PowerPoint Template Điều hành chính sách tiền tệ của NHTW ảnh hưởng đến thị trường tiền tệ (thị trường tiền tệ LNH) từ năm 2007 đến nay Nhóm NEW WORLD NỘI DUNG Điều hành chính sách tiền tệ của NHTW từ năm 2007 đến nay Tác động của các chính sách đến thị trường tiền tệ qua các năm B 2007 2008 2009 2010 2011 2012 A 1 Điều hành CSTT của NHTW a Công cụ trực tiếp Lãi suất Giữ ổn định các mức lãi suất chính thức Lãi suất cơ bản ổn định 8,25% đến hết 2007 Bỏ qui định về trần lãi suất tiền gửi USD của p.
Điều hành sách tiền tệ NHTW ảnh hưởng đến thị trường tiền tệ (thị trường tiền tệ LNH) từ năm 2007 đến Nhóm: NEW WORLD NỘI DUNG A Điều hành sách tiền tệ NHTW từ năm 2007 đến B Tác động sách đến thị trường tiền tệ qua năm 2007 2007 2010 2010 2008 2008 2009 2009 2011 2011 2012 2012 Điều hành CSTT NHTW 2007 2007 a Công cụ trực tiếp Lãi suất: Giữ ổn định mức lãi suất thức Lãi suất ổn định 8,25% đến hết 2007 Bỏ qui định trần lãi suất tiền gửi USD pháp nhân TCTD Tỉ giá: Điều hành tỷ giá quản lý dự trữ ngoại hối phù hợp với điều kiện mở cửa thị trường tài Ba lần thực mở rộng biên độ tỷ giá Hạn mức tín dụng: NHNN ban hành chế sửa đổi quy định trích lập dự phịng rủi ro phù hợp với chuẩn mực quốc tế Ban hành thị số 03/2007/CTNHNN Kết đạt năm 2007 tăng trưởng tín dụng đạt 53.89% 2007 2007 Điều hành CSTT NHTW a Công cụ gián tiếp Dự trữ bắt buộc: định số 1141/QĐ - NHNN việc điều chỉnh dự trữ bắt buộc tổ chức tín dụng Tỷ lệ dự trữ bắt buộc Kỳ hạn Khơng kỳ hạn có kỳ hạn 12 tháng Kỳ hạn từ 12 tháng đến 24 tháng Đồng nội tệ Đồng ngoại tệ Từ 5% lên 10% Từ 8% lên 10% Từ 2% lên 4% Từ 2% lên 4% Cho vay Tái cấp vốn: NHNN định giữ nguyên lãi suất tái cấp vốn 6.50%/năm, lãi suất chiết khấu tổ chức tín dụng 4.5%/năm (2517/QĐ NHNN ngày 29/12/2006) Nghiệp vụ thị trường mở: điều hành linh hoạt Tác động CSTT đến TTTT nói chung thị trường TTLNH nói riêng 2007 2007 a Tác động tích cực Quy mô thị trường tiền tệ mở rộng ổn định + Lãi suất thị trường liên ngân hàng ổn định + Tỷ giá danh nghĩa giao động nhẹ có xu hướng giảm Diến biến tổng phương tiện toán (M2) tăng cao cấu thay đổi theo chiều hướng tích cực + Tỷ lệ tiền mặt TPTTT giảm từ mức 19,3% (năm 2006) xuống mức 17,8% năm 2007 + Tỷ lệ ngoại tệ tổng tiền gửi từ mức 25,9% (năm 2006) xuống cịn 22,6% năm 2007 Chất lượng tín dụng cải thiện Tác động CSTT đến TTTT nói chung thị trường TTLNH nói riêng 2007 2007 b Hạn chế So với tiêu đề đầu năm tốc độ tăng tổng phương tiện toán năm 2007 cao, vượt 80% so với kế hoạch Chưa trọng mức việc thắt chặt tiền tệ từ đầu năm Dư nợ hệ thống ngân hàng cho vay toàn kinh tế năm 2007 tăng mạnh, tăng 37,8% Điều hành CSTT NHTW 2008 2008 Điều hành CSTT NHTW 2008 2008 tháng đầu năm a Công cụ trực tiếp Lãi suất: - NHNN điều chỉnh tăng lãi suất từ 8,25%/năm lên 8,75%-12%-14%/năm - Tăng lãi suất tái cấp vốn, lãi suất chiết khấu, lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng - 19/05/2008, NHNN điều hành lãi suất theo Quyết định số 16/20080QĐ-NHNN Theo đó, lãi suất huy động vốn cho vay tối đa 150% lãi suất Tỉ giá: Với đạo Thường trực Chính phủ, NHNH điều hành