BÀI TẬP BỔ SUNG CHƯƠNG 4 LỢI NHUẬN VÀ RỦI RO Bài 1 Cho 2 cổ phiếu có tỷ suất lợi nhuận trong quá khứ Năm A B 1 11% 8% 2 18% 12% 3 36% 40% 4 14% 7% 5 31% 30% Giả sử danh mục đầu tư gồm 2 cổ phiếu với tỷ trọng CP A 65%, CP B 35% a Tính tỷ suất lợi nhuận bình quân mỗi cổ phiếu b Tính tỷ suất lợi nhuận của danh mục đầu tư c Tính độ lệch chuẩn tỷ suất lợi nhuận mỗi cổ phiếu d Tính độ lệch chuẩn tỷ suất lợi nhuận của danh mục đầu tư Bài 2 Có số liệu về 2 cổ phiếu theo bảng sau Tình trạng kinh tế Xác s.
BÀI TẬP BỔ SUNG CHƯƠNG LỢI NHUẬN VÀ Bài Cho cổ phiếu khứ: Năm A -11% 18% 36% 14% 31% B -8% 12% 40% 7% 30% RỦI RO có tỷ suất lợi nhuận Giả sử danh mục đầu tư gồm cổ phiếu với tỷ trọng: CP A 65%, CP B 35% a Tính tỷ suất lợi nhuận bình qn cổ phiếu b Tính tỷ suất lợi nhuận danh mục đầu tư c Tính độ lệch chuẩn tỷ suất lợi nhuận cổ phiếu d Tính độ lệch chuẩn tỷ suất lợi nhuận danh mục đầu tư Bài Có số liệu cổ phiếu theo bảng sau: Tình trạng kinh tế Suy thối Bình thường Khá Hưng thịnh Xác suất 20% 40% 30% 10% Lợi nhuận đầu tư vào CP SHB -5% 10% -4% 7% Lợi nhuận đầu tư vào CP SHS 6% -2% 8% -9% a Xác định thu nhập kỳ vọng đầu tư vào SHB SHS b Rủi ro đầu tư vào SHB SHS c Tích sai (hợp/hiệp phương sai) SHB SHS d Hệ số tương quan SHB SHS e cổ phiếu kết hợp với danh mục đầu tư để trừ khử rủi ro khơng? Vì sao? Bài 3: Bạn xem xét danh mục đầu tư gồm cổ phiếu với thông tin sau: A B E(R) 15% 20% SD 3,4% 5,6% Bạn có 100 triệu đồng, để hạn chế rủi ro, bạn định đầu tư sau: A Tỷ trọng 66% Số tiền 66 a Tính lợi nhuận kỳ vọng danh mục đầu tư B 34% 34 b Hệ số tương quan cổ phiếu 0,44 Rủi ro DMĐT thay đổi so với đầu tư vào cổ phiếu cá biệt? c Nếu có thêm cổ phiếu C tham gia vào danh mục đầu tư, bạn dự kiến thay đổi tỷ trọng đầu tư sau: Tỷ trọng Số tiền A 40% 40 B 35% 35 C 25% 25 Cổ phiếu C có E( R) = 17,80%, SD (C) = 7,30% Hệ số tương quan cổ phiếu r(AC) = 0,1 r(BC)=0,2 Lợi nhuận kỳ vọng độ lệch chuẩn DMĐT thay đổi nào? Bài Có tình hình cổ phiếu công ty sau: Xác suất Lãi suất đầu tư vào cổ phiếu công ty CTS NVB 10% 80% 10% 15% 25% 35% 50% 30% 10% Yêu cầu: a Tính lãi suất bình qn đầu tư vào cơng tyy CTS, NVB b Tính mức độ rủi ro đầu tư riêng lẻ vào công ty đầu tư vào công ty với tỷ lệ vồn 50% c Tính hệ số tương quan công ty d Theo bạn, đầu tư với tỷ lệ bao nhiều vào cơng ty rủi ro thấp Bài Cổ phiếu C dự kiến đem lại lợi nhuận 15% năm tới Biết ꞵ C 1,2; suất sinh lời trái phiếu phủ 10 năm 6% phần bù rủi ro thị trường 10% a Có nên đầu tư vào cổ phiếu C hay không? b Nếu Beta cổ phiếu giảm 50%, tỷ suất sinh lợi nhuận đòi hỏi cổ phếu C có giảm 50% khơng? Bài Anh Thanh dự tính đầu tư vào danh mục gồm cổ phiếu, tài liệu sau: Ma trận Cov Công ty A Công ty B Công ty C DMTT M Công ty A Công ty B Công ty C DMTT M 0.0625 0.065 -0.0942 0.08 0.065 0.09 0.112 0.16 -0.0942 0.112 0.16 0.22 0.08 0.16 0.22 0.10 Lãi suất phi rủi ro 7% tỷ lệ sinh lời công ty B gấp 1,5 lần công ty A Yêu cầu: a Tính tỷ lệ sinh lời cơng ty b Tính hệ số tương quan công ty c Xây dựng danh mục P với mức rủi ro tối thiểu d Giả sử anh Thanh muốn đầu tư vào danh mục P lại muốn đạt lợi nhuận 23% Hãy xác định mức ngại rủi ro Bài Công ty tài Royal đầu tư nguồn tiề nhàn rỗi trị giá tỷ đồng vào cổ phiếu: Cổ phiếu A Lợi nhuận dự kiến 9% Tỷ trọng 25% Beta 0.8 B C D E F 11% 10% 18% 14% 7% 10% 15% 1.5 2.9 8% 30% 0.5 a Tính tỷ trọng đầu tư vào CP D b Tính giá trị đầu tư vào CP c Tính lợi nhuận kỳ vọng danh mục KingCash d Biết CP F thuộc đường SML Tính lợi thuận địi hỏi F để bù đắp rủi ro hệ thống F e Cổ phiếu C có rủi ro trung bình so với thị trường CP E có rủi ro gấp đơi CP C Tình Beta CP C E f Tính lợi nhuận phi rủi ro phần bù rủi ro thị trường Biết CP C có lợi nhuận tương xứng với rủi ro g Tính lợi nhuận địi hỏi CP có danh mục ... với thị trường CP E có rủi ro gấp đơi CP C Tình Beta CP C E f Tính lợi nhuận phi rủi ro phần bù rủi ro thị trường Biết CP C có lợi nhuận tương xứng với rủi ro g Tính lợi nhuận địi hỏi CP có danh... Thanh muốn đầu tư vào danh mục P lại muốn đạt lợi nhuận 23% Hãy xác định mức ngại rủi ro Bài Cơng ty tài Royal đầu tư nguồn tiề nhàn rỗi trị giá tỷ đồng vào cổ phiếu: Cổ phiếu A Lợi nhuận dự kiến... đầu tư vào CP D b Tính giá trị đầu tư vào CP c Tính lợi nhuận kỳ vọng danh mục KingCash d Biết CP F thuộc đường SML Tính lợi thuận địi hỏi F để bù đắp rủi ro hệ thống F e Cổ phiếu C có rủi ro trung