B� CÔNG�TH��NG Đ�I H�C CÔNG NGHI�P THÀNH PH� H� CHÍ MINH BÁO CÁO T�NG K�T�Đ� TÀI KHOA H�C K�T QU� TH�C HI�N�Đ� TÀI NGHIÊN C�U KHOA H�C C�P�TR��NG M�T S� GI�I�PHÁP�HUY�Đ�NG V�N NÂNG�CAO�NĂNG�L�C C�NH TRANH CHO CÁC DOANH NGHI�P XU�T KH�U CÁ BASA T�I T�NH AN GIANG Mã s� đ� tài IUH KTC1916 Ch� nhi�m�đ� tài PHAN TH� TRÀ MI Đ�n�v� th�c hi�n Khoa Tài chính Ngân hàng TP H� Chí�Minh,�tháng�11�năm�2017 PH�N I THÔNG TIN CHUNG I Thông tin t�ng quát 1 1 �Tên� đ� tài M�t s� gi�i pháp huy đ�ng v�n�nâng�cao�nă.
Nhu c u huy đ ng v n đ nâng cao năng l c c nh tranh cho các doanh nghi p
S c n thi t th c hi n chi n l c xu t kh u
Hoạt động thương mại quốc tế thông qua mối quan hệ rộng rãi và vượt ra ngoài biên giới quốc gia là yếu tố quan trọng trong nền kinh tế, giúp khai thác tiềm năng của đất nước và tạo ra động lực tăng trưởng kinh tế Xuất khẩu không chỉ làm tăng giá trị hàng hóa mà còn tạo điều kiện cho quá trình phân công lao động quốc tế Đối với Việt Nam, bên cạnh những đặc điểm chung, nền kinh tế còn có những nét đặc thù như nguồn lực xuất phát điểm thấp, cơ sở hạ tầng kỹ thuật lạc hậu và công nghệ còn hạn chế, đang cần được cải thiện Tất cả những yếu tố này cho thấy hoạt động xuất khẩu ngày càng trở nên quan trọng hơn đối với sự phát triển kinh tế của đất nước.
Vai trò c a xu t kh u đ i v i s phát tri n kinh t đ c th hi n qua m t s khía c nh c b n sau:
- Xu t kh u đem l i ngu n thu ngo i t ch y u cho đ t n c t o đi u ki n đ y nhanh quá trình công nghi p hoá -hi n đ i hoá đ t n c.
Xuất khẩu đóng vai trò quan trọng trong việc chuyển dịch cơ cấu kinh tế, thúc đẩy sản xuất phát triển và tăng trưởng GDP Nó giúp giải quyết vấn đề việc làm và tăng thu ngân sách thông qua việc đẩy mạnh xuất khẩu Nhà nước khuyến khích các ngành hàng mà Việt Nam có lợi thế cạnh tranh cao trên thị trường nội địa và quốc tế, như gạo, thủy sản, cà phê, tiêu Đồng thời, sự cạnh tranh gay gắt trên thị trường quốc tế yêu cầu các nhà sản xuất phải năng động và sáng tạo trong kinh doanh, đồng thời chú trọng nâng cao hiệu quả quản lý, năng lực cạnh tranh và chất lượng sản phẩm.
- Xu t kh u t o đi u ki n cho vi c nh p kh u có th di n ra thu n l i h n nh ngu n ngo i t thu đ c và m i quan h qu c t mà nó t o ra.
Việc xuất khẩu đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế, mang lại hiệu quả kinh tế cao Tuy nhiên, nó cũng tiềm ẩn rủi ro, có thể gây thiệt hại nếu phải đối đầu với các nền kinh tế khác bên ngoài Do đó, tham gia vào hoạt động xuất khẩu không phải là điều dễ dàng.
Tác đ ng c a huy đ ng v n đ n nâng cao năng l c c nh tranh cho các
Để nâng cao năng lực cạnh tranh, doanh nghiệp cần hiện đại hóa quá trình nuôi trồng, chế biến thực phẩm, từ đó giảm giá thành, tăng chất lượng, đảm bảo vệ sinh toàn thể phẩm, thân thiện môi trường, tăng giá bán, tăng lợi nhuận, nâng cao năng lực cạnh tranh trên thị trường quốc tế, đẩy mạnh xuất khẩu, góp phần tăng trưởng GDP.
Hiệu quả kinh doanh của một doanh nghiệp phụ thuộc vào việc đánh giá tổng thể các yếu tố bên trong và bên ngoài Đảm bảo các điều kiện phù hợp với nhu cầu sản xuất kinh doanh có tác động mạnh mẽ đến hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp Tất cả các hoạt động kinh doanh, bất kể quy mô hay lĩnh vực, đều cần có một lượng vốn nhất định để duy trì và phát triển.
Trong bối cảnh khoa học công nghệ phát triển nhanh chóng, việc huy động vốn trở nên quan trọng hơn bao giờ hết đối với các doanh nghiệp Huy động vốn kịp thời không chỉ giúp doanh nghiệp nắm bắt cơ hội kinh doanh mà còn tạo lợi thế cạnh tranh bền vững.
Lựa chọn hình thức và phương pháp huy động vốn phù hợp giúp giảm bớt chi phí sử dụng vốn, hiện đại hóa công nghệ sản xuất, nuôi trồng, chế biến và xuất khẩu Điều này không chỉ giảm giá thành sản phẩm mà còn tăng chất lượng, đảm bảo vệ sinh an toàn thực phẩm, thân thiện với môi trường Kết quả là tăng giá bán, nâng cao lợi nhuận và cải thiện khả năng cạnh tranh trên thị trường trong và ngoài nước.
Việc huy động vốn tác động mạnh mẽ đến uy tín doanh nghiệp, tạo điều kiện thuận lợi cho việc tin tưởng giữa các cá nhân và tổ chức hợp tác Đồng thời, điều này cũng thúc đẩy doanh nghiệp tái sản xuất mở rộng và tăng trưởng thị phần.
Đ c đi m c a huy đ ng v n đ nâng cao năng l c c nh tranh
Doanh nghiệp có thể huy động vốn từ nhiều nguồn khác nhau như vốn tự có, vốn vay, phát hành cổ phiếu và trái phiếu Thời gian huy động vốn được chia thành ngắn hạn, trung hạn và dài hạn.
1.1.3.1 Đ c đi m c a huy đ ng v n ng n h n đ nâng cao năng l c c nh tranh
Mục đích huy động vốn trong ngân hàng nhằm bổ sung vốn lưu động và đầu tư vào tài sản lưu động, cụ thể là chi phí cho cá và trả lương nhân công Điều này tạo ra vòng quay vốn trong ngân hàng, đáp ứng kịp thời cho nhà cung cấp, giúp doanh nghiệp luôn dồi dào sản phẩm mà khách hàng cần, trong khi các doanh nghiệp khác chưa phản hồi kịp Từ đó, tạo tính liên tục trong sản xuất và tự động hóa, giúp doanh nghiệp kinh doanh hiệu quả Thời gian huy động trong ngân hàng thường là 12 tháng với lãi suất thấp, do đó rủi ro cũng giảm.
1.1.3.2 Đ c đi m c a huy đ ng v n trung và dài h n đ nâng cao năng l c c nh tranh
Mục đích huy động vốn trung và dài hạn nhằm phát triển mở rộng sản xuất một cách bền vững, huy động được nguồn vốn cho doanh nghiệp có điều kiện đầu tư năng lực cạnh tranh Việc hiện đại hóa quá trình nuôi trồng và chế biến thực phẩm giúp giảm giá thành, tăng chất lượng, đảm bảo vệ sinh an toàn thực phẩm, thân thiện với môi trường, từ đó nâng cao giá bán, tăng lợi nhuận và cải thiện năng lực cạnh tranh trên thị trường quốc tế Điều này không chỉ thúc đẩy xuất khẩu mà còn góp phần tăng trưởng GDP Thời gian huy động vốn trung và dài hạn là từ 12 tháng trở lên.
M t khác, lãi su t c a cho vay trung và dài h n th ng l n h n lãi su t cho vay ng n h n Vì v y đ r i ro cao h n, th i gian thu h i v n lâu h n
Các hình th c huy đ ng v n trong và ngoài n c đ nâng cao năng l c c nh
Các hình th c huy đ ng v n trong n c
1.2.1.1 Huy đ ng ngu n v n ch s h u c a các doanh nghi p
Vốn chủ sở hữu là tổng giá trị tài sản của doanh nghiệp, phản ánh nguồn vốn ban đầu do các cổ đông đóng góp và nguồn vốn bổ sung trong quá trình hoạt động kinh doanh Vốn này đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì và phát triển doanh nghiệp.
Khi thành lập một doanh nghiệp, vốn ban đầu là yếu tố quan trọng, phụ thuộc vào hình thức doanh nghiệp Đối với doanh nghiệp nhà nước, vốn góp ban đầu chính là vốn đầu tư của Nhà nước Theo Luật Doanh nghiệp, các doanh nghiệp phải có vốn ban đầu cần thiết để đăng ký thành lập Đối với công ty cổ phần, vốn góp của các cổ đông là yếu tố quyết định hình thành công ty Khi có nhu cầu tăng vốn, công ty có thể phát hành thêm cổ phiếu, và mỗi cổ đông sẽ chịu trách nhiệm hữu hạn trên giá trị cổ phần mà họ nắm giữ.
Huy đ ng ngu n v n vay ngân hàng Phát hành trái phi u doanh nghi p Thuê tài chính
Tín d ng xu t kh u c a NHPT
Tín d ng th ng m iTăng v n ch s h u
Trong các loại hình doanh nghiệp, công ty trách nhiệm hữu hạn và công ty có vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài nổi bật với sự đóng góp đa dạng từ các thành viên, đối tác và nhà đầu tư Đặc điểm nổi bật của huy động vốn trong những công ty này là hiệu quả kinh tế cao, thu hút được sự quan tâm từ các nhà đầu tư.
Để đạt được hiệu quả kinh tế cao, doanh nghiệp cần thực hiện công tác huy động vốn một cách hiệu quả và tổ chức hợp lý, tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà đầu tư Mỗi công ty cần phải xây dựng chiến lược kinh doanh phù hợp, đảm bảo thu nhập ổn định và tối ưu hóa hoạt động trong thời gian dài Chất lượng dịch vụ và sản phẩm cũng cần được nâng cao để tăng sức cạnh tranh trên thị trường.
Trình đ công ngh công ty
Trình đ công ngh công ty đ c th hi n qua các y u t sau:
-Th nh t: Các lo i hình d ch v mà công ty cung ng
-Th hai: Trình đ nghi p v c a cán b công nhân viên công ty
Chất lượng dịch vụ là yếu tố quan trọng quyết định sự hài lòng của khách hàng và ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của công ty Khi trình độ công nghệ của công ty ngày càng cao, khách hàng sẽ cảm thấy yên tâm hơn khi đầu tư vào công ty Để duy trì sự cạnh tranh, công ty cần chú trọng đến chất lượng dịch vụ và loại hình dịch vụ mà mình cung cấp Những công ty có dịch vụ tốt nhất sẽ thu hút được nhiều khách hàng và nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh.
Trình độ nghiệp vụ của cán bộ công ty là điều kiện cần thiết để thực hiện hiệu quả các dịch vụ của công ty Cán bộ phải có chuyên môn tốt để quản lý nguồn nhân lực, thực hiện công việc hiệu quả và đóng góp vào việc nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty.
Các công ty hiện nay đang xây dựng hình ảnh thương hiệu riêng trong lòng khách hàng, đặc biệt là những công ty lớn và uy tín Sự tin tưởng của khách hàng không chỉ giúp công ty dễ dàng huy động vốn mà còn tiết kiệm chi phí Điều này cho phép công ty phát triển chiến lược dài hạn hiệu quả hơn Ngay cả khi có sự biến động, những công ty có uy tín vẫn được khách hàng lựa chọn, vì họ tin tưởng vào sự an toàn và chất lượng dịch vụ mà công ty cung cấp.
Nguồn vốn lưu động là nguồn tài chính cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, đặc biệt là đối với các doanh nghiệp lớn có lãi liên tục và ổn định Đây là một nguồn vốn đầu tư quan trọng giúp doanh nghiệp hoạt động hiệu quả Doanh nghiệp sử dụng chính số tiền do mình tạo ra với chi phí thấp nhất để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng mà không phải chịu lãi từ việc vay vốn bên ngoài Việc sử dụng nguồn vốn lưu động bổ sung mang lại nhiều lợi ích cho doanh nghiệp.
