DỰ BÁO TÀI CHÍNH

CHƯƠNG 7: DỰ BÁO TÀI CHÍNH Ý NGHĨA CỦA DỰ BÁO TÀI CHÍNH • Là dự báo tiêu BCTC xác định nhu cầu vốn bổ sung cho hoạt động SXKD • Chủ động tìm nguồn huy động vốn, tìm địa sử dụng vốn • Có định hợp lí để giảm rủi ro 6-2 DỰ BÁO NHU CẦU TÀI CHÍNH Dự tốn nhu cầu tài thực hiện qua bước sau: Lập doanh thu chi phí kỳ kế hoạch Ước tính nhu cầu vốn đầu tư cần thiết cho TSLĐ TSCĐ để thực hiện doanh thu Xác định nhu cầu tài trợ cần thiết cho kỳ kế hoạch 6-3 Phương pháp phần trăm doanh thu Đòi hỏi người thực hiện phải: • Hiểu rõ đặc thù SXKD DN (quy trình SX, tính chất sản phẩm, tính thời vụ, ) • Hiểu rõ mối quan hệ giữa doanh thu với loại tài sản 6-4 Phương pháp phần trăm doanh thu • Các bước tiến hành: Tính số dư khoản mục bảng CĐKT Chọn những khoản mục chịu tác động trực tiếp có quan hệ chặt chẽ với DT để tính tỷ lệ % so với DT Dùng tỷ lệ % để ước tính nhu cầu vốn theo thay đổi DT Định hướng nguồn tài trợ để đáp ứng nhu cầu vốn sở kết KD (Ưu tiên tài trợ từ nguồn vốn bên DN) 6-5 Ví dụ: (đvt: triệu đồng) Năm báo cáo: DTbc = 6.000 Tài sản ROS = 4% Số tiền Nguồn vốn Số tiền Tiền mặt 600 Các khoản phải trả 720 Các khoản phải thu 900 Nợ tích luy 480 Tồn kho 990 Vay ngắn hạn 1.000 Vốn điều lệ 1.500 TSCĐ 2.010 Lợi nhuận để lại Tổng 4.500 Tổng 800 4.500 Năm kế hoạch: DTkh = 6.900, RE = 60%LNST để bổ sung vốn 6-6 Tính tỷ lệ % Doanh thu khoản mục có quan hệ với Doanh thu Tài sản % DT Nguồn vốn % DT Tiền mặt 10,0% Khoản phải trả Khoản phải thu 15,0% Nợ tích luy Tồn kho 16,5% Vay ngắn hạn - Vốn điều lệ - Lợi nhuận để lại - TSCĐ - Tổng 41,5% 12,0% 8,0% Tổng 20,0% 6-7 • 100 đồng DT cần phải có 41,5 đồng TSLĐ, nguồn vốn tự 20 đồng • Nhu cầu VLĐ tăng thêm để đạt mức DT dự kiến là: % chênh lệch = 41,5% – 20% = 21,5% ⇒100 đồng DT tăng thêm cần có thêm 21,5 đồng vốn ⇒Nhu cầu vốn tăng thờm: (6.900 6.000) ì 21,5% = 193,5 6-8 LNST nm k hoch: 6.900 ì 4% = 276 LN để lại năm kế hoạch: 276 × 60% = 165,6 • Nhu cầu vốn tài trợ từ bên ngồi: 193,5 – 165,6 = 27,9 6-9 Dự báo nhu cầu vốn bằng chỉ tiêu tài đặc trưng • Có thể dự báo nhu cầu vốn thơng qua tỷ số tài trung bình ngành • Cần phải xem xét qui mơ SXKD theo doanh thu • Sau tiến hành lập dự tốn bảng CĐKT báo cáo tài khác 6-10 Ví dụ: (ĐVT: tỷ đồng) • Khả tốn hiện thời : 2,5 lần • Số vòng quay tồn kho : lần • Hiệu suất sử dụng TSLĐ : 3,33 lần • Kỳ thu tiền bình quân : 20 ngày • ROS : 5% • ROA : 10% • ROE : 15% • Doanh thu dự kiến năm là: 15 tỷ đồng 6-11 Ví dụ: Lợi nḥn ròng ROS = = 5% Doanh thu  Lợi nhuận ròng = Doanh thu × 5% = 15 × 5% = 0,75 Lợi nhuận ròng ROA = = 10% Tổng tài sản  Tổng tài sản = 0,75 ÷ 10% = 7,5 6-12 Ví dụ: Lợi nhuận ròng ROE = = 15% Vốn CSH  Vốn CSH = 0,75 ÷ 15% = Tổng nợ = Tổng tài sản – Vốn CSH = 7,5 – = 2,5 Kỳ thu tiền bình quân Khoản phải thu × số ngày năm = Doanh thu tín dụng hàng năm = 20 6-13 Ví dụ:  Cỏc khon phi thu = (15 ì 20) ữ 360 = 0,83 Hiệu suất sử dụng TSLĐ Doanh thu = = 3,33 TSLĐ  TSLĐ = 15 ÷ 3,33 = 4,5 TSCĐ = Tổng tài sản – TSLĐ TSCĐ = 7,5 – 4,5 = 6-14 Ví dụ: Giá vốn hàng bán Số vòng quay tồn kho = Tồn kho bình quân Hay: Số vòng quay tồn kho  Tồn kho = 15 ÷ Doanh thu = = Tồn kho BQ = 1,67 Tiền mặt = TSLĐ – (Tồn kho + Các KPT)  Tiền mặt = 4,5 – (1,67 + 0,83) = 6-15 Ví dụ: Tài sản lưu động Khả toán thời  Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn = = 2,5 Nợ ngắn hạn = 4,5 ÷ 2,5 = 1,8 = 2,5 – 1,8 = 0,7 6-16 Ví dụ: Bảng cân đối kế toán Tài sản Tiền mặt Số tiền Nguồn vốn Nợ ngắn hạn Khoản phải thu 0,83 Nợ dài hạn Tồn kho 1,67 Vốn CSH TSCĐ Số tiền 1,8 0,7 Tổng 7,5 Tổng 7,5 6-17 ... NGHĨA CỦA D BÁO TÀI CHÍNH • Là d báo tiêu BCTC xác định nhu cầu vốn bổ sung cho hoạt động SXKD • Chủ động tìm nguồn huy động vốn, tìm địa sử d ng vốn • Có định hợp lí để giảm rủi ro 6-2 D BÁO... pháp phần trăm doanh thu • Các bước tiến hành: Tính số d khoản mục bảng CĐKT Chọn những khoản mục chịu tác động trực tiếp có quan hệ chặt chẽ với DT để tính tỷ lệ % so với DT D ng tỷ lệ % để... nhu cầu vốn theo thay đổi DT Định hướng nguồn tài trợ để đáp ứng nhu cầu vốn sở kết KD (Ưu tiên tài trợ từ nguồn vốn bên DN) 6-5 Ví d : (đvt: triệu đồng) Năm báo cáo: DTbc = 6.000 Tài sản ROS