Đánh giá CSTT năm 2009 đến nay docx Hằng Đánh giá việc điều hành CSTT năm 2009 đến nay NĂM 2009 a Tình hình kinh tế Bước vào năm 2009, nền kinh tế nước ta tiếp tục gặp nhiều khó khăn, thách thức Khủng hoảng tài chính của một số nền kinh tế lớn trong năm 2008 đã đẩy kinh tế thế giới vào tình trạng suy thoái, làm thu hẹp đáng kể thị trường xuất khẩu, thị trường vốn, thị trường lao động và tác động tiêu cực tới nhiều lĩnh vực kinh tế xã hội khác của nước ta b Phân tích và bình luận Tình hình kinh.
[Hằng] Đánh giá việc điều hành CSTT năm 2009 đến nay: NĂM 2009 a Tình hình kinh tế: Bước vào năm 2009, kinh tế nước ta tiếp tục gặp nhiều khó khăn, thách thức Khủng hoảng tài số kinh tế lớn năm 2008 đẩy kinh tế giới vào tình trạng suy thối, làm thu hẹp đáng kể thị trường xuất khẩu, thị trường vốn, thị trường lao động tác động tiêu cực tới nhiều lĩnh vực kinh tế-xã hội khác nước ta b Phân tích bình luận: Tình hình kinh tế: Năm 2009, năm mà sách tiền tệ (CSTT) phải đối mặt với nhiều thách thức khó lường phát sinh từ bất cập kinh tế tác động bất lợi khủng hoảng tài suy thối kinh tế Nhìn nhận cách khách quan thấy, lạm phát cao năm 2008, với đảo chiều vốn đầu tư nước thâm hụt mạnh cán cân thương mại (12,783 tỷ USD) có tác động mạnh đến tâm lý nhà đầu tư thị trường ngoại hối, gây biến động khó lường đến tỷ giá Thêm vào đó, giải pháp hỗ trợ lãi suất có tác động tích cực hỗ trợ doanh nghiệp phục hồi sản xuất, làm khởi sắc TTCK, bất động sản thị trường tín dụng, gây sức ép tăng khối lượng tiền kinh tế, tín dụng tăng trưởng cao áp lực giảm giá VND. 2009 - Khó khăn vượt qua Trước tác động bất lợi vậy, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) thực thi CSTT cách linh hoạt phối hợp đồng với nhiều giải pháp khác để giữ bình ổn thị trường. Từ đầu năm 2009 đến nay, để tạo điều kiện cho doanh nghiệp dân cư xã hội tiếp cận với vốn vay hệ thống ngân hàng theo tinh thần gói giải pháp kích cầu Chính phủ tạo điều kiện cho NHTM hoạt động ổn định hiệu quả, NHNN hạ thấp lãi suất đạo từ 14% xuống 7%, hạ thấp tỷ lệ dự trữ bắt buộc từ 11% xuống 5%. Thị trường tiền tệ bước bình ổn, nhiên tháng đầu năm 2009, thị trường ngoại hối có diễn biến khơng thuận lợi Do áp lực từ khủng hoảng tài tồn cầu, lo ngại rủi ro biến động tỷ giá, doanh nghiệp có tâm lý găm giữ ngoại tệ. Mặt khác tác động phụ sách hỗ trợ lãi suất cho vay VND việc điều chỉnh giảm lãi suất VND, nhiều doanh nghiệp không muốn vay ngoại tệ mà chuyển sang vay VND để mua ngoại tệ, dẫn đến nhu cầu mua ngoại tệ tăng mạnh, tình hình cung cầu ngoại tệ trở nên căng thẳng Để tăng nguồn cung ổn định thị trường ngoại tệ, NHNN triển khai liệt nhiều giải pháp mở rộng biên độ ấn định tỷ giá mua bán USD/VND ngân hàng thương mại từ +/-3% lên +/-5% so với tỷ giá bình quân liên ngân hàng phối hợp với biện pháp điều tiết cung cầu ngoại tệ thị trường bán ngoại tệ hỗ trợ nhu cầu nhập mặt hàng thiết yếu đảm bảo ổn định sản xuất đời sống; điều hòa ngoại tệ thị trường ngoại tệ ngân hàng Đồng thời, trình Thủ tướng Chính phủ giao Bộ Tài bán nguồn ngoại tệ thu từ phát