Thúc đẩy niêm yết cổ phiến các ngân hàng thương mại cổ phần trên thị trường chứng khoán việt nam

Tài liệu tham khảo tài chính ngân hàng Thúc đẩy niêm yết cổ phiến các ngân hàng thương mại cổ phần trên thị trường chứng khoán việt nam

Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam Mục lục Lời cảm ơn LờI Mở ĐầU CHƯƠNG i- CáC VấN Đề CƠ BảN Về NIÊM YếT Cổ PHIếU CủA NGÂN HàNG THƯƠNG MạI Cổ PHầN 1.1.Tỉng quan vỊ thÞ trêng chøng kho¸n .9 1.1.1.Kh¸i niƯm thị trờng chứng khoán 1.1.2.Phân loại thị trờng chứng khoán 11 1.1.2.1 Phân loại theo hµng hãa 11 1.1.1.2 Phân loại theo trình luân chuyển vốn 12 1.1.2.3 Phân loại theo hình thức tỉ chøc cđa thÞ trêng 13 1.1.2 Niêm yết chứng khoán 15 1.1.2.2 Khái niệm niêm yết chứng kho¸n : 15 1.1.2.3 Mơc đích niêm yết chứng khoán 16 1.1.2.4 Các hình thức niêm yết chứng khoán 17 1.1.2.5 Tiªu chuÈn niªm yết chứng khoán 18 1.2 Giới thiệu ngân hàng thơng mại cổ phần .22 1.2.1 Khái niệm, đặc điểm, tham gia TTCK NHTMCP 22 Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 1.2.2 Sự cần thiết niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần 24 1.2.3 Tác động việc niêm t cỉ phiÕu c¸c NHTMCP 25 1.2.3.1 Tác động tới ngân hàng thơng mại cổ phần niêm yết 25 1.2.3.2 Tác động tới hệ thống ngân hàng 27 1.2.3.3 Tác động tới thị trờng chứng khoán .28 1.3 Các nhân tố ảnh hởng tới việc niêm yết cổ phiếu NHTMCP 29 1.3.1 Các nhân tố thuộc ngân hàng thơng mại cổ phần .29 1.3.2 Các nhân tố thuộc ngân hàng nhà nớc 31 1.3.3 Các nhân tố thuộc thị trờng chứng khoán .32 1.3.4 Các nhân tố khác 32 -CHƯƠNG 2- tình hình phát triển thị trờng chứng khoán Thực trạng ngân hàng thơng mại cổ phần Việt Nam 33 2.1 Qóa trình hình thành phát triển Thị trờng chứng khoán Việt Nam 33 2.1.1 Kết đạt đợc 34 2.1.2 Những hạn chế 36 2.1.3 Nguyên nhân hạn chÕ .38 2.2 Khái quát hệ thống ngân hàng Việt Nam 39 2.2.1 Quá trình hình thành phát triển hệ thống ngân hàng Việt Nam 40 Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 2.2.2 Quá trình hình thành phát triển ngân hàng thơng mại cổ phÇn ViƯt Nam 42 2.2.3 Đề án cải cách ngân hàng thơng mại cổ phần Việt Nam .46 2.3 Thực trạng ngân hàng thơng mại cổ phần Việt Nam 47 2.3.1 Thực trạng vốn chủ sở hữu 47 2.3.2 Thực trạng hoạt động ngân hàng thơng mại cổ phần Việt Nam 51 2.4 Đánh giá thực trạng ngân hàng thơng mại cổ phần Việt Nam 59 2.4.1 KÕt qu¶ 59 2.4.2 H¹n chÕ nguyên nhân 62 2.4.2.1 H¹n chÕ 62 2.4.2.2 Nguyên nhân .65 -CHƯƠNG III - Giải pháp thúc đẩy niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần Việt Nam TRÊN TTCK 67 3.1 Định hớng giải pháp phát triển TTCKVN .67 3.1.1 Mơc tiªu 67 3.1.2 Quan điểm phát triển thị trờng chứng khoán .67 3.1.3 Giải pháp thực .68 3.2 Định hớng phát triển ngân hàng thơng mại cổ phần Việt nam .69 3.2.1 Nhu cầu niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần Việt Nam 69 Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 3.2.1.1 Nhu cầu thân ngân hàng thơng mại cổ phần 69 3.2.1.2 Nhu cầu từ cải cách hệ thống ngân hàng 71 3.2.1.3 Nhu cầu từ phát triển thị trờng chứng khoán 72 3.2.2 Định hớng phát triển TTCK xu hớng phát triển NHTMCP ViÖt Nam 72 3.3 Xác lập tiêu chuẩn niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần ViÖt Nam 74 3.3.1 Quan điểm xác định tiêu chuẩn niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cỉ phÇn ViƯt Nam 74 3.3.2 Hình thức niêm yết cổ phiÕu NHTMCP ViƯt Nam .75 3.3.3 Tiªu chuẩn niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phÇn ViƯt nam .76 3.4 Gi¶i thúc đẩy niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần Việt nam 78 3.4.1 Nhãm giải pháp vĩ mô 78 3.4.1.1 Hoàn thiện môi trờng pháp lý 78 3.4.1.2 Hoàn thiện môi trờng kinh tế, môi trờng đầu t 80 3.4.1.3 Nâng cao chất lợng hoạt động thị trờng chứng khoán 81 3.4.1.4 Chính sách hỗ trợ từ phủ Ngân hàng