Phân tích báo cáo tài chính quản trị tài chính trong du lịch khách sạn

QTTC PDF BTN Ch03 Phân tích báo cáo tài chính 2021 Năm 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Giá cổ phiếu thời điểm cuối năm 63,000 67,000 89,100 63,800 25,600 22,700 39,300 68,000 47,200 55,900 Số CP lưu hành tại thời điểm cuối năm 1,766,297 1,766,297 1,766,297 3,532,600 3,532,600 12,364,100 12,364,100 12,364,100 12,364,100 12,364,100 a (1 ) Cho biết mục tiêu phân tích tài chính? (2 ) Nhận xét biến động tài sản ngắn hạn, tổng tài sản (3 ) Nhận xét biến động nợ ngắ.

Bài kiểm tra số Năm Giá cổ phiếu thời điểm cuối năm Số CP lưu hành thời điểm cuối năm 2011 63,000 1,766,297 2012 67,000 1,766,297 2013 89,100 1,766,297 2014 63,800 3,532,600 2015 25,600 3,532,600 2016 22,700 12,364,100 2017 39,300 12,364,100 2018 68,000 12,364,100 2019 47,200 12,364,100 2020 55,900 12,364,100 a (1.) Cho biết mục tiêu phân tích tài chính? Giúp cho bên liên quan (chủ đầu tư, nhà quản lý, đối tác, chủ nợ, ) hiểu đánh giá tình hình kinh doanh vị tài doanh nghiệp Là phân tích từ số liệu khứ nhằm dự báo cho tương lai góp phần vào định cổ đơng, quản trị, Giúp cho người quan tâm tới doanh nghiệp định: đầu tư, cho vay, quản trị, (2.) Nhận xét biến động tài sản ngắn hạn, tổng tài sản Sự kiện trị năm 2014 giàn khoan 891 ảnh hưởng nặng nề đến ngành du lịch năm 2014-2015 Cụ thể, du lịch Việt Nam bị giảm sút mạnh với thị trường khách nói tiếng Hoa, có Trung Quốc thị trường trọng điểm, chiếm 25% tổng số khách du lịch đến Việt Nam (năm 2013) Hiệu ứng từ kiện ảnh hưởng tới tăng trưởng số thị trường khác khiến 1,5 triệu khách du lịch quốc tế năm 2014 Trong riêng khách Trung Quốc triệu khách nói tiếng Hoa (Đài Loan, Macao, Hong Kong) gần 500.000 khách Sau lại xảy dịch bệnh Ebola làm khách du lịch tồn cầu e ngại du lịch Cùng với khó khăn kinh tế-xã hội chưa phục hồi mong muốn Chúng ta đặt nhiều kỳ vọng vào thị trường Nga Nhưng bất ổn xung đột Ukraine với lệnh cấm vận kinh tế phương Tây gây nhiều khó khăn cho kinh tế Nga Năm 2020 năm đáng quên ngành Du lịch khách sạn ảnh hưởng COVID-19, hoạt động dường ngừng trệ Tài sản ngắn hạn Tiền khoản tương đương với tiền tăng đột biến vào năm 2016 giảm đột biến vào năm 2018 Năm 2016: tiền tăng phát hành cổ phiếu 2018: giảm mua công cụ nợ tương đương đầu tư ngắn hạn tăng mạnh Tổng tài sản Tổng tài sản có xu hướng tăng tăng mạnh vào năm 2016 SGH phát hành cổ phiếu, chiều hướng biến động tổng tài sản tài sản ngắn hạn gần phản ánh tài sản ngắn hạn chiếm phần lớn tổng tài sản (3.) Nhận xét biến động nợ ngắn hạn, nợ phải trả, tổng nguồn vốn Nợ phải trả nợ ngắn hạn có xu hướng tăng dần nợ ngắn hạn chiếm phần lớn nợ phải trả SGH ngày dùng nhiều địn bẩy tài Tuy nhiên, năm 2014 2015, SGH có đầu tư dài hạn vào bất động sản (mua đất) nên nợ dài hạn tăng lên (5.) Nhận xét biến động doanh thu, lợi nhuận gộp, lợi nhuận hoạt động, lợi nhuận sau thuế (4.) Nhận xét biến động vốn lưu động ròng Các năm 2011-2015 có xu hướng giảm: quản lý tài mang tính rủi ro cao, gia đoạn phát triển, chịu áp lực cao Năm 2016: tăng đột biến Vốn lưu động ròng phát hành cổ phiếu vào ngày 9/8/2016 để tăng vốn cổ phần (6.) Nhận xét biến động lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động sản xuất kinh doanh, LCTT từ hoạt động đầu tư, LCTT từ hoạt đợng tài chính Các tiêu lợi nhuận có giảm mạnh vào năm 2013 2020 Từ ngày 14/06/2013 đến ngày 01/03/2014, cơng ty có tạm ngưng kinh doanh để triển khai thực kế hoạch cải tạo nâng cấp khách sạn Còn năm 2020, dịch Covid 19 bùng phát mạnh gây ảnh hưởng lớn đến việc kinh doanh Nhận xét: Nhìn chung giai đoạn 2011-2020, LCTT từ hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động đầu tư hoạt động tài giảm Cụ thể: -LCTT từ hoạt động SXKD: + Giảm mạnh vào năm 2013: Do lỗ trước thay đổi vốn lưu động, tăng khoản phải thu + Những năm sau tăng trở lại , (đặc biệt tăng mạnh vào năm 2014, 2015) ổn định Tuy nhiên , tới giai đoạn 2019-2020 lại giảm ảnh hưởng đại dịch -LCTT ròng từ hoạt động đầu tư: + Giảm mạnh giai đoạn 2013-2014 + Tăng trở lại vào năm 2015 giữ ổn định + Tới năm 2018 , LCTT từ hoạt động đầu tư sụt giảm mạnh: tiền cho vay mua công cụ nợ giảm + Từ năm 2019., tăng vọt trở lại -LCTT từ hoạt động tài chính: + Duy trì ổn định giai đoạn 2011-2013 Tăng lên năm 2014 , sau lại giảm vào năm 2015 + Năm 2016 có tăng vọt, đạt tới mức cao giai đoạn: tăng tiền thu từ phát hành cổ phiếu vốn góp + Tuy nhiên ,vào năm 2017, số liệu lại giảm mạnh trì ổn định tới 2020 -LCTT từ hoạt động tài chính: + Duy trì ổn định giai đoạn 2011-2013 Tăng lên năm 2014 , sau lại giảm vào năm 2015 + Năm 2016 có tăng vọt, đạt tới mức cao giai đoạn: tăng tiền thu từ phát hành cổ phiếu vốn góp + Tuy nhiên ,vào năm 2017, số liệu lại giảm mạnh trì ổn định tới 2020 b (1.) Tính tỷ số khả toán ngắn hạn, toán nhanh toán tức thời dựa vào số liệu BCĐKT BCKQKD 2011 2012 2013 2014 Chỉ số về khả toán Khả TT ngắn hạn 9.347623988 15.03 5.03 3.29 Khả TT nhanh 9.169394195 14.87 4.80 3.19 Khả TT tức thời 6.982025632 13.81 2.17 1.57 (2.) Bạn nhận xét về khả tốn cơng ty? Phân tích tỷ số thường hữu ích với - Nhà quản lý để điều hành công ty - Ngân hàng để phân tích tín dụng - Cổ đông để định giá cổ phiếu 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Trung bình ngành 2020 2.48 2.40 1.59 19.11952137 18.97583793 17.6790371 15.03884698 14.95361851 13.07414526 14.50642314 14.45805086 0.4659505 12.1983065 12.16038516 0.661764867 13.64198764 13.60830313 0.297341757 4.305545289 4.24712941 0.357671902 Các số có xu hướng thay đổi tương tự nhau, có xu hướng giảm giai đoạn 2013-2015 tăng trở lại từ năm 2016, tài sản ngắn hạn doanh nghiệp tăng tiền tăng doanh nghiệp phát hành cổ phiếu Hầu hết số khả toán doanh nghiệp qua năm lớn 1, trừ số khả toán tức thời giảm mạnh xuống mức giai đoạn 2018-2020 ảnh hưởng đại dịch - Năm 2020, khả toán ngắn hạn toán nhanh cao nhiều so với mức trung bình ngành, số khả toán tức thời thấp mức trung bình ngành Phân tích tỷ số nhóm đối tượng: -Chỉ số khả toán thường chủ nợ, ngân hàng quan tâm (Doanh nghiệp có khả tốn khoản nợ đến hạn nào, có nên cho doanh nghiệp vay nợ không, lãi suất nào) Ngân hàng mong muốn số khả toán cao tốt để đảm bảo độ an toàn -Nhà quản lý quan tâm đến số nhằm tránh trường hợp doanh nghiệp bị khả toán khoản, phá sản Nhà quản lý phải cố gắng trì số mức vừa phải Chỉ số cao > tính sinh lời không tốt, nhiều tài sản ngắn hạn Chỉ số thấp > dễ khoản - Các cổ đông mong muốn số khả toán thấp (trong điều kiện cho phép) > khả sinh lời cao, chấp nhận rủi ro c Tính vòng quay hàng tồn kho, kỳ thu tiền bình quân (DSO), vòng quay tài sản cố định, vòng quay tổng tài sản Khả tận dụng tài sản công ty so với công ty khác ngành sao? Năm 2011 2012 Chỉ số về khả Quản lý tài sản Vòng quay hàng tồn kho 25.50938438 32.88 Kỳ thu tiền bình quân 79.44290648 84.4 Vòng quay tài sản cố đinh 2.202639237 2.10 Vòng quay tổng tài sản 0.38516904 0.37 Doanh nghiệp trì vịng quay hàng tồn kho ổn định Vòng quay tổng tài sản giảm dần (năm 2020 doanh thu giảm ảnh hưởng đại dịch) mức giảm không lớn Vòng quay tài sản cố định giảm mạnh vào năm 2013 doanh thu giảm (thông báo tạm ngừng hoạt động vào 14/6/2013), từ năm 2016 hồi phục trở lại Kỳ thu tiền bình quân tăng cao vào năm 2013, doanh thu bình quân ngày thấp khoản phải thu tăng 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Trung bình ngành năm 2020 22.85 312.6 1.09 0.36 19.07 84.7 0.44 0.27 26.89 61.18 0.32 0.22 25.19338137 52.67852749 0.346468712 0.157917153 23.8623881 46.96731623 0.374345911 0.113565826 30.28964024 46.57047129 0.405402583 0.105322266 37.22937995 41.98782213 0.436389406 0.098127531 41.05385604 120.3663659 0.47088758 0.096264986 49.30051472 200.1645293 5.583723137 0.298070508 2013 0.09 0.00 #DIV/0! 2014 0.42 0.34 -1.35 2015 0.33 0.27 -2.76 2016 0.05 0.00 -8.28 2017 0.06 0.00 #DIV/0! 2018 0.07 0.00 #DIV/0! 2019 0.08 0.00 #DIV/0! 2020 0.07 0.00 #DIV/0! Trung bình ngành năm 2020 0.47 0.41 0.89 - Vào năm 2020, tất số khả quản lý tài sản doanh nghiệp thấp so với trung bình ngành, từ cho thấy doanh nghiệp có thời hạn tồn kho cao so với mức trung bình, tốc độ thu hồi khoản phải thu nhanh > Khả tận dụng tài sản doanh nghiệp coi tốt so với mức trung bình ngành d Tính tỷ số nợ, khả tốn lai vay TIE Đòn bẩy tài Chỉ sớ về khả Quản lý nguồn vốn Tỷ số nợ phải trả Tỷ số nợ vay phải trả Khả toán lãi vay TIE 2011 0.09 0.00 #DIV/0! 2012 0.05 0.00 #DIV/0! Tỷ số nợ vay phải trả Tỷ số nợ phải trả 0.45 0.40 0.40 0.35 0.35 0.30 0.30 0.25 0.25 0.20 0.20 0.15 0.15 0.10 0.10 0.05 0.05 0.00 0.00 2011 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 SGH có tỉ số nợ phải trả cao năm 2014-2015 SGH dùng đòn bẩy tài 2011-2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2020 Biểu đồ cho thấy công ty SGH có khoản vay ngắn hạn dài hạn vào hai năm 2014 2015 Các khoản vay phần lớn vay dài hạn SGH vay để đầu tư tài sản dài hạn mua đất e Tính lợi nhuận biên, suất sinh lợi bản (BEP), suất sinh lợi Chỉ số về khả sinh lời 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Trung bình Ngành(2020) Tỷ số biên lợi nḥn gợp 0.49 0.54 0.29 0.33 0.37 0.42 0.47 0.50 0.52 0.06 -0.32 Tỷ số biên lợi nhuận hoạt động kinh doanh 0.47 0.49 0.35 0.12 0.14 0.23 0.44 0.52 0.50 0.29 -0.50 Tỷ số biên lợi nhuận trước thuế 0.47 0.49 0.71 0.15 0.15 0.23 0.44 0.53 0.50 0.29 -0.41 Tỷ số biên lợi nhuận thuần sau thuế (ROS) 0.39 0.39 0.48 0.12 0.12 0.18 0.35 0.42 0.40 0.25 -0.46 Tỷ số biên lợi nhuận trước thuế lãi vay (EBIT) 0.47 0.49 0.71 0.09 0.11 0.20 0.44 0.53 0.50 0.29 -0.84 Tỷ số sinh lợi bản (BEP) 0.28 0.25 0.09 0.03 0.05 0.06 0.12 0.14 0.13 0.03 0.05 Tỷ số sinh lợi Tổng tài sản (ROA) 0.23 0.20 0.06 0.04 0.05 0.05 0.10 0.11 0.11 0.02 0.05 Tỷ số sinh lợi VCSH (ROE) 0.25 0.21 0.07 0.06 0.08 0.05 0.11 0.12 0.12 0.03 -0.09 Nhận xét chung: Các tiêu khả sinh lời có giảm mạnh vào năm 2013 2020 Từ ngày 14/06/2013 đến ngày 01/03/2014, cơng ty có tạm ngưng kinh doanh để triển khai thực kế hoạch cải tạo nâng cấp khách sạn Còn năm 2020, dịch Covid 19 bùng phát mạnh gây ảnh hưởng lớn đến việc kinh doanh Tỷ số biên lợi nhuận gộp Tỷ số biên lợi nhuận gộp có giảm mạnh vào năm 2013 Từ năm 2013 đến 2019 có tăng dần qua năm Tới năm 2020 ảnh hưởng đại dịch Covid số có giảm mạnh cao so với trung bình ngành Tỷ số biên lợi nhuận gộp có giảm mạnh vào năm 2013 Từ Tỷ số biên lợi nhuận hoạt động kinh doanh Tỷ số biên lợi nhuận trước thuế Chỉ số có giảm mạnh vào năm 2013 việc kinh doanh công ty bị Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh có giảm mạnh giai đoạn cuối năm ảnh hưởng việc tạm dừng hoạt động để cải