Tìm hiểu quy mô giao dịch của HOSE, HNX, OTC (upcom)

NHĨM Câu 1: Tìm hiểu quy mơ giao dịch HOSE, HNX, OTC (upcom) a, HOSE - HOSE tên viết tắt Ho Chi Minh Stock Exchange (Sở giao dịch chứng khốn Tp Hồ Chí Minh) - Thành lập vào năm 2000, đơn vị trực thuộc Ủy ban Chứng khoán Nhà nước - Sở giao dịch chứng khốn Tp Hồ Chí Minh đời nhằm tham gia đóng vai trị quản lý hệ thống giao dịch chứng khốn niêm yết Việt Nam - Tính đến thời điểm tại, HOSE sàn giao dịch chứng khốn lớn Việt Nam - Các cơng ty niêm yết sàn HOSE cơng ty có quy mô vừa lớn => HOSE sàn chứng khốn thường có khối lượng tổng giá trị giao dịch chứng khoán lớn tất sàn chứng khoán Việt Nam, số giá cổ phiếu sàn HOSE gọi VN-Index - Sàn HOSE sàn chứng khoán với thành viên tham gia cơng ty có quy mơ vừa lớn Khi đăng ký tham gia thành cơng giao dịch chứng khốn sàn HOSE góp phần giúp cơng ty khẳng định vị mình, giúp cổ phiếu cơng ty có tính khoản cao công ty thu hút nhiều nhà đầu tư - Sàn HOSE coi trung gian hỗ trợ cho giao dịch chứng khoán người mua người bán, đồng thời thông tin giao dịch cơng khai, nâng cao tính minh bạch hoạt động giao dịch chứng khoán * Điều kiện niêm yết chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán TP HCM Tiêu chí Điều kiện Vốn điều lệ Thời gian hoạt động Cơ cấu cổ đơng 120 tỷ đồng Ít nắm hình thức Cơng ty cổ phần Tình hình hoạt Tối thiểu 20% cổ phiếu có quyền biểu 300 cổ đơng 300 cổ đơng khơng phải cổ đơng lớn nắm giữ – năm hoạt động liền kề gần phải có lãi động cơng ty – Lợi nhuận vốn: gần đạt 5% – Khơng có nợ q hạn năm – Khơng có lỗ lũy kế tính tới thời điểm đăng ký niêm yết – Công ty hoạt động không vi phạm pháp luật vi phạm điều khoản kế tốn báo cáo tài *Số lượng công ty niêm yết sàn HOSE (số lượng cơng ty niêm yết) - Tính đến hết ngày 31/5/2021 thì: + Có 508 mã chứng khốn giao dịch: gồm 386 mã cổ phiếu, mã chứng quỹ đóng, mã chứng quỹ ETF, 82 mã chứng quyền có bảo đảm 31 mã trái phiếu niêm yết + Tổng khối lượng cổ phiếu niêm yết:102,6 tỷ cổ phiếu + Giá trị vốn hóa niêm yết: 4,97 triệu tỷ đồng + Cho đến 30/6/2021 số lượng công ty niêm yết cổ phiếu sàn Hose 385 doanh nghiệp - Quy mô niêm yết: + Theo thống kê, tổng số 378 doanh nghiệp niêm yết, có 19 doanh nghiệp có vốn điều lệ 10.000 tỷ đồng (chiếm 5%) (chủ yếu thuộc nhóm ngành Tài chính, bất động sản, tiêu dùng thiết yếu), 97 doanh nghiệp niêm yết có mức vốn điều lệ từ 1000 – 10.000 tỷ đồng (chiếm 26%) 262 doanh nghiệp niêm yết có mức vốn điều lệ 1000 tỷ đồng (chiếm 69%) Đặc biệt, cuối năm 2019, HOSE chấp thuận niêm yết cho tỷ cổ phiếu Tập đồn Cơng nghiệp Cao su Việt Nam – CTCP (GVR) - Quy mơ vốn hóa: + Tính đến ngày 31/12/2019, tổng giá trị vốn hóa thị trường cổ phiếu HOSE đạt 3,28 triệu tỷ đồng, tương đương gần 54,3% GDP, chiếm 90% giá trị vốn hóa thị trường cổ phiếu nước Có 23 doanh nghiệp niêm yết HOSE có giá trị vốn hóa tỷ USD (chủ yếu thuộc nhóm Tài – Ngân hàng Bất động sản), tổng vốn hóa doanh nghiệp chiếm gần 80% tổng giá trị vốn hóa thị trường cổ phiếu HOSE * Phương thức giao dịch * Phương thức khớp lệnh b, HNX - HNX: tên gọi sở giao dịch chứng khoán Hà Nội, tên viết tắt cụm từ tiếng anh “Hanoi Stock Exchange” HNX sàn giao dịch chứng khoán cho cổ phiếu công ty đại chúng niêm yết sở giao dịch chứng khoán Hà Nội tổ chức quản lý trực tiếp - Tiền thân sàn HNX Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội, định thành lập vào năm 2005 Sàn giao dịch HNX thành lập theo định Chính phủ, dựa sở chuyển đổi tổ chức lại Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội, thức hoạt động năm 2009 - Sàn HNX hoạt động với mơ hình cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành viên nhà nước chủ sở hữu, mà người đại diện Bộ Tài Số vốn điều lệ thời điểm thành lập 1000 tỷ đồng - Quy mơ vốn hố thị trường nhìn chung tăng trưởng qua năm, đến đạt 192 nghìn tỷ đồng Thanh khoản thị trường niêm yết HNX biến động nhiều song có xu tăng Ngồi phát triển quy mô thị trường, thay đổi chế, phương thức giao dịch (áp dụng chế khớp lệnh liên tục, kéo dài thời gian giao dịch phiên, bổ sung chế khớp lệnh định kỳ để xác định giá mở cửa, đóng cửa…) thúc đẩy khoản thị trường cổ phiếu Giá trị giao dịch có phiến đạt mức kỷ lục với có giá trị lên tới 1.000 tỷ đồng HNX vận hành hiệu hoạt động mảng thị trường gồm: thị trường cổ phiếu, thị trường trái phiếu Chính phủ thị trường chứng khốn phái sinh * Thời gian giao dịch chứng khoán Thời gian Phiên giao dịch Loại lệnh sử dụng 9h00 - 14h30 (Thời gian nghỉ từ 11h30 - 13h00) Phiên khớp lệnh liên tục - Lệnh giới hạn (LO) - 03 loại lệnh thị trường (MAK, MOK MTL) 14h30 - 14h45 Phiên khớp lệnh định kỳ đóng cửa - Lệnh giới hạn (LO) - Lệnh ATC 14h45 - 15h00 Phiên Khớp lệnh sau - Lệnh PLO * Giao dịch thỏa thuận thực từ 9h00 đến 15h00 (trừ thời gian nghỉ trưa) * Giao dịch lô lẻ thực theo phương thức KLLT (chỉ phép đặt lệnh LO) thỏa thuận * Sàn HNX hoạt động từ thứ đến thứ hàng tuần Ngày nghỉ lễ, sàn HNX nghỉ quan nhà nước khác * Đơn vị giao dịch - Giao dịch theo lô chẵn sàn HNX tối thiểu 100 cổ phiếu/ chứng quỹ - Các giao dịch thỏa thuận tối thiểu từ 5000 cổ phiếu/ chứng quỹ trái phiếu trở lên - Giao dịch theo lô lẻ từ 1-99 cổ phiếu Chứng quỹ trái phiếu thực theo phương thức khớp lệnh thỏa thuận - Giao dịch thỏa thuận giao dịch lô lẻ không thực ngày niêm yết cổ phiếu * Đơn vị niêm yết giá giao dịch - Với giao dịch khớp lệnh cho cổ phiếu/ trái phiếu 100 đồng - Với giao dịch thỏa thuận cho cổ phiếu/ trái phiếu đồng - Giao dịch chứng quỹ đơn vị đồng - Không quy định đơn vị với giao dịch thỏa thuận * Phương thức khớp lệnh - Phương thức khớp lệnh chia thành loại, bao gồm: + Phương thức khớp lệnh liên tục: Là cách giao dịch thực sở khớp lệnh mua/ bán sau nhập vào hệ thống + Phương thức khớp lệnh định kỳ: Là cách giao dịch thực sở khớp lệnh mua/ bán thời điểm xác định + Phương thức khớp lệnh thỏa thuận: Là cách giao dịch thực dựa thỏa thuận giao dịch bên * Nguyên tắc khớp lệnh - Ưu tiên giá: Lệnh mua với giá cao ưu tiên thực trước/ Lệnh bán với giá thấp ưu tiên thực trước - Ưu tiên thời gian: Các lệnh mua bán nhập vào hệ thống ngang giá lệnh nhập trước ưu tiên trước * Chỉ số quy mô - Ngày sở: 02/12/2013 - Điểm sở: 100 - Ngày giao dịch: 09/11/2021 - Giá trị: 501,10 - Thay đổi (theo điểm): -0,78 - Phần trăm thay đổi: -0,15 - Giá trị vốn hóa rổ số (nghìn đồng): 194.887.924.614,54 - Giá trị cao 52 tuần: 501,88 (Ngày 08/11/2021) - Giá trị thấp 52 tuần: 225,23 (Ngày 16/11/2020) c, OTC (upcom) - UpCom viết tắt Unlisted Public Company Market, nơi giao dịch chứng khốn cơng ty đại chúng, công ty cổ phần trách nhiệm hữu hạn phát hành chứng khốn cơng chúng chưa niêm yết Sàn UpCom tổ chức Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội - UpCom xem sàn giao dịch “trung chuyển” Nghĩa thiết lập để khuyến khích cơng ty chưa niêm yết tham gia vào thị trường chứng khoán Khi cổ phiếu công ty chưa đăng ký không đủ điều kiện niêm yết sàn HoSE sàn HNX, chúng giao dịch sàn UpCom - Sàn UpCom đời vào ngày 01/01/2009, lúc đầu có khoảng 10 doanh nghiệp tham gia Sau nhiều năm hoạt động, đến sàn UPCoM có 800 mã cổ phiếu, vượt qua HoSE HNX số lượng doanh nghiệp - Công ty niêm yết sàn UpCom phải đảm bảo yêu cầu thông báo thông tin định Báo cáo Tài hàng năm Nhưng độ minh bạch, cơng khai, tính khoản chất lượng doanh nghiệp chưa sàn HNX HoSE - Quy mô giao dịch sàn Upcom Tính đến tháng 5/2018, sàn Upcom có đến 738 doanh nghiệp đăng ký giao dịch Mức vốn hóa thị trường đạt 656.436 tỷ đồng, gấp lần mức vốn hóa HNX thời điểm Trong năm 2016, 2017 quy mơ vốn hóa thị trường Upcom tăng trưởng kỷ lục với mức 397% 123,4% Trong tháng đầu năm 2018, khoản sàn ghi nhận mức kỷ lục 462 tỷ đồng/phiên Cổ phiếu sàn Upcom ngày thu hút nhà đầu tư nước ngồi Có thời điểm khối ngoại bán ròng HNX lại mua rịng sàn Upcom * Nhóm cổ đơng sàn OTC (upcom) - Tổng số doanh nghiệp đăng ký giao dịch đạt 903 doanh nghiệp, với tổng khối lượng đăng ký giao dịch đạt 39,7 tỷ cổ phiếu, tương ứng giá trị đăng ký giao dịch đạt xấp xỉ 397,3 nghìn tỷ đồng Tính khoản nhiều cổ phiếu cịn thấp, chí khơng có khoản Nhưng có mã cổ phiếu hàng khủng niêm yết sàn UpCom - Cổ phiếu sàn UpCom chia thành nhóm lớn dựa theo quy mô doanh nghiệp phát hành Những công ty lớn, cổ phiếu họ có giá trị trì tăng trưởng dài hạn, biến động Các công ty nhỏ giá trị cổ phiếu thấp, nhiên thu nhập cổ đơng có đột phá nhanh chóng nhóm là: + UpCom Large: Đây nhóm tập hợp cổ phiếu tổ chức phát hành có vốn chủ sở hữu 1.000 tỷ đồng + Upcom Medium: Nhóm gồm cổ phiếu thuộc cơng ty có vốn chủ sở hữu từ 300 đến 1.000 tỷ đồng + Upcom Small: Đối với cổ phiếu cơng ty có vốn chủ sở hữu từ 10 tỷ đến 300 tỷ đồng *Thời gian giao dịch Phiên Phiên sáng Phương thức giao dịch Khớp lệnh liên tục Giao dịch thỏa thuận Giờ giao dịch 9h00 – 11h30 9h00 – 11h30 Nghỉ giao dịch 11h30 – 13h00 Phiên chiều Khớp lệnh liên tục 13h00 – 15h00 Giao dịch thỏa thuận 13h00 – 15h00 - SGDCKHN tổ chức giao dịch từ thứ Hai đến thứ Sáu hàng tuần, trừ ngày nghỉ theo quy