hành trái phiếu Chính phủ cho NHNN; đề nghị số doanh nghiệp nhập lớn chuyển từ mua ngoại tệ sang vay ngoại tệ; phối hợp chặt chẽ với Bộ Công thương việc kiểm soát nhập siêu đáp ứng nhu cầu ngoại tệ thiết yếu kinh tế. Các biện pháp chấn chỉnh hoạt động ngoại hối tăng cường phối hợp với bộ, ngành kiểm tra, xử lý vi phạm hành vi quảng cáo, niêm yết giá hàng hóa ngoại tệ, mua, bán ngoại tệ trái phép; tăng cường kiểm tra hoạt động mua bán ngoại tệ ngân hàng thương mại hoạt động đại lý đổi ngoại tệ, xử lý nghiêm vi phạm. Đặc biệt, áp dụng biện pháp nhằm hạn chế tâm lý găm giữ ngoại tệ doanh nghiệp người dân đẩy mạnh công tác tuyên truyền công bố cơng khai, rộng rãi thơng tin tình hình ngoại hối, tỷ giá; yêu cầu NHTM nhà nước giảm lãi suất cho vay huy động ngoại tệ (lãi suất cho vay giảm từ mức 6-6,5%/năm xuống không 4%/năm kể từ ngày 15/4/2009 giảm tiếp xuống mức không 3%/năm kể từ ngày 01/6/2009, lãi suất huy động giảm xuống mức không l,5%/năm kể từ ngày 01/6/2009) Đồng thời đề nghị Hiệp hội Ngân hàng yêu cầu NHTM cổ phần đồng thuận giảm lãi suất huy động cho vay ngoại tệ NHTM nhà nước kể từ ngày 8/6/2009 Các biện pháp có tác động giảm áp lực thiếu cung ngoại tệ thị trường, giữ thị trường ổn định. Tuy nhiên, diễn biến kinh tế tháng cuối năm tiếp tục thách thức cho thực thi CSTT thâm hụt cán cân thương mại không cải thiện mà tiếp tục gia tăng (theo số liệu Tổng cục Hải quan 11 tháng tổng kim ngạch xuất nhập nước đạt 113,6 tỷ USD, giảm 14,7% so với kỳ năm 2008, đó, xuất 51,33 tỷ USD, giảm 11,5% nhập 62,28 tỷ USD, giảm 17%. Cán cân thương mại hàng hóa 11 tháng thâm hụt 10,95 tỷ USD 21,3% xuất khẩu), nguồn bù đắp cho thâm hụt suy giảm nguồn đầu tư trực tiếp nước giảm sút mạnh so với năm 2008, đầu tư gián tiếp nước ngồi khơng tăng mà giảm; nguồn kiều hối giảm khủng hoảng kinh tế toàn cầu dẫn đến thâm hụt cán cân tốn, tình hình tiếp tục gây bất lợi cho việc ổn định tỷ giá. Thêm vào đó, thâm hụt ngân sách tăng cao, năm 2009 mức thâm hụt ngân sách mức 6,5% GDP buộc ngân sách phải vay nợ nhiều, qua mà gây áp lực giảm giá VND. Trên thị trường tiền tệ xuất tượng bất cập, mâu thuẫn nhau: Tốc độ tăng trưởng tín dụng cao, chưa đáp ứng đủ nhu cầu vay vốn doanh nghiệp, VND khan hiếm, biểu áp lực tăng lãi suất, khoản VND mỏng manh. Sự khan tiền đồng mặt lý thuyết làm cho VND lên giá Nhưng sách điều tiết vĩ mơ lãi suất lại thấp (lãi suất cho vay hỗ trợ, trần lãi suất cho vay ) gây áp lực giảm giá VND, đồng thời kích thích nhu cầu sử dụng tiền đồng, tăng nhu cầu tín dụng, gây vịng xốy khan tiền đồng, gây áp lực cho NHNN phải cung ứng thêm tiền đồng Điều tiếp tục gây áp lực giảm giá VND Đồng thời, biến động mạnh giá vàng có tác động bất lợi đến tỷ giá Trước tình hình này, ngày 26/11, NHNN kịp thời điều chỉnh tỷ giá, nâng tỷ giá công bố lên 17.980 VND/USD, tăng 5,4% so với ngày trước đó, thu hẹp biên độ tỷ giá từ +/-5% xuống +/-3%, đồng thời yêu cầu tổ chức tín dụng thực nghiêm biên độ tỷ giá. Bên cạnh đó, tổ chức tín dụng có trạng thái ngoại tệ từ âm 5% trở xuống lại NHNN bán ngoại tệ hỗ trợ nhằm