tạo khách sạn 2013 đầu 2014 dẫn đến tỷ số biên lợi nhuận hoạt động kinh doanh giảm Và năm 2020, tình hình chung ngành, số giảm ảnh Năm 2020 so với trung bình ngành tỷ số cơng ty cao hưởng dịch Tỷ số biên lợi nhuận trước thuế Tỷ số biên lợi nhuận hoạt động kinh doanh Tỷ số biên lợi nhuận gộp 0.80 0.60 0.60 0.50 0.50 0.40 0.40 0.50 0.30 0.30 0.40 0.20 0.20 0.70 Tỷ số biên lợi nhuận thuần sau thuế (ROS) 0.60 0.60 0.50 0.30 0.10 0.00 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Tỷ số biên lợi nhuận trước thuế lãi vay (EBIT) Chỉ số có giảm mạnh vào năm 2014 tăng dần qua năm Cho đến năm 2020 ảnh hưởng dịch bệnh số giảm mạnh Tỷ số biên lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT) 0.30 0.10 0.10 0.20 0.00 0.00 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Tỷ số sinh lợi bản (BEP) Chỉ số cho biết đồng đầu tư vào tổng tài sản tạo lợi nhuận trước thuế lãi vay BEP công ty SGH cao vào hai năm 2011 2012 sau giảm mạnh vào năm 2013 2020 0.25 0.60 0.50 0.20 0.40 0.15 0.30 0.10 0.05 0.00 0.00 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Tỷ số sinh lợi Tổng Tai sản (ROA) ROA cho biết hiệu việc chuyển vốn đầu tư vào tài sản thành lợi nhuận ROA công ty SGH đạt cao vào hai năm 2011 2012 cao cho thấy cơng ty kiếm nhiều lợi nhuận lượng đầu tư Đến năm 2014, kế hoạch cải tạo khách sạn nên số mà giảm mạnh năm 2020 ảnh hưởng dịch bệnh gây ảnh hưởng đến việc kinh doanh công ty Năm 2020, số ROA cơng ty SGH lại thấp so với trung bình ngành 0.00 2011 Tỷ số sinh lợi Tổng tài sản (ROA) 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Tỷ số sinh lợi VCSH (ROE) 0.25 0.15 0.20 0.10 0.15 0.05 0.10 0.05 0.00 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 0.00 2011 f Tính tỷ số (P/E), P/CF P/BV Những số phản ảnh kỳ vọng nhà đâu tư vào công ty cao hay thấp? 2013 0.30 0.20 2011 2012 Tỷ số sinh lợi VCSH (ROE) Chỉ số để đánh giá đồng vốn chủ sở hữu bỏ tích luỹ tạo đồng lợi nhuận sau thuế, tỷ số quan trọng làm sở dự đoán định nhà đầu tư Cũng giống số khác, ROE công ty SGH đạt cao vào năm 2011 2012 cho thấy công ty sử dụng hiệu đồng vốn chủ sở hữu Và năm 2013 có giảm mạnh cơng ty phải tốn thêm lượng chi phí lớn cho việc cải tạo khách sạn.Năm 2020, tình hình chung ngành, tỷ số 0.25 0.10 0.20 0.10 2011 2020 0.30 0.70 0.40 0.20 Tỷ số sinh lợi bản (BEP) 0.80 Tỷ số biên lợi nhuận thuần sau thuế (ROS) Tỷ số phản ánh đồng doanh thu tạo đồng lợi nhuận sau thuế Cũng số lợi nhuận khác, tỷ số có giảm mạnh vào năm 2014 kế hoạch cải tạo công ty ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh.Năm 2020, bùng phát đại dịch Covid gây ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh công ty Nhưng so với trung bình ngành vào năm cơng ty SGH cho thấy thân cơng ty có chiến lược thích nghi phù hợp với thời điểm khó khan 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Chỉ số về giá trị giao dịch thị trường Tỷ số Thị giá - Thu nhập mỗi cổ phần(EPS) Tỷ số Thị giá - Dòng tiền mỗi cổ phần Tỷ số Thị giá - Giá trị sổ sách Giá trị sổ sách mỗi cổ phiếu Vốn hóa thị trường 2011 10.65 7.51 2.69 23,568 111,806,600,100 2012 12.06 18.47 2.58 25,946 118,341,899,000 2013 48.64 -7.29 3.44 25,908 157,377,062,700 2014 74.22 -357.46 4.77 13,388 225,379,880,000 2015 24.33 34.18 1.82 14,078 90,434,560,000 Tỉ số P/E: Tỉ số P/E cao thể kỳ vọng nhà đầu tư việc tăng trưởng thu nhập từ cổ phiếu cao tương lai Tuy nhiên, P/E cao biểu doanh nghiệp kinh doanh hiệu mà EPS thấp, xấp xỉ tỉ lệ P/E cao Khách sạn Sài Gòn thuộc trường hợp mà năm 2014, vụ việc giàn khoan 981 Trung Quốc xâm phạm biển Đông Việt Nam làm cho khách du lịch Trung Quốc giảm mạnh, tình hình kinh doanh SGH gặp khó khă Năm 2020, số EPS thấp 355 P/E cao 157,42 Năm 2020 năm khó khăn ngành Du lịch- khách sạn nói chung SGH nói riêng đại dịch COVID-19, tình hình kinh doanh SGH không khả quan Nhưng so với TB ngành 33,81 SGH nhà đầu tư kì vọng cao tăng trưởng tương lai Tỉ số P/CF: Tỉ số P/CF thể tổng số tiền (cash) tạo số lượng cổ phiếu phát hành, tỉ số P/CF thường dùng thay P/E mà tỉ số P/E khơng cịn đáng tin số liệu bị làm sai lệch (các nghiệp vụ kế toán khấu hao, ) P/CF thường dùng để xác định giá cổ phiếu đắt hay rẻ, tập trung vào dòng tiền doanh thu Tỉ số P/CF thấp thường biểu giá cổ phiếu doanh nghiệp ánh tình hình kinh doanh khơng tốt doanh nghiệp, so với trung bình ngành -73,63 kì vọng nhà đầu tư thấp Tỉ số P/BV: Tỉ số P/BV SGH dao động từ đến 5, giá cổ phiếu gấp khoảng 2-5 lần giá trị sổ sách SGH phản ánh kì vọng nhà đầu tư cao, năm 2020 4,14 so với trung bình ngành 3,09 , kì vọng vủa nhà đầu tư tương lai phát triển SGH cao Năm 2015- 2016 có tỉ số P/BV thấp SGH có kế hoạch phát hành cổ phiếu năm 2016 để tăng vốn để đầu tư dài hạn ( mua đất thay thuê đất), nên lợi nhuận giảm nhiều g Trình bày báo cáo tỷ trọng xu ?Những phân tích cho biết điều về công ty ? (trình bày sheet mới) h Sử dụng công thức DuPont để tóm tắt tổng quan tình Phân tích Dupont Năm ROE 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Trung bình ngành 2020 0.25 0.21 0.07 0.06 0.08 0.05 0.11 0.12 0.12 0.03 -0.08 Tỷ số biên lợi nhuận thuần Vòng quay Tổng Tài sản sau thuế 0.39 0.39 0.48 0.12 0.12 0.18 0.35 0.42 0.40 0.25 -0.46 doanh nghiệp ( trình độ quản lý doanh thu-chi phí SGH), lợi nhuận ròng SGH khoảng 5%-48%, năm 2020 25% so