định Bộ Luật lao động - SGDCKHN định thay đổi thời gian giao dịch trường hợp cần thiết sau UBCKNN chấp thuận - Các trường hợp tạm dừng giao dịch: + Hệ thống giao dịch hệ thống chuyển lệnh SGDCK gặp cố; + Khi xảy kiện bất khả kháng làm ảnh hưởng đến hoạt động giao dịch thị trường thiên tai, hỏa hoạn; + UBCKNN yêu cầu ngừng giao dịch để ổn định thị trường; + Các trường hợp SGDCK thấy cần thiết để bảo vệ lợi ích nhà đầu tư sau UBCKNN chấp thuận  Hoạt động giao dịch tiếp tục sau trường hợp dẫn đến việc SGDCKHN tạm ngừng hoạt động giao dịch thị trường UPCOM khắc phục Trường hợp khơng thể khắc phục ngày giao dịch coi kết thúc lần khớp lệnh cuối trước *Các loại lệnh giao dịch - Lệnh giao dịch khớp lệnh + Lệnh giao dịch theo phương thức khớp lệnh liên tục lệnh giới hạn + Lệnh giới hạn có hiệu lực kể từ nhập vào hệ thống UPCOM kết thúc ngày giao dịch lệnh bị hủy bỏ + Nguyên tắc khớp lệnh xác định giá khớp lệnh: - Ưu tiên giá: +Lệnh mua có mức giá cao ưu tiên thực trước; +Lệnh bán có mức giá thấp ưu tiên thực trước - Ưu tiên thời gian: + Trường hợp lệnh mua lệnh bán có mức giá lệnh nhập vào hệ thống UPCOM trước ưu tiên thực trước + Giá thực theo phương thức khớp lệnh liên tục giá lệnh đối ứng chờ sổ lệnh - Lệnh giao dịch thỏa thuận + Lệnh chào giao dịch thỏa thuận gửi đến đối tác tồn thị trường theo yêu cầu nhà đầu tư Trường hợp nhà đầu tư không yêu cầu cụ thể, lệnh chào giao dịch thỏa thuận gửi đến toàn thị trường + Lệnh giao dịch theo phương thức thỏa thuận thực theo nguyên tắc bên bán nhập lệnh giao dịch vào hệ thống bên mua xác nhận * Đơn vị giao dịch đơn vị niêm yết giá - Đơn vị giao dịch + Giao dịch khớp lệnh liên tục: Đơn vị giao dịch khớp lệnh liên tục 100 chứng khoán + Giao dịch thỏa thuận: Không quy định đơn vị giao dịch - Đơn vị yết giá: + Đơn vị yết giá quy định cổ phiếu 100 đồng + Không quy định đơn vị yết giá giao dịch thỏa thuận chứng khoán khác Câu 2: Đặc điểm thành phần tham gia thị trường chứng khoán Việt Nam * Các tổ chức cá nhân tham gia thị trường chứng khốn chia thành nhóm sau: nhà phát hành, nhà đầu tư, tổ chức kinh doanh chứng khoán, tổ chức quản lý thị trường chứng khoán tổ chức phụ trợ khác - Nhà phát hành: tổ chức thực huy động vốn thơng qua thị trường chứng khốn, nơi cung cấp chứng khốn – hàng hóa thị trường chứng khốn + Chính phủ quyền địa phương nhà phát hành trái phiếu Chính phủ trái phiếu địa phương + Các tổ chức tài nhà phát hành cơng cụ tài cổ phiếu, trái phiếu Theo số quy định quốc gia cổ phiếu chủ thể phát hành, cơng ty cổ phần; cịn trái phiếu nhiều loại hình doanh nghiệp phát hành như: cơng ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn, doanh nghiệp nhà nước + Công ty quản lý quỹ đầu tư: phát hành chứng quỹ đầu tư - Nhà đầu tư: người bỏ tiền đầu tư vào chứng khốn nhằm mục đích thu lợi nhuận + Các nhà đầu tư cá nhân: người tham gia mua bán chứng khoán thị trường chứng khoán Mục đích đầu tư chứng khốn để tìm kiếm lợi nhuận Mỗi nhà đầu tư có khả tài chính, tâm