đảm bảo hệ thống ngân hàng cam kết cung cấp đủ ngoại tệ cho doanh nghiệp xuất nhập khẩu, đặc biệt ưu tiên mặt hàng nhập phục vụ sản xuất. Đồng thời với điều chỉnh tỷ giá, NHNN thực nâng mức lãi suất đạo lên thêm 1% Đây giải pháp có tính đồng bộ, phù hợp với tình hình thực tế, vừa có tác dụng tiếp tục trì tăng trưởng kinh tế đồng thời chủ động ngăn chặn nguy lạm phát trước mắt ổn định thị trường ngoại hối. Như vậy, nói khó khăn qua, năm 2009 phải đối mặt với nhiều thách thức trình thực thi CSTT, với điều hành linh hoạt, ứng phó kịp thời với biến động tình hình, CSTT đạt mục tiêu năm 2009 kiềm chế lạm phát từ mức 19,98% năm 2008 xuống 6,52%, hỗ trợ tăng trưởng kinh tế mức 5,2% CSTT góp phần quan trọng vào ổn định kinh tế vĩ mô Tuy nhiên, kinh tế tiềm ẩn nhiều nguy đòi hỏi CSTT NHNN phải có phản ứng kịp thời để ngăn chặn NHNN chủ động tăng trưởng tín dụng chưa quản lý hiệu Ngay từ đầu năm nhu cầu vốn doanh nghiệp tăng mạnh, ngân hàng không đủ đáp ứng Điều tạo chạy đua lãi suất huy động năm 2009 Và cuối ngân hàng tiến hành giảm lãi suất làm giảm áp lực vốn cho doanh nghiệp lại tạo bất ổn thị trường ngoại hối Đây nguyên nhân gây tình trạng căng thẳng thị trường ngoại hối năm 2010 Năm 2010 a Tình hình kinh tế: Năm 2010, kinh tế giới phục hồi sau khủng hoảng tài chính, tăng trưởng kinh tế 4,8%, thương mại tăng 11,4% Năm 2010, theo đánh giá Chính phủ, kinh tế nước ta tiếp tục đà phục hồi tăng trưởng Kinh tế nước tăng trưởng cao (6,78%) nhờ động lực đầu tư (vốn đầu tư toàn xã hội tăng 12,9%), xuất (25,5%) tiêu dùng (tổng mức bán lẻ hàng hóa dịch vụ tăng 24,5%); cân đối lớn kinh tế an sinh xã hội đảm bảo b Phân tích bình luận: Trong năm 2010, NHNN điều hành sách tiền tệ chủ động, linh hoạt thận trọng, phù hợp với Nghị Quốc hội, đạo Chính phủ bám sát tình hình thực tế, góp phần quan trọng để thực mục tiêu kinh tế vĩ mô, thể cụ thể là: Với mục tiêu trì ổn định kinh tế vĩ mơ, kiểm soát lạm phát, tăng trưởng kinh tế bền vững năm 2010, chủ động đối phó với diễn biến phức tạp thị trường tài kinh tế giới, Ngân hàng Nhà nước định điều chỉnh lãi suất tăng từ 7%/năm lên 8%/năm, tăng lãi suất tái cấp vốn tăng từ 7%/năm lên 8%/năm, lãi suất chiết khấu tăng từ 5%/năm lên 6%/năm áp dụng từ 1/12/2009 Phối hợp với Bộ, ngành địa phương triển khai Nghị định số 41/2010/NĐ-CP ngày 12/4/2010 sách tín dụng phục vụ phát triển nơng nghiệp nơng thơn, quy định hộ sản xuất hợp tác xã vay vốn từ 50-500 triệu đồng chấp, cầm cố tài sản; ban hành chế khuyến khích tổ chức tín dụng (TCTD) mở rộng cho vay vốn nông nghiệp nông thôn với lãi suất thấp lĩnh vực khác, thông qua giảm dự trữ bắt buộc, cho vay tái cấp vốn, mở rộng mạng lưới TCTD Bên cạnh đó, NHNN đạo TCTD tập trung vốn cho vay xuất khẩu, doanh nghiệp nhỏ vừa, khắc phục hậu thiên tai Tín dụng kinh tế tăng 27,65% (giảm dần tháng cuối năm); tín dụng nơng nghiệp nông thôn tăng 23,2%, cao năm 2009 (18,8%) • Trong 10 tháng đầu năm, lãi suất lãi suất tái cấp vốn ổn định mức 8%/năm, kết hợp với điều hành linh hoạt nghiệp vụ thị trường mở giám sát việc thực tỷ lệ an