với trung bình ngành -46%, SGH có tỉ suât lợi nhuận sau thuế tốt Năm 2014-2016, lợi nhuận Doanh nghiệp giảm vụ việc Tàu 981 Trung Quốc SGH tăng vốn để đầu tư dài hạn ( mua đất thay thuê đất) SGH mua đất đầu tư cho khách sạn, nhà hàng, Vòng quay tổng tài sản: phản ánh khả sử dụng tài sản doanh nghiệp, khả khai thác tài sản Doanh nghiệp Vòng quay tổng tài sản có xu hướng giảm dần phản ánh trình độ khai thác tài sản SGH khơng tốt, năm 2020 10% ảnh hưởng dịch doanh nghiệp phải thu hẹp quy mô “án binh bất động”, dống cửa tìm cách tồn Hệ số nhân VCSH 0.58 0.52 0.13 0.30 0.46 0.27 0.28 0.26 0.27 0.10 0.34 1.10 1.06 1.10 1.74 1.50 1.05 1.07 1.07 1.08 1.07 3.78 2016 43.48 3.63 1.99 11,416 280,665,070,000 2017 32.69 41.76 3.21 12,249 485,909,130,000 2018 46.81 -8.67 5.23 12,991 840,758,800,000 2019 31.12 154.34 3.40 13,882 583,585,520,000 2020 157.42 -142.19 4.14 13,498 691,153,190,000 Trung bình ngành năm 2020 33.81 -78.63 3.09 10,519 456,904,978,300 doanh nghiệp ( trình độ quản lý doanh thu-chi phí SGH), lợi nhuận ròng SGH khoảng 5%-48%, năm 2020 25% so với trung bình ngành -46%, SGH có tỉ suât lợi nhuận sau thuế tốt Năm 2014-2016, lợi nhuận Doanh nghiệp giảm vụ việc Tàu 981 Trung Quốc SGH tăng vốn để đầu tư dài hạn ( mua đất thay thuê đất) SGH mua đất đầu tư cho khách sạn, nhà hàng, Vòng quay tổng tài sản: phản ánh khả sử dụng tài sản doanh nghiệp, khả khai thác tài sản Doanh nghiệp Vòng quay tổng tài sản có xu hướng giảm dần phản ánh trình độ khai thác tài sản SGH khơng tốt, năm 2020 10% ảnh hưởng dịch doanh nghiệp phải thu hẹp quy mô “án binh bất động”, dống cửa tìm cách tồn Hệ số nhân VCSH: phản ánh khả sử dụng đòn bẩy tài doanh nghiệp (vay tài chính), cấu tài doanh nghiệp SGH ln sử dụng địn bẩy tài chính, năm 2014-2015 SGH vay để cải tạo nâng cấp khách sạn,, xây dựng cơng trình: nhà hàng, dịch vụ ăn uống ngồi trời, So với trung bình ngành 3,78 năm 2020, SGH phụ thuộc vào địn bẩy tài ROE: Có xu hướng giảm qua năm SGH đầu tư dài hạn LNST/VCSH, năm 2020 3% so với trung bình ngành -8%, SGH trì tồn dù dịch bệnh phức tạp gây nhiều khó khăn Điểm mạnh Khả tạo lợi nhuận dài hạn tốt, SGH có chiến lược “ đầu tư dài hạn” để giảm chi phí tăng lợi nhuận Ít phụ thuộc vào địn bẩy tài Điểm yếu Khả sử dụng tài sản chưa tốt Phụ thuộc vào nhà nước cổ đông lớn Saigontourist i Cho biết một số hạn chế phương pháp phân tích tỷ số? Tính thời điểm: Ví dụ, thu thập liệu trước/ sau mùa bán bánh trung thu, bảng cân đối công ty bánh kẹo Kinh Đô khác Tính xác: Kết sai lệch lỗi người trình thu thập liệu,xử lý liệu, cố ý làm sai lệch số liệu Quy mô tổ chức, doanh nghiệp: Phương pháp phân tích tỉ số khó đưa dự báo, xu cho doanh nghiệp hoạt động nhiều lĩnh vực, phương pháp thích hợp cho doanh nghiệp nhỏ vừa, tập trung vào thị trường định Lạm phát: Lạm phát ảnh hưởng đến bảng cân đối kế toán giá trị thực khác nhiều so với giá trị sổ sách Các chuẩn mực hoạt động kế toán: Nghiệp vụ định giá hàng tồn kho hay phương pháp khấu hao ảnh hưởng đến báo cáo tài chính, cơng ty sử dụng phương pháp khác Khó để biết “tỉ số” “tốt” hay “xấu”: Hệ số khoản nghĩa khả toán mạnh, điều tốt, cao nghĩa tổ chức thừa nhiều tiền, tỉ suất lợi nhuận thấp, điều xấu Một số cơng ty có vài tỉ số “ tốt” số tỉ số “xấu”, điều gây khó khăn cho việc kết luận điểm mạnh, yếu, vị doanh nghiệp Điều kiện kinh doanh khác nhau: Môi trường kinh doanh thay đổi , việc đánh giá tỉ số thay đổi Chiến lược công ty: So sánh hai doanh nghiệp theo đuổi mục tiêu trái ngược Một doanh nghiệp theo chiến lược chi phí thấp, doanh nghiệp theo chiến lược khác biệt hóa Chỉ dựa số liệu khứ: Các số liệu phân tích lấy q khứ, khơng tính tới j Cho biết một số yếu tố định tính cần xem xét đánh giá khả hoạt động công ty tương lai? Ban quản trị cấp cao doanh nghiệp ( kinh nghiệm quản lý): Một doanh nghiệp có ban quản trị, người lãnh đạo giàu kinh nghiệm, uy tín cao dẫn dắt doanh nghiệp tốt tương lai Tuy nhiên, doanh nghiệp trông cậy vào người lãnh đạo rủi ro Chất lượng nguồn nhân lực quan trọng Mơi trường kinh doanh: mơi trường kinh tế, trị, quan trọng định đến cung/ cầu thị trường Danh tiếng doanh nghiệp: Doanh nghiệp có danh tiếng tốt, hình ảnh tốt thị trường nhiều khách hàng, đối tác, tin tưởng lựa chọn Chất lượng khách hàng: Nếu doanh nghiệp có nguồn doanh thu chủ yếu từ số khách hàng định rủi ro lớn Nếu khách hàng có vấn đề tài doanh nghiệp gặp vấn đề Quy mơ doanh nghiệp: Các doanh nghiệp lớn thường đánh giá cao doanh nghiệp nhỏ, dễ dàng tiếp cận nguồn vốn, bị ảnh hưởng nhân chủ chốt nghỉ việc Lợi cạnh tranh: Các doanh nghiệp trì lợi cạnh tranh dài hạn có tiềm phát triển mạnh Data Title Date Of Extract BALANCE SHEEET 44443 CHỈ TIÊU 2011 TỔNG TÀI SẢN 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% TÀI SẢN NGẮN HẠN 74.57% 71.44% 46.97% 24.51% 25.59% 65.49% 71.97% 75.52% 78.76% 79.30% Tiền tương đương tiền 55.70% 65.63% 20.27% 11.70% 16.38% 60.56% 62.57% 2.43% 4.27% 1.73% Tiền 10.78% 6.66% 0.41% 0.97% 1.45% 1.20% 0.98% 1.26% 2.98% 1.17% Các khoản tương đương tiền 44.91% 58.98% 19.86% 10.73% 14.93% 59.35% 61.58% 1.16% 1.29% 0.56% 6.65% 0.16% 0.00% 3.41% 3.74% 1.89% 5.62% 69.32% 68.31% 74.12% Giá trị đầu tư ngắn hạn Đầu tư ngắn hạn 6.87% 0.28% 0.00% 3.41% 3.74% 1.89% 1.73% 2.16% 1.99% 2.07% -0.22% -0.12% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 