1 TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Tiểu luận môn Pháp luật kinh tế tài chính Đề tài 1 Phân tích về thẩm quyền điều hành chính sách tiền tệ quốc gia của Ngân hàng nhà nước Việt Nam th.
Trang 1TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG
Tiểu luận môn: Pháp luật kinh tế tài chính
Đề tài:
1 Phân tích về thẩm quyền điều hành chính sách tiền tệ quốc gia của Ngân hàng nhà nước Việt Nam theo quy định của pháp luật hiện hành.
2 Hãy bình luận một số giải pháp nhằm nâng cao địa vị pháp lý của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, để Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thực sự trở thành Ngân hàng trung ương hiện đại, phù hợp với thông
lệ quốc tế.
Giảng viên hướng dẫn:
Sinh viên thực hiện:
Mã sinh viên:
Lớp:
Hà Nội, năm 2022
Trang 2Khái niệm chính sách tiền tệ quốc gia:
Theo Khoản 1 Điều 3 Luật NHNN 2010 được sửa đổi bổ sung năm 2017: “Chính sách tiền tệ quốc gia là các quyết định về tiền tệ ở tầm quốc gia của cơ quan nhà nước có thẩm quyền, bao gồm quyết định mục tiêu ổn định giá trị đồng tiền biểu hiện bằng chỉ tiêu lạm phát, quyết định sử dụng các công cụ và biện pháp để thực hiện mục tiêu đề ra”
NHNN VN thực hiện CSTTQG nhằm 3 mục tiêu: ổn định sức mua đối nội của đồng nội tệ; ổn định sức mua đối ngoại của đồng nội tệ và tăng trưởng kinh tế
Đặc điểm:
• Là một trong các công cụ quản lý vĩ mô nền kinh tế
• Chính sách tiền tệ quốc gia được thực hiện bằng nhiều công cụ khác nhau
• Mục tiêu trực tiếp của của chính sách tiền tệ quốc gia là ổn định giá trị đồng tiền
• NHNNVN là chủ thể thực hiện xây dựng và trực tiếp điều hành chính sách tiền tệ quốc gia
Ở Việt Nam, NHNNVN trực tiếp thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia NHNNVN vừa là cơ quan nhà nước, được nhân danh quyền lực nhà nước để thực hiện một cách hiệu quả chính sách tiền tệ quốc gia, đồng thời NHNNVN là một ngân hàng nên với những hoạt động nghiệp vụ đặc thù của mình có thể góp phần thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia một cách hiệu quả nhất, đạt được mục tiêu nhanh chóng nhất
Các công cụ thực hiện của NHNN
NHNNVN điều hành chính sách tiền tệ quốc gia dựa vào các công cụ: tái cấp vốn, lãi suất, tỷ giá hối đoái, dự trữ bắt buộc, nghiệp vụ thị trường mở
Công cụ 1: Tái cấp vốn (Căn cứ vào Điều 11 Luật NHNN)
Tái cấp vốn là hình thức cấp tín dụng của Ngân hàng Nhà nước nhằm cung ứng vốn ngắn hạn và phương tiện thanh toán cho tổ chức
Trang 3tín dụng.