toàn TCTD, điều tiết lãi suất huy động cho vay giảm dần theo đạo Chính phủ (đến cuối tháng 10, lãi suất huy động VND bình quân 10,44%/năm, cho vay 13,18%/năm) • Hai tháng cuối năm, NHNN điều chỉnh lãi suất tái cấp vốn tăng 1%/năm, kết hợp với điều hành chặt chẽ lượng tiền cung ứng, quy định trần lãi suất huy động VND 14%/năm để ổn định thị trường tiền tệ, làm tăng lãi suất thị trường giảm cầu tín dụng (cuối tháng 12, lãi suất huy động VND bình quân 12,44%/năm, cho vay 14,96%/năm, cho vay nông nghiệp nông thôn, xuất 12-14%/năm; lãi suất thị trường nội tệ liên ngân hàng 9,5 - 12%/năm). Điều chỉnh tỷ giá mua - bán ngoại tệ TCTD tăng 5,52%; thực biện pháp ổn định thị trường ngoại tệ, kết hối ngoại tệ tập đồn, tổng cơng ty nhà nước, quy định trần lãi suất tiền gửi tổ chức kinh tế USD 1%/năm, bán ngoại tệ cho nhập mặt hàng thiết yếu, đạo TCTD hạn chế cho vay nhập mặt hàng không thiết yếu khơng khuyến khích Thị trường ngoại tệ tỷ giá tương đối ổn định tháng đầu năm; từ tháng 10, tỷ giá thị trường tăng phù hợp với điều kiện kinh tế vĩ mô. Thực giải pháp kiểm soát chặt chẽ thị trường vàng từ đầu năm Đóng cửa sàn giao dịch vàng chấm dứt kinh doanh vàng tài khoản nước ngoài; điều hành xuất - nhập vàng phù hợp với nhu cầu thị trường; ban hành Thông tư số 22/2010/TT-NHNN ngày 29/10/2010 thu hẹp huy động cho vay vàng; phối hợp với bộ, ngành chống đầu cơ, buôn lậu vàng Giá vàng nước tăng bám sát giá giới, tượng tâm lý đám đơng đầu có xu hướng giảm. Giám sát chặt chẽ diễn biến thị trường tiền tệ thực giải pháp đảm bảo an toàn hệ thống Hỗ trợ khoản cho NHTM; ban hành quy định phù hợp với thông lệ, chuẩn mực quốc tế điều kiện thực tế hệ thống TCTD nước ta tỷ lệ an toàn, cấp giấy phép thành lập hoạt động NHTM cổ phần, sáp nhập, hợp nhất, mua lại TCTD, quản trị kinh doanh NHTM; giãn tiến độ tăng vốn điều lệ TCTD theo Nghị định 141/2006/NĐ-CP đến cuối năm 2011; Cơ quan Thanh tra giám sát, NHNN chi nhánh tỉnh, thành phố tăng cường tra, kiểm tra TCTD Năm 2010, tài sản có hệ thống TCTD tăng 28%, tỷ lệ an toàn kinh doanh phù hợp với quy định NHNN, tỷ lệ nợ xấu khoảng 2,5%; tình hình khoản lãi suất thị trường tiền tệ nửa cuối tháng 12 tương đối ổn định. Tiếp tục hỗ trợ lãi suất khoản vay giải ngân năm 2009 khoản cho vay năm 2010 theo Quyết định số 2072/QĐ-TTg ngày 11/12/2009 Quyết định số 2213/QĐ-TTg ngày 31/12/2009; cuối tháng 12, dư nợ cho vay hỗ trợ lãi suất khoảng 95.000 tỷ đồng, cho vay hỗ trợ lãi suất lĩnh vực nông nghiệp, nông thôn 8.000 tỷ đồng, cho vay hộ nghèo đối tượng sách 28.000 tỷ đồng. Phối hợp giải pháp điều hành sách tiền tệ với sách tài khố, NHTM sử dụng số vốn dự trữ toán để mua trái phiếu Chính phủ, ngân sách Nhà nước có vốn để đầu tư phát triển, tăng tỷ lệ vốn hóa thị trường vốn khoản thị trường tiền tệ Nâng cao tần suất, chất lượng hiệu cơng tác truyền thơng điều hành sách tiền tệ hoạt động ngân hàng Tình hình điều hành sách tiền tệ hoạt động ngân hàng lên vấn đề cần quan tâm sau: (1) Việc điều hành sách tiền tệ đảm bảo hài hịa ổn định kinh tế vĩ mơ tăng trưởng kinh tế khả linh