10.62% 4.63% 20.90% 3.64% 4.21% 2.31% 2.75% 3.07% 5.30% 2.82% Phải thu khách hàng 4.33% 3.29% 0.00% 3.48% 4.03% 2.06% 2.23% 2.03% 4.35% 2.09% Trả trước người bán 5.11% 0.19% 20.83% 0.08% 0.10% 0.14% 0.07% 0.11% 0.04% 0.20% Phải thu khác 2.72% 2.61% 0.07% 0.08% 0.08% 0.11% 0.55% 1.03% 1.00% 0.81% -1.55% -1.45% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% -0.11% -0.10% -0.10% -0.28% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 1.42% 0.74% 2.16% 0.79% 0.78% 0.49% 0.41% 0.25% 0.24% 0.20% 1.42% 0.74% 2.16% 0.79% 0.78% 0.49% 0.41% 0.25% 0.24% 0.20% 0.18% 0.27% 3.65% 4.98% 0.48% 0.24% 0.62% 0.46% 0.63% 0.43% 0.18% 0.17% 0.01% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% TÀI SẢN DÀI HẠN 25.43% 28.56% 53.03% 75.49% 74.41% 34.51% 28.03% 24.48% 21.24% 20.70% Tài sản cố định 17.49% 18.11% 46.76% 68.88% 70.27% 33.09% 27.82% 24.25% 20.85% 20.02% 16.49% 12.70% 8.85% 68.73% 70.14% 33.05% 27.65% 24.14% 20.78% 19.97% 72.90% 68.85% 61.55% 104.00% 113.62% 57.32% 51.80% 48.70% 45.15% 47.04% -56.41% -56.16% -52.71% -35.27% -43.48% -24.27% -24.14% -24.55% -24.37% -27.07% 2.07% 0.00% 0.00% 0.18% 0.20% 0.10% 0.23% 0.22% 0.20% 0.21% -2.07% 0.00% 0.00% -0.03% -0.07% -0.05% -0.07% -0.11% -0.13% -0.16% 0.99% 5.41% 37.91% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 6.99% 8.46% 5.54% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 9.10% 8.57% 5.54% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% -2.11% -0.10% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.96% 2.00% 0.73% 6.24% 3.74% 1.13% 0.21% 0.23% 0.39% 0.27% 0.30% 1.38% 0.04% 6.24% 3.74% 1.13% 0.21% 0.23% 0.39% 0.27% NỢ PHẢI TRẢ 8.80% 5.50% 9.33% 42.37% 33.49% 4.56% 6.36% 6.68% 7.83% 6.79% Nợ ngắn hạn 7.98% 4.75% 9.33% 7.45% 10.31% 3.43% 4.79% 5.21% 6.46% 5.81% Phải trả người bán 0.60% 0.43% 2.93% 4.10% 0.86% 0.29% 0.23% 0.30% 0.37% 0.19% Người mua trả tiền trước 0.04% 0.00% 0.03% 0.34% 0.15% 0.05% 0.23% 0.16% 0.08% 0.06% Thuế khoản phải trả Nhà nước 5.26% 0.41% 2.02% 0.47% 0.66% 0.56% 1.15% 1.24% 1.36% 0.06% Phải trả người lao động 1.13% 0.44% 0.70% 1.04% 2.43% 1.99% 1.46% 0.91% 1.00% 0.19% Phải trả khác 0.91% 0.34% 0.52% 0.54% 0.29% 0.13% 0.16% 0.18% 0.22% 0.60% Quỹ khen thưởng, phúc lợi 0.04% 0.11% 0.46% 0.26% 0.48% 0.13% 0.49% 0.43% 0.68% 0.85% 0.82% 0.74% 0.00% 34.92% 23.18% 1.13% 1.57% 1.48% 1.37% 0.98% 0.82% 0.74% 0.00% 0.91% 1.91% 1.13% 1.57% 1.48% 1.37% 0.98% VỐN CHỦ SỞ HỮU 91.20% 94.50% 90.67% 57.63% 66.51% 95.44% 93.64% 93.32% 92.17% 93.21% Vốn quỹ 91.20% 94.50% 90.67% 57.63% 66.51% 95.44% 93.64% 93.32% 92.17% 93.21% Vốn góp 38.70% 36.42% 35.00% 43.05% 47.24% 83.61% 76.45% 71.83% 66.40% 69.05% Dự phòng đầu tư ngắn hạn Các khoản phải thu Dự phòng nợ khó địi Tài sản thiếu chờ xử lý Hàng tồn kho, ròng Hàng tồn kho Tài sản lưu động khác Tài sản lưu động khác GTCL TSCĐ hữu hình Nguyên giá TSCĐ hữu hình Khấu hao lũy kế TSCĐ hữu hình Ngun giá TSCĐ vơ hình Khấu hao lũy kế TSCĐ vơ hình Xây dựng dở dang Đầu tư dài hạn Đầu tư dài hạn khác Dự phòng giảm giá đầu tư dài hạn Tài sản dài hạn khác Trả trước dài hạn Nợ dài hạn Phải trả dài hạn khác 38.70% 36.42% 35.00% 43.05% 47.24% 83.61% 76.45% 71.83% 66.40% 69.05% Vốn khác Cổ phiếu phổ thông 4.09% 3.85% 3.70% 2.28% 2.50% 1.26% 1.16% 1.09% 1.00% 1.04% Quỹ đầu tư phát triển 3.37% 3.17% 3.05% 4.03% 4.42% 2.23% 2.04% 1.92% 1.77% 1.84% Quỹ dự phòng tài 3.87% 3.64% 3.50% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 41.17% 47.42% 45.42% 8.28% 12.35% 8.54% 14.18% 18.66% 23.16% 21.44% Lãi chưa phân phối LNST chưa phân phối lũy cuối kỳ trước LNST chưa phân phối kỳ TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 0.00% 0.00% 0.00% 5.69% 8.81% 4.74% 5.70% 8.60% 12.39% 18.99% 41.17% 47.42% 45.42% 2.59% 3.54% 3.80% 8.48% 10.06% 10.77% 2.45% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% Nhận xét Tổng tài sản SGH: tài sản ngắn hạn chiếm phần lớn phản ánh chất công ty ngành du lịch khách sạn Tuy nhiên năm 2014 2015 SGH đầu tư dài hạn tài sản dài hạn chiếm phần lớn Nợ phải trả SGH chiếm tỉ lệ phản ánh SGH phụ thuộc vào địn bẩy tài chính, SGH có cổ đơng lớn Saigontourist - nhà nước nên vay mà Nhà nước cấp vốn Data Title Date Of Extract INCOME STATEMENT 09/04/2021 CHỈ TIÊU 2011 Doanh số Các khoản giảm trừ Doanh số 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% -0.41% -0.33% -0.31% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 99.59% 99.67% 99.69% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% -50.44% -46.03% -70.44% -66.52% -63.32% -58.00% -52.80% -50.09% -48.14% -94.16% Lãi gộp 49.15% 53.64% 29.25% 33.48% 36.68% 42.00% 47.20% 49.91% 51.86% 5.84% Thu nhập tài 11.44% 12.99% 111.76% 1.91% 1.15% 2.25% 11.89% 16.61% 18.11% 54.19% Chi phí tài -4.10% 3.71% 0.87% -6.55% -3.98% -2.45% -0.02% -0.01% 0.00% -0.01% 0.00% 0.00% 0.00% -6.54% -3.98% -2.45% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% Chi phí quản lý doanh nghiệp -9.98% -21.23% -106.49% -17.31% -20.26% -19.06% -15.14% -14.25% -20.35% -30.57% Lãi/(lỗ) từ hoạt động kinh doanh 46.50% 49.11% 35.38% 11.53% 13.58% 22.73% 43.93% 52.26% 49.63% 29.45% Thu nhập khác 0.97% 1.10% 40.89% 3.89% 1.63% 0.46% 0.36% 0.54% 0.14% 0.26% Chi phí khác 0.00% -1.67% -5.68% -0.03% -0.23% -0.46% -0.02% -0.01% -0.01% -0.57% Giá vốn