Nhà Nớc .82 3.4.1.5 Tăng cờng phối kết hợp quan quản lý Nhà nớc83 3.4.2 Nhóm giải pháp vi mô 83 Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 3.4.2.1 Tăng cờng huy động vốn chủ sở hữu 83 3.4.2.2 §iỊu chØnh kÕt cÊu ngn vốn tài sản 84 3.4.2.3 Giải dứt điểm nợ xấu, nợ đọng .84 3.4.2.4 Nâng cao lực cạnh tranh, lực hoạt động .85 3.4.2.5 Hoàn thiện hoạt động quản lý, điều hành .86 3.4.2.6 Nâng cao trình độ ứng dụng công nghệ thông tin 87 3.4.2.7 Đào tạo nguồn nhân lực 88 KÕt luËn 90 Danh mục tài liệu tham khảo 92 Lời cảm ơn Tôi xin gửi lời cảm ơn trân trọng đến thầy cô giáo đà truyền đạt cho kiến thức bổ íchvà cần thiết suốt chơng trình đào tạo Cao học, chuyên ngành Tài chính, Lu thông tiền tệ Tín dụng Xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc TS Trần Đăng Khâm, ngời đà tận tình hớng dẫn khoa học có ý kiến quý báu giúp hoàn thành luận văn Xin cảm ơn tập thể cán giảng viên khoa Ngân hàng Tài chính, Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam khoa Sau đại học - Đại học KTQD đà tạo điều kiện thuận lợi cho trình hoàn thiện luận văn Xin cảm ơn gia đình, đồng nghiệp đà ủng hộ, hỗ trợ suốt trình học tập nghiên cứu Xin chân thành cảm ơn! Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam LờI Mở ĐầU Tính cấp thiết đề tài Sự đời phát triển hệ thống ngân hàng thơng mại cổ phần kết sách đổi hệ thống ngân hàng Việt Nam Chính xuất ngân hàng thơng mại cổ phần đà làm tăng tính cạnh tranh thị trờng tÝn dơng, gãp phÇn quan träng viƯc tÝch tơ, tËp trung vèn, phơc vơ cho sù nghiƯp C«ng nghiƯp hoá, Hiện đại hoá đất nớc Các ngân hàng thơng mại cổ phần Việt nam nhỏ quy mô, hạn chế tổ chức điều hành nh chất lợng dịch vụ Cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần đợc giao dịch thị trờng tự trở ngại đáng kể cho việc hoàn thiện sách tài ngân hàng: Giá trị cổ phiếu cha phản ánh xác giá trị ngân hàng, tính khoản kém, đồng thời, không hỗ trợ cho ngân hàng hoạt động quản trị điều hành Điều đợc khắc phục đáng kể nh cổ phiếu ngân hàng đợc niêm yết thị trờng tập trung Tuy nhiên, việc niêm yết cổ phiếu ngân hàng cần đợc nghiên cứu, cân nhắc cách kỹ lỡng, lẽ, không ảnh hởng tới hiệu hoạt động ngân hàng mà ảnh hởng tới hiệu thị trờng chứng khoán an toàn cho hệ thống ngân hàng Việc nghiên cứu, tìm kiếm giải pháp thúc đẩy niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần Việt nam nhu cầu xúc phơng diện lý luận thực tiễn Đề tài Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần thị trờng chứng khoán Việt Nam đợc nghiên cứu nhằm đáp ứng đòi hỏi xúc Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam Tình hình nghiên cứu Vấn đề niêm yết cổ phiếu NHTM nói chung niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần nói riêng đà đợc đề cập tới từ lâu thu hút ý nhiều nhà nghiên cứu, nhà ngân hàng ngời quan tâm đến phát triển thị trờng chứng khoán ViƯt Nam Tuy nhiªn, cho tíi cha cã mét công trình nghiên cứu hay đề tài luận văn có tính bản, hệ thống đợc thực Một số đề tài nghiên cứu, viết đăng báo chuyên ngành tiếp cận vấn đề góc độ đánh giá chung, có tính chất giới thiệu chủ trơng, đờng lối cải cách, củng cố hệ thống ngân hàng nhận xét, kiến nghị giải pháp chấn chỉnh hệ thống ngân hàng Hầu hết viết dừng lại khuôn khổ cải tổ, lành mạnh hóa hệ thống NHTM, cha trực tiếp nghiên cứu việc đa cổ phiếu ngân hàng lên sàn giao dịch chứng khoán Mục tiêu nghiên cứu - Làm rõ xu thế, nội dung yêu cầu việc niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần tiến trình hội nhập quốc tế - Góp phần đánh giá thực trạng NHTM cổ phần - Đề xuất phơng hớng điều chỉnh, hoàn thiện tiêu chuẩn niêm yết nh biện pháp củng cố nhằm thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần Nhiệm vụ nghiên cứu - Hệ thống hóa vấn đề lý luận niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam - Phân