Mục đích là tạo ra hành lang dao động cho lãi suất ngắn hạn trên thị trường liên ngân hàng và giới hạn sự biến động này, giúp NHNNVN can thiệp minh bạch hơn về những giới hạn thường xuyên của nó và cung ứng vốn ngắn hạn cho các TCTD khi nghiệp vụ thị trường mở chưa mang lại hiệu quả
Ngân hàng Nhà nước quy định và thực hiện việc tái cấp vốn cho
tổ chức tín dụng theo các hình thức sau đây:
- Thứ nhất, cho vay có bảo đảm bằng cầm cố giấy tờ có giá: là hình thức cho vay của NHNN đối với các TCTD trên cơ sở cầm cố giấy tờ
có giá của TCTD để đảm bảo nghĩa vụ trả nợ
Thời hạn cho vay cầm cố: dưới 12 tháng và không vượt quá thời hạn còn lại của giấy tờ có giá được cầm cố
Điều kiện thực hiện nghiệp vụ:
• Điều kiện đối với TCTD (không bị đặt vào tình trạng kiểm soát đặc biệt; có giấy tờ có giá đủ tiêu chuẩn; không có nợ quá hạn tại NHNNVN tại thời điểm đề nghị vay vốn; và có cam kết về sử dụng tiền vay cầm cố đúng mục đích)
• Điều kiện đối với giấy tờ có giá (được phép chuyển nhượng; thuộc sở hữu hợp pháp của TCTD đề nghị vay; có thời hạn còn lại tối thiểu bằng thời gian vay; không phải là giấy tờ có giá do TCTD đề nghị vay phát hành)
- Thứ hai, chiết khấu giấy tờ có giá: là việc NHNNVN mua ngắn hạn (mua với thời kì dưới 1 năm) các giấy tờ có giá chưa đến hạn thanh toán của các TCTD, mà các TCTD mua các giấy tờ có giá này trên các thị trường sơ cấp
Hình thức: Chiết khấu toàn bộ thời gian còn lại của giấy tờ có giá hoặc chiết khấu có kì hạn
Điều kiện thực hiện nghiệp vụ:
• Điều kiện đối với TCTD (không bị đặt vào tình trạng kiểm soát đặc biệt; có giấy tờ có giá đủ tiêu chuẩn; không có nợ quá hạn tại
Trang 4NHNNVN tại thời điểm đề nghị; có tài khoản tiền gửi mở tại NHNN hoặc hệ thống máy móc kết nối với hệ thống máy chủ tại NHNN)
• Điều kiện đối với giấy tờ có giá (được phát hành bằng VNĐ; được phép chuyển nhượng; thuộc sở hữu hợp pháp của TCTD đề nghị vay; có thời hạn còn lại tối đa của giấy tờ có giá theo quy định; không phải là giấy tờ có giá do TCTD đề nghị vay phát hành)
Danh mục các giấy tờ có giá được sử dụng trong các giao dịch của NHNNVN
Tín phiếu Ngân hàng Nhà nước
Trái phiếu Chính phủ, bao gồm:
• Tín phiếu Kho bạc (loại trái phiếu có thời hạn dưới một năm)
• Trái phiếu Kho bạc (loại trái phiếu có thời hạn từ một năm trở lên)
• Trái phiếu công trình Trung ương
• Công trái xây dựng Tổ quốc (có kỳ hạn 05 hoặc10 năm lãi suất không thấp hơn 1,5%/năm, tiền lãi thu được từ công trái không phải chịu thuế thu nhập)
• Trái phiếu Chính phủ do Ngân hàng Phát triển Việt Nam (trước đây là Quỹ Hỗ trợ phát triển) được Thủ tướng Chính phủ chỉ định phát hành
Trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh thanh toán 100% giá trị gốc, lãi khi đến hạn, bao gồm:
• Trái phiếu do Ngân hàng Phát triển Việt Nam phát hành
• Trái phiếu do Ngân hàng Chính sách xã hội phát hành
Trái phiếu Chính quyền địa phương (do Ủy ban nhân dân thành phố
Hà Nội và Ủy ban nhân dân thành phố Hồ Chí Minh phát hành)
Các giấy tờ có giá quy định trên đây phải có đủ các điều kiện sau:
Lưu ký tại Ngân hàng Nhà nước;
Thuộc quyền sở hữu hợp pháp của tổ chức tín dụng;
Tổ chức phát hành không được sử dụng các loại giấy tờ có giá do
tổ chức đó phát hành để tham gia giao dịch với Ngân hàng Nhà nước
Trang 5• Thứ ba, các hình thức tái cấp vốn khác.
