KHOA NGÂN HÀNGBỘ MÔN TIỀN TỆCHỦ ĐỀ 01CHÍNH SÁCH TIỀN TỆVÀ NỀN KINH TẾ SỐTS. NGUYỄN TƯỜNG VÂNTS. VŨ MAI CHITÀI LIỆU HỌC TẬP• Frederic S. Mishkin, The economic of money, banking andfinancial market, 2016• TS. Nguyễn Tường Vân, Ths Lê Văn Hinh, Ngân hàng số tạiViệt Nam, 20222Bộ môn Tiền tệ Khoa Ngân hàngChuẩn đầu ra của Chủ đề 1Sau khi hoàn thành chủ đề học, người học có thể đáp ứng:• Nhận diện khái niệm mơi kinh tế số, tài chính số, ngân hàng số,đồng tiền số• Đánh giá thực tiễn số hóa nền kinh tế liên quan đến lĩnh vựcngân hàng, tiền tệ và điều hành CSTT của NHTW các nước• Gợi ý một số giải pháp liên quan đến điều hành CSTT củaNHTW trong bối cảnh nền kinh tế số• Thể hiện khả năng làm việc nhóm hiệu quả• PHẦN 1: Tổng quan về nền kinh tế số (tàichính số, ngân hàng số, đồng tiền số)• PHẦN 2: Các phương tiện thay thế tiền tệ vàđồng tiền số do NHTW phát hành• PHẦN 3: Điều hành CSTT trong nền kinh tế sốNỘI DUNGPHẦN 1TỔNG QUAN VỀ NỀN KINH TẾ SỐ• NỀN KINH TẾ SỐ• TÀI CHÍNH SỐ• NGÂN HÀNG SỐ• ĐỒNG TIỀN SỐ
KHOA NGÂN HÀNG BỘ MÔN TIỀN TỆ CHỦ ĐỀ 01 CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ VÀ NỀN KINH TẾ SỐ TS NGUYỄN TƯỜNG VÂN TS VŨ MAI CHI TÀI LIỆU HỌC TẬP • Frederic S Mishkin, The economic of money, banking and financial market, 2016 • TS Nguyễn Tường Vân, Ths Lê Văn Hinh, Ngân hàng số Việt Nam, 2022 Bộ môn Tiền tệ- Khoa Ngân hàng Chuẩn đầu Chủ đề Sau hoàn thành chủ đề học, người học đáp ứng: • Nhận diện khái niệm mơi kinh tế số, tài số, ngân hàng số, đồng tiền số • Đánh giá thực tiễn số hóa kinh tế liên quan đến lĩnh vực ngân hàng, tiền tệ điều hành CSTT NHTW nước • Gợi ý số giải pháp liên quan đến điều hành CSTT NHTW bối cảnh kinh tế số • Thể khả làm việc nhóm hiệu NỘI DUNG • PHẦN 1: Tổng quan kinh tế số (tài số, ngân hàng số, đồng tiền số) • PHẦN 2: Các phương tiện thay tiền tệ đồng tiền số NHTW phát hành • PHẦN 3: Điều hành CSTT kinh tế số PHẦN TỔNG QUAN VỀ NỀN KINH TẾ SỐ • NỀN KINH TẾ SỐ • TÀI CHÍNH SỐ • NGÂN HÀNG SỐ • ĐỒNG TIỀN SỐ Công nghệ kỹ thuật số kinh tế số Định nghĩa kinh tế số Kinh tế số CMCN.4.0 Các thành phần kinh tế số: Gig Economy; Platform Economy … Các tính chất kinh tế số (Mobility of intangibles, Multi-sided market,…) Chính sách cơng, tài ngân hàng … Quản lý/kiểm sốt kinh tế số, thách thức Hệ thống tài số Tổng quan kinh tế số Tài số Nền tảng giao dịch kỹ thuật số Khuôn khổ pháp lý, quy định liên quan đến tài số Vận hành hệ thống tài số Sản phẩm dịch vụ tài số Tài số NHTW/CSTT CMCN4.0 cách mạng công nghiệp Chuyển đổi số (digital transformation) “Chuyển đổi số” (digital transformation), theo nghĩa rộng hiểu q trình tích hợp cơng nghệ kỹ thuật số quy trình hoạt động kinh tế Q trình coi trình đưa thành tựu đổi sáng tạo vào đời sống, kinh tế xã hội nhằm nâng cao, cải thiện toàn diện mục tiêu người (Sayabek, Suieubayeva, & Utegenova, 2020) Functional Skills Creativity Critictal thinking & Evaluation E-safety The Ability to find & Select information lực số cá nhân Digital Literacy Cultural & Social understanding Effective Communication Năng kinh tế Collaboration số Năng lực kỹ thuật số (Digital building blocks of digital competence) (Janssen et al., 2013) Năng lực chuyên sâu nâng cao để làm việc thể sáng tạo Sử dụng sống hàng ngày Kiến thức kỹ chức tổng