Doanh nghi p không b ph thu c vào ngu n v n bên ngoài (Ngân hàng, ) Tăng kh năng t ch v tài chính c a doanh nghi p.
Giúp doanh nghi p d dàng h n trong các quan h tín d ng t i các ngân hàng, t ch c tín d ng ho c v i các c đông.
Nguồn lợi nhuận có tác động lớn đến nguồn vốn kinh doanh, giúp công ty thu được lợi nhuận cao hơn trong các năm tiếp theo Đối với doanh nghiệp Nhà nước, việc sử dụng nguồn vốn này phụ thuộc vào khả năng sinh lợi của doanh nghiệp và chính sách tái đầu tư của Nhà nước Đối với công ty cổ phần, khi công ty đạt lợi nhuận, nguồn lợi nhuận này sẽ được bổ sung vào vốn chủ sở hữu, tức là không dùng để chia lợi nhuận cho cổ đông Việc gia tăng nguồn vốn này có thể thực hiện bằng hai cách.
Trực tiếp cấp băng cổ phiếu là một phương thức phát hành cổ phiếu cho công chúng hiện hữu, giúp công ty tăng cường lòng tin của cổ đông khi định giá lại cho các mục đích đầu tư khác Hình thức này không chỉ làm tăng giá trị doanh nghiệp mà còn thể hiện trên tài khoản qua việc chuyển nhượng phần lợi nhuận sang phần vốn chủ sở hữu Doanh nghiệp không mất chi phí phát hành, từ đó hạn chế việc phải huy động vốn bên ngoài, đồng thời nâng cao quy mô vốn và khả năng thanh toán, tăng cường uy tín trên thị trường Nếu doanh nghiệp thực hiện liên tục hình thức chi trả cổ tức bằng cổ phần, giá trị cổ phần của doanh nghiệp cũng sẽ tăng, tạo ra tác động tích cực đến uy tín và vị thế của công ty trên thị trường.
Giảm lợi nhuận chia trực tiếp cho cổ đông là một chiến lược không phổ biến, nhưng có thể mang lại lợi ích cho công ty Các cổ đông không nhận tiền lãi cổ phần sẽ thấy giá trị cổ phần của họ tăng lên khi công ty tái đầu tư vào các dự án phát triển kinh doanh hiệu quả Hình thức này không làm tăng số lượng cổ phần nhưng có thể làm tăng giá trị thị trường của cổ phiếu Nếu dự án đầu tư có tính khả thi, cổ đông sẽ sẵn sàng chấp nhận việc không nhận cổ tức để công ty có thể tái đầu tư và phát triển Đây là một nguồn vốn tiềm năng cho các doanh nghiệp, giúp họ phát triển mà không cần phải huy động vốn từ bên ngoài.
1.2.1.3 Huy đ ng v n vay ngân hàng
Vay vốn là một phương thức tài chính phổ biến lâu dài, đóng vai trò quan trọng trong việc giúp doanh nghiệp mở rộng sản xuất, đổi mới trang thiết bị và bù đắp thiếu hụt trong thanh toán Nguồn vay từ các tổ chức như ngân hàng thương mại, quỹ tín dụng nhân dân và hợp tác xã tín dụng không chỉ hỗ trợ sự phát triển của từng doanh nghiệp mà còn góp phần vào toàn bộ nền kinh tế quốc dân Hoạt động và phát triển của các doanh nghiệp thường liên quan chặt chẽ đến các dịch vụ tài chính mà các tổ chức tín dụng cung cấp, đặc biệt là ngân hàng thương mại, trong đó việc cung cấp nguồn vốn là rất cần thiết Trong quá trình hoạt động, các doanh nghiệp thường vay vốn ngân hàng để đảm bảo nguồn tài chính cho các hoạt động sản xuất kinh doanh, đặc biệt là để bảo đảm vốn cho các dự án mở rộng hoặc đầu tư chiều sâu.
Các ngân hàng thường phân loại các khoản vay theo thời hạn vay, bao gồm vay dài hạn (thường từ 5 năm trở lên), vay trung hạn (từ 1 năm đến 5 năm) và vay ngắn hạn (dưới 1 năm) Tiêu chuẩn và quan niệm về thời gian phân loại này có thể khác nhau giữa các quốc gia và có thể thay đổi giữa các tổ chức tín dụng.
Các tổ chức tín dụng ngân hàng phân loại cho vay theo nhiều tiêu chí khác nhau, bao gồm cho vay đầu tư tài sản dài hạn, ngắn hạn và cho vay thực hiện dự án Ngoài ra, việc phân chia cũng có thể dựa trên ngành kinh tế, lĩnh vực cụ thể hoặc hình thức bảo đảm tiền vay Điều kiện cho vay thường linh hoạt, cho phép người vay điều chỉnh theo dòng tiền thu nhập của dự án, cùng với các điều khoản về số lượng, phương thức giải ngân và lãi suất Tuy nhiên, doanh nghiệp cần đáp ứng các yêu cầu về an toàn tín dụng, bao gồm việc chứng minh tình hình tài chính và triển vọng của dự án Ngân hàng sẽ xem xét các yếu tố tài chính của doanh nghiệp như tình hình sản xuất, công nợ và khả năng thanh toán, đồng thời nghiên cứu dự án vay theo mục đích, hiệu quả và tính khả thi.
Khi doanh nghiệp xin vay vốn, các tổ chức tín dụng thường yêu cầu phải có tài sản đảm bảo Yêu cầu này có thể gây khó khăn cho bên đi vay, đặc biệt là trong trường hợp thiếu tài sản thế chấp hợp pháp Do đó, doanh nghiệp cần cân nhắc kỹ lưỡng yếu tố này khi tiếp cận nguồn vốn từ các tổ chức tín dụng.
Các hình th c huy đ ng v n trên th tr ng tài chính qu c t
1.2.2.1 Th tr ng trái phi u qu c t
Thị trường trái phiếu bao gồm việc mua bán trái phiếu giữa các chủ thể cư trú và không cư trú Thị trường trái phiếu trong nước và nước ngoài đóng vai trò quan trọng trong việc bổ sung nguồn lực tài chính trung và dài hạn, góp phần thúc đẩy tăng trưởng và ổn định kinh tế của các quốc gia Nó cũng đáp ứng khả năng thanh toán của các chủ thể khác nhau khi tham gia vào các hoạt động tài chính quốc tế, đồng thời góp phần hình thành thị trường tài chính quốc tế.
Các ch th phát hành trái phi u qu c t
-Chính ph các n c: Chính ph và các c quan ch c năng đ c y quy n. Chính quy n các đ a ph ng hay liên bang
-Các t ch c qu c t : Ngân hàng th gi i (WB); Qu ti n t qu c t
(IMF); Ngân hàng Châu Âu (EIB)
-Các doanh nghi p và ngân hàng l n: IBM; City Bank,…
Các ch th đ u t trái phi u:
-Đ u t trái phi u qu c t ch y u là khu v c t nhân: Các cá nhân; Các doanh nghi p; Các đ nh ch tài chính
- Ngân hàng trung ng hay Chính ph các n c cũng tham gia đ u t vào trái phi u chính ph các n c khác
Các công c trên th tr ng trái phi u qu c t
- Căn c vào đ c đi m trái phi u: Trái phi u đ c đ m b o; Trái phi u chuy n đ i; Trái phi u có lãi su t th n i…
- Căn c vào th tr ng (Đ ng ti n ghi trên trái phi u): Trái phi u n c ngoài (global bonds);Trái phi u Châu Âu (Eurobond)
- Căn c vào thu nh p: Các công c n thu nh p c đ nh; Các công c n thu nh p thay đ i (Lãi su t th n i)
Khái quát th tr ng c phi u:
Th tr ng c phi u là n i mua bán c phi u đ c phát hành b i các công ty n c ngoài Phân bi t “room” cho nhà đ u t n c ngoài t i các s giao d ch trong n c
Công ty niêm yết chứng khoán quốc gia hình thành từ việc hợp tác và quốc tế hóa giao dịch chứng khoán giữa các nước khác nhau, tạo ra các trung tâm giao dịch tài chính lớn như Euronext, Singapore và NYSE Khi tham gia thị trường chứng khoán quốc tế, các công ty có thể tăng khả năng huy động vốn từ nhiều nguồn khác nhau, đồng thời giảm thiểu rủi ro về chính trị và lãi suất, từ đó đa dạng hóa quyền sở hữu và nâng cao giá trị cũng như uy tín của mình.
Các nhà đầu tư có thể tham gia vào việc mua bán cổ phiếu trên sàn giao dịch chứng khoán và thị trường OTC Cần lưu ý rằng cổ phiếu của cùng một công ty có thể được giao dịch trên nhiều sàn khác nhau với giá cả khác nhau, điều này phụ thuộc vào nhiều yếu tố xác định giá và thời điểm giao dịch.
Vi c mua bán c phi u t i các s giao d ch t i các múi gi khác nhau, do đó giá c a th tr ng này s là giá tham chi u cho thi tr ng khác.
Nhân t nh h ng huy đ ng v n trong và ngoài n c
Hi u qu kinh doanh c a doanh nghi p
Kinh doanh là một phần quan trọng trong nền kinh tế, tập trung vào việc khai thác và sử dụng hiệu quả các nguồn lực của doanh nghiệp như vốn, lao động và máy móc thiết bị Mục tiêu chính là đạt được kết quả cao nhất với chi phí thấp nhất, phù hợp với các mục tiêu mà doanh nghiệp đã đề ra trong quá trình hoạt động.
Hi u qu kinh doanh c a doanh nghi p có tác đ ng đ n ho t đ ng huy đ ng v n c a doanh nghi p vì các lý do sau đây:
Việc sử dụng vốn hiệu quả là yếu tố quyết định để doanh nghiệp nâng cao hiệu quả kinh doanh và đảm bảo an toàn tài chính Doanh nghiệp cần có khả năng thanh toán lãi vay và nợ gốc đúng hạn, đồng thời thanh toán các khoản hợp đồng cho cổ đông, từ đó tăng giá trị cổ phiếu trên thị trường Điều này không chỉ làm tăng giá trị tài sản của cổ đông mà còn giúp doanh nghiệp huy động vốn hiệu quả trên thị trường tài chính trong và ngoài nước.
Th hai, hi u qu kinh doanh c a doanh nghi p cao s d n đ n kh năng thanh toán t t, doanh nghi p h n ch nh ng r i ro m t kh năng thanh toán nên d t o lòng tin c a các t ch c cung c p v n.
Thực hiện các biện pháp nâng cao hiệu quả kinh doanh không chỉ giúp doanh nghiệp tăng cường uy tín trên thị trường mà còn cải thiện mức sống của cán bộ công nhân viên Khi doanh nghiệp đạt được lợi nhuận, tác động tích cực của nó không chỉ góp phần vào ngân sách nhà nước mà còn cải thiện điều kiện làm việc cho người lao động, tạo ra môi trường cạnh tranh lành mạnh cho các cá nhân và tổ chức.
Để nâng cao hiệu quả kinh doanh, các doanh nghiệp cần tối ưu hóa điều kiện làm việc nhằm tăng khả năng cạnh tranh trên thị trường Cạnh tranh là quy luật tất yếu của thị trường, và khi doanh nghiệp hoạt động hiệu quả, họ có thể mở rộng quy mô, đầu tư vào công nghệ hiện đại để nâng cao chất lượng sản phẩm Để đánh giá hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp, người ta thường sử dụng các tiêu chí cụ thể.
-Doanh l i tiêu th s n ph m = L i nhu n sau thu /doanh thu thu n.
-Doanh l i v n ch s h u = L i nhu n sau thu /V n ch s h u.
-Doanh l i tài s n = L i nhu n sau thu / T ng tài s n
-H s sinh l i c a tài s n = ( L i nhu n + ti n lãi ) / T ng tài s n.
Các ch tiêu này càng l n càng t t.
Các chỉ tiêu trên cung cấp cái nhìn tổng thể về hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp, nhưng vẫn cần đánh giá thêm các tiêu chí khác để có cái nhìn đầy đủ và chính xác hơn.