tỷ giá linh hoạt Điều hành CSTT NHTW 2008 2008 tháng đầu năm a Cơng cụ trực tiếp Hạn mức tín dụng: Điều hành CSTT theo hướng thắt chặt để kiềm chế tốc độ tăng tổng phương tiện toán kiểm soát tốc độ tăng trưởng tín dụng Chỉ đạo TCTD kiểm sốt chặt chẽ lĩnh vực cho vay có rủi ro cao đầu tư kinh doanh chứng khoán, bất động sản Sử dụng công cụ CSTT lãi suất, tỷ giá, dự trữ bắt buộc (DTBB), thị trường mở Điều hành CSTT NHTW tháng đầu năm b Công cụ gián tiếp Về công cụ dự trữ bắt buộc Nghiệp vụ tái cấp vốn Nghiệp vụ thị trường mở 2008 2008 Tỷ lệ DTBB tiền gửi VND tỷ DTBB buộc tiền gửi USD Áp dụng từ ngày 01/02/2010 2010 2010 Điều hành CSTT NHTW 2010 2010 b Công cụ gián tiếp Thị trường mở Trong tháng đầu năm, NHNN thực tăng lượng tiền cung ứng thông qua việc điều hành linh hoạt nghiệp vụ thị trường mở, chủ yếu chào mua giấy tờ có giá với kỳ hạn ngày 28 ngày; giảm lãi suất kỳ hạn ngày từ 7,8%/năm xuống 7,5% 7%/năm; tăng khối lượng cho vay tái cấp vốn Những tháng tiếp theo, điều hành lượng tiền cung ứng theo kế hoạch Thủ tướng Chính phủ phê duyệt Tác động CSTT đến TTTT nói chung thị trường TTLNH nói riêng 2010 2010 a Tác động tích cực Về hoạt động tín dụng, tính đến 31/12/2010 ước tăng 29,81% so với cuối năm 2009 Về tổng phương tiện toán đến 31/12/2010 tăng 25,3% so với cuối năm 2009, huy động vốn tăng 27,2% Về điều hành lãi suất: lãi suất huy động cho vay VND NHTM giảm dần Các NH thực đồng thuận lãi suất huy động VND khơng vượt q 14%/ năm, lãi suất cho vay bình quân 15,27%/năm, lãi suất huy động bình quân mức 4,08%/năm, lãi suất cho vay bình quân mức 6,26%/năm Về thị trường ngoại tệ, thị trường vàng dần ổn định Tác động CSTT đến TTTT nói chung thị trường TTLNH nói riêng 2010 2010 b Hạn chế o Thị trường tiền tệ, thị trường ngoại hối cán cân toán quốc tế cịn có thời điểm diễn biến khơng thuận lợi, chưa giải triệt để tình trạng cân đối cung cầu ngoại tệ chênh lệch tỷ giá thị trường tự thị trường thức o Hoạt động kinh doanh TCTD chưa ổn định, trách nhiệm vấn đề an toàn hệ thống số TCTD chưa cao Điều hành CSTT NHTW a Công cụ trực tiếp Lãisuất 2011 2011 Điều hành CSTT NHTW 2011 2011 a Cơng cụ trực tiếp Tín dụng - Kiểm sốt chặt chẽ tốc độ tăng trưởng tín dụng 20% - Điều chỉnh cấu tín dụng, tập trung vốn phát triển sản xuất kinh doanh, nông nghiệp nông thôn, xuất khẩu, công nghiệp hỗ trợ, doanh nghiệp nhỏ vừa; giảm tốc độ tỷ trọng dư nợ cho vay lĩnh vực phi sản xuất tổng dư nợ xuống mức 22% đến 30/6/2011 16% đến 31/12/2011 Tỉ giá - Điều hành tỷ giá ổn định, linh hoạt phù hợp với diễn biến thị trường - Tỷ giá USD/VNĐ điều chỉnh tăng mạnh (giảm giá VNĐ) 9,3% từ 18.932 đồng/1 USD lên 20.693 đồng/1 USD; biên độ giao dịch giảm từ ± 3% xuống ± 1% Điều hành CSTT NHTW 2011 2011 b Công cụ gián tiếp Dự trữ bắt buộc - Ngày 1/6/2011, NHNN tiếp tục có định tăng tỷ lệ DTBB ngoại tệ TCTD Đây lần tăng thứ liên tiếp NHNN, tháng sau lần điều chỉnh áp cho kỳ trì DTBB tháng 5/2011 Và đến ngày 26/8 lại lần nựa NHNN điều chỉnh tỉ lệ dự trữ bắt buộc Tỷ lệ DTBB tiền gửi VND tỷ lệ DTBB tiền gửi USD Áp dụng từ ngày 01/09/2011 2011 2011 