hoạt chưa mức cao; (2) Thị trường tiền tệ ngoại hối chưa ổn định, kỷ cương pháp luật thị trường chưa nghiêm; (3) Tỷ trọng tín dụng lĩnh vực phi sản xuất (kinh doanh chứng khoản, bất động sản, tiêu dùng) giảm chậm; tín dụng có sức ép tăng, khơng kiểm sốt chặt chẽ vượt xa mục tiêu 25%, ảnh hưởng xấu đến lạm phát cán cân toán quốc tế; (4) Năng lực tài chính, quản trị kinh doanh khả cạnh tranh TCTD hạn chế; tính tương trợ cộng đồng liên kết hệ thống TCTD cịn yếu, nợ xấu tăng. Nhìn chung, thị trường tiền tệ, tín dụng năm 2010 tương đối ổn định diễn biến phù hợp với yêu cầu phát triển kinh tế- xã hội.Tính đến 31/12, tăng trưởng tín dụng ước đạt 29,81%, tổng dư nợ tăng 27,6%; tổng phương tiện toán tăng 25,3% so với cuối năm 2009 Sau thực chế lãi suất thỏa thuận biện pháp điều hành tiền tệ linh hoạt NHNN, lãi suất huy động cho vay VND NHTM giảm dần Hiện nay, ngân hàng thực đồng thuận lãi suất huy động VND không vượt 14%/năm; lãi suất cho vay bình quân 15,27%/năm Thị trường ngoại tệ, thị trường vàng dần ổn định, nguồn cung ngoại tệ cải thiện đáng kể, tỷ giá diễn biến phù hợp với mục tiêu khuyến khích xuất khẩu, góp phần hạn chế nhập siêu, cải thiện cán cân toán quốc tế Giá vàng nước diễn biến tương đối sát với giá vàng giới, chênh lệch giá vàng nước giới thu hẹp Chính sách tiền tệ năm 2010 với việc vừa phải thực mục tiêu tăng trưởng kinh tế vừa phải thực việc kiềm chế lạm phát Đây mục tiêu khó thực đồng Với việc giảm tổng mức dư nợ tín dụng xuống mức 25% dự tính khiến doanh nghiệp rơi vào tình trạng thiếu vốn buộc phải tìm cách tiếp cận nguồn vốn bên Hạn chế thứ việc áp dụng trần lãi suất (12%) thời gian dài tạo nên xơ cứng sách lãi suất, khiến cho nhiều ngân hàng buộc phải phá rào trần lãi suất huy động (trong quý I/2010 lãi suất huy động lên đến 17-18%) để đảm bảo doanh thu Điều gây lên tượng lãi suất tăng cao, làm tăng nguy lạm phát Nhưng CSTT thắt chặt, kiểm soát chặt chẽ thị trường ngoại hối làm áp lực tăng giá VND, giảm nguy nhà nhập Năm 2011 Kết đạt được: - Lượng tiền cung ứng điều hành chặt chẽ từ đầu năm, qua kiểm sốt tăng trưởng tín dụng tổng phương tiện tốn mức thấp Ước năm, tổng phương tiện tốn tăng khoảng 10%, tín dụng tăng khoảng 12%, góp phần đưa lạm phát tăng chậm lại (từ tháng đến nay, lạm phát tăng 1%/tháng); đồng thời góp phần giảm mạnh nhập siêu, cải thiện đáng kể cán cân tốn quốc tế - Tín dụng kiểm soát chặt chẽ, tăng mức thấp cấu tín dụng chuyển theo hướng tích cực, tập trung vốn cho lĩnh vực sản xuất, nông nghiệp, nông thôn xuất khẩu, giảm cho vay lĩnh vực phi sản xuất Ước đến cuối năm, tín dụng tăng 12%, đó: VND tăng 10,2%, tín dụng ngoại tệ tăng 18,7%, từ tháng đến tín dụng ngoại tệ có xu hướng tăng chậm lại - Các mức lãi suất điều hành điều chỉnh hợp lý hơn, phát huy công cụ điều hành với vai trò Ngân hàng trung ương người cho vay cuối cùng; từ tháng 9, lãi suất tái cấp vốn điều chỉnh tăng lên 15%/năm lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng tăng lên 16%/năm; nghiệp vụ thị trường mở sử dụng linh hoạt hàng ngày phù hợp với diễn biến vốn khả dụng