-Hi u su t s d ng tài s n: Ch tiêu này cho bi t m t đ n v tài s n trong kì t o ra đ c bao nhiêu đ n v doanh thu thu n
Hi u su t s d ng TS trong 1 kỳ = DT thu n trong kỳ/TS s d ng bình quân trong kỳ
Ch tiêu này càng l n ch ng t hi u su t s d ng tài s n càng cao
-Hi u su t s d ng tài s n dài h n: Ch tiêu này cho bi t m t đ n v tài s n dài h n trong kì t o ra đ c bao nhiêu đ n v doanh thu thu n
Hi u su t s d ng TSDH trong 1 kỳ = DT thu n trong kỳ/TSDH s d ng bình quân trong kỳ.
Ch tiêu này càng l n ch ng t hi u su t s d ng tài s n dài h n càng cao.
- Hi u su t s d ng tài s n ng n h n: Ch tiêu này cho bi t m t đ n v tài s n ng n h n trong kì t o ra đ c bao nhiêu đ n v doanh thu thu n
Hi u su t s d ng TSNH trong 1 kỳ = DT thu n trong kỳ/TSNH s d ng bình quân trong kỳ.
Ch tiêu này càng l n ch ng t hi u su t s d ng tài s n ng n h n càng cao.
-Vòng quay kho n ph i thu = DT thu n trong kỳ/KPT bình quân trong kỳ
Ch tiêu này càng l n ch ng t vi c qu n lý các kho n phai thu c a doanh nghi p là t t.
-Vòng quay hàng t n kho = DT thu n trong kỳ/TK bình quân trong kỳ
Ch tiêu này càng l n ch ng t vi c qu n lý hàng t n kho c a doanh nghi p là t t.
Vai trò c a lãi su t đ n vi c huy đ ng v n đ u t
Lãi su t có vai trò quan tr ng trong n n kinh t , nó là trung tâm trong chính sách ti n t c a chính ph
Định nghĩa phân bổ nguồn lực thì lãi suất là một loại giá cả, có vai trò quan trọng trong việc phân bổ hiệu quả các nguồn lực khan hiếm của xã hội Đây là yếu tố cần thiết để đưa ra quyết định đầu tư vào một ngành kinh tế, một dự án hoặc một tài sản cụ thể.
Khi lãi suất cao, doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc thu hút nguồn vốn đầu tư do chi phí vay mượn tăng cao, dẫn đến lợi nhuận từ sản xuất kinh doanh giảm Ngược lại, khi lãi suất thấp, các doanh nghiệp có xu hướng đầu tư nhiều hơn vào sản xuất kinh doanh, từ đó tăng cường chi tiêu cho đầu tư.
* Không ch có v y v i t giá h i đoái và ho t đ ng xu t nh p kh u còn ch u nhi u nh h ng c a lãi su t lãi su t ti n g i n i t và ngo i t
Lãi suất tăng cao đã làm giảm động lực đầu tư của các doanh nghiệp, khiến họ tích cực gửi tiền vào ngân hàng hơn là mở rộng sản xuất Trong tổng số vốn đầu tư, một phần lớn đến từ việc vay ngân hàng Lãi suất cao dẫn đến chi phí sản xuất gia tăng, khiến giá thành sản phẩm cao hơn Kết quả là hàng hóa trở nên đắt đỏ và kém cạnh tranh trên thị trường.
Lãi suất hợp lý đáp ứng nhu cầu vốn sản xuất cho doanh nghiệp là rất quan trọng Doanh nghiệp không nên vay vốn với lãi suất cao, điều này giúp họ tránh bị các ngân hàng ép buộc khi vay tiền.
Lãi suất là yếu tố quan trọng quyết định đến việc vay vốn của doanh nghiệp Mặc dù lãi suất cho vay đã giảm, nhiều doanh nghiệp vẫn ngần ngại vay tiền do lãi suất ngân hàng vẫn ở mức 9%-10% mỗi năm Nhiều doanh nghiệp gặp khó khăn trong hoạt động kinh doanh do trang thiết bị cũ kỹ và công nghệ lạc hậu, buộc phải vay vốn nhưng lại lo ngại về việc phải trả lãi trong khi lợi nhuận thu được không ổn định Do đó, mặc dù lãi suất giảm, doanh nghiệp vẫn không dám vay vốn.
Lãi suất tại Việt Nam hiện nay đóng vai trò quan trọng trong hoạt động của các doanh nghiệp và các thành phần kinh tế Lãi suất huy động vốn và lãi suất cho vay thường mâu thuẫn với nhau, thể hiện lợi ích giữa người gửi tiền và người vay tại các ngân hàng thương mại Đây là một trong những biến số được theo dõi chặt chẽ trong nền kinh tế, vì sự biến động của lãi suất ảnh hưởng trực tiếp đến quyết định của chính phủ, doanh nghiệp, cũng như nhiều hoạt động của các tổ chức tín dụng và sự ổn định của toàn bộ nền kinh tế Lãi suất cần được điều chỉnh theo hướng tự do hóa, phù hợp với tình hình tài chính khu vực và quốc tế, nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho việc huy động vốn cả trong và ngoài nước.
Lãi suất huy động đóng vai trò quan trọng trong việc quyết định mức độ hấp dẫn của các khoản đầu tư Trong bối cảnh kinh tế hiện nay, khi chi phí cho các khoản đầu tư đang có xu hướng gia tăng, nhà đầu tư ngày càng chú trọng đến lãi suất huy động trên thị trường tài chính.
Thị trường tài chính là nền tảng quan trọng giúp các doanh nghiệp xuất khẩu huy động vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Sự phát triển của thị trường tài chính tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp lựa chọn và khai thác nguồn vốn phù hợp Tại Việt Nam, thị trường tài chính đang phát triển mạnh mẽ, đóng góp vào sự tăng trưởng của nền kinh tế và thu hút các nhà đầu tư tham gia Trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế, sự phát triển của thị trường tài chính quốc tế cũng rất quan trọng cho việc huy động vốn phục vụ hoạt động xuất khẩu Lãi suất ảnh hưởng lớn đến khả năng huy động vốn trong ngành xuất khẩu.
Doanh nghiệp có nhiều cơ hội đầu tư sẽ gia tăng giá trị vay vốn và tăng khả năng sử dụng vốn cho đầu tư Khi lãi suất tăng, nếu các yếu tố kinh tế khác không thay đổi, doanh nghiệp cần điều chỉnh chiến lược tài chính để tối ưu hóa lợi nhuận.
Lãi suất ảnh hưởng đến mối quan hệ giữa cung và cầu vốn, khi khách hàng thường chọn vay ở nơi có lãi suất thấp hơn Do đó, khách hàng sẽ tìm kiếm nguồn vốn có lãi suất huy động thấp để tiết kiệm chi phí Đối với doanh nghiệp, lãi suất cho vay trở thành một phần chi phí vốn trong quá trình sản xuất kinh doanh, ảnh hưởng đến lợi nhuận Nếu lãi suất cao, doanh nghiệp sẽ phải điều chỉnh hoạt động đầu tư, giảm đầu tư hoặc không tiếp tục các dự án mới.
Lãi suất đóng vai trò quan trọng trong việc xác định tính khả thi của một dự án đầu tư Để một dự án có lãi, lợi nhuận thu được phải cao hơn chi phí Khi lãi suất tăng, chi phí vốn cũng tăng, dẫn đến giảm số lượng dự án có lãi Điều này xảy ra bởi vì nhu cầu đầu tư giảm khi lãi suất cao Lãi suất thực tế phản ánh chi phí thực sự của việc vay vốn.
Khi GNP tăng, nhu cầu về vốn đầu tư cũng tăng theo, điều này đòi hỏi phải có sự gia tăng trong cung tiền Nếu cung tiền tăng quá mức mà không tương ứng với nhu cầu, sẽ dẫn đến tình trạng cung vượt cầu, gây ra sự giảm lãi suất Ngược lại, khi GNP giảm, cung tiền thực tế cũng sẽ giảm; nếu tình hình thông tin không thay đổi nhưng cung tiền giảm quá thấp, sẽ dẫn đến tình trạng cầu vượt cung, làm cho lãi suất tăng.
Trong điều kiện một nền kinh tế mở, với nguồn vốn đa dạng và linh hoạt, lãi suất tăng lên sẽ khiến nguồn vốn nước ngoài đổ vào cao, làm cho mức cung tiền nhất định tăng, ảnh hưởng đến hoạt động ngoại thương của quốc gia Ngược lại, khi lãi suất giảm, nguồn vốn có thể ra đi, làm cho cầu ngoại tệ giảm và giá trị đồng nội tệ suy yếu Do đó, lãi suất cần được điều chỉnh linh hoạt theo diễn biến thị trường để thu hút vốn đầu tư trong và ngoài nước Bên cạnh đó, cần có chính sách mở rộng hỗ trợ lãi suất của chính phủ cho các khoản vay trung và dài hạn nhằm thúc đẩy mạnh mẽ hoạt động kích cầu đầu tư.
Năng l c tài chính c a doanh nghi p xu t kh u
Năng lực tài chính của doanh nghiệp không chỉ là nguồn lực tài chính hiện có, mà còn là khả năng khai thác, quản lý và sử dụng các nguồn lực đó một cách hiệu quả cho hoạt động kinh doanh Năng lực tài chính không chỉ thể hiện sức mạnh hiện tại mà còn phản ánh sức mạnh tài chính tiềm năng, sự phát triển và xu hướng phát triển trong tương lai của doanh nghiệp.
Năng lực tài chính của một doanh nghiệp được thể hiện qua khả năng sử dụng nguồn vốn hiệu quả, tạo ra lợi nhuận ổn định và đạt cao hơn so với các đối thủ cạnh tranh hoặc mức trung bình của ngành Doanh nghiệp cần hoạt động an toàn và đạt được vị thế vững chắc trên thị trường.
1.3.3.2 Các ch tiêu ph n ánh năng l c tài chính
Yêu c u đ t ra đ i v i h th ng ch tiêu ph n ánh năng l c tài chính là:
Phân tích đúng bản chất của khái niệm năng lực tài chính của doanh nghiệp là khả năng về tài chính giúp doanh nghiệp thực hiện các hoạt động kinh doanh một cách hiệu quả Điều này không chỉ liên quan đến nguồn lực hiện tại mà còn phải xem xét tiềm năng và xu hướng dài hạn của doanh nghiệp.
-Đáp ng đ c m c đích c a vi c đánh giá là xác đ nh đúng năng l c tài chính và v th so sánh c a m t DN so v i các DN khác trên th tr ng trong và ngoài n c.
-Có th thu th p s li u th ng kê, k toán và tính toán đ c.
- Ph i phù h p v i các chu n m c và thông l qu c t trong h ch toán, k toán, th ng kê.
Năng l c tài chính c a DN th ng đ c xem xét thông qua:
Văn hóa doanh nghiệp cao cấp giúp doanh nghiệp tạo dựng uy tín trên thị trường và xây dựng lòng tin với công chúng Nó đồng nghĩa với sức mạnh tài chính vững mạnh và khả năng chống đỡ rủi ro của doanh nghiệp.
V n ch s h u c a các doanh nghi p ph n l n ph thu c vào k t qu hoat đ ng kinh doanh có hi u qu c a doanh nghi p.
V n ch s h u còn th hi n kh năng tài chính, năng l c ho t đ ng c a m t DN.
Vấn đề chăm sóc hạ tầng tại quy mô mở rộng không chỉ ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh mà còn đến quy mô hoạt động của doanh nghiệp Phần lớn việc chăm sóc hạ tầng là không sinh lợi trực tiếp, nhưng chúng đóng vai trò quan trọng trong việc tài trợ cho xây dựng trụ sở, phòng làm việc và đầu tư công nghệ Hạ tầng cũng là yếu tố cốt lõi trong quá trình kinh doanh của doanh nghiệp.
V n ch s h u l n cho phép DN thành l p các công ty con và tham gia ho t đ ng đ u t , liên doanh liên k t v i các đ i tác chi n l c, hùn v n vào các công ty.
V n ch s h u tác đ ng đ n kh năng huy đ ng v n thông qua ch tiêu h s đòn b y:
Kh năng m r ng v n ch s h u l thu c vào tri n v ng tăng v n đ đáp ng nhu c u phát tri n kinh doanh, tăng năng l c c nh tranh c a DN.