tích thực trạng ngân hàng thơng mại cổ phần Việt nam bối cảnh TTCK Việt Nam - Phân tích tiêu chuẩn niêm yết, từ đó, đề xuất giải pháp nhằm thúc đẩy niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần thị trờng tập trung Đối tợng phạm vi nghiên cứu - Đối tợng nghiên cứu luận văn vấn đề niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần TTCK Việt Nam - Phạm vi nghiên cứu vấn đề niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần Việt nam giai đoạn Phơng pháp nghiên cứu Tác giả sử dụng phơng pháp vật biện chứng, so sánh, tổng hợp phân tích, kết hợp kết thống kê với vận dụng lý luận làm sáng tỏ vấn đề đợc đặt Tác giả đứng vận dụng quan điểm, đờng lối, sách kinh tế Đảng Nhà nớc để khái quát, hệ thống khẳng định kết nghiên cứu Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo, luận văn đợc kết cấu thành chơng: Chơng Các vấn đề niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 10 Chơng Tình hình phát triển thị trờng chứng khoán thực trạng ngân hàng thơng mại cổ phần Việt Nam Chơng Giải pháp thúc đẩy niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần TTCK Việt Nam Danh mục bảng biểu Bảng 2.1: Vốn điều lệ quy định dối với TCTDCP năm 1994, 1995, 1996 47 Bảng 2.2 : Vốn điều lệ NHTMCP đô thị 2001-2003 .49 Bảng 2.3 : Vốn điều lệ NHTMCP nông thôn 2001-2003 .50 Bảng 2.4 : Tỷ trọng VĐL NHTMCP so với VĐL loại hình NH (%)51 Bảng 2.5: Thị phần vốn tài sản hoạt động NHTMCP .59 68 Danh mục chữ viết tắt NHTM NHTMCP TTCK NHNN Ngân hàng thơng mại Ngân hàng thơng mại cổ phần Thị trờng chứng khoán Ngân hàng Nhà nớc Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 80 Những năm gần đây, điều kiện kinh tế mở, nhiều loại hình TCTD nớc ta, NHTMCP đợc thành lập với điểm xuất phát thấp, sau thời gian hoạt ®éng ®· béc lé nh÷ng u kÐm, bÊt cËp vỊ vốn, công nghệ, trình độ quản lý, quản trị điều hành Nhiều ngân hàng phải gặp khó khăn, phải đặt tình trạng kiểm soát đặc biệt, bàn tay Nhà nớc trợ giúp kịp thời có nguy không đủ khả chi trả, phải phá sản, lòng tin với dân chúng, tác động xấu tới kinh tế Thực trạng đà đợc Bộ Chính trị Chính phủ đặc biệt quan tâm đạo để xếp, chấn chỉnh đổi hệ thống ngân hàng nớc ta Việc xếp, sáp nhập, mua lại giải thể áp dụng với NHTMCP đà mang lại kết khả quan với việc tạo NHTMCP có lực tài mạnh hẳn, cấu tổ chức đợc cải tổ, hoạt động quản trị điều hành đợc nâng cao Song song bên cạnh đó, NHTMQD đợc tiến hành cổ phần hóa bớc, tiến tới thực quản lý hoạt động ngân hàng nh công ty cổ phần Những giải pháp lớn mạnh mẽ đợc tiến hành với toàn hệ thống ngân hàng Với u cạnh tranh cao mô hình công ty cổ phần, hệ thống NHTM Việt Nam chắn có đợc khả tài lớn, chất lợng hoạt động uy tín cao so với nhiều, đặc biệt NHTM tham gia TTCK Hệ thống tài Việt Nam nói chung hệ thống ngân hàng nói riêng có bớc đáng kể chuyển từ kiểm soát trực tiếp sang vận hành theo chế thị trờng, điều hành pháp luật Quy định cho phép tham gia cổ đông nớc với tỷ lệ định lĩnh vực ngân hàng cho phép thu hút đầu t quốc tế, từ tiếp thu học tập đợc công nghệ ngân hàng đại nh phơng pháp quản lý hoạt động tiên tiến ngân Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 81 hàng giới Với nhu cầu tăng vốn, mở rộng khả tài chính, với yêu cầu minh bạch, chuẩn hóa thông tin hoạt động nghiệp vụ, với cải cách, thay đổi mạnh mÏ cđa hƯ thèng NHTM ViƯt Nam, viƯc c¸c NHTM tham gia niêm yết TTCK vấn đề đợc đặt phù hợp với thực tiễn 3.5.1.3 Nhu cầu từ phát triển thị trờng chứng khoán: Qua năm hoạt động TTCK Việt Nam cho thấy công tác tạo hàng hóa cho TTCK quan trọng, song gặp nhiều khó khăn Số lợng hàng hóa có tăng qua năm song tăng chậm, công ty niêm yết chủ yếu công ty có quy mô vốn nhỏ Với khuôn khổ thị trờng nhỏ bé, chất lợng cổ phiếu cha cao nên hoạt động thị trờng sôi Quy mô nhỏ, giá chứng khoán số chứng khoán biến