hệ thống diễn biến lãi suất thị trường liên ngân hàng - Các mức lãi suất thị trường tiền tệ hợp lý hơn, phù hợp với diễn biến kinh tế vĩ mô đạo Chính phủ: Với việc tăng cường tra, giám sát xử lý nghiêm trường hợp vi phạm trần lãi suất huy động giải pháp khơi thông vốn vốn huy động từ tổ chức dân cư vốn huy động thị trường liên ngân hàng tạo điều kiện giảm dần mặt lãi suất huy động cho vay tháng cuối năm - Thanh khoản VND toàn hệ thống đảm bảo Từ tháng 10, số TCTD có khó khăn khoản tạm thời cân đối kỳ hạn huy động vốn ngắn hạn cho vay trung, dài hạn, huy động vốn từ tổ chức dân cư giảm, huy động vốn thị trường liên ngân hàng chưa đủ bù đắp, NHNN hỗ trợ kịp thời thông qua tái cấp vốn nghiệp vụ thị trường mở Thanh khoản ngoại tệ mức thấp tháng đầu năm, từ tháng cải thiện sau NHNN thực số biện pháp kiểm sốt tín dụng ngoại tệ - Việc điều hành sách tiền tệ chặt chẽ, kết hợp với việc thu hẹp đối tượng vay ngoại tệ nước, tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc ngoại tệ, quy định mức lãi suất huy động vốn tối đa đô-la Mỹ tổ chức cá nhân TCTD góp phần giảm tình trạng la hóa, tăng niềm tin vào đồng Việt Nam Các biện pháp nhằm bình ổn thị trường ngoại hối góp phần cải thiện khoản ngoại tệ, tái lập cân thị trường ngoại hối thúc đẩy xuất - Việc triển khai liệt giải pháp nhằm ổn định giá vàng thị trường vàng nước góp phần đưa giá vàng nước bám sát với giá vàng giới; giới đầu khơng cịn khả thao túng thị trường; ngân hàng bắt đầu mua vàng từ thị trường nước để bù đắp lại lượng vàng bán ra, giảm bớt áp lực nhập vàng, tiết kiệm ngoại tệ giảm bớt áp lực lên tỷ giá. - Công tác tra, giám sát lãi suất hoạt động huy động, cho vay TCTD thực liệt, lập lại kỷ cương thị trường, tiêu tiền tệ, tín dụng phản ánh chất; tạo phân hóa nhóm TCTD hoạt động lành mạnh, có hiệu với nhóm TCTD hoạt động hiệu Diễn biến buộc TCTD cần trọng quản trị rủi ro hoạt động ngân hàng, khuyến khích ngân hàng tự nguyện liên kết, hợp nhất, sáp nhập để tăng cường sức cạnh tranh, qua góp phần bước lành mạnh hóa hệ thống ngân hàng tiến tới cấu lại hệ thống ngân hàng tương lai * Hạn chế: - Trước tình hình lạm phát tăng cao từ cuối năm 2010, thực đạo Thủ tướng Chính phủ, NHNN kiểm sốt tăng trưởng tín dụng 20%, nhiên việc áp dụng chung cho tất TCTD chưa thật phù hợp TCTD hoạt động lành mạnh tăng trưởng cao với TCTD hoạt động yếu cần phải hạn chế tăng trưởng tín dụng Tuy nhiên, từ tháng 11, NHNN cho phép NHTM bố trí nguồn vốn để đáp ứng nhu cầu vay vốn tín dụng lĩnh vực nông nghiệp nông thôn, xuất khẩu, công nghiệp hỗ trợ cho vay vốn lưu động doanh nghiệp nhỏ vừa cách linh hoạt - Tỷ trọng dư nợ cho vay phi sản xuất quy định áp dụng chung cho tất loại hình TCTD, chưa phù hợp với số trường hợp có hoạt động kinh doanh đặc thù; dư nợ cho vay phi sản xuất bao gồm nhu cầu vay vốn phục vụ nhu cầu thiết yếu người dân (như mua nhà để ở, xây dựng nhà cho người thu nhập thấp, cho công nhân lao động thuê, nhà tái định cư ), nên TCTD cho vay nhu cầu vốn tỷ trọng dư nợ cho vay phi sản xuất sát vượt mức quy định - Trong tháng đầu