+ Quy mô v n và t ng tài s n:
Quy mô vốn được coi là một chỉ tiêu quan trọng trong việc đo lường lãi thu được từ hoạt động kinh tế Quy mô vốn lớn không chỉ tạo điều kiện cho doanh nghiệp mở rộng phạm vi tài chính cho các hoạt động sản xuất kinh doanh và đầu tư, mà còn giúp doanh nghiệp đa dạng hóa các hình thức đầu tư, từ đó giảm thiểu những rủi ro không mong muốn.
Khi quy mô huy động vốn tăng lên, tổng tài sản cũng sẽ gia tăng Quy mô và chất lượng nguồn vốn có thể được thể hiện qua chi phí thấp, tính ổn định cao và cơ cấu hợp lý, đáp ứng yêu cầu đầu tư Để nâng cao chất lượng nguồn vốn, doanh nghiệp cần thực hiện các hoạt động liên quan đến việc cung cấp nhu cầu đầu tư và thanh khoản với các nguồn vốn phù hợp về kỳ hạn và lãi suất Điều này yêu cầu doanh nghiệp phải cân nhắc các rủi ro và xác định nguồn vốn có thể đầu tư vào các dự án dài hạn Các chỉ tiêu đánh giá quy mô và chất lượng nguồn vốn bao gồm tổng nguồn vốn, tốc độ tăng trưởng nguồn vốn, cơ cấu nguồn vốn, tỷ lệ huy động vốn, tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn trên tài sản ngắn hạn và lãi suất huy động bình quân.
Quy mô t ng tài s n cho bi t kh năng huy đ ng v n và s d ng v n trên th tr ng tài chính – ti n t c a m i DN, đ ng th i cũng ph n ánh quy mô v n c a DN đó.
Mục tiêu của nghiên cứu này là đánh giá tính hiệu quả trong việc quản lý tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp Qua việc phân tích các yếu tố tác động đến tài sản và nguồn vốn, nghiên cứu sẽ giúp doanh nghiệp tối ưu hóa thu nhập trong bối cảnh kiểm soát chất lượng các rủi ro Sự hiểu biết sâu sắc về các yếu tố này sẽ tạo điều kiện cho doanh nghiệp phát triển bền vững trong môi trường kinh doanh hiện tại.
Khả năng huy động vốn là một trong những tiêu chí quan trọng để đánh giá tình hình hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp Nó thể hiện hiệu quả, năng lực và uy tín của doanh nghiệp trên thị trường Huy động vốn hiệu quả đồng nghĩa với việc doanh nghiệp sử dụng các sản phẩm, dịch vụ hoặc công cụ huy động vốn một cách hợp lý, từ đó thu hút được sự quan tâm của nhà đầu tư.
Vay tín chấp từ các tổ chức tín dụng là nguồn vốn quan trọng không chỉ cho sự phát triển của doanh nghiệp mà còn cho toàn bộ nền kinh tế quốc dân Để vay vốn ngân hàng, doanh nghiệp cần có dự án đầu tư, ký hợp đồng vay vốn với các điều kiện ràng buộc như lãi suất vay, mục đích sử dụng tiền vay, thời hạn vay, cách trả nợ và thách thức trong việc huy động vốn.
Tài trợ hoạt động doanh nghiệp thông qua huy động vốn vay cho phép doanh nghiệp nắm quyền kiểm soát toàn bộ hoạt động Tiền lãi phải trả trên khoản vay được xem là chi phí hợp lý và được khấu trừ thuế Khoản khấu trừ này là một phần trong lợi nhuận của doanh nghiệp và giúp giảm số tiền doanh nghiệp phải đóng thuế hàng năm.
Nguồn vốn vay dài hạn từ các tổ chức tín dụng (TCTD) là nguồn lực quan trọng giúp doanh nghiệp đầu tư vào máy móc, thiết bị, nhà xưởng và nâng cao năng lực sản xuất kinh doanh trong thời gian dài Bên cạnh đó, doanh nghiệp cũng có thể tiếp cận nguồn vốn vay dài hạn từ nguồn vốn ODA, đây là một nguồn vốn ổn định với thời hạn dài và lãi suất ưu đãi.
Theo chu n m c qu c t, khả năng thanh toán thể hiện qua tài sản có thể thanh toán ngay và nợ phải thanh toán ngay Chỉ tiêu này đo lường khả năng doanh nghiệp có thể đáp ứng được nhu cầu thanh toán trong hoạt động kinh doanh Khi doanh nghiệp không đáp ứng được nhu cầu chi trả các khoản nợ, uy tín của doanh nghiệp sẽ bị giảm sút một cách đáng kể, có khả năng doanh nghiệp đó sẽ đối mặt với rủi ro phá sản nếu điều này xảy ra.
Chất lượng hoạt động kinh doanh và năng lực tài chính của một doanh nghiệp không chỉ thể hiện qua tài sản có sinh lời, khả năng quản lý và kiểm soát rủi ro, mà còn được thể hiện qua khả năng đảm bảo an toàn trong hoạt động kinh doanh Theo thông lệ quốc tế, khả năng sinh lời của doanh nghiệp thường được đo lường qua các chỉ tiêu như giá trị tuyệt đối của lợi nhuận sau thuế, tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận, cơ cấu lợi nhuận, và các chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (ROE) và lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA) Các chỉ tiêu ROA và ROE thường được các nhà quản trị và nhà đầu tư quan tâm, sử dụng để đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, đồng thời phản ánh khả năng thu hồi vốn đầu tư của chủ sở hữu Hiệu quả sử dụng vốn và tài sản của doanh nghiệp càng cao thì cơ sở để doanh nghiệp tăng quy mô vốn cũng như năng lực tài chính của mình càng mạnh mẽ.
Kh năng sinh l i là th c đo đánh giá tình hình kinh doanh c a DN M c sinh l i đ c phân tích qua các thông s sau:
-T l thu nh p trên v n ch s h u-return on equity (ROE)
ROE là t l thu nh p sau thu trên v n CSH.
ROE cho bi t m t đ ng v n t có t o đ c bao nhiêu đ ng l i nhu n ROE càng cao thì kh năng c nh tranh c a DN càng m nh.
-T l thu nh p trên t ng tài s n- return on assets (ROA)
ROA (Return on Assets) là chỉ số đo lường lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản Chỉ số này phản ánh khả năng sinh lời của doanh nghiệp từ tổng tài sản hiện có, cho thấy khả năng chuyển đổi tài sản thành doanh thu ròng ROA giúp doanh nghiệp hiểu rõ mức độ hiệu quả trong việc sử dụng tài sản để tạo ra lợi nhuận.
ROA đánh giá hi u su t s d ng tài s n c a DN.
T ng tài s n Ngoài ra, năng l c tài chính c a DN còn b nh h ng b i các y u t sau:
- Tính ch t c a ho t đ ng kinh doanh c a DN.
- Quá trình tăng tr ng v n và tài s n và các d án.
- Các yêu c u v v n và s tuân th cac qui đ nh pháp lu t.
- Cách th c ti p c n v n và ngu n v n.
M c n đ nh th tr ng tài chính
Thị trường tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc thu hút vốn cho các doanh nghiệp xuất nhập khẩu, đồng thời hiện đại hóa công nghệ sản xuất hàng xuất khẩu Đây là nơi các doanh nghiệp có thể huy động nguồn vốn trung và dài hạn, giúp cải thiện quy trình sản xuất và nâng cao năng lực cạnh tranh.
Thị trường chứng khoán Việt Nam đóng vai trò quan trọng trong việc huy động vốn và tạo ra nguồn thu nhập cho các doanh nghiệp Ngày 01 tháng 3 năm 2012, Thủ tướng Chính phủ đã phê duyệt Chiến lược phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2011 – 2020 tại Quyết định số 252/QĐ-TTg, với các mục tiêu cụ thể nhằm nâng cao tính minh bạch và ổn định của thị trường.
Phát triển thị trường chứng khoán bền vững và ổn định là yếu tố quan trọng giúp hoàn thiện cấu trúc và nâng cao chất lượng hoạt động Cần chú trọng đến các yếu tố cung-cầu, tăng quy mô và cải thiện hiệu quả hoạt động Đa dạng hóa sản phẩm và ngành nghề sẽ đảm bảo thị trường hoạt động hiệu quả, đồng thời trở thành kênh huy động vốn trung và dài hạn quan trọng cho nền kinh tế.
Bộ đếm tính công khai và minh bạch, cùng với các tiêu chuẩn và thông lệ quản trị công ty, không chỉ nâng cao năng lực quản lý và giám sát mà còn củng cố tính cạnh tranh, bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư và gia tăng lòng tin của thị trường.
- Ch đ ng h i nh p th tr ng tài chính qu c t , t ng b c ti p c n v i các chu n m c chung và thông l qu c t
Kinh nghi m c a m t s n c v huy đ ng v n nâng cao năng l c c nh tranh
Kinh nghi m c a Trung Qu c v huy đ ng v n đ nâng cao năng l c
c nh tranh doanh nghi p xu t kh u th y s n
Qua kh o sát hi n tr ng ngu n v n c a các doanh nghi p xu t kh u Trung Qu c trong giai đo n bùng n xu t kh u 1980 – 2004 và th y r ng:
Các doanh nghi p ph thu c ph n l n vào ngu n n vay bên ngoài, v n ch s h u kém phát tri n.
FDI d ng nh có nh h ng ch y u trên xu t kh u c a Trung Qu c, và nh h ng c a nó là l n h n nhi u so v i các ngu n v n trong n c.
Tác động của FDI vào xuất khẩu thể hiện rõ ràng nhất trong các ngành công nghiệp sử dụng nhiều lao động, so với các ngành công nghiệp sử dụng ít lao động Điều này giúp giải quyết những khó khăn về nguồn vốn và năng lực sản xuất cho các doanh nghiệp xuất khẩu tại Trung Quốc.
Qu c đã m r ng huy đ ng v n thông qua các kênh sau:
Thu hút ngu n v n FDI đ hi n đ i hóa công ngh s n xu t hàng xu t kh u cho các doanh nghi p.
Đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) có tác động lớn đến xuất khẩu của Trung Quốc, chủ yếu thông qua việc cung cấp nguồn vốn, công nghệ, quản lý và bí quyết từ các tập đoàn đa quốc gia (MNCs) FDI không chỉ giúp giải quyết những khó khăn và thiếu hụt về vốn mà còn hiện đại hóa công nghệ sản xuất hàng xuất khẩu, nâng cao năng lực hoạt động của các doanh nghiệp xuất khẩu Điều này tạo ra những bước nhảy vọt cho doanh nghiệp xuất khẩu và hoạt động xuất khẩu của quốc gia.
D ch v tài chính t các t ch c tín d ng xu t kh u (Financing service from
Năm 2001, Trung Quốc thành lập tổ chức tín dụng xuất khẩu với tên gọi Tổng công ty Sinosure Tổ chức này có khả năng hỗ trợ tài chính cho doanh nghiệp xuất khẩu thông qua hoạt động bảo lãnh vay, giúp khoản vay trở nên hấp dẫn hơn đối với các ngân hàng thương mại Điều này tạo điều kiện cho các nhà xuất khẩu cá nhân hoặc nhà đầu tư dễ dàng tiếp cận nguồn vốn vay.
D ch v tài chính t các doanh nghi p khác(Financing service from other corporates)
Các DNXK có th t n d ng l i th c a các d ch v tài chính c a m t s công ty trong và ngoài n c cung c p theo đ nh h ng s n xu t, ch ng h n nh cho thuê tài chính c a Shanghai Electric.
Th ch p tài s n trí tu và v n c ph n t ngân hàng (Intellectual property mortgage and bank shares)
Các DNXK có s h u b ng sang ch , nhãn hi u, b n quy n có th s d ng làm tài s n th ch p đ vay v n ngân hàng.