quát Xử lý quản lý thông tin Giao tiếp hợp tác qua phương tiện công nghệ Quyền riêng tư bảo mật Góc độ pháp lý đạo đức Học hỏi với công nghệ kỹ thuật số Có thái độ cân cơng nghệ Khả phân tích định cơng nghệ kỹ thuật số thích hợp Hiểu biết nhận thức vai trị cơng nghệ thơng tin & truyền thơng xã hội Sử dụng liền mạch, có hệ thống chứng tỏ khả tự tin thân 2.1 Tác động kinh tế số đến điều hành CSTT NHTW qTác động đến dự trữ Ø NHTW bị hạn chế khả kiểm soát lạm phát; giảm nguồn thu nhập từ việc phát hành tiền NHTW Ø Dự trữ ngân hàng khơng đổi tính số dư tiền KTS Ø NHTW cần quy định số dư dự trữ NHTM tiền KTS Ø Tác động đến khả tài trợ thâm hụt ngân sách chương Chính phủ vay trình cho q2.1 Tác động kinh tế số đến điều hành CSTT NHTW q Một số hệ lụy khác: ØSự gián đoạn hệ thống ngân hàng khu vực ngân hàng truyền thống phải cạnh tranh => tăng chi phí tín dụng tạo rủi ro lớn Ø Rủi ro hệ thống: tiền KTS tư nhân chiếm phần lớn giao dịch => rủi ro tiềm ẩn tổ chức phát hành tư nhân => ảnh hưởng đến tồn hệ thống tốn quốc tế q2.1 Tác động kinh tế số đến điều hành CSTT NHTW q Một số hệ lụy khác: ØĐầu tư, lừa đảo liên quan đến tiền KTSà Gây hỗn loạn xã hội Bất ổn kinh tế vĩ mô ØKinh doanh tiền KTS không pháp luật thừa nhận Sản phẩm tạo khơng tính vào GDP Tiêu tốn nguồn lực người xã hội ØTín dụng đen Nguy lãi suất thị trường bị đẩy lên Nợ xấu gia tăng Đi ngược với chủ trương CP, NHNN tập trung tín dụng cho sản xuất, kinh doanh ĐIỀU HÀNH CSTT CỦA NHTW TRONG NỀN KINH TẾ SỐ 2.2 Tác động kinh tế số đến khn khổ điều hành CSTT NHTW ØThanh tốn điện tử phổ biến loại tiền, tài sản kỹ thuật số đời ưa chuộng (emoney, Crypto-currency, CBDC…) ØV & m biến động khó dự đốn=> giảm khả kiểm sốt MS=> khn khổ mục tiêu tiền tệ không phù hợp (Neda popovska-Kammnar 2014, Qin 2017) Khuôn khổ CSTT phù hợp kinh tế số? ĐIỀU HÀNH CSTT CỦA NHTW TRONG NỀN KINH TẾ SỐ 2.3 Tác động CBDC đến chế điều hành CSTT NHTW - Cơ chế điều hành theo mục tiêu khối lượng không phù hợp V m lớn dễ biến động => NHTW khó kiểm sốt lượng cung tiền theo mục tiêu - Cơ chế điều hành theo mục tiêu lãi suất phù hợp ? LIÊN HỆ ĐIỀU HÀNH CSTT CỦA NHTW CÁC QG VÀ VIỆT NAM TRONG BỐI CẢNH CHUYỂN ĐỔI SỐ 3.1 Các quy định pháp lý điều hành CSTT NHNN Việt Nam (GV giới thiệu) 3.2 Liên hệ điều hành CSTT NHTW QG Việt Nam bối cảnh chuyển đổi số (SV tự chọn khu vực/QG thực hành) - Chuyển đổi số kinh tế lĩnh vực tài chính- ngân hàng - Cơ hôi thách thức điều hành CSTT NHTW - Một số giải pháp, khuyến nghị 3.1 Các quy định pháp lý điều hành CSTT NHNN Việt Nam qQuy định pháp lý vị trí, nhiệm vụ, quyền hạn điều hành CSTT quốc gia NHNN • Luật NHNN năm 2010 • Nghị định số 16/2017/NĐ-CP ngày 11/11/2017 quy định chức năng, nhiệm vụ, quyền hạn cấu tổ chức NHNN qCơ sở pháp lý hệ thống mục tiêu CSTT: • …ổn định giá trị đồng tiền biểu tiêu lạm phát Quốc hội định tiêu lạm phát hàng năm giám sát việc thực CSTT quốc gia (Điều 3, Luật NHNN 2010) 3.1 Các quy định pháp lý điều hành CSTT NHNN Việt Nam qQuy định pháp lý cơng cụ điều hành CSTT • Thơng tư số 42/2015/TT-NHNN ngày 31/12/2015 quy định hoạt động nghiệp vụ thị trường mở • Thơng tư số 17/2011/TT-NHNN ngày 18/8/2011 quy định việc cho vay có bảo đảm cầm cố GTCG NHNN Việt Nam TCTD • Thơng tư số 01/2012/TT-NHNN ngày 