động, gây tâm lý dè dặt cho nhà đầu t tham gia TTCK Một nguyên nhân tồn hạn chế hoạt động TTCK thị trờng thiếu vắng nhà đầu t có tổ chức nh ngân hàng, bảo hiểm, tổ chức đầu t chứng khoán chuyên nghiệp nên ảnh hởng đến tính ổn định thị trờng Vấn đề tăng cung chứng khoán sở tăng cờng số lợng chất lợng tổ chức niêm yết, có NHTM, nhu cầu thiết đợc đặt giải pháp nhằm phát triển TTCK 3.5.2 Định hớng phát triển TTCK xu híng ph¸t triĨn cđa c¸c NHTMCP ViƯt Nam: Thóc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK ViƯt Nam 82 Sù ®êi cđa TTCK ViƯt Nam phù hợp với công đổi kinh tế đất nớc diễn mạnh mẽ Từ đến năm 2006 giai đoạn đến năm 2010, TTCK Việt Nam phải đợc củng cố phát triển tất mặt : quy mô, phạm vi ảnh hởng, tính an toàn hiệu nhằm góp phần phát triển kinh tế Việt Nam, đáp ứng nhu cầu cấp bách vốn đầu t, thúc đẩy tiến trình CPH DNNN, tự hóa tài hội nhập thị trờng tài quốc tế TTCK tập trung đợc phát triển theo mô hình từ TTGDCK lên SGDCK UBCKNN chủ động, tích cực phối hợp với Bộ, ngành liên quan, địa phơng doanh nghiệp nhằm đẩy mạnh công tác tạo hàng hóa cho thị trờng, coi công tác phát triển hàng hóa cho thị trờng công tác trọng tâm năm 2004, phối hợp với NHNN nghiên cứu cho phép số NHTMCP tham gia niêm yết TTCK, đồng thời phối hợp với Bộ Kế hoạch Đầu t xem xét thí đỉem CPH để đa vào niêm yết số doanh nghiệp có vốn đầu t nớc Trong bối cảnh dân chúng cha am hiểu TTCK, trung gian tài cha đủ mạnh hệ thống NHTM nói chung NHTMCP nói riêng tác nhân cho phát triển thị trờng NHTMCP loại hình ngân hàng tồn khách quan, đà đáp ứng đợc đòi hỏi định kinh tế, đợc khẳng định vị pháp lý thông qua Luật tổ chức tín dụng, phù hợp với chủ trơng phát triển kinh tế nhiều thành phần theo định hớng XHCN Đảng cộng sản Việt Nam Qúa trình hình thành phát triển hệ thống NHTMCP đà có đóng góp định cho công đổi kinh tế đất nớc ta Đảng ta khởi xớng lÃnh đạo, khẳng định việc khuyến khích thành phần kinh tế phát triển kinh tế hàng hóa theo chế thị trờng có quản lý Nhà nớc theo định hớng xà hội chủ nghĩa Tuy nhiên, để đáp ứng đợc đòi hỏi kinh tế để Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 83 khẳng định vị mình, NHTMCP phải đợc xây dựng thành ngân hàng đa có tầm cỡ khu vực quốc tế Đây mục tiêu cần phải đạt đợc xu phát triển tất yếu NHTMCP Việc niêm yết cổ phiếu NHTMCP TTCK điều kiện thuận lợi để ngân hàng tham gia TTCK, thực đợc mục tiêu ®Ị Nh vËy, cïng víi sù ph¸t triĨn cđa kinh tế Việt Nam theo định hờng thị trờng, NHTMCP TTCK có mối quan hệ ngày khăng khít NHTMCP dựa vào TTCK để huy động vốn, thu lợi nhuận, nâng cao vị thế, uy tín sức cạnh tranh, bớc dạt đợc mục tiêu xây dựng ngân hàng có tầm cỡ hoạt động đa Ngợc lại, việc gia nhập TTCK NHTM nói chung NHTMCP nói riêng nhân tố quan trọng để thúc đẩy TTCK phát triển, đặt biệt TTCK Việt Nam non trẻ nh 3.6 Xác lập tiêu chuẩn niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần Việt Nam 3.6.1 Quan điểm xác định tiêu chuẩn niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần Việt Nam: NHTMCP công ty cổ phần đặc biệt loại hình kinh doanh mang tính đặc thù ngân hàng - kinh doanh tiền tệ Bởi vậy, NHTMCP trớc tiên phải tuân thủ theo quy định Ngành, phải tuân thủ quy định khác có liên quan chứng khoán TTCK Tiêu chuẩn niêm yết cổ phiếu NHTMCP phải thoả mÃn điều kiện niêm yết TTCK nh công ty cổ phần, nghĩa phải đảm bảo quy định vốn điều lệ, tình hình tài chính, tỷ lệ cổ đông cấu cổ đông sở Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 84 hữu , nhng không đợc trái với quy định chuyên ngành không phù hợp với thực tế hoạt động ngành ngân hàng Ngoài ra, đặc thù riêng ngành ngân hàng, tiêu chuẩn niêm yết đợc bổ sung tiêu chuẩn riêng có liên quan đến hoạt động ngân hàng nh tỷ lệ nợ xấu, đáp ứng quy định đảm bảo tiêu an toàn hoạt động ngân hàng, tuân thủ giới