Điều hành CSTT NHTW 2011 2011 b Công cụ gián tiếp Nghiệp vụ thị trường mở tái cấp vốn Ngày 04/7/2011, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) điều chỉnh giảm lãi suất chào mua giấy tờ có giá qua nghiệp vụ thị trường mở từ 15%/năm xuống 14%/năm, tương đương lãi suất tái cấp vốn Tác động CSTT đến TTTT nói chung thị trường TTLNH nói riêng 2011 2011 a Tác động tích cực Điều hành CSTT NHNN theo sát đạo Chính phủ, phù hợp với diễn biến kinh tế vĩ mô diễn biến TTTT Cơ cấu tín dụng chuyển hướng tích cực Từ tháng sức ép tăng lãi suất giảm, đến cuối tháng số TCTD hạ lãi suất số khoản cho vay sản xuất kinh doanh thông thường biên độ 17-19%/năm Thị trường ngoại hối có nhiều diễn biến tích cực Thanh khoản VND ngoại tệ hệ thống TCTD đảm bảo Hoạt động hệ thống TCTD an toàn, đảm bảo khoản; nợ xấu tăng tầm kiểm soát Thanh tốn khơng dùng tiền mặt ngày phát triển Tác động CSTT đến TTTT nói chung thị trường TTLNH nói riêng 2011 2011 b Hạn chế o Việc kiểm sốt tăng trưởng tín dụng 20% chung cho tất TCTD chưa phù hợp o Tỷ trọng dư nợ cho vay phi sản xuất áp dụng chung cho tất loại hình TCTD chưa phù hợp với số trường hợp có hoạt động kinh doanh đặc thù o Trong tháng đầu năm, hoạt động tra, giám sát chưa liệt dẫn tới TCTD sử dụng biện pháp kỹ thuật để “lách” quy định NHNN o Trong tháng 10, số NH gặp khó khăn tạm thời khoản ảnh hưởng tới hoạt động TCTD khác o Trên thị trường ngoại hối, tình trạng đơ-la hóa chưa giải triệt để Những Những tháng tháng đầu đầu năm năm 2012 2012 Năm 2012, tiếp tục sách tiền tệ chặt chẽ Điều chỉnh tiêu tăng trưởng tín dụng NHNH ban hành Chỉ thị 01 kèm Chương trình hành động điều hành linh hoạt cung ứng tiền qua kênh nghiệp vụ thị trường mở, cho vay tái cấp vốn, mua ngoại tệ, hỗ trợ cho trình tái cấu số TCTD NHNH điều hành CS lãi suất linh hoạt phù hợp với diễn biến kinh tế vĩ mô điều kiện CSTT: Giữ nguyên mức điều hành tháng đầu năm; từ ngày 13/3, điều chỉnh giảm 1%/năm mức lãi suất điều hành trần lãi suất huy động VND Những Những tháng tháng đầu đầu năm năm 2012 2012 Tại Hội nghị ngày 22/3, NHNN đề số giải pháp điều hành sách tiền tệ cần tập trung thực thời gian tới Kết luận Giai đoạn từ 2007 trở lại (kể từ Việt Nam gia nhập WTO) thị trường có nhiều biến động lớn, ảnh hưởng giới nội nước Và NHTW cần phát huy vai trò việc theo dõi, quản lí định hướng giúp cho thị trường phát triển ổn định Qua phân tích thấy NHTW sử dụng tương đối linh hoạt cơng cụ sách tiền tệ để can thiệp lên thị trường theo mục tiêu đề ... 6,26%/năm Về thị trường ngoại tệ, thị trường vàng dần ổn định 2 Tác động CSTT đến TTTT nói chung thị trường TTLNH nói riêng 2010 2010 b Hạn chế o Thị trường tiền tệ, thị trường ngoại hối cán... tăng lãi suất tiền gửi DTBB đồng Việt Nam TCTD từ 5%/năm lên 10%/năm giảm 1% tỷ lệ DTBB tiền nội tệ 2% tỷ lệ DTBB tiền gửi ngoại tệ áp dụng cho TCTD Tiếp đến tháng 11 giảm lãi suất tiền gửi dự... pháp điều tiết cung cầu ngoại tệ thị trường bán ngoại tệ hỗ trợ nhu cầu nhập mặt hàng thiết yếu đảm bảo ổn định sản xuất đời sống, điều hòa ngoại tệ thị trường ngoại tệ ngân hàng Ngày 26/11, NHNN