Việc phát triển ngân hàng không chỉ mang lại lợi ích cho các ngân hàng mà còn cho doanh nghiệp Ngân hàng giúp doanh nghiệp giải quyết các khó khăn trong quá trình ra quyết định Về lâu dài, các ngân hàng và tổ chức tài chính có vai trò quan trọng trong việc quản lý và giám sát Ngân hàng thường phát triển nhanh chóng và đáng tin cậy, cung cấp nguồn tài chính dồi dào cho các doanh nghiệp xuất khẩu Chính phủ hỗ trợ các ngân hàng và các tổ chức tài chính nhằm giảm thiểu chi phí cho các doanh nghiệp xuất khẩu.
Vốn liên doanh là nguồn tài chính linh hoạt tại Trung Quốc, cho phép các doanh nghiệp xuất khẩu hợp tác với các nhà đầu tư nước ngoài Các doanh nghiệp này thường bán cổ phần liên doanh với mục tiêu hiện đại hóa trang thiết bị và máy móc phục vụ sản xuất hàng xuất khẩu.
Qu đ c bi t là t ngu n tài chính c a Chính ph (The special fund from the government’s financial capital)
Bằng cách tăng cường đầu tư vào R&D hoặc xây dựng thương hiệu hàng đầu, các doanh nghiệp xuất khẩu có thể áp dụng cho một quỹ bí mật miễn phí, từ đó nâng cao năng lực cạnh tranh Việc này không chỉ giúp giảm bớt áp lực về nguồn vốn mà còn gia tăng tài sản vô hình và phát triển thương hiệu của công ty.
Kinh nghi m c a Nh t B n v huy đ ng v n đ nâng cao năng l c c nh
Chính sách của Nhật Bản nhằm hỗ trợ các doanh nghiệp xuất khẩu (DNXK) thông qua việc hiện đại hóa công nghệ và khuyến khích các hình thức kinh doanh mới Nhật Bản áp dụng các biện pháp tăng cường vốn cho DNXK, bao gồm cấp tín dụng và hỗ trợ tài chính từ hệ thống tín dụng công Hệ thống này giúp DNXK tiếp cận nguồn vốn tín dụng, tạo điều kiện thuận lợi cho việc vay vốn từ các tổ chức tín dụng tư nhân và các công ty bảo hiểm tín dụng xuất khẩu như NEXI Chính phủ chú trọng gia tăng nguồn tín dụng trung và dài hạn để các doanh nghiệp đầu tư vào máy móc thiết bị, đồng thời khuyến khích nhập khẩu máy móc hiện đại.
Bên c nh đó, ph ng th c thuê tài chính cũng đã giúp các DNXK Nh t b n k p th i ng d ng các trang thi t b hi n đ i vào kinh doanh và c i ti n công ngh
Kinh nghi m c a Indonexia v huy đ ng v n đ nâng cao năng l c c nh
Chính sách của Nhật Bản nhằm hỗ trợ các doanh nghiệp xuất khẩu (DNXK) thông qua việc hiện đại hóa công nghệ và khuyến khích các hình thức kinh doanh mới, từ đó nâng cao sức cạnh tranh và tạo ra nhiều việc làm hấp dẫn Nhật Bản áp dụng các biện pháp tăng cường vốn cho DNXK thông qua cấp tín dụng và các hỗ trợ tài chính cụ thể, giúp họ tiếp cận nguồn vốn tín dụng từ các tổ chức tài chính Hệ thống hỗ trợ tín dụng này cho phép DNXK có điều kiện vay vốn từ các tổ chức tín dụng tư nhân, thông qua sự bảo lãnh của các hiệp hội bảo lãnh tín dụng hoặc Công ty bảo hiểm tín dụng xuất khẩu Nhật Bản (NEXI) Chính phủ cũng chú trọng tăng cường nguồn tín dụng trung và dài hạn cho các doanh nghiệp để đầu tư vào máy móc thiết bị, đồng thời khuyến khích nhập khẩu máy móc thiết bị hiện đại.
Bên c nh đó, ph ng th c thuê tài chính cũng đã giúp các DNXK Nh t b n k p th i ng d ng các trang thi t b hi n đ i vào kinh doanh và c i ti n công ngh
1.4.3 Kinh nghi m c a Indonexia v huy đ ng v n đ nâng cao năng l c c nh tranh doanh nghi p xu t kh u th y s n.
Indonesia khuyến khích đầu tư vào các dự án xuất khẩu, tiết kiệm ngoại tệ, chế biến thành phẩm và bán thành phẩm, chuyển giao công nghệ, sử dụng chuyên gia và lao động Indonesia Chính sách thuế áp dụng là: đối với thu nhập công ty, nếu lợi nhuận ròng dưới 10 triệu rupi thì đánh thuế 15%, từ 10 triệu đến 50 triệu rupi là 25%, và trên 50 triệu rupi là 35% Các khoản thu nhập như lãi suất cho vay, cho thuê, phí tài nguyên, phí kiểm toán, phí quản lý đều bị đánh thuế 15% trên doanh thu Indonesia có chính sách miễn giảm thuế thu nhập đối với máy móc, thiết bị, phụ tùng nhập khẩu được phê duyệt trong danh mục quy định Đối với hàng xuất khẩu, lãi suất tín dụng cho xuất khẩu là 9%/năm, trong khi lãi suất khác là 18-24%/năm Chính sách thương mại cho phép ngành công nghiệp phát triển trong danh mục loại trừ và trong khu vực ngoại quan, đồng thời tạo điều kiện thuận lợi trong thị trường nội địa Indonesia còn áp dụng các hạn chế và thuế đối với việc sử dụng người nước ngoài, yêu cầu bất kỳ người nước ngoài nào cũng phải đóng thuế xuất nhập khẩu Sau cuộc khủng hoảng năm 1997, Indonesia đối mặt với thách thức về nguồn vốn và phục hồi kinh tế, với giải pháp thu hút FDI để cải thiện tình hình Tuy nhiên, Indonesia cũng phải đối mặt với thách thức trong quản lý nguồn vốn FDI, đặc biệt là duy trì phát triển đồng đều giữa các vùng miền và phân cấp quản lý hiệu quả.
Việc phát triển vùng miền thông qua nguồn vốn FDI có thể làm gia tăng khoảng cách phát triển giữa các vùng và tăng nguy cơ gây bất ổn, xung đột Nguyên nhân là do nguồn vốn FDI thường tập trung vào một số địa phương có ít liên kết với nguồn lực và đông dân Trong khi đó, các địa phương lại được phân quyền quản lý về thu chi ngân sách theo chương trình phân cấp từ năm 1999.
Các địa phương nghèo ở Indonesia thường thiếu ngân sách để thực hiện các dự án phát triển kinh tế và xã hội Để đảm bảo sự phát triển đồng đều giữa các vùng, việc kết hợp chính trị đa dạng và bảo tồn văn hóa của nhiều nhóm là rất quan trọng Do đó, một số biện pháp và chính sách đã được triển khai nhằm thu hút FDI và phát triển vùng, nhằm tạo ra sự hài hòa trong phát triển kinh tế.
Phát triển hệ thống cơ sở hạ tầng liên kết các vùng miền với nhau là một chính sách FDI quan trọng, có tác động khác nhau đến các dự án đầu tư Các dự án FDI sử dụng nguồn lực giá rẻ có thể tạo ra lợi nhuận cao tại các địa phương nhờ tính kết nối và sự gia tăng cơ sở hạ tầng Ngược lại, các dự án đầu tư sản xuất hàng tiêu dùng phục vụ thị trường nội địa thường tập trung sản xuất tại một địa phương thay vì phân tán, do khả năng vận chuyển hàng hóa thuận tiện giữa các miền Do đó, việc lựa chọn chính sách cần được cân nhắc kỹ lưỡng dựa trên đặc điểm của từng loại hình FDI.
Quá trình toàn cầu hóa thương mại và kết nối với thị trường quốc tế đã tạo ra nhiều thay đổi trong xu hướng đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) Theo Elizondo và Krugman (1996), chính sách thay thế nhập khẩu của các nước đang phát triển là nguyên nhân chính dẫn đến tình trạng FDI tập trung vào một số địa phương nhất định Khi việc sản xuất chủ yếu phục vụ thị trường nội địa, các doanh nghiệp sẽ tập trung vào những nơi có nguồn nhân lực dồi dào và giá thuê đất rẻ thay vì tập trung vào các khu công nghiệp lớn.
Chính sách thu hút FDI hiện tại gặp khó khăn trong việc mang lại hiệu quả tức thì, khi nhiều địa phương đã thu hút đầu tư từ lâu nhưng vẫn chưa đạt được kết quả mong muốn Trong vài năm gần đây, một số doanh nghiệp đã chuyển hướng đầu tư sang các địa phương khác, cho thấy sự cần thiết phải điều chỉnh chính sách này Do đó, cần có sự hỗ trợ từ các chính sách khác để tạo ra tác động ngay lập tức hơn.
Hài hòa giữa quyền tự chủ của địa phương và khả năng điều phối nguồn thu của chính phủ trung ương là rất quan trọng Mặc dù các biện pháp đã được thực hiện, vẫn còn một số địa phương không thể cạnh tranh trong việc thu hút nguồn vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI).
Chính quyền địa phương cần quản lý thu chi ngân sách một cách hiệu quả, đặc biệt là phân bổ nguồn lực cho các địa phương nghèo và vùng sâu vùng xa, nơi khó khăn trong việc thu hút đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI).
Kinh nghi m c a n Đ v huy đ ng v n đ nâng cao năng l c c nh
Việt Nam đã triển khai công nghệ sinh học trong nông nghiệp, đặc biệt trong các yếu tố quyết định tái cơ cấu ngành sản xuất nông nghiệp Đất nước đã tích cực hỗ trợ sản xuất công nghiệp để tăng tích lũy và cải thiện trình độ thu hút nhân công Việt Nam đã chuyển đổi từ nền kinh tế nông thôn sang nền kinh tế xuất khẩu, với sự tăng cường hỗ trợ từ chính phủ trong việc xúc tiến xuất khẩu, công nghệ và tài chính Điều này thể hiện sự tổng hợp các yếu tố như tài chính hóa, cấp phát vốn tín dụng cho doanh nghiệp xuất khẩu, và đầu tư cho hiện đại hóa công nghệ cùng trình độ nguồn nhân lực Chính phủ cũng đã định hình thời gian hỗ trợ, nhằm giúp các doanh nghiệp xuất khẩu có khả năng cạnh tranh trên thị trường quốc tế.
Ngân hàng đã triển khai các sản phẩm tài chính dành riêng cho doanh nghiệp xuất khẩu (DNXK), nhằm đáp ứng mục tiêu của chính phủ về việc hỗ trợ vay vốn và cung cấp tín dụng linh hoạt Các sản phẩm này bao gồm tài sản thế chấp đa dạng, bảo lãnh, bất động sản và bảo lãnh của chính phủ, với mức lãi suất ưu đãi áp dụng cho các DNXK.
Kinh nghi m c a Thái Lan v huy đ ng v n đ nâng cao năng l c c nh
Liên tục cập nhật và nâng cao năng lực cạnh tranh là điều cần thiết để cá Basa đáp ứng yêu cầu khắt khe của các thị trường khó tính như Mỹ và EU Trước khi thâm nhập vào bất kỳ thị trường nào, các doanh nghiệp cần chú trọng nghiên cứu thói quen tiêu dùng của người tiêu dùng tại thị trường đó để đảm bảo khả năng đáp ứng yêu cầu là rất cao Nghiên cứu khâu tiếp thị và bán hàng, thực hiện khảo sát, đánh giá thị trường, và thu thập thông tin về người tiêu dùng cuối cùng là những yếu tố quan trọng mà doanh nghiệp cần xem xét.
Doanh nghiệp cần nắm rõ sở thích của người tiêu dùng EU về quy cách đóng gói sản phẩm và cách thức phân phối để điều chỉnh phù hợp với thị trường Việc xây dựng thương hiệu cá nhân hiệu quả sẽ giúp nâng cao chất lượng sản phẩm và tối ưu hóa hệ thống phân phối.
Bài h c kinh nghi m đ i v i ho t đ ng huy đ ng v n đ nâng cao năng
l c c nh tranh doanh nghi p xu t kh u th y s n và kh năng v n d ng vào th c t t nh An Giang
Tăng cường thu hút vốn đầu tư nước ngoài là một trong những ưu tiên hàng đầu, bao gồm các nguồn vốn như ODA (Hỗ trợ Phát triển Chính thức) với các hình thức hỗ trợ không hoàn lại và ODA có lãi suất ưu đãi, chiếm khoảng 25% tổng vốn không hoàn lại; và FDI (Đầu tư Trực tiếp Nước Ngoài), đại diện cho các khoản đầu tư trực tiếp từ nước ngoài.