hạn sở hữu cổ phần theo quy định Thống đốc, hồ sơ xin niêm yết v.v Do đặc tính liên thông cao hệ thống ngân hàng, vị trí huyết mạch kinh tế, an toàn ổn định hệ thống NHTMCP đợc đặt lên hàng đầu Các tiêu chuẩn niêm yết cổ phiếu NHTMCP phải chặt chẽ hơn, yêu cầu cao hơn, đảm bảo NHTMCP đợc niêm yết ngân hàng thực khoẻ mạnh, không đáp ứng nâng cao chất lợng hàng hóa TTCK mà đủ nội lực để canh tranh bình đẳng an toàn 3.6.2 Hình thức niêm yết cổ phiếu NHTMCP Việt Nam Theo Luật tổ chức tín dụng, NHTMCP Ngân hàng cổ phần Nhà nớc nhân dân, vốn sở hữu NHTMCP có phần vốn sở hữu NHTMQD DNNN Do vậy, hình thức niêm yết niêm yết phần, phần vốn góp Nhà nớc không đợc niêm yết Quan ®iĨm cđa NHNN hiƯn th× cỉ phiÕu cđa Chđ tịch hội đồng quản trị, Tổng giám đốc cổ phiếu cổ đông nớc không đợc phép niêm yết Khi kiến nghị lâu việc xoá bỏ quy định bắt buộc có vốn sở hữu Nhà nớc cấu sở hữu vốn NHTMCP đợc xem xét chấp thuận việc niêm yết toàn phần hoàn toàn thực đợc Bởi quy Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 85 định vốn sở hữu Nhà nớc sở hữu vốn NHTMCP ràng buộc hạn chế nhiều đến khả tăng vốn NHTMCP, tiến trình hội nhập Song, để đảm bảo an toàn hệ thống xây dựng bớc phát triển vững cho NHTMCP niêm yết thị trờng chứng khoán thời gian đầu tiên, hình thức niêm yết phần phù hợp 3.6.3 Tiêu chuẩn niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần Việt nam Theo Quyết định số 787/2004/QĐ-NHNN Thống đốc NHNN quy định tạm thời việc NHTMCP đăng ký niêm yết phát hành cổ phiếu công chúng, điều kiện để NHTMCP đợc đăng ký xin niêm yết cổ phiếu là: Vốn điều lệ thực có (gồm vốn điều lệ thực góp trừ số lỗ luỹ kế khoản rủi ro cha đợc trích lập dự phòng) tối thiểu mức vốn pháp định đợc quy định theo thời kỳ Có thời gian hoạt động tối thiểu 05 năm hoạt động kinh doanh có lÃi liên tục năm gần kể từ thời điểm xin niêm yết cổ phiếu Tỷ lệ nợ xấu (bao gồm: khoản nợ hạn, nợ chờ xử lý, nợ cho vay đợc khoanh đợc thể Bảng cân đối kế toán hàng tháng, nợ chuyển cho Công ty quản lý nợ khai thác tài sản để xử lý thu hồi vốn cho tỉ chøc tÝn dơng cỉ phÇn) so víi tỉng d nợ cho vay liên tục 02 năm gần dới 3% Không vi phạm quy định an toàn hoạt động ngân hàng quy định khác pháp luật, không bị xử phạt vi phạm hành lĩnh vực tiền tệ hoạt động ngân hàng với mức xử phạt 1.000.000 đồng (một triệu đồng) thời gian 01 năm tính đến thời điểm xin đăng ký niêm yết cổ phiếu Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 86 Tuân thủ giới hạn sở hữu cổ phần theo quy định Thống đốc Ngân hàng Nhà nớc Đợc Ngân hàng Nhà nớc xếp loại A theo quy định Thống đốc Ngân hàng Nhà nớc xếp loại Ngân hàng thơng mại cổ phần, liên tục hai năm gần kể từ thời điểm xin đăng ký niêm yết cổ phiếu Có đủ hồ sơ theo quy định Điều Quy định Điều Hồ sơ Ngân hàng thơng mại cổ phần đề nghị Ngân hàng Nhà nớc chấp thuận cho đăng ký niêm yết cổ phiếu, gồm: Văn Chủ tịch Hội đồng quản trị gửi Ngân hàng Nhà nớc xin đăng ký niêm yết cổ phiếu, đó: giải trình cam kết đủ điều kiện theo quy định Điều Quy định kèm tài liệu chứng minh có liên quan Nghị Đại hội đồng cổ đông chấp thuận nội dung văn Chủ tịch Hội đồng quản trị khoản Điều Danh sách cổ đông sở hữu từ 5% trở lên vốn điều lệ ngân hàng, danh sách cổ đông có ghi tên (bao gồm cổ đông số cổ phần, cổ phiếu đối tợng theo quy định Điều Quy định này) đến thời điểm xin đăng ký niêm yết cổ phiếu Cam kết chấp hành quy định pháp luật hành đối tợng Điều Quy định Đề án niêm yết cổ phiếu, xác định thuận lợi, khó khăn đặc biệt giải pháp xử lý, quản lý ngân hàng nhằm ngăn ngừa biến động tiêu cực đến hoạt động ngân hàng, xử lý kịp thời hành vi bị cấm đợc quy định từ Điều 103 đến Điều 108 Chơng XI Nghị định số 144/2003/NĐ-CP ngày 28/11/2003 Chính phủ chứng khoán thị trờng chứng khoán Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 87 Nh