NHNNVN tái cấp vốn dưới hình thức cho vay lại theo hồ sơ tín dụng đối với các TCTD (bao gồm: NHTM, Ngân hàng HTX, Công ty tài chính, và Công ty cho thuê tài chính) nhằm:
• Hỗ trợ khả năng chi trả tạm thời (Cho vay lại/ Relending)
• Hỗ trợ phát triển kinh tế theo chỉ đạo của Chính phủ trong từng thời kỳ (Cho vay theo đối tượng chỉ định/ Lend for Object)
Công cụ 2: Lãi suất (Điều 12 Luật NHNN)
• Khái niệm: Lãi suất là tỷ lệ phần trăm trên tài khoản tiền vay mà người vay phải trả cho người cho vay trong khoảng thời gian nhất định
• Hình thức:
Lãi suất cơ bản
• Lãi suất cơ bản là lãi suất do NHNN công bố làm cơ sở cho các TCDN ấn định lãi suất kinh doanh
• Khi thắt chặt thị trường tiền tệ: NHNN tăng lãi suất cơ bản -> thu hút nhiều tiền gửi, gia tăng nguồn vốn, giảm tỷ lệ lạm phát
Khi cần mở rộng thị trường tiền tệ, kích thích đầu tư -> NHNN giảm lãi suất-> giảm tiền gửi,kích thích vay vốn đầu tư, tăng tỉ lệ lạm phát
• NHNN sử dụng lãi suất cơ bản theo 2 cách sau
Một là, ấn định mức lãi suất cơ bản
Hai là, ấn định khung lãi suất
Lãi suất tái cấp vốn
• Lãi suất tái cấp vốn là lãi suất do NHNN áp dụng khi tái cấp nguồn vốn cho các TSDN là ngân hàng trên thị trường tiền tệ
• NHNN cho vay thông qua lãi suất cấp vốn là một hình thức đòn bẩy tín dụng hiệu quả
• Công cụ lãi suất là một công cụ quan trọng, bởi lãi suất chính là giá cả của tín dụng.Điều tiết mức lãi suất chính là thu hẹp hay mở rộng các quan hệ tín dụng
Công cụ 3: Tỷ giá hối đoái (Điều 13 Luật NHNN)
Trang 6 Khái niệm:
• Tỷ giá hối đoái là giá trị của đồng nội tệ với giá trị của đồng tiền nước ngoài
• Tỷ giá hối đoái của đồng Việt Nam là giá của một đơn vị tiền tệ nước ngoài tính bằng đơn vị tiền tệ của Việt Nam
Tỷ giá hối đoái của đồng Việt Nam được hình thành trên cơ sở cung cầu ngoại tệ trên thị trường có sự điều tiết của Nhà nước
Ngân hàng Nhà nước công bố tỷ giá hối đoái, quyết định chế độ tỷ giá,
cơ chế điều hành tỷ giá
• Cơ chế quản lý tỷ giá hối đoái:
Theo tỷ giá cố định (Fixing Exchange Rate)
Theo hình thức thả nổi tùy vào thời điểm giao dịch (Floating Exchange Rate)
Theo hình thức dao động trong biên độ cho phép do NHTW ấn định (Managed Floating Exchange Rate)
Tỷ giá giao dịch ngoại tệ được quy định như sau (Theo Thông tư 15/2015/TT-NHNN)
• Tỷ giá giao ngay giữa Đồng Việt Nam (ĐVN) với Đô la Mỹ của giao dịch giao ngay, giao dịch giao ngay trong giao dịch hoán đổi được xác định theo tỷ giá bình quân trên thị trường ngoại tệ liên ngân hàng do Ngân hàng Nhà nước (NHNN) công bố và trong phạm vi biên
độ do NHNN quyết định
• Tỷ giá kỳ hạn giữa VNĐ với Đô la Mỹ trong giao dịch kỳ hạn, giao dịch kỳ hạn trong giao dịch hoán đổi do các bên tham gia giao dịch thỏa thuận nhưng không vượt quá mức tỷ giá được xác định trên
cơ sở:
+ Tỷ giá giao ngay vào ngày giao dịch
+ Chênh lệch giữa hai mức lãi suất hiện hành là lãi suất tái cấp vốn do NHNN công bố và lãi suất mục tiêu Đô la Mỹ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ
+ Kỳ hạn của giao dịch
Trang 7• Tỷ giá giữa đồng VN với các ngoại tệ khác ngoài Đô la Mỹ và giữa các ngoại tệ với nhau trong các giao dịch ngoại tệ do các bên thỏa thuận
Nguyên tắc thực hiện giao dịch ngoại tệ: (Điều 3 Thông tư 15/2015/TT-NHNN)