hàng bán Trong đó: Chi phí lãi vay Thu nhập khác, ròng 0.97% -0.56% 35.21% 3.86% 1.40% 0.00% 0.34% 0.53% 0.13% -0.31% 47.47% 48.55% 70.59% 15.39% 14.98% 22.73% 44.26% 52.79% 49.76% 29.14% Thuế thu nhập doanh nghiệp – thời -8.21% -9.53% -23.66% -3.04% -3.37% -4.45% -8.77% -10.56% -9.95% -4.16% Thuế thu nhập doanh nghiệp – hoãn lại 0.00% 0.00% 0.72% -0.19% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp -8.21% -9.53% -22.94% -3.23% -3.37% -4.45% -8.77% -10.56% -0.1 -4.16% Lãi/(lỗ) sau thuế 39.26% 39.02% 47.65% 12.15% 11.61% 18.28% 35.49% 42.23% 39.81% 24.97% Lợi nhuận Cổ đông Công ty mẹ 39.26% 39.02% 47.65% 12.15% 11.61% 18.28% 35.49% 42.23% 39.81% 24.97% Lãi/(lỗ) ròng trước thuế Giá vốn hàng bán thường chiếm 50%-70% doanh thu tỉ lệ cao tỉ lệ ngành thường 35-40%, rõ ràng việc kiểm sốt chi phí SGH chưa tốt, năm 2020 dịch COVID mà SGH bị lỗ, giá vốn tăng lên 90% doanh thu, SGH trì để tồn Thu nhập tài tốt thường 10%, năm 2020 50% phản ánh nhà đầu tư đặt kì vọng tăng trưởng SGH tương lai SGH 10 năm trở lại có lãi khoảng 10-30%, mức chấp nhận được, năm 2014-2016 đầu tư dài hạn nên lợi nhuận giảm sút Data Title Date Of Extract CASH FLOW STATEMENT 09/04/2021 2011 Lưu chuyển tiền kỳ 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 55.19% 94.34% 61.43% 854.32% 388.13% 13.51% 128.66% -13.63% 265.82% 29.52% 86.59% 152.29% 8.61% -1168.48% 384.71% 16.76% 157.54% -20.35% 505.68% 15.78% Lãi trước thuế 85.28% 190.60% -22.19% -609.79% 195.88% 11.81% 171.40% -24.72% 663.27% -105.39% Khấu hao TSCĐ 14.58% 29.91% -7.34% -374.86% 150.04% 4.82% 30.81% -3.39% 83.81% -64.46% Chi phí dự phịng 6.74% -14.90% 0.51% 0.00% 0.00% 0.00% 1.52% 0.00% 0.00% -10.22% Lãi/(lỗ) chênh lệch tỷ giá chưa thực 0.39% 0.03% 0.00% 0.17% -0.05% 0.00% 0.00% 0.00% 0.01% -0.01% Lãi/(lỗ) từ lý tài sản cố định 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% -20.41% -53.34% 37.63% 75.33% -13.21% -1.14% -46.19% 7.77% -241.41% 195.86% Lưu chuyển tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh Lãi/lỗ trước thay đổi vốn lưu động Lãi/(lỗ) từ hoạt động đầu tư Chi phí lãi vay (Tăng)/giảm khoản phải thu (Tăng)/giảm hàng tồn kho 0.00% 0.00% 0.00% -259.33% 52.05% 1.27% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% -13.49% 32.54% 44.79% 681.04% 123.80% -0.16% -8.02% -0.18% -120.26% -66.94% -2.81% 4.54% 3.39% -70.68% 2.22% -0.18% 0.59% -0.23% -0.59% -2.17% Tăng/(giảm) khoản phải trả 9.02% 7.36% 0.41% 67.28% -119.49% 0.17% -2.83% 0.47% 38.96% 18.03% ( Tăng)/giảm chi phí trả trước 0.70% -8.29% -3.18% 878.95% 98.42% 1.42% 11.70% -0.18% -19.26% -13.22% Chi phí lãi vay trả 0.00% 0.00% 0.00% 254.34% -52.39% -1.30% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% -11.80% -69.33% 3.02% 221.34% -49.13% -2.00% -25.61% 4.66% -125.20% 55.97% Thuế thu nhập doanh nghiệp trả Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 0.00% 0.00% -11.32% -118.95% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% Tiền chi khác từ hoạt động kinh doanh -13.00% -24.76% 15.69% 109.48% 0.00% -1.19% -4.70% 1.24% -13.50% 22.07% 68.54% 60.65% 30.39% 3671.50% 14.27% 0.67% -7.42% 105.99% 25.14% -86.02% -3.15% -39.80% 76.44% 3740.75% 0.00% -0.31% -1.37% 0.05% -6.67% 3.03% 1.37% 3.12% -2.94% 0.00% 0.00% 0.00% 6.75% 0.00% 0.00% 0.15% Tiền cho vay mua công cụ nợ -50.37% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% -54.14% 218.21% -6370.56% 5340.84% Tiền thu từ cho vay thu từ phát hành công cụ nợ 120.44% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% -105.55% 6161.95% -5227.37% Đầu tư vào doanh nghiệp khác -20.15% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 46.83% -34.10% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 20.41% 50.50% -9.02% -69.25% 14.27% 0.98% 41.35% -6.72% 240.42% -202.67% -23.73% -55.00% 8.19% -4425.82% -302.40% 85.81% -21.24% 7.64% -190.96% 156.51% 0.00% 0.00% 0.00% -4473.40% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% -23.73% -55.00% 8.19% 0.00% 0.00% -2.28% -21.24% 7.64% -190.96% 156.51% Lưu chuyển tiền tệ ròng từ hoạt động đầu tư Tiền mua tài sản cố định tài sản dài hạn khác Tiền thu từ lý tài sản cố định Tiền thu từ việc bán khoản đầu tư vào doanh nghiệp khác Cổ tức tiền lãi nhận Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài Tiền thu khoản vay Cổ tức trả 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% Tiền tương đương tiền đầu kỳ Tiền lãi nhận 70.67% 396.83% -147.35% -1622.34% 362.86% 15.84% 769.67% -104.30% 110.42% -163.68% Tiền tương đương tiền cuối kỳ 170.75% 496.83% -47.35% -1522.51% 462.91% 115.84% 869.67% -4.30% 210.41% -63.67% Lưu chuyển tiền HĐSXKD chiếm tỉ trọng lớn năm 2014 là 800% cho thấy hoạt động kinh doanh tốt, năm 2020 dịch nên gần 30% Lưu chuyển tiền tệ đầu tư vào năm 2014 chiếm 3740% SGH đầu tư dài hạn mau đất thay thuê đất, năm 2019 và 2020, cơng ty đầu tư vào mua trái phiếu phủ LCTT HĐTC năm 2014 công ty vay nợ để mua đất Data Title Date Of Extract BALANCE SHEEET 44443 CHỈ TIÊU 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 TỔNG TÀI SẢN 100.00% 106.24% 110.58% 179.78% 163.82% 324.00% 354.32% 377.09% 407.95% 392.28% TÀI SẢN NGẮN HẠN 100.00% 101.78% 69.65% 59.09% 56.21% 284.56% 341.98% 381.90% 430.87% 417.16% Tiền tương đương tiền 100.00% 125.20% 40.24% 37.76% 48.17% 352.27% 398.04% 16.42% 31.29% 