vậy, với Quyết định này, hy vọng giới đầu t loại hàng hóa có chất lợng tốt đợc niêm yết đà có sở Tuy nhiên, lần thực niêm yết cổ phiếu ngân hàng, nên hạn chế định điều kiện việc niêm yết Theo Quyết định ngân hàng muốn niêm yết cổ phiếu đợc Ngoài quy định mức vốn điều lệ, thời gian hoạt động kinh doanh có lÃi thời gian năm liên tục gần kể từ thời điểm xin niêm yết cổ phiếu, số yêu cầu mang tính đặc thù ngành ngân hàng nh quy định tỷ lệ nợ xấu so với tổng d nợ, quy định việc đáp ứng quy định an toàn hoạt động ngân hàng quy định khác pháp luật Trong tổng số 30 NHTMCP loại hoạt động, có khoảng ngân hàng thoả mÃn điều kiện Những ngân hàng thoả mÃn điều kiện ngân hàng thực lành mạnh nay, đảm bảo niêm yết mang lại nhiều lợi ích cho ngân hàng Mặc dù thị trờng ngân hàng có đặc tính liên thông cao nên có vấn đề đáng lo ngại Đó trờng hợp giá cổ phiếu ngân hàng niêm yết xuống đột ngột tình trạng đầu gom cổ phiếu Chính điều đó, Quy định vừa ban hành, Mục Điều 10 có quy định chậm vào ngày 15 tháng quý, NHCP phải có văn báo cáo thay đổi quý trớc cổ đông nắm giữ số cổ phiếu từ 5% vốn điều lệ trở lên §ång thêi, NHNN vÉn cha cho phÐp giao dÞch cỉ phiếu Chủ tịch hội đồng quản trị, Tổng giám đốc cổ phiếu cổ đông nớc Cần thiết phải đa giới hạn tỷ lệ định cổ phiếu NHTMCP đợc niêm yết 3.7 Giải thúc đẩy niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần Việt nam Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 88 3.7.1 Nhóm giải pháp vĩ mô 3.7.1.1 Hoàn thiện môi trờng pháp lý Trong năm gần đây, môi trờng hoạt động ngân hàng, mội trờng pháp lý đà trở nên thông thoáng hơn, giúp ngân hàng thuận lợi hoạt động Tuy nhiên, để hỗ trợ ngân hàng nữa, tạo đủ sức cạnh tranh để chuẩn bị tốt cho hội nhập với khu vực giới, môi trờng hoạt động ngân hàng cần đợc cởi mở Các Bộ, ngành liên quan cần xây dựng hệ thống yêu cầu hệ thống tiêu chí có tính định hớng NHTM đại phù hợp với điều kiƯn kinh tÕ-x· héi-chÝnh trÞ ë ViƯt Nam cã tÝnh đến điều kiện hội nhập, chẳng hạn : vốn điều lệ, tổng tài sản, hệ thống chi nhánh, mô hình tổ chức, số lợng lao động trình độ cán nhân viên, mức độ tự động hóa nghiệp vụ Các tiêu cần đợc xác định dới dạng định lợng Bên cạnh sách ngắn hạn, Nhà nớc cần có chiến lợc dài hạn xây dựng phát triển hệ thống tài chính, tiền tệ Việt Nam Trớc hết, cần xem xét thay đổi yêu cầu vốn pháp định theo Nghị định số 82/1998/NĐ-CP Đà đến lúc phải nâng cao yêu cầu mục tiêu quản lý, điều tiết hoạt động NHTM Trong vài năm gần đòi hỏi phải đặt ván đề nâng cao yêu cầu vốn pháp định ®èi víi NHTMCP Møc nµy cã thĨ lµ 300 tû đồng (tơng đơng 20 triệu USD) cho tất loại hình ngân hàng (trừ NHTMCP nông thôn) Song song với yêu cầu vốn pháp định, cần phải có chế tài thởng phạt ngân hàng đảm bảo không đảm bảo vốn pháp định Đối với ngân hàng không đảm bảo vốn pháp định tăng yêu cầu tỷ lệ bảo đảm an toàn có biện pháp hợp nhất, sáp nhập Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 89 Trong trình tăng vốn điều lệ, quan quản lý Nhà nớc có trách nhiệm quản lý chặt chẽ hoạt động tăng vốn (trừ trờng hợp bổ sung vốn điều lệ nguồn lợi nhuận để lại) nhằm hạn chế loại trừ trờng hợp phát sinh tăng vốn qua kênh tín dụng với mục đích dùng quỹ dự phòng để bù đắp tín dụng cho vay để tăng vốn điều lệ ngân hàng cho vay Việc tăng vốn chủ sở hữu cần phải có quản lý từ phía Nhà nớc phù hợp với yêu cầu phát triển xây dựng tài tiền tệ quốc gia an toàn ổn định sở phát triển có kế hoạch kinh tế, tránh tình trạng tăng vốn hỗn loạn lợi ích cục bộ, dẫn đến tình trạng không kiểm soát đợc Nh vậy, việc tăng vốn chủ sở hữu phải đáp ứng đợc hai mục tiêu nhiệm vụ : góp phần giải vấn đề tầm vĩ mô quản lý đảm bảo đợc tính khoản hệ thống Ngoài ra, cần có văn hớng dẫn tiêu chuẩn hóa sản phẩm, dịch vụ tỉ chøc tÝn dơng cung cÊp 3.7.1.2 Hoµn thiƯn môi trờng kinh