Vấn đề vay vốn từ các tổ chức ngoại giao và tổ chức quốc tế đang trở nên quan trọng trong quá trình hiện đại hóa công nghệ sản xuất hàng xuất khẩu Đầu tư trực tiếp từ nước ngoài đóng vai trò then chốt, góp phần nâng cao năng lực sản xuất và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.
Thị trường phát triển năng động và linh hoạt, hỗ trợ các doanh nghiệp trong việc huy động vốn một cách hiệu quả thông qua thị trường chứng khoán.
Xây dựng các quỹ hỗ trợ cho doanh nghiệp xuất khẩu (DNXK) tại Việt Nam là cần thiết để thúc đẩy công nghệ và đổi mới trong lĩnh vực này Các quỹ này sẽ cung cấp khoản vay chi tiết và hỗ trợ tài chính, giúp DNXK nâng cao năng lực cạnh tranh và phát triển bền vững.
Th t : Phát tri n các qu đ u t m o hi m, đ c bi t đ u t vào các DNXK, đ ng th i thúc đ y s tăng tr ng c a Qu này nh m phát tri n các doanh nghi p và thúc đ y c i ti n c ng ngh
Thành lập các tổ chức tín dụng xuất khẩu (ECAs) cung cấp dịch vụ tài chính hỗ trợ doanh nghiệp xuất khẩu thông qua hoạt động bảo lãnh vay, giúp khoản vay trở nên hấp dẫn hơn đối với các ngân hàng thương mại.
Th sáu:T n d ng l i th c a các d ch v tài chính c a m t s công ty trong và ngoài n c cung c p theo đ nh h ng s n xu t, ch ng h n nh cho thuê tài chính
Kh năng v n d ng vào t nh An Giang
Th nh t, Doanh nghi p xu t kh u nên ti p c n qu đ u t m o hi m đ huy đ ng v n nâng cao năng l c c nhtranh
Thị trường đầu tư mạo hiểm hiện nay đang đối mặt với tình trạng "thừa tiền, thiếu dự án" Trong khi các dự án có khả năng sinh lời cao đang khan hiếm, các quỹ đầu tư phải cạnh tranh gay gắt với các nhà đầu tư tư nhân Hoạt động đầu tư mạo hiểm tại Việt Nam hiện khá đa dạng với 56 quỹ, được phân loại theo hình thức đầu tư: 3 quỹ đầu tư chủ yếu vào cổ phần tư nhân, 3 quỹ đầu tư công nghệ cao và mạo hiểm (Mekong Capital, IDGVV - IDGVenture Việt Nam, VinaCapital), 7 quỹ đầu tư vào bất động sản, và 43 quỹ đầu tư vào cổ phiếu niêm yết, các công ty cổ phần và các khoản đầu tư trái phiếu Mặc dù có nhiều quỹ đầu tư đang hoạt động tại Việt Nam, nhưng số quỹ tập trung vào đầu tư mạo hiểm vẫn chiếm tỷ lệ rất thấp (3/56 quỹ).
Cần phải nhận ra rằng, việc thu hút nguồn vốn đầu tư mạo hiểm là một trong những yếu tố quan trọng giúp doanh nghiệp hiện đại hóa công nghệ, đặc biệt là đối với các doanh nghiệp xuất nhập khẩu tại An Giang Doanh nghiệp xuất khẩu tại An Giang có thể thu hút được nguồn vốn đầu tư hiện đại hóa công nghệ từ các quỹ đầu tư mạo hiểm.
Để thu hút đầu tư thành công, doanh nghiệp xuất khẩu cần nghiên cứu và chuẩn bị kỹ lưỡng về thông tin liên quan đến quỹ đầu tư mà họ quan tâm Điều này bao gồm việc tìm hiểu các tiêu chí, mục đích của quỹ, cũng như các quy định và thủ tục cần thiết Doanh nghiệp nên tham khảo thông tin từ báo chí, website của quỹ đầu tư và tích lũy kinh nghiệm từ các doanh nghiệp đã nhận đầu tư để có chiến lược hiệu quả.
-Xây d ng doanh nghi p xu t kh u v i k ho ch kinh doanh hoàn h o, s n ph m ch t l ng, d án đ u t công ngh hi u qu
Doanh nghiệp xuất khẩu cần chuẩn bị báo cáo tài chính và kiểm toán rõ ràng để thu hút nhà đầu tư Nhiều công ty hoạt động hiệu quả nhưng lại thiếu báo cáo tài chính kiểm toán, chỉ cung cấp báo cáo thu nhập.
Doanh nghiệp xuất khẩu cần tổ chức các buổi trao đổi, gặp gỡ và chia sẻ thông tin với các đối tác mục tiêu Tại đây, doanh nghiệp nên trình bày kế hoạch kinh doanh của mình và tham vấn kinh nghiệm từ các chuyên gia để xây dựng mối quan hệ hợp tác tốt đẹp.
Ngoài việc cung cấp vốn giúp các doanh nghiệp xuất khẩu nâng cao năng lực cạnh tranh, đầu tư mạo hiểm cũng đóng vai trò quan trọng trong việc tối ưu liên kết giữa các tổ chức, các định chế tài chính, các trường đại học, các doanh nghiệp định hướng công nghệ, và các tập đoàn công nghiệp, tạo thành một “mạng lưới phức tạp” Sự phát triển và chiều sâu của mạng lưới này đã góp phần thúc đẩy sự phát triển KHCN, phát triển thị trường tài chính, đồng thời nâng cao việc ứng dụng KHCN trong các doanh nghiệp vừa và nhỏ Hơn nữa, sự vận hành hiệu quả của các tổ chức đầu tư mạo hiểm và các tổ chức trong mạng lưới giúp hạn chế tình trạng thông tin bất cân xứng, góp phần giảm thiểu rủi ro cho các nhà đầu tư và cho nền kinh tế trong quá trình đổi mới Như vậy, hiệu quả của vốn mạo hiểm trong quá trình đầu tư năng lực cạnh tranh đối với sự tăng trưởng kinh tế là rất rõ ràng.
Th hai,Doanh nghi p xu t kh u nên thu hút đ u t tr c ti p n c ngoài
FDI đóng vai trò quan trọng trong sự tăng trưởng kinh tế của Việt Nam, thông qua việc cung cấp nguồn vốn đầu tư, chuyển giao công nghệ, thúc đẩy xuất khẩu, tạo việc làm và phát triển nguồn nhân lực FDI cũng giúp Việt Nam hội nhập sâu rộng vào nền kinh tế toàn cầu Tuy nhiên, các dự án FDI chủ yếu tập trung ở 63 tỉnh, thành phố lớn, dẫn đến sự chênh lệch phát triển giữa đô thị và nông thôn, cũng như giữa miền núi và miền xuôi Sự tập trung này làm gia tăng áp lực dân số và hạ tầng cho các đô thị lớn Hơn nữa, FDI chủ yếu đầu tư vào các ngành công nghiệp, trong khi nông-lâm nghiệp và thủy sản chưa được chú trọng, gây hạn chế cho sự phát triển kinh tế bền vững của Việt Nam.
Vi t Nam c n có s quan tâm và ph i h p gi a các c p, các ngành cùng nh ng bi n pháp, chính sách thi t y u c a Chính ph đ các d án FDI vào Vi t Nam đ t hi u qu h n.
Th ba, Doanh nghi p xu t kh u nên tìm hi u, s d ng qu năng l c c nh tranh
Ngày 10/10/2014, Bộ Tài chính và Bộ Khoa học và Công nghệ đã ban hành Thông tư Liên tịch số 120/2014/TTLT-BTC-BKHCN, hướng dẫn quản lý tài chính đối với Quỹ năng lực cạnh tranh quốc gia Thông tư này nhằm đảm bảo việc quản lý tài chính hiệu quả và minh bạch cho các hoạt động của Quỹ.
Quỹ hoạt động với nguồn ngân sách nhà nước 1.000 tỷ đồng, tập trung vào các hoạt động khoa học và công nghệ, không vì mục đích lợi nhuận Quỹ có chức năng cho vay ưu đãi, hỗ trợ lãi suất, bảo lãnh vay vốn và hỗ trợ vốn cho các tổ chức, cá nhân và doanh nghiệp thực hiện nghiên cứu, chuyển giao, đổi mới và hoàn thiện công nghệ Quỹ tuân thủ quy định về tài chính nhà nước và thực hiện kế toán theo quy định pháp luật.
Nguồn vốn hoạt động của Qu bao gồm ngân sách nhà nước (NSNN) và huy động từ các tổ chức tài chính, tín dụng trong và ngoài nước Bên cạnh đó, còn có sự đóng góp từ các tổ chức, cá nhân trong và ngoài nước, cùng với lãi suất từ các dự án vay vốn của Qu và các nguồn vốn hợp pháp khác Qu đã sử dụng 50% vốn ngân sách cấp để thực hiện các hình thức hỗ trợ lãi suất vay, cho vay ưu đãi và bảo lãnh vay vốn.
Theo đó, v n đi u l c a Qu năng l c c nh tranh qu c gia là 1.000 t đ ng t ngu n ngân sách Nhà n c v ho t đ ng khoa h c, công ngh Qu đ c c p v n b sung hàng năm t NSNN đ đ t t ng m c v n đi u l c a Qu
V n c a Qu đ c s d ng đ tài tr , cho vay đ m b o theo đúng quy đ nh c a pháp lu t hi n hành, quy đ nh t i Thông t này và đ m b o đúng đ i t ng, đúng m c đích.
Th c tr ng huy đ ng v n ch s h u c a các DN xu t kh u cá Basa
c a t nh AN GIANG giai đo n 2010 - 2015
Theo s li u kh o sát c a nhóm tác gi , có 16 doanh nghi p xu t kh u cá Basa t i
Tỉnh An Giang có 16 doanh nghiệp đang cần huy động vốn để sản xuất kinh doanh hàng xuất khẩu Trong số đó, 14 doanh nghiệp mong muốn mở rộng quy mô, hiện đại hóa công nghệ nuôi trồng và chế biến, nhằm nâng cao chất lượng, giảm giá thành và tăng cường năng lực cạnh tranh Điều này cho thấy các doanh nghiệp xuất khẩu tại An Giang nhận thức rõ tầm quan trọng của việc đầu tư mở rộng quy mô, hiện đại hóa và nâng cao chất lượng sản phẩm trong quá trình sản xuất kinh doanh.
B ng 2.2 M c đích huy đ ng v n c a các doanh nghi p xu t kh u T nh An Giang Đ n v tính: %
M c Đích Lo i hình doanh nghi p
M r ng quy mô, ti t ki n chi phí, gi m giá thành làm tăng s n l ng tiêu th
Gi nguyên ch t l ng, gi m giá bán
M c đích khác (mua bí quy t công ngh b ng phát minh sáng ch )
Ngu n: Kh o sát c a nhóm nghiên c u
M t trong nh ng ngu n v n là yếu tố quan trọng giúp doanh nghiệp nâng cao hiệu quả hoạt động, mở rộng quy mô và hiện đại hóa công nghệ sản xuất Việc áp dụng công nghệ tiên tiến trong nuôi trồng và chế biến không chỉ nâng cao chất lượng sản phẩm mà còn giảm giá thành, từ đó tăng cường khả năng cạnh tranh Trong bối cảnh kinh tế khó khăn, nguồn vốn này trở thành cứu cánh cho nhiều doanh nghiệp, giúp họ duy trì hoạt động sản xuất và xuất khẩu Nguồn vốn không chỉ là tài sản mà còn là động lực thúc đẩy sự phát triển bền vững, không yêu cầu trả lãi hay thế chấp tài sản, mà chia sẻ lợi nhuận cho các nhà đầu tư Điều này giúp doanh nghiệp chủ động trong việc hiện đại hóa công nghệ và nâng cao năng lực sản xuất hàng xuất khẩu.