12.17% Tiền 100.00% 65.60% 4.19% 16.18% 21.99% 36.19% 32.33% 44.19% 112.86% 42.55% Các khoản tương đương tiền 100.00% 139.51% 48.89% 42.94% 54.46% 428.17% 485.85% 9.76% 11.71% 4.88% Giá trị đầu tư ngắn hạn 100.00% 2.57% 0.00% 92.01% 92.01% 92.01% 299.42% 3927.91% 4187.60% 4369.19% Đầu tư ngắn hạn 100.00% 4.35% 0.00% 89.11% 89.11% 89.11% 89.11% 118.41% 118.41% 118.41% Dự phòng đầu tư ngắn hạn 100.00% 59.19% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% Các khoản phải thu 100.00% 46.37% 217.66% 61.68% 64.93% 70.46% 91.80% 108.96% 203.67% 104.17% Phải thu khách hàng 100.00% 80.67% 0.00% 144.63% 152.63% 154.09% 182.67% 176.89% 410.21% 189.28% Trả trước người bán 100.00% 4.02% 450.29% 2.64% 3.05% 9.02% 5.07% 8.34% 3.58% 15.33% Phải thu khác 100.00% 101.94% 2.82% 5.56% 4.73% 12.73% 72.31% 142.43% 149.62% 116.58% Dự phịng nợ khó địi 100.00% 100.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 25.12% 25.12% 25.12% 70.42% 100.00% 55.16% 168.08% 99.41% 90.35% 112.16% 101.65% 66.79% 70.25% 54.02% 100.00% 55.16% 168.08% 99.41% 90.35% 112.16% 101.65% 66.79% 70.25% 54.02% 100.00% 160.33% 2258.37% 5009.15% 439.86% 442.09% 1231.73% 962.00% 1436.51% 953.89% Hàng tồn kho, ròng Hàng tồn kho Tài sản lưu động khác 100.00% 100.62% 6.13% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% TÀI SẢN DÀI HẠN Tài sản lưu động khác 100.00% 119.33% 230.57% 533.67% 479.31% 439.62% 390.50% 362.99% 340.76% 319.32% Tài sản cố định 100.00% 110.00% 295.68% 708.21% 658.31% 613.16% 563.63% 523.01% 486.47% 449.06% 100.00% 81.79% 59.31% 749.22% 696.71% 649.24% 594.14% 552.07% 514.05% 474.99% Nguyên giá TSCĐ hữu hình 100.00% 100.34% 93.36% 256.47% 255.30% 254.74% 251.74% 251.89% 252.65% 253.09% Khấu hao lũy kế TSCĐ hữu hình 100.00% 105.77% 103.32% 112.42% 126.25% 139.41% 151.64% 164.13% 176.23% 188.22% Ngun giá TSCĐ vơ hình 100.00% 0.00% 0.00% 15.75% 15.75% 15.75% 39.83% 39.83% 39.83% 39.83% Khấu hao lũy kế TSCĐ vơ hình 100.00% 0.00% 0.00% 2.18% 5.33% 8.48% 12.03% 20.00% 25.79% 30.60% 100.00% 577.78% 4214.43% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 100.00% 128.67% 87.62% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% Đầu tư dài hạn khác 100.00% 100.00% 67.27% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% Dự phòng giảm giá đầu tư dài hạn 100.00% 5.27% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 100.00% 221.50% 84.62% 1172.06% 639.59% 383.60% 78.64% 89.55% 166.61% 108.81% Trả trước dài hạn 100.00% 487.37% 15.48% 3736.80% 2039.17% 1223.01% 250.72% 285.50% 531.19% 346.90% Các tài sản dài hạn khác 100.00% 100.00% 100.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% NỢ PHẢI TRẢ 100.00% 66.37% 117.31% 865.69% 623.55% 167.82% 255.97% 286.36% 362.85% 302.73% Nợ ngắn hạn GTCL TSCĐ hữu hình Xây dựng dở dang Đầu tư dài hạn Tài sản dài hạn khác 100.00% 63.32% 129.38% 167.85% 211.80% 139.12% 212.57% 246.09% 330.18% 285.84% Phải trả người bán 100.00% 75.82% 538.76% 1227.58% 235.28% 157.00% 132.75% 186.39% 252.30% 125.95% Người mua trả tiền trước 100.00% 1.01% 71.67% 1453.41% 569.24% 415.92% 1931.96% 1457.93% 809.23% 559.14% Thuế khoản phải trả Nhà nước 100.00% 8.25% 42.47% 16.21% 20.54% 34.21% 77.45% 89.21% 105.58% 4.42% Phải trả người lao động 100.00% 41.21% 68.22% 165.86% 352.32% 571.21% 458.84% 302.86% 359.89% 66.58% Phải trả khác 100.00% 39.77% 62.54% 106.76% 52.16% 45.87% 62.64% 74.12% 99.55% 258.56% Quỹ khen thưởng, phúc lợi 100.00% 338.81% 1446.97% 1322.51% 2225.07% 1203.51% 4954.10% 4623.96% 7956.61% 9449.63% 100.00% 96.02% 0.00% 7643.24% 4622.47% 446.51% 677.51% 677.51% 680.17% 466.79% Nợ dài hạn Phải trả dài hạn khác VỐN CHỦ SỞ HỮU 100.00% 96.02% 0.00% 200.05% 380.10% 446.51% 677.51% 677.51% 680.17% 466.79% 100.00% 110.09% 109.93% 113.61% 119.46% 339.06% 363.81% 385.84% 412.30% 400.92% Vốn quỹ 100.00% 110.09% 109.93% 113.61% 119.46% 339.06% 363.81% 385.84% 412.30% 400.92% Vốn góp 100.00% 100.00% 100.00% 200.00% 200.00% 700.00% 700.00% 700.00% 700.00% 700.00% 100.00% 100.00% 100.00% 200.00% 200.00% 700.00% 700.00% 700.00% 700.00% 700.00% Vốn khác 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% Quỹ đầu tư phát triển 100.00% 100.00% 100.00% 214.91% 214.91% 214.91% 214.91% 214.91% 214.91% 214.91% Quỹ dự phịng tài 100.00% 100.00% 100.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% Lãi chưa phân phối 100.00% 122.35% 121.99% 36.17% 49.13% 67.24% 122.06% 170.85% 229.46% 204.24% 100.00% 122.35% 121.99% 11.31% 14.09% 29.93% 72.97% 92.13% 106.75% 23.36% 100.00% 106.24% 110.58% 179.78% 163.82% 324.00% 354.32% 377.09% 407.95% 392.28% Cổ phiếu phổ thông LNST chưa phân phối kỳ TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN Tởng tài sản có xu thế tăng dần SGH năm 2016 đã phát hành cổ phiếu để tăng vốn SGH ngày càng phụ tḥc vào địn bẩy tài chính, vay nợ Cả tài sản ngắn hạn và dài hạn có xu hướng tăng, công ty cân đối TSNH và TSDH Data Title Date Of Extract INCOME STATEMENT 09/04/2021 CHỈ TIÊU 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Doanh số 100.00% 94.03% 25.38% 93.42% 129.31% 150.19% 168.45% 169.88% 188.43% 65.73% Các khoản giảm trừ 100.00% 74.58% 19.34% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% Doanh số 100.00% 94.11% 25.41% 93.81% 129.84% 150.81% 169.15% 170.59% 189.20% 66.00% Giá vốn