• Việc thực hiện giao dịch ngoại tệ phải phù hợp với quy định tại Thông tư này, phạm vi hoạt động ngoại hối của từng tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài được Ngân hàng Nhà nước chấp thuận tại Giấy phép thành lập và hoạt động hoặc Quyết định sửa đổi,
bổ sung Giấy phép theo quy định của pháp luật hiện hành Đối với các giao dịch ngoại tệ mà tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước không được Ngân hàng Nhà nước cho phép kinh doanh, cung ứng, tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài thực hiện các giao dịch ngoại tệ do tổ chức tín dụng được phép cung ứng như tổ chức kinh tế theo quy định tại Thông tư này
• Các bên tham gia giao dịch ngoại tệ phải thực hiện giao dịch trên nguyên tắc trung thực, rõ ràng và hoàn toàn chịu trách nhiệm về quyết định tham gia giao dịch của mình
• Tổ chức tín dụng được phép trực tiếp hoặc ủy quyền cho một chi nhánh thực hiện giao dịch ngoại tệ với tổ chức tín dụng được phép khác
Các văn bản pháp luật khác liên quan đến tỷ giá hối đoái:
• Thông tư 15/2015/TT-NHNN hướng dẫn giao dịch ngoại tệ trên thị trường ngoại tệ của các tổ chức tín dụng được phép hoạt động ngoại hối
• Quyết định số 64/NHNN của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam : về việc công bố tỷ giá hối đoái của đồng Việt nam với các ngoại tệ
Công cụ 4: Dự trữ bắt buộc (Điều 14 Luật NHNN)
Khái niệm: Dự trữ bắt buộc là số tiền mà tổ chức tín dụng phải gửi tại Ngân hàng Nhà nước để thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia
- Dự trữ bắt buộc để NHNNVN sử dụng như một công cụ điều tiết
Trang 8mức cung tiền, tác động lên vốn khả dụng của các TCTD và lãi suất trên thị trường tiền tệ
• Giảm tỷ lệ dữ trữ bắt buộc -> tăng vốn khả dụng -> tăng khả năng cho vay -> giảm lãi suất trên thị trường -> kích thích nhu cầu vay vốn
• Tăng tỷ lệ dữ trữ bắt buộc -> giảm vốn khả dụng của TCTD -> lãi suất thị trường tăng -> giảm cầu về tín dụng của khách hàng -> cung ứng tiền tệ bị hạn chế
- Theo quy định của pháp luật hiện hành, tất cả TCTD có hoạt động huy động tiền gửi đều thuộc đối tượng phải thực hiện dự trữ bắt buộc
- Khoản tiền gửi dự trữ bắt buộc được trả lãi theo quy định của chính phủ
- Công cuộc dự trữ bắt buộc tạo nên cơ chế tác động nhanh và mạnh đến lượng tiền cung ứng
- Sử dụng dự trữ bắt buộc, NHNNVN có thể thực hiện mục tiêu thắt chặt, nới lỏng nới lỏng tiền tệ một cách nhanh chóng
- Bên cạnh đó, dự trữ bắt buộc như một thứ thuế thu nhập vô hình với TCTD
• Ngân hàng Nhà nước quy định tỷ lệ dự trữ bắt buộc đối với từng loại hình tổ chức tín dụng và từng loại tiền gửi tại tổ chức tín dụng nhằm thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia
• Ngân hàng Nhà nước quy định việc trả lãi đối với tiền gửi dự trữ bắt buộc, tiền gửi vượt dự trữ bắt buộc của từng loại hình tổ chức tín dụng đối với từng loại tiền gửi
Nhìn chung, công cụ dự trữ bắt buộc thường được sử dụng để ổn định
hệ số tạo tiền Ngày nay xu hướng sử dụng công nghê này ngày càng hạn chế
Công cụ 5: Nghiệp vụ thị trường mở (Điều 15 Luật NHNN)
• Khái niệm: NHNN thực hiện nghiệp vụ thị trường mở thông qua việc mua hoặc bán ngắn hạn giấy tờ có giá đối với TCTD (không vì mục đích lợi nhuận)
• Thông qua nghiệp vụ thị trường mở, NHNN VN tham gia mua
Trang 9bán ngắn hạn các loại giấy tờ có giá với tư cách chủ thể điều hành, đồng thời là chủ thể tham gia hoạt động mua bán