16/02/2012 quy định chiết khấu GTCG NHNN TCTD, CNNHNNg • - Thơng tư số 24/2019/TT-NHNNngày 28/11/2019 quy định tái cấp vốn hình thức cho vay lại theo hồ sơ tín dụng tổ chức tín dụng • - Thơng tư số 18/2015/TT-NHNNngày 22/10/2015 quy định tái cấp vốn sở TPĐB VAMC (thay Thơng tư số 20/2013/TT-NHNN) • Thơng tư số 01/2018/TT-NHNN ngày 26/01/2018 quy định cho vay đặc biệt TCTD kiểm soát đặc biệt (thay Thông tư số 06/2012/TT-NHNN ngày 16/3/2012 Thống đốc NHNN quy định cho vay đặc biệt TCTD); • Quyết định số 1158/QĐ-NHNN ngày 29/5/2018 tỷ lệ dự trữ bắt buộc TCTD, chi nhánh ngân hàng nước ngồi • Thơng tư số 30/2019/TT-NHNN ngày 27/12/2019 quy định thực dự trữ bắt buộc TCTD, chi nhánh ngân hàng nước ngồi • … • Các Văn sửa đổi, bổ sung có liên quan ĐỊNH HƯỚNG ĐIỀU HÀNH CSTT CỦA NHNN VIỆT NAM TRONG THỜI GIAN TỚI Bám sát định hướng phát triển ngành Ngân hàng theo Chiến lược phát triển ngành Ngân hàng đến 2025, tầm nhìn đến 2030 đạo, điều hành Lãnh đạo NHNN ü Ổn định lạm phát hỗ trợ tăng trưởng kinh tế mức hợp lý ü Phối hợp linh hoạt chủ động công cụ CSTT, bao gồm: Lãi suất, tỷ giá, nghiệp vụ thị trường mở, hạn mức tín dụng, tái cấp vốn, dự trữ bắt buộc ü Tiếp tục nâng cao hiệu hoạt động thông tin truyền thông đến thị trường ð Gia tăng niềm tin vào sách kinh tế vĩ mơ Chính phủ CSTT NHNN ü Phối hợp chặt chẽ với Bộ, ngành khác Chính phủ việc quản lý kinh tế vĩ mô 3.2 Liên hệ điều hành CSTT NHTW QG Việt Nam bối cảnh chuyển đổi số Mỗi nhóm chọn Quốc gia để đánh giá ( Nga, Anh, Thụy Sĩ, Nhật Bản, Trung Quốc, Singapore….) Chuyển đổi số kinh tế lĩnh vực tài chính- ngân hàng Cơ hội thách thức điều hành CSTT NHTW Một số giải pháp, khuyến nghị Danh mục tài liệu tham khảo • IMF (2018), Measuring Digital Economy, page • Nakamoto, Satoshi (2008, 2009) “Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System” • Rahn, R W.(2000) On the future of electronic payments CATO Congressiona Testimony 19 Sep 2000 Retrieved from http://www.cato.org/testimony/ct-rr091900.html • Tak, S-H (2002, July) A study on the effects of the development of electronic money on monetary policy in Korea Economic Papers, Bank of Korea, pp 47-79 • Qin, R 2017 “The Impact of Money Supply and Electronic Money: Empirical Evidence from Central Bank in China,” State University of New York Department of Economics and Finance • Vũ Mai Chi (2019), “Điều hành sách tiền tệ theo mục tiêu lãi suất Việt Nam”, Luận án • Phạm Chí Quang (2019), “Cơ chế truyền tải sách tiền tệ giai đoạn 2006-2016: Cơ sở thiết lập khung khổ điều hành sách tiền tệ Việt Nam”, Đề tài cấp Ngành • Nguyễn Tường Vân, Lê Văn Hinh (2021), Ngân hàng số Việt Nam, Sách chuyên khảo ... Điều hành CSTT kinh tế số PHẦN TỔNG QUAN VỀ NỀN KINH TẾ SỐ • NỀN KINH TẾ SỐ • TÀI CHÍNH SỐ • NGÂN HÀNG SỐ • ĐỒNG TIỀN SỐ Công nghệ kỹ thuật số kinh tế số Định nghĩa kinh tế số Kinh tế số CMCN.4.0... Nông nghiệp xác Nền kinh tế tht tốn Kinh tế chia sẻ (sharing Economy) Platform kinh tế Kinh tế tự (gig ecnomy) ` Kinh tế số ü Nền kinh tế kỹ thuật số hay kinh tế số đề cập đến kinh tế dựa điện toán... TÀI CHÍNH SỐ PHẦN 1: TỔNG QUAN VỀ NỀN KINH TẾ SỐ Công dân số ??? (số) Tài sản số Nhà đầu tư số Ngân hàng số NHTW số TÀI CHÍNH SỐ Tài số hàm ý số hóa hoạt động tài nói chung khơng giới hạn tiền tệ