năm, hoạt động tra, giám sát chưa liệt, chế tài xử lý vi phạm chưa nghiêm dẫn tới tượng TCTD sử dụng biện pháp kỹ thuật để “lách” quy định NHNN, tạo méo mó số liệu huy động vốn, tăng trưởng tín dụng, tổng phương tiện tốn, gây khó khăn điều hành sách tiền tệ, mặc dù, gần tượng giảm chưa giải triệt để - Thanh khoản toàn hệ thống TCTD đảm bảo, nhiên số NHTM cổ phần gặp khó khăn tạm thời khoản ảnh hưởng tới hoạt động TCTD khác, gây biến động thị trường liên ngân hàng tạo dư luận không tốt hoạt động kinh doanh hệ thống TCTD NHNN thực biện pháp để ổn định thị trường liên ngân hàng, giám sát chặt chẽ NHTM gặp khó khăn khoản hỗ trợ kịp thời qua cho vay tái cấp vốn, tăng cung nghiệp vụ thị trường mở - Trên thị trường ngoại hối, niềm tin vào đồng Việt Nam củng cố tình trạng đơ-la hóa chưa giải triệt để; tín dụng ngoại tệ tăng cao, số TCTD có hệ số sử dụng vốn vượt 100%, số TCTD huy động vốn nước để tăng trưởng tín dụng cao, tiềm ẩn rủi ro nguồn vốn nước bị rút đột ngột Trên thị trường cịn tình trạng TCTD lách quy định tỷ giá làm tăng bất ổn thị trường ngoại hối - Một số hạn chế hệ thống ngân hàng khoản, nợ xấu ngày bộc lộ rõ NHNN triển khai biện pháp nhằm lập lại trật tự, kỷ cương lĩnh vực ngân hàng Năm 2012 Có thể nói năm 2012 năm đầy khó khăn thách thức với việc triển khai đồng giải pháp điều hành sách tiền tệ, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đạt kết đáng khích lệ: Thứ nhất, tiêu tiền tệ tăng trưởng hợp lý (tổng phương tiện toán năm 2012 tăng khoảng 20%, tín dụng tăng khoảng 7%) phù hợp với mục tiêu kiểm soát lạm phát mức thấp 6,81%, ổn định kinh tế vĩ mô, hỗ trợ tăng trưởng kinh tế mức 5,03% Thứ hai, mặt lãi suất huy động cho vay giảm mạnh mức định hướng NHNN đề từ đầu năm, với lộ trình giảm nhanh dự kiến, phù hợp với diễn biến kinh tê vĩ mô, đặc biệt diễn biến lạm phát Lãi suất huy động giảm từ - 6%/năm, lãi suất cho vay giảm - 9%/năm so với cuối năm 2011 trở với mức lãi suất cuối năm 2007 Thứ ba, tín dụng tăng trưởng thấp, cấu tín dụng chuyển dịch theo hướng tích cực, phù hợp với chủ trương Chính phủ Đến ngày 20/12/2012, tín dụng tăng 6,45% so với cuối năm 2011, tín dụng VND tăng 8,92%, tín dụng ngoại tệ giảm 3,51%; tín dụng xuất khẩu, nơng nghiệp, nơng thơn tăng cao tăng trưởng tín dụng chung, tỷ trọng dư nợ cho vay lĩnh vực khơng khuyến khích giảm so với cuối năm 2011 Thứ tư, tính đến ngày 20/12/2012 dư nợ cho vay VND có mức lãi suất 15%/năm chiếm tỷ trọng 18,7%, giảm so với mức 65% trước ngày 15/7/2012 Thứ năm, khoản hệ thống tổ chức tín dụng (TCTD) cải thiện, số dư tiền gửi TCTD NHNN cao so với yêu cầu dự trữ bắt buộc, tỷ lệ tín dụng/huy động vốn VND giảm xuống mức khoảng 95%; lãi suất thị trường liên ngân hàng giảm mạnh từ 10 - 11%/năm so với cuối năm 2011 ổn định mức thấp Thứ sáu, nợ xấu TCTD sau tăng mạnh vào tháng đầu năm khống chế bước xử lý Thứ bảy, thị trường ngoại hối tỷ giá ổn định, đến ngày 21/12/2012 tỷ giá mua trung bình ngân hàng thương mại (NHTM) giảm 0,96% so với cuối năm 2011 tình trạng la hóa giảm (tỷ lệ tiền gửi ngoại tệ/tổng phương tiện