• Đối tượng giao dịch là các giấy tờ có giá như trái phiếu Chính phủ, các chứng khoán được phát hành bởi các doanh nghiệp hoặc ngân hàng NHNN quy định loại giấy tờ có giá được phép giao dịch thông qua nghiệp vụ thị trường mở Các giao dịch giấy tờ có giá được giao dịch ngắn hạn (dưới một năm)
• Phương thức thực hiện nghiệp vụ thị trường mở: thông qua đấu thầu khối lượng và đấu thầu lãi suất
Tại mỗi phiên đấu thầu, NHNNVN chỉ áp dụng một phương thức đấu thầu khối lượng hoặc đấu thầu lãi suất
• NHNN tác động trực tiếp đến nguồn vốn khả dụng của các TCTD nhằm điều tiết lượng tiền tệ cung ứng và tác động gián tiếp đến lãi suất thị trường nhằm ổn định giá trị đồng nội tệ
Khi nền kinh tế rơi vào tình trạng thiểu phát NHNN sẽ mua giấy tờ có giá của các TCTD bằng nguồn vốn dự trữ phát hành nhằm tăng lượng tiền trong lưu thông
Ngược lại, khi nền kinh tế rơi vào tình trạng lạm phát, NHNN sẽ bán giấy tờ có giá nhằm thu bớt lượng tiền trong lưu thông để ổn định tình hình tiền tệ
Nghiệp vụ thị trường mở là công cụ gián tiếp của CSTT, là công cụ quan trọng vì nghiệp vụ thị trường được tự do linh hoạt, do đó công cụ này được sử dụng nhiều nhất
BÀI KIỂM TRA
Hãy bình luận một số giải pháp nhằm nâng cao địa vị pháp lý của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, để Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thực sự trở thành Ngân hàng trung ương hiện đại, phù hợp với thông lệ quốc tế
Trang 10Một số đánh giá về pháp luật NHNNVN hiện nay và địa vị pháp lý của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam:
• Hệ thống pháp luật Việt Nam trong thời gian qua đã từng bước xác định và hoàn thiện dần về mặt tổ chức và hoạt động của NHNN thông qua việc quy định chức năng, nhiệm vụ của NHNN, thẩm quyền ban hành văn bản quy phạm pháp luật trong quá trình xây dựng và hoàn thiện hệ thống pháp luật, một số Luật được thông qua nhưng cũng thiếu những quy định cần thiết để làm cơ sở pháp lý cho hoạt động của NHNN, như: Luật Khiếu nại, vì vậy nên hệ thống pháp luật hiện hành quy định về tổ chức và hoạt động của NHNN vẫn chưa hoàn chỉnh, thiếu tính thống nhất, đồng bộ và vẫn còn mâu thuẫn
• Nhận thức được những vấn đề trên, cùng với việc nghiên cứu, sửa đổi Luật đang tích cực nghiên cứu kiến nghị sửa đổi các luật có liên quan để phân định rõ vị trí, bảo đảm sự thống nhất
Về địa vị pháp lý của NHNN, điều 2 dự thảo Luật quy định: NHNN Việt Nam là cơ quan ngang bộ của Chính phủ, là ngân hàng Trung ương của nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam”
Trong tình hình hiện nay, quy định như trên về địa vị pháp lý của NHNN là phù hợp
Nhằm cụ thể hoá các quy định của Luật NHNNVN, quy chế hoá các hoạt động của NHNN làm cơ sở để quản lý, điều hành các hoạt động của ngành theo hướng minh bạch, công khai, chuyên nghiệp, nâng cao chất lượng, hiệu quả công tác, thời gian qua Chính Phủ đã ban hành một số các nghị định, quyết định như: Quyết định1747/2015/QĐ-NHNN, Nghị định 146/2015/NĐ-CP,
Một số giải pháp nhằm nâng cao địa vị pháp lý của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, để Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thực sự trở thành Ngân hàng trung ương hiện đại, phù hợp với thông lệ quốc tế
Hoàn thiện khung khổ chính sách và hệ thống giám sát đối với hoạt động của hệ thống ngân hàng, trong đó, rất lưu ý cơ chế giám sát tập