lời, đặc biệt khi ngân hàng mở rộng hoặc thu hẹp quy mô hoạt động.
Khi ngân hàng thực hiện chuyển đổi giữa lãi suất cố định và lãi suất thả nổi, cũng như giữa kỳ hạn ngắn và dài, cấu trúc tài sản và nợ sẽ có những thay đổi đáng kể Việc chuyển đổi này ảnh hưởng đến các loại tài sản, từ những tài sản mang lại thu nhập thấp đến những tài sản có khả năng sinh lời cao.
Khi lãi suất tăng, chi phí trả lãi cho các khoản vay tăng nhanh hơn thu nhập từ các khoản cho vay và đầu tư chứng khoán, dẫn đến giảm tỷ lệ thu nhập lãi cận biên và ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận của ngân hàng Ngược lại, nếu lãi suất giảm, thu nhập từ các khoản cho vay cũng sẽ bị ảnh hưởng.
Khi lãi suất vay và chứng khoán giảm nhanh hơn chi phí trả lãi, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên sẽ giảm theo Đường cong thu nhập không bao giờ ổn định, dẫn đến chênh lệch giữa chi phí trả lãi và khoản thu từ lãi cũng không cố định Hệ số NIM là chỉ số quan trọng mà các nhà quản trị cần theo dõi, vì nó giúp dự báo khả năng tạo lãi thông qua việc kiểm soát chặt chẽ tài sản sinh lời và tìm kiếm nguồn vốn với chi phí thấp nhất.
1.2.2.2 Tăng lợi nhuận cho ngân hàng
Để giảm thiểu thiệt hại từ rủi ro lãi suất (RRLS), các ngân hàng (NH) cần dự đoán chính xác biến động lãi suất trong tương lai Khi dự đoán được sự gia tăng lãi suất, NH có thể điều chỉnh Tài sản và Nợ nhằm giảm thiểu khe hở nhạy cảm lãi suất tích lũy Ngoài ra, họ cũng có thể sử dụng các công cụ bảo vệ như hợp đồng hoán đổi lãi suất và hợp đồng kỳ hạn để tối đa hóa lợi nhuận.
Một số ngân hàng thường xuyên điều chỉnh khe hở nhạy cảm lãi suất, tùy thuộc vào khả năng dự đoán lãi suất của họ, nhằm quản lý tài sản hoặc nợ một cách hiệu quả Phương pháp này được gọi là quản lý khe hở lãi suất năng động.
Việc quản lý khe hở lãi suất năng động có thể được biểu thị ở bảng sau:
Bảng 1.4 Quản lý khe hở nhạy cảm lãi suất năng động
Những dự đoán về sự thay đổi lãi suất
Giá trị khe hở nhạy cảm lãi suất tối ưu
Phản ứng của nhà quản lý NH
Lãi suất thị trường tăng Khe hở dương Tăng Tài sản nhạy cảm lãi suất
Giảm Nợ nhạy cảm lãi suất
Lãi suất thị trường giảm Khe hở âm Giảm Tài sản nhạy cảm lãi suất
Tăng nợ nhạy cảm lãi suất đặt ra thách thức lớn cho các ngân hàng trong việc quản lý rủi ro Chiến lược quản lý năng động yêu cầu các ngân hàng phải đối mặt với những rủi ro không nhỏ, do khả năng dự đoán chính xác sự biến động của lãi suất là rất thấp Hầu hết các nhà quản lý đều gặp khó khăn trong việc đưa ra quyết định đúng đắn trong bối cảnh này.
NH đều dựa vào việc dự đoán những thay đổi của lãi suất trong quá trình điều hành
Lãi suất thay đổi không đúng như dự báo có thể gây tổn thất cho ngân hàng Nếu ngân hàng dự đoán chính xác biến động lãi suất, họ sẽ thu được lợi nhuận gia tăng đáng kể Tuy nhiên, nhiều ngân hàng đã áp dụng chiến lược quản lý khe hở nhạy cảm lãi suất nhằm bảo vệ, thiết lập khe hở gần bằng không để giảm thiểu sự bất ổn định trong thu nhập lãi.
Bảng 1.5 Phản ứng loại trừ khe hở nhạy cảm lãi suất
Trạng thái khe hở nhạy cảm lãi suất Rủi ro Những phản ứng có thể
Tài sản nhạy cảm lãi suất >
Nợ nhạy cảm lãi suất
Tổn thất nếu lãi suất giảm vì NIM của NH giảm
-Không làm gì (vì có thể lãi suất sẽ lại tăng hoặc ổn định)
-Kéo dài kỳ hạn của Tài sản hoặc thu hẹp kỳ hạn của Nguồn vốn
-Tăng Nguồn vốn nhạy cảm lãi suất hoặc giảm Tài sản nhạy cảm lãi suất
Tài sản nhạy cảm lãi suất <
Nợ nhạy cảm lãi suất
Tổn thất nếu lãi suất tăng vì NIM của NH giảm
-Không làm gì (vì có thể lãi suất sẽ lại giảm hoặc ổn định)
-Thu hẹp kỳ hạn của Tài sản hoặc kéo dài kỳ hạn của Nguồn vốn
-Giảm Nguồn vốn nhạy cảm lãi suất hoặc tăng Tài sản nhạy cảm lãi suất
1.2.3 Quy trình quản trị rủi ro lãi suất tại ngân hàng thương mại
Rủi ro lãi suất tái đầu tư (RRLS) phát sinh từ nhiều nguồn khác nhau và đòi hỏi hệ thống đo lường đa dạng trong cách tiếp cận từng loại rủi ro Để quản lý RRLS hiệu quả, các ngân hàng thương mại (NHTM) cần phân tích bản chất và độ phức tạp của các sản phẩm và hoạt động của ngân hàng mình, cũng như các tính chất rủi ro của những hoạt động kinh doanh này Qua đó, các NHTM có thể xác định các nguồn chính gây nên RRLS và đánh giá đóng góp của mỗi nguồn rủi ro đến RRLS chung của ngân hàng.
Dấu hiệu rủi ro lãi suất (RRLS) của ngân hàng được phân thành bốn loại chính: rủi ro đánh giá lại hay rủi ro chênh lệch kỳ hạn, rủi ro cơ bản, rủi ro đường cong lợi tức và rủi ro quyền chọn.
Hệ thống đo lường RRLS cần nhận diện tất cả nguồn RRLS và đánh giá tác động của biến động lãi suất đối với hoạt động ngân hàng, bao gồm cả giao dịch và phi giao dịch Ngân hàng nên tập trung vào các hạng mục RRLS chiếm đa số, đồng thời cần có cách xử lý thận trọng đối với những công cụ có ảnh hưởng lớn đến tình hình chung của ngân hàng, mặc dù chúng có thể không chiếm ưu thế về số lượng.