toán 13,2%, thấp mức 15,8% thời điểm cuối năm 2011) Thứ tám, sau năm liệt triển khai cấu lại hệ thống TCTD, rủi ro hệ thống bước kiểm soát, nguy đổ vỡ hệ thống bước đẩy lùi Hoạt động TCTD an toàn, hoạt động lành mạnh, trật tự kỷ cương thị trường khôi phục lại trì ổn định Tuy nhiên, hoạt động điều hành sách tiền tệ hoạt động ngân hàng năm 2012 hạn chế: Tăng trưởng tín dụng thấp nhiều so với mục tiêu đề nhân tố bên ngồi cầu tín dụng lãi suất; nợ xấu gia tăng; khoản số NHTM cổ phần gặp khó khăn; số TCTD chưa chấp hành nghiêm quy định lãi suất huy động tối đa NHNN Đối với việc giảm lãi suất áp trần lãi suất cho vay cho tất đối tượng Mục tiêu tảng nước ta kiềm chế lạm phát, ổn định vĩ mơ Trong chiều hướng chung, kiềm chế lạm phát, nguy lạm phát tăng trở lại không nhỏ Do vậy, bước NHNN lãi suất phải thận trọng Trong năm 2012, NHNN cam kết bình quân quý giảm 1% lãi suất, song có giai đoạn giảm nhanh xuống 9%/năm biến động lạm phát không lớn Đến tháng lạm phát tăng cao bất thường, NHNN đánh giá chắn lạm phát tháng 11, tháng 12 mức kiểm soát giảm lãi suất xuống 8%/năm Do đó, việc năm 2013 có giảm lãi suất khơng phụ thuộc nhiều vào có kiểm sốt lạm phát mức Tuy nhiên, NHNN thường xun đánh giá tình hình lạm phát để nhanh chóng điều chỉnh lãi suất, tháo gỡ khó khăn cho sản xuất kinh doanh Về trần lãi suất cho vay, năm 2012 NHNN thực điều chắn tăng trưởng kinh tế khơng đạt mức 5% Vì lại vậy? Lấy ví dụ lĩnh vực BĐS, nhiều năm qua, lĩnh vực tạo lợi nhuận khổng lồ, nên doanh nghiệp BĐS sẵn sàng vay với lãi suất cao Nếu áp trần lãi suất chung tín dụng ngân hàng bị hút vào đây, đương nhiên chảy nhiều vào lĩnh vực khác Cho nên, khẳng định vấn đề trần lãi suất cho vay chung đã, không đặt thời gian tới Tuy nhiên lĩnh vực cụ thể áp trần, gồm ưu tiên xem xét trần lãi suất cho vay với lĩnh vực công nghệ cao Đối với việc xử lý nợ xấu Xử lý nợ xấu phải xử lý nhanh tốt, điều khơng hồn tồn xét hồn cảnh Việt Nam Chính phủ Mỹ đưa lượng tiền lớn mua đứt khoản nợ, không cần biết tốt hay xấu Nhưng Việt Nam, nguồn lực lấy đâu? Trong hồn cảnh đó, NHNN đưa sách liệt xử lý nợ xấu tạo điều kiện cho TCTD tự xử lý nợ xấu, cấu nợ xử lý tài sản bảo đảm Ví dụ, hệ thống ngân hàng triển khai liệt Quyết định 780/QĐ-NHNN từ ngày 23/4/2012 việc phân loại nợ nợ điều chỉnh kỳ hạn trả nợ, gia hạn nợ, đến khoản nợ TCTD cấu đến hết tháng 10 250.000 tỷ đồng, tương ứng 8% dư nợ tín dụng Nếu khơng xử lý khoản nợ này, nợ xấu tăng thêm 8% so với hành ... trường vốn khoản thị trường tiền tệ Nâng cao tần suất, chất lượng hiệu công tác truyền thơng điều hành sách tiền tệ hoạt động ngân hàng Tình hình điều hành sách tiền tệ hoạt động ngân hàng lên... ngoại tệ mức thấp tháng đầu năm, từ tháng cải thiện sau NHNN thực số biện pháp kiểm soát tín dụng ngoại tệ - Việc điều hành sách tiền tệ chặt chẽ, kết hợp với việc thu hẹp đối tượng vay ngoại tệ. .. tế Giá vàng nước diễn biến tương đối sát với giá vàng giới, chênh lệch giá vàng nước giới thu hẹp Chính sách tiền tệ năm 2010 với việc vừa phải thực mục tiêu tăng trưởng kinh tế vừa phải thực việc