lý đầu tư điều kiện khác nên họ có thái độ khác rủi ro  Các nhà đầu tư cá nhân thận trọng: họ khơng thích rủi ro, ln giữ quan điểm phương thức đầu tư, tìm cách biện pháp để giảm rủi ro tìm kiếm lợi nhuận từ chứng khốn có rủi ro thấp, đầu tư dài hạn vào số chứng khoán định  Các nhà đầu tư cá nhân mạo hiểm: họ sẵn sàng chấp nhận rủi ro nhằm mục đích tối đa hóa lợi nhuân thu Họ thường đầu tư vào chứng khốn có tỷ lệ rủi ro cao có lợi nhuận kỳ vọng lớn, thường đầu tư ngắn hạn mà không đầu tư lâu dài vào loại chứng khoán + Các nhà đầu tư có tổ chức: tổ chức thường xuyên mua bán chứng khoán với số lượng lớn Các tổ chức thường có phận chức bao gồm chuyên gia có kinh nghiệm để nghiên cứu thị trường đưa định đầu tư - Tổ chức kinh doanh chứng khốn: cơng ty hoạt động lĩnh vực chứng khoán + Bảo lãnh phát hành + Tư vấn đầu tư chứng khoán + Tự doanh chứng khoán + Quản lý quỹ đầu tư + Các trung gian tài - Tổ chức quản lý thị trường chứng khốn: tùy theo sách phát triển thị trường thực tế phát triển thị trường chứng khoán quốc gia mà việc quản lý giám sát thị trường chứng khoán dược thực chủ thể khác + Cơ quan quản lý nhà nước thị trường chứng khoán quản lý nhà nước thị trường chứng khoán nhân tố quan trọng để đảm bảo cho thị trường hoạt động trật tự, công bằng, khách quan, đắn với pháp luật Mơ hình quản lý nhà nước thị trường chứng khoán điểm dều có điểm khác + Sở giao dịch chứng khoán nơi giao dịch chứng khoán niêm yết Nhiệm vụ sở giao dịch chứng khoán tổ chức vận hành thị trường thông qua phận chức như: quản lý niêm yết, quản lý giao dịch, quản lý công bố thông tin, tra giám sát… sở văn pháp luật Nhà nước quy định Sở + Hiệp hội nhà kinh doanh chứng khốn tổ chức cơng ty chứng khoán số thành viên khác hoạt động ngành chứng khốn thành lập với mục đích bảo vệ lợi ích cho cơng ty thành viên nói riêng cho tồn ngành chứng khốn nói chung Hiệp hội nhà kinh doanh chứng khoán thường tổ chức tự điều hành, tham gia quản lý giám sát thị trường - Các tổ chức phụ trợ khác: Để đảm bảo cho thị trường chứng khốn vận hành cách bình thường, bên cạnh chủ thể nêu cần có tổ chức cung cấp dịch vụ hỗ trợ kinh doanh chứng khoán như: tổ chức lưu ký chứng khoán toán bù trừ, tổ chức đánh giá hệ số tín nhiệm, tổ chức tài trợ chứng khoán, tổ chức kiểm toán, tổ chức cơng nghệ thơng tin thị trường chứng khốn Câu 3: Thu thập hình ảnh trái phiếu DN, cổ phiếu DN  ... khác * Đơn vị giao dịch - Giao dịch theo lô chẵn sàn HNX tối thiểu 100 cổ phiếu/ chứng quỹ - Các giao dịch thỏa thuận tối thiểu từ 5000 cổ phiếu/ chứng quỹ trái phiếu trở lên - Giao dịch theo lô... thuận - Giao dịch thỏa thuận giao dịch lô lẻ không thực ngày niêm yết cổ phiếu * Đơn vị niêm yết giá giao dịch - Với giao dịch khớp lệnh cho cổ phiếu/ trái phiếu 100 đồng - Với giao dịch thỏa... đến 300 tỷ đồng *Thời gian giao dịch Phiên Phiên sáng Phương thức giao dịch Khớp lệnh liên tục Giao dịch thỏa thuận Giờ giao dịch 9h00 – 11h30 9h00 – 11h30 Nghỉ giao dịch 11h30 – 13h00 Phiên chiều