tế, môi trờng đầu t: Nhà nớc cần nghiên cứu ban hành Luật chống cạnh tranh không lành mạnh, không nhằm bảo hộ cho ngân hàng cạnh tranh lành mạnh mà bảo vệ lợi ích cho khách hàng Các điều khoản Luật chống cạnh tranh không lành mạnh cần quy định theo hớng : quy định rõ cạnh tranh không lành mạnh; NH giao dịch với khách hàng không đợc dùng thủ đoạn cạnh tranh không lành mạnh nh dùng thủ đoạn chào mời để lôi kéo khách hàng, đa hàng loạt sản phẩm biếu không, tự khoe khoang vợt khả thật thân, sử dụng số hình thức nhằm giảm thấp giá lÃi suất cho vay, hạ thấp phí dịch vụ, giảm thấp điều kiện cấp tín dụng Nếu Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 90 hành động cạnh tranh không lành mạnh mà gây tổn thất cho ngân hàng cạnh tranh phải chịu phạt hành chính, kinh tế Cần tăng cờng công tác tra theo hớng giám sát từ xa hoạt động ngân hàng nhằm cảnh báo đề biện pháp khắc phục vi phạm Thanh tra chỗ cần tiến hành phát vấn đề trầm trọng trình giám sát từ xa 3.7.1.3 Nâng cao chất lợng hoạt động thị trờng chứng khoán: Chính phủ cần củng cố quan hệ lÃnh đạo, quan hệ phối hợp Bộ Tài chính, NHNN, Bộ Kế hoạch Đầu t, UBCKNN, TTGDCK, công ty chứng khoán, công ty niêm yết nhằm tạo mối quan hệ phối hợp chặt chẽ đồng việc đa giải pháp phát triển thị trờng Để quan quản lý nhà nớc ®èi víi TTCK cã ®đ ®iỊu kiƯn ho¹t ®éng cã hiệu quả, cần tăng cờng quyền hạn cho UBCKNN, TTGDCK Cần có quy chế u đÃi để nhanh chóng thành lập tổ chức, quỹ đầu t để thực chức điều tiết tạo lập thị trờng, ngời đóng vai trò dẫn dắt thị trờng phải nhà đầu t chiến lợc có tổ chức, ngời có tầm nhìn dài hạn để làm hạt nhân nòng cốt cho nhà đầu t cá nhân theo TTCK định chế tài chính, để thị trờng hoạt động có hiệu quả, cần thiết phải có ngời với hiểu biết thị trờng Đó doanh nghiệp, công chúng, nhà quản lý Việc tuyên truyền, phổ biến kiến thức, đào tạo nghiệp vụ cho đối tợng lĩnh vực chứng khoán Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 91 cần thiết UBCKNN mở lớp tập huấn nghiệp vụ, nói chuyện chuyên đề, tuyên truyền Trên TTCK, vấn đề thông tin quan trọng Có đợc thông tin có chất lợng, nhà đầu t có đợc định đầu t đắn Chất lợng thông tin làm cho TTCK hoạt động lành mạnh hay hỗn loạn UBCKNN cần kiến nghị Chính phủ chỉnh sửa pháp luật chứng khoán TTCK để thống quản lý Nhà nớc phát hành kinh doanh chứng khoán, khắc phục bất bình đẳng công ty niêm yết không niêm yết việc công bố thông tin áp dụng chuẩn mực quốc tế vào kiểm toán, kiểm toán công việc thiếu để đảm bảo nguyên tắc công khai TTCK Trong giai đoạn nay, phần lớn nhà đầu t tình trạng thiếu hụt vốn để tiếp tục đầu t Không nhà đầu t đà phải cầm cố cổ phiếu để tiếp tục mua cổ phiếu lại tiếp tục cầm cố tới nhiều lần để mua tiếp Có thể nên đà đến lúc mở rộng hình thức giao dịch chứng khoán 3.7.1.4 Chính sách hỗ trợ từ phủ Ngân hàng Nhà Nớc Nhà nớc, Bộ, ngành NHNN cần có chủ trơng sách hữu hiệu nhằm đảm bảo tính công bằng, bình đẳng thành phần kinh tế hoạt động tài ngân hàng Chỉ có bình đẳng thành phần kinh tế phát huy đợc khả tiềm tàng, tính động hiệu Chính phủ xem xét có sách giảm thuế thu nhập doanh nghiệp vòng từ đến năm NHTMCP Phần giảm thuế để lại cho NHTMCP chuyên dùng cho công tác đào tạo cán bộ, nhân viên Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 92 Việc nâng cấp công nghệ thông tin đòi hỏi phải có nguồn tài đầu t lớn, NHTMCP có quy m« nhá khã cã thĨ triĨn khai thùc hiƯn nÕu vai trò Chính phủ NHNN đứng làm trung gian việc huy động nguồn tài nớc từ tổ chức quốc tế cho việc đầu t nâng cấp Ngoài ra, Đảng quan đoàn thể cần quan tâm có chế để tổ chức Đảng đoàn thể có điều kiện hoạt động phát huy đợc vai trò NHTMCP Mục tiêu tạo ®ỵc sù thèng nhÊt chung x· héi vỊ vai trò ý nghĩa Đảng, đoàn thể thành phần kinh tế 3.7.1.5 Tăng cờng phối kết hợp quan quản lý Nhà nớc: UBCKNN NHNN