Theo nghiên cứu, chỉ có 7 doanh nghiệp trong tổng số 16 doanh nghiệp xuất khẩu hàng hóa tại An Giang huy động vốn qua phát hành cổ phiếu trên thị trường chứng khoán, chiếm 43,75% Trong số này, 3 doanh nghiệp chiếm 42,85% tổng số cổ phiếu phát hành Đáng chú ý, không có doanh nghiệp nào huy động vốn bằng cách phát hành cổ phiếu trên thị trường chứng khoán quốc tế Việc hiện đại hóa công nghệ trong nuôi trồng và chế biến là cần thiết để nâng cao năng lực cạnh tranh cho các doanh nghiệp.
B ng 2.3Th c tr ng huy đ ng v n ch s h u c a các DN xu t kh u cá Basa T nh An Giang Đ n v tính: %
Phát hành c ph n trên TTCK trong n c
Phát hành c ph n trên TTCK ngoài n c
Ngu n: Kh o sát c a nhóm nghiên c u
Để đạt được mục tiêu huy động vốn quy mô lớn, hiện đại hóa công nghệ nuôi trồng và chế biến, giảm giá thành và nâng cao năng lực cạnh tranh, trong số 16 doanh nghiệp đặc khối sát, có 13 doanh nghiệp đã chọn hình thức phát hành cổ phiếu trên thị trường chứng khoán trong nước, chiếm tỷ lệ 81.25% Đặc biệt, không có doanh nghiệp nào chọn hình thức phát hành cổ phiếu trên thị trường chứng khoán quốc tế theo bảng số liệu 2.4.
B ng 2.4 Huy đ ng mà các doanh nghi p t nh An Giang n u đ c l a ch n Đ n v tính: %
Phát hành c ph n trên TTCK trong n c
Phát hành c ph n trên TTCK ngoài n c
Theo khảo sát của nhóm nghiên cứu, dựa trên số liệu thống kê từ báo cáo tài chính năm 2015 của các công ty cổ phần niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán, có sự sử dụng vốn của các công ty cổ phần như sau:
C u trúc v n công ty xu t nh p kh u th y s n An Giang Năm 2015
H s n t ng quát N ph i tr /t ng tài s n 0.661
H s N trên v n ch s h u N ph i tr /v n ch s h u 1.952
Ngu n: Báo cáo tài chính năm 2015 công ty xu t nh p kh u th y s n An
Giang và tính toán c a nhóm nghiên c u
Doanh nghiệp cphân đa số sử dụng nguồn vốn ngắn hạn, với tỷ lệ lên tới 66,1%, trong khi nguồn vốn dài hạn chỉ chiếm khoảng 5% Điều này cho thấy doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc vay vốn dài hạn.
- H s n ph i tr trên v n ch s h u quá cao, l n h n 1 khá nhi u c th 1,95 cho th y kh năng t ch v tài chính c a doanh nghi p không cao, kh năng t tài tr c a doanh nghi p y ukém.
C u trúc v n công ty c ph n Nam vi t Năm 2015
H s n t ng quát N ph i tr /t ng tài s n 0.604
H s N trên v n ch s h u N ph i tr /v n ch s h u 1.527
Ngu n: Báo cáo tài chính năm 2015 công ty c ph n Nam vi t và tính toán c a nhóm nghiên c u
Doanh nghiệp có thể gặp khó khăn trong việc vay vốn dài hạn, với tỷ lệ doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn ngắn hạn lên tới 60,4% Trong khi đó, tỷ lệ doanh nghiệp vay vốn dài hạn chỉ chiếm 10,4%, cho thấy sự hạn chế trong khả năng tiếp cận nguồn vốn dài hạn.
-H s n ph i tr trên v n ch s h u quá cao, l n h n 1 khá nhi u c th 1,5267 cho th y kh năng t ch v tài chính c a doanh nghi p không cao, kh năng t tài tr c a doanh nghi p y u kém.
C u trúc v n Công ty c ph n NTTACO Năm 2015
H s n t ng quát N ph i tr /t ng tài s n 2.833
H s N trên v n ch s h u N ph i tr /v n ch s h u 1.545
Ngu n: Báo cáo tài chính năm 2015 Công ty c ph n NTTACO và tính toán c a nhóm nghiên c u
Doanh nghiệp cần chú trọng đến việc sử dụng nguồn vốn ngắn hạn, vì tỷ lệ nợ ngắn hạn có thể lên đến 283,33% Tuy nhiên, việc vay vốn dài hạn vẫn gặp nhiều khó khăn, khiến cho doanh nghiệp cần tìm kiếm giải pháp hiệu quả để cải thiện tình hình tài chính.
-H s n ph i tr trên v n ch s h u quá cao, l n h n 1 khá nhi u c th 1,546 cho th y kh năng t ch v tài chính c a doanh nghi p không cao, kh năng t tài tr c a doanh nghi p y u kém.
Tỉnh An Giang đang hiện đại hóa công nghệ nuôi trồng và chế biến, đáp ứng nhu cầu mở rộng quy mô sản xuất hàng xuất khẩu Sự chuyển mình này diễn ra nhờ vào nhiều nguyên nhân khác nhau, góp phần nâng cao hiệu quả và chất lượng sản phẩm.
Th nh t,vi c gia tăng ngu n v n c ph n l i ph thu c vào lo i hình doanh nghi p
Hình thức và tính chất tổ chức của doanh nghiệp ảnh hưởng lớn đến quyết định phát triển nguồn vốn Chỉ có công ty cổ phần mới có khả năng gia tăng vốn thông qua việc phát hành thêm cổ phiếu Theo khảo sát của nhóm tác giả, trong số 16 doanh nghiệp được khảo sát, chỉ có 7 công ty cổ phần, chiếm 43,75%, còn lại là 9 công ty TNHH, hợp danh và tư nhân Thêm vào đó, theo công văn 13647/BCT-XNK ngày 31/12/2015 của Bộ Công Thương về việc xét chọn "Doanh nghiệp XK uy tín" năm 2015, cùng với quy chế xét chọn đi kèm, cho thấy sự quan trọng trong việc xác định các tiêu chí đánh giá doanh nghiệp.
7312 /QĐ-BCT ngày 07/10/2013 c a B Công Th ng, H i đ ng thi đua khen th ng c a Hi p h i Đi u Vi t Nam tri n khai s tuy n “Doanh nghi p xu t kh u uy tín” năm
Năm 2015, tỉnh An Giang có 5 doanh nghiệp xuất khẩu được bình chọn là doanh nghiệp xuất khẩu uy tín trong tổng số 49 doanh nghiệp xuất khẩu của cả nước Trong số 5 doanh nghiệp này, có 3 doanh nghiệp cổ phần và 2 doanh nghiệp trách nhiệm hữu hạn Điều này cho thấy các doanh nghiệp xuất khẩu tại An Giang chủ yếu là các doanh nghiệp vừa và nhỏ, đóng góp tích cực vào nền kinh tế địa phương.
S l ng doanh nghi p thu c lo i hình công ty trách nhi m h u h n chi m t l nhi u h n doanh nghi p thu c lo i hình công ty c ph n.
B ng 2.5 Các DN xu t kh u cá Basa T nh An Giang đ c kh o sát theo lo i hình DN
STT Lo i hình doanh nghi p S l ng T tr ng
Ngu n: Kh o sát c a nhóm nghiên c u
B ng 2.6 Th ng kê các doanh nghi p xu t kh u cá Basa uy tín T nh An Giang năm 2015 theo lo i hình DN.
STT Lo i hình doanh nghi p S l ng T tr ng
Ngu n: Theo s li u c a S Công Th ng và tính toán c a nhóm nghiên c u
Th hai,đa s các công ty c ph n là công ty c ph n n i b
Công ty cổ phần có thể tăng vốn bằng cách phát hành thêm cổ phần mới Việc phát hành cổ phần mới phụ thuộc vào loại hình công ty cổ phần Nếu là công ty cổ phần đại chúng niêm yết, có thể phát hành cổ phần trên thị trường chứng khoán chính thức; nếu là công ty cổ phần đại chúng không niêm yết, có thể phát hành trên thị trường chứng khoán phi tập trung Đối với công ty cổ phần nội bộ (hay còn gọi là công ty cổ phần tư nhân), việc phát hành cổ phần bổ sung gặp nhiều khó khăn do quy mô nhỏ, thường chỉ phát hành cho người quen và không bán ra công chúng, dẫn đến việc thu hút đầu tư công nghệ cũng gặp trở ngại như các doanh nghiệp TNHH.
Trong số 16 doanh nghiệp được khảo sát, có 7 doanh nghiệp là công ty cổ phần, nhưng tất cả đều không chọn phương án phát hành cổ phần trên thị trường chứng khoán quốc tế Nguyên nhân chủ yếu là do hầu hết các công ty cổ phần này đều là công ty cổ phần nội bộ, dẫn đến khó khăn trong việc chào bán cổ phần bổ sung trên thị trường chứng khoán trong và ngoài nước Theo số liệu từ các doanh nghiệp xuất khẩu uy tín tỉnh An Giang năm 2015, hình thức công ty cổ phần chiếm ưu thế.
B ng 2.7 Th ng kê các doanh nghi p c ph n xu t kh u cá Basa uy tín
T nh An Giang năm 2015 theo lo i hình công ty c ph n
STT Lo i hình công ty c ph n S l ng
2 Công ty c ph n đ i chúng đăng ký giao d ch trên
3 Công ty c ph n đ i chúng giao d ch trên th tr ng t do
Ngu n: Theo s li u c a S Công Th ng T nh An Giang, SGDCK HOSE và tính toán c a nhóm nghiên c u
Th ba, các công ty c ph n đ i chúng giao d ch trên th tr ng phi t p trung còn nhi u
Theo báo cáo của UBCKNN, trong số các doanh nghiệp sản xuất hàng xuất khẩu, chỉ có một doanh nghiệp đang đăng ký giao dịch trên sàn Upcom là Công ty Cổ phần Việt An, trong khi 18 công ty cổ phần còn lại giao dịch trên thị trường tự do Do thị trường OTC có mức độ rủi ro rất cao và tính thanh khoản kém, việc phát hành những cổ phiếu mới trên thị trường này của các doanh nghiệp nguyên phụ liệu tỉnh An Giang gặp khó khăn, hạn chế khả năng thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư.
Th t , hi u qu ho t đ ng có nh h ng đ n huy đ ng v n ch s h u.
Hiệu quả hoạt động của các cộng đồng đầu tư có vai trò quan trọng trong việc quyết định sự thành công của doanh nghiệp Khi tình hình sức khỏe và sản xuất kinh doanh được cải thiện, các nhà đầu tư và đối tác sẽ cảm thấy yên tâm hơn về việc đầu tư vào doanh nghiệp đó.
Th c tr ng ngu n v n t l i nhu n gi l i
Ngu n v n tích lu t l i nhu n không chia là m t ph n l i nhu n dùng đ tái đ u t
Quy mô vốn góp ban đầu của doanh nghiệp là yếu tố quan trọng, nhưng thông tin về vốn này cần được điều chỉnh theo quy mô phát triển của doanh nghiệp Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh, nếu doanh nghiệp hoạt động hiệu quả, sẽ có những điều kiện thuận lợi để tăng trưởng nguồn vốn.
– Đ i v i doanh nghi p Nhà n c thì vi c tái đ u t ph thu c không ch vào kh năng sinh l i c a b n thân doanh nghi p mà còn ph thu c vào chính sách tái đ u t c a Nhà n c.
Công ty cổ phần không chia lợi nhuận cho cổ đông trong thời gian tái đầu tư, điều này có nghĩa là cổ đông không nhận được tiền lãi cổ phần nhưng bù lại, họ có quyền sở hữu cổ phần tăng lên của công ty Điều này vừa khuyến khích cổ đông giữ cổ phiếu lâu dài, vừa làm giảm sức hấp dẫn của cổ phiếu trong ngắn hạn do cổ đông không nhận được phần cổ tức ngay lập tức.
V n góp ban đ u và l i nhu n không chia đ c g i là hình th c t tài tr c a doanh nghi p Hình th c này có m t s u nh c đi m sau:
– Tăng kh năng t ch v tài chính c a doanh nghi p
– T o ni m tin đ i v i các ngân hàng, t ch c tín d ng ho c v i các c đông. – Ngu n l i nhu n đ l i có tác đ ng r t l n đ n ngu n v n kinh doanh, ch đ ng trong vi c s d ng v n.