hàng bán 100.00% 85.81% 35.45% 123.21% 162.34% 172.71% 176.35% 168.71% 179.83% 122.71% Lãi gộp 100.00% 102.62% 15.11% 63.64% 96.49% 128.33% 161.75% 172.51% 198.82% 7.81% Thu nhập tài 100.00% 106.81% 248.08% 15.58% 13.02% 29.52% 175.07% 246.74% 298.46% 311.48% Chi phí tài 100.00% -85.10% -5.38% 149.27% 125.75% 89.95% 0.64% 0.33% 0.08% 0.12% Chi phí quản lý doanh nghiệp 100.00% 199.91% 270.74% 161.98% 262.43% 286.72% 255.39% 242.47% 383.94% 201.26% Lãi/(lỗ) từ hoạt động kinh doanh 41.62% 100.00% 99.31% 19.32% 23.16% 37.76% 73.41% 159.12% 190.91% 201.09% Thu nhập khác 100.00% 106.99% 1069.38% 373.98% 217.53% 70.78% 62.06% 93.71% 27.07% 17.65% Chi phí khác 100.00% 92728.96% 85364.27% 1492.91% 17552.38% 40707.28% 2152.25% 788.45% 687.45% 22218.37% Thu nhập khác, ròng 100.00% -54.57% 922.34% 372.03% 187.29% -0.10% 58.42% 92.50% 25.92% -21.08% Lãi/(lỗ) ròng trước thuế 100.00% 96.17% 37.75% 30.28% 40.81% 71.91% 157.06% 188.90% 197.51% 40.34% 100.00% 109.13% 73.16% 34.59% 53.07% 81.39% 180.05% 218.47% 228.46% 33.33% Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp 100.00% 109.13% 70.94% 36.81% 53.07% 81.39% 180.05% 218.47% 228.46% 33.33% Lãi/(lỗ) sau thuế 100.00% 93.45% 30.81% 28.91% 38.25% 69.92% 152.26% 182.72% 191.05% 41.81% Lợi nhuận Cổ đông Công ty mẹ 100.00% 93.45% 30.81% 28.91% 38.25% 69.92% 152.26% 182.72% 191.05% 41.81% Lãi cổ phiếu 100.00% 93.48% 31.69% 10.04% 13.17% 23.25% 20.10% 24.78% 27.49% 4.98% Thuế thu nhập doanh nghiệp – thời Doanh thu tăng năm 2013, 2014 SGH dừng hoạt động để nâng cấp, năm 2020 là dịch nên doanh thu giảm 40% Data Title Date Of Extract CASH FLOW STATEMENT 09/04/2021 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Lưu chuyển tiền kỳ 100.00% 43.03% -145.08% -4.23% 17.77% 519.25% 78.15% -651.62% 25.40% -32.65% Lưu chuyển tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh 100.00% 73.56% -161.47% -65.55% 124.96% 127.13% 182.19% 160.91% 122.32% -17.46% 100.00% 75.68% -14.42% 57.15% 78.95% 100.51% 142.19% 153.15% 148.32% -5.95% Lãi trước thuế 100.00% 96.17% 37.75% 30.28% 40.81% 71.91% 157.06% 188.90% 197.51% 40.34% Khấu hao TSCĐ 100.00% 88.25% 73.05% 108.85% 182.81% 171.52% 165.12% 151.56% 145.95% 144.30% Chi phí dự phịng 100.00% -95.17% -10.91% 0.00% 0.00% 0.00% 17.66% 0.00% 0.00% 49.51% Lãi/(lỗ) chênh lệch tỷ giá chưa thực 100.00% 2.79% -0.93% -1.91% -2.45% -3.53% 0.25% 0.90% 0.68% 0.84% Lãi/(lỗ) từ hoạt động đầu tư 100.00% 112.47% 267.53% 15.63% 11.50% 28.97% 176.91% 247.99% 300.43% 313.34% (Tăng)/giảm khoản phải thu 100.00% -103.76% 481.59% 213.72% -163.02% 6.01% 46.45% -8.83% 226.33% -161.96% (Tăng)/giảm hàng tồn kho 100.00% -69.46% 174.92% -106.37% -14.03% 33.78% -16.28% -54.00% 5.36% -25.14% Tăng/(giảm) khoản phải trả 100.00% 35.09% -6.67% -31.59% -235.37% 9.96% -24.56% -34.13% 109.69% -65.24% ( Tăng)/giảm chi phí trả trước 100.00% -512.15% 661.93% -5344.40% 2510.99% 1055.18% 1312.50% 170.87% -702.46% 619.91% Thuế thu nhập doanh nghiệp trả 100.00% 252.84% 37.18% 79.44% 74.00% 88.23% 169.64% 257.26% 269.49% 154.86% Tiền chi khác từ hoạt động kinh doanh 100.00% 81.93% 175.04% 35.65% 0.00% 47.69% 28.22% 62.23% 26.37% 55.41% 100.00% 38.08% -64.33% -226.86% 3.70% 5.10% -8.46% -1007.70% 9.31% 40.98% Tiền mua tài sản cố định tài sản dài hạn khác 100.00% 543.36% 3519.00% 5026.28% 0.00% 50.26% 34.04% 10.48% 53.73% 31.34% Tiền thu từ lý tài sản cố định 100.00% 98.04% 311.75% 0.00% 0.00% 0.00% 385.01% 0.00% 0.00% -3.56% Tiền cho vay mua công cụ nợ 100.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 84.00% 2822.62% 3211.74% 3461.33% Tiền thu từ cho vay thu từ phát hành công cụ nợ 100.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 571.08% 1299.39% 1417.02% Đầu tư vào doanh nghiệp khác 100.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% Cổ tức tiền lãi nhận 100.00% 106.49% 64.10% 14.37% 12.42% 24.90% 158.35% 214.61% 299.21% 324.24% 100.00% 99.74% 50.07% -789.92% 226.46% -1877.97% 69.96% 209.84% 204.40% 215.34% 100.00% 99.74% 50.07% 0.00% 0.00% 50.00% 69.96% 209.84% 204.40% 215.34% Tiền tương đương tiền đầu kỳ 100.00% 241.62% 302.50% 97.22% 91.23% 116.39% 851.14% 961.73% 39.68% 75.61% Ảnh hưởng chênh lệch tỷ giá 100.00% 0.00% 4.32% 8.85% 11.36% 16.37% -1.18% -4.16% -3.14% -3.91% Tiền tương đương tiền cuối kỳ 100.00% 125.20% 40.24% 37.76% 48.17% 352.27% 398.04% 16.42% 31.29% 12.17% Lãi/lỗ trước thay đổi vốn lưu động Lưu chuyển tiền tệ ròng từ hoạt động đầu tư Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài Cổ tức trả LCTT kì năm 2020 âm phản ánh hoạt động kinh doanh không tốt, tiền thu vào không đủ chi Năm 2018 doanh thu tốt tiền chi khác hoạt động kinh doanh q cao có bất ởn hoạt động kinh doanh ... sử dụng địn bẩy tài doanh nghiệp (vay tài chính) , cấu tài doanh nghiệp SGH ln sử dụng địn bẩy tài chính, năm 2014-2015 SGH vay để cải tạo nâng cấp khách sạn, , xây dựng cơng trình: nhà hàng, dịch... 100.00% 100.00% Nhận xét Tổng tài sản SGH: tài sản ngắn hạn chiếm phần lớn phản ánh chất công ty ngành du lịch khách sạn Tuy nhiên năm 2014 2015 SGH đầu tư dài hạn tài sản dài hạn chiếm phần lớn... đất) SGH mua đất đầu tư cho khách sạn, nhà hàng, Vòng quay tổng tài sản: phản ánh khả sử dụng tài sản doanh nghiệp, khả khai thác tài sản Doanh nghiệp Vòng quay tổng tài sản có xu hướng giảm dần