Bộ, ngành, địa phơng cần tăng cờng phối hợp nhằm đảo bảo tính đồng bộ, thống chủ trơng, sách Hoạt động thị trờng vốn nói chung TTCK nói riêng đòi hỏi phải có kết hợp đồng sách tài chính-tiền tệ Chính phủ cần đạo thống việc xây dựng chiến lợc tổng thể phát triển thị trờng tài chính, gắn thị trờng tiền tệ với TTCK, có phối hợp tham gia Bộ Kế hoạch Đầu t, Bộ Tài chính, NHNN UBCKNN Để thúc đẩy tham gia niêm yết NHTMCP TTCK vai trò NHNN, UBCKNN mà có vai trò Bộ, ngành, địa phơng liên quan dới đạo thống Chính phủ 3.7.2 Nhóm giải pháp vi mô 3.7.2.1 Tăng cờng huy động vốn chủ sở hữu: Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 93 Phát triển vốn chủ sở hữu xu hội nhập trào lu phát triển tập đoàn tài ngân hàng lớn giới dẫn đến khả cạnh tranh khốc liệt thị trờng nội địa nói riêng thị trờng giới nói chung Khi hội nhập ngân hàng có quy mô nhỏ khả cạnh tranh để tồn phát triển Vì vậy, phát triển vốn chủ sở hữu để làm tảng phát triển hoạt động ngân hàng vấn đề trọng tâm Tự thân NHTMCP phải có lịch trình giải pháp tăng vốn hữu hiệu để đáp ứng đợc yêu cầu Nhà nớc phù hợp với chiến lợc phát triển đà xây dựng Việc huy động vốn điều lệ NHTMCP đến thời điểm nói đà giậm chân chỗ đà bắt gặp cạnh tranh gay gắt Vốn điều lệ hai ông trùm hệ thống NHTMCP Châu (ACB) Sài Gòn thơng tín (Sacombank) vợt qua ngỡng 500 tỷ đồng, tơng đơng 30 triệu USD, không thấm vào đâu so với NH khu vực Vì vậy, kênh thu hút vốn điều lệ cho NHTMCP trông vào TTCK cổ phiếu NH đợc niêm yết, hội tiếp cận với nhà đầu t đợc mở rộng Mục tiêu đặt cho NHTMCP để có lực tối thiểu tham gia cạnh tranh thị trờng hội nhập : Quy mô vốn đến năm 2005 phải đạt gấp đôi mức vốn bình quân thời điểm nay, tức phải đạt tối thiểu 300 tỷ đồng, tơng đơng với 20 triệu USD 3.7.2.2 Điều chỉnh kết cấu nguồn vốn tài sản Mối liên hệ nguồn vốn tài sản mối liên hệ huy động sử dụng vốn Đó hai mặt trình hoạt động ngân hàng Tài sản mang lại thu nhập chủ yếu cho ngân hàng, nguồn vốn liên quan đến chi phí Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 94 chủ yếu ngân hàng, chi phí trả lÃi Các ngân hàng từ cấu trúc, tính khoản nguồn để định cấu trúc tính khoản tài sản Cơ cấu nguồn ảnh hởng tới cấu tài sản định chi phí ngân hàng Những nhân tố ảnh hởng bị ảnh hởng quy mô kết cấu nguồn thờng xuyên thay đổi cần phải đợc nghiên cứu kỹ lỡng Đây sở để ngân hàng đa định phù hợp để thay đổi quy mô kết cấu nguồn 3.7.2.3 Giải dứt điểm nợ xấu, nợ đọng: Việc cấu lại nợ nhằm làm Bảng cân đối kế toán NHTMCP cần thiết Nhng giải số nợ xấu đà phát sinh cha đủ, ngăn chặn nợ xấu phát sinh tơng lai việc làm quan trọng Do đó, cần tập trung ngn chặn, hạn chế việc phát sinh nợ xấu míi theo híng : - ChÊm døt viƯc cho vay bên vay có nợ nần chồng chất, dây da, chây ỳ cho vay tài sản chấp; - Đánh giá tín dụng tốt hơn, nâng cao trình độ thẩm định dự án, giám sát tình trạng bên vay sử dụng vốn vay; - Thông qua việc bổ sung, hoàn thiện quy trình thẩm định, nghiên cứu, xét duyệt cho vay cách chặt chẽ, thận trọng hơn; - Quy định rõ trách nhiệm quyền lợi vật chất việc cấp tÝn dơng; - ThiÕt lËp hƯ thèng qu¶n lý rđi ro; - Giám sát tình hình tài bên vay có số d nợ lớn 3.7.2.4 Nâng cao lực cạnh tranh, lực hoạt động: ... Đề tài Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần thị trờng chứng khoán Việt Nam đợc nghiên cứu nhằm đáp ứng đòi hỏi xúc Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam Tình... Việt Nam 10 Chơng Tình hình phát triển thị trờng chứng khoán thực trạng ngân hàng thơng mại cổ phần Việt Nam Chơng Giải pháp thúc đẩy niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần TTCK Việt Nam. .. đó, Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 30 ngân hàng đợc niêm yết thị trờng ngân hàng tốt Việc trở thành ngân hàng đợc niêm yết giúp cho nhiều ngời biết đến ngân hàng nh ngân hàng