Theo nghiên cứu của nhóm khảo sát, 16 doanh nghiệp xuất khẩu cá Basa tại tỉnh An Giang gặp nhiều khó khăn trong việc duy trì lợi nhuận, do các doanh nghiệp chủ yếu sử dụng công nghệ cũ Hơn nữa, khả năng cạnh tranh của các doanh nghiệp này còn hạn chế, với chỉ một doanh nghiệp có lợi nhuận tăng trưởng đáng kể.
Th c tr ng phát hành trái phi u doanh nghi p c a các DN xu t kh u cá
Doanh nghiệp vay ngân hàng thường phải trải qua quy trình phê duyệt và giải ngân, nhưng trong nhiều trường hợp, thời gian này kéo dài đến khi nhu cầu kinh doanh đã qua đi Khi lãi suất thấp, doanh nghiệp có thể phát hành trái phiếu dài hạn với lãi suất cố định, giúp giảm chi phí Trong khi đó, vay ngân hàng thông thường có lãi suất thay đổi và thường xuyên được rà soát Theo khảo sát, 100% doanh nghiệp trong nhóm nghiên cứu không huy động vốn bằng cách phát hành trái phiếu doanh nghiệp ngoài nước Đặc biệt, trong số 5 doanh nghiệp xuất khẩu uy tín tại An Giang, không có doanh nghiệp nào phát hành trái phiếu để huy động vốn nhằm hiện đại hóa công nghệ sản xuất hàng xuất khẩu.
B ng 2.8Th c tr ng phát hành trái phi u c a các DN xu t kh u cá Basa c a t nh An Giang Đ n v tính: %
Phát hành trái phi u doanh nghi p trên
Phát hành trái phi u doanh nghi p trên
Phát hành trái phi u DN trên TTCK trong n c 3 18,75% Phát hành trái phi u DN trên TTCK n c ngoài
Trong nghiên cứu này, nhóm đã khảo sát 16 doanh nghiệp với mục tiêu huy động vốn quy mô lớn, hiện đại hóa công nghệ nuôi trồng và chế biến, giảm giá thành và nâng cao năng lực cạnh tranh Kết quả cho thấy chỉ có 3/7 doanh nghiệp được phép phát hành trái phiếu doanh nghiệp trên thị trường chứng khoán trong nước, chiếm tỷ lệ 42,75% Đáng lưu ý, không có doanh nghiệp nào được phép phát hành trái phiếu doanh nghiệp trên thị trường chứng khoán quốc tế.
B ng 2.9 Hình th c huy đ ng mà các doanh nghi p t nh An Giang s l a ch n Đ n v tính: %
Phát hành trái phi u doanh nghi p trên
Phát hành trái phi u doanh nghi p trên
Phát hành trái phi u DN trên TTCK trong n c 3 18,75% Phát hành trái phi u DN trên TTCK n c ngoài
Ngu n: Kh o sát c a nhóm nghiên c u
Các doanh nghi p không phát hành trái phi u đ đ u t công ngh s n xu t hàng xu t kh u là do các nguyên nhân sau:
Để thực hiện quá trình hiện đại hóa công nghệ sản xuất hàng xuất khẩu, các doanh nghiệp cần tập trung vào nguồn vốn ngắn và dài hạn Tuy nhiên, việc huy động vốn theo hình thức này thường gặp khó khăn do chi phí phát hành cao và không phải lúc nào cũng khả thi Ngoài ra, nguồn vốn huy động có thể không sinh lời ngay lập tức, gây áp lực lên lợi nhuận và đòn bẩy tài chính của doanh nghiệp.
Th hai,Do quy đ nh v lu t phát hành trái phi u.
Do quy mô doanh nghiệp không đủ lớn để triển khai một đợt phát hành trái phiếu thành công với chi phí hợp lý, nhiều doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc quản lý dòng tiền Điều này khác biệt so với việc vay ngân hàng, khi mà các doanh nghiệp có thể dễ dàng quản lý tài sản và nguồn thu từ việc phát hành trái phiếu Chính vì vậy, phương án phát hành trái phiếu của các doanh nghiệp thường không hấp dẫn.
Th ba,Trái phi u chính ph v n là kênh đ u t an toàn cho nhà đ u t
Trong b i c nh kinh t vĩ mô ch a hoàn toàn n đ nh, các nhà đ u t v n l a ch n kênh đ u t ít r i ro đ b o toàn v n, và trái phi u chính ph v n là l a ch n s m t.
Th c tr ng v n vay dài h n ngân hàng c a các DN xu t kh u cá Basa
t nh An Giang giai đo n 2010 – 2015
Cho vay trung và dài hạn tại ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong tổng dư nợ cho vay tại An Giang Doanh nghiệp xuất khẩu cần có nguồn vốn ngân hàng để duy trì hoạt động, nhưng việc tiếp cận nguồn vốn này còn gặp nhiều khó khăn Mặc dù Nghị định 56/2009/NĐ-CP của Chính phủ đã công nhận mô hình quản lý tín dụng cho các địa phương và giao cho Ngân hàng Phát triển Việt Nam, nhưng thực tế, số chứng thư bảo lãnh phát hành vẫn còn quá ít so với nhu cầu vay vốn của doanh nghiệp xuất khẩu tại An Giang.
Báo cáo tài chính của các công ty cổ phần niêm yết cho thấy lãi nhuận sau thuế của ba doanh nghiệp trong năm 2015 là âm Điều này khiến doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc duy trì vốn dài hạn và cũng ảnh hưởng đến khả năng thuyết phục ngân hàng cho vay vốn cho các dự án của họ.
B ng 2.10 Th c tr ng vay v n c a DN xu t kh u cá Basa t i t nh An Giang Đ n v tính: %
(1/7 DN) Lãi su t quá cao
Th t c ph c t p m t nhi u th i gian hoàn t t
Không có đ TS th ch p
V n t có đ đ i ng không đáp ng nhu c u c a ngân hàng
Ngu n: Kh o sát c a nhóm nghiên c u
Phân tích tình hình vay vốn tín dụng của các doanh nghiệp xuất khẩu cho thấy nhiều doanh nghiệp vẫn chưa tiếp cận được nguồn vốn vay, trong khi các tổ chức tín dụng (TCTD) lại hạn chế cho vay với mục đích đầu tư phát triển công nghệ Ngân hàng chủ yếu cung cấp tín dụng ngắn hạn cho các doanh nghiệp xuất khẩu mà ít xem xét các dự án đầu tư dài hạn nhằm cải thiện năng lực cạnh tranh Các dự án đầu tư của nhiều doanh nghiệp xuất khẩu thường có tính khả thi thấp, chỉ đáp ứng mục tiêu ngắn hạn nên không thu hút được sự quan tâm từ ngân hàng Bên cạnh đó, khả năng lập dự án của các doanh nghiệp xuất khẩu còn hạn chế, dẫn đến việc khó khăn trong việc tiếp cận nguồn tín dụng mặc dù hình thức hỗ trợ này đã tồn tại nhiều năm Hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp xuất khẩu bị ảnh hưởng bởi những biến động của thị trường, chính là lý do khiến các ngân hàng thương mại, đặc biệt là ngân hàng thương mại nhà nước, e ngại và không tích cực cung cấp nguồn vốn đầu tư.
Vấn đề hiện nay là nhiều doanh nghiệp vay vốn để nâng cao năng lực sản xuất nhưng lại không có đầu ra cho sản phẩm, dẫn đến tình trạng thất thoát Thực tế, các dự án đầu tư vào công nghệ của doanh nghiệp xuất khẩu vẫn chưa được ngân hàng chấp thuận cho vay, trong khi các tổ chức tín dụng lại hạn chế cho vay đầu tư công nghệ.
Các doanh nghiệp xuất khẩu đang gặp khó khăn trong việc tiếp cận nguồn vốn vay từ các tổ chức tín dụng Đặc biệt, việc vay dài hạn để đầu tư vào công nghệ hiện đại gặp nhiều trở ngại do nhiều nguyên nhân khác nhau.
Thời gian gần đây, nhiều doanh nghiệp xuất khẩu đã gặp khó khăn trong việc tiếp cận nguồn vốn vay từ ngân hàng để đầu tư vào công nghệ hiện đại Các tổ chức tín dụng vẫn chưa chú trọng đến việc cho vay đầu tư công nghệ, dẫn đến hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp này gặp nhiều trở ngại Hơn nữa, việc chứng minh dòng tiền và khả năng thanh toán cho ngân hàng cũng trở nên khó khăn hơn bao giờ hết.
Lãi suất vay cao đang gây khó khăn cho doanh nghiệp trong việc trả lãi, trong khi lãi suất ngân hàng tiếp tục tăng Hiện tại, các điều kiện vay vốn không đáp ứng nhu cầu của doanh nghiệp, dẫn đến việc thực hiện các hợp đồng vay trước đây vẫn theo mức lãi suất đã thỏa thuận.
B ng 2.11 Lãi su t vay dài h n ngân hàng qua các năm Đ n v tính: %
Ngu n: Kh o sát c a nhóm nghiên c u Trong khi đó, doanh nghi p xu t kh u cá Basa t i T nh An Giang ch có th ch p nh n v i m c lãi su t:
B ng 2.12 M c lãi su t doanh nghi p ch p nh n Đ n v tính:%
M c lãi su t DN có th ch p nh n đ c
Ngu n: Kh o sát c a nhóm nghiên c u
Thời gian gần đây, các ngân hàng đã nâng cao tiêu chí xét duyệt khoản vay, làm hạn chế khả năng tiếp cận vốn của doanh nghiệp Lãi suất vay tăng cao, trong khi các tổ chức tín dụng thận trọng hơn trong việc cho vay, dẫn đến việc doanh nghiệp phải đáp ứng nhiều điều kiện hơn và thời gian xem xét khoản vay cũng kéo dài.
M t khác, doanh nghi p xu t kh u mu n vay ngân hàng ph i có tài s n th ch p nh ng tài s n th ch p c a doanh nghi p đang s t gi m.
Th c tr ng huy đ ng v n tín d ng XK t NHPT
Theo kết quả khảo sát của nhóm nghiên cứu, trong 16 doanh nghiệp xuất khẩu cá Basa tại An Giang, chỉ có 2 doanh nghiệp đủ khả năng vay vốn Các doanh nghiệp còn lại chưa đáp ứng được các tiêu chuẩn và quy định huy động vốn vay từ Ngân hàng phát triển Do đó, để nhận được sự hỗ trợ tài chính, các doanh nghiệp cần hoàn thành các tiêu chuẩn vay vốn.
Nguyên nhân ch a ch ng minh đ c kh năng thanh toán, d án ch a kh thi,báo cáo tài chính ch a minh b ch, ch a thuy t ph c đ cNH.
Th c trang thanh lý tài s n không c n dùng
Theo k t qu kh o sát c a nhóm nghiên c u, các doanh nghi p xu t kh u cá Basa t i t nh An Giang không có thanh lý tài s n nh m tăng v n.
Th c tr ng huy đ ng v n qua hình th c thuê tài chính c a các DN xu t
kh u cá Basa t nh An Giang giai đo n 2010 - 2015
Kết quả khảo sát các doanh nghiệp xuất khẩu cá Basa tại tỉnh An Giang cho thấy rằng hầu hết các doanh nghiệp chưa quan tâm đến dịch vụ cho thuê tài chính, chỉ có một doanh nghiệp đang hoạt động trong lĩnh vực này Nhiều doanh nghiệp vẫn chưa hiểu rõ về dịch vụ cho thuê tài chính, trong khi đó các công ty cho thuê tài chính cũng chưa tích cực quảng bá và giới thiệu dịch vụ của mình đến các doanh nghiệp.
Tại tỉnh An Giang, trong số 16 doanh nghiệp sản xuất hàng xuất khẩu cá Basa, chỉ có một doanh nghiệp thực hiện thuê tài chính Phần lớn các doanh nghiệp còn lại không biết hoặc rất ít thông tin về dịch vụ này, gần 80% hoàn toàn không hiểu biết về thuê tài chính Một số doanh nghiệp thậm chí cho rằng thuê tài chính chỉ là hoạt động mua tài sản trả góp, và nhiều doanh nghiệp chưa nắm rõ bản chất cũng